前言：中文期刊网精心挑选了商业银行贷款利率范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
商业银行贷款利率范文1
近年来，我国利率市场化进程持续加快，标志性事件是存款利率放开上浮幅度，贷款利率实现LPR（贷款市场报价利率）全面应用。随后，央行又放开信用卡透支利率，由发卡银行与持卡人协商确定透支利率。利率市场化进程的稳步推进，既为商业银行提供了更为市场化、公开、透明、自主的经营环境，同时也对其利率管理带来了严峻的挑战，如果内部管理失当，将对监管政策执行、经营绩效考核、客户关系维护等方面造成压力。加强存贷款利率的内部控制已迫在眉睫。
一、商业银行存贷款利率管理应符合国家宏观政策和监管导向
（一）商业银行存贷款管理必须符合监管要求
尽管国家宏观政策对利率进行市场化改革，但并不是对利率没有管理，而是由国家直接统揽的直接管理模式转变为商业银行自主管理利率定价，监管部门仍然会采取相应管理措施。因此，在存贷款利率的执行上，商业银行仍要遵循监管部门的利率政策。比如，国家对社会福利企业、民族企业、近期的抗疫企业贷款都有专门的利率优惠政策，这也是商业银行在发放贷款时必须遵守的。对于存款利率，尽管放开了存款利率上限，但并没有取消存款基准利率，商业银行开展存款业务还应该在央行公布的基准利率基础上进行上浮报价。同时，央行已叫停定期存款提前支取按实存期限靠档计息、大额活期存款按特定期限定期存款计息等创新产品的推广，这也是商业银行所必须遵守的。对于结构性存款，要确保具备相应的真结构，严禁以结构性存款利率吸揽一般性存款。当然，对于存贷款利率，银保监会也严格要求所有商业银行执行央行的利率报价政策，严禁以贷揽存、以贷收费、存贷挂钩、通过利率优惠的方式进行息转费操作。
（二）商业银行存贷款利率应严格遵守利率自律机制出台的政策规定
为确保存贷款利率放开之后商业银行之间的公平、有序竞争，由央行倡导成立了市场利率定价自律机制，作为银行间的自律组织，要求各成员银行约束自己的报价行为，在日常经营管理过程中采取理性的报价策略，避免不计成本地开展无序存贷款竞争，破坏正常的金融秩序。按照自律机制的要求，各商业银行应制定各自的存贷款利率管理政策下发全行执行，也就是说，在全国范围内，一家银行内部各分支机构执行统一的存贷款利率报价政策，利率具体执行标准的颁布由央行变成了各商业银行总行，由总行高管层确定一段时期内的利率定价标准。利率定价自律机制的另一个功能是成员银行之间的报价协调，同等规模的商业银行基本采取相同的利率报价政策，并形成统一的意见，同时考虑不同存贷款规模大小银行之间的竞争力差异，对不同银行的报价采取一定程度的差别化，使中小银行在竞争中更具话语权。当然，利率报价自律机制确定的存贷款利率报价标准是强制执行的，在自律机制内部，设立了专门的秘书处来受理不同银行之间因利率报价的违规操作而引起的投诉，提交自律机制委员会进行讨论，对违规商业银行进行惩处，形成惩戒措施，以避免无序竞争获得不当得利。对于处理结果，要报备央行，作为央行的评价依据，在MPA（宏观审慎评估体系）考核中予以扣分处理。而MPA的结果，对于商业银行经营管理的影响是广泛的，既涉及对一家银行的整体监管评价，又涉及商业银行从央行获得的各种政策资源的支持。
（三）利率政策要坚守支持实体经济、普惠金融、国家重大区域战略发展的要求
在抗击肺炎疫情的过程中，凸显了实体经济、中小微企业对经济社会的支撑作用，但这些企业也正是资金比较紧张、急需商业银行支持的企业。在体现对这些企业的真正支持力度上，放宽贷款标准是一方面，实行优惠贷款利率也是很重要的一环。中央和地方各级财政部门纷纷出台资金补贴支持的同时，央行和银保监会也要求降低贷款利率，各商业银行为此都出台了相应的利率差别化定价政策，对这些企业执行优惠利率，以降低其融资成本、减轻经营成本压力。此外，国家对不同类别的企业仍有不同的利率支持政策。比如，区域协同发展战略，作为国家层面布局的京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈、中部新区等的建设，要求各商业银行加大资金支持力度，降低资金融通成本，使这些区域的协同发展尽快取得实效。
二、商业银行存贷款利率管理应有助于提升经营管理水平
（一）存贷款利率的报价要与客户关系维护紧密结合
存贷款利率作为银行与客户合作的基本业务要素，对客户来说，当然是存款利率越高越好，贷款利率越低越好。而对于经营资金的商业银行来说，营利的基础却是存款利率越低越好，贷款利率越高越好。在利率管制的背景下，央行规定了利率标准，双方照此执行即可，基本没有讨价还价的余地。而在利率市场化的大方向下，利率放开就使银行与客户的利率谈判成为不可回避的一环。在双方谈判的过程中，各自的实力对比决定着利率定价的话语权。能够为银行带来巨大业务份额、使商业银行存贷款规模迅速激增的大客户对银行利率的定价权影响就大，甚至能左右银行的报价，而大量中小企业及个人客户，则在谈判中处于劣势地位。这是事实，然而却不是银行经营的全部。商业银行与客户的合作不仅是独立的单笔存贷款业务，还广泛涉及账户管理，支付结算，咨询顾问，信息服务，资金托管，资产管理，跨银行业务的保险、基金、信托、债券等一系列领域，仅支付结算一项，就涉及票据、汇款、信用卡等资金划付方式的选择和资金到账效率、收费水平等方面，因此，尽管商业银行面临客户对存贷款报价的压力，各商业银行之间的竞争也越来越激烈，但在报价基准之外，商业银行还应从维护客户关系的角度，通过提供更丰富的产品、更方便的服务渠道、更具人性化和符合客户心理需求的营销方式来降低对存贷款报价的压力，通过为客户提供更多的资金增值服务，以更好地维护与客户的关系，实现银行与客户双赢的结果，确保双方长期紧密合作。
（二）注重银行同业的利率水平对比，确保竞争优势和应有的收益水平
