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摘要：财务风险体现在企业日常业务的各个方面，为了防范财务风险，企业需要首先对风险进行有效的识别与分析。而风险评价就是一种有效的分析方式，通过风险评价分析，企业可以找出风险存在的主要环节与具体原因，在此基础上，提出防范措施，控制企业财务风险的扩大，提高企业的经营管理能力。本文通过具体分析集团内部存在的财务风险，明确其存在的具体原因与主要方面，以及不同风险所占的比重，把风险划分为不同的等级。然后，根据企业的具体情况与外部的投资环境，从集团监管、机制建设、资金管控、成本管理、企业文化等角度，提出有效的风险防范对策。
关键词：集团监管；财务风险；成本管理；评价分析
0引言
随着我国经济实力的不断提高和改革开放政策的深入发展，作为一种主要的表现形式，集团之间的竞争越发激烈。但是结合我国相关行业的实际情况来看，无论是在技术层面上还是在管理层面上，这种竞争还存在很多有待完善的地方。作为集团财务管理的重要组成部分，风险评价和防范研究工作会在很大程度上影响整个集团财务的管理水平，所以加强财务风险评估和防范研究工作很有必要。本文结合我国集团财务管理的实际情况，对其财务风险评价和防范研究工作提出了自己的看法，仅供参考。
1财务风险概述
1.1含义
财务风险问题是集团财务管理工作中的常见问题，也是重点问题，为了推进集团的财务管理工作，解决财务风险问题显得很有必要。这种风险问题主要是因为财务决策的不稳定所造成的一种额外风险，这种额外风险会在很大程度上造成权益风险，实际上财务风险就是企业的预计财务收益和实际财务受益之间的差异。由于集团是一个巨大的经济体，所以在集团的财务管理过程中，存在很多不稳定因素，想要实现对这些不稳定因素的综合把握是一件非常难的事情。而出现财务风险后，所造成的负面影响也比较大，一方面会对集团的财务管理工作产生巨大的负面影响，另一方面也会对集团的运营造成负面影响，可能会造成更多损失[1]。在广义的财务风险中，主要是指企业内外部环境出现了一定程度的变化，从而造成了一系列的不稳定因素，使企业的运营无法按照管理层的理想效果发展，在很大程度上影响企业的营业额。可以说财务风险是企业风险的一种货币化表现形式，而狭义的财务风险主要是指企业因为债务过多而造成很多不确定性，所以说企业的杠杆越高，出现财务风险的机率也就越大。相反如果企业的负债比较少，那么企业出现财务风险的几率就比较低。但是财务风险的出现原因具有很大的不确定性，因为企业的财务数据受到很多方面因素的影响，再加上在财务风险的工作过程中存在很多不可抗力，所以具有很大的局限性，想要实现对财务风险工作的有效把握，需要对多种不稳定因素进行控制。
1.2影响因素
财务风险的影响因素比较多，对这些影响因素进行把握能在很大程度上提高集团的运行效率和工作水平。结合我国相关集团的影响因素来看，主要有以下几个方面的影响因素。第一，外部影响因素，这种影响因素对集团的财务风险来说有很大的影响，因为集团外部环境比较复杂，存在很多不可抗力，因此很多外部环境影响因素都可能会造成企业面对财务风险。集合我国集团财务风险的出现情况来看，主要有以下几个方面的影响因素，分别是政治环境因素、税务环境因素、自然环境因素和经济环境因素等。第二，内部影响因素，主要是因为集团内部制度建设不尽合理，又或者管理层的决策不合理，所以导致集团面临财务风险问题。结合我国相关行业集团的实际情况来看，在很多集团中都没有科学的财务管理制度，在很大程度上影响了集团的财务执行能力，增加了集团的财务风险，并且可能对集团的经营和生产造成巨大的负面影响。除此之外，决策的科学性也会在很大程度上影响集团的财务风险防范工作。由此可见，内部环境因素对财务风险工作的影响也比较大[2]。
1.3特征
