外汇风险管理范例

摘要：当今世界经济整体复苏，但贸易保护主义抬头经济失衡，引发全球经济变动的因素增多，跨国公司面临更加复杂多变的世界经济环境，汇率变化对其影响增大。因此对跨国公司如何在当前环境下，识别风险并采用合适的工具控制风险进行初浅探究。

关键词：当今世界经济环境；跨国公司；外汇风险；管理

当今世界经济在制造业与贸易的周期性复苏以及全球金融市场稳定发展的带动下，基本面向好，发展中国家和新兴经济体是世界经济复苏的重要力量；同时发达经济体货币政策不确定，贸易保护主义抬头，威胁世界经济的复苏；经济失衡引发系列发展问题，如地缘政治冲突、大国插手热点地区和热点问题等增加全球经济的脆弱性。中国作为发展中国家，是世界经济复苏的强劲力量。代表中国力量的中国跨国公司如何在当前复杂多变的全球经济环境下综合利用科技、资源、劳动力、资本、土地等基本要素夯实农业，发展高端制造业，大力发展第三产业并分享世界经济增长，同时如何在动荡的经济环境中防范风险成为重要问题。本文将重点探究跨国企业风险管理中的外汇风险管理，以期我国跨国企业经历国际资本市场的洗礼后依然能傲然前行。

1当前世界经济环境特征概述

过去几十年，基于规则的多边贸易体系使全球贸易的开放和标准化取得了巨大进步，推动了全球生活水平的提高和贫困人口的减少。全球第一大经济体美国在特朗普上任后，实施“全球收缩，美国优先”的经济政策，对内减税加息推动制造业回流，对内通过惩罚性关税和设置技术壁垒保护本国产业。2018年美国的贸易保护主义政策加剧，呈现逆全球化，单边主义的特征，美欧贸易争端升级，中美贸易争端愈演愈烈，这无疑使经济的风险因素上升，阻碍全球经济复苏的步伐，波及无辜的跨国公司。中国在改革开放40年之际进一步推出促进改革的措施，加强与世界的合作，恢复经济活力的道路上遭遇世界经济动荡带来的更多的风险因素，中国的跨国企业如何在世界化生产贸易投资过程中规避外汇风险成为必修课。

2跨国公司面临的外汇风险的类型

跨国公司指两个或两个以上的国家的经济实体组成，从事生产、销售和其他经营活动的国际性大企业。跨国公司是外币资产或负债的所有者，汇率的波动可能使跨国公司面临损失或获得收益，非旨在汇市赚取利润的专业机构或公司，主要任务仍是通过适当的工具手段控制风险减少损失。当今世界无论是美国这样的超级大国，还是经济不发达的弱小民族，其经济状况总是在一定程度上依赖于其他国家并受到直接影响，越是发达国家其与外部经济的联系越密切，参与国际分工的程度越高，由此带来的内部增长动力越足。外汇汇率的波动会给参与国际经济的主体带来巨大的影响，这种风险则为外汇风险。汇率是一项重要的经济杠杆，它能影响资本流动、产出、进出口、物价。跨国公司持有的外币资产，外债，海外分支机构及进出易都与汇率有着密不可分的关系，我们将其面临的外汇风险细分为经济风险，交易风险和折算风险。外汇经济风险指跨国公司事前未预测到的汇率波动，引发企业在未来的生产经营，投融资事项中潜在的净现金流出的可能。经济风险长期影响企业的经营性活动和投融资活动，关系到企业在国内外市场的未来。由于汇率经济风险估量基于对世界经济周期性全局性预测，重要但存在着很大的不确定性，所以对交易风险和折算风险的日常管理在跨国企业的外汇风险管理活动中更常见。外汇交易风险指在以外币计价交易，国际信贷中，由于结算时的汇率与交易发生时汇率变动和债权债务未清偿前汇率变动产生的风险。外汇折算风险是会计概念，指会计年度结束时，跨国企业将海外子公司或分公司以东道国货币计价的财务报表折算为以跨国公司所在国货币计价的财务报表，编制合并报表的过程中产生的风险，具体表现为与东道国货币相关的资产或负债在资产负债表上的本币值出现不利变动。

