市场价值评估范例

摘要：随着经济的快速发展以及资本市场的不断完善，资产抵押已日趋常见。作为缓释信贷风险的主要手段，如何能有效的保证贷款资金的回收进而降低不良贷款率呢？这就凸显了抵押资产价值评估在银行风险管理中的重要性。本文首先探讨了抵押资产的特点及风险管理的必要性；其次阐述了目前我国抵押资产价值评估的现状及存在的管理风险，并对产生风险的原因进行剖析，进而在此基础上，提出了加强抵押资产价值评估及风险管理的一些应对策略，以期对我国银行全面实施风险管理有所帮助。

关键词：不良贷款;抵押资产价值评估;风险管理

不良贷款一直制约着我国银行业的发展。据凤凰财经网显示，今年6月19日，银保监会对外公布，5月末，商业银行不良贷款余额为1.9万亿元，继一季度增加673亿元后，商业银行不良贷款余额又增加0.32万亿，不良率上升了0.15个百分点。此次不良率的上涨并非反映新增不良规模，而是银行业存量不良贷款的加快暴露。而作为缓释信贷风险主要手段之一的抵押资产却面临着变现清偿比率不高、抵押资产评估质量不过硬的事实。因此基于保证银行贷款安全的目的，抵押资产评估的理论与技术需要有所创新，并且银行也要建立与此相适应的风险管理机制。本文讨论了银行业抵押资产管理现状及其管理风险，分析了导致抵押资产价值评估风险的因素，继而提出相应的对策，希望对提高抵押资产评估质量有所帮助。

1银行抵押资产的特点及风险管理的必要性

抵押资产作为一种减少客户违约风险的保障措施，其发挥作用的前提在于对借款人的抵押资产进行合理的价值评估而且抵押贷款实际上是一个动态变化的过程，在发放贷款前抵押资产价值是银行进行信贷决策以及确定贷款额度的重要依据。在贷款存续期间，随着风险地不断累积，抵押资产的价值也随之发生相应的变化，一旦发生减值，银行方就可能需要客户增加抵押物以防止出现违约风险。另外在清收贷款时，抵押资产价值也是银行回收资金额度的重要参考依据。因此银行方对抵押资产实施风险管理就显得十分必要。

2银行抵押资产价值评估的现状及其存在的管理风险

抵押资产现已广泛地运用于银行的贷款业务之中，其是否能有效地起到缓解信用风险的作用，主要取决于抵押资产是否得到有效的评估，然而当前抵押资产缺乏有效评估也是不争的事实。我国银行业抵押资产价值评估不精确，主要原因有两个：一个是我国资产评估多以市场价值为主。一些法律文件也做了相关规定，例如中国人民银行的《贷款风险分类指导原则(试行)》中规定，对于抵押资产的评估，在有市场的情况下，按市场价格定值；在没有市场的情况下，应参照同类抵押资产的市场价格定值。建设部的《房地产估价规范》、原国土局颁布的《城镇土地估价规程》(试行)中也有类似规定。而国外则采取“抵押贷款价值”审慎评估，排除了投机因素的干扰；另一个是资产抵押评估缺乏监管，信贷审查过于程序化。基于目前我国抵押资产评估的现状，造成银行向借款人发放的贷款数额高于抵押资产价值的现象时有发生，一旦借款人意识到这点，很可能会选择放弃抵押资产拒绝归还贷款，这将大大增加了银行的违约风险。另外，宽松的监管以及银行内部的审查漏洞都为评估机构的虚假评估提供了便利。银行将不可避免地面临评估机构所带来的道德风险。

