前言：寻找写作灵感？中文期刊网用心挑选的商业养老保险基金投资运营必要性，希望能为您的阅读和创作带来灵感，欢迎大家阅读并分享。
摘要：实现商业养老保险基金的增值保值，对于健全多层次养老保障体系，应对人口老龄化趋势和就业形态新变化，进一步保障和改善民生，促进社会和谐稳定等具有重要意义。本文从人口老龄化、第一、第二养老支柱保障的有限性、经济结构的调整等方面探讨了商业养老保险基金投资运营的必要性。
关键词：商业养老保险；投资运营；必要性
2017年6月，国务院印发的《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，明确指出“推进商业养老保险资金安全稳健运营，加强投资和财税等政策支持”，标志着商业养老保险基金投资运营已上升至国家战略。然而，由于复杂的经济形势及养老保险基金管理方式较为滞后，作为我国养老保险体系中第三大支柱的商业养老保险发展较为缓慢，如何通过商业养老保险基金安全稳健地投资运作以实现保值增值，对完善我国养老保险体系，提升我国整体养老保障水平，实现“老有所养”具有重要意义。
一、人口老龄化带来的养老负担大
目前我国正经历人口老龄化的“加速期”。自2001年起，我国年龄在60岁以上的老人比重已超过10%，这表明我国已正式步入联合国定义的“老龄化社会”，此后老年人规模和老年抚养比逐年上升。截至2016年底，我国60周岁以上的老人2.3亿，占总人口的16.7%。据预测，到2050年，我国60周岁老年人口将达到4.8亿，占总人口比例达到28%，约占全球老年人口的四分之一，中国将成为世界上老年人口最多的国家。同时老年抚养比(60岁老年人口数与劳动年龄人口数的比值)逐年上升，表明随着老龄化程度加深，人口红利逐渐消失，养老负担随之加大，迫切需要通过商业养老保险基金的发展与运作来破解养老困局。
二、我国养老保障体系中第一、第二支柱保障能力有限
我国养老保险体系的三大支柱呈现“基本养老保险一支独大，企业年金发展滞缓，商业保险严重缺位”的局面。近十年来基本养老保险基金的支出增幅都大于收入增幅。随着老龄化程度加深，收支矛盾将进一步扩大，隐形债务将加大。据社科院测算，我国养老保险基金隐形债务已达86.2万亿元①。另一方面，基本养老保险社会个人账户“空账”严重，养老金缺口持续扩大。截止2015年，个人账户记账规模已经达到4.71万亿，而养老金累计结余仅为3.99万亿，个人账户存在超过7千亿的资金缺口②。另一方面，企业年金覆盖面较小，增幅缓慢。据人社部统计，2016年城镇就业人数为41428万人，覆盖率仅有5.6%，参保企业数7.63万，参保职工数仅为2325万，分别同比增长1.1%和0.4%③，增幅均处于近十年来最低值，而在美国、日本、英国，企业年金的覆盖率超过50%④。可以看出企业年金在养老体系中作用缺失。因此，我国迫切需要通过发展与壮大养老体系第三支柱，缓解我国养老体系的结构性失衡。
三、经济结构调整与升级需要商业养老保险基金的支撑
据国际货币基金组织公布数据表明：中国国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列。2005年我国储蓄率高达51%，而世界平均储蓄率仅为17.9%。2013年，我国储蓄余额达43万亿，人均储蓄达3万元，为全球储蓄金额最多的国家。2016年我国的居民储蓄率居世界第三。之所以储蓄率保持高位的一个重要原因在于，社会保障体系不健全，预防性储蓄比重大，投资渠道狭窄。此外，我国的金融市场体系是以银行业占据绝对主导，金融业总资产大约是272万亿，银行业总资产232万亿，银行业总资产占比达到85%，结构失衡。而大力发展商业养老保险，有助于发挥养老资金长期性、稳定性投资、资金融通性的优势，推动商业养老保险在现代金融体系、社会保障体系、社会管理体系中发挥重要作用。为金融市场的稳定发展提供支持，为服务实体经济的发展探索出新的路径，为优化经济转型升级营造良好的外部环境。
四、就业新形态需要商业养老体系的保障
在国家大力倡导“大众创业，万众创新”的背景下，“共享经济”、“互联网+”方兴未艾，催生了大量新就业形态，就业弹性与灵活性越来越大。2015年，我国共享经济市场规模约1.95万亿元，参与分享人数达6亿，全职从业人员约1000万人，平台企业员工超过140万人。58同城网大数据分析显示，今年上半年专车共享领域用工需求同比增长了36.4%⑤；我国每年电子商务从业人员都在迅速增加，中国电子商务直接从业人员为305万，由电子商务间接带动从业人数已超过2240万人，总人数同比增长12.1%⑥。由于针对该人员的养老保险产品匮乏、参保意识不强等原因，大部分人未加入养老体系中来，这给新兴产业的可持续发展带来了隐患。而商业养老保险具有灵活性好、门槛低、专业性强等特点，可为灵活就业人员提供科学特色的养老保险服务，缓解灵活就业人员的后顾之忧、营造良好创新创业的氛围。综上所述，商业养老保险是养老保险体系的重要组成部分，其投资运营事关商业养老保险的壮大与发展，养老保障体系的完善。所以，需要积极拓宽投资渠道、创新投资方式、加强投资监管等方面促进商业养老保险投资运营，实现其增值保值。
参考文献：
[1]李永杰,朱琪.广东省养老保险基金投资运营的治理结构和模式选择[J].中国劳动经济学,2008(3):122-139.
[2]巴曙松,赵晶,刘先丰.我国社保基金的构成及安全评估[J].武汉金融,2014(3):4-8.
[3]陈良,企业年金投资—养老基金保值增值的有益尝试———“2013养老金高峰论坛”发言[J].年金,2013(3):2-3.
[4]何文炯,基本养老保险深化改革与补充性养老保险发展[J].中国保险,2015(10):16-21.
作者:徐载娟 单位:广州工商学院
