企业信用风险管理范例

摘要：当前我国社会经济融资呈现出多样化的发展趋势，作为新型融资方法，供应链金融被广泛应用至小微企业中，但这样也会增大信用风险的发生概率。对此，本文以供应链金融为发展背景，分析了小微企业的信用风险情况，有针对性地指出了相关的解决措施，以期为此后小微企业信用风险的管理工作提供更多的借鉴依据。

关键词：供应链金融；小微企业；信用风险；管理

当前社会经济得到明显增长，作为社会经济的重要组成部分，小微企业为国民经济发展做出了巨大贡献，但实际业务办理期间也存在较多风险问题。调查分析发现，小微企业运行期间欠缺运营资金，且管理方式不适应企业发展模式，经营时很容易出现资金供应链中断问题，无法获得足够的信用资金，由此应尽快解决小微企业的资金信用风险问题，保证经营效果。

一、供应链金融与信用风险

（一）供应链金融概述

深圳金融机构最早提出了供应链金融的概念，可以提高企业的运行效率，解决小微企业的资金问题，在增强自身竞争实力的基础上，降低融资成本。相较传统的融资方式，金融业务支持模式更多被应用至供应链运作过程中，即在市场运营过程中，小微企业属于主体结构，融资业务的开展应遵循供应链业务方向，并完成拓展。除此之外，在小微企业融资期间，需要将供应链融资方式当作补偿型的融资方式，在供应链发展背景的基础上，评估主体信用，以此明确融资资格与信贷资格，做好资金的运转工作。

（二）小微企业信用风险

摘要:当前处于改革期的国有企业，面对自身沉重的历史包袱及国家财税体制制度重大改革、强烈的市场冲击等复杂环境，其风险管理整体水平表现出极不均衡的现状。本文探讨了目前国有企业信用风险管理中存在的问题，并提出了控制措施。

关键词:国有企业;信用风险管理;存在问题;控制措施

一、信用风险管理概述

(一)信用风险的概念

信用风险又称违约风险，指交易对象未按合同中约定履行义务而造成经济损失的风险。信用风险管理指通过科学地运用各种工具和方法，识别、衡量、控制和管理经营单位面临的客户和供应商的信用风险。

(二)信用风险的表现形式

信用风险一般会通过账款余额增加表现出来。比如各项成本、呆账、坏账的增涨，资金使用效率、流动资金总额降低，优质客户减少。将直接导致企业利润下降，持续发展的机遇受限。

摘要：信用管理是企业内部控制的主要内容之一，但是现今作为我国市场经济主要构成主体的中小企业，其信用管理现状却不容乐观。尤其是中小贸易企业面临的国际市场更加复杂，信用管理难度更加巨大。本文分析了中小贸易企业信用管理的现状，发现中小贸易企业存在信用管理意识淡薄，资信评级困难，忽视信用叠加风险，法律维权难，缺乏事前、事中控制机制等信用管理问题。在剖析问题的成因后，为中小贸易企业信用管理提出了一些有针对性的对策建议。

关键词：中小贸易企业；信用管理；应收账款政策

在市场经济体制之下，信用是市场经济发展的基础所在，现代企业管理中信用管理的重要性日益显现。信用管理是企业内部控制的主要内容之一，但是现今作为我国市场经济主要构成主体的中小企业，其信用管理现状却不容乐观。尤其是中小贸易企业，面对纷繁复杂的国际贸易环境，信用管理尤其重要。企业信用管理的目的是在保持企业利润最大化的同时，降低企业的信用风险。但信用管理一直是困扰企业经营的难题之一，企业一方面期望在激烈的市场竞争中扩大市场份额或者取得优质的货源而采用激进的信用政策，另一方面在交易对象出现信用违约的时候，中小贸易企业的自身抗风险能力又相对较弱，一旦遇到违约问题就可能给中小贸易企业带来致命的打击。中小贸易企业的信用管理需要兼顾发展和风险两个方面的因素，找寻符合企业经营现状的平衡点，这需要中小贸易企业分析自身信用管理体系的不足，采取措施防范潜在风险，建立健全信用管理体系，制定合理的应收账款政策，这样才能合理规避和有效违约控制风险，促进中小贸易企业持久健康的发展。