摘要：外汇风险涵盖了折算风险、交易风险以及经济风险，会在很大程度上影响跨国公司的国际运营活动。要想很好地控制跨国公司的外汇风险，进而使得企业的运营业绩与现金流量受外汇风险的影响降低或是不受外汇风险的影响，因此使得跨国公司的运营稳定性及竞争力得到极大的提升是非常重要的，也是本文所要研究的内容。

关键词：跨国公司;外汇风险管理;控制策略

如今世界经济高速发展，国内跨国企业均面对着较大的汇率风险。企业一定要确定好汇率，有效控制将来汇率的走向及趋势，进而提升外汇管理的质量和水平，有效防范汇率波动所引起的负面影响。外汇风险防范在外币资金管理中占据非常重要的实践价值及意义，高质量的外币资金管理不但能够有效防范风险，还能够有效改善资产结构。

一、跨国公司实施外汇风险防范的必要性

早在1994年1月1日的时候，我国开始了外汇管理制度的革新，这标志着我国完全告别了官方汇率及市场调剂汇率并存的现象，中国外汇管理原则及其内容有了很大的改变，也就是从可兑换前的重视外汇收支范围的严格审批，转换成了严格审核交易真实性，外汇管理的方法从事前管理、直接审批变成了事后监督、间接管理的方式。自从2005年7月21日，我国政府基于市场供求，参照“一篮子”货币的方式，制定了浮动汇率机制，并且不断优化、完善。而新汇率形成制度推行之后，最显著的特征就是人民币汇率具备非常显著的弹性特征。特别是最近一个阶段，人民币升值的速度不断加快。人民币汇率对市场化的影响程度不断增大，人民币汇率不断提升，汇率波动幅度持续变大，进而使得人民币汇率浮动的影响因素更加复杂化，进而导致公司进出口过程中存在的外汇风险得到显著增强。鉴于此，跨国型企业制定切实有效的策略降低汇率风险显得尤为重要。这就表示，近年来汇率风险渐渐成为社会关注的焦点。在新时期背景下，国内跨国企业不但应该有效强化汇率风险管理的观念及意识，还应该重视汇率变动，深入分析应对汇率风险的手段，制定切实可行的降低汇率风险的手段及措施。

二、我国跨国公司外汇风险管理应对策略

1.提高对人民币汇率风险的重视程度

摘要：

近几年来，随着人民币汇率制度改革的不断推进，商业银行迎来了新的发展机遇，同时由于商业银行长期在固定汇率制度下运营，汇率改革增大了商业银行的外汇风险，使商业银行面临重大挑战。本文首先对外汇风险的定义与分类加以介绍，针对人民币汇率改革对商业银行外汇风险管理现状，探讨有效的外汇风险管理对策。

关键词：

外汇风险；人民币汇率制度；汇制改革；管理对策

随着经济全球化进程的不断推进，商业银行的国际业务日渐增多，外汇风险由此产生，并受货币汇率制度的影响。2005年7月，我国的人民币汇率制度发生了重大变化，浮动汇率不再盯住美元，而以市场供需为基础，形成了有管理的浮动汇制，对于长期处于固定汇率制度下的商业银行而言，汇率制度改革将对外汇风险带来一定的影响。

一、外汇风险定义与分类

1.外汇风险定义。

【摘要】

在当前市场环境下，商业银行不仅面临着较大的竞争压力，同时由于汇率处于不断变化的状态，使商业银行也必须要承担一定的外汇市场风险，可能会给商业银行带来较大的经济损失。本研究主要对商业银行外汇风险管理问题进行了分析，并归纳了提高商业银行外汇风险管理水平的对策，以期更好的指导商业银行外汇管理工作的开展，促进商业银行的发展和进步。

【关键词】

商业银行；外汇风险管理；问题与对策

一、引言

在我国社会经济不断发展的过程中，市场经济体制改革日益深化，面临全球一体化的发展背景，国内商业银行要想获得进一步的发展，必须要开展外汇资金业务，并具备较高的外汇市场风险抵御能力，全面落实外汇风险的管理工作。所以研究商业银行外汇风险管理中的问题，并总结相应的应对措施具有非常重要的意义，可以有效的降低商业银行外汇市场风险，减少外汇资金业务的经济损失，创造更大的经济效益，为相关研究提供参考意见。

二、商业银行外汇风险管理问题分析

一、外汇风险含义

(一)交易风险

交易风险指公司以外币表示的合同现金流转换为本币价值，对不可预期的汇率变化的敏感度。由于合同现金流的实现影响公司以本币表示的现金流，交易风险将被视为一种短期经济风险。若汇率随机变动而合同价格固定，则交易风险就会产生。