在集团的财务风险管理工作中，具体特征也比较复杂，所以对财务风险的一些基本特征进行认识和了解也显得很有必要，主要来说有以下几个主要特征：第一，财务风险工作的客观性特征，因为财务风险普遍存在，不会因为主观意识有所改变，可以说是在多个影响因素和环境中产生。所以行业工作人员无法实现对财务风险工作的有效预防，只能通过多种应对方法实现对财务风险的预防，这样才能在最大程度上将其控制在合理范围之内。同时，财务风险问题的客观性，也为人们寻求具体的应对方法创造了有利条件，推进财务风险的预防工作[3]。第二，财务风险工作的不确定性。因为集团的具体财务活动较为复杂，所以会导致财务风险工作受到相关主观和客观因素的影响；又因为财务风险问题的发生时间和条件较为复杂，行业工作人员无法实现对财务风险问题的有效预防，这也就是财务风险问题的不确定性。第三，财务风险问题的复杂性，因为集团的财务风险问题一般都不是单一问题引起的，往往一个财务风险问题有很多原因，其中不仅有自然原因，同时还有经营者的自身原因，可预见和不可预见的原因比较多。除此之外，财务风险问题的具体范围也较为复杂，可以说财务风险既会对企业的正常运营造成负面影响，同时也会影响企业的长远发展。第四，财务风险问题的全面性，财务风险问题贯穿于集团的整个经营过程中，所以在集团经营的多个环节都有出现财务风险的可能，因此加强对财务风险问题的研究力度就显得很有必要。在对财务风险问题进行分析时，要从整体出发，对财务风险问题的成因和防范措施进行研究，这样就能在出现财务风险问题时及时采取有效的应对措施，在最大程度上降低集团的经济损失[4]。第五，双重性特征，财务风险问题的双重性特征也可以大致理解为风险的双重性，因为风险和收益同时存在，所以在对待风险问题时不仅要关注预期的损失，同时还要注意风险带来的机会和收益，在最大程度上实现对财务风险双重性特征的利用。
2财务风险管理内容
2.1风险识别
风险识别工作是财务风险管理工作的基础，同时也是重要条件，只有实现对企业财务风险的正确认识，才能在最大程度上实现对风险的防范。面对不同成因的财务风险问题，在采用具体的财务风险识别方法时也要有所选择，主要来说有以下几个方面的工作有待加强：第一，德尔菲法，这种风险识别方法能通过对专家意见的认识和了解实现对财务风险的有效识别，所以在行业内也被叫作专家意见法。这种风险识别方法首先要将相关行业专家进行分组，对不同专家的意见和见解进行整理和归纳，并对相关反馈意见进行回收和整合，在适当的情况下还可以推进二次问卷的方式，最终得出比较有参考价值的结果。但是这种方法主观性比较强，在应用的过程中还有很多有待完善的地方。第二，财务报表分析法，在财务风险问题的识别过程中，财务报表分析法是比较直观的一种风险识别方法。这种风险识别方法可以对财务报表中的财务数据进行比对，从而判断集团是否存在财务风险问题。第三，四阶段症状分析法，四阶段症状可以认为是企业从兴起走向衰落的基本特征。在出现财务风险问题的过程中，会存在一些特定的特征，所以这些特征可以进行总结和归纳，四个阶段主要是潜伏期、发作期、恶化期和实现期[5]。
2.2风险评价
结合我国财务风险问题的实际来看，在风险评价工作上主要有两种研究方法：风险的定性和定量分析两种方法。定性分析法主要有标准化调查方法和资金活动流程图法。在标准化调查方法中，调查的过程中需要对集团的各个部门进行协调和沟通，通过群策群力分析出企业可能会出现的财务风险问题，最后采取有效的应对措施并提交调查报告。这种评价方法具有固定统一的格式，但是这种固定的格式也在很大程度上带来了弊端，如果集团的财务风险问题比较特殊，就很难对这种调查法进行利用。其次就是资金活动流程图法，这种资金运动流程图法在实施的过程中需要找出企业资金运动的特点，再对其进行分析，从而找出风险所在点。但是因为流程图法分析的是整个企业资金运转的过程，具有很强的整体性，因此在分析的过程中需要结合多种方法才能达到理想的防范效果[6]。定量研究以企业的财务指标为标准，利用多种数学推理方法实现对各种指标的处理，然后再通过数学模型预测集团财务风险的可能性。结合我国集团财务管理工作的实际来看，在数学模型的利用上，主要有单变量模型、多变量模型和功效系数法等。
