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金融学硕士论文范文1
关键词：游戏教学法;金融教学
一、背景分析
自二零一六年九月开始，本人承担学校15级金融事务专业证券基础教育教学工作。在《证券基础》课程学习前，学生已经学习了部分的金融专业知识，如《金融认知》、《证券柜面业务与实训》等，对金融专业名词、基本概念、基本理论有了初步的理解和认识。然而，笔者忧心地看到：不少学生对金融理论的学习热情不高，课余时间不看财经新闻、不读财经故事，不谈金融话题，上课不想金融问题，尤其当老师个别提问时，甚至出现没有学生举手的现象，课堂气氛消极冷清。学生沉默抵触的消极情绪，让笔者困惑不已。
二、游戏教学法在中职金融教学中的应用
笔者不禁思考，到底是什么原因让学生不愿学金融，甚至不接触金融事务？选择怎样的教学方法才能调动学生的积极性，让学生喜欢上金融，进而乐意学金融呢？教育学家布鲁姆认为，带着积极情感学习课程的学生，应该比那些缺乏感情、乐趣或兴趣的学生，或那些对学习材料感到焦虑和恐惧的学生，学习的更加轻松，更加迅速。在教学中增加适当的游戏，符合布鲁姆教学理念，游戏教学法可以激发学生的学习兴趣，活跃课堂气氛，改变传统教师传授、灌输，学生被动接受的“传授—接受”反复练习式课堂体现形式。游戏教学法提倡将“游戏”与“教学”两者巧妙结合，教学过程中以教师为主导，以学生为主体，开放互动，引发学生学习兴趣，相互促进教学相长的课堂表现形式。金融教学采用游戏教学法抓住了中职生爱玩、贪玩、好动的心理特征，易激发学生的金融学习兴趣，形成金融学习动机，促使学生积极参与课堂的金融教学活动；逐渐树立学生的金融学习自信心，使学生由对金融的兴趣逐渐转变成对金融的一种爱好，从而使学生愿意克服困难，积极主动地发现周围与金融有关的事物，乐此不疲的自主学习金融，提高自身金融水平。保持积极的学习态度是金融学习成功的关键，我尝试通过游戏教学不断激发并强化学生的金融学习兴趣，并引导他们逐渐将兴趣转化为稳定的金融学习动机，促使他们树立金融学习自信心，克服金融学习过程中的困难，努力在金融专业学习中学有所成。案例描述与评析。深刻体会到游戏教学的优势与重要性，笔者决定根据金融教学内容和学生特点，适时尝试此教学法，来调动学生的积极性，激发学生对金融的兴趣，减轻他们对金融学习无从下手的茫然心理。下面结合击鼓传花游戏，介绍游戏教学法在中职金融教学的具体应用。1.学情分析。金融理论性较强，貌似与学生的生活相关性不大，但深入了解后学生会发现金融课程与现实经济生活紧密相关。理论学习固然重要，但更重要的是金融知识的具体实践。在金融课程的教学中，最常见的问题是学生由于金融实践经验贫乏，又很少有机会了解和参与金融机构的实际工作，无法紧跟金融发展，难以在学习过程联想金融事务，导致老师在教学中主要限于教材知识的讲解与传授，滞后金融形势的时代变化与发展。由于学生难以将课本知识与现实的经济金融现象联系起来，导致他们在识记金融理论知识时困难重重。学生缺乏金融基础知识的铺垫，理解和运用金融知识显得更加困难。2.游戏教学法实施。识记知识点时，老师最常采用的办法是要求学生反复、多次背诵，这种单一固化的学习模式容易让中职年龄段的学生感到乏味，产生厌学心理。当老师抽查知识点记忆任务时，往往会因学生没有完成任务，失去耐心，说话语气中夹杂着几分生气与苛责，这种严厉的批评态度会进一步让本来就厌学的孩子不喜欢学习，激起学生的叛逆抵触情绪。实践1：击鼓传花。游戏规则：全体同学坐在原位，利用抽签软件决定拿花的学生，规定传花的顺序；老师背对同学，控制音乐（可以选节奏欢快的音乐，提振士气），音乐响时众人开始依次传花，至音乐停止为止。此时花在谁手中（或其座位前），他先指定一个搭档，一起上台回答问题。拿花的同学负责描述知识点，语言中不能出现知识点的字；搭档负责猜出该知识点。描述错误或猜错的同学将接受惩罚，惩罚的模式可以借鉴真心话大冒险。15级金融课堂击鼓传花游戏教学法实践证明：它可以让学生更容易接受记忆金融知识点任务，喜欢上记忆金融知识。实践2：捉鬼游戏。游戏规则：通过自愿参加或随机抽取的方式，决定上台参加游戏的学生。他们在游戏中的身份分为人类、鬼两种。教师课前准备好本次游戏测验的专业名词（两组相关但不同的专业术语，如股票、债券；资本证券、货币证券），将名词写在抽签纸上。人类拿到的名词，与鬼拿到的名词不同，抽签纸上不标明游戏的身份，参加游戏的学生，轮流发言用专业知识描述自己手中的词语，但同时要注意保护自己避免身份暴露在对手面前，其他参与者认真聆听快速判断发言者是否和自己是同一阵营，判断自己拿到的词语是人数较多的一方（代表人类），还是人数少的一方（代表鬼），确定自己的身份和同伴，并猜出对手的名词。每轮发言结束，所有参与者进行投票，决定出局的玩家。当人类通过投票找出所有鬼，且鬼没有猜到人类的名词，人类胜出；若投票使人类出局且台上存活的人类和鬼数量相等时，或者鬼猜出人类的名词，则鬼胜出。在进行游戏的同时，为了调动观众参与的积极性，老师可以给找出鬼和2组专业名词的学生酌情奖励。在金融教学实践中，笔者观察到：此游戏不仅能督促学生快速记忆专业名词相关知识点，还有助于他们辨析容易混淆的专业名词。实施游戏教学法的金融教学，不仅课堂气氛活跃、学生参与度高，而且教学效果显著，体现了教学过程中以教师为主导，以学生为主体，开放互动，教学相长的教学理念。
三、结语
寻找适合中职年龄段学生有效学习的教学方法对每个老师而言都很重要，游戏教学法是一个不错的选择。只要老师用一颗关爱、真诚、友善的心，像朋友一样对待学生，用恰当的方式方法培养学生、教育学生，学生一定能保持积极的学习心态，树立学习自信，形成内在的学习动机，养成良好的学习习惯，每天不断进步，早日成为出色的人才。
作者:李瑞红 单位:广州市财经职业学校
参考文献：
金融学硕士论文范文2
【关键词】财务管理专业市场定位课程体系
财务管理专业自1998年被教育部列为管理学下的二级学科以来,许多高校尤其是财经类大学,陆续开始招生,目前已经有几届财务管理专业毕业的学生走向人才市场。经过几年的发展,财务管理专业虽然在学科建设上取得了一定的成就,但各高校在财务管理专业的人才培养模式、课程体系建设等方面仍然存在较大差异。究其原因,主要是对财务管理专业培养目标的定位不清晰,进而导致教学计划、课程体系设置没有充分体现出财务管理的专业特色。因此,有必要进行财务管理专业的教学改革,以便更好地满足社会对财务管理专业的人才需求。
一、财务管理专业人才培养的市场定位
财务管理专业的培养目标归根到底取决于人才市场的需求。如果培养出来的学生无法被人才市场接受,那么这个专业的生存与发展就存在问题了。硕士论文 那么,财务管理专业应该培养什么样的财务管理人才呢?在2000年国家教育部高等学校工商管理类专业教学指导委员会关于财务管理专业的指导性教学方案中提出,财务管理专业的培养目标是:培养德、智、体、美全面发展,适应21世纪社会发展和社会主义市场经济建设需要,基础扎实、知识面宽、综合素质高、富有创新精神,具备财务管理及相关的管理、经济、法律、会计与金融等方面的知识和能力,能够从事财务管理工作的工商管理高级专门人才。