随着利率市场化向纵深发展，各银行之间的利率水平也越来越呈现出差异化。尽管全国自律机制规定了存款的报价上限，贷款利率也有一个公认的报价标准，但利率执行效果却在不突破自律标准和监管合规的前提下，各银行之间大相径庭。有的营销部门和分支机构关注同业之间对客户利率报价的比较，尤其是自身利率报价的劣势，借以作为向管理层和上级机构申请调减考核任务和增加政策支持的砝码，却没有分析自身的利率报价优势。实际上，一家银行对客户利率的报价水平是否合理，可以通过同业之间利差收益水平的高低来加以验证。如果一家银行的存贷款利差水平在同业居于领先地位，则可以部分证明利率报价水平的合理性，但如果利差水平在同业比较中处于下游水平，而营销部门和分支机构又在频繁抱怨对客户利率报价的竞争劣势，则只能说明利率管理部门的利率政策没有得到充分执行，在与同业竞争过程中，仍将利率报价作为唯一手段，而没有通过细分客户、满足客户需求、为客户创造增值服务来提高银行收益。
（三）协同考量存款利率和贷款利率，提升商业银行营利水平
随着商业银行股份制改造的完成，公司治理机制日趋完善。在资金管理上，统一采用内部资金转移定价（FTP）管理模式，针对存款和贷款分别制定不同的内部价格，这大大减轻了分支机构的资金管理压力，吸收的存款直接上存总行，发放贷款则由总行统一配置资金，内部价格在全国甚至全球分支机构范围内标准统一。这种管理会计模式尽管有其独特的优势，但隐藏的弊端也逐渐显露。内部价格的层层传导呈现出一种逐级衰减的效果，及至最基层，内部价格的呈现并不直观，这极易导致分支机构不计成本地吸揽存款和发放贷款，只要将业务做成便万事大吉。而在实行内部计价模式之前，存款与贷款的价格对所有人都是公开的，如果存贷款发生了利差倒挂，或者存贷款之间的利差急剧缩小，基层机构会自主调整业务的选择，有些亏本的业务品种会直接拒绝，利率的价格作用得以充分发挥。因此，对于基层机构，强化存款利率与贷款利率的直接对比，加强利率的直观性，而不是完全隔离存款和贷款利率，是在执行FTP管理模式下需要补充和完善的管理内容。
三、商业银行存贷款利率管理应注重加强体制机制建设
（一）完善商业银行利率内部控制体系，提高监督检查效能
利率市场化使商业银行面临的利率风险加剧，而经营的日趋多元化又使操作风险聚集。在这种背景下，强化利率内部控制制度的体系化建设就势在必行。加强制度建设，各商业银行的利率战略管理已基本成型，出台了全面的利率管理框架来约束和指导各项业务的发展。随着利率市场化的深入推进，利率制度向营销部门和内控合规部门的覆盖是必要的。营销部门应制定具有指导性的利率报价谈判体系，并向全行推广执行，这一体系应考虑客户的承受和接纳能力，确保维护与客户的关系，保持与自身相匹配的业务份额。同时又要使营销部门切实担负起利率管理的职责，不能为了迎合客户而一味地放松利率报价标准，造成银行增量不增效，要时刻检验本部门本业务条线对利率政策的执行效果，确保贯彻执行集团统一的利率政策意图，并通过具体的业务跟踪，以发现利率执行过程中存在的偏差和错误，及时予以纠正，确保利率执行准确到位。内控合规部门也应建立一套完整的利率内部控制监督评价体系和内部审计检查流程，从内部审计的视角发现利率政策与实际业务不相匹配的环节，提示利率管理部门及时予以修订完善。同时，通过系统的现场和非现场检查，来发现业务营销和操作过程中存在的利率差错和潜在风险因素，对被审计机构和部门进行利率执行情况全面检视，提高其利率制度执行的精准度，有效降低各种利率风险。
（二）做好绩效评价，科学考核利率执行效果
利率政策执行的效果好坏，需要通过科学的绩效考核办法来进行评价。随着利率市场化给商业银行带来空前的利差收益压力，商业银行加大了对利率相关指标的考核力度。存款付息率、贷款收益率、存贷款利差水平等逐步列入绩效考核体系，为营销部门和分支机构指明了经营的战略重点。然而，尽管如此，由于各方面条件的制约，这些考核指标的效果还没有充分发挥出来。一是经营绩效考评体系设计的考核指标偏多、利率相关的考核指标所占的比重不大，或者不足以引起被考评单位的重视，使其可以通过其他指标的得分结果来抵补利率相关指标的失分。二是在业务规模导向的考评体系中，利率相关指标的考评总体上是与业务规模考核相左的，在两相冲突的背景下，各被考评单位宁肯选择业务规模的考核得分。因为利率考核指标往往非一日之功便可成就，大多需要扎实的基础管理、多年的业务积累和员工素质的提升，而业务规模的扩张在速度上要快得多，因此有的商业银行不断扩大业务规模，而对利率管理的改善投入精力不足。三是在经营绩效考评办法之外，对营销部门和分支机构的专项评价往往多以存贷款、利润、营业收入等直观的指标为主，对于利率的重视程度往往没有那么高。因此，应通过强化专项指标评价，直击被考评单位的痛点，采取措施提高利率管理的效果，发挥经营绩效考评办法和专项评价的导向作用，扬长避短，实现商业银行的战略目标。
四、商业银行存贷款利率管理应注重防范化解金融风险
（一）注重防范利率市场化走势下面临的利率波动风险
尽管利率市场化进程已推进多年，但由于我国对金融业长期的强监管态势，以及银行贷款在企业融资比例中的持续一家独大，商业银行距离利率市场化的要求还相去甚远。这突出表现在以下几个方面：一是利率报价体系仍不是市场化的。尽管各商业银行的利率管理部门名义上采用的是参照市场化的利率报价体系，但这种报价基本上是管理层直接决定的，仅仅参考了一些研究成果和已有执行经验，并未真正与市场挂钩。这种利率报价体系确定之后，下发全国分支机构统一执行，很少考虑各地的区域差别、客户差别。二是营销部门和人员没有对客户报价的市场化操作经验，利率价格只是照搬上级行的统一规定，不具备结合客户需求、客户接受程度、同业差异和自身营利需求等现实要素，进行市场化报价的能力和主动性。三是缺少必要的利率避险工具。在市场化背景下，利率的跌宕起伏是随行就市、瞬息万变的，走势逆转可能瞬间发生。但由于长期的利率管制造就的思维固化，商业银行对利率避险产品工具的开发极不到位。从商业银行内部来看，外币利率避险产品较为丰富，而人民币产品则极其匮乏，基本仍处于开发或初期试点阶段。为适应利率市场化的大趋势，商业银行利率管理的工作重心应向基层机构倾斜，通过必要的培训和宣传对基层营销部门和人员培养市场化报价的理念和技能，挖掘其向客户进行市场化报价以实现客户满意和银行增收互利双赢效果的潜能，避免简单地被动执行利率报价规定。同时，银行也有必要参照外币的利率避险产品体系，开发更多的人民币利率避险产品，在满足客户需求的同时降低银行的利率损失风险。
（二）在银行产品日趋复杂的背景下防范利率执行中的操作风险
商业银行贷款利率范文2
【关键词】利率市场化 商业银行 存款 贷款 管理
