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摘要：互联网供应链金融作为传统供应链金融与互联网进行融合从而形成的产物，其具有多样化的主体结构以及复杂化的业务流程。现今互联网供应链金融中充斥着筹资问题、投资亏损以及资金回收困难等财务风险问题，对金融服务实体经济造成了严重威胁，下面本文将对互联网供应链金融的财务风险及其防范进行研究，希望对有关人员具有一定的借鉴价值。
关键词：互联网供应链金融；财务风险；防范
随着互联网+时代的到来，互联网技术与金融行业实现了有效融合，我国很多企业开始充分利用互联网技术实现业务转型，开始涉足供应链金融业务领域，这对缓解我国中小企业的融资困难发挥了重要作用。互联网供应链金融借助互联网交易平台，实现为供应链系统中的核心企业以及上下游中小企业提供更加便捷灵活的金融服务，实现为我国中小企业的发展提供源源不断的动力，但是互联网供应链金融中存在一定的财务风险，所以就需要有关人员采取有效的防范措施对其进行预防。
一、互联网供应链金融有关概念
自从20世纪末以来，供应链金融经历了供应链金融1.0阶段到2.0阶段的转变，并且随着互联网技术的不断发展以及融合，供应链金融发展到了3.0阶段，也就是现今的互联网供应链金融阶段。互联网供应链金融主要是指传统供应链金融与互联网技术的有效融合，保证金融活动的组织者可以通过数字化技术实现各类主体交易形成的商流、物流、资金流、信息流的有机协调，对互联网平台集聚的优势资源进行充分利用，实现为中小企业提供资金融通服务。随着信息技术的不断创新，互联网供应链金融逐渐出现多元化主体结构以及复杂化业务流程等特点，与传统的供应链金融相比效率更高，成本更低，有效突破了传统供应链金融的服务瓶颈。
二、互联网供应链金融的主要特点
（一）多元化的主体结构
随着互联网技术以及数字化技术的逐渐渗透以及有效应用，互联网供应链金融的参与主体与传统供应链金融相比更加复杂多样，主体关系也由传统的链条关系逐渐转向以横向集群链、纵向产业链以及中介服务链为主的复杂网络关系。互联网供应链金融想要实现有效运行必须依靠三套契约进行维系。其中第一套就是融资企业与平台之间基于融资申请的信贷契约。第二套就是平台与银行、担保公司、贷款公司签署的战略合作协议。第三套就是平台与政府等相关部门之间的业务委托和信息反馈的契约。互联网供应链金融给传统的供应链金融带来了很大影响，有效打破了其上下游节点之间的链状关系，实现通过多套契约的有效约束，保证互联网供应链金融所有主体之间能建立起跨地区、跨行业的网状结构，充分体现出其多元化的主体结构特点。
（二）复杂化的业务流程
互联网供应链金融多元化的主体结构决定其复杂的业务流程，在实际的应用过程中，平台主导机构需要进行多方位的流程管理工作。这就要求有关机构不仅需要治理好横向的集群链的业务流程，还需要通过构建一系列的契约机制实现对纵向产业链的各个主体关系进行有效管理，保证所有主体关系能做到角度清晰、分工有序。在互联网供应链金融模式中，金融行业、物流行业、社会服务以及政府共同构成了服务链网络，平台在工作中通过将各类服务机构引入、各类服务机构通过平台的共享机制从而形成复杂的服务关系网络，平台通过自身的主导以及协调能力可以保证服务链能为供应链的相关企业提供更加优质的服务，从而有效推动互联网供应链金融生态系统的共生发展，这样才能保证为互联网供应链业务的开辟提供广阔空间。
三、互联网供应链金融的财务风险研究
近些年来随着互联网技术的有效应用，互联网供应链金融的服务范围得到了有效扩张，供应链金融的服务能力得到快速提升，供应链金融的普惠效应得到了有效加强。但是在实际的应用过程中，由于互联网供应链金融具有多元化的主体结构以及复杂化的业务流程，这两个特点导致互联网供应链金融的财务风险也在逐渐加大，其中互联网供应链金融的主要财务风险可以分为以下几个方面。
（一）互联网供应链金融的筹资风险