笔者认为,上述培养目标不够明确,过于抽象。结合目前人才市场对财经类大学生的需求,财务管理专业学生未来的职业发展可以定位为成为未来的工商企业的财务总监(cfo)、证券公司的财务分析师(cfa)以及金融部门的财务策划师(cfp),其中以培养具有国际视野的cfo为主要目标。
财务总监、财务分析师与财务策划师需要什么样的知识结构呢?虽然这三种职业服务于不同的单位和行业,但是都要求掌握现代企业财务管理、会计以及资本市场方面的基本理论、基本方法和基本技能,熟悉国际财务管理惯例。也就是说,虽然这三种职业的实务工作有很大不同,但是知识结构却是基本相同的。以cfo的知识体系与业务技能来说,一位合格的cfo要有四个方面的知识和技能:资本运作(投融资)、内部控制、纳税筹划与财务分析。这些知识和技能也是cfa与cfp所必备的。这四个方面的知识要分别与相关的课程一一对应,而技能则主要通过案例教学与开展财务管理竞赛等手段来培养。有了清晰的人才市场定位,在制定或修改财务管理专业教学计划、选用教材等具体教学工作中,就可以有的放矢。财务管理专业教学计划要根据财务管理专业培养目标的人才市场定位来安排专业课程体系,具体来说,应当根据cfo、cfa和cfp需要的知识结构和专业技能来制定教学计划和安排专业课程体系。
二、财务管理专业的培养现状与课程体系建设
自从1999年高校开设财务管理专业以来,对于财务管理专业建设,不同的高校有不同的做法。财经类大学往往将财务管理专业设置在会计学院下面,这样财务管理专业就被打上会计学的烙印,课程设置以会计学系列课程为主,再加上高级财务管理等课程。综合类大学和理工类大学往往将财务管理专业设置在管理学院(或商学院)下面,与会计学专业并列,比如复旦大学设置财务金融系,招收财务管理专业学生。
培养模式和思路的不同具体体现在专业基础课与专业主干课的设置上。笔者通过对上海财经大学和复旦大学的对比来研究财务管理专业的课程设置。上海财经大学的专业必修课包括基础会计、中级财务会计、成本会计、管理会计、公司财务(上、下)、审计学、电算化会计和高级财务会计。复旦大学财务金融系的专业必修课包括管理学导论、财务管理、营销管理、管理信息系统、运营管理、财务分析、财务会计、金融市场、金融计量分析、投资学、国际财务管理、创业投资。从这两所高校的专业课程设置来看,上海财经大学是在会计学的基础上培养财务管理人才,而复旦大学是在企业管理的基础上培养财务管理人才。笔者吸收这两所大学设置财务管理专业课程的经验,结合财务管理专业培养目标的人才市场定位,提出财经类大学财务管理专业课程的设置建议(详见下页表)。
在表中,笔者将必修课分为专业基础课和专业主干课两类:专业基础课是所有一级管理类学科专业的学生都必修的,课程安排在大一和大二学年;专业主干课安排在大三和大四学年的上半年。医学论文 将选修课也分为两类:一类是类别选修课,是专业主干课的延伸或补充,为达到限选的目的,给出不多的可选项供学生选修;另一类是专业选修课,有较多的可选项,供不同兴趣的学生选修。
三、财务管理专业教学改革中的几个关键问题
对于财务管理专业如何进行教学改革,不同的院校甚至不同的教师有不同的思路,存在较大争议。主要争议有:如何在教学计划中明确区分财务管理专业与会计学专业、金融学专业的区别,体现财务管理专业的特色;财务管理课程与高级财务管理课程内容的划分以及如何在教学过程中体现国际视野;如何培养和提高学生的实践能力;是否应该专门开设职业道德教育课程。
1.如何体现财务管理专业的特色。财务包括公司理财或者财务管理、投资学、金融市场学三个部分。财务管理专业侧重于公司理财,金融专业侧重于投资学和金融市场学。对于财经类大学来说,由于财务管理专业往往设置在会计学院下面,因此要以培养具有国际视野的cfo为人才培养的市场定位。在市场定位明确之后,还要设置比较灵活的教学计划,为不同兴趣的学生提供一份可选菜单。财务管理专业的教学计划和课程体系主要围绕培养未来的cfo而设置,但是考虑到财务管理专业与会计学专业、金融学专业相近,可在财务管理专业教学计划中设置会计学专业、金融学专业的部分主干课程,比如中级和高级财务会计、投资学等课程,为一部分喜欢会计学或金融学专业的学生提供一份可选菜单。总之,财务管理专业的特色一方面体现在人才培养的市场定位上,另一方面体现在教学计划和专业课程设置上。
2.财务管理课程与高级财务管理课程内容的划分。不少院校借鉴会计学专业的主干课程设置经验,开设财务管理原理、中级财务管理和高级财务管理课程,目的是使学生的学习能够循序渐进。但是在实际操作过程中遇到的主要困难是,财务管理原理课程与中级财务管理课程内容的划分很难泾渭分明,存在很多重复的部分。因此,笔者建议将财务管理原理和中级财务管理合并在一起,开设财务管理课程。另外,还要对财务管理课程与高级财务管理课程的内容进行划分。对这一问题的处理,可以将教学内容和教材使用结合起来考虑,首先制定财务管理课程的教学大纲,可以考虑以注册会计师考试用书财务成本管理课程中的财务管理内容为基础作为财务管理课程的教学内容。
关于财务管理课程的教材使用,建议采用国际经典财务管理教材的译本。这样既有利于培养学生的国际视野,又克服了学生的语言障碍,便于学生更多、更有效率地学习财务管理知识。国内翻译比较好的国际经典财务管理教材主要有两本:一本是吴世农、沈艺峰等人翻译的《公司理财》(stephen a.ross等著);另一本是方曙红、范龙振等人翻译的《公司财务原理》(richard a.brealey等著)。由于这两本教材内容充实,足够一学年使用,所以可将其中与国内财务管理教材内容大致相同的部分,作为财务管理课程内容讲授,剩下的内容作为高级财务管理课程内容讲授。在这两门课程的学习过程中,一方面,鼓励英语基础好的同学对照英文原版教材学习(机械工业出版社同时出版了这两本书的英文版本),培养学生直接阅读英文文献的能力,提高专业英文水平;另一方面,在教学过程中可有意识地结合我国上市公司的一些财务案例进行分析,以培养学生理论联系实际的能力。
3.如何培养财务管理专业学生的实践能力。在教学过程中,学习能力和实践能力的培养都很重要。但是由于财务管理专业建设时间比较短,缺少历史经验积累,教学实践环节比较薄弱,学生实践能力的培养有点力不从心。留学生论文再者,不同的财务主体,其财务活动有很大不同,强调在学校里培养出较强的实践能力也不太现实。因此,在教学中还是着重利用案例教学以及财务管理知识竞赛等手段,培养学生提出问题、分析问题、解决问题的能力。在案例教学中要注重培养学生的结构性思维习惯。