2012年6月7月和7月6日，央行在不足一个月的时间内，连续两次下调存贷款基准利率，同时存贷款利率的上下浮区间也有所扩大，这意味着市场呼唤已久的利率市场化改革进入了实质性加速阶段，标志着我国利率市场化向前迈出一大步。
一、利率市场化背景下的存款市场特征
1.金融“脱媒”持续显现。随着利率市场化及金融市场的大力发展，商业银行中介地位降低，金融“脱媒”现象明显。储蓄资产在社会金融资产中所占比重持续下降，大额长期资金将更倾向于更高的回报率和更为多样化的资产形式。信托、保险、证券等新型金融商品不断开发，部分资金从银行转至其他投资渠道。
2.价格竞争更趋激烈。从国外经验和目前我国实践看，利率市场化过程中商业银行付息成本呈现上升趋势。特别在目前各商业银行规模扩张冲动较大的情况下，价格竞争加剧。第二次央行调息后，各家商业银行存款挂牌利率的差异化开始显现，存款竞争升级，各家银行存款定价大概可分为三类：（1）5家大型银行和邮储银行将1年期定期利率上调至央行基准利率的1.08倍（半年期1.09倍，3个月1.1倍）；活期、1年以上定期均为基准利率。（2）招行、民生、浦发等多家股份制银行将活期、1年以内（含1年）定期利率上调至基准利率的1.1倍；1年以上定期为基准利率。（3）宁波银行、泰隆银行、广东华兴银行等城商行则直接将各期限存款利率上浮到顶。部分城商行还根据存款额的不同设置不同的利率（樊志刚、胡婕，2012）。南京银行、兴业银行等少数商业银行根据存款期限、客户结构等采取了更加精细的定价策略。
2013年2月份，交通银行各分行全线上浮各期限存款利率，意味着该行正式加入了银行业“揽储战”。尽管转变经营模式、调整业务结构以及加强金融创新是银行应对利率市场化的根本之策，但是在利率市场化之初，在商业银行分业经营和存贷比不高于75%的监管要求下，一定程度的价格战仍是不可避免。
3.存款理财化特征明显。随着存款利率市场化，存款竞争不仅停留在提高利率报价（利率上浮）的方式，存款理财化和产品化特征日益显现。银行理财产品作为银行存款替代性产品，其收益率基本上是按照shibor利率确定，理财产品收益率与信托类的固定收益率并轨，已基本代表了市场化的存款成本水平（李岚，2012）。
理财产品针对不同销售起点设置不同定价，计结息方式设计灵活，同时在期限上采用非标准化期限，相比央行的标准化期限更为灵活。
3月25日，中国银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（业界称之为“8号文”），足已佐证银行理财业务日渐增加的分量。有报道称，2013年3月底全国理财产品余额已经超过10.4万亿元，相当于整个银行存款的12%，比2011年底增加了6万亿元。
4.存款波动性加强。由于存贷比监管、银行主要依靠利差的盈利模式、基于时点的信息披露、存款人对资金价格敏感性提高、存款业态变化，以及银行业务模式和激励机制等内外部因素的共同作用下，存款波动性加强。银行通过理财产品档期管理配合存款“冲时点”，亦助推存款的波动。
二、利率市场化背景下的商业银行存款定价管理
1.密切配合商业银行资产负债管理的要求。虽然在央行2012年的两次利率政策调整后，商业银行人民币存款初步形成分层定价格局，但目前商业银行的普通存款利率定价刚刚起步，精细化、科学化程度仍然较低。存款定价方面需传导主动负债管理思想，摆脱目前商业银行被动吸存的局面，通过各种存款产品设计和定价差别化，达到主动吸收的目的。如渣打银行对10万元及以上金额的活期、3个月、半年期和1年期存款执行1.1倍利率，而两年期及以上的存款利率则采取了下浮，低于3个月定存利率（樊志刚、胡婕，2012）。
2.实施标准化与差别化相结合的定价策略。若单纯追求定价提升，必然会影响到业务规模的发展。若放弃定价管理目标，规模的增加则无法弥补总量收益的损失，与商业银行效益增长的目标相悖。定价策略要平衡好量价关系，采用标准化与差别化相结合的定价模式，既关注价格创造，又兼顾市场竞争。标准化定价模式以量价平衡为目标，挂牌利率与主要竞争对手保持一致。差别化定价模式通过提高价格灵活性更好地服务客户，提高银行长期盈利能力。比如为不同产品设计不同定价策略，对不同期限存款制定不同的定价策略，采取有效的客户分层策略等等。要转变经营理念，商业银行不仅要用价格优势来吸引客户，更要用服务和风险管理的优势来争取客户，构建起全新的经营模式（李岚，2012）。
3.建立有效的存款定价监测系统予以跟踪。目前商业银行普遍实施“分级授权、灵活调整”等定价管理原则，有效的定价监测系统不仅是评估政策效果的主要工具，也是进行客户行为分析的必备数据基础。因此，在利率市场化推进过程中，有必要建立有效的监测系统对存款定价实际实行情况予以跟踪，通过定期分析和效果回顾，及时调整下一步管理要求和政策措施。
三、利率市场化背景下的贷款市场特征
1.贷款利率市场化已到顶。经笔者测算，贷款利率下浮30%已突破商业银行盈亏平衡点。此外，从近一年各类型金融机构贷款加权平均利率看，整体实际执行利率高于基准利率水平，且执行下浮贷款利率的贷款占比较低。因此可认为目前贷款利率市场化已基本到顶。
2.银行间接融资占比下降。从贷款的角度看，“金融脱媒”主要表现为企业获得了更多融资手段，而在一定程度上放弃了使用银行间接融资方式，企业获得资金可以不再向商业银行借款，而是直接发债、发行股票或者短期商业票据。2012年银行业人民币贷款增加8.20万亿元，占当期社会融资总量15.76万亿元的52.1%，同比下降6.1个百分点，而同期信托贷款、企业债券的占比则提升10.3个百分点。
3.贷款客户结构发生变化。从国家经验看，利率市场化后，由于大客户、优质客户直接融资及议价能力较强，其贷款利率将呈下行趋势，贷款需求相对减少，收益将下降，而债券承销、现金管理、理财等需求会上升。为保持盈利增长，银行的客户结构更多向中小企业和零售客户倾斜，同时风险偏好上升，银行整体贷款风险提高。美国银行业信贷成本率从20世纪60年代的0.18%，提升到70年代的0.46%。
四、利率市场化背景下的商业银行贷款定价管理
1.风险与收益相匹配的过程。国际通行的利率市场化下贷款定价覆盖成本与费用、风险损失和目标盈利，并兼顾市场竞争。一笔贷款的科学定价，需要多维度的管理会计成本分摊，需要健全的信用风险管理测评体系，需要完善的内部资金计价方案。贷款定价中需考虑的参数主要包括：资金成本、运营成本、风险成本、资本成本、客户让利、目标收益率等等。