庞大的生态系统不仅为人类社会提供必不可少的载体，生态系统功能及其服务无疑是维系地球生命的厚实基础。历史与现实都向人们提出了一个重要命题，就是要在着力保护生态环境之时，更好地实施生态系统服务管理，以求推动经济社会的可持续发展。实践证明，要深入开展生态系统服务功能管理，必须充分考虑由于生态系统复杂性等诸多因素所引起的不确定性，要合理应用新的技术手段，不断揭示其内在的变化规律、依存关系及其动态影响，科学地建立生态系统服务功能评估指标体系。本文以生态系统服务功能内涵—定义深化—具体分类—价值评估—方法改善—发展趋势为主线，对近年来的研究动态与若干进展进行综述，以期为后续的相关研究提供借鉴与参考。   1　生态系统服务功能的内涵与定义表述   1．1　生态系统服务功能的提出与发展   人类很早就开始对生态系统服务功能进行初步探索，意识到生态系统与人类的生存及发展密切相关。古希腊时，柏拉图就认识到当时水土的流失和水井的干涸与雅典人砍伐森林有关［1］，《淮南子》中也有关于保护生态系统服务而使其永续利用的论述，建立和保护风水林也反映了人类很早就认识到森林对村庄及居住环境具有重要作用［2］。1864年，Marsh［3］在其著作《Man　and　Nature》中首次提出生态系统对人类生产生活发展具有重要的服务功能的观点，同时对资源是无限的观点提出了质疑和批评，但因当时处于工业革命时期，他的观点并没有得到重视。   20世纪40年代，Tansley提出生态系统的概念后，生态学以生态系统为基础的研究才逐渐形成学科体系，研究重点从生态系统的结构逐渐向生态系统功能方向发展。Leopold、Osborn、Vogt也才开始对生态系统的服务功能进行深入思考。Leopold［4］研究发现，狼群对维持牧群和草地的平衡具有重要作用，如果将狼群杀光，就破坏了狼群对牧群的控制作用，指出生态系统的服务功能是其自发的，人类不可能替代生态系统的服务功能。Osborn［5］对生态系统在维持社会发展的服务功能进行了研究，指出水、土壤、植物和动物等是维持生态系统的基础，也是人类生存发展的物质基础。Vogt［6］认为社会耗竭自然资源（特别是土壤）资本越多，偿还债务的能力就越低，从而提出自然资源是有限的概念。   20世纪70年代初，SCEP［7］首次明确了生态系统对人类生存及发展的服务功能，例如大气组成、土壤形成、物质循环、水土保持等，此时生态系统服务功能逐渐形成生态学与生态经济学研究的分支，也成为1个科学术语。随后，Westman［8］提出社会要做出更加合理的政策和管理决定，应该要考虑生态系统收益的社会价值，并将这些收益称为“自然的服务”。1981年，Ehrlich［9］对“环境服务”、“自然服务”等概念进行了梳理和统一，首次使用了“生态系统服务功能”一词，这一术语逐渐为人们所公认和广泛使用。   1．2　生态系统服务功能的定义与表述   目前关于生态系统服务功能的定义有多种描述（表1），最具有代表性的是Daily和Costanza等对生态系统服务功能下的定义。Daily［10］指出生态系统提供的能够满足和维持人类生存发展所需的条件和过程就是生态系统的服务功能。该定义着重强调3个方面，即人类的生存发展需要生态系统的支持，发挥服务功能的主体是自然生态系统，而生态系统发挥服务功能是通过条件和过程来完成的［11］。1999年Daily等［12］在肯定了之前3个观点的同时，还补充强调了生态系统状况和过程的广泛性以及生物物种的生态系统性，将生态系统服务功能的定义更加明细化。   Costanza［13］认为生态系统服务功能就是生态系统提供的商品和服务，指出生态系统产品（如食物）和服务（如废弃物处理）是指人类直接或者间接从生态系统功能中获得的收益，即生态系统服务是指人类从生态系统功能中获得的收益。Cairns［14］则认为生态系统服务功能应该是对人类生存和生活质量具有贡献的产品和服务。该定义同样强调了生态系统对人类生存的重要性，产品和功能是生态系统服务功能体现的主体，与Daily定义的实质基本是一致的。千年生态系统评估报告［15］中认为生态系统服务功能是人类从生态系统中获得的各种效益，基本上采用了Costanza的观点。   我国对生态系统服务功能的研究起步相对较晚，20世纪90年代，我国有一批学者开始对生态系统服务功能的概念进行译介、综述、分析，结合实际工作与相关区域对其进行有针对性的研究，进而对不同类型的生态系统服务功能进行详尽描述。如董全［16］将生态系统服务功能的定义描述为：“自然生物过程产生和维持的环境资源方面的条件和服务”，该定义不仅强调了生态系统服务功能对人类的生存发展具有支持作用，还指出此作用是通过环境资源的条件和服务来发挥的。谢高地等［17］认为生态系统服务功能是通过生态系统的功能直接或间接得到的产品和服务；阎水玉等［11］总结得出，自然生态系统产生的对人类的生存发展具有支持作用的产品、资源等就是生态系统的服务功能。敖登高娃等［18］认为自然生态系统为人类提供所需的一切自然资源和生存环境，而这些自然生态系统中的生境、物种和生态过程产生的资源物质及生活环境对人类的作用就是生态系统发挥的服务功能。李文华［19－20］认为生态系统服务功能是人类从生态系统中（自然生态系统和人造生态系统）获取的直接的和间接的、有形的和无形的效益。   纵观分析，笔者认为，近年国内外对生态系统服务功能定义与内涵研究可归纳为5个观点：一是明确了生态系统功能及其服务价值作为地球生命的支持体系，直接或间接地关系着人类的福祉。二是随着社会经济的发展和人为活动影响的加剧，生态系统服务功能正面临着巨大的挑战与威胁。三是不同生态系统的复杂性与关联性决定了价值评估的不确定性。四是目前经济学方法的局限性与可比性难以概全，必须因地制宜寻求复合评价办法。五是要进一步关注观测尺度，不同生态系统本身与环境条件的多择性等引发的服务功能与价值的空间异质性，合理指出指标体系，以利于揭示内在规律，做出合乎实际的理论界定。#p#分页标题#e#   目前生态系统服务功能仍尚未形成比较系统且统一或完整的概念，但是总的来说，生态系统服务功能的界定关键在于如何阐释“自然组分－生态过程－生态功能－生态服务－获得利益”之间的关系［21］。虽然我国系统的研究生态系统服务功能较晚，但是通过许多学者的不懈努力，我国在生态系统服务领域多个方面已有所进展，积累了大量的第一手数据资料，加上我国幅员辽阔，具备多种多样的生态系统，这为生态系统服务研究奠定了基础，对国家的生态政策也将产生重要影响。   2　生态系统服务功能的价值评估与研究现状随着人类对生态系统服务功能不可替代性的认识越来越深刻，人们越来越重视对生态系统服务功能的研究。这一领域的研究也取得了令人瞩目的进展。从最初探索生态系统服务功能的定义、内涵及分类，逐渐向评估生态系统服务功能价值，以及不断修正价值评估方法的方向发展。   2．1　生态系统服务功能具体分类的研究   生态系统提供的服务功能多种多样，相互之间又存在着错综复杂的关系，根据不同的定义和标准，不同学者和组织机构对生态系统服务功能的分类提出了自己的观点（表2）。Costanza等［13］从功能的角度，根据生态系统的生产、基本功能、环境效益以及娱乐价值4个层面，将全球生态系统服务功能划分为17类，包括：气体调节、气候调节、水调节、土壤形成、养分循环、休闲娱乐等，还划分出了16种生态系统类型，并以货币的形式进行了估算。这是目前生态价系统服务功能分类方面最有影响的研究成果之一，许多学者都是依据此分类对生态系统服务功能价值进行评估研究。此后Norberg［22］从生态学角度以及生态系统的同属性考虑将生态系统服务功能分为维持种群密度、处理和转化外部干扰物和组织生物学单元3大类。Groot［23］则根据生态过程的特点以及生态系统之间存在的逻辑关系，将生态系统服务功能划分为调节功能、提供栖息地功能、生产功能及信息传递功能等4类。千年生态系统评估报告［15］主要依据人类获得效益的关系，将生态系统服务功能分为供给服务、调节服务、文化服务和支持服务4大类。该分类较为直观，但是在此分类体系中不同类别的生态系统服务会出现重叠，如O2的产生既是调节服务，也是支持服务。   我国许多学者也对生态系统服务功能的分类进行了大量研究。孙刚等［25］从不同角度出发将生态系统服务功能细分为生物生产功能、物质循环功能、气象气候调节功能、生物多样性功能、防灾减灾功能及娱乐文化功能等。张志强［26］认为生态系统服务功能主要表现在2个方面，一是生态系统生产出人类生存发展所需的生态产品，二是维持人类生活环境的生态功能。谢高地［17］将生态系统服务功能划分为三大类，第1类是生态系统通过生产功能为人类提供生活所需的产品，如食物、燃料等；第2类是维持人类生存环境的生态功能，如气体组成、气象气候调节、生物多样性、传粉播种等；第3类是为人类提供娱乐休闲的功能，如打猎、钓鱼、漂流、滑雪等。而张彪等［27］以人类需求的角度，考虑是否同属于一个生态功能，将生态系统服务功能分为物质产品、生态安全维护功能和景观文化承载功能3大类。