2.3风险量化的评估步骤
2.3.1评估风险发生的可能性
评估风险发生的可能性时，可以从发生概率、针对大型灾害/事件、针对日常运营三个方面考虑。每个方面分为极低、低、中、较高、非常高五类，评定分数为1~5不同分值。一般考虑以下因素：一是与风险相关的资产的变现能力，如果资产变现能力越强，则风险发生的概率就高。二是经营管理中人工参与的程度，凡是人工参与程度越高，且自动化程度越低，则风险发生的概率就越高。三是要参考相关风险事件过去发生的情况。如果曾经发生过，且带有普遍性，那么风险发生的概率就高。四是要预计公司未来发展及业务变化情况。如果公司高速发展，且业务复杂、变化频繁，风险发生的概率就高。
2.3.2风险影响程度评估
评估风险发生后影响程度时，可以从财务损失、企业声誉、法律、安全、营运等方面考虑，选择其中最直接相关的1~2个方面进行影响程度评分。每个方面风险造成的影响程度分为“轻微、较小、中等、严重、非常严重”五类，评定分数为1~5不同分值[7]。
2.4风险防范
顾名思义，风险防范也就是集团的管理者面对财务风险所采取的一系列应对措施，能在很大程度上降低集团的经济损失。集团在制定风险防范的过程中：一要结合风险防范工作的具体情况；二要立足于风险方范工作的成本，综合考虑多种因素，将财务风险降低到集团的接受范围内。主要来说有以下四种财务风险防范方法，分别是财务风险规避法、财务风险分散法、财务风险转移法、财务风险自留法。
3集团风险防范措施
企业集团多级法人治理结构的存在，决定了集团的财务管理是由若干个相对独立的成员公司构成并实施，因此要实现集团整体利润最大化、财务风险最低化，就要确立财务管理在集团管理中的核心地位，并充分发挥集团总部在财务预测、计划、决策、控制、考核、风险规避等各方面的核心和主导作用。
3.1建立财务监管与风险预警机制
想要在最大程度上保证财务风险评价工作的顺利推进，建立财务监管和风险预警机制是相关工作的基础，所以完善财务监管工作和风险预警机制成为重要任务。在财务监管部门和风险预警机制的建设过程中：一要结合行业发展的实际情况；二要对长期发展过程中的一些经验和教训进行总结。
3.1.1建立自下而上汇报机制
集团应要求各部、各业务板块、各成员企业定期上报《财务风险管理报告》，通过汇报机制贯穿于风险险管理始终。第一，工作亮点。选择1~2个角度，介绍风险管理的做法、经验和成效。可选择的角度：决策层对风险管理的顶层设计、战略引领；风险管理融入企业经营管理；重大风险的识别、分析、评价和应对；风险管理思路和方法创新；风险管理的体制机制建设、组织保障、信息化建设；风险管理的队伍和文化建设等。第二，典型案例。简要介绍防范化解重大风险的典型案例，反映风险管理工作对企业经营发展的积极作用（如应急管理、风险转移、风险分担、减少损失、拓展机会、促成合作等）。可总结各自成功防范或化解重大风险的典型事例，详细说明案例背景、风险应对措施及其效果、取得的经验或教训[8]。第三，风险事件。填报本期内发生的重大风险事件，并说明相应的事件阐述、发生原因、造成的影响及损失、控制措施、事件进展等情况、后续方案措施、预计解决时间等情况。可选取“月度风险跟踪表”中反映的重大风险事件进行总结。第四，重大风险研判。根据自身业务范围，针对当前宏观经济形势行业动态，多渠道汇集和鉴别风险信息，综合运用问卷调查、集体讨论、专家咨询、政策分析、行业标杆比较等方法研判面临的主要财务风险，描述风险表现、分析背景原因和对企业的影响，并提出应对举措。根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。
3.1.2建立长期财务风险监控指标体系
