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摘要：县域经济是实施乡村振兴，打好“三大攻坚战”的主战场，是实体经济发展的基石与支撑。近年来，人民银行针对县域经济发展出台金融支持乡村振兴、民营小微企业、精准扶贫、农村“两权”、支付结算、信用建设等多项政策措施与文件办法，引导金融机构加强县域经济的信贷投入与金融服务。
关键词：货币政策;县域经济
一、贯彻落实稳健货币政策，支持县域经济稳健发展
（一）货币政策强化逆周期调节应对经济下行
2019年中央决定继续实施稳健的货币政策，明确了货币信贷调控的总基调。稳健的货币政策根据经济形势的发展变化，主动动态优化，加强逆周期调节，适度熨平经济的周期波动。如果经济过热或出现资产泡沫，应该“慢撒气”、“软着陆”，实现平稳调整，防止经济过热和通货膨胀；如果经济衰退或者遭遇外部冲击，货币政策应及时出手，稳定金融市场预期，增强公众信心，对抗经济衰退和通货紧缩，促进经济平稳增长。受到经济发展自身规律的影响，一个国家或地区发展经济到达一定程度，必然要经历转型阶段，不可能一直保持高速发展阶段。目前我国正处于从高速增长阶段向高质量发展阶段转型。受到内部自身经济结构不合理和全球经济萎靡的内外因素影响，以及全球贸易体系发生巨变，由多边贸易向双边贸易转变，全球贸易摩擦加剧，尤其是中美贸易成为全球焦点，以上诸多因素，必然使得我国经济下行压力加大，货币政策根据经济变化的征兆来调整政策取向，加强逆周期调节。例如2018年以来央行通过对地方法人金融机构降低存款准备金率，就是一种精准有效的对县域经济输血。
（二）县域经济应成为优化信贷结构的货币政策着力点
当前我国经济运行主要矛盾是供给侧结构性矛盾，大力推动供给侧结构性改革，在“巩固、增强、提升、畅通”八个字上下功夫。从货币政策传导机制看，人民银行在将流动性注入银行体系后，能否有效运用和传导出去，还取决于资金供、求双方的意愿和能力。受制于优势产业项目少、经济主体实力弱、缺乏抵押担保等影响，有效信贷需求不足，出现银行体系“有钱”难以运用出去，“贷款难”与“难贷款”并存的局面，人民银行“放水”再多也没有用。实施稳健的货币政策既要加强货币信贷总量的逆周期调节，保持合理均衡，更要在信贷结构优化调整上有更多作为，推进金融供给侧结构性改革。稳健的货币政策通过适当运用结构性货币政策工具，如定向降准、扶贫再贷款、再贴现、支小再贷款等，发挥其精准定向滴灌功能，引导信贷资金重点支持民营小微企业、精准扶贫、“三农”、民生保障等薄弱环节领域，把货币政策工具释放的“活水”真正引到有实际需要的实体经济上，实现对县域经济的倾斜与照顾。
二、运用货币政策工具，精准滴灌县域经济
人民银行除不断优化与灵活运用存款准备金、再贷款、再贴现、利率等传统货币政策工具外，近年又推出常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等创新型货币政策工具。
（一）运用定向降准增加市场货币供应量
人民银行在2018年四次定向降准的基础上，今年开年又全面下调金融机构存款准备金1个百分点，5月再次对服务县域的农商银行实施定向降准。2019年5月以来央行通过对农商银行定向降准，导致其释放的降准资金要求全部用于发放民营和小微企业贷款，在三个月内分三次调整到位，即5、6、7月新发放的民营和小微企业贷款量不低于该行降准释放的资金量。通过定向降准，运用货币政策工具，要求金融机构释放的资金量必须流入最需要资金的民营小微企业，精准的为“融资难”的民营和小微企业滴灌输血。
（二）运用支小再贷款定向支持小微企业贷款
2019年人民银行怀化市中支将支小再贷款利率下调0.5个百分点，执行2.75%的优惠利率，再贷款额度增加了3亿元，为小微企业贷款提供更多资金。人民银行怀化市中支要求新增支小再贷款单独管理考核，专门用于发放小微企业和民营企业贷款，支持范围为普惠口径小微贷款（单户授信1000万元及以下小微企业贷款，以及个体工商户、小微企业主经营性贷款）和单户授信不高于3000万元的民营企业贷款。同时要求商业银行运用支小再贷款发放小微企业的贷款利率不超过支小再贷款利率5个百分点，保障获得支持的小微企业贷款利率明显下降。