其中，物质产品是指生态系统通过大气、水、土壤等组分和光合作用等生态过程，将太阳能转化为有机质（生物量），为人类的生产生活提供基本物质；生态安全维护功能则是指生态系统通过一系列生态过程来维护大气环境、水环境、土壤环境及生物资源等生态安全的作用；而景观文化承载功能是指生态系统因其独特的组成结构作为美学景观、历史文化和科研教育等的载体功能。此分类体系较简单，易于大众理解与接受，也有助于开展基于人类需求差异的生态系统服务时空动态变化与供需平衡研究［28］。   这些不同的分类方法都强调了生态系统对人类生产生活具有不同的重要作用，便于人们从实践上去理解。但是部分学者认为这些分类方法存在着较大的缺陷，即无法区分开服务功能本身和产生这些服务功能的过程。Boyd等［29］认为生态系统服务功能是自然所产生的，应将生态系统服务本身和产生服务功能的过程区分开，也就是说生态系统服务并非是中间服务而是最终服务，在进行评估时应当只计算其最终服务。Maler等［30］根据与人类福祉的关系来分类，将千年生态系统评估报告中划分的4类合并成2类，即供给服务和文化服务是属于最终服务的，而支持服务和调节服务应合并为中间服务。而Fisher［31］认为，由于研究尺度及目的不同，生态系统服务功能可以有不同的分类方法，但重点还是要取决于生态系统通过何种因素影响人类福祉变化。Costanza［32］则认为不管是生态系统服务功能本身还是产生这些功能的过程，或者是属于中间服务或最终服务，只要是能为人类福祉作贡献的就是生态系统服务功能。总之，生态系统的复杂性及人们认识的局限性，任何分类方法都可能存在或多或少的不合理性［21］。   2．2　生态系统服务功能价值的评估方法   自然资源价值中引入经济学的概念推动了生态系统服务功能价值评估。在经济学中，福利常用“效益”来表达，因此评估生态系统服务功能的价值是可行的。假如生态系统提供的服务功能未完全进入市场，或者没有把它纳入国民经济核算，这就容易使人类在经济活动决策过程中忽略了生态系统服务功能价值，会导致自然资源的过度消耗和生态系统的破坏［17］。因此对生态系统服务功能价值进行尽可能的估算是实现生态服务等非商品化“自然资本”货币化的有效手段，是政府制定相关政策并实施的重要依据。随着人们对生态服务功能价值评估问题研究的不断深入，评估生态系统服务功能价值的方法也在其深度和广度上不断扩展。目前生态系统服务功能价值的评估方法主要分为：直接市场评估法、替代市场评估法、模拟市场价值评估法三大类。   2．2．1　直接市场评估法　   直接市场评估法，是以当前的产品的市场价格来作为其经济价值，主要包括费用支出法、市场价值法等［33－34］。费用支出法是一种发展较早且简单易懂的方法，它通过消费者的角度对生态系统的服务功能进行价值评估，将消费者享受某种生态系统的服务功能时支出的费用来作为其经济价值［33－35］。比如评价某个自然景观的游憩价值时，可将消费者支出的费用总和（包括吃、住及门票所花费用）作为该景观的游憩价值。费用支出法通常又分为3种形式：一是总支出法，即以消费者所花的总费用（包括交通等）作为该区的游憩价值；二是区内支出法，即仅以消费者在游憩区内所花的费用来作为该区的游憩价值；三是部分费用法，即只将消费者所花的部分费用作为该区的游憩价值［33－34］。费用支出法通常用来评价森林游憩的价值。我国台湾省在1984年采用费用支出法对其森林游憩区的价值进行评估，得出该省森林游憩区的总经济价值为159．8亿新台币。日本在1991年采用费用支出法对其63个森林游憩区进行价值评估，得出日本森林游憩区每年的总价值为19　546．6亿日元［36］。市场价值法是目前使用最广泛的评价方法之一。某些生态系统的服务功能没有费用支出，但存在市场价格，常用市场价值法来进行评估。市场价值法评估的步骤是先定量评价某种生态系统服务功能的效果，然后再结合这些服务效果的市场价格来估算该生态系统服务功能的经济价值。其评价方法通常有2类，理论效果评价法与环境损失评价法。理论效果评价法要先计算某种生态系统服务功能的定量值，如农作物的增产量、二氧化碳的固定量等；接着评估生态服务功能的“影子价格”，如可根据当前市场的价格来给农作物定价；最后综合估算出其总的经济价值。而环境损失评价法是指用生态系统破坏所造成的损失来估算其经济价值［33，37－38］。欧阳志云等［39］采用市场价值法评估了我国陆地生态系统服务功能价值，得出中国陆地每年的生态系统服务功能价值为304　880亿元。肖玉等［40］采用市场价值法研究了稻田生态系统气体调节功能的经济价值，结果表明稻田生态系统的气体调节的经济价值每年能达到204亿美元。但是由于生态系统服务功能种类的多种多样，以及在评估过程中很难定量某些间接使用价值，因此实际操作中仍有困难。#p#分页标题#e#   2．2．2　替代市场评估法　   替代市场评估法，是指根据某种技术手段获得与某种生态系统服务功能相同的效益所需的费用，间接估算出该种生态系统服务功能的价值，主要包括旅行费用法和机会成本法等［33，38］。旅行费用法是最早用于评价环境质量价值的非市场评估方法，主要用于狩猎、森林观光等大众化的户外娱乐场所的价值评估［41］。此方法通过游憩的费用（包括交通及门票）来估算游憩区的消费者剩余，并以此作为该游憩区的经济价值，即Ev＝Ae×P（Ev为经济价值，Ae为旅游者的平均消费，P为旅游者人数）。旅行费用法最先使用消费者剩余作为游憩区价值的评价指标，同时也是最先对游憩区的消费者剩余进行估算的［33，38］。靳乐山［42］以北京圆明园的旅行费用作为其环境服务价值，估算出圆明园每年的环境服务价值为11　697亿元。谢贤政等［43］应用旅行费用法估算出黄山风景区的游憩价值每年为3．532亿～4．395亿元。但是旅行费用法仍然存在着局限性，例如在评价森林的游憩价值时，只能评价其使用价值，而无法评估其非使用价值［33］。机会成本法是指在相同条件下，利用某些自然资源来生产某种产品时，必须放弃生产另一种产品时产生的价值，或者利用某些资源会获得某种收入时所放弃的另一种收入，以此作为该生态系统的经济价值。常被用来评价不能直接估算的某些资源应用的社会净效益，是一种非常实用的方法。在评价稀缺资源时，不能用其平均机会成本来决定其经济价格，而应该通过边际机会成本（边际生产成本、边际使用成本与边际外部成本之和就是边际成本）来决定［33，38］。   2．2．3　模拟市场价值评估法   　在无法使用前种评估方法，即不存在市场交易和实际市场价格时，只能人为的构造假想市场来评估该种生态系统服务功能，并综合消费者的支付意愿或接受意愿来估算出其经济价值，此种方法就是模拟市场评估法。其评价方法主要为条件价值法［33，38］。条件价值法是指通过调查问卷等方式直接询问人们对某种环境物品改善的支付意愿，或放弃某种环境或资源的服务功能愿意忍受的接受意愿，并以此来表示该环境商品的经济价值。适用于评估环境物品或自然资源的利用价值和非利用价值，任何不能通过直接市场技术或替代市场技术评估的环境物品或自然资源都可以应用条件价值法来评估。条件价值法被认为是评估环境物品和服务的非使用价值的唯一方法［41］，相对于其他方法，更适宜于评价非使用价值比重较大的生态系统服务功能的价值，目前条件价值法较多的应用于生态系统恢复方面的研究［44］。条件价值法是一种极有用的评价方法，能为决策者和公众提供宝贵的有价值的信息，是美国环境与自然资源经济学领域的主要方法之一。条件价值法根据获取数据的途径又可分为3大类：直接询问法，包括投标博弈法和比较博弈法；询问选择的数量，包括无费用选择法和优先评价法；征求专家意见，即德尔菲法（也称专家调查法）［33］。条件价值法的评估结果表现了人们对环境物品或自然资源的价值取向［41］，但是其结果的准确性与调查方案设计的严谨性、被调查对象的不同有很大关系，其可信度可能会低于替代市场评价法［38］。   2．3　不同生态系统服务功能价值评估的研究状况   2．3．1　森林生态系统研究动态   　侯元兆［45］选用生态系统服务功能中的3项生态效益（涵养水源、防风固沙、固碳制氧），首次较全面地评估了我国森林资源的价值。杨永辉、毕绪岱［46］估算了河北省森林固定二氧化碳的服务功能的效益。蒋延玲等［47］根据Costanza等划分的服务功能及相关的价值评估方法，以我国38种主要森林类型为研究对象，估算出其生态系统服务的总价值为117．4亿美元。薛达元等［48］对长白山自然保护区森林生态系统的间接经济价值进行估算。结果表明，保护区总的生态服务功能价值为1．76×109元，其中活力木生产量价值为1．08×108元，涵养水源价值约为6．97×108元，保护土壤价值为2．31×107元，固碳价值为8．77×108元。Gram［49］探讨了森林产品被人类利用部分的经济价值的评价方法的优缺点，还提出了新的综合评价方法。姜东涛［50］还针对森林制氧固碳的服务功能，估算了黑龙江省森工林区每年氧气与二氧化碳的生态效益，两者效益总和达80．58亿元。   2．3．2　草地生态系统研究动态   　Kundhlande等［51］估算了津巴布韦热带稀树草原生态系统的碳沉降服务的价值，结果显示，当时津巴布韦国家森林和公共林地碳沉积的经济价值每公顷约为3　200津巴布韦元，预测50年后大约会降到3　000津巴布韦元。