一、中小贸易企业信用管理存在的问题及成因分析

（一）信用管理风险意识较为淡薄

中小企业的经营管理往往存在重速度、轻质量的特点。中小贸易企业对于信用管理的风险认识不足，对风险的防范意识较为薄弱，企业的管理层和员工普遍缺乏风险意识，缺乏高技能的信用管理人才对信用管理风险进行全面分析，这使企业无法建立起完善的内部控制体系。

（二）对交易对象的资信评级困难重重

摘要：伴随着我国私营企业的不断发展及经济体制的改革深化，中小企业迎来了发展的契机并得到了发展。但是，受限于商业银行的风险管控理念及中小企业的自身特点，造成其融资越来越困难。供应链金融模式的出现，不仅创新了中小企业的融资方式，还为其融资开阔了新的途径，同时还促使多个主体合作，从本质上转变了商业银行信贷方式。本文的研究有助于我国中小企业的健康稳定发展。

关键词：供应链金融；中小企业；信用；风险评估

一、引言

我国中小企业作为我国经济的重要组成单元，对我国整体经济的发展起着巨大的作用。然而，中小企业因其自身的特殊性，致使企业经常遇到经济资源短缺的问题，给企业的发展及稳定运营带来了严重影响。供应链金融作为一种全新的融资模式，为中小企业融资带来了极大的便利[1]。

二、信用风险及其特征分析

对于信用风险来说，其主要涵盖两部分，其一是因为第三方企业出现违约致使借款人可能出现的违约风险；其二为借款人因自身原因造成的违约风险，其涵盖了自身盈利能力及信用状况下降、主观上的违约行为等[2]。与此同时，信用风险具有其自身的特点。首先，其为一种非系统性风险，其主要与借款人本身有关，虽也受外界经济环境的影响，但其具有显著的非系统性。其次，信用风险具有传染性，其可以通过第三交易方传染给借款人合作伙伴，进而传染给借款人，最终致使资金提供方受损[3]。最后，风险具有难以量化性，其缺少必要的量化数据基础。

三、供应链金融模式下中小企业信用风险评估的现状及意义分析

摘要:本文阐述了航天技术应用产业信用管理的作用和意义，对航天技术应用产业信用风险进行了分析，并提出相应的措施建议，以防范经营风险，促进航天技术应用产业持续健康发展。

关键词:航天技术应用产业；信用风险；信用管理；应收账款

在航天技术应用产业经营发展中，企业信用管理作为重要的管理手段，能够科学管理企业的信用交易行为，能够通过信用交易和信用资源服务促进企业更好更快地成长。从20世纪80年代以来，航天技术应用产业在航天品牌良好信誉的影响下，经历了从无到有、从小到大的发展历程。产业发展初期，由于航天企业传统市场风险小，企业对信用管理的需求不大。但在步入快速发展阶段后，为了完成经营任务，企业在生产和市场方面的盲目性无形中增大，信用风险也随之不断提升，此时如果企业对信用管理的认知度仍然较低，缺乏相应的管理制度和信用政策，信用隐患必将不断增加。有些企业完全寄希望于客户自觉防范信用风险，采取自由的信用政策，造成应收账款居高不下，坏账增多，流动资金紧张，给企业带来较大的经营风险。有些企业由于对客户信用管理认识不全面，不愿承担风险和责任，采取限制性信用政策，导致一些重要客户流失，降低了企业的市场维持能力和竞争力，严重阻碍了企业规模的扩大，甚至使企业出现经营危机。在企业发展和风险并存的矛盾之下，航天企业通过采取适当的信用政策，建立科学的企业信用管理体系，可有效地解决这一矛盾。

1信用管理的作用及现实意义

1.1信用管理是产业发展的需要

从宏观角度来看，目前，党中央把军民融合发展上升为国家战略，航天技术应用的领域也愈加广泛，产业涉及的范围和市场越来越广。为了加快资金周转速度和扩大市场规模，许多企业会采用信用交易的现代经济行为。信用交易行为主要有3种形式：利用社会资源进行融资；凭借自身信用进行赊购；对客户信用进行评估并合理授信，通过赊销扩大市场。当前在全球经济处于买方市场的情况下，除了技术、质量和价格等是衡量企业的竞争力因素之外，企业信用交易的能力也成为衡量主要竞争力的因素之一。信用交易是把双刃剑，其使得企业的生产能力扩大、销售规模提高、收益增加的同时，也带来了失信、应收账款拖欠等一系列风险，从而影响企业的商业信用和生产经营，有时甚至会造成经营性危机。所以，加强企业信用管理，建立科学的企业信用管理体系，可有效地规范信用交易行为，既能有效防范信用风险，又能大幅度提高企业赊销的比例，在销售方面可提高企业的竞争力，同时利用良好的航天品牌和自身良好的信用进行融资和赊购，增加企业的发展能力，进而促进整个航天技术产业高效、优质、可持续地发展。