较为合理的内部评级法为不同信用等级的客户提供合理的信用成本和资本分配，为商业银行贷款提供合理的定价参数。内部资金转移定价机制提供合理的内部资金曲线，包括期限、流动性、期权等因素。管理会计系统提供合理的成本分摊，准确衡量各业务的真实效益情况。
目前大型商业银行中，中国工商银行开发了RAROC定价模型，并已用于贷款业务审批的系统控制；中国建设银行开发了EVA和RAROC综合定价模型，采用标准化定价与综合定价相结合的定价策略；中国银行以成本加成为基础开发贷款定价模型，并纳入信贷审批流程。股份制商业银行也陆续引进贷款风险定价管理。其中，招商银行以RAROC计算公式为建模基础，开发了产品定价管理系统。中信银行建立了基于RAROC的资产、负债和表外业务定价模型。
2.由产品定价向客户定价转变。依托管理会计系统，全面计量客户在银行办理的各项业务综合贡献。以经济增加值和经济资本回报率为核心指标设定回报要求，量价兼顾。基于客户价值细分，实施差别化定价策略，增加定价弹性。对于高价值客户给予充分的价格优惠，对于低价值客户则提高回报要求。
3.积极培养市场化定价能力。着手开展定价目标管理，适应利率市场化的要求。逐步完善以市场利率为基础、以经济资本回报率（RAROC）提升为前提的价格管理体系。使价格手段真正服务于银行整体战略，积极培育市场化定价能力。
五、结语
利率市场化是我国商业银行改革的重要内容。商业银行应建立职责明确、授权清晰的定价管理体系，价格管理部门主要职能集中于制订价格策略和目标、研发定价模型、基准利率和转移价格等，加强对利率执行情况的监测、通报，并对前台部门给予技术支撑；业务部门负责具体信贷产品定价。针对不同客户、不同产品、不同渠道实施标准定价、综合定价、差别化定价等多层次定价策略。商业银行夯实基础能力建设，提升定价技能是当务之急，应积极探索建立基于金融市场利率、银行经营成本和回报要求的基准利率曲线，进一步推动成本、风险等核心定价参数在客户、账户层面的分解细化，积极研发整合各项业务及风险因素的综合定价测算模型。
（作者为会计师、CPA）
参考文献
[1] 张建波，文竹.利率市场化改革与商业银行定价能力研究[J].北京：金融监管研究，2012（10）.
[2] 鲁政委.利率市场化开启之后的思考[J].北京：中国金融，2012（15）.
[3] 刘新军，周鸿卫.商业银行RAROC贷款定价方法的改进与应用[J].武汉：统计与决策，2009（6）.
商业银行贷款利率范文3
自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
项目年利率（%)
一、短期贷款
一年以内（含一年）4.35
二、中长期贷款
商业银行贷款利率范文4
关键字：贷款利率市场化；商业银行；股票网络；拓扑性质
中图分类号：F830.593 文献标识码：A 文章编号：
一、引言
贷款利率市场化最终目标是形成以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系，其核心特征是金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节贷款利率水平。我国从1986年开始利率市场化尝试，1996年放开银行间同业拆借市场利率，标志着利率市场化正式启动， 2013年7月完全放开贷款利率管制，自此我国利率市场化进程从稳步推进到加速发展，最后实现利率完全市场化。
贷款利率市场化加快了商业银行业务结构的转变，其发展模式从依赖存贷利差为主逐渐向发展中间业务转变。Masood， Sergi 研究发现随着各项改革举措的推进，特别是贷款利率管制逐渐放开，银行业竞争格局正逐步形成，行业整体上呈现出集中与竞争并存的局面[1]。Porter ， Feyzioglu和Takáts通过分析国外利率市场化进程和实证分析得出，存款利率放开会使得利率上升，但会提高货币当局的政策有效性，经营效益好、风控能力高的银行，尤其是中小银行会从存款利率市场化后获得更大的利益[2]。Udoh和 Ogbuagu认为中国利率管制主要为存款利率上限和贷款利率下限的管制，利率市场化会使利率上升，从而抑制边际投资[3]。黄树青和孙璐璐利用演化博弈理论分析了存款利率市场化进程中商业银行的策略选择，研究发现随着利率市场化的推进，银行业的利差会缩小；商业银行会逐步对业务作出调整，利率不再是主要竞争手段[4]。Lenzu和Tedeschi对银行间网络模型的动态变化及形成机制，以及在这种动态变化过程中对于系统性风险传染时系统稳定性进行了研究，发现简单的随机网络相比无标度网络抵御风险能力更强[5]。Beck，Jonghe和 Schepens研究认为金融自由化对银行风险水平有显著的影响并且两者的关系还受到其它因素的综合影响[6]。黄晓薇，郭敏和李莹华研究发现，在利率市场化进程中，行业竞争与银行风险承担的相关性状态依赖于利率市场化水平[7]。张宗益，吴恒宇和吴俊利用14家商业银行面板数据研究了贷款利率市场化进程中，银行价格竞争及风险行为之间相关性[8]。Georg和Poschmann研究了中央银行在银行网络中的作用，发现央行活动增强了网络抵抗风险的能力[9]。刘超运用复杂网络的方法研究金融危机期间同业拆借市场，发现我国同业拆借市场具有典型的小世界效应和无标度特性[10]。
现有研究主要集中在利率市场化对商业银行业务的影响研究，而对于利率市场化进程中商业银行股票网络的相应变化情况的研究很少。事实上，利率市场化会使得商业银行的股价产生较大的波动，从而影响整个商业银行股票网络的稳定性。本研究将运用复杂网络方法，根据商业银行股票日收益率构建关联网络，分析该网络拓扑性质，挖掘商业银行股票网络在贷款利率市场化前后变化信息，以期帮助商业银行提高风险管理水平，更好满足利率市场化的需求，帮助投资者提高投资决策能力，优化投资组合以规避风险，获得更高收益。
二、复杂网络的拓扑性质
（一） 平均路径长度
平均路径长度（Average Path Length）一般用来度量整个关联网络的稀疏程度，它表示网络中所有节点对的路径的平均值：
（1）