谢高地等［52］按照土地覆盖类型，将我国草原地区划分为18类草原生态系统，并按照Costanza划分的17类服务功能，对各类草原生态系统的服务价值进行评估，得出我国草原每年的生态服务总价值达12．7万亿元。2003年，谢高地等［53］参考Costanza评估全球生态服务价值的部分成果，结合我国专家问卷调查结果，构建了我国陆地生态系统单位面积的生态服务价值表，同时针对青藏高原不同生态资产的服务功能价值进行研究。研究表明，青藏高原生态系统每年的生态服务价值约为9．36×1011元，其中土壤形成与保护价值占了19．3％，废物处理价值占16．8％，水源涵养价值占16．5％，生物多样性维持的价值占16％。   2．3．3　海洋生态系统研究动态   　Loomis等［54］采用条件价值法对受损的Platte河流域5种生态系统服务恢复的经济价值进行估算，其中包括废水稀释、水的自然净化、侵蚀控制、鱼类和野生动植物栖息地以及娱乐场所等。结果表明，每个家庭每年要为额外的生态系统服务功能支付约252美元，如果将这个结果标准化到河流沿岸的家庭，得出河流生态系统服务功能恢复的经济价值为19×106～70×106美元。Duarte［55］研究了海洋生物多样性与其生态系统服务之间的关系，认为两者之间的联系复杂难以琢磨。陈仲新等［56］评估中国海洋生态系统的效益价值，得出我国海洋面积为473万km2，其生态效益价值每年高达2万亿元。石洪华等［57］对桑沟湾的气体调节、污水处理、空气净化、渔业生产等服务功能进行价值评估，得出该生态系统服务功能的总价值为10．51×108元，其中渔业生产的服务价值占了总价值的65．29％。#p#分页标题#e#   2．3．4　湿地生态系统研究动态   　严承高等［58］针对湿地生态系统研究了生物多样性的概念、价值及其分类，并提出了湿地生物多样性的价值评价指标及其评估方法。Engelhardt等［59］研究发现大型水生植物的物种丰度能够提高湿地生态系统的服务功能。辛琨等［60］综合运用环境经济学、资源环境学、模糊数学等方法，对盘锦区的湿地生态系统服务功能进行了价值评估，得出其服务功能价值高达62．13亿元。庄大昌［61］、段晓男［62］等还分别对洞庭湖、乌梁素海的湿地生态系统服务功能的价值进行了评估。陈鹏［63］采用生态经济学的方法和理论，对厦门湿地生态系统提供的栖息地、湿地产品、涵养水源、污染净化等7种服务功能进行价值评估，得出该湿地污染净化的服务功能价值量最大，每年高达66．46亿元。邓立斌［64］运用市场价值法、影子工程法、替代费用法等对南四湖湿地的物质生产、大气调节、保护土壤、生物栖息地、休闲娱乐等9个生态系统服务功能的生态经济价值进行评价。   2．3．5　农业生态系统研究动态   　农业生态系统是一类特殊的人工与自然复合的生态系统，它通常能够在有限时间段较小空间尺度内更为有效地提供某种生态系统服务功能，具有高效性。农业生态系统不仅提供人类生存发展所需的物质基础，还为人类提供旅游服务等多项服务功能，因此不少学者开始关注农业生态系统。Bj?rklund等［65］比较了瑞典20世纪50年代与90年代农田生态系统服务功能的变化，其中研究的生态系统服务功能的类型包括：直接生产、土壤肥力、水质量、生态因素以及对全球气体管理的贡献。结果表明，瑞典的农业生态系统支持自然系统及过程的能力，从农业集约化程度较低的20世纪40年代到集约化程度较高的90年代，呈下降的趋势。高旺盛等［66］对典型黄土高原丘陵沟壑区安塞县境内7种不同类型的农业生态系统服务价值进行评估，总计为3．17×1010元，是当地农林产品价值的170倍。肖玉等［67－68］对稻田生态系统服务温室气体调节形成和累积的过程进行研究，表明尿素的施用会促进稻田对温室气体的吸收。   2．3．6　果园生态系统研究动态   　刘炳钻等［69］对福建省香蕉果园主要的生态服务功能进行了评估，从而估算出福建省香蕉果园在2006年生态服务功能总价值为7．67亿元。江福英等［70］采用市场价值法、机会成本法和影子工程法等评估方法对福建省茶园生态系统服务功能进行了价值评估，其中研究的生态服务功能的类型包括：茶叶初级产品的生产功能、气体调节功能、营养物质循环与贮存功能、水土保持功能以及涵养水源功能。通过对这些功能价值的评估，估算出福建省茶园生态系统服务功能的总价值为164．895亿元。陈菁等［71］估算了福建省莆田市2002～2008年果园生态系统的服务价值，结果表明，其服务价值总体呈大幅上升的趋势。田志会等［72］就土壤保持功能对北京市平谷区果园进行了研究，结果表明该区果园生态系统年均土壤保持价值为每公顷633．47元，年均减少土壤养分损失的经济价值为800．8万元，该区果园生态系统就土壤保持功能所创造的价值相当于2006年该区农林牧渔业总产值的1．6％。   3　生态系统服务功能的研究动态与发展趋势   随着经济全球化进程的加快，人们对自然的干预能力不断增强，森林砍伐、过度放牧、生物资源的过度利用，都将造成全球生态系统格局发生极大的变化，自然生态系统的面积会逐渐减少，受人为控制的生态系统面积会迅速增加。同时，人类生产过程中产生的大量污染物都排放到生态系统中，大大超过生态系统本身所能承载的容量，进而严重破坏了生态系统的平衡，其服务功能也受到极大的损害。这使得生态系统服务功能研究成为当前生态学与生态经济学研究的前沿课题。今后的研究将主要集中于以下几方面：   3．1　明确生态系统服务功能的完整定义   生态系统服务功能的定义不是一成不变的，其内涵和适用对象及范围是随着人类对其认识的不断深入而发展演化的。多元分类的方法也使得生态系统服务功能的定义多种多样。但是，为了使在不同时空、政策背景下的不同生态系统服务功能价值评估结果具有可比性以及协作的可能性，就必须得到一个较为明确、统一且实用的定义。不同背景下，都有与之对应的生态系统服务功能定义。要对生态系统服务功能价值进行客观的评估，生态系统服务功能的定义不仅要符合基础生态学的原则，还要与相关的经济核算体制一致。明确生态系统服务功能的定义不仅有利于科学划分生态系统服务功能，对生态系统服务价值进行合理评估也有重要作用［28］。   3．2　完善生态系统服务功能的分类体系   由于生态系统提供的服务功能种类多种多样，相互之间又有错综复杂的关系，至今还没有一个比较全面、科学的分类体系。如果生态系统服务功能的分类主体不明会造成评估过程中的重复计算，即对生态系统服务功能的价值评估造成影响。因此建立一套科学合理的生态系统服务功能分类体系，不仅是生态系统服务功能研究的重要内容，也是全面客观地评估生态系统服务功能价值的重要基础。   3．3　深化农业生态系统服务价值的评估   农业是国民经济的基础，其不仅是为人类生存提供优质食品的产业，也是绿色覆盖度最为广泛且光合作用旺盛的载体。要深入评估不同尺度和多种类型的农业生态系统的服务价值，为生态补偿与农业环境保护提供参考依据，提高广大农民的生态保护以及种地与养地相统一的意识。要多学科知识综合，多种方法和多技术手段的集成，力求在农业生态系统服务价值评估方法体系研发过程中，充分考虑种植业、养殖业、加工业等不同系统特点与耦合要素，嵌合经济社会生态复合模型、生态过程模型与乡村社会模型。  #p#分页标题#e# 3．4　优化生态系统服务功能价值评估的尺度   要加强对不同空间不同生态类型的各种生态服务功能价值的研究。目前生态系统服务功能的价值评估主要集中在对大尺度的生态系统服务功能，但是大尺度服务功能的价值评估对于小区域范围的服务功能指导意义并不直接和明确［15］。分布在不同区域的同种生态系统，因其环境条件和社会经济条件的不同，表现的服务功能也有所差异。尤其我国许多学者在对生态系统服务功能价值评估时，照搬国外研究的模型和参数，这使得我国当前的生态系统服务价值评估脱缺乏可靠性［68］。因此还要加强对不同空间、不同生态类型的各种生态服务功能价值的研究。   3．5　引入生态系统服务价值评估的新方法   国内外学者为推动生态系统服务功能与价值评估研究，都在探索新模式与新方法。例如地理信息技术开发与应用为多源数据和多学科模型的集成分析平台，遥感的多角度、多尺度的动态监测能力可有效改善生态过程观测的质量与效率。生态经济理论与指标体系及其方法也可以丰富生态系统服务价值评价内容，为合理量化提供科学的计算方法支持。要积极倡导学科交叉与知识共享，引入先进的科研理念与研究手段，创新思维，集成技术，突破制约，优化组合。要开发适于生态学深度研究的多功能观测工具箱。要立足于多维度分析生态系统内部运行机理，并进行专家知识整合与综合评判。尤其要注重以生物多样性变化以及通过不同类型生态系统服务功能之间的结构关系，而选取最佳观测技术组合。   3．6　健全生态系统服务价值的评估体系   通过不断深入的探索与实践，目前生态系统服务功能价值评估已形成较为完整的理论和评估方法的框架，但是其中还是有许多细节问题需要完善的。例如现有的评价方法过于依赖经济学理论，对生态系统自身规律分析较少。理论上，任何一个生态系统提供的生态系统服务功能，都可用一定的方法进行价值评估。但因生态系统服务功能本身的复杂性，主观认识的差异性，不同的研究人员所选用的评估方法的不同，得出的评估数据差异较大，无法形成对比。因此要针对不同的评价对象和要求选择好方法仍然需要进一步的研究。

