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摘要：近年来，我国市场经济飞速发展，随着开放式证券取得长足进步，已成为目前一种应用率较高的投资方式，可将其看作一种金融产品，具有较强市场性，在扩大证券市场范围及提高其宽度方面，该投资方式发挥着不容小觑的作用与影响。不过，在运行时所遇到的风险比较多。因此，应积极应用各项有效对策，实现对风险的精准控制。
关键词：开放式证券；投资基金；风险控制
针对开放式证券投资基金而言，以基金管理公司为对象，在设立基金阶段，承担基金发行任务的相关单位，并未固定总份额，可以实际需求和经营对策为依据，不间断发行，同时对投资者而言，按照自身需求，可以在任何时间购买或者赎出被基金管理公司收购的基金，且将这部分基金转换成现金。在市场经济发展速度日益加快的过程中，将进一步改善投资基金发展局面。但因为运营时遇到的风险较多，所以会影响其发展范围扩大。因此，有效控制投资风险刻不容缓。
一、开放式证券投资基金投资风险
（一）信息风险
在有效掌握信息披露实际状况的基础上，通过相关探析和研究发现，对于投资者来讲，难以全面把控既有基金实际收益，必须将其从基金管理公司赎出，才可以明确收益情况。对于基金净资产，通常基金管理公司隔一天便会将其公布。不过，在公布前一天，投资者将赎出基金，换言之，在他们决定要赎出基金时，会将上一星期的净资产数值作为参照，若是在赎出基金的这一个星期，净资产数值波动比较大，将对投资者产生不利影响，无法保证其获取信息的有效性和准确性，进而引发更大风险。
（二）流动性风险
基金在运行时引发的流动性风险，是指因为无法在第一时间赎出的基金，所以导致该风险产生，由于缺乏流动性，进而致使资产迫受。与此同时，无法根据正常价钱，对新资金进行吸纳，由此在经营方面引发风险。由于新资产缺乏流动，从而产生支付等风险，这是其主要表现方式，基于现金流探析该类风险，对于开放式证券基金而言，它的流入流出成为主要引发投资风险的因素，在基金运行中，现金流入主要途径包括短期融资与既有证券利息获益等。而在现金流出方面，主要途径有赎出基金等，若是现金流入无法达到流出标准，势必引发重大流动性风险。
（三）管理风险
在市场运行中，开放式证券基金缺乏规范性，正因如此，不可避免管理风险。在探究这类风险的过程中，能够以封闭式基金为对象，根据其管理风险，当下，大部分这类基金的贴税率约为20%，该现象十分异常，据相关数据可知，在市场环境下，保险基金获利特别大，大多数在运行时会与证券商沟通，由此在交易方面获得相对较低的费用，经由差价获取较多利益，不必参照基金市价，这一状况极易影响基金价格，导致其严重违背真实价格，进而引发开放式证券投资基金管理风险。
二、开放式证券投资基金投资风险控制对策
（一）限制投资数量
其一，处于投资状态时，针对其中某项股票，限制它在基金总体净资产中所占的投资份额。其二，限制某项投资股票数量，换言之，在公司股票股份中，基金投资具有一定份额，应限制这一总值在该公司发行过的股份中的占比，不得大于相应数值。
（二）切实遵守分散原则
其一，投资地区，以不同地区的市场以及政策等存在的差异为依据，实施分开投资。其二，投资时间，对于投资者而言，在各类投资过程中，应以实际派息时间为准，尽可能岔开这一时间，从而进行投资。
（三）以基金实价为基准，实施投资
在股票与基金选取过程中，投资者应该评价其实价，在股份市场中，相较于实际价格，一般会存在投资价较低的股票，此时买入，相对而言投资风险较小，那么投资者需在投资时准确评价及预估其价值，在此基础上实施合理投资。
（四）有机结合短期投资、中期投资和长期投资，并科学合理应用
在实施开放式证券投资基金投资时，需要将长期投资作为主体，辅以中期投资，并且发挥短期投资的补充作用，将三者集为一体，对其进行充分应用，可以有效防止基金投资风险，而短期投资所扮演的角色为指投机，然后中期投资所指的是，对于投资者买入的股票，在对现金有需求时，卖出一部分。此外长期投资指的是，只要投资者买入股票，便会长时间持有，对于收益而言，股票类型发挥着不容小觑的影响。
（五）利用时变的投资组合
对于这一投资模式，以股市所具体发生的改变为依据，灵活调整基金投资组合，如，若是已预估到市场跌落严重，那么需要在一定范围内增大现金和债券持有数量，并相应减少所持有的股票，参照股市实际变化，合理调整投资占比，进而有效避免基金投资风险。
（六）预备日常现金赎出的资金
在投资时，投资人的基金单位的多项参数都具有不确定性，比如时间与份额等，所以难以避免投资人员在投资过程中赎出现金，要有效避免该资金风险，那么基金管理公司就必须预留筹集资金中的一部分，将其作为赎出现金的备用资金，满足今后投资人需求。
（七）明确占比的投资组合
针对该投资方式而言，合理划分投资，使其成为两部分，一是进取投资，二是保护投资，前者主要包括具有较高风险和报酬的股票等，后者主要包括具有较强稳定性的股票等。对于各项在实际投资中的占比，应该以投资人具体状况及其目标为依据，科学、合理设定。
三、结束语
综上所述，当前，开放式证券投资基金这一投资方式具有较高应用率。不过，在运行和管理方面具有一定特殊性，所以在运行时难以避免遇到多种风险。对此，本文分析了可能出现的几种风险，且提出相关控制对策，希望可以对风险控制发挥积极影响。
参考文献：
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作者:吕超 单位:吉林省经济管理干部学院