1.2信用管理是企业自身发展的需要

1.企业信用管理体系建设的制约因素

1.1缺乏信用管理体系

企业在建立信用管理体系的过程中首先应该保证建立统一有效的信用评价机制及信用管理模式。在企业实施信用管理的过程中，发展中的信用评价和管理的有效比会在有效的评价和评估机制严重缺乏的作用下受到极大程度的制约，管理的科学性和可操作性也会在缺乏统一可参考的标准的情况下弱化，同时在收集和使用信息的过程中，各个信息也会在缺乏具体参考数据和信息的情况下不健全，也不具有统一的标准，企业建立信用管理体系的工作在综合管理过程中受到严重阻碍，进而对整个管理过程的有序开展造成严重的不良影响。

1.2缺乏充分的信息化程度

企业在建立信用体系的过程中，需要综合考虑整个经济发展过程中的各个部门和环节，受到整个管理过程的复杂性和综合性的影响，因此需要综合分析相当庞大的信息量和数据。近年来，随着信息化的飞速发展，整个管理过程在原有的落后的信息化技术和数字化发展的作用下很难跟上信息化和数字化建设发展的步伐，导致无法及时更新各个数据，从而对整个信用管理体系造成了严重的不良影响。面对这种情况，企业一方面应该坚定信心，将长远宏观的工作计划制定出来，另一方面还应该具体问题具体分析，正视管理过程中遇到的各种困难和问题，积极发挥主观能动性，采取有效措施加以克服。

2.构建工商企业管理和企业信用管理体系的方法

2.1充分重视企业信用

摘要：

随着校园信贷消费的快速发展，高校学生信贷消费信用问题也日益突出，对校园信贷市场的发展产生了诸多不利的影响。我国信贷消费市场并不是特别成熟，大多提供校园信贷的企业的信用风险管理体系还不够完善，文章将从四个方面浅析校园信贷市场中企业普遍存在的风险管理问题，为信贷市场的完善提供一定参考。

关键词：

校园信贷；个人信用；风险管理

近年来，校园信贷的信用问题受到了人们的广泛关注。随着互联网技术的快速发展以及移动支付在大学生中的逐步普及，使得信贷消费快速风靡全国高校，但高校学生信贷消费信用问题也越来越突出。若把信贷过程看成双方博弈，由于信息不对称等原因，企业则处于劣势地位，加上企业信用贷款风险管理机制不健全，信贷风险进一步增加。

一、校园信贷发展现状

当今时代，大学生作为特殊的消费群体，他们对于新产品和新概念有浓厚的兴趣，崇尚个性，追求变化，并且消费过程中有一个鲜明的特点就是依附性强。然而大学生缺乏消费规划意识，消费过程中不能做到理性思考，并且消费经验匮乏，尤其是大部分人在大学校园已经脱离了父母的监督管理，消费的行为不再受到约束，因此大学生信贷消费给企业带来了较大的风险。因为大学生信贷消费行为复杂性、冲动性、多样性的特点，导致企业提供信贷服务时需要承担一定风险。而目前传统银行贷款模式僵化，网络贷款规模迅速膨胀，民间借贷质量又参差不齐，并且企业信用贷款风险管理机制不够完善，使得校园信贷风险管理存在许多问题。

摘要：企业信用风险存在传染效应，并非孤立存在。文章沿着前人的研究成果，结合实务者观点，进一步探究了企业信用风险传染的四种主要路径，即供应链传染、商业信用传染、资本纽带传染和融资担保传染，并为此提出了一些防控措施，以期为企业保持稳健经营提供借鉴和帮助。