集团企业应选择敏感性财务指标，通过指标变化来辨别经营状况，监控各业务板块、各成员企业的风险状况。指标包括：盈利能力指标（成本费用利润率、主营业务利润率、总资产报酬率、净资产收益率等）；运营能力指标（总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等）；发展能力指标（营业收入增长率、利润总额增长率、资本保值增值率等）；偿债能力指标（资产负债率、已获利息倍数、流动比率、现金流动负债比率等）。在管理过程中，应注重将风险监控指标贯穿于各层级的预算编制、财务报告分析、年度经营指标考核环节。
3.2完善财务组织体系制度
制度建设是财务风险防范的一项基础工作，一个健全有效的制度体系，是规范管理、高效运作的根本保障。第一，制定统一的会计政策。会计信息是集团决策的数据基础，提高财务数据及报告的完整性和真实性，对于集团沿着既定的战略方向发展、并如期实现总体规划目标作用重大。由于集团内企业成员众多、股权结构多样，成员企业管理者有时会通过违规变更会计处理、虚构交易事项、随意确认资产入账价值、任意延长折旧摊销年限等方法，误导会计信息使用者、虚报经营业绩。要防止这类现象出现，就集团成员企业而言，必须遵循集团整体财务战略及统一的会计政策。第二，建立健全相关财务管理制度，如资金管理制度、税务管理制度、应收款项管理细则、财务事项审批管理规定等，要求集团各成员企业遵照执行，进一步严肃财务纪律，规范执行财经制度，加强财务管理。第三，完善横纵交错的内部控制制度，集团管理层级自上而下纵向控制，不同性质的专业岗位间横向控制。建立定期轮岗制度、内部稽核制度、内部牵制制度，充分发挥反馈、制约和激励功能。
3.3加强财务自检自查力度
为推动各项财务举措切实落地，集团企业应加财务检查力度，持续进行不定期的财务检查工作，对集团各公司的会计核算规范性、会计准则运用情况、重大经济事项的合规合法性、财务报告的执行落实情况、会计师事务所《管理建议书》落实情况、规范治理工作的落实情况实施现场检查，将检查中发现的问题汇总，出具检查报告，限期整改。存在问题的部门和企业在反馈报告中明确整改计划、逐月汇报整改结果。除开展财务检查外，集团企业还应编制相关操作指引，指导各成员企业自行开展自查自纠、风险排查工作。例如：编制符合各企业行业实际的《财务检查工作指引》，将检查内容、检查程序、检查技巧明晰化、标准化、具体化；编写《税务风险管理手册》、制定税务遵从细则，供集团总部、各成员企业使用。
3.4加强集团资金管理
集团企业因为成员众多、股权比例不一，资金管理不易到位，资金使用分散、效率低下、投融资风险意识欠缺等问题普遍存在。集团资金实行集中管理制，有利于统筹安排资金流向、降低资金闲置、提高资金使用效率、拓展内部融资渠道、减少融资成本，从而增强集团整体抗风险能力。资金管理建议遵循以下原则：第一，预算管理、动态配置。资金预算管理是指集团企业根据年度财务预算，对各成员企业资金预算的编制、执行和调整等活动进行的管理。各成员企业应结合自身业务特点、经营安排、重大资金收支预测编制并上报资金滚动预算，集团对资金预算进行审核和调整，据此确定有关资金安排。第二，集中管理、统筹安排。集团财务部或集团财务公司通过网银系统对所属公司进行资金管理：对全资公司和经董事会批准加入资金池的非全资公司日常营运资金实行额度管理，通过网银系统的自动归集和补足功能实施日常营运资金的集中管理；对其他控股公司实施查询。第三，有偿使用、突出效率。根据资金有偿使用的原则，集团总部与各成员的资金往来需计息，改变固有的考核方式，对上存资金考核时按照市场化利率计息并在考核时加回、增加利润；将资金集中度作为绩效考核的指标之一，从而激励成员企业的存款积极性。第四，强化监督、严格考核。各成员企业应综合考虑业务特点、内部控制、支付方式、支出性质等因素，合理确定资金支付内部分级签批流程，不得违反财务总监联签制、银行账户双签制等规定。同时，应严控资本性支出：预算内支出由各成员企业按计划推进，直接办理资金支付；对于预算外支出项目，各成员企业按集团规定逐层上报，审批程序获得批准前，不得支付。另外，资金管理还包括对贷款、担保等或者负债的统一管理，未经批准前，不得对外贷款或担保。