其中，Dij即连接i和j两个节点间的路径长度。平均路径长度可以衡量网络的传输效率与性能。小世界网络模型具有如下特征：网络规模与平均路径长度之间有一定的关系，平均路径长度一般情况下会随网络规模N增大而增大。当随着网络规模的增大，平均路径长度增长速度为LnN的阶次，则认为这种网络的平均路径比较小，称为小世界现象。
（二） 聚集系数
聚集系数（ clustering coefficient） 用来描述网络中节点的聚集情况。在很多网络中可能出现这样的情况，节点i和节点j相连，节点j和节点k相连，那么很有可能节点i和节点k相连。这就是节点间存在密集连接性质，聚集系数可以对其进行表示。计算公式如下：
（2）
其中，Ei为节点 i 的Ki个邻接点之间实际边数，节点i通过Ki与其它节点相连，最多可能有Ki（Ki-1） /2条边。整个网络的聚集系数C是所有节点i的聚集系数Ci的平均值。当C = 0 时，连边数为0，仅仅是点的集合；而 C = 1时，网络中的任意两点都直接相连，是全连通网络。
（三） 节点中心性
1. 度中心性（degree centrality）
度中心性是计算网络中节点中心性最直观的一种方式，度中心性方法基于这样一种思想：重要顶点是那些拥有与其它顶点有较多的连接边数的顶点。显然，一个图的重要性能依据度的大小进行排序。相应地，一个顶点i的度中心性方法定义为：
（3）
2. 接近中心度（Closeness centrality）
接近中心度通过描述信息在网络中传播速度来描述节点在网络中的重要程度，因此在网络图中，这种中心性方法不仅考虑了目标节点和所有其它节点之间的最大距离，而且考虑了这种节点和所有其它节点距离的总和。
（4）
3. 中介中心度（Betweeness centrality）
中介中心度基于以下思想：如果一个节点起着信息中介作用，那么该节点就占据着更中心的位置。它的定义是假定信息只沿着最短路径进行传播，如果gij是连接节点i和j之间最短路径的数目，gij（v）是连接节点i和j之间包含着节点的最短路径数目。节点i的中介中心度定义如下：
（5）
4. 本征矢量中心度（Eigenvector centrality）
一个节点的本征矢量中心度，就是它与具有高本征矢量中心度的节点相连程度。这种中心度定义存在内部迭代，即如果要计算某个节点的中心度，必须要知道它的邻接点的中心度。根据定义，计算公式如下：
（6）
三、实证研究设计
（一）样本选取与数据处理
2013年7月20日，央行取消了金融机构贷款利率0.7倍下限，由金融机构根据商业银行原则自主确定贷款利率水平，这一措施标志着贷款利率实现市场化。本文选取2016年以前上市的16家商业银行股票作为研究对象。由于农业银行于2010年7月上市，为保证数据的完整性，将贷款利率市场化前的样本期起点定为2011年1月1日，样本期终点定为2013年7月20日，样本期为615个交易日。为了更好地比较分析贷款利率市场化前后商业银行股票网络的变化情况，本文选择两个相同长度的样本期，贷款利率市场化后的样本期为2013年7月21至2016年1月25日。数据来源于国泰安数据库。
第i支股票在t时间的收盘价格是Pi（t），则其对数收益回报计算如下：
（7）
根据收益率序列可以计算任意两只股票的价格波动相关系数，如下所示：
（8）
其中，ρij表示节点i和节点j的相关系数，假定网络中包含N支股票，表示交易日周期内的平均值，即：
， ， ， ， 。
由上面公式可知，ρij取值范围为-1到1，根据16支股票日收盘价可求得日收益率，所得日收益率组成一个16阶矩阵。
为了满足欧式距离度量空间的3个条件：（1） 当且仅当i=j时，Dij=0；（2） Dij=Dji； （3） Dij≤Dim+Dmj（m为不同于i和j的任意其它股票），在得到网络节点间的相关系数后需要将其转化为欧式距离，这样就得到了商业银行股票网络的权重。欧式距离：
（9）
从上式可以看出，股票间相关系数越大，对应欧式距离越小。由于ρij∈[-1，1]，所以Dij∈[0，2]。当D=0时，股票i和j收益率具有完全正向联动性；当D=2时，股票i和j没有关联性。
（二） 商业银行股票网络的构建方法
1. 最小生成树（MST）
最小生成树是一种有效的解决组合优化问题的方法，它适用于图像处理领域聚类、模式识别等问题。因此本研究通过构造最小生成树，来判断商业银行股票在贷款利率市场化前后网络拓扑性质的变化。
通过距离矩阵D生成的距离网络图Dg，网络图Dg的节点表示股票，节点之间的连边权重表示股票之间的距离。因此，网络图Dg的节点数量为N，任意节点i和j相连且它们之间的距离为d（i， j）。MST是网络图Dg的一个子图，该子图通过（N-1）条边将N个节点连接在一起，且满足所选择的边距离之和最小，并且MST中不允许出现环。常用的最小生成树的算法是Kruskal算法，具体步骤如下：
（1） 连接Dij最小的两个节点；
（2） 从剩余数据中选择最小距离，找到与之相对应的两个节点并用线连接起来；
（3） 重复第（ii）步直至所选择的边数比顶点数少1，这样就会得到有N个节点，N-1条边的一个连通图，即最小生成树。
2. 平面最大过滤图（PMFG）
虽然最小生成树具有处理简便，意义明确的优点，但也正是由于其简洁性使得最小生成树忽略了一些重要的信息。为了克服最小生成树的缺陷，本文同时采用平面最大过滤图（PMFG）来分析商业银行股票网络的拓扑性质变化。平面最大过滤图算法与最小生成树相似，主要区别如下：
（1） 对新加入边的约束不同，最小生成树图在加入新的边时不允许出现环，而平面最大过滤图中可以出现环；
（2） 边的数量不同。根据可平面图的性质，节点和连边的数量分别为M（M≥3）和q的可平面图满足q≤3M C 6，因此PMFG含有3N-6条边，而MST拥有N-1条边。
四、实证结果分析
（一） 商业银行股票收益率相关系数分析
图1、图2是贷款利率市场化前后商业银行股票收益率的相关系数分布。当i=j时令相关系数为0。图1中，贷款利率市场化前股票收益率相关系数均值为0.58，标准偏差为0.184，峰值为0.6；图2中，贷款利率市场化后股票收益率相关系数均值为0.65，标准偏差为0.193，峰值为0.68。对比分析可以发现，贷款利率市场化前后两个时间段，商业银行股票收益率相关系数都不服从正态分布，分布区间均为[0.4， 0.8]，说明商业银行股票收益率之间的关联性并未发生大的变化，且相关性一直较强。
