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摘要：文章首先对当前中小企业的融资背景进行了一定的交代。然后，从中小企业的融资模式方面对其进行了简单介绍，提出了当前中小企业融资过程中遇到的最大的融资风险并对融资风险的形式进行了一定的阐述，从两个方面对中小企业融资中产生的财务风险及其应对策略进行了研究，包括强化多种融资渠道与增强企业信用价值，降低成本与加强资金管理并重，加大海外融资力度等方面进行了详细的阐释，为有效降低中小企业融资风险提供了详实的资料参考，也为企业健康稳定的发展做好了前期的铺垫。
关键词：中小企业；融资；财务风险；应对策略
企业是我国市场经济重要的组成部分，在促进国家经济增长，增加财政收入和就业机会，改善经济结构及维护社会稳定等方面发挥着积极的促进作用，当前，企业尤其是中小企业的运营很容易受到资金流的影响和限制，因其对资本的配置有着特殊的要求，加之当前大部分金融机构对中小企业贷款的限制越来越多，这些都严重制约着中小企业的发展，成为中小企业发展路上的第一大拦路虎。
一、中小企业融资过程中财务风险的相关理论概述
（一）中小企业融资模式介绍
目前，中小企业的融资渠道中，以银行贷款最为重要和普遍，它是当前我国中小企业融资的主要方向，但是从目前的情况来看，银行贷款存在着一定的局限性，诸如贷款数额和时间，企业信用情况及审批流程等，而且为了确保贷款的安全可靠，银行需要针对企业的规模和性质等情况开展繁琐而长久的资信调查，这些都大大限制了资金的到位时间；除此之外，企业也可以通过出售和募集股票来进行融资，即所谓的股权融资，这种融资方式使得融资的流动性风险大大降低，但是其融资成本相对较高，并且受到管理人员对股份持有数额的限制，甚至会导致股权结构发生改变的情况出现，从而影响企业的进一步发展；最后，中小企业还可以通过设立项目吸引投资的形式进行融资，企业通过设立创新的增值项目吸引投资者直接投资，投资者掌握了相应项目的经营权，增加了企业自发性融资的渠道，但是会受到企业发展情况和经营项目的影响。由于我国企业融资起步较晚，很多程序尚处于摸索阶段，又受当时计划经济的影响，人们普遍对企业融资风险管理认识不足，在对当前我国企业融资的风险管理分析过程中，许多先进的风险管理技术难以得到应用，许多支持风险管理的客观条件也不具备，因此企业管理者的决定对融资的影响较大。以上均属于外源融资，除此之外企业还可以进行内源融资，就是利用企业内部资金，包括利润和资本金、折旧基金等进行的融资，这种融资方式自主性较强且成本较低；最后，企业融资还包括政府扶助资金支持，如税收减免和财政补贴等方式。
（二）中小企业融资过程中的财务风险
1.银行融资风险
银行信贷的融资模式较为传统，融资审核的时间较长，可能导致中小企业资金周转发生困难。当前很多中小企业的生产周期都比较短，使得银行信贷的额度达到上限，加之融资前后的时间差也较短，使得中小企业不能进行二次的信用贷款融资，这与当前的信用体系的不健全有关，这种情况使得银行极易出现供应链短缺等不良状况的发生，从而也导致银行无法确保其所收集到的数据的完整性，受当前的各个供应商之间信用保证的程度影响，中小企业的融资时间会被严重拖后，从而造成企业不能正常运行。造成中小企业融资风险的因素很多：企业财务管理主要集中于财务部门，但是财务部门相对来说任务较重，不能有效地肩负起债券预警的职能，这就需要在财务部门中设置相应的管理机构，赋予相应的管理职能，通过财务数据对融资的财务情况进行实时的监控，同时明确公司财务管理的目的和目标。自身风险防控意识淡薄，盲目乐观和缺乏理性的资金投入，急于求成和没有做好事前的调研都可能造成技术知识和专业认识的不到位，不能对高负债和高风险作出应有的分析和判断，加之理财知识和信息的缺乏，盲目听信客户经理的引导和推荐，最终造成融资风险的增加。企业对资金的调配使用不合理，在可控的流动资金的管理上出现一定的问题，造成银行贷款不能按时偿还，给企业的信用评级产生不利影响，这样就很难获得足够的资金支持维持正常的企业运转，甚至可能发生账户被冻结和资产被查封的情况，危及企业自身安全，更有甚者，还会牵连到其他企业，使其蒙受巨大的经济损失。