3.5丰富筹资方式，拓展投资领域
在集团的融资方式中，融资手段比较多，包括尝试信托和租赁等手段，合理的筹资方式能在很大程度上提高集团财务风险管理工作的效率，保证集团资金的流动性，同时还能实现对集团资源的优化，在最大程度上为相关行业的发展谋福利，并降低融资环境变化导致的财务风险。集团应注重外部融资环境，培养与核心银行间的信任关系，维持长期合作。经济环境的变化又为企业的投资带来了新的机遇，因此，企业可以在市场调研的基础上分析当前的投资环境，以及企业自身的投资优势，然后合理的规划投资方案，丰富筹资方式，拓展投资领域：一是安排专人推进前期的调研工作，并对调研工作的具体内容进行控制；二是加强风险评价和防范工作的监管工作，安排专人推进监管工作，加强对相关工作过程的把握。其核心是实行投资管理权限，成立由集团内部管理人员、社会专家、中介机构等共同组成的投资小组，并采取财务负责人或专职董事委派制，加强对被投资企业的管理，以便有效控制财务风险。集团应通过控制杠杆比率，协调投、融资进度，从而优化资本结构。各项重大投资和融资决策，均要考虑对资产负债率的影响。在投入资本回报率下降时，减低负债比率、调减财务杠杆系数，用以减低债务风险；在投入资本回报率上升时，则提高负债比率。
3.6增强成本管理
成本控制问题也是集团管理过程中的重点，但是结合我国集团的实际管理情况来看，在成本管理工作上还有很多地方有待完善，所以增强成本管理工作显得很有必要。具体做法包括：成立集中采购部门，提高对供应商的议价能力，从而整体降低单位生产、销售成本；整合集团内各企业上、下游供需关系，通过考核加分方式，推动成员企业间内部互动、增加内部交易规模，同时降低外部采购风险；加强人工成本管控，形成与业绩直接挂钩的考核机制，使绩效工资成为驱动企业利润增长的有效杠杆；提高营销费用使用效益，增加直接客户销售投入；监控营销推广方面的投入产出情况，对市场推广策划活动做好预测和事后分析；严格费用支出预算管理，加大对可控成本的控制，将年度费用预算层层落实到人，滚动监控管理部门费用。
3.7提高信息化水平
信息化水平也会在很大程度上影响企业的财务管理工作，网络办公系统、业务系统和财务系统都可以在很大程度上提高企业财务管理工作的信息水平和工作效率。集团可以通过网络将分散至各地的成员企业联络起来，实现对业务信息和财务信息的远程处理、数据传递、报表分析、穿透查账、账户监管、财务检查，从而提高运作效率，并及时作出判别与决策，对于错误事项、违规事项及时作出处理，防范财务风险。
3.8加强风险防控文化建设
风险防控文化建设能为财务风险评价和方法工作创造一个良好的外部环境，因为在集团中的员工拥有风控意识后，能在很大程度上降低风险的发生概率。在发现风险时，能在第一时间采取有效措施，为风险评价和防范工作创造便利条件。集团内成员企业众多，可以落实财务负责人委派制，或设立专职董事岗位，并定期轮岗；财务负责人、财务经理、财务骨干实行分层次培养，切实提高财务人员素质；以财务检查为契机，组织相关人员现场交流学习。
4结束语
从上述叙述中可以看出，集团的财务分析评价和防范工作有很多有待完善的地方，对我国相关行业来说既是挑战，也是机遇，为了带动集团和产业的发展，主要有以下几个方面的工作有待加强：从国家层面来说，要发挥宏观调控的作用，为行业发展创造有利的外部条件；从行业自身来说，要完善风险评价和防范措施，为行业发展保驾护航。
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作者:吕仙 单位:中国旅行社总社有限公司