（二） 商业银行股票网络结构
通过构建网络图可以更为直观的分析商业银行股票网络在贷款利率市场化前后变化情况，根据Kruskal算法及PMFG构图法可以求得两个时间段商业银行股票的MST和PMFG。节点代表股票，连边上权重代表节点距离，综合观察四图可以发现商业银行股票间距离主要分布在0到1之间，各商业银行股票收益率间相关性较大。由图3、图5可以发现，贷款利率市场化前节点度大的分别是南京银行、招商银行、光大银行及农业银行；其中，兴业银行与南京银行在网络中距离最大（1.01）；宁波银行与南京银行距离最小（0.52），说明宁波银行与南京银行股票收益率相关性在整个股票收益率网络中最大；由图4、图6可以得知，贷款利率市场化后节点度大的分别是兴业银行、交通银行、农业银行及华夏银行；其中，光大银行与农业银行距离最大（0.96）；工商银行与农业银行距离最近（0.48），说明在贷款利率市场化后，工商银行和农业银行股票收益率相关性在整个股票收益率网络中最大。纵向对比贷款利率市场化前后商业银行股票网络可以发现，在贷款利率市场化后，国有五大行之间距离更近，彼此成团更为明显。这可能是由于随着贷款利率市场化的推进，五大国有银行为适应新的环境，在业务结构、盈利模式上更为相似，从而导致国有五大行在网络结构中成团更为明显。
图3 贷款利率市场化前MST 图4 贷款利率市场化后MST
图5贷款利率市场化前 PMFG 图6 贷款利率市场化后PMFG
（三） 商业银行股票网络拓扑性质分析
通过分析网络的平均路径长度及聚集系数，可以分析网络性质的变化，进而研究商业银行股票网络在贷款利率市场化前后发生的变化。表1是MST和PMFG网络的平均路径长度及平均聚集系数。可以看出在同等网络规模下，PMFG网络整体比MST网络的平均路径长度要小很多。这与PMFG及MST算法符合，在确定网络中两节点的最小边数时，PMFG的可选范围是要比MST大。由于最小生成树本身不包含环，因此平均聚集系数为0。小世界网络和随机网络具有同等的平均路径长度，同时聚集系数远大于随机网络。与Pajek构建的随机网络对比发现，商业银行股票网络与比随机网络具有相似的平均路径长度但商业银行股票网络的聚集系数比随机网络的聚集系数（0.2711）更大，因此商业银行股票网络在贷款利率市场化前后均具有小世界效应，说明多数商业银行股票之间虽然具有较少的直接联系，但是可以通过较少其他节点迅速建立间接关联，这种隐性关联更值得监管者及投资者去关注。此外，贷款利率市场化前后网络的平均路径长度（3.2583和3.1750、1.7500和1.8000）及聚集系数（0.7547和0.7579）未发现较大变化，即商业银行股票网络的紧密程度及信息在网络中传递效率未发生大的变化，这与我国利率市场化政策稳健有序推进相关。同时利率变动对商业银行股票收益率网络的影响贡献度不大，这说明我国利率变化对商业银行股票收益率影响力度不强。
从表2、表3可以看出，在贷款利率市场化前后，节点占据网络中心程度不一致。可以发现，不同计算节点中心性方法不一致，所得到节点中心性不一样，这是因为各种中心性度量方法从不同的角度考虑了网络的基本特征，不同计算节点中心性方法所侧重的节点在网络中传递信息分饰的角色不同。在贷款利率市场化前，综合考虑四种计算中心性方法，排名前四的中心节点分别是南京银行、招商银行、光大银行和交通银行；在贷款利率市场化后，排行前四的中心节点分别是兴业银行、交通银行、农业银行及华夏银行。中心节点既缩短了商业银行股票收益率之间的距离，同时也成为风险传染的重要对象和载体，因此，要重视中心节点在网络中的作用，提高其风险管理水平。在贷款利率市场化前后，国有五大行均未占据网络中心位置，这表明我国五大国有银行在利率市场化改革进程中受到的冲击相对较小，而我国城市商业银行受到的冲击会相对较大。其原因可能是国有五大行对利差收入依赖程度低，而城市商业银行则相比较强。贷款利率市场化前后中心节点发生了较大的变化，其可能的原因是贷款利率市场化后，商业银行所面临外部风险环境发生了较大的变化，现阶段以贷款为主要收入来源的各商业银行为保持盈利持续增长而采取的不同措施而产生的不同效果。因此，商业银行在应对利率市场化改革的过程中，要主动适应利率市场化的趋势，转换发展模式，提高竞价能力，并根据特定的市场利率和市场定位来考虑银行的业务模式，在规范经营和控制风险的前提下增加商业银行收入的多样化。五、结论
通过构建商业银行股票的复杂网络，分析了贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质的变化情况。实证研究发现，贷款市场化前后商业银行股票之间相关系数并未发生较大变化，分布在[0.4， 0.8]之间，均值为0.6左右，说明我国商业银行股票相关性较强；通过分析商业银行股票收益率网络的MST和PMFG发现，贷款利率市场化前后网络的平均路径长度及平均聚集系数并未发生较大变化，说明利率变动对商业银行股票的影响力度不强，并且与我国稳步推进利率市场化进程的策略有关；在利率市场化的背景下，商业银行作为主要金融媒介体系的重要地位在逐步降低，新增人民币贷款在社会金融资产中所占比重持续下降，越来越多的资金通过各种各样的融资工具而非贷款渠道流向实体经济，利率市场化的逐步推进改变了我国商业银行对于政策性利差具有高度的依赖性的现状；网络的中心节点在贷款利率市场化后发生了较大的变化，说明贷款利率市场化在一定程度影响了商业银行的经营环境，各商业银行应对利率市场化所采取的措施收效不同。国有五大行未占据网络的中心节点位置，这可能是因为国有五大行对利率市场化中利率变化不敏感，即相较于城市商业银行，五大国有银行对利差收入的依赖程度较低，在贷款利率市场化改革中受到的冲击更小。因此，商业银行应该通过建立高效的利率风险管理机制、提高资本充足率的监管并实行细致完善的资产负债管理模式来加强贷款利率市场化下的银行业风险控制。
参考文献
[1] Masood O， Sergi B . China's Banking System，Market Structure， and Competitive Conditions[J]. Frontiers of Economics in China， 2011， 6（1）：22-35.