4.是否需要单独开设职业道德教育课程。针对现代大学教育中存在的“重术轻道”问题,财务管理专业教育毫无疑问应加强职业道德教育,为减少社会贪污舞弊、提高社会诚信做出自己的贡献,因此有教师建议开设财务人员职业道德教育这门课程。
笔者认为,职业道德教育应当贯穿大学教育的全过程,教师的言传身教至关重要。首先,任课教师兢兢业业的教学态度,让学生耳目一新的教学内容和教学手段,都可对提升学生的职业道德水准起到耳濡目染的作用。其次,在公司治理与内部控制这门课程中,可以对一些财务舞弊案例进行分析,加强学生的法制观念和职业道德观念。基于以上考虑和安排,笔者认为没有必要专设职业道德教育课程。
主要参考文献
①刘淑莲.关于财务管理专业课程构建与实施的几个问题,会计研究,2005;12
②向德伟.关于财务管理专业学科体系和课程设置问题的探讨,会计研究,2003;3
金融学硕士论文范文3
摘要：对于财务管理专业建设,各高校在人才培养模式和专业课程体系设置上仍然存在很大差异。首先明确了财务管理专业人才培养的市场定位,进而探讨了在教学过程中如何扩大学生的国际视野以及如何提高学生的实践能力等问题。
关键词：财务管理专业市场定位课程体系
财务管理专业自1998年被教育部列为管理学下的二级学科以来,许多高校尤其是财经类大学,陆续开始招生,目前已经有几届财务管理专业毕业的学生走向人才市场。经过几年的发展,财务管理专业虽然在学科建设上取得了一定的成就,但各高校在财务管理专业的人才培养模式、课程体系建设等方面仍然存在较大差异。究其原因,主要是对财务管理专业培养目标的定位不清晰,进而导致教学计划、课程体系设置没有充分体现出财务管理的专业特色。因此,有必要进行财务管理专业的教学改革,以便更好地满足社会对财务管理专业的人才需求。
一、财务管理专业人才培养的市场定位
财务管理专业的培养目标归根到底取决于人才市场的需求。如果培养出来的学生无法被人才市场接受,那么这个专业的生存与发展就存在问题了。硕士论文那么,财务管理专业应该培养什么样的财务管理人才呢?在2000年国家教育部高等学校工商管理类专业教学指导委员会关于财务管理专业的指导性教学方案中提出,财务管理专业的培养目标是:培养德、智、体、美全面发展,适应21世纪社会发展和社会主义市场经济建设需要,基础扎实、知识面宽、综合素质高、富有创新精神,具备财务管理及相关的管理、经济、法律、会计与金融等方面的知识和能力,能够从事财务管理工作的工商管理高级专门人才。
笔者认为,上述培养目标不够明确,过于抽象。结合目前人才市场对财经类大学生的需求,财务管理专业学生未来的职业发展可以定位为成为未来的工商企业的财务总监(CFO)、证券公司的财务分析师(CFA)以及金融部门的财务策划师(CFP),其中以培养具有国际视野的CFO为主要目标。
财务总监、财务分析师与财务策划师需要什么样的知识结构呢?虽然这三种职业服务于不同的单位和行业,但是都要求掌握现代企业财务管理、会计以及资本市场方面的基本理论、基本方法和基本技能,熟悉国际财务管理惯例。也就是说,虽然这三种职业的实务工作有很大不同,但是知识结构却是基本相同的。以CFO的知识体系与业务技能来说,一位合格的CFO要有四个方面的知识和技能:资本运作(投融资)、内部控制、纳税筹划与财务分析。这些知识和技能也是CFA与CFP所必备的。这四个方面的知识要分别与相关的课程一一对应,而技能则主要通过案例教学与开展财务管理竞赛等手段来培养。有了清晰的人才市场定位,在制定或修改财务管理专业教学计划、选用教材等具体教学工作中,就可以有的放矢。财务管理专业教学计划要根据财务管理专业培养目标的人才市场定位来安排专业课程体系,具体来说,应当根据CFO、CFA和CFP需要的知识结构和专业技能来制定教学计划和安排专业课程体系。
二、财务管理专业的培养现状与课程体系建设
自从1999年高校开设财务管理专业以来,对于财务管理专业建设,不同的高校有不同的做法。财经类大学往往将财务管理专业设置在会计学院下面,这样财务管理专业就被打上会计学的烙印,课程设置以会计学系列课程为主,再加上高级财务管理等课程。综合类大学和理工类大学往往将财务管理专业设置在管理学院(或商学院)下面,与会计学专业并列,比如复旦大学设置财务金融系,招收财务管理专业学生。
培养模式和思路的不同具体体现在专业基础课与专业主干课的设置上。笔者通过对上海财经大学和复旦大学的对比来研究财务管理专业的课程设置。上海财经大学的专业必修课包括基础会计、中级财务会计、成本会计、管理会计、公司财务(上、下)、审计学、电算化会计和高级财务会计。复旦大学财务金融系的专业必修课包括管理学导论、财务管理、营销管理、管理信息系统、运营管理、财务分析、财务会计、金融市场、金融计量分析、投资学、国际财务管理、创业投资。从这两所高校的专业课程设置来看,上海财经大学是在会计学的基础上培养财务管理人才,而复旦大学是在企业管理的基础上培养财务管理人才。笔者吸收这两所大学设置财务管理专业课程的经验,结合财务管理专业培养目标的人才市场定位,提出财经类大学财务管理专业课程的设置建议(详见下页表)。
在表中,笔者将必修课分为专业基础课和专业主干课两类:专业基础课是所有一级管理类学科专业的学生都必修的,课程安排在大一和大二学年;专业主干课安排在大三和大四学年的上半年。医学论文将选修课也分为两类:一类是类别选修课,是专业主干课的延伸或补充,为达到限选的目的,给出不多的可选项供学生选修;另一类是专业选修课,有较多的可选项,供不同兴趣的学生选修。
三、财务管理专业教学改革中的几个关键问题
对于财务管理专业如何进行教学改革,不同的院校甚至不同的教师有不同的思路,存在较大争议。主要争议有:如何在教学计划中明确区分财务管理专业与会计学专业、金融学专业的区别,体现财务管理专业的特色;财务管理课程与高级财务管理课程内容的划分以及如何在教学过程中体现国际视野;如何培养和提高学生的实践能力;是否应该专门开设职业道德教育课程。
1.如何体现财务管理专业的特色。财务包括公司理财或者财务管理、投资学、金融市场学三个部分。财务管理专业侧重于公司理财,金融专业侧重于投资学和金融市场学。对于财经类大学来说,由于财务管理专业往往设置在会计学院下面,因此要以培养具有国际视野的CFO为人才培养的市场定位。在市场定位明确之后,还要设置比较灵活的教学计划,为不同兴趣的学生提供一份可选菜单。财务管理专业的教学计划和课程体系主要围绕培养未来的CFO而设置,但是考虑到财务管理专业与会计学专业、金融学专业相近,可在财务管理专业教学计划中设置会计学专业、金融学专业的部分主干课程,比如中级和高级财务会计、投资学等课程,为一部分喜欢会计学或金融学专业的学生提供一份可选菜单。总之,财务管理专业的特色一方面体现在人才培养的市场定位上,另一方面体现在教学计划和专业课程设置上。
