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提要:在激烈的市场竞争下，小微企业发展被诸多因素限制着，稍有不慎就会出现财务风险，从而陷入危机甚至出现破产状况。如果经营者能在财务风险发生之前收到警示，就能够及时发现财务风险并合理规避。本文以小微企业A为例，分析该公司经营情况，构建财务风险预警系统，并提出相应对策。
关键词:小微企业；财务风险；预警
一、小微企业财务风险预警系统构建
（一）小微企业财务风险预警机制分析
1、信息处理与传导机制。信息的处理与传导是预警系统中两大重要内容。要想确保风险评估既科学又准确，必须要有充分的财务风险信息的支持。所以，小微企业首先要设立信息处理机制，筛选出有用的财务信息，并进行分析处理。得到了充足的信息之后，还要通过完善的信息传导机制将相关的信息传输到预警系统中，之后将预警的结果传输到企业的管理部门。2、风险评估与分析机制。该机制将企业财务活动发生的财务风险问题进行评估与分析，判断决策的正确性，将风险扼杀在摇篮里。所以，小微企业要建立一个适合自己的风险评估与分析机制，才能保证对于财务风险的控制与管理指示更及时。3、报警与处理机制。报警与处理在预警系统中是极为重要的。报警信号可以根据每个公司自己设计，常用的信号指示为红、黄、蓝、绿，分别表示很严重、较为严重、一般和无。发出预警信号后，企业要及时根据信号指示中显示的风险的严重程度来采取措施，不同程度采取不同措施，分析风险发生的原因，尽可能减少企业的损失。4、组织机制。为了保证预警系统能发挥作用，还应建立组织机制。各个公司可以自行建立适合自己的组织机制，但是必须是一个独立的个体，独立于该公司的经营活动和财务活动。具体机制图见图1所示。
（二）小微企业财务风险预警指标体系设计
1、指标体系结构的确定。小微企业要想建立财务风险预警系统，必须先选择一些适合自己的风险预警指标，因为预警系统需要通过风险预警指标来提示。因此，预警指标体系从偿债能力、经营能力、盈利能力还有成长能力四个方面选取10个指标进行分析，如表1所示。（表1）2、预警指标标准值和预警值的确定首先，将以上财务指标可以进一步分为三类：第一类，正向型变量。表示数值越大越好，如应收账款周转率、资产报酬率、净资产收益率等。第二类，稳定型变量。表示指标数值在某一点最好。如速动比率等。第三类，范围型变量。表示指标数值在一个区间内最好。如资产负债率、营业利润增长率、总资产增长率等。正向型变量的标准值选取该行业平均值，但选择预警值时要区分，对反应盈利能力的总资产报酬率等指标，预警值为0；对反映营运能力的指标，预警值为标准值的一半。稳定型变量选取该行业平均值加10个百分点为标准值，预警值上下限为标准值的一半和一倍。范围型变量的标准值以行业平均值增加或减少10个百分点为上下限，预警值则以平均值增加一倍或减少一半为上下限。其次，确定预警指标权重，权重反映了各个预警指标在整体评价中的相对重要程度。确定指标权重是非常重要的，它在某种程度上能影响整个预警系统功能的有效发挥。由于小微企业规模不大，管理水平不高，再加上信息化程度又很低，所以建议运用德尔菲法来对预警指标的权重进行确定，具体步骤如图2所示。
二、案例分析———以A公司为例
A公司是江苏省南通市的一家从事软件开发服务的小微企业，根据上述四个方面10个指标对A公司的财务风险现状来进行分析。
（一）A公司偿债能力分析。要想在多变的市场经济环境下站稳脚跟，光靠企业自有的资金进行生产经营往往是不够的，所以企业需要寻找外部资金来源，借款是一种很好的途径，但企业要处理好资产与负债的关系，否则事倍功半。（表2）速动比率能够反映一个单位可以立即还债的能力和水平，相较于流动比率更加严苛。资产负债率用以衡量一个企业使用债权人提供的资金以进行企业经营活动的能力，以及反映了债权人发放贷款是否安全的程度。（表3）速动比率为稳定型变量，所以标准值等于行业平均值即0.813。预警值上下限为标准值的一半和一倍即以0.4065和1.626为上下限。表2显示A公司速动比率都在预警值范围内，所以无需预警；资产负债率为范围型变量，所以标准值上下限是行业平均值增加或减少10个百分点即50%和70%。预警值以平均值增加一倍或减少一半为上下限即30%和120%。表3显示A公司2016年低于30%的下限，发出预警信号。