（三）运用再贴现优先支持小微企业票据
小微企业票据、票面金额500万元及以下的小微企业票据和涉农票据在办理再贴现中优先支持。通过俩优先，将再贴现优惠利率政策传导至小微企业和民营企业，同时引导商业银行降低了对小微企业和民营企业的贴现利率。
（四）运用扶贫再贷款定向支持贫困县域
扶贫再贷款是人民银行为支持扶贫攻坚专门开发的再贷款品种，仅限于向贫困县域的农商银行等地方法人金融机构发放，主要支持贫困农户和带动脱贫发展的新型农业经营主体。扶贫再贷款执行1.75%的最优惠利率，同时要求商业银行运用扶贫再贷款发放的扶贫贷款利率不超过扶贫再贷款利率5个百分点，对贫困农户发放的扶贫小额信用贷款基本上执行人民银行基准贷款利率。
三、加强信贷政策引导，优化县域经济金融服务
人民银行怀化市中支通过加强窗口指导、宣传推动、评价评估等方式，引导金融机构优化加强对县域经济的金融服务。
（一）加强信贷政策引导，加大县域有效信贷投入
人民银行怀化市中支每年制定怀化市信贷工作指导意见，针对“三农”、民营小微企业、精准扶贫及产业扶贫、农村“两权”等结合当地实际制定具体信贷政策措施与文件办法，引导金融机构加大有效信贷投入，优化金融服务。如率先探索推出“无抵押、无担保、基础利率、补贴利息、风险分担”的扶贫小额信贷，成为全国精准扶贫的三大品牌和主打产品在全国全面推广。积极推动怀化市政府建设“一贷通”综合金融服务平台，依托区块链、大数据等信息技术优势，充分整合政府部门、互联网、人民银行征信数据、银行自身积累企业信息等数据资源，实现线上全天候政银企对接服务，解决银企信息不对称难题，建成后将覆盖县市区和全部银行机构。积极推动怀化市政府与省担保集团合作，组建政府控股的融资担保公司，建立省市级担保公司、贷款银行、地方财政的信贷风险分担机制与补偿机制，缓解贷款担保难。
（二）加强评估评价与金融管理，建立约束激励机制
扎实开展宏观审慎评估、综合评价等工作，对包括县域的银行机构开展小微企业、三农、扶贫等信贷政策、利率政策等执行情况的效果评估，近日在全市金融管理会议上进行了通报。创新评估评价结果运用方式，将评估评价结果与货币政策工具运用、金融政策支持、检查考核等工作挂钩，建立约束激励机制，引导银行机构加强小微企业、三农、扶贫等薄弱环节领域的金融服务。如对宏观审慎评估或综合评价等级低的银行机构不办理再贷款、再贴现，提高其缴存存款准备金比率、存款保险费比率。
（三）广泛宣传货币信贷政策，优化县域经济金融服务
人民银行怀化市中支引领银行机构利用网点柜台、客户渠道、网络媒体等广泛宣传货币信贷政策，向社会公众传播金融知识，营销金融产品，加强金融服务。如人民银行怀化市中支今年在全市开展推进民营和小微企业金融服务提升年活动，重点开展“一个大走访摸情况，两项政策来护航，四条措施扩投入，两个平台促融资对接，一项倡议降成本”的“12421”专项行动。制定百户民企大走访活动实施方案，每个县走访不少于10户民营企业，其中无贷款户不低于50%，做到“问需求、找问题、促融资”。银行机构依托中方县在行政村的“政务服务+农村电商”平台建立金融服务站，农民“足不出村”便可办理小额取现、缴费、申请贷款等金融业务。
（四）引导健全贷款利率定价机制，切实降低融资成本
人民银行怀化市中支引导金融机构建立健全贷款利率定价机制，合理确定利率水平，重点引导农商银行引进先进的贷款利率定价系统，提高市场定价能力。同时，为加快推进利率市场化改革，健全市场利率定价自律机制，促进辖内各农商银行强化财务约束、提高自主定价能力、提升资源配置效率，制定了《法人金融机构合格审慎评估工作实施方案》。近日人民银行怀化市中支指导怀化市自律联席会议组织25家成员单位共同签署倡议书，倡议全市银行机构为民营和小微企业降费让利，促使民营小微融资成本稳步下降并稳定在合理水平，缓解企业“融资贵”。
作者:张兴中 单位:中国人民银行怀化市中心支行