[2] Porter N J， Feyzioglu T， Takáts E. Interest Rate Liberalization in China[J]. Social Science， 2015， 58（9-10）：1-28.
[3] Udoh E， Ogbuagu U R. Interest Rate Liberalization， Financial Development and Economic Growth in Nigeria （1970-2008）[J]. Asian Social Science， 2012， 8（3）： 292-302.
[4] 黄树青， 孙璐璐. 存款利率市场化进程中商业银行定价策略的动态选择[J]. 上海金融， 2014， （5）： 34-39.
[5] Lenzu S， Tedeschi G. Systemic risk on different interbank network topologies[J]. Physica A Statistical Mechanics & Its Applications， 2012， 391（18）：4331-4341.
[6] Beck T，De Jonghe，O.and Schepens，G.Bank Competition and Stability： Cross -country Heterogeneity[J]. Journal of Financial Intermediation，2013， 22（2）： 218-244.
[7] 黄晓薇， 郭敏， 李莹华. 利率市场化进程中银行业竞争与风险的动态相关性研究[J]. 数量经济技术经济研究， 2016， （1）：75-91.
[8] 张宗益， 吴恒宇， 吴俊. 商业银行价格竞争与风险行为关系――基于贷款利率市场化的经验研究[J]. 金融研究， 2012， （7）：1-14.
[9] Georga C P， Poschmannb J. Systemic Risk in a Network Model of Interbank Markets with Central Bank Activity. Jena Economic Research Papers. 2010， 4（1）：1-24
[10] 刘超，吴明文，马玉洁. 基于复杂网络的同业拆借市场特性研究――以金融危机时期（2007～2009年）数据为例[J]. 财经理论与实践，2014， 35（2）：9-15.
Analysis on Topological Properties of Commercial Bank Stock Networks Before and After the Loan Interest Rate Liberalization
ZENG Zhi-jian ， YUE Kai-wen
（College of Business Administration， Hunan University， Changsha， Hunan 410082， China）
商业银行贷款利率范文5
关键词:商业银行;贷款定价;理论
中图分类号:F832.4 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)29-0089-02
一、完善商业银行贷款定价的意义
信贷业务是商业银行收入最主要的来源,而贷款业务在信贷业务中又占比在80%左右。因此,贷款定价的合理与否,不仅影响银行的收益水平,更会影响银行的资产质量、客户结构和市场竞争力。具备良好的贷款定价能力的银行,不仅能获得丰厚的利润,而且能在激烈的银行业竞争中抢占先机。我国的存贷款利率一直由中央银行统一制定并颁布实施, 严格的利率管制导致了商业银行产品定价能力不足。随着我国加入WTO,金融市场上的不确定因素急剧增加,商业银行的经营管理面临严峻的考验。所以,研究我国商业银行的贷款定价问题,完善贷款定价模型,不仅是适应利率市场化改革的要求,更是商业银行在竞争中生存和发展的需要,对增强竞争力、防范信贷风险、提高盈利能力具有重要意义。
二、我国商业银行贷款定价现状分析
(一)国外商业银行贷款定价方法
1.成本加成定价模式
贷款利率= 贷款的资金成本率+贷款的管理费用率+贷款的风险溢价率+目标利润率
这种模式有利于商业银行补偿成本,确保其目标利润的实现,但由于忽略了客户需求、同业竞争等因素的影响,容易导致客户流失和贷款市场份额的萎缩。
2.价格领导定价模式
贷款利率=基准利率+违约风险溢价点数+期限风险溢价点数
该模式属于“市场导向型”的定价模式,基准利率为市场利率,既反映了银行资金成本和管理成本的平均水平,又反映了市场的竞争状况,容易为借贷双方所接受。
3.客户盈利性分析模式
贷款利率=(银行的目标利润+为该客户提供所有服务的总成本-为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入)/贷款额
这种模式体现了从银行与客户的全部业务往来关系中寻找最优的贷款价格,实现了差别定价的个性化经营方式。
(二)我国商业银行贷款定价述评
至2004年,人民银行已连续3次调高商业银行对企业贷款利率的上浮幅度,商业银行对企业贷款利率最多可在法定贷款利率的基础上上浮70%,但对于贷款利率的下浮空间仍控制在10%的最大限度以内。现阶段,我国商业银行主要采用的定价方式是由中国人民银行规定不同期限、不同主体的贷款基准利率,各商业银行在此基准利率的基础上,根据自身的资金成本、贷款风险、效益状况等因素,在中国人民银行规定的贷款利率浮动区间内自主确定贷款价格。
随着我国利率市场化进程步伐加快,出现了理论与实际操作存在差异的现象。一方面,贷款利率上限放开后,平均贷款利率逐步上升,这说明商业银行的定价能力越来越强,法定利率下限对市场利率的影响力在减弱;另一方面,虽然已经给了商业银行贷款定价权,但只有少数银行在个别业务中把贷款利率提高到130%,被充分利用的反而是贷款利率下浮10%的空间。房贷利率调整后,各商业银行还是按照5.508%的最低利率发放住宅抵押贷款。这些说明,商业银行在贷款利率进入实质性阶段后面临极大的定价困境:对利率风险的认识不足;缺乏完善的信用风险评级体系和科学的定价机制;没有较为完善的IRB数据基础;缺乏风险定价技能。在确定对客户的利率浮动幅度时大多凭主观判断和老经验,成本与价格之间的关系背离;一些基层行在资产业务和中间业务中对下调利率、确定收费标准上存在着不同程度的随意性;在中小企业贷款方面选择的策略是简单地退出市场。结果出现银行资金闲置与企业资金短缺共存的局面。
(三)我国商业银行贷款定价症结的原因分析
