信用资产管理范例

【摘要】我国资产管理公司设立的初衷是为解决国有银行的不良资产，为中国经济的发展做出了巨大的贡献。但是随着我国经济以及金融市场的发展，为国有银行处理不良资产的历史使命已经完成，现在四大资产管理公司虽然已经基本上实现了商业化运行模式的转型，但是资产管理公司在风险管理方面还存在许多的不足。

【关键词】资产管理公司;风险管理;优化措施

一、前言

资产管理公司属于金融类公司，在其日常的经营活动中面临很多的风险。并且近年来，我国金融市场改革逐渐深入，经济正处于增长速度逐步降缓、发展动力需要转变的经济新常态这一经济大环境下，资产管理公司面临的风险也将会进一步增大，这就对资产管理公司的风险管理工作提出了更高的要求。但是，目前我国的资产管理公司的风险管理工作还存在一定的不足，因此有必要对面临的风险进行分析并提出相应的优化措施。

二、资产管理公司存在的风险研究

（一）资产管理公司法律风险研究

资产管理公司的法律风险通常指的是因公司的经营活动与法律法规等发生一定的冲突而引发的法律纠纷从而对公司的经济、名誉等方面造成一定的损失。资产管理公司的法律风险主要涉及四个方面。一是资产管理公司主要业务虽然是处理银行的不良资产，但是随着其商业化的转型，其业务有所创新和拓展，目前更多的是收购企业的非金融类不良债权。此类债权的如何确权、如何确认不良，如何确保债权的真实、洁净、完整性，都涉及到法律风险。二是各资产管理公司尤其是四大资产管理公司在各地都设有数量众多的分支机构。在国家大的政策法规下，各地方又有不同的监管细则，比如对资产管理公司办理抵质押物的管理条例等，这直接会影响到各商业化项目推进的成功与否。三是资产管理公司的债权收购业务不同于银行的普通借贷业务，由于涉及众多合同方，在合同制定、审查、签订等环节，人员的考虑不全面、不审慎等因素都会带来严重的法律后果。四是目前资产管理公司有几十家分、子公司，集团内部的关联交易存在的法律风险也不容忽视。好的关联交易能降低交易成本，提高公司的利润，但是由于关联交易涉及的相关者较多，一旦出现法律风险将对各相关者的的利益造成极大的损失。

摘要：随着我国社会经济体系的不断深入改革，地方资产管理公司的内部与外部环境发生了一定的改变，导致地方资产管理公司在实际经营过程中面临各式各样的风险，所以，地方资产管理公司需要构建完善的财务风险管理体系和管理机制，进一步健全财务风险防御机制，通过科学有效的管理模式来应对财务风险，如此才能够保障地方资产管理公司的稳定运行与发展。本文主要针对地方资产管理公司的财务风险进行分析，并给出相应的对策建议，希望可以为相关人士提供参考。

关键词：地方资产管理公司；财务风险；防范；对策

发展地方资产管理公司的战略任务，已经成为我国社会经济的新生产业，而地产资产管理公司存在的财务风险指的是企业在进行财务活动的过程中，多种难以控制和难以预料的因素。因此，地方资产管理公司需要全面分析财务管理的各种环境和市场变化，提升地方资产管理公司对风险环境变化的适应能力，在财务风险管控过程中可以通过转移法等来方法降低其财务风险，增强地方资产管理公司的盈利能力和盈利水平。

一、地方资产管理公司概述和资产管理公司财务风险概述

地方资产管理公司的成立有其特有的背景和特殊的使命，和一般概念上的资产管理公司不一样，地方资产管理公司的成立是为了解决地方金融机构的不良资产，化解地方债务风险。地方资产管理公司存在的财务风险，主要指的是地方资产管理公司在实际财务管理中，因为多种因素使得公司预期收益偏离实际收益，导致公司遭受损失的可能性。换句话说，地方资产管理公司财务风险的来源就是多种不确定因素。地方资产管理公司的财务风险有着狭义和广义的区别，狭义的财务风险主要指地方资产管理公司财务核算及其分析不当产生的风险，广义的财务风险主要指财务体系乃至整个经营主体产生的风险，所以说，地方资产管理公司的财务风险贯穿在整体经营中。

