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摘要：在互联网创新发展时代中，金融业在互联网工具的衬托下，形成新的行业——互联网金融。而作为能够平衡两者关系的第三方平台，其提供的服务具有必备性和信用性，在提供各项服务的过程中也承担着一些风险。
关键词：第三方支付;投资理财;风险
1支付平台现存问题
互联网金融的相关平台都比银行利息高，审核容易，存款容易的特点，这也是大量用户选择其作为理财工具的首选因素。在这些成千上万的平台里有几大类产品最受消费者青睐：第一类别是具备高收益、资金随时提取的特点，以XX宝为代表；这一大类金融产品是广大消费者最信得过的平台，因其在线人数多，金融机构本身具备一定的资质，而且消费者和投资者可以在投资、消费、银行卡任意操作，产品的起购点很低，1～10元都可以，赎回限制小，可以满足很多用户零钱、短期理财的需求，不让每一分钱白站岗；第二类别是P2P理财，以XX贷为代表，在线理财在网站上就可供投资者进行产品选择，而且时间长短可以根据自己的资金需求来确定，绑定银行卡就可以通过第三方银行(支付监督平台)借给需要资金的用户，来收取高额利息。收益要远高于第一类和银行利息，最高时在15%左右，但是风险大，一旦出现平台创始人触犯相关政策和资金不足，将会“暴雷”或者线下的人直接捐款潜逃。政府对这一类平台资质的审核和监管还不完善，此种理财属于高风险高利贷形式。光是查看网上的相关资质也不保险；第三类别是理财平台与知名的互联网合作，风险系数较小。
2“XX宝”类理财平台权益分析
2.1互联网“XX宝”产品类别
直到三年前的7月份，国家关于促进互联网金融指导的相关意见书和政策的推出对互联网金融的创新发展起到了促进作用，这是联合了中国XX银行十大部门的综合意见，为前景不明朗的互联网金融产品带来发展潜力。在目前的金融业务基础上，运用新时代的互联网、大数据等能够传播范围广、影响力大的平台上，把保险、银行、基金等相关金融机构全部联网，投资用户可以不受时间、空间的限制满足大众的需求，创新互联网金融的未来发展。互联网金融可以同时展开在线理财和实体理财两种方式，在手机里安装APP就可以进行极简单的操作，让用户不分年龄的使用。我们也正是通过广告、网络先了解了这些第三方理财平台的存在，同时，这样的理财方式方便了大众足不出户就可以轻松理财，大家运用其闲置资金，理财意识强度高。特别是对于新用户开通很多优惠政策和方案，吸引了一波又一波的新投资者。
2.2“XX宝”理财平台存在的风险
信用等级风险是违约风险的另一个称呼，当双方在交易中无能力履行约定的条款所引发的风险，根据不能完成度分为不同的等级。虽然网络可以让资金流停滞在让我们放心的理财平台中，化解了存于实体或交给个人的风险，但是新的风险出现了，如遇到问题网络上的资金会冻结。第三方支付平台是一个中介组织，既不把钱直接给卖家，也不等货到在付款，但是如果出现一方行为滞后，那么第三方平台形同虚设。我们之所以信赖第三方平台主要是其在互联网上良好的公司形象，长时期企业经营资产积累，信息技术的成熟运用。我们在理财平台上可以看到很多产品类型，有的是债券型，有的是私募基金，但其理财方式都属于合法经营。
3理财产品风险计算方式
2013年7月，某大型互联网平台了首款金融理财产品，截至到年底，据统计5个月就吸引了奖金4400万用户尝试互联网金融，在线投入的资金达到1800亿，这些初期的接受人群基本上是80后、90后智能手机的受众人群，这些年轻人更了解经济发展的形式，熟知计算机、手机电子产品的使用。到2年后与其对接的某私募基金人数超过了23000万人，这些数字是互联网金融本身都没预想到的结果，究其原因是其方便了生活、学习和购物方方面面，人们一直期待此类产品的诞生，恰好满足了需求。1年后基金的规模奖金9000亿，称为中国乃至亚洲地区最大的基金持有公司。稍后发展的这几年更是凭借着互联网的风生水起，技术更加成熟，研发了更多的产品和服务金融手段。现在，XX宝的交易量特别是赶上一些节假日，其成交数据让国际世界都为之惊叹。但其风险的核心部分是学者、经济学家来研究第三方支付平台风险种类和产生原因的重要指数。笔者根据国际运算方法蒙特卡罗公式来进行计算，在这过程中从XX宝成立到去年12月31日所有的交易往来数据中提出累计净值进行样本分析。
