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［摘要］财务风险是中小企业财务活动中潜在的不确定性因素，直接影响着企业资金运行安全和经济效益目标的实现。文章分析了中小企业财务风险及其成因，提出了加强中小企业财务风险管控的措施，期望对促进中小企业持续健康发展有所帮助。
［关键词］中小企业;财务风险;风险管控
1引言
中小企业在经营和发展中面临诸多不确定因素，如政策变动、市场环境变化、行业竞争压力增大、企业自身管理不善等，使得企业在筹资、投资、营运等资金运作环节面临着一定的财务风险。为有效规避和降低财务风险的负面影响，中小企业必须构建起完善的财务风险管控体系，创建安全稳定的财务运行环境。
2风险及其成因
2.1筹资风险。中小企业筹资风险产生于企业筹集资金环节，受内外部环境因素的影响，增加了企业到期难以偿还本息的不确定性。企业筹资风险成因主要包括以下方面:中小企业流动资金严重不足，长期采用高负债经营模式，在债务循环累积的情况下，大幅度增加企业资本成本，降低企业长短期的偿债能力;中小企业受经营规模、产品质量、企业知名度等因素的影响，其盈利能力相对较弱，一旦企业债务利息率高于投资收益率，则会使企业面临资不抵债的困境;中小企业的债务期限结构不合理，短期负债比例偏高，并且多集中于某一偿还期间，易使企业面临巨大的资金压力，若企业资金流动性不足，则易使企业在债务集中偿还期内陷入财务危机。
2.2投资风险。中小企业投资风险产生于项目投资环节，当投资收益未能达到预期，甚至是投资亏损时，则会给企业带来经济损失风险。投资风险的成因主要包括以下方面:中小企业存在着内部控制的情况，在做出重大投资决策时，易受个别管理者主观意愿所影响盲目进行决策，未能执行规范的决策程序，增大了投资决策失误风险;中小企业的销售净利率、总资产净利率、净资产收益率相对较低，在企业经营状况不佳、缺乏产品核心竞争力的情况下，投资风险也会随之增大。
2.3营运风险。中小企业营运风险产生于日常资金运作过程中，当企业资金周转率过低、流动性不足时，则会使企业面临较大的营运风险。企业营运风险的成因主要包括以下方面:中小企业为提高自身的竞争力，经常采用赊销策略争取更多的客户以扩大销售量，但是这种销售方式会增加企业应收账款回收难度，易产生坏账损失风险;中小企业的存货周转速度较慢，没有根据市场供需变化及时调整经营策略，使得企业存货积压现象严重，占据资产比重较高，严重影响资金的流动性，降低资金使用效率。
3管控措施
3.1健全财务风险管控机制。中小企业要从战略发展高度出发健全财务风险管控机制，具体措施如下:其一，完善风险防范机制。中小企业要对全员进行风险意识教育，明确财务部门、风险管理部门、审计部门和其他业务部门在财务风险管控中的责任，在企业内部形成良好的风险管控氛围;其二，健全财务内部控制体系。中小企业要优化财务内部控制环境，建立风险评估机制，加强对关键业务环节的风险管控，畅通财务信息传递与共享，并履行内部审计部门的监督职能，从而提高中小企业的财务内部控制水平，进一步完善中小企业的内部管理机制;其三，建立财务风险预警系统。中小企业要在识别各类财务风险的基础上，结合自身风险承受能力，确定各项财务风险预警指标最高限值。企业财务部门要在财务管理信息化系统中设置相关预警指标，借助系统实时统计整合财务信息的功能，及时发现企业实际财务指标是否存在着临近或超过预警指标的情况，为中小企业实施风险防范与应对措施提供依据。
3.2加强筹资风险管控。中小企业应关注筹资环节产生的风险，采取有效的风险管控措施，保证企业资金安全，降低企业资本成本，最大程度规避企业资金风险。具体管控措施如下:其一，优化最佳资本结构。中小企业要合理控制债务筹资规模，充分考虑债务筹资产生的资本成本，控制好权益资本与债务资本之间的比例结构，避免出现资产负债率居高不下的情况。企业应当在财务杠杆收益、企业价值、筹资成本与财务风险之间寻求最佳的平衡点，确定满足企业发展的最佳资本结构，使企业能够用最低的成本投入实现预期收益目标;其二，合理分配长短期负债。中小企业要根据固定资产、流动资产的变现能力，对长短期负债比例进行规划，使长短期负债与企业资产流动性相匹配，避免将短期借款的还款期集中于某一时间段，预防企业在短期内出现资金链断裂问题;其三，测算筹资效益。中小企业要根据投资项目和运营需求确定筹集资金的数目，对筹资带来的成本和效益进行准确计算，确定筹资效益目标，根据目标选择合适的筹资渠道，最大程度降低筹资成本。
3.3加强投资风险管控。具体的管控措施如下:其一，规范投资风险管理流程。中小企业的投资决策要由董事会提出投资方案，制定详细的项目建议书，并对投资方案进行可行性分析，执行立项审批程序，由管理层、投资部门、财务部门、审计部门等共同决议投资方案的实施，有效规避盲目投资的风险;其二，优化投资组合。中小企业要对投资收益率、风险程度、国家政策、企业战略发展、金融环境等因素进行综合分析，找到风险与收益的最佳平衡点，在企业风险可承受的范围内做出投资决策，并且采用风险分散策略和均衡策略，科学决策投资多个不同类型的项目;其三，转嫁投资风险。中小企业在投资金额过大的项目时，应采用保险的方式转嫁投资过程中可能因自然灾害风险、意外风险等不可控风险因素带来的影响，降低企业损失。另外，企业也可通过投资衍生金融工具的方式，转嫁因市场波动带来的利率风险、价格风险等。
3.4加强营运风险管控。中小企业要重视对运营过程中资金流动风险的管控，建立健全营运风险控制机制，明确营运风险管控重点，具体可从以下两个方面入手:其一，加强应收账款风险管控。中小企业要建立起一套完善的客户信用管理制度，跟踪审查客户的信用信息，建立起客户信用档案，对客户信用进行评级，根据信用评级结果实施相应的赊销政策，最大程度降低应收账款回收风险。企业还应做好应收账款账龄分析工作，根据账龄分析结果灵活采取催收政策，对于账龄过长的应收账款，财务部门要及时确认坏账的可能性，与业务部门加强沟通，指派专人负责回收账款。对于长期或恶意拖欠账款的客户，企业可采取收取等值物品、债权义务转让或提起法律诉讼等方式，维护企业合法权益，降低企业坏账损失;其二，加强不良资产管控。中小企业要对逾期贷款、呆账贷款、呆滞贷款等不良贷款，以及长期资金挂账进行管控，在企业内部实施新增不良资产问责制度，执行问责程序，由相关负责人负责解决不良资产问题。
4结论
在市场经济环境下，中小企业要认清自身经营管理的弊端，结合企业实际情况，加强筹资环节、投资环节和营运环节的财务风险管控，构建起完善的财务风险管控机制，有效规避和降低财务风险给企业带来的损失。中小企业要增强风险意识，将风险管理贯穿企业经营发展的全过程之中，从而不断提升企业财务风险管控水平。
参考文献:
［1］温君.中小企业财务危机预警指标体系研究［J］．现代营销(信息版)，2019(8)．
［2］谷俊峰.企业策略:中小企业财务如何防范风险［J］．营销界，2019(26)．
［3］解秀桐.浅论企业存在的财务风险与防范对策［J］．现代营销(下旬刊)，2018(12)．
作者:程海霞 单位:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