当前，人们逐渐认识到生态系统不但能为人类提供生活所必需的食物、医药以及其他工农业生产原料等有形的、直接的生态产品，而且还具有改善环境、维持社会经济系统平衡、提供巨大的生态效益等无形的、间接的功能。而这些非实物型的生态功能和服务往往间接影响人类社会经济系统，再加之其经济价值无法纳入社会经济体系和无法参与市场化，因此长期以来，生态系统的价值被认为是“无偿的”而游离于人类社会经济运行系统之外[1]。近年来，生态系统服务功能及其价值的评价研究引起了国内外学者的广泛重视。许多学者基于全球、国家、省市等尺度，对森林、水、湿地、草地以及耕地等生态系统服务功能评价进行了大量研究，并以此为依据提出、实施了相关的生态补偿措施[2-3]。

本研究针对目前生态系统服务产品提供的价值评估缺乏空间表达、对数据要求高、评估效率低等不足，初步构建了适用于生态系统服务产品提供的价值评估方法，探讨了广西北部湾经济区生态系统服务产品提供功能。

1研究区概况

广西北部湾经济区位于广西壮族自治区中南部，地处20°54'9"~24°2'6"N、107°19'26"~109°51'54"E，东西长262km、南北宽347km，总面积4.17万km2，由南宁、北海、钦州、防城港4市所辖行政区域组成，地处泛珠三角区域经济合作区、大西南区域经济合作区和中国-东盟区域经济合作区的结合部，是我国西部大开发地区唯一的沿海区域，也是我国与东盟国家既有海上通道又有陆地接壤的区域，区位优势明显，战略地位突出。

2生态系统服务价值评估

生态系统通过初级生产、次级生产供应为人类提供农业、林业产品等，满足人类生存与发展的物质需求。由于生态系统提供的产品能够在市场上进行交易，因此可以采用市场价格法对生态系统产品提供的服务进行价值评估[4]。