3.1收益率计算图
这种计算方式是对XX宝中所有的累计净值的权益分析数据的正态分布状况，如图1所示。正态数据分布的位置要低于真实数据分布的线高，而从最高峰往下走的分布图则是正太数据分布也地域真实数据的分布。XX宝通过蒙特卡洛公式计算图的分布显示XX宝的实际收益率和正态分布不趋于一致。从XX宝的收益数据选取0.016、0.013、0、0.014、2.85、15.42进行描述，从中发现整个峰值偏向左侧，峰高数据达到3.9，比正态数据多一倍。
3.2模型计算方法解析
根据上述数据的统计分析，如果XX宝的实际收益率不能和正态数据高度一致，就不适用于此公式的算法，很显然用传统的计算方式在此分析第三方支付平台新式金融数据显得过时了，为了提高准确数据，可以把公式中计算理财收益率的数值在此基础上乘以100，得出的数据代表XX宝1%、5%和10%的平均水平。这样也预测了XX宝未来一段时期或者第一个开放的交易日可以开通渠道的一万种方式，这样也是为了让此模型的计算公司更加正确，每一次的VAR预测都是在显著水平中显示出来的。当然，要合理估计XX宝第三方理财平台如果不经常出现收益率大的预期，估算的VAR数值也偏小，要放大数万倍，如表1所示。图标和模型数据都显示XX宝的风险在理财平台中属于小型保守的收益，在前期从XX宝平台过渡到大规模的货币紧急存在一定的风险，但是相比较低迷的银行存款率来说，收益对比风险来说更合适，基金不会像平台准备垫付资金，也不能提供风险担保，要是市场波动，利率下降或是更多的影响因素会直接导致投资者不能顺利回款，这时基金的价格就会像股票一样低于购买价格。可能对比大规模的基金指数，概率非常低，即使这样不能保证最后基金能够顺利拜托清盘的风险。国内的金融市场对于各种理财平台、金融渠道的评估是根据投资者能够承担和预计承担的风险来评估的，如果按照平台收益率来说银行要排在最后，但是其风险指数最低，第三方支付平台则排名靠前，大多数人选择高收益就意味着承担着高风险。如此来看XX宝的收益率和适用人群最相似的投资方式就是购买风险型的基金。两者都是极其大胆与放心的把资金交给他人来进行理财，在享受专业人士提供的高收益的理财服务中，也伴随着主管判断失误的投资隐患，互联网金融确实是最新的能给更多人带来更多利息的便捷理财渠道，但同时我们要综合风险型基金的操作特点，还有很多其他的收益方式的优点，如果把这些投资渠道的优势集中起来，将会在未来形成创新型稳定性更高的理财工具。比如，在投资前期就公开投资面临的最坏结果，投资和风险是相伴而生的，政府不会给个人行为买单，但是政府有责任让公众了解金融市场的未来走向。同时，当大规模的P2P平台出现不能及时还款的风险，国家应出台对应的解决措施，把投资者的损失降到最低。不要盲目的跟风购买同意理财产品和相信非专业的点评指导，在严格的交易时间和交易点进行投资，这也是降低风险的重要举措。纵观国内外都发生过积极、投资平台出现清盘的现象，能否顺利清盘把对方各项伤害减到最小值是我们未来思考的方向。
4结语
综上所述，在经过VAR公式进行分析的XX宝类平台所可能以及已经遇到的各大风险比较，已经可以对所有的理财平台进行排名，目前某网络购物平台相伴生的第三方支付平台是同类产品中收益稳定风险不高的优先选择，可以避免在转换成风险型基金后可能遇到的清盘现象，让老百姓的钱血本无归，比我们之前预期的计划收益相差甚远，性质恶劣的事件由管理者带钱跑路、平台被封，不但投资者无法收到钱，也影响了我国刚刚起步的互联网金融业的发展劲头。政府根据金融市场的发展趋势，提前设计出台与之相关的法律、法规为互联网金融的发展保驾护航，还要与个人信用制度体系挂钩。确保第三方支付平台给投资者带来真正的投资优势，把风险降到最低。
参考文献
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作者:吕灵斐 单位:江西世行大通资产管理有限公司