二、地方资产管理公司财务风险管理存在的问题

(一)财务决策上的困难取决于资本市场固有风险的不易识别

一、资产管理公司资产处置的影响因素

（一）缺少良好的法律环境

为保障资产管理公司在处置资产时实现收入的最大化，应该构建一个良好的法律环境。人民法院曾提出了资产处置的法律条例，但因资产处置的特殊性，其在管理上还缺少部分必要性的手段和权利，部分业务还需要法律的支持。

（二）资产处置方法局限

目前处置资产主要是通过正常清收、债转股、资产出售和拍卖、折扣变现、破产清算、租赁、资产重组、破产清算等方法，其中最常用的方法为债转股。债转股指的是资产管理公司把处置资产变为公司股权，转换债务债权两者间的关系，根据其拥有的股份分摊亏损或分享盈利。因为这种方法不需要政府投入资金，企业也不需要支付利息，变为直接受益方，所以债转股受到企业和政府的欢迎。资产处置的其他方法由于社会、市场以及资产各方面因素的制约，这些方式都不能够完全发挥原有作用。资产处置的债务主要有国有企业买断工龄、支付退休职工养老金等，资产管理公司在处置资产时由于各方施加的压力必须考虑到公司的社会责任，这在一定程度上影响了公司的处置效率。目前产权市场的不稳定，再加上投资者的缺乏，导致大部分资产处置方式都存在着一定的局限性，企业回收、折扣变现为常使用的方式，但其资金处置的效益也不高。造成这原因是由于回购资产债券的企业自身就面临着技术、人才、资金多方面的问题，债务人各项能力的低下必然会影响资产折扣变现效率。

（三）资产管理公司结构、人员数量的问题

资产的处置和管理涉及到的部门多、工作量大、范围广，而目前多数资产管理公司的员工人数较少，公司人员结构的设置也很混乱。根据调查显示，一些公司业务员平均管理客户较多，部分业务员反映自己要负责资料调查、打字、营销、谈判等各项工作。业务员终日忙于处理事务，对资产处置的时间十分有限。资产回收价格通常是根据评估或模拟市场的价格回收，资产管理公司的考核和管理由此有了客观根据。资产收购现金只要超过回收价格，就能够获得利润，但目前部分公司在资产回收主要是以账面价值作为回收依据，忽视市场价值。公司在回收后资产的估算价值变得难以确定，由于资产处置价格低于市场价值，公司的运作市场、客观化就难以用一个标准衡量。

1我国保险资产管理面临严峻的挑战

目前，债券投资已代替银行存款成为保险公司最重要的投资渠道，然而，债券市场的走势也因此会影响到保险资产的配置，进而影响到保险公司自身的业务结构、发展规模及战略布局，加之近年来我国债券市场波动加大以及我国金融市场对外全面开放，导致我国保险资产管理面临着前所未有的挑战。若保险业要在与各大金融行业的竞争中提高自身的核心竞争力，就要提高资产管理效率，直面各种挑战，在接连不断的挑战中谋求发展。现阶段，我国保险资产管理主要面临以下几个方面的严峻挑战。

1．1复杂的国际经济环境

在当前世界经济全球化的背景下，我国经济逐步与世界经济接轨，我国经济的发展影响着国际经济走势，同时世界经济的波动反过来也会影响到我国经济的发展。因此在分析我国保险资产管理问题时，不仅要分析国内的经济环境，还要将当前国际政治的变化和经济格局的调整考虑在内。

1．2保险资产管理公司面临巨大压力

受托管理我国保险业约90%的可运用资金的保险资产管理公司在2006年以前只能管理保险公司的资产，缺乏直接接触个人以及其他机构的渠道，而国外的保险资产管理公司不仅能够管理保险公司自身的资产，更重要的是它们能够管理第三方资产，并且第三方资产占总资产的比例超过50%。同年出台的《国务院关于保险业改革发展的若干意见》明确规定，允许符合条件的保险资产管理公司逐步扩大资产管理范围，推动资产管理公司由单一管理保险资产向综合管理社会公众资产转变。然而，逐步扩大的资产管理范围对于起步较晚的我国保险资产管理公司来说，虽然带来了新的机遇，但也带来了巨大的压力和不可预知的风险。