互联网供应链金融在实际的应用中，主要的服务功能就是为平台中交易的中小微企业提供流动性的资金支持，所以资金筹集作为互联网供应链金融服务的起点，只有保证做好资金筹集工作才能保证互联网金融服务工作顺利开展。通常我国互联网供应链金融平台的资金筹集工作主要包括债权人借入以及所有者的投入。在进行实际的筹款时，其中主要通过金融机构、产业企业以及P2P平台等各种渠道进行资金借入，这些手段也是互联网供应链金融平台进行投资的主要途径，同样这也是筹资风险产生的主要方面。互联网供应链金融的筹资风险，第一个方面就是平台中现金流入流出结构与负债偿还期限结构不一致，导致出现的现金偿付风险。第二个方面的风险主要是平台由于经营不善从而出现收不抵支问题，难以偿还本期利息从而出现的收支性风险。同时筹资风险也会受到债务规模、债务的利率水平以及债务期限等内生因素影响，还会受到平台的经营风险、平台的预期流动性以及金融市场等外生因素的影响。第三个方面就是在筹款过程中，一般借款人都会要求在一定期限内偿还一定金额，以及以还款方式或者最高宽限期为筹款条件，假如筹款金额难以为互联网金融平台提供更多的收益，这就会导致互联网平台难以按时还债，这样就会导致互联网平台需要支付更多的经济以及社会成本进行贷款偿还。平台能否按时还款与平台的经营业绩有着重要关系，所以说企业的筹资风险与企业的投资风险也有重要联系，这些年来由于多种因素影响互联网供应链的筹资风险日益严重[1]。
（二）互联网供应链金融的投资风险
互联网金融供应链的投资风险主要包括在实际的工作过程中平台将筹集的资金向中小微企业进行借贷，但是由于内外部因素变化，从而导致最终收益与原定的目标产生偏差，从而产生风险，其中互联网供应链金融的主要服务对象就是在供应链上有融资需求的中小微企业，互联网金融平台的主要利润来自平台上中小微企业付的利息费用以及服务费用。在实际的工作过程中由于中小企业的财务体系存在不完善现象，存在信息不透明等固有缺陷，中小企业频率高、额度小的贷款特点，使得互联网供应链平台的管理难度大大提高。这部分企业普遍存在规模小、资金薄弱、经营能力较差、缺乏竞争力等问题，这也就为平台的收益带来了很大的不稳定性。由于互联网供应链平台的自身实力不强，就使得自身的投资决策机制存在不健全问题，有关管理人员缺乏风险意识盲目放贷，平台缺乏投资风险控制系统导致经常出现投资决策失误，这就会使互联网供应链金融平台的投资风险日益严重，对互联网金融行业发展造成了不利影响[2]。
（三）互联网供应链金融的资金回收风险
资金回收作为互联网金融平台重要的工作内容之一，这一环节的主要风险内容就包括互联网金融平台难以按时对贷款资金进行收回，甚至无法收回贷款资金从而导致出现风险。互联网供应链金融因其多元化的服务主体以及复杂化的业务流程对其扩大平台的市场占有率有着重要帮助，可以保证金融服务能涵盖到更多的中小微企业，这对平台的利润来源扩展有着重要帮助。但是同样也带来了一定的不良影响，其中就包括服务主体的品质以及素养良莠不齐，这就使得平台资金回收的不确定性明显增加，导致互联网金融平台的资金回收风险明显增加。目前我国不少电商平台的组织管理能力以及财务管理能力较弱，由于考核筛选机制不严格，在平台内充斥着各种信誉等级较差的中小企业，使各平台的资金回收风险明显增加。同时资金回收风险与交易业务结构设计有密切联系，当前我国很多电商平台并未对互联网大数据技术以及数字化技术进行有效应用，未充分遵循自偿逻辑设计供应链金融交易流程，导致容易滋生贷款企业违约机会，使得互联网供应链金融平台资金回收风险明显增加[3]。
四、防范互联网供应链金融财务风险的有效策略
（一）防范筹资风险的有效策略
由于互联网供应链金融服务平台需要的资金量较大，所以想要有效对筹集资风险进行预防，首先就需要拥有较为完善和多样化的筹资渠道，这样才能保证筹资压力能够得到有效缓解。在互联网金融的早期成长阶段，由于互联网供应链金融平台风控体系不完善以及信誉度严重不足，企业难以通过正规金融机构进行资金引进，通常在这一阶段采用自身资金为企业提供服务，为了扩大服务范围，平台通过各种非正规金融机构进行高利率资金的引进，这些资金为供应链带来极大的风险因素。所以想要有效避免因为筹资高成本从而引发的资金偿付风险以及收支风险，就要求平台有计划地引入低成本资金流，首先这就需要平台加强与银行以及各种金融机构的合作，通过与金融企业进行合作，争取金融机构对平台进行企业指导，同时邀请其参与企业的资金流动监督工作，实现通过良好合作关系的构建逐渐降低筹资成本。平台可以通过开发新型的供应链金融产品，有效激发商业银行对平台投资的热情以及意愿。接下来就需要引入资金雄厚的产业龙头企业，通过吸引资本流入，完成筹资工作。然后需要有效控制投资过程中的各种公关费用，这就要求平台加强与中介机构的合作，其中就包括加强与资产评估企业、会计师事务所以及律师事务的合作，通过与这些机构形成长久的战略合作，能有效控制投资过程中的服务成本，从而实现通过积极寻求多样化的筹资方式，实现构建适合互联网供应链的筹资渠道，通过选择筹资成本较低的筹资渠道可以保证对投资风险进行有效预防。平台可以通过已有的信贷资金池进行证券发行，实现通过尝试信贷资产证券化进行融资，通过这种方式有效降低融资成本，通过互联网供应链的不断发展可以吸引众多的投资者，实现对互联网供应链金融筹资风险进行有效预防[4]。