2.财务管理课程与高级财务管理课程内容的划分。不少院校借鉴会计学专业的主干课程设置经验,开设财务管理原理、中级财务管理和高级财务管理课程,目的是使学生的学习能够循序渐进。但是在实际操作过程中遇到的主要困难是,财务管理原理课程与中级财务管理课程内容的划分很难泾渭分明,存在很多重复的部分。因此,笔者建议将财务管理原理和中级财务管理合并在一起,开设财务管理课程。另外,还要对财务管理课程与高级财务管理课程的内容进行划分。对这一问题的处理,可以将教学内容和教材使用结合起来考虑,首先制定财务管理课程的教学大纲,可以考虑以注册会计师考试用书财务成本管理课程中的财务管理内容为基础作为财务管理课程的教学内容。
关于财务管理课程的教材使用,建议采用国际经典财务管理教材的译本。这样既有利于培养学生的国际视野,又克服了学生的语言障碍,便于学生更多、更有效率地学习财务管理知识。国内翻译比较好的国际经典财务管理教材主要有两本:一本是吴世农、沈艺峰等人翻译的《公司理财》(StephenA.Ross等著);另一本是方曙红、范龙振等人翻译的《公司财务原理》(RichardA.Brealey等著)。由于这两本教材内容充实,足够一学年使用,所以可将其中与国内财务管理教材内容大致相同的部分,作为财务管理课程内容讲授,剩下的内容作为高级财务管理课程内容讲授。在这两门课程的学习过程中,一方面,鼓励英语基础好的同学对照英文原版教材学习(机械工业出版社同时出版了这两本书的英文版本),培养学生直接阅读英文文献的能力,提高专业英文水平;另一方面,在教学过程中可有意识地结合我国上市公司的一些财务案例进行分析,以培养学生理论联系实际的能力。
3.如何培养财务管理专业学生的实践能力。在教学过程中,学习能力和实践能力的培养都很重要。但是由于财务管理专业建设时间比较短,缺少历史经验积累,教学实践环节比较薄弱,学生实践能力的培养有点力不从心。留学生论文再者,不同的财务主体,其财务活动有很大不同,强调在学校里培养出较强的实践能力也不太现实。因此,在教学中还是着重利用案例教学以及财务管理知识竞赛等手段,培养学生提出问题、分析问题、解决问题的能力。在案例教学中要注重培养学生的结构性思维习惯。
4.是否需要单独开设职业道德教育课程。针对现代大学教育中存在的“重术轻道”问题,财务管理专业教育毫无疑问应加强职业道德教育,为减少社会贪污舞弊、提高社会诚信做出自己的贡献,因此有教师建议开设财务人员职业道德教育这门课程。
笔者认为,职业道德教育应当贯穿大学教育的全过程,教师的言传身教至关重要。首先,任课教师兢兢业业的教学态度,让学生耳目一新的教学内容和教学手段,都可对提升学生的职业道德水准起到耳濡目染的作用。其次,在公司治理与内部控制这门课程中,可以对一些财务舞弊案例进行分析,加强学生的法制观念和职业道德观念。基于以上考虑和安排,笔者认为没有必要专设职业道德教育课程。
主要参考文献
①刘淑莲.关于财务管理专业课程构建与实施的几个问题,会计研究,2005;12
②向德伟.关于财务管理专业学科体系和课程设置问题的探讨,会计研究,2003;3
金融学硕士论文范文4
摘 要 由于缺乏有效的金融监管协调机制，导致各监管机构之间，以及与中国人民银行之间的摩擦日益明显。目前金融学界已从金融学的角度提出对策建议，但是法学界却鲜有研究。因此，本文从经济法的角度出发，在借鉴发达国家金融监管协调机制方面的优秀经验的基础上，通过完善我国金融监管协调的法律体系和工作机制以及建立健全我国金融监管协调主体来建立我国的金融监管协调机制¬，提高监管效率，具有重大意义。
关键词 金融监管 协调机制 金融安全
我国金融监管的现状及监管模式决定了金融监管的协调既有监管机构之间的协调，又有各监管机构与中国人民银行之间就有关金融稳定及金融改革方面的合作。协调合作所涉及的部门较多，需要合作的领域广，难度大。因此必须在完善金融监管协调的法律体系基础上，建立统一的金融监管当局来协调各监管机构之间的关系，形成金融监管信息的共享机制。
一、完善我国金融监管协调的法律体系
（一）健全金融监管协调的法规，为金融监管协调机构提供法律依据
通过立法或在《银行业监督管理法》增补相应条款，确定全国性金融机构检查委员会的权利和职责，进一步明确各监管机构的职责范围。尤其是对近年来不断涌现的金融创新和金融控股公司的监管要协调合作，实施统一监管。虽然金融控股公司只是混业经营的雏形，但有进一步发展的趋势，给分业监管带来了挑战，如果不能协调好这类公司的监管，必然会引发各监管机构之间的冲突，造成风险和隐患①。
（二）通过法律或建立谅解备忘录，增强金融监管协调法规的可执行性
通过法律或谅解备忘录将联席会议制度化，并将联系会议中达成的共识或协议予以公布、下达到各监管机构的分支机构，便于基层监管部门能够更好地进行合作与协调。另外也可以考虑建立分级联系会议制度，如省或市级的监管部门的联系会议制度，能够及时解决监管中出现的局部问题或个别事件，使之真正成为一个信息沟通的桥梁，部门信息来源的窗口，既具有协调各部门政策、统一各部门行动的管理职能，又带有论坛的性质，能够就有关金融监管、维护金融稳定及共同推动金融改革等问题进行讨论，起到各部门之间进行多方位合作的中枢及牵头人作用。
二、完善我国金融监管协调的工作机制
（一）建立健全信息共享机制
人民银行与金融监管职能分离后，人民银行拥有货币政策信息和不完全的金融监管信息，而金融监管部门则拥有充分的金融监管信息和不完全的货币政策信息，这就需要建立中央银行与金融监管部门的信息共享机制②。以金融监管信息为基础建立金融信息共享平台，形成集中、统一、高效的金融信息来源，实现信息资源共享。我国已经相继建立了现代化的“金卡”、“金税”、“金审”等工程，从金融效率和安全的角度来看，建立“金信”工程十分必要。它可以尽量避免金融监管中存在的信息不对称现象，规范监管信息的收集、整理和传递过程，扩大监管信息的广度和深度。但要遵循以下几个原则：首先，央行和监管部门应避免向同一机构收集信息，并就何种信息由谁收集及如何交流与共享达成一致意见，减轻被监管机构负担；其次，为降低信息收集成本，可考虑在人民银行现有的信息系统基础上对系统进行升级和优化，建立统一的金融统计信息系统；最后，建立危机状态下的信息共享制度，明确各部门在危机状态下对有关风险的判断识别、风险状态信息通报的责任与义务，确保在危机状态下信息传递的迅速、及时和有效。除统计数据外，中央银行还需要与金融监管部门定期传递以文字形式反映的各类软性信息。人民银行要及时向金融监管部门通报货币政策的执行情况，监管部门也应该及时、定期地将本部门对所监管机构的现场、非现场监管信息资料以及其他相关的分析报告及时送达人民银行。并且需要以法规形式明确人民银行与金融监管部门的信息共享的原则、标准、内容以及应负的法律责任等，以保障货币政策与金融监管信息共享的质量。
（二）强化金融联席会议机制