（二）A公司营运能力分析。总资产周转率对于考察一个企业的资产运营效率来说，是一个非常重要的指标，反应企业运营能力。存活周转率是指企业在一定时期销货成本和平均存货余额的比率，反应企业存货周转速度，提高资金使用效率。应收账款周转率是衡量一个企业应收账款周转速度和管理效率的指标。（表4、表5）这三个指标都是正向型变量，标准值为行业平均值，预警值为标准值的一半。总资产周转率2014～2018年预警值依次为0.4、0.35、0.45、0.35、0.36；存货周转率2014～2018年预警值依次为4.5、4.25、4、4.25、4.155；应收账款周转率2014～2018年预警值一次为5.65、5.55、5.65、5.55、5.555。表5显示总资产周转率2014～2018年都高于预警值，无需预警；存货周转率2014～2018年都低于预警值，发出预警信号；应收账款周转率5年也都低于预警值，发出预警信号。
（三）A公司盈利能力分析。资产报酬率反应企业的获利能力，数值越大越好。净资产收益率反应股东权益的收益水平，是用来衡量一个公司运用自有资本的效率，指标值越高表示收益越高。成本费用利润率体现了通过经营耗费给企业带来的经营成果，指标值越高，利润就越大，表示企业的经济效益就越好。反映盈利能力的总资产报酬率等指标预警值为0，由表6可知A公司5年的资产报酬率都在20%以上，无需预警；净资产收益率和成本费用利润率也都大于0，无需预警。
（四）A公司成长能力分析，营业利润增长率反映了企业的营业利润增加或减少的变动情况，数值越高说明企业营业活动增长速度越快；总资产增长率能反应企业的本期总资产的增长情况，总资产增长率越大，表明企业在这段时期内的资产经营规模扩张速度就越快，但不能盲目扩张。（表8、表9）营业利润增长率和总资产增长率都是范围型变量，它们的标准值区间为行业均值增加和减少10%，预警值上下限为行业均值的200%和50%。计算得出营业利润增长率2014～2018年预警值依次为［3.75%，15%］、［-18%，-4.5%］、［4.45%，17.8%］、［-18%，-4.5%］、［-5.38%，-1.345%］；总资产增长率2014～2018年预警值依次为［2.15%，8.6%］、［1.5%，6%］、［4.05%，16.2%］、［1.5%，6%］、［1.92%，7.68%］。根据表9得知，A公司2014～2018年营业利润增长率中2015年、2016年和2018年远高于预警值最高上限，应发出预警信号，2014年和2017年无需预警；2014～2018年总资产增长率中只有2014年和2018年在范围内，无需预警，其余3年发出预警信号。
三、小微企业财务预警优化对策
本文通过举例构建了A公司的预警系统指标体系，通过近5年的数据研究，分析了A公司存在的财务风险。但是在实际的应用中，仅靠这10个财务指标是远远不够的，企业还需采取一系列的对策来进行财务预警优化。
（一）加强企业内部环境建设，建立一个便于实际操作的财务风险治理流程。小微企业的经营特点、经营规模与经营方式都有各很大差异，要想建立一个有效的财务风险指标体系，需要一套与之相配套的科学并简易的财务风险管理流程。要想使企业风险管理能够有效实施，必须遵循风险管理的制度和流程。因此，企业因当积极鼓励员工树立风险防范的意识，把风险意识加入到企业的文化建设中，把企业的财务风险管理系统慢慢做到更好，形成一套适合本企业的内部管理长效机制。
（二）确定合理的指标采集程序和预警区间，以提高企业风险防范能力。构建财务风险预警系统需要用到大量的数据资料，在搜集资料时，要设定合理的程序，以保证数据的真实准确。在对财务指标进行分析时还应结合企业的特点和周期，确定合理的区间，使预警更加准确。
（三）要把定量与定性两者相结合，提高预警结果的可靠性。定量指标存在于引出需要注意的问题，它本身并不能表示中小企业的风险程度，比如无法从现金流量充足、利润和利率高或低的角度来判断成长期中小企业的财务风险水平。应与企业经济环境和内部控制等定性指标结合来预测分析，能使得预警结果更加可靠、有效。
四、结论
本文通过对A公司的举例分析，建立财务风险预警指标体系时，小微企业不必使用所有指标，只需选择适合自己的，对自己影响较大的指标。另外本文基本选用的都是财务指标，小微企业还可以依据自己的实际情况结合非财务指标进行财务风险预警系统的构建。希望在未来的工作学习中对于小微企业财务风险预警系统能够进行更深入的研究。
主要参考文献：
［1］李昕亮.中小企业财务风险预警管理［J］.财经界（学术版），2015（15）.
［2］孟兴怀.中小企业财务风险管控对策探究［J］.会计师，2018（9）.
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［6］卞艳艳，雷娜.模糊评价法在中小企业财务风险预警中的应用［J］.财会通讯，2015（4）.
作者:张建芳 单位:南通理工学院商学院