1．3投资收益低下

一、施工企业财务管理中存在的问题

1.财务管理体系不健全

一些施工企业内部并不具备健全的财务管理体系，有的施工企业虽然设立了专门进行财务管理工作的部门，然而其并不被纳入企业的核心部门，职能范围较小，不能与企业其他经营与管理部门进行协同配合，没有充分的权力，不能直接参与企业的各种决策，导致企业的决策在可行性与合理性上存在不足；其次，一些施工企业的财务管理规章制度不完善，导致企业内部财务管理工作的正常开展受到影响，后劲不足。

2.企业融资渠道较窄

很多施工企业的初始资金较少，在后期的市场竞争中没有充足的资金满足企业的运转与经营，给企业的发展造成了一定制约。究其原因，是企业的信用等级较低，导致其在市场的融资受到限制，银行对其信用评价较低，也会影响企业银行贷款的数额。一些施工企业中标的工程在投入使用后出现问题，会大大降低其企业信用等级，导致其在市场中的融资受到很大的阻碍，从而对其正常运转带来巨大的威胁。

3.项目资金管理水平低

对于施工企业来说，项目建设占据资金数额的比重较大。然而一些施工企业对项目资金的管理提不起应有的重视，盲目揽工程，导致企业负载累累，危及企业的正常运转；在施工规划阶段，企业不能对施工中涉及到的成本支出进行合理的规划，诸如材料费、机械设备费、人工费等，从而使不合理的安排造成不必要的成本支出；在施工阶段，企业对施工现场的管理力度较小，导致浪费现象层出不穷，造成资金的浪费。

摘要：金融资产管理公司为我国处理银行不良贷款、实现国有大中型企业改革的顺利进行做出了一定的贡献。然而，金融管理公司也在市场经济体制下运营，且其本身也具备公司性质，其运营过程中难免产生一定的财务风险；同时，金融管理公司的分支机构由于其财务风险控制能力与其总公司相比还存在着一定的差距，故而有必要对金融资产管理公司的分支机构财务风险控制进行必要的研究。本文从金融资产管理公司分支机构的收益与风险入手，进而揭示分支机构运营过程中存在的财务风险，并提出控制及规避财务风险的策略。

关键词：资产管理公司；财务风险；控制

2008年，美国的次贷危机爆发，使得金融体系堪称最为健全的国家的信用受到了来自国际各界的质疑及猜想。可以说，如果一个国家其银行信用出现了问题，将为整个国家的经济发展、社会稳定、人民的生活水平带来极大的不确定性，严重的可能使其从此走上了不可想象的道路。观察我国可以看出，随着国有企业改革的进一步深化，许多国有企业因银行的本金及利息都无法按期归还，使得我国国有商业银行的不良贷款率居高不下，面对如此窘境，我国政府于1999年成立了四家金融资产管理机构——中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司以及中国信达资产管理公司，专门接收来自四大国有银行的不良资产。四家金融资产管理公司的成立为我国当时的国有企业改革、经济“软着陆”带来了一定的积极作用。时至今日，金融资产管理公司在保留原有业务的基础上，为了增强其自身的获利能力，也从事一些资产管理、财务性投资、国际业务及其他业务，实现佣金、手续费收益与投资收益，提高不良资产经营业务的整体盈利能力，优化本集团的业务和收益结构。财务风险，如果不能对其进行很好的把控，就会使得这些本来帮助商业银行规避财务风险的公司自身也遭遇财务风险。尤其是金融资产管理公司的分支机构，因其不负责资金的筹措业务，只负责向外投资来收取利润，虽然看似业务较为简单，但如果因管理不当，很可能面临财务风险，从而为总机构的管理带来不必要的麻烦。所以，有必要深入、系统的探讨分支机构的财务风险控制问题。