2.1农业产品提供的服务价值

[摘要]为了解决收购行为实施过程中潜在的多种市场风险，开展了对企业杠杆收购财务风险控制策略的研究，分析杠杆收购的优势，综合市场经济体制变革，发现企业在实施收购行为中，杠杆收购目标企业选择与价值定位存在偏差，此种行为只会使企业在短期发展中盈利，但十分不利于企业在市场的长期发展。企业在完成杠杆收购后，外部融资行为存在漏洞，此时企业自身的资金可调节能力便会显著下降，甚至会出现流动资金不足的问题。为此，提出精准定位目标企业杠杆收购价值的风险控制策略，全面考量地方政府对于目标企业的细致评价内容，分析与杠杆收购相关的法律文件与条例，确保对目标企业评估的全面性。此外，全面考虑市场汇率与偿债变化趋势，包括利益层面风险、现金流激励风险、资金流动性风险、拆卖价值变动风险等，解决在收购中企业潜在的财务风险问题。

[关键词]杠杆收购；财务风险；资金流动性风险

在金融专业认证社会背景下，杠杆收购发展战略属于一种融资性行为，因此在产业发展中此种收购方式又被称为举债收购与融资收购。企业在社会中执行此种收购行为，具体是指企业管理者以个人或以此单位的名义，使用目标收购所提出的资金，作为融资的资产，调度资产进行财务抵押，以此实现对其它公司的购进[1]。为了更好地规避市场风险，维持企业在执行杠杆收购过程中财务的平衡运转，本文将以此为研究出发点，对此方面进行深入的研究，实现企业在市场发展中的持续建设。

1.杠杆收购的优势

在对目标企业进行杠杆收购过程中，产业对于目标单位的资金需求较，或也可认为行业对于杠杆收购的现金流没有过度需求；在杠杆收购中，企业不仅存在显著增值趋势，也会在某种程度上与金融产业的发展产生协同效应，而此种效应对于企业可持续发展而言是积极的[2]；杠杆收购行为与计划可实现将企业项目与生产行为，从企业内部拓展到企业外部，甚至可实现企业在市场经营的有机对外扩张，因此杠杆收购的显著优势为扩大企业规模、提升其在自身在市场的竞争能力（此过程包括横向对人才的扩张，与纵向对资本项目的扩张，属于“T型”发展结构）；在杠杆收购模式的带动下，企业规模显著提升，此时企业综合运营效率显著提升，收益与利润均在不同程度上得到提升；对于传统项目的多元破坏造成干扰，实现对企业传统驱除过渡的改革；杠杆收购行为的实施，赋予了企业管理者与受益人更多的权益，与此同时企业内部人力资源管理模式、财务管理模式等发生变革，而这种变革趋势对于企业而言是十分有益的。

2.杠杆收购对企业财务造成的风险及产生原因

杠杆收购行为的发生为企业发展带来的效益是十分显著的，不仅局限于财务收益方面，更为显著的是对企业发展规模的改造，解决传统高额度利息对企业造成的资金运转方面压力。杠杆收购对企业财务造成的风险及产生原因如图1所示。