金融联席会议应由中国人民银行及各监管机构派出的代表组成，会议主席由各机构成员轮流担任，成员定期召开会议，通报政策执行情况及其取向。会议的主要内容应该包括有：通报经济金融运行形势、货币政策监管工作情况；通报本部门近期即将出台的重大政策、文件及决定等；讨论执行货币政策和实施金融监管过程中需要协调解决的新情况、新问题等。通过金融联席会议加强中央银行与三大监管机构之间的协调合作，提高金融体系的效率和稳定性。但是要在法律上明确其地位，并且赋予权限和决策力，避免其像前期那样只是流于形式，而无实际意义③。
（三）建立健全我国与国际金融监管机构之间协调合作的机制
随着金融业趋于全球化，金融市场之间的联系和依赖加强，金融风险在国家之间相互转移、扩散的趋势也在增强。因此在新的金融开放的形势下，仅加强国内的金融监管是不够的，还需要加强与国外成熟的市场经济国家的监管当局的交流与合作。借鉴国外先进的金融监管理念和方法，不断提高我国的金融监管水平，丰富监管的内容。随着外资银行大量涌入中国，加强国际监管协调合作的重要性不言而喻。巴塞尔监管委员会于2000年5月《加强银行监管者之间合作声明书的基本要素》，提出了有效的监管合作必须具备四大基本要素，即信息分享、现场检查、信息保护和持续协调。我国的金融监管当局可借鉴有关的国际准则，在对等互惠的基础上，具体可以采取以下措施：第一，要与其他国家金融当局签订双边谅解备忘录，诸如在信息交流、技术应用等方面展开合作。第二，要积极参加各类国际性和区域性金融监管组织或机构组织的活动，使我国监管法规的立法和执法更加公开和透明。同时，应创造条件积极参与有关国家政府组织召开的重要国际经济金融会议，如西方七国首脑会议、西方七国财长会议等，发挥我国在国际经济金融秩序建设和金融监管等方面的应有作用。第三，金融监管标准要与国际接轨，如健全信用评级机构及信用评定管理体系，规范会计、审计、律师等中介机构的服务。
三、建立健全我国金融监管协调主体¬
（一）建立金融监管协调委员会，统一协调各监管主体的行为
虽然说现存的联席会议，特别是在国务院副总理的主持下在这次抵御金融危机中发挥了很大的作用，但是它仅是金融体系内各行业监管部门，在现有法律条件范围内的行业监管的一种沟通与协调，可以说只是互通信息的一个平台，“备忘录”由于没有央行及其它相关部门的参加而显得较为“单薄”。因此笔者认为可以考虑在“备忘录”的基础上设立一个由国务院直接领导的人民银行牵头的由各个部委参加的高于一般部委规格的常设机构――金融监管协调委员会。除此之外，人民银行和各监管机构内部还应设立专门负责信息采集、分析、交换的管理部门，明确负责本单位信息和数据的收集，并负责为其他监管机构提供真实、准确和完整的信息；该管理部门应设置专人专岗负责本单位的信息管理系统和负责跨系统信息共享的正常运转，以确保信息资料准确、及时和安全的交流。
（二）完善金融自律性组织，充分发挥其监管作用
金融自律性组织是金融业自我管理，自我规范的，自我约束的一种民间管理形式。它通过行业内部的管理，有效的避免不正当竞争，促进彼此间的协作，与监管当局共同维护金融体系的稳定与安全。金融自律性组织是我国金融监管体系的重要组成部分，是金融监管体系中不可或缺的部分。目前我国此类组织很不完善，而且建立起来的组织也没有发挥其应有的作用。所以笔者认为，今后应由金融监管协调委员会牵头建立健全金融自律性组织。
四、结语
做好金融监管工作，要求监管者不仅有完备的金融知识体系，更需要对市场体系和市场风险具有前瞻性和洞察力。要建立有市场经验和感觉的人才队伍，加强对市场发展的最新了解，及时掌握新产品对市场结构尤其是系统性风险的影响。监管机构需要与金融市场进行常规的、系统性的人员交流，提高对市场的敏感性，更好和更及时地掌握金融产业发展的前沿动态，更好地行使监督、监管职能。
注释：
①殷健敏.我国金融控股公司监管问题浅析.上海金融.2006(4):51-53.
②秦国楼.我国中央银行与金融监管协调问题研究.武汉金融.2005(9):6-9.
③李论.初探我国金融监管协调机制[硕士论文].长春:吉林大学图书馆.2006.
参考文献：
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[2]弗朗茨.X效率:理论、依据和应用.上海:上海译文出版社.1993.
[3]黄明.建立金融监管协调机构是促进金融市场协调发展的迫切需要.南方金融.2005(11):33-34.
[4]韩汉君,王振富,丁忠明.金融监管.上海:上海财经大学出版社.2003:15-16.
金融学硕士论文范文5
【关键词】 女性投资者 投资心理 性格特点 风险偏好
Abstract ： As the 21st century social system and economic system reform and development continuously， women started in the securities market brisk， women investors in the securities market proportion increase year by year， and start taking a position..This project mainly by questionnaire survey， data statistics， the form of depth interview survey analysis， and taking the different professional men and women investors investigation object， in view of the women between investors and men and women between investors investment difference analysis. This topic with graphics， charts， analysis female investors unique psychological characteristics， cause they have a great investment potential， risk control ability is very strong， financial investors should be abandoned for women of prejudice， and encourage women investors use their own character advantage， brave in the investment industry， and improve the investment management the proportion of women.