(二)会计风险

会计风险指跨国公司的海外子公司，将以外币计值的资产、负债和收入、支出合并到母公司的财务报表时，要转换为以本币计值。由于汇率变化，在财务报表折算时所产生的汇兑损益，称为会计风险。

(三)经济风险

经济风险指汇率的随机变化对企业价值的影响程度。可预期的汇率变化可折现并体现于企业价值中。另外，从广义上讲，外汇风险除了以上涉及的外汇汇率引起的风险外，还应包括外汇资金本身的风险，比如东南亚和非洲的一些国家(如印度、尼日利亚、阿尔及利亚等)为了维持外汇储备，平衡国际收支，维护本国货币汇率而进行外汇管制，导致项目收回的资金无法汇出所在国;如伊朗等受国际制裁的国家，其外汇资金根本没有正常的流入和流出的渠道，项目收入资金无法实现回流，形成资金冗余沉淀，经济效益无法真正实现。

摘要：随着人民币汇率改革的不断深入，人民币汇率变动幅度不断加大，对进出口企业的对外贸易产生了很大的影响。人民币贬值或升值会使企业面临一定的外汇损失，往往使企业面临较大的外汇风险。企业存在的目的之一是为利益相关者创造价值，与西方发达国家相比，中国服务贸易当前的外汇风险管理在管理体系、管理策略及管理技术上都发展得相对缓慢。然而，企业面临着诸多不确定性，这些不确定性将给企业带来风险和机遇。在这种情况下，要注意防范和控制汇率风险，减少汇率风险对企业产生的不利影响。

关键词：进出口公司；外汇汇兑风险；防范与控制

目前，我国对海外金融市场的监管水平高于国内开放水平，对外汇风险的研究也不断深入。虽然已有一些研究成果，但考虑到不同的宏观环境，对我国进出口企业的借鉴意义不大。本文结合具体企业实例，研究了进出口公司外汇风险管理的实际情况，揭示了进出口公司外汇战略实施中存在的诸多问题，并对这些问题进行系统深入的分析。通过对循环战略进行分析，分析问题产生的原因，结合国内外现有研究理论、研究成果及企业的实际情况，进一步构建适合具体企业的外汇风险管理体系。在激烈的国际关系中，确保外汇资金安全，实现企业自身健康成长，促进进出口产业进一步发展，对我国进出口企业来说具有重要意义。

1外汇汇兑风险概述

1.1外汇风险的基本概念

汇率风险也称外汇风险，指国际贸易中汇率变动导致经济价值上升或下降的不确定性。由于客户的特殊性，企业无法判断汇率走势，给企业带来了不可预测的风险，在汇率变动较大时期，会出现较大的外汇损失。广义的外汇风险不仅包括利率风险、汇率风险，还包括信用风险、会计风险、国家风险等。

1.2外汇汇兑风险结果

（一）

一、跨国公司在华社会责任的双重标准表现

跨国公司作为全球企业的典范，其先进的管理理念、技术及慈善公益实践，一直以来被当做国内企业学习的榜样。但事实上，很多跨国公司在我国社会责任实践方面却表现为两极状况，一方面是越来越多的跨国公司致力于把社会责任推广到全球范围，尤其是在华跨国公司推出一大批有品牌、创新度高、可持续性强、参与广泛的企业社会责任项目，不仅取得了良好效果而且对国内企业的社会责任履行也起到了良好的引导作用;另一方面却是很多跨国公司在我国和发达国家的企业社会责任实践上实行“双重标准”，其表现为在母国或发达国家更具有社会责任，在诸如中国这样的发展中国家却是有选择地履行社会责任。

(一)产品质量不达标或掺假现象频发

提供安全可靠的产品，是企业生存发展最基本的要求，是企业应履行的基本社会责任和义务。但是一些跨国公司在母国生产高质量、安全可靠的产品，在进入东道国市场投资设厂后却降低安全标准，所生产的产品不仅质量与原来相比有所下降，有的甚至安全不达标。2007年6月24日国家质检总局公布的空调、电扇、太阳能热水器、户用风冷冷水(热泵)机组产品的抽检报告显示，富士通将军(上海)有限公司生产的FUJITSU牌分体挂壁式房间空调器制冷量、能效比、能源效率等级3个项目不合格。对于一个以“高质量”为口号的跨国公司来说无疑是极大的讽刺。再以此作为零售业领头军的沃尔玛也频现掺假问题，2011年沃尔玛集团在重庆曝出以普通冷鲜肉当作“绿色食品”出售，2013年沃尔玛又在济南出现“假驴肉”事件，这不能不说明其社会责任的缺失。