一、金融资产管理公司分支机构的收益与风险

我国成立金融资产管理公司的初衷是为了控制国内金融风险、降低国有银行的不良贷款率、为国有银行注入资金，从而收购国有银行的不良贷款。但必须要注意的一点是，金融资产管理公司首先是一个公司，也要创造必要的利润，其并不是对于不良贷款一收了之，同其他公司性质的企业一样，需要实现价值最大化的财务管理目标。既然要获得收益，那么随之而来的是承担相应的风险，即所谓的收益与风险共担。因此，在探讨金融资产管理公司的分支机构财务风险及其控制之前，有必要对其总机构的收益与风险进行简单的分析。

（一）金融资产管理公司收益的取得

金融资产管理公司的基础业务就是为国有银行处理不良贷款，通俗地讲就是为国有银行产生的不良贷款“买单”。具体操作为：金融资产管理公司及其分支机构使部分国有企业通过债转股实现增资减债的目的,摆脱高负债和亏损的困境,从而有利于这些企业建立现代企业制度。其基本原理为：不良资产经营业务包括不良债权资产经营、不良资产受托、基于不良资产的特殊机遇投资以及基于不良资产的房地产开发等业务。凭借突出的专业技术优势、丰富的资本运作经验和多年积累的客户资源，金融资产管理公司的能够最大化实现不良资产的价值增值。具体做法是不良资产收购前会对资产进行严格的财务尽职调查及较为谨慎的资产评估，项目投放后会定期对项目及抵押等进行持续监测和动态管理，需要处置的资产对其债权资产进行评估，采取公开的方式进行处置，最终实现不良资产经营收益的最大化。

摘要：在财务管理中，资产可根据不同角度，可划分为固定资产、流动资产，有形资产和无形资产，固定资产包括房屋、车辆、办公设备、机械设备等，流动资产包括企业流动资金、债券、应收账款等，这一类属于有形资产，而无形资产是无实物形态的资产和非货币长期资产，如商标权、特许权、专利权等。各种资产对于财务管理都具有其重要的作用，不仅关系到企业的经营效益，而且关系到企业的市场的竞争力、商业信用等，因此本文对资产管理类型的特点进行分析，考量各类型资产在财务管理中的重要性，对于财务管理方式方法的选择具有一定的实用价值。

关键词：资产管理；财务管理

从企业的创建到发展的整个过程企业的资产在不断的壮大，财务管理的内容也越来越多，不同类型的资产在财务管理中有不同的管理方式和方法，将企业的资产进行有效的管理，发挥其最大的价值是财务管理工作的重要内容，为此讨论资产管理在财务管理中的重要性对于规范财务管理流程，正确行使财务方法具有一定的参考意义。

一、企业资产概述

企业资产是企业的经济资源，不仅包括企业的财产、债权还包括企业的权利。企业资产根据不同方式可划分成多种类型，各类型之间穿插交错成为企业价值的体现，同时不同类型的资产相互关联与作用具有紧密的连带关系。若根据资产的流动性可将资产划分为固定资产和流动资产，按照其存在形态可划分有形资产和无形资产，此外还可以划分为长期资产和短期资产等。按照企业资产有形与无形进行划分，其最本质的区别及㐊有形资产是具有实物形态，可进行出售的资产，具有实际市场价值。而无形资产则是没有实物形态、非货币性长期资产和价值方面具有不确定的特点。有形资产包括固定资产和企业流动资产，包括企业的建筑、设备、办公用品、财务账款、应收账款、股票、债券等等，能够具体核算出实际价值的资产，而无形资产则是企业在某段时期内具有的权利，如：专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。按照企业资产固定与流动进行划分，固定资产是企业非货币性质的资产，包括企业的建筑、机械设备、办公用品、运输工具等，在财务管理中固定资产是企业使用期限操作一个会计年度的机械设备、运输工具等生产相关设备，使用年限超过2年的非生产经营设备，长期使用设备。流动资产是企业用于经营活动的资金、账款、股票、期货等，是直接可进行市场交易的资产。企业资产管理是对企业各种类型的资源进行管理，将其以财务管理的方式进行管理则是将企业所有资产以资产模型的方式进行定性、定量，转换为财务计算单位进行评估，尤其是对企业的固定资产和无形资产价值的评估关系到企业财务核算的准确性。