（二）防范投资风险的有效策略
1.严格风控机制，防范投资风险
互联网供应链金融的投资风险主要来自外部环境以及供应链内部组织，所以就需要有效提高团队的投资风险防范意识以及投资风险防范能力，从而实现构建良好的投资风险控制机制，这也是做好投资风险防范的关键内容之一。尽管外部环境风险不可抗拒，但是大部分的外部风险在实际工作中可以被感知以及应对，这就要求互联网平台的风控团队要密切关注平台产业链涉及的宏观经济环境、政策导向以及行业竞争状况，通过有效提高自身的敏锐度以及应变力，保证自身的风险意识得到逐渐提升，通过制定多种应变策略对外部投资风险进行防范。同时对企业的内部风险有关人员需要善于运用物联网技术、区块链技术以及大数据等数据技术实现从结构安排到流程设计两个方面对投资风险防范工作进行加强。这就要求平台建立严格的筛选机制，保证将企业信誉好、整体文化素质高的企业纳入平台，通过对参与主体的角色地位进行良好布局，保证更加合理地将业务结构进行衔接，有效避免因为自身放贷从而引发的投资风险，有效确保资金流通的安全性，保证资金能实现增值。进行供应链交易流程的科学设计过程中，还需要保证交易商流、物流、资金流、信息流的有效结合，保证互联网供应链金融交易相关的投资风险和运作流程能实现紧密结合，这样才能确保投资资金能按照既定的用途投入使用，有效防范交易流程中投资风险的发生[5]。
2.完善投资体系，预防投资风险
互联网供应链金融作为一种新型的金融创新模式，为了有效预防其投资方面带来的风险，需要从两方面来对其投资风险控制体系进行完善。一方面就是要在投资之前进行科学细致的可行性分析，这就需要对投资企业的企业规模、经营方向、市场需求情况以及主营业务等进行充分考虑，还需要适当地对贷款客户的地区以及行业进行区分，通过对投资企业的整体竞争能力进行充分考虑，从而有效降低平台需要承担的投资风险。在投资过程中需要进行持续及时的监督反馈，实现对投资方案的不断优化，这样就可以对可能出现的投资风险做到及早预防。另一方面需要加强投资人员的业务培训以及道德素养培训工作，通过采取有效措施控制人为因素对互联网供应链金融平台带来的投资风险，在实际的工作过程中可以将投资活动的收益情况与员工的绩效考核内容进行有效结合，保证做到奖罚分明，实现有效预防投资风险[6]。
（三）防范资金回收风险的有效策略
互联网供应链金融服务平台想要有效预防资金回收风险，需要遵循完整的资产逻辑设计供应链金融业务，这是防范资金回收风险的关键。这就要求有关人员在进行自偿系统的设计过程中，注重对供应生产、仓储以及分销等应用环节的优化整合，实现将供应链运作过程中价值的实现和传递设计成完整的闭合系统，有效对资金回收的潜在风险进行防范。有关人员还需要重视交易信息的协调配合，通过充分利用数字化技术手段对数据进行有效挖掘，实现对供应链各环节的运营状态做到熟练掌握，这样就可以最大限度地减少资金回收的不确定性。最后还需要通过大数据以及云计算等信息技术手段实现标准化的管理以及智能化监控，通过智能化合约出现收入自偿，对贷款企业的收益以及未来收益覆盖可能发生的费用以及风险成本进行明确。同时在互联网供应链金融运营条件下，有关人员在进行自偿系统的设计和优化过程中，要逐渐弥补传统供应链金融对资产质押物的静态考察缺陷，通过改革工作，实现对影响质押物变现以及收益实现的时空条件影响进行动态关注，有效防范资金回收风险。还需要加强对逾期失联客户的管理工作，这就要求通过大数据技术有效解决逾期客户的质量问题，通过大数据技术提前识别失联客户，或者在客户失联之前及时对客户的联系信息进行更新，这样就可以有效改变在资金回收过程中的被动局面。通过大数据技术可以对失联客户信息进行修复，通过客户在互联网积累的关联信息，可以为平台了解客户的生活、工作、社交网络提供有效帮助，实现在合法使用大数据的情况下，减少平台因为资金无法回收从而带来的财务风险[7]。
五、结束语
综上所述，互联网供应链金融服务的金融风险主要体现在筹资、投资以及资金回收三个方面，这就要求有关人员从这三个方面采取有效措施对其风险进行有效预防，从而有效推动互联网供应链金融服务平台发展，为我国中小微企业的发展提供源源不断的动力。
作者：张帆 单位：甘肃建筑职业技术学院
