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摘要:论述了三种财务报表分析方法的适用范围及局限性,并说明了各种方法应注意的事项,对三种分析方法提出了相应的改进措施。
关键词:财务报表分析;局限性;改进措施
1财务报表分析常用的基本方法
财务报表分析是以企业基本经济活动为对象,以财务报表为主要的信息来源,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理,进而系统地认识过去、评价现在和预测未来,帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。常见的分析方法有比较分析法、比率分析法和因素分析法等。
2各种分析方法的适用范围及局限性
2.1比较分析法的适用范围及局限性
运用比较分析法可依据各类比较标准与企业的实际值进行对比,形成差异值或者对比值,来揭示问题的原因,经济活动的变化趋势、规律,以及通过与竞争对手进行对比来评价企业某一方面的水平。但是这种方法存在一定的局限性,会计计量标准、会计政策和会计处理方法不一致时,包括对比两方的实际指标在时间上的长度不一致时,会影响可比性,因此,在运用比较分析法时应注意相关指标的可比性。比较分析法所用的比较标准具有一定的局限性,首先,本期实际与计划目标相比较,如果计划目标制定不合理,就会影响这种标准评定的准确性;其次,本期实际与上年同期实际或者本年实际与上年实际相比较,没有考虑到本期或者上年同期的数值可能是由于多种限制因素而产生,因此,这种对比标准也具有片面性;最后,企业实际与国内外先进水平相比较,要克服不同行业因性质、特点的不同引起的数值带有片面性。此外,还应注意的问题是不同标准的选择对分析结论产生的影响,因为比较分析法使用的比较标准具有不确定性,而不同的比较标准得出的分析结论也会有差异,因此在分析时,企业应根据自身的实际情况,从分析的出发角度,选择适当、合理的对比标准。
2.2比率分析法的适用范围及局限性
比率分析法是财务报表分析中的一个重要方法,通过比率分析,利用一个或几个比率就可以揭示出企业某一方面的能力,一般用比率分析法可以对企业的偿债能力、盈利能力和营运能力进行分析,下面用部分主要指标对上市公司进行几个方面的分析。
2.2.1从偿债能力分析来看,主要有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析
其中,短期偿债能力常用的比率主要有流动比率、速动比率和现金比率;长期偿债能力主要运用资产负债比率、长期负债比率等指标进行分析。(1)下面用流动比率分析一下上市公司的短期偿债能力。表1是杭电股份公司连续3年的流动比率计算表,从表中可以看出2016年的流动比率高于2015年,表明流动性增加,短期偿债能力增强,2017年较2016年流动性减小,变现能力减弱,短期偿债能力也降低了。但是流动比率有局限性,当企业用流动资产偿还流动负债时,通过流动比率的公式来看,流动资产与流动负债同时减少了等量的金额,同理用流动负债增加流动资产时,流动负债与流动资产同时增加了等量的金额。对企业当局来说,企业很可能运用这种规律“粉饰”财务指标,致使流动比率发生变化,让财务指标达到理想的范围之内。因此,还需要注意分析前后一段时期内流动资产和流动负债的数额变化情况。(2)速动比率是指一定时期内速动资产除以流动负债的比率。相对流动比率,速动比率更能体现出企业的短期偿债能力,因为速动资产是流动资产扣除了变现性及流动性较差项目后的资产,进而排除了因存货等资产项目影响流动性的因素。但是速动比率也有局限性,企业同样可以利用速动比率的某些变化规律“粉饰”财务指标,所以这种速动比率不能绝对的评价企业的短期偿债能力。(3)现金比率是一定时期内企业的现金以及现金等价物除以流动负债的比率。现金的占有比重代表了企业偿付短期负债的能力,现金比率涉及的货币资产扣除了应收账款等项目,因此排除了由于应收账款的坏账损失风险对流动性、对企业偿债能力的影响因素。现金比率的局限性在于,指标过高时,偿债能力较强,但是资金的利用效果较差,降低了分析的意义,所以现金比率指标更适用于分析企业债务重组、破产清算的特定情况。(4)资产负债比率也称负债比率,是企业全部负债总额与全部资产总额的比率,表示企业的债务资金数额所占的比重。该指标适用于衡量企业用负债融资进行财务活动的能力,企业的负债越少,资产越多,指标就越低,偿债能力就越强。但是指标并非越低越好,不同的利益主体从利益本身出发,促使各利益主体对指标评价水平的期望程度不同,所以资产负债比率没有合适的公认标准。(5)长期负债比率反映了企业的长期负债占负债总额的比例。企业的长期负债比重越多,给予的负债偿还期就越有余地,企业的偿债压力就会减轻。但是该指标越高,资金的流动性减小,变现能力减弱,进而影响了资金的增值数额,增加了成本。因此,在运用长期负债比率分析时,还应结合其他方面考虑。
2.2.2从盈利能力方面来看,常用的比率分析指标有销售毛利率、资本金利润率、总资产利润率、股东权益报酬率等多项指标