Keywords ： Women investors Investment psychological character Risk preference
众所周知，金融是现代经济的核心，它是典型的智力密集型和资本密集型的高端服务行业，一个国家的金融发达程度也直接影响着其国际地位的高低。随着中国经济的飞速发展，人们的收入水平也在不断增加，除去消费支出后的结余也越来越多，人们开始不满足于将储蓄存入银行获得利息，而更多的将目光放到了投资理财方向，尤其是证券投资领域，可见证券投资已成为现今社会中极其普遍的投资渠道之一。
而且，随着现代信息技术在金融业的广泛使用和高等教育的普及，男性和女性在专业知识和技能上的差异越来越小，但男性和女性在心理素质上却存在明显的差异，导致影响其投资决策的心理因素和影响程度都有所不同，但目前针对该方面的研究分析尚属空白。本文通过调查问卷统计研究，以了解男性和女性投资者在投资过程中各种心理影响因素存在的差异，进而帮助人们克服不良投资心理因素的干扰，提高财富水平，同时试图找到女性在金融领域的合理定位。
1. 研究背景与相关文献
1.1理论背景
心理因素是人类欲望、目标和动力的根源，也是多种类型的植根于偏差、过度自信、情绪等人类错误行为的基础，而这些错误与偏差影响着个人投资者、机构投资者、金融分析师的证券投资决策，故而现在投资专家和广大投资者对心理因素越来越重视。
传统金融理论认为人们的决策是建立在理性预期、风险回避、效用最大化以及相机抉择等假设基础之上的，但是行为金融学和金融心理学一致认为：人们不是完美的信息处理者，他们会频繁地产生偏差、犯错误和产生感性的幻觉。由于股票投资具有高风险、高收益的特点，而这一点容易致使一些急功近利的投资者在投资过程中失去理智、迷失方向，例如：由于投资心理乘数效应的作用，一些投资者在行情好时会加倍乐观，并在行情下跌时加倍悲观，这样会令投资者做出不理性的投资决策，进而对投资的收益产生负面影响，可见在股票投资过程中具有健康的投资心理有助于做出理性、正确的投资决策。
1.2相关文献综述
投资人格雷厄姆于1949年在《聪明的投资者》一书中认为良好的投资心态特征的主要表现以下两个方面：首先，能时刻控制自己的贪婪和狂热。投资者一旦被过度贪婪所控制，就会损害其投资动机。①其次，有良好的自我控制能力，有耐心和较强的独立判断能力。国内学者彭贺在《金融心理学》一书中曾对股票投资者成功个体的心理因素做了调查，并做了因素分析，提出了8个因子：决策力、情绪稳定性、情绪波动性、独立性、冒险性、聪慧性、专注耐心、贪婪性②。这八个因子对解释投资成功的累积贡献率为60.506%。虽然心理因素对投资的影响已经引起国内外众多学者的关注与研究，然而目前来看学术界缺少针对男性和女性投资者心理因素影响的对比分析。
一直以来，社会上普遍认为在金融市场这个高风险的特殊行业中女性一般只处于工作人员等不具核心性质的岗位，而真正步入证券投资领域的操盘手及基金经理等高管人员则极为少见，认为女性处于从属地位，忽略了女性内在性格中的优势。本研究拟抛开传统观念的影响，从理论与实践调查出发，通过对女性在投资过程中的心理调查与分析，从中发掘女性投资心理特点的一般规律。
2. 研究方法
男性和女性在性格上有很大差异，提起男性往往会想到大气、豪爽、阳刚、勇敢等形容词，而女性则相对温柔、腼腆、谨慎、矜持，那么性格的差异是否会导致他们投资心理的差异呢？这些差异会给他们的投资行为带来哪些影响？为了研究男女性格差异在投资决策中的具体表现，我们采取了调查问卷与深度访谈相结合的研究方法，针对北京地区的证券投资者随机发放调查问卷总计500份，收回有效问卷478份，无效问卷22份，有效问卷回收率为95.6%，其中女性投资者247人，男性投资者231人。随后对受访者的基本情况及相关问题的回答情况进行统计分析，并针对在证券投资领域有研究经验和工作经验的人进行深度访谈，结合他们的观点进行综合分析得出结论。
3. 调查统计结果与分析
所调查女性投资者的具体分析
3.1女投资者年龄结构
据统计（如图-1），女投资者平均年龄为33岁，并且女投资者年龄结构呈头大脚轻的椎体状，其中18-30岁（含30）占70.49%；30-50岁（含50）占14.75%；50-70岁（含70）占14.76%，由此说明18-30岁年轻女性更能够适应当今社会金融市场的发展形态，将资金用于证券市场各种证券投资上以获得收益，相比较而言30-70岁的中老年女性对资金的使用方式较为保守，主要用于储蓄。这也体现出女性投资者在证券市场上已成为不可忽视的一个群体。
3.2女投资者对投资知识掌握程度
如图2可知，女投资者对投资知识掌握程度主要分布在了解基本常识（49.18%）及具备一般专业知识（31.31%），极少的一部分女性（9.47%）是在不了解投资常识的基础上进行投资的，由此可知女性投资者进行投资的前提就是掌握投资常识，具备足够的知识素养，足以见得女性对待事物慎重考虑的性格特征。表-1 体现了女投资者在对即将投资的证券产品进行分析时的依据，50.82%的女性都根据基本面和技术面分析；16.39%根据专家意见来确定，而只有11.48%的女性根据朋友的推荐选择证券投资，这也说明女性在证券投资方面的知识底蕴以及对投资证券的谨慎态度。
3.3女投资者偏好的投资品种
由图--3可见，女性投资者已不再仅仅局限于风险小、收益低的证券类型，开始向高风险高收益的领域进攻，说明女性的市场意识逐渐增加。
男性与女性投资者对比分析
近几年，在越来越多的女性开始投入工作与事业的趋势下，使得她们的理财与投资意识逐渐增强，实际表明，女性在证券投资方面，具有很多性格特征方面的先天优势，诸如喜欢稳中求胜、厌恶风险程度强烈的性格特点，使得她们在投资稳定模式的技巧方面略高于男性。
（1）投资经历分析
从数据统计来看，我们调查了男女性投资者的投资经历，并分别以饼图的形式统计结果如下：
由上图可以很形象地看出，女性投资者中新开户的比例占52.46%，占据被调查者的一半以上，而投资经历在3年以上的比例则相对很少；但与此相比，男性投资者中则新开户的比例相对很少，仅为12.82%，大部分分散在投资经历相对丰富的区域。从以上数据中，一方面可以反映出，女性投资者的交易意识相对较弱，拥有较为薄弱的投资经历；另一方面，也可以表现出女性在近几年开始重视自己的理财投资意识，并逐渐加入到证券投资的行列中来。
（2）目前资产配置比较
从问卷的调查结果男女对比图表（图-5）中显示：
在前两项全部为存款和主要为存款的配置方式中，女性的所占比例均大于男性，而资产配置为混合型和主要为股票基金的方式中，男性比例明显加重，尤其在股票和基金为主要的配置方式中，男性比例为25.64%，将近为女性比例的2倍。可以得出，女性在投资时更趋向于风险很小甚至无风险投资资产，可见女性属于保守型投资模式，在初涉投资项目时，表现得小心翼翼，选择稳定度大的项目；而男性更趋向于冒险型投资模式，一般倾向于收益比较大的项目，即使风险较大也会毅然选择。