河流是流域生态系统的重要组成部分，对河流生态系统服务功能的定量评估，有助于全面认识河流的价值，并且为合理利用水资源和科学管理整个流域提供决策依据。大汶河位于黄河下游右岸，山东省中部的泰山南麓，是黄河下游的最大支流，其服务功能和开发利用的状况将直接影响沿岸居民的生产、生活，对其功能进行评估有利于保护河流生态系统结构与功能的完整、科学合理地评估人类活动对河流生态系统的影响，使大汶河更好地为地方经济发展和区域生态环境服务。文章在借鉴国内外相关研究成果的基础上，结合基础数据资料的可获得性，对大汶河河流生态系统部分服务功能的经济价值进行定量评估，并得出相应结论，以期为开展河流生态系统服务功能价值评估研究的同行学者提供参考。   1研究区域与数据来源   1.1研究区域概况   大汶河又名汶水，简称汶河，是山东省名川之一，黄河下游的最大支流。大汶河主流起源于淄博市沂源县松固山南麓的沙崖子村，汇集泰山山脉以南、蒙山山脉以北诸水，由东向西流经莱芜、泰安、济宁的8个县（市、区），在东平县马口入东平湖，再由东平湖清河门出湖闸入黄河，主要支流有嬴汶、石汶、泮汶、柴汶、漕河和汇河。大汶河源头至入湖口全长208km，自然落差362m，总流域面积8536.5km2，其中，在泰安市境内流域面积6093.2km2。大汶河流域内包括淄博市、莱芜市、泰安市、济宁市、济南市等5个地级市，主要流域在泰安市。   1.2数据来源   利用《大汶河志》和相关地方部门（如旅游局、环保局、国土资源局、水利渔业局和河道管理局等）及中国价格信息网、中国水网和国家统计局的调查统计资料，收集大汶河流域水供给、水力发电、内陆航运、水产品生产、旅游等各类统计数据，对研究河段2010年的河流服务功能进行评估。   2河流生态系统服务功能类型划分   生态系统服务功能是指生态系统与生态过程所形成及所维持的人类赖以生存的自然环境条件与效用[1]。它不仅包括各类生态系统为人类所提供的食物、医药及其他工农业生产的原料，更重要的是支撑与维持了地球的生命支持系统，维持生命物质的生物地化循环与水文循环，维持生物物种与遗传多样性，净化环境，维持大气化学的平衡与稳定[2]。对于不同类型的生态系统，生态系统服务功能具有不同的表现形式，对于生态系统服务的分类是评估或计算生态系统服务功能的基础[3]。   20世纪70年代以来，生态系统服务功能开始成为一个科学术语及生态学与生态经济学研究的分支。1977年，Westman提出了“自然的服务”概念及其价值评估问题，Costanza等人的研究将生态系统服务的价值评估研究推向生态经济学研究的前沿，并取得了显著进展。Costanza综合了国际上已经出版的用各种不同方法对生态系统服务价值的评估研究结果，将全球生物圈分为16个生态系统类型，并将生态系统服务分为17种类型，在世界上最先开展了对全球生物圈生态系统服务价值的估算，这是目前最有影响的对生态系统服务价值的研究结果。20世纪90年代末，国外有关生态系统服务的概念、生态效益的价值理论及评估方法等开始被引入国内[4]。一些学者参照Costanza等人的研究基础与方法对水生态系统的功能与效益进行了分析与评估[2，5]。文章参考借鉴国内外水生态系统服务功能的分类方法，根据水生态系统提供服务的特点，将河流生态系统服务功能划分为具有直接使用价值的产品生产功能和具有间接使用价值的生命支持系统功能两大类，其中，直接使用价值又包括直接实物价值和直接服务价值，具体包括水供给、水产品生产、水力发电、内陆航运、休闲娱乐、调蓄洪水、贮水、气候调节、河流输沙、净化环境、碳固定、提供生境等12项功能。   3大汶河河流生态系统服务功能价值评估   根据所研究河段的特点并且考虑数据的可获得性以及技术原因等，同时参考已有研究[6-9]，文章仅对水供给、水产品生产、水力发电、休闲娱乐、调蓄洪水、贮水、河流输沙、净化环境、提供生境等9项功能进行评估。   3.1直接使用价值   1）水供给功能价值。水源地的水资源是全流域重要的淡水供给源，为全流域提供生活用水、农业灌溉用水和工业用水以及绿化用水等。河流水供给功能的评估可以利用市场价值法，其计算公式为ni=1ΣQi•Pi（i=1，2，3，...，n）式中，V1为水供给功能价值Qi为第i种用途的水量，Pi为第i种用途水的市场价格。大汶河流域的水资源主要用于农业灌溉和水力发电这两个用途。根据《大汶河志》，全流域水库拦蓄和引河扬水站提引水量共8.22亿m3，水电站正常年份发电量为140万度，农业灌溉的水费为0.356元/m3[10]，根据山东省物价局、水利厅批复的水费价格，水力发电的水费为0.03元/度。由此计算可得，水供给功能价值为29267.40万元。   2）水产品生产功能价值。运用市场价值法计算水产品生产的经济价值，具体计算公式如下：V2=I2式中，V2为水产品生产功能价值，I2为水产业产值。研究河段的水产品生产主要是以大汶河为主要水源的东平湖水产养殖。根据东平县政府办公室提供的资料，2010年东平湖水产业产值为86400.00万元。   3）水力发电功能价值。河流的落差形成了丰富的势能，水力发电是该能量的有效转换形式。发电价值用市场价值法计算，计算公式为：V3=Qa•Pa式中，V3为水力发电价值，Qa为电站的年发电量，Pa为单位电的市场价格。根据《大汶河志》，大汶河流域内水电站主要是水库水电站和河道水电站两部分。水电站正常年份发电量为140万度，单位电的价格按居民用电电价0.55元/度计算[11]，由此可得，大汶河水力发电功能价值为77.00万元。   4）休闲娱乐功能价值。运用市场价值法计算休闲娱乐的经济价值，具体计算公式如下：V4=I4式中，V4为休闲文化功能的经济价值，I4为流域已建水利风景区旅游直接获得的收入。研究河段的旅游价值主要体现在以河流为依托的东平湖景区。根据东平旅游局统计，2010年东平湖景区旅游年纯收入12700.00万元。#p#分页标题#e#   3.2间接使用价值   1）调蓄洪水功能价值。调蓄洪水功能包括两个方面：一方面，指河流湿地具有巨大的渗透能力和蓄水能力。由于湿地植物吸收、渗透降水，致使降水进入江河的时间滞后，入河水量减少，从而减少了洪水径流量，达到削减洪峰的目的。另一方面，在河流上兴建的水库也起到调节洪水、减少灾害的作用。运用机会成本法计算调蓄洪水的经济价值，具体计算公式如下：V5=S5式中，V5为调蓄洪水功能的价值，S5为可避免的经济损失。根据《大汶河志》，若出现标准洪水，受灾面积将达1307.1km2，受灾人口达171.26万人，经济损失可达33.27亿元。因此，大汶河调蓄洪水功能价值为332700.00万元。   2）贮水功能价值。河流除了为人类提供可用的水以外，还是一个天然的容器，起到存贮水源、补充和调节周围湿地径流及地下水水量的作用。这种功能类似于天然的湖泊，但是它的跨度和可供给范围远远大于湖泊，并减少了许多水库等贮水工程和引水工程的建设。贮水功能价值利用替代工程法进行计算，计算公式为：V6=Qb•Pb其中，V6为贮水价值，Qb为河段潜在的贮水量，Pb为这种潜在水量的获得成本（单位蓄水量的库容成本）。根据河流的特点，对供水功能的利用只是其服务功能的一部分，因此，应在保证其他功能正常的情况下进行评估。由国际大坝组织的生态用水不低于水资源总量的30%的理论可知，贮水量为多年平均河流年径流量的70%[6]。大汶河年均径流量为18.83亿m3，取其70%，则贮水量为13.18亿m3。单位贮水价值，取每建设一单位库容需投入的成本0.67元[12]。根据国家统计局的统计数据计算可知[13]，2010年比1999年居民消费价格总水平上涨22%，由此推算，取单位蓄水量的库容成本0.82元，大汶河贮水功能价值为108076.00万元。   3）河流输沙功能价值。河流输沙是指河水运移泥沙、冲刷河床上的淤积物、疏通河道的作用。河流的输沙为河道进一步泄洪、排水提供了条件。采用替代成本法对其价值进行计量，输沙功能的价值计算公式为：V7=Qc•L式中，V7为河流输沙价值，Qc为河流年均输沙量，L为人工清理河道成本费用。据临汶水文站观测，大汶河年均流量39.2m3/s，年均输沙量196万t。采用替代成本法对其价值进行计量，人工清理河道成本费用3.1元/t[2]。同样，使用居民消费价格指数进行调整，可得大汶河人工清理河道费用为3.8元/t，则其河流输沙功能价值为744.80万元。   4）净化环境功能价值。河流生态系统能够通过稀释、吸附、过滤、扩散、氧化还原等一系列物理和生物化学反应来净化由径流带入河流的污染物，起到净化水质的作用。净化功能的价值公式为：V8=Qw•Pw式中，V8为净化功能价值，Qw表示净化能力下降而减少的污水处理量，Pw为污水处理厂处理单位成本的价格。根据泰安市环保局统计年报，2010年注入大汶河流域工业废水排放量3987.30万t，生活废水排放量9586.17万t。污水处理费标准为，工业污水处理费0.8元/m3，居民生活污水处理费0.7元/m3[14]，据此可计算大汶河水质净化功能价值为9900.16万元。   5）提供生境功能价值。各种水体与湿地是地球上最重要的野生生物的栖息地或避难所。提供生境功能的价值公式为：V9=Ma•Sa式中，V9为提供生境功能价值，Ma为单位面积土地的效益价值，Sa为提供生境的面积。根据Costanza等人的研究成果，沼泽或泛滥平原提供栖息地或避难所这一服务功能的年生态效益为439美元/hm2[15]，根据世界银行的统计数据计算可知，2010年比1997年美国消费物价指数上涨了31.08%[16]，由此得知，提供生境的年生态效益为575美元/hm2，折合人民币3892.98元/hm2（以100美元兑换人民币677.04元计算），根据《大汶河志》，大汶河水域4782.19hm2，可得出河段提供生境价值为1861.70万元。   4结论   研究结果表明，2010年大汶河河流生态系统服务功能直接使用价值为128444.40万元，间接使用价值为453282.66万元，间接使用价值是直接使用价值的3.5倍，总价值为581727.06万元，相当于2010年泰安市国内生产总值的2.91%。在对大汶河河流生态系统服务功能价值评估中，调蓄洪水功能的经济价值最大，占总经济价值的57.19%，水力发电功能的经济价值最小，只占总经济价值的0.01%（见表1）。各项服务功能价值量由高到低排序为调蓄洪水、贮水、水产品生产、水供给、休闲娱乐、净化环境、提供生境、河流输沙、水力发电，这说明大汶河河流生态系统在调节洪水、减少和防御洪涝灾害、保护社会和经济发展等方面具有极其重要的作用。   另外，由于数据的不可获得性及方法不成熟等原因，这里对于气候调节、碳固定等功能未作评估，导致评估结果可能偏小，在应用本研究的结果时应予以考虑。对河流生态系统服务功能进行评估的最终目的，是预测河流生态系统发生某种改变时，它为人类提供的各种服务功能将会发生怎样的变化，从而为河流的开发和利用政策的制定提供科学依据[17]。因此，对大汶河河流生态系统服务功能的评估将为大汶河的开发利用及其管理提供参考和比较的依据，为实现河流可持续利用提供科学保证。