关键词：信用风险；传染路径；防控措施

一、引言

在经济增速放缓、供给侧改革以及监管趋严等背景下，企业信用风险持续发酵，商业银行不良继续双升。银保监会公布数据显示，截至2018年3季度末，我国商业银行不良贷款余额20322亿元，不良贷款率1.87%，这是自2009年3月来最高值。未来几年，不良风险将成为监管层和商业银行高度重视的问题。通常，根治不良的关键在于控制增量的生成，而做好企业信用风险管理恰是控制增量的关键。实质上，企业信用风险并非孤立存在，而是存在传染效应。现实中，某一企业信用资质恶化，其信用风险将会沿着不同路径传染给其他企业，导致其他企业信用资质也随之恶化或发生信用风险危机。通过文献梳理发现，国内外学者对于信用风险传染的研究起始于本世纪初。Davis和Lo是信用风险传染研究的开创者，其研究结果表明一个债务人发生违约，将导致其他债务人违约的概率增加。Jarrow和Yu（2001）在Davis和Lo的基础上发展了传染违约模型，也是在企业违约强度模型中引入有关企业信用传染的第一人。截止目前，国内学者对信用风险传染研究也涌现了一些成果。李艳等（2003）从组合投资视角对信用风险赋予了更广泛的内涵，论述了现代信用风险的四个新特点和量化度量模型以及新巴塞尔协议中相关内容，最后就我国商业银行加强信用风险管理提出了一些途径。何建佳等（2011）基于解释结构模型（ISM）对影响企业信用风险的13个因素进行了分析，构建了多层递阶解释结构模型，并据此提出了企业控制信用风险发生的一些措施。陈庭强和何建敏（2014）认为投资者情绪和市场流动性两者的交互作用对信用风险传染有显著影响，社会网络对信用风险概率及其影响范围也有显著影响。单汨源等（2015）比较研究了医药流通行业和钢铁行业供应链中企业信用风险传染关联规则，结论是前者信用风险传染频率和强度高于后者，同时指出影响供应链信用风险传染的重要因素是上下游企业整合和信用技术引进。李丽和周宗放（2015）构建了企业信用风险传染随机动态模型，模拟结果表明降低信用风险关联度可以有效地抑制信用风险在集团内部传染。李永奎等（2017）基于平均场理论和传染病学原理，建立了不完全免疫情景下的企业间关联信用风险的传染模型，研究发现关联信用风险传染临界概率降低将加大风险传染的可能性以及减弱免疫治理效果。周利国等（2019）从尾部相依特征角度建立了协变量动态Joe-ClaytonCopula模型，对信用风险在集团成员企业间进行传染问题进行了实证研究，结果表明信用风险在集团成员企业间进行传染，同时这种传染效应具有动态性和隐蔽性。本文沿着前人的研究成果，进一步探究企业信用风险传染路径并提出一些防控措施，以期为企业保持稳健经营提供借鉴和帮助。