同时，男性和女性在投资目的方面也大相径庭，比如问卷调查中的第8题，调查结果如图-6，可以看出男性普遍选择有风险，收益较高的投资，而女性重在保值。
（3）亏损承受能力比较
在研究男性和女性的亏损承受能力比较，我们小组成员在调查问卷的基础上进行了整理分析，见下图：
可以清晰地得出结论：女性有52.46%选择承受亏损在10%以内，而能够承受30%以上亏损的仅有9.84%，而绝大部分男性可以承受20%以内的亏损，这个比例是女性的两倍之多。从比例的分析来看，通常情况下，女性在投资方面更加谨慎，只要亏损超出自己的预期范围，她们将采取快速有效的措施来阻止交易的进行，这为她们在投资过程中取得稳定的收益打下了坚实的基础。
综上所述，我们从以上数据以及图表所反映的女性投资心理状况中得出以下结论：近几年，尽管女性已经不断开始步入投资领域，尤其是青年女性的投资意识大大增强，但是在男女对比的情况下，女性在投资过程中有很多性格上的优势，比如说，谨小慎微，风险厌恶程度很大，使她们偏向于选择一些稳定型证券；此外，尽管有很多女性开始向高风险高收益的投资方向发展，但相比男性而言，女性对投资形势动荡的敏感程度依然十分显著，这使得女性属于稳定投资型人群，更适合风险相对较小的投资模式。
4. 结论与启示
4.1主要结论
4.1.1女性近几年开始越来越重视投资理财意识，并逐渐加入到证券投资的行列中来。在近几年国家经济形势迅速发展的形势下，我国大部分女性都开始投入市场工作岗位，与此同时，女性的投资理财意识也在大环境的影响下变得越来越强，处于20-30年龄段的女性比例越来越多，涉足金融领域的女性比例也越来越大。
4.1.2女性投资者所投资的大部分项目属风险稳定型，并把损失控制在一定范围内；而男性投资者的风险承受力明显高于女性，同时遭到风险打击的程度也相对增大。由统计结果显示，女性投资者厌恶风险的程度很高，同时对证券投资动荡十分敏感，因此她们更愿意选择债券、基金之类的稳定型证券。
4.1.3与男性相比，女性投资者对证券价格变化更为敏感；此外，女性投资者更加谨慎。根据调查表明，当一只股票跌到有价值时就买进，涨到被高估时就卖出，女性对股票市场的变化多端更加敏感，并采取相应的措施。
4.2启示
4.2.1女性较男性有很强的投资潜力，应减少目前投资业对女性的歧视。对金融部门而言，应该摒弃对女性工作能力的偏见，善于挖掘女性的工作能力，创造适合女性晋升的良好环境，将女性金融从业者的优势转化为现实的生产力③。同时，创造公平有序的环境，让女性在事业发展道路上有足够的参与竞争的机会。对社会而言，应该通过社会舆论倡导男女平等，维护女性合法的受教育权利，给予女性同等的受高等教育的权利，以增加女性在金融领域的竞争力。
4.2.2女性应该利用自身性格特点的优势，勇敢涉足投资行业。目前受传统观念的影响，女性倾向于选择标准化、稳定化的职业，逃避变化多、创造力强的行业。然而，调查表明，女性相比男性有其自身在投资行业的发展潜力，应该充分发挥自身细腻、灵敏、直觉力强的潜力，加强其专业能力的学习，并敢于尝试，敢于投资，使其成为职业发展的优势。
4.2.3女性面对风险的控制能力很强，可增加金融领域高端人才中女性比例。随着我国金融行业的快速发展，金融业人才的需求越来越大。企业应重视女性认真负责、细心等特点，充分认识女性人力资源的优势，加大对女性专业人员的录用比例，给予女性更大的职业发展空间。
注释：
①本杰明.格雷厄姆.聪明的投资者[M].人民邮电出版社.2010.
②彭贺.金融心理学[M].上海财经出版社，2008.
③黄蕊，咸迪咏.我国女性金融从业人员职业发展状况调查与研究[J].金融理论与实践，2010.
参考文献：
[1]彭贺.金融心理学[M].上海财经出版社，2008.
[2] 本杰明.格雷厄姆.聪明的投资者[M].人民邮电出版社.2010.
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[6]黄蕊，咸迪咏.我国女性金融从业人员职业发展状况调查与研究[J].金融理论与实践，2010.
[7]翁学东.投资心理学[M].经济科学出版社，2005.
[8]何昊.中国证券市场个人投资者投资行为[N].硕士论文，2008.
作者简介：第一作者：詹丽芳，女，汉族，出生于1991年4月，山西省忻州市人，现就读于中华女子学院金融系，热衷于科研写作项目，现担任班级学习委员，曾多次获得奖学金以及各类活动奖项。
第二作者：
张隋新，女，1991年出生于黑龙江哈尔滨市，现就读于中华女子学院金融系，担任系生活部部长。
冷玥瑛，女， 1990年出生于辽宁省大连市，目前就读于中华女子学院金融系，任金融系编辑部部长职务。
焦释莹，女， 1990年3月出生于黑龙江肇东市，现就读于中华女子学院金融系，平时喜欢阅读各类书籍。
金融学硕士论文范文6
关键词：不良资产证券化 无套利分析 定价
我国银行体系存在不良资产，对我国金融系统的稳定形成较大的威胁。因此，国家和银行都急于为解决不良资产谋求出路。资产证券化作为一种新型的金融工具，是近30年来世界金融领域发展最迅速的金融创新。就目前的实际情况来看，不良资产证券化的优点在于，可以促使商业银行资产结构的优化，同时，它还可以促进资本结构市场的优化，通过证券化，银行可以将原本持有至到期日的贷款变为适合销售的资产。
对于资产证券化来说，定价问题始终是有价证券发行与交易的核心问题，因为它直接关系到有价证券发行人与投资者的成本与收益。同样，不良资产证券的发行与交易也离不开定价问题，它是不良资产证券化过程中的重要一环。由于不良资产的未来收益存在着很大的不确定性，因此，目前理论界还没有成形的模型，用来精确地求解不良资产证券的价格。从目前的研究来看，深入的、量化的资产证券化风险定价模型还很少见，已有的文章包括：Tien Foo Sing等（2004）从信用风险理论中的信用价差角度出发，利用结构性模型和密度模型对新加坡的不良资产证券化进行了定价和风险分析；Simon Wolfe（2000）通过或有要求权的定量分析方法指出不良资产证券化给银行带来的影响，同时在证券的发行期间要充分考虑存款保险水平、资产充足率、破产风险和信用风险水平这四个因素；Li Yang（2003）对台湾商业银行不良资产的面板数据进行了实证分析，研究结果发现不良贷款率的不断增加是导致金融危机的直接原因；任其乐（2003）利用CAPM模型对不良资产发行的证券进行风险收益分析，在此基础上求出了相应的贴现率。
不良资产证券定价原则及影响因素