二、企业资产财务管理的重要性

在新常态经济环境下，企业经营压力非常的大，企业资金链的完整性和资金的充裕对于企业参与市场竞争和发展具有至关重要的作用。而在现有金融体系下，企业的固定资产、流动资产，有形资产和无形资产都可以作为企业资金灵活应用的基础，固定资产可通过抵押贷款，股权质押等方式将企业资产进行灵活应用实现资产的最大化应用。这就要求企业财务对企业资产进行规范管理，以保证企业资产的安全，企业财务能够正常流通。对于企业资产的财务管理可以提高企业流动资金的利用效率，规范企业的财务管理降低企业经营风险，科学的资产管理为企业创造最大化的收益。能够将企业各类型资产进行科学管理，保证企业资金的充裕是企业参与市场竞争的财务保障。在企业经营过程中，不可避免的会出现资金紧张的压力，企业财务管理能够通过固定资产抵押贷款和股权质押等形式筹措资金增强企业流动资金量，提高资金利用的灵活性，增强企业的市场竞争力。流动资金是企业经营的“血液”，将企业资产进行财务管理能够让企业的资产灵活应用，保证企业资金通畅，为企业生产、经营活动创建条件。在进行资产财务管理时，根据现行金融政策将企业资产转化为活动资金，指定完善的资金管理、企业信用、部门留存资金等制度，通过严密的监控管理，发挥企业资产的最大价值，将企业资产能够尽可能量化转入企业生产经营活动中，为企业创造价值的同时规避经营风险。商机对于企业来讲转瞬即逝，而抓住商机的关键环节便是资金上的充裕，所以能够将企业资产进行有效的财务管理，使企业有充足的资金去把握商机，并通过财务管理科学合理利用企业资产，才能够保证企业健康稳定的发展，让企业资源得以有效整合，为企业创造价值。

摘要：随着全球变暖情况的日益凸显，各国为了缓解和改变全球变暖的现状，积极投入到控制温室效应的行列中，借助各种各样的控制手段，发展低碳经济，推动社会经济的进一步发展。在碳交易实施后，企业为了响应“低碳减排”的号召，提升碳资产管理在企业管理中的地位，开发各种低碳技术，制定相对应的低碳措施，确保碳资产管理的有效性和科学性，逐渐提升企业的低碳竞争力，推动企业的可持续性发展。本文主要从碳资产管理的相关概述进行分析，探究碳交易下企业碳资产管理的现状，结合企业实际发展情况，提出具有针对性的碳资产管理措施，促进企业的节能减排，实现企业的低碳发展。

关键词：碳交易；企业；碳资产管理；现状；措施

一、引言

随着碳排放量的日益增加，二氧化碳等温室气体也随之增加，成为全球变暖的关键因素，再加上能源消耗比较大，很多能源都属于不可再生资源，使得能源使用日趋紧张，为了解决资源紧缺、缓解全球变暖等问题，很多国家都越来越重视碳排放。在这种背景的影响下，我国在2013年开始实施碳交易，科学合理控制碳排放，减少二氧化碳等气体的排放，在碳交易环境下，企业成为碳交易的重要组成部分，结合碳交易的需求，加强企业碳资产管理的效率和质量，是现阶段企业发展和面临的重点问题。因此，在碳交易下，企业要根据自身碳资产的实际，做好相应的碳资产管理工作，确保企业的平稳健康发展。

二、碳资产管理的相关概述

（一）碳资产的含义

碳资产主要指的是企业在强制性碳排放权交易机制中，或者是自愿参与碳排放权交易机制中，所产生的可直接影响温室气体排放的组织配额排放权，或者是间接性影响到减排信用额的行为，以及与此相关的一系列活动，都可以看作是企业的碳资产[1]。如，企业在碳交易环境下，主要由政府给其分配相对应的碳排放量配额；或者是企业通过自身的节能技改，逐渐降低企业自身的碳排放量；亦或者是企业对相关的零排放项目进行投资开发，自愿申请节能减排项目的研发，主动参与到减排项目中，借助碳交易市场进行项目交易、转让等，都可以称之为碳资产。