二、信用风险传染路径

基于前人研究成果，结合实务者的观点，本文认为企业信用风险传染路径主要有四种，即供应链传染、商业信用传染、资本纽带传染和融资担保传染。1.供应链传染。供应链信用风险传递有两种情况，一种是上游供给突发事件引发的向下传染，另一种是下游景气度下降引发的向上传染。（1）上游供给突发事件所引致的信用风险向下传染。通常，上游企业信用风险向下游传染比较困难，主要原因是下游企业的采购品在市场中有至少两家以上的企业提供或者存在可替代品，同时下游企业一般会选择至少两家以上上游企业作为供应商。某家上游企业违约、破产或资不抵债，引发信用风险，下游企业往往不会遭受太大的影响。现实中，上游企业信用风险传染给下游企业的根源主要是因为下游企业对于上游企业的依赖度过大，并且对于“突发事件”没有采取替代方案。爱立信公司曾经因为其上游飞利浦芯片厂发生火灾，导致其手机生产出现瘫痪停止状态的根源就是爱立信公司并没有对火灾及时关注并采取相应措施。（2）下游景气度下降所引致的信用风险向上传染。供应链下游景气度下降，会造成上游企业订单减少，利润下滑甚至亏损，企业信用资质恶化。猪肉价格走低所引致猪饲料企业经营业绩下滑的案例，表现的较为典型。但是短期内，一些企业往往仅会关注直接的下游客户，而忽视对供应链终端产品市场走势的研究。一旦终端产品市场不景气或发生重大变化，下游企业信用风险会沿着供应链向上蔓延，甚至有可能引起牛鞭效应，处于供应链不同环节的企业出现大面积经营恶化或倒闭问题。2.商业信用传染。现实中，企业间业务往来基本上不能实现“一手交钱、一手交货”，表现在企业资产负债表中就是预付账款或应收账款。资产负债表交集，就为信用风险在企业间传染打下了埋伏。（1）应收账款所引致的信用风险传染。目前，除垄断行业外，大部分行业竞争日趋激烈。许多企业为了扩大销售额，盲目放大商业信用，追求所谓的账面销售高利润，形成了大量应收账款。限于目前我国社会信用意识淡薄，商业信用法律还不健全，信用制度还不完善，企业又缺乏对应收账款系统而科学的管理，应收账款遭受恶意拖欠或者无法收回的现象时有发生。当企业的应收账款占营业收入规模较大时，应收账款质量下降，坏账率上升，就会引致企业的信用资质恶化。从实践分析，弱资质下游企业更容易出现应收账款的信用违约，上游企业对此要高度重视。（2）预付账款所引致的信用风险传染。相对于应收账款，预付账款所引致的信用风险传染情况还不太普遍。2017年末，A股上市公司中，仅有6家企业的预付账款超过总资产的30%，其中4家主营业务与商贸有关，2家与专用设备有关。供应链中的核心企业处于强势地位，往往会要求下游的企业提前支付货款，从而将资金压力传导给下游企业。如果下游企业的预付账款占其资产比重较大且又比较集中时，一旦核心企业资质恶化，交货违约，下游企业就会遭受核心企业的波及。3.资本纽带传染。资本纽带关系是指通过控股、参股等方式构建的企业间关联关系，主要表现为集团母子公司、参股公司以及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体等，呈现“利益共享、风险共担”的特点，这种关联关系往往会导致集团成员企业间的信用风险具有复杂性、隐蔽性和传染性。当集团母公司或核心子公司出现信用危机时，其他集团成员企业就有可能遭受连锁波及影响，进而在集团内部形成一系列多米诺骨牌效应，致使整个集团陷入经营发展的困境。（1）内部资源占用导致的信用风险传染。除股权关系外，企业集团成员之间可能还存在着关联购销、人事交叉、资产租赁等关联关系。当内部某个成员企业经营恶化时，集团就有可能将某些资源过度向该成员企业倾斜，或者调配其他成员企业的资源，从而引致其他成员企业得到资源支持力度弱化，影响其正常经营发展，造成其违约强度向上跳跃，还会进一步在集团内部被加速、被放大，甚至最严重的后果就是集团倒闭。（2）外部融资市场情绪导致的信用风险传染。现实中，商业银行对某个企业或集团集中“抽贷”“压贷”的现象，一定程度上反映了商业银行对市场情绪的反应。当集团内部母公司或者核心子公司发生债券或贷款违约事件时，投资者或金融机构就会对集团其他成员企业采取避险策略，表现为其他成员企业的银行授信追加抵押、贷款利率上升或续期债券价格下降等现象。另外，某些投资者或金融机构极易形成羊群效应，无形中会加快且放大集团内部违约成员企业信用风险向其他成员企业进行传染，进而导致整个集团成员企业出现连锁反应。4.融资担保传染。这里，担保主要探讨互保和联保两种模式。互保和联保在中小企业抱团取暖融资中得到较为普遍的应用，一定程度上解决了中小企业融资难和融资贵的问题，也得到地方政府和监管机构的支持。经济上行期，互保联保风险往往能够被掩盖，即使偶尔发生，也会被庞大的互保联保网络所消化。一旦经济处于下行期，被掩盖的风险就会暴露，有可能产生多米诺牌效应，容易引发系统性金融风险。互保联保最大的风险在于环环相扣，一家企业出现违约，就有可能影响一系列互保联保企业，出现了诸多企业“连坐”违约现象，结果是先违约企业把互保联保中其他企业给拖垮。实务中，要区分来看互保联保圈，若组成圈的企业资信越好，说明其他企业发生违约的可能性越低，为其代偿风险越小，反之尤其对于资信较差的企业组成互保联保圈，信用风险不仅不能实现分摊，而且极有可能放大风险程度。

三、信用风险传染防控措施