不良资产证券化是以发行证券的方式出售不良资产，并主要以资产未来的收益来支付证券的本息。证券投资者投资于资产证券不是为了占不良资产，而是为了获得投资收益。不良资产能否以证券化方式出售，只取决于资产卖方对以证券化方式出售资产所得的收入或回收率能否满意，投资者是否愿意在一定的风险之下为获得既定的收益而购买证券。只要卖方以市场原则定价，投资者按市场形成的回报率与风险进行投资，双方在利益上就能达到平衡。对不良资产原债权人而言，通过证券化的“真实出售”这一步来处理不良资产，既可以降低风险，又可以变现资产以获得流动性。只要按市场规则进行，资产卖方对按市场决定的价格出售资产就应当满意。
广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：
实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。 信贷资产证券化：是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。 证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。 现金资产证券化：是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化和资产支持的证券化。
影响不良资产证券价格的因素有很多，其中主要有以下三种：
一是证券的发行利率。不同的发行利率将直接影响到不同档次证券的收益率。因此在发行过程中，应按照到期期限的不同，分割出不同时期的发行利率。
二是贴现率的影响。贴现率（主要是市场利率）的变化是影响所有固定收益证券价格变动的主要因素。利率上升将提高证券内含短期期权价值，使证券本身价值下降；相反，利率下降将降低证券内含短期期权的价值，从而使证券本身价值增加。
三是资本市场本身的运行情况。资本市场本身运转顺畅，抵押证券的供应也就相对充裕，证券价格自然会有一定的上升压力。
不良资产证券的定价方法
静态现金流折现法 。静态现金流折现法的关键是求出转递证券的内含收益率，使转递证券的未来现金流通过这一内含收益率折现以后的值等于转递证券的现价。静态现金流折现法是抵押市场最基础的股价方法，其最大的优点就是计算简单、原理简明。但这种方法没有考虑到按揭证券的一些重要特性，如利率的期限特性、利率的波动特性以及利率变动对转递证券提前偿付率的影响等，因此具有很大的局限性。
期权调整利差法。期权调整利差法是资产支持证券定价中使用得最多的一种方法。这种方法首先通过模拟大量的利率运动轨迹，然后决定不同利率轨迹下未来的资产支持证券现金流量，再以模拟利率加上一个期权调整价差的和来贴现未来现金流。期权调整利差法定价模型通过引入了期权调整利差的概念使MBS的折现价等于其市场价格。期权调整价差法则将预期利率的波动结合到了模型中。
再融资域值定价模型。再融资域值定价模型的定价思路与期权调整利差法完全不同。期权调整利差法中是把按揭资产作为一个整体看待，然后假定利率变动对资产组合整体提前偿付的影响符合一定的规律。而在再融资域值定价模型中是直接对出押者个体的提前偿付行为进行建模的。从某种角度来说，再融资域值定价模型是从提前偿付的内在起因来研究问题的，不依赖于外生的提前偿付函数，因此该模型在逻辑上有更强的说服力。
基于无套利分析的不良资产证券定价模型
银行要实行不良资产证券化，必须在证券化过程中做到收益大于成本，因此可以从两个角度考虑这个问题。从静态角度来看，对于银行来说，证券化的收益主要是对外贷款利率的利差；从动态角度来看，则要计算货币的时间价值和银行资金滚动发展的效益，需要在一系列假设上编制一个动态模型进行复杂的计算。总的来看，银行实施不良资产证券化的支出即承销费、律师费、评估费和审计费，还需要支付一系列的无形成本。如果银行的收益不足以抵消成本，则银行便没有实行证券化的兴趣和动力。
本文通过无套利分析对不良资产证券的定价做出初步的讨论。假设市场上的无风险利率为rf（通常指同期政府债券）；银行发行不良资产证券的利率为r；发行的成本率为β；银行对外贷款的利率为r0，证券化不良资产的风险因子为λ（0
如果不良资产证券无风险，则投资者到期的预期收益为：
通过（6）式可以得出这样的结论：当T固定时λ不能太大；λ固定时T不能太小，也就是说不良资产证券的发行风险和发行期要匹配。如果λ（风险）太大，由于银行最多只能承受r0-β的利率，投资者就会认为该不良资产证券的收益率r0-β相对风险（λ）太小，不会买入该债券，不良资产证券化不能进行。如果T（发行期限）太小，银行就不能获得时间差带来的资金滚动收益而失去证券化的动力，从而失去不良资产证券化的意义。
通过以上的分析可以得出，要使不良资产证券化有意义，该证券的价格（利率）范围应满足：
，其中 （7）
式（7）即为基于无套利理论前提下的不良资产证券定价模型，其中rf为已知，T根据实际而定，当λ的水平一定时，就可以通过式（7）得出的不良资产证券发行利率的范围。
我国银行业不良资产证券定价应用
银行在选择发行债券的到期期限时，会根据不同的投资需求来发行不同的债券品种，对于不良资产证券来说，不仅要符合以往债券的发行期限标准，同时也要有根据自身的特点来安排债券的到期年限。到期期限不能过长或过短，如果发行期限过短，银行无法在短期内获得不良资产证券化带来的收益；而如果发行期限过长，随之而来的各种风险也逐步增大。参考我国国债和企业债券的发行期限，本文的不良资产证券到期期限分为以下三种：1年、3年和5年。
当风险控制在一定范围之内时，随着债券发行期限的增加，发行利率也随之增加，这一点符合一股债券的发行规律。另外，对于不良资产证券来说，发行期限越短，所需要的发行成本费用越高，这是因为在短期内，银行不良资金的回收相对较慢，其收益也相对较小，成本就相对较高。另外，本文得出的发行利率不是一个确定的数值，而是一个发行区间，它代表了各参与主体在满足利益最大化的情况下，各类债券发行利率的可行区间。应该注意，随着发行到期期限的增加，投资者所面临的风险因素也增大，因此就更应获得较大的风险补偿，相应的发行利率就应偏大一些。
对于不良资产证券来说，它属于资产支持证券的一种。目前在上海证券交易所已经上市的资产支持证券大约有三十多个品种，主要以联通、网通为主。这些资产支持证券的发行期限基本上为1-5年，发行利率大都在3%左右。本文所得出的不良资产证券发行利率，基本上与目前我国已经发行的资产支持证券利率水平相一致，说明该结果是可行，有效的。
我国银行业不良资产证券化仍处于尝试阶段，发展尚未成熟，因此，在发行不良资产证券的过程中，挑选的不良资产应主要以资产质量高的不良债权为主，甚至可以辅加部分优良资产。另外，在发行初期，不良资产的发债规模不应太大，各项指标应充分参考国债和企业债券的结构设计。同时，发行机构可以通过信用增级，为不良资产证券的发行提供收益保障。
参考文献：
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