摘要：无形资产的管理在中小企业的发展过程之中，既象征着市场竞争的时代意义，也把控着中小企业发展的未来趋向。正视无形资产在中小企业发展过程中的市场价值也是发展中小企业的应有思路。

关键词：无形资产；企业；管理

无形资产在市场瞬息万变的竞争环境之下，其表现形式与经济内涵越来越具有丰富性。本文结合中小企业在当前无形资产管理局中存在的主要弊端，明确中小企业在无形资产管理方面存在的漏洞，在此基础上，提出对中小企业无形资产管理的建议。

一、我国中小企业无形资产管理的问题

（一）国内企业不重视甚至忽视无形资产

无形资产的管理，一方面需要提高企业对于无形资产的重视，另一方面也当然地需要企业提高对无形资产管理的水平。欧美发达国家，很多企业都特别重视无形资产对于企业发展的后劲与推动作用。由于历史的原因，我国对于无形资产的认识，需要经历一个转变的过程，这当然也是企业，提高其竞争能力，必然面对的困难。

（二）不法企业经营者的侵权行为

一、文化产业私募基金的风险类别

1.私募基金市场风险

私募基金市场风险也是私募金融体系中最常见的风险之一，是指私募基金市场筹资成本的变化，私募基金市场投资收益的变化，以及整个关于针对文化产业上市公司投资的股票市场价格、募集资金的利率、投资回报率要求等变动导致价值未预料到的潜在损失的风险。私募市场风险在文化产业私募基金中体现为，一方面是投资市场的变化决定了资金是否流入文化产业私募基金，及流入量大小，导致筹资成本的变化。另一方面国家对文化产业的政策倾斜，导致放开的同私募基金大量出现，从而可能导致文化产业私募基金在一定时期一定程度的产能过剩，还可能面临国有资本和民间资本的“扎堆”竞争。

2.管理风险

在文化产业私募基金中，管理风险是文化产业私募基金投资环节中的一项重要风险。管理风险主要是管理人水平和能力的不足或经营管理人因责任心缺失而造成投资损失的风险，包括私募基金管理人的管理风险和文化企业管理人的管理风险。私募基金管理人掌握着基金的管理大权，基金的经营策略制定，合作伙伴的选择，投资项目的选定，项目的后期管理等等每一环节的决策都会对基金投资的成败产生重大影响。如对文化产业项目研判和预期收益存在很大的误差，或因整体决策出现失误，就可导致文化产业私募基金的投资失败，其中的管理风险可见一斑。文化企业管理人的管理风险，是指文化企业管理人的经营理念及经营能力可能对企业的生存状况造成重大影响的风险因素。例如，在基金投资文化企业后，企业的管理人面对大量的资金涌入，很可能产生各种各样的经营上的新想法，但这些想法对基金的退出期望而言，多数都是相悖的，如果企业管理人不听劝告，一意孤行，基金就可能面临退出困境。3.价值评估风险价值评估带来的风险：在私募基金的股权投资过程中，对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重，而过高的评估价值将导致投资决策的失误。由于文化产业的特殊性，被投资单位一般会拥有版权、著作权、专利权等大量的无形资产，该类无形资产的公允价值计量比较困难，一般在接受投资时会尽量高估无形资产价值，使得投资的价值评估风险成为文化产业私募基金的特有风险。

4.政策法规风险

文化产业包含文化产品的生产，涉及到整个国家的舆论导向及价值观导向，因此产业本身带有明显的政治色彩。我国文化产业的管理在不同地区存在条块分割、多头管理、政企不分等问题。目前，多数地区尚未建立统一高效的文化产业管理体制，文化、广电、出版、旅游等相关部门各自为政，管理分散，文化市场多头执法。同时我国尚没有完善的文化产业法律法规，国家近年来虽制定了多项文化产业扶持政策，但无法控制在文化产业火热发展中可能出现的隐患和问题，未来政策的“变脸”始料不及。

摘要:文化产业管理本科专业作为一个以交叉学科为基础的应用型专业，由于办学时间尚短，在培养目标、办学定位、课程设置等方面尚处于探索阶段。既然文化产业管理专业属于应用型专业，那么办学定位和课程设置就应该立足于地区经济发展，尤其是文化产业发展的实际。只有在切实服务区域文化产业发展的视角下，培养目标模糊、课程设置驳杂等问题才可能得到有效解决。

关键词:办学定位;评估;课程设置

2004年3月，教育部下发了《关于公布2003年度经教育部备案或批准设置的高等学校本专科专业名单的通知》，决定在4所高校设立文化产业管理本科专业。自初设至今十余年时间，全国开设文化产业管理本科专业的院校从首批的4所增加到2018年的近两百所，增长非常迅速。

一、贵州文化产业管理本科专业办学现状

就贵州省而言，2006年贵州大学率先开设文化产业管理专业，隶属旅游与文化产业学院，授予管理学学位。截止2012年，全省开设院校共有7所。7所院校虽然都授予管理学学位，但专业所属院系各不相同，培养目标和课程设置也相互各异。

(一)课程设置

“广”而“散”课程的设置和教育实施是专业培养的根本依托。为详细了解贵州全省高校文产专业的课程和教学情况，笔者先期进行了相关调查。经过调查统计，在文产专业的课程设置和日常教学中，全省各院校课程设置的多学科特征非常明显，主要包括《美学概论》《艺术学概论》《西方经济学原理》《文化产业市场营销》《管理学原理》《传播学概论》《会展业概论》《博物馆理论与实务》《文化产业导论》等等。这些课程不仅跨越众多“一级学科”，甚至哲学、经济学、管理学、艺术学4个学科门类均有涉及。“博”而“杂”、“广”而“散”的倾向特别突出［1］。