(1)销售毛利是指企业的销售收入减去销售成本之后的差额,而销售毛利率是销售毛利与销售收入的比率。该比率被广泛的用于分析企业的获利能力,比值越高,企业就越有把握获取较多的利润,但是销售毛利率有比较明显的行业特点。比如,商品零售行业的营业周期较短,也就是从商品发出到货款收回的时间比较短,经营中的固定费用也较低,商品的销售收入也较低,销售毛利率就较低;而重工业企业的营业周期较长,经营中的固定费用也较高,但是收入相对零售行业来说比较高,所以销售毛利率也相对较高,因此,要结合各行业的实际情况来辅助分析。(2)资本金利润率是分析投资回报能力的一个重要比率。资本金利润率是指净利润与企业所有者投入资本的对比关系,该指标是企业所有者最为关心的问题,因为指标的高低综合的反映了所有者的投资效果。指标越高,投资获利能力越强,指标越低,投入资本的获利能力相对越弱。但是,该比率的净利润包括了波动程度较大的营业外收支净额,所以在运用资本金利润率分析盈利能力时,还要分析净利润的内部构成。(3)总资产利润率是分析企业资源盈利能力的一个重要比率,该比率是指企业一定期间内实现的利润净额与该时期企业平均资产总额的比率。总资产利润率越高,反映资产的利用效果越好,获利能力越强,反之,作用相反。应注意的是,总资产利润率应考虑资本结构对该指标的影响,比率中的总资产是所有人与债权人共有的资产,按照计算口径必须一致,利润净额的组成应该包括净利润与利息支出。
2.2.3从企业的营运能力来看,常运用的比率分析指标有总资产周转率、现金流动比率等
(1)总资产周转率是分析资产周转速度的常用比率,该比率反映了企业的总资产在一定时期内创造的销售收入数额,或者周转额,反映资产的利用水平。总资产周转率越高,说明周转速度越快,销售能力越强,企业运用总资产进行经营活动的能力就越强,反之,则表明企业的营运能力较弱。但是,总资产周转率较高,也可能是总资产过少引起的,因此,分析时还应考虑流动资产周转率、固定资产周转率等相关指标。(2)现金流动比率,用于对现金的流入和流出结构进行分析。该比率可以将详细的反映现金流入与流出的来源,分析每个项目在同一时期的收入或支出的结构是否合理,而且可以根据结构中不合理的项目进行调整,控制收入或支出。为了让比率更好的发挥效用,必须注意时间的及时性,根据一段时间内的现金流动比率,如不能在合理的时间范围内对某项目进行调整,就会因为时间的延长影响企业进行合理的经营运作。
2.3因素分析法的适用范围及局限性
因素分析法在财务报表分析中比较常用,它把一个整体分解为几个部分,从数量上分析各个部分对企业的影响程度,进而可以帮助企业评价其自身状况。因素分析法有比率因素分解法和差异因素分解法两种类型,运用这两种方法分析时,需要注意分解的各项因素与整体的因果关系,计算过程中的前提条件,还有差异因素分解法中因素替代的顺序性。分析一个经济指标,需要根据经济指标确定有因果关系的若干因素,然后才能依据相关的因素确定计算公式。计算过程中,还需注意前提条件,要在假设一项或若干项因素不变的前提条件下,分析另一项因素的形成原因,才能得出合理的结论。在运用差异因素分解法时,要注意因素替代的顺序,否则会对可比性产生影响,不能得出准确的结果。
3.1加强对可比性的确认,选择合适的比较标准
对于比较分析法的局限性来说,改进措施是加强对分析报表时的可比性的确认,并选择合适的比较标准。可比性是财务报表应具备的重要质量特征,会计变更势必会削弱同一企业各期报表之间、企业与企业报表之间的可比性,使财务报表难以揭示历史的发展趋势。加强可比性的确认不仅要做好对资料的确认,保证资料来源可靠,还要确认时间段上的可比性,会计计量标准的选择,会计处理方法的选择,要保持一致。此外,还要针对不同行业的企业,根据不同的分析目的,选择合适的比较标准。
3.2采用多种资料综合分析,提高比率分析法的效用
针对比率分析法的局限性,企业可以采用多种资料综合分析,提高比率分析法的效用。企业评价某一方面的水平,需要借助比率指标来衡量,但是仅采用单一的比率指标评定企业的盈利、偿债、营运水平,就不能准确的评定,有时还会作出错误的判断。因此,为了提高比率分析法的效用,应采用多种资料相结合,多种比率综合分析,才能提高分析的准确性。首先,对于分析企业的偿债能力,除了用流动比率、速动比率、现金比率等指标来分析流动性、变现能力等,还应考虑其他影响判断的因素,如各项资产所占的结构比重和坏账损失等风险因素对流动性的影响。其次,从企业的盈利能力方面来说,除了用有关投资回报率的一系列比率分析盈利能力,还要结合各行业的实际情况,及各行业企业的自身特点分析,才能有效的达到分析目的。最后,在分析企业的营运能力时,除了要结合资本结构来分析,还要注重时效性。
3.3计算过程中明确步骤,对步骤分类细化
对于因素分析法,企业可以优化差异因素分解法的计算过程。计算过程中可以先对计算步骤列表,然后分类说明计算过程中的可变因素与不变因素,再对注意事项加以说明,可以减少对影响因素的错误判断。
4结论
财务报表资料大部分以货币计量数据为内容,形式比较单一,因此,既要考虑到货币计量的因素,还要考虑其他非货币计量的因素。首先,要注重对财务报表的附注说明加以分析,对于财务报表的重要信息披露,若不加以分析,就会得出片面的结论,影响正确的判断;其次,注重无形资产对企业的影响;最后,还可使用回归分析,模拟模型等技术方法对报表进行辅助性的分析决策。各类财务报表需根据报表的性质,选择适用的财务分析方法,才能接近分析的准确性,以达到报表使用的最佳效果。
参考文献
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作者:刘涵 高山 公斌 单位:山钢集团莱芜分公司炼钢厂