(二)环境污染问题严重

随着世界环境的恶化，各国开始越来越重视环境问题，发达国家为此制定了相当严格的环境标准。为了规避本国严格的环境标准，降低污染成本，一些跨国企业将污染严重、耗费资源较多的企业或生产环节转移到中国，对我国的生态环境造成了极大的破坏，严重影响我国的可持续发展。2007年全球最大轮胎企业――米其林公司在华投资的米其林回力股份有限公司因环保违规，被国家环保总局点名批评。米其林轮胎项目涉及的问题有:未按环评要求完成对三台链条炉进行脱硫除尘改造;轮胎厂无组织排放恶臭超标;未落实锅炉在线监测装置以及厂界噪声超标严重。而联合利华(中国)有限公司因涉嫌违法排污被国家环保部门责罚。一些实力雄厚、重视形象的跨国公司将在其母国实施较高的环境标准视为应尽的义务，但在环境标准较低的中国却事故频发。

第一篇：建筑施工企业工程造价风险管理

1建筑施工企业中工程造价的风险管理的涵义

建筑施工企业中工程造价的风险管理指的是风险管理部门的相关人员通过判断造价风险、分析造价风险、总结造价风险等过程，进而对建筑施工企业中工程造价的风险有一个基本的了解和认知，并在这个基础之上能够运用先进的风险管理方法，科学合理地做出相应的工程造价风险的解决办法和应对措施、技术以及手段等，对工程造价的风险进行有效的管理，在一定程度上减少工程造价的风险所带来的负面影响，从而用最少的资源达成建筑施工企业的总体目标的一项管理活动。

2建筑施工企业工程造价风险管理的控制方法

2.1建筑施工企业工程造价风险的分配

建筑施工企业工程造价的风险是在整个工程的进行过程中都会存在的，风险是需要分散开的，这样才能尽可能地减小建筑施工企业的风险，那么这些风险该如何分配？这些风险必需合理地分配给投资者、业主、项目管供应商以及承包商等。当每一个工程的参与者都承担了一部分工程造价风险时，才会激发他对工程造价的风险进行管理和控制的主动性和创造性，但是工程造价风险的分配必须是科学合理的，否则也难以充分调动所有项目参与者的积极性。要想合理地分配工程造价的风险就必须遵循以下几个方面的原则：从项目的整体发展考虑，尽最大力量来调动各个项目参与者的积极性。如果工程的各方参与者没有承担到这项工程的任何风险，那么该方也不用对项目的任何不利后果负责任，所以也就不会对风险的管理和控制产生积极性和创造性，自然工程的结果不会很乐观。在与承包商签合同时，如果选择成本加酬金的方式，承包商就不会承担工程造价的风险，这种情况下承包商很可能会想方设法地提高成本来增加工程的收益，这只会降低建筑施工企业工程的整体效益。而将所有的工程造价风险都放在承包商身上也是不合理的，如果承包商承担了所有风险，他们会为了避免工程造价风险带来的损失而提高要价，增加财务预算，这样业主就可以随时改变主意，因为他没有任何风险和责任，最终同样会损害整体的效益。只有让工程的每个参与者都承担一部分风险和责任，就能够在很大程度上加强各方的主动性和责任感，最终能够高效及时的管理和控制风险。此外，建筑施工企业工程造价过程中的风险承担者的责任和权力必须保证是相平衡的。项目的各方参与者既有承担工程造价风险的责任，也必须给予其给其管理和控风险的权力，同理，如果项目参与者各方已经拥有了管理和控制工程造价风险的权力，他们也就必须担起与之相对应的需要负责的工程造价风险。各方所承担的工程造价风险和机会应该尽量保持对等。此外，承担的可能性和控制的条件和可能性，需要有迅速采取控制造价风险措施的时间、信息等条件，只有这样，参与者才能理性地承担造价风险。

2.2建筑施工企业工程造价风险的对策