2.融资风险形式及可能造成的损失
中小企业融资过程中的风险包括信用风险、违约风险、市场风险和政策风险等，信用风险是银行等金融机构面临的主要风险，它受到中小企业规模和融资结构的影响，一旦发生因债务危机引发的信用风险，将会造成中小企业履约困难，给债权人带来一定的经济损失；违约风险是债权人因主客观因素的影响而无法履约，从而给投资人带来一定的损失。市场风险是基于市场的不确定性，因市场价格波动造成的企业亏损的现象，包括股价风险、商业价格风险和利率风险等；政策风险是国家根据经济发展和产业结构变化而进行的调整，是因政策变动给企业带来的不利影响和经济损失。
二、中小企业融资过程中财务风险的应对策略
（一）强化开拓多种融资渠道，增强中小企业信用价值
战略规划对企业发展的影响重大，制定合理的融资发展规划，包括利用互联网金融的蓬勃发展态势，形成依靠互联网金融的可靠的融资平台，高效利用多种便捷的融资渠道，为中小企业的发展提供有效的资金支持。作为中小企业需要不断改革创新观念，积极摆脱传统融资渠道的束缚，清楚认识当前的金融市场和接受当前新颖的融资方式，紧跟时代政策的变革，结合现有和之前的融资方式，科学尝试多种融资渠道，利用资本爆发的机会实现经济可持续发展。当前我国作为法治国家，企业融资本质上是产权制度的创新，需要国家通过立法划分产权界限，维护产权收益，但是我国相应的基本法律、法规相对而言尚不够健全，因此也相应增加了中小企业融资过程的风险。在契约精神的培养方面，中小企业须强化自身认识，严格遵循和切实履行合同中的各项职责，使企业在融资方面形成科学办事和资金利用的良好环境，在落实融资担保措施方面重点加强，形成贷款和知识产权等的良好担保模式，中小企业也须加强与外部机构的沟通，充分利用政策的优势，了解行业的规则并协调自身的条件，实现有效降低融资风险和避免资金链的断裂。这就需要根据中小企业运行的实际情况和市场环境的具体要求，合理地对其融资风险中的各项指标进行有效评估，定期对测评指标进行调整，保障其测评的有效性，为中小企业的财务控制提供科学的依据。
（二）降低成本与加强资金管理并重，加大海外融资力度
要很好地利用海外的资金，需要承认海外融资的风险并接受国外法律的限制，特别是币种价值和政策的影响必将成为海外融资首先考虑的头等大事，为有效防止中小企业融资中可能出现的不利风险，需要对相应的风险进行分析研究，努力降低融资成本并防范风险的发生，格外重视政治风险和外汇风险的影响，对风险较大的融资方式加以重点关注。合理利用融资资金，加强对资金的管理是中小企业正常运转的前提和保证，这是因为中小企业融资的资金不可能全部用于企业运转，对剩余资金的管理和把控应放到与融资同等重要的地位，避免和防止融资违法操作造成的不利影响，特别是在中小企业税金的缴纳上应该格外注意，确保合理有效地对资金进行管理和把控。针对国内融资条件较为苛刻和审批手续时间较长的现实，中小企业为提高资金周转的效率，确保企业正常稳定运行，需考虑海外资金的利用和管理，当前我国中小企业海外融资一般受到管理制度和审批流程的影响，国内对中小企业融资的管理制度建设不甚完善，社会对中小企业融资风险防范的意识过于重视，使得中小企业难以获得正常运转的资金支持，而国外对这部分融资的审核较为简单，资金提供量也较大，国际上的融资渠道较多，这些无形中都会减少中小企业的融资限制。
三、结语
综上所述，经济全球化的发展促使我国企业获得了良好的发展机遇，与此同时，国家也积极出台了一系列有利于中小企业发展的法律法规，这些都保障着中小企业在融资方面降低了财务风险，促进了中小企业的长久稳定发展，但是目前仍受到一些制度和规定的限制，中小企业为了在激烈的竞争中立于不败之地，还需要积极学习和引进先进的融资财务的理念，改革各项不利于自身企业发展弊端，从而为促进企业的良好融资创造积极的条件。
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作者:吴荣萍 单位:浙江汇盛投资集团有限公司