1.贷款定价主观随意性强,缺乏科学的定价体系和决策机制。在风险量化上, 对客户信用评级及对贷款项目的风险分类起步较晚, 分类标准也不完全统一, 因而可用于量化和分析贷款风险的基础数据严重不足, 对风险进行精确量化也就无从谈起。
2.缺乏权威的基准利率。市场基准利率是银行贷款定价的重要参考依据之一,它必须能够充分反映资金的供求关系,具备一定的稳定性,便于调控。
3.信贷产品单一,定价方式方法创新不足。信贷产品仍然是其主要的资产业务,而信贷产品的种类仍然是传统的流动资金贷款、项目贷款等,利率浮动方式主要是浮动幅度固定制, 而没有利率幅度浮动类信贷产品。
4.复杂的竞争环境扭曲了理论定价。面对复杂的竞争环境,商业银行在实际定价中,无法严格按理论定价进行操作,而考虑更多的是现实信贷活动中同业之间竞争条件、谈判技巧、服务质量、竞争者数量和经营目标等,造成的后果是定价过低、风险与收益失衡等情况。
5.定价机制可操作性不强。贷款理论定价过程在实际操作中技术要求非常高,量化指标很难取得考核的基础数据、信息,考核计算指标本身存在是否客观、合理的问题,而且实践过程中时间成本高,严重影响贷款及业务竞争,从而使理论定价过程流于形式。
三、我国商业银行贷款定价方法的改进
商业银行贷款定价策略应以提高市场竞争力、拓展市场、规避市场风险、提高综合盈利能力和增强发展后劲为目的。贷款定价要综合考虑客户的信用风险、综合收益、筹资和营运承成本等多方面。因此,改进方法为:
1.发挥人民银行积极引导作用,增强金融机构完善贷款率定价机制的意识。
2.通过与外资银行合作或者对外招聘形式从外部引进具有贷款定价、风险管理经验的人才,优化实现有利率管理人员结构,并对现有人员做定期培训,更新知识体系。
3.不断提高贷款利率定价技术和风险管理能力。开发合适自身业务特色的会计核算系统,使得成本核算能精确到单一客户、单笔产品。针对利率市场化以后带来的各种风险,应建立合理的内部资金转移定价系统,妥善处理出让资金方、受让资金方、系统内上下级机构及个人之间的经济利益分配和调整问题。内部资金转移定价系统,是根据资金的边际成本率,在银行各部门间分配资金,如果成本核算准确,银行就可以对各种资金来源的价格进行分析,从而确定合理的贷款价格,有效引导商业银行资金的流量和流向,达到有效地降低资产负债的错配风险的目的。
4.对不同的贷款采用区别定价方法。混合运用传统的三种定价模式,并区别对待。对业务往来较少、业务发展前景一般的客户贷款定价, 采用以市场价格为参考, 变动成本为下限, 充分考虑客户风险的贷款定价方法。对大额贷款采用基准利率加点方法定价, 对重要客户、优质客户和项目产品市场前景看好的客户贷款则实行客户利润分析方法定价。
5.对客户开展综合理财业务。客户的理财收益越高,银行的贷款定价就越有竞争力,对外可以说服客户接受自己的价格,对内可以给决策者明确的定价支持;“以市场为导向”符合利率市场化进程对银行提出的要求,使其更好地参与竞争,在竞争中不断调整和完善定价系统,逐步形成具有自身特色的贷款定价模式。
6.建立健全的内部风险评估系统。正确评估信贷风险、合理确定风险补偿水平, 是贷款定价的重要环节。在西方银行的贷款管理中, 贷款风险的量化和评估处于关键地位。建立风险评估系统,首先要建立健全定价风险计量体系:运用现代信息技术构建分析模型量化利率风险, 为科学防范利率风险提供参考;其次要建立健全定价风险监测体系:建立基于客户价值评价平台的贷款定价监控机制, 对贷款定价的合理性与效益性进行监测与评价,并通过分析报告定期对已经形成的总体利率风险进行预警提示, 定期形成监测报告。
7.开发符合我国实际的贷款定价模型。采取何种定价模型取决于商业银行对经营环境、竞争策略和银行管理水平的判断。西方商业银行根据经济发展、市场变化和客户融资观念的提高,在贷款定价上不断推陈出新,如在应对同业激烈竞争优质客户上,采取低于优惠利率定价法,薄利多销;通过客户盈利性分析定价法,全面评价整体客户对银行的贡献度,划分客户类别,实行差别利率和差别服务,提供有针对性的一揽子服务。这些对我国商业银行在贷款方法上的选择有积极的借鉴意义。
综上所述, 影响贷款定价的因素多种多样, 我国商业银行应该仔细权衡这些影响因素, 全面考虑主、客观各种条件, 在分析市场发展和客户需求的基础上, 结合西方商业银行的贷款定价模式和管理经验,细化和完善银行会计核算基础工作, 制定科学合理的贷款价格, 并在实践中不断改进和修订贷款定价方法, 更好地实现银行的盈利性目标, 取得最优的预期收益。此外,贷款风险度的测算具有相当的模糊性,是银行贷款定价决策中的难点。国际银行对贷款风险的计量向数理模型化发展,形成一个科学性、时效性和实用性较强的风险量化体系。我国商业银行也可以尝试用先进的方法分析客户的贷款风险,这是一个相当具有实用性的课题。商业银行除了需要合理的贷款定价模型外,更需要的是建立一个合适的贷款定价体系,建立健全科学的贷款风险评估体系、内部资金价格转移体系、利率风险管理体系等。
参考文献:
[1]彼得S 罗斯.商业银行管理[M].北京:机械工业出版社,1999.
[2] 陆岷峰.商业银行产品定价[M].北京:中国人民大学出版社,2005.
商业银行贷款利率范文6
一、利率市场化对金融运行的影响
（一）贷款利率将出现小幅波动
根据大多数国家和地区经验，取消贷款利率管制初期，利率水平都将经历一个从上升到回落趋稳的过程。如美国在放松管制初期利率上升幅度较大，1978年贷款名义利率为9.06%，至1981年达到18.87%的高峰，以后开始回落并趋于稳定。韩国在第二阶段利率改革期间，贷款名义利率则由8.5%上升到11.1%；我国台湾地区岛内银行贷款加权平均名义利率从1985年末的9.18%上升到1990年末的10.5%。从我国实际情况看，由于贷款利率长期处于管制状态，因此大多低于市场均衡水平，央行放开贷款利率管制有利于贷款利率下行，但目前，由于社会整体融资需求依然旺盛，利率水平下浮概率不大，上升概率加大。一是当前贷款市场供需总体偏紧。由于央行对信贷额度是限定的，这决定了信贷资源的稀缺性，银行依然具有较强的议价能力，因而短期内不可能打价格战，贷款利率下浮压力小，尽管大企业议价能力比较强，但在短期内获得低于7折利率的可能性仍然非常小。同时，中小企业存在的较大贷款需求将使利率存在巨大上涨压力。2013年一季度，全国金融机构贷款执行下浮利率的比重只有11.44%，同期，执行贷款利率上浮的比率是64.77%，处于历史较高水平，说明当前贷款市场供需总体偏紧，银行议价能力较强。二是受银行资金成本影响，贷款利率下浮难度较大。目前银行贷款综合成本在5%以上，而一年期贷款基准利率为6%，意味着即使银行贷款零利润，下浮的空间也不可能超过10%。实际上，尽管2012年6、7月份央行已经将贷款利率下限扩大至下浮30%，但在央行公布的金融机构贷款浮动占比数据中，仍然只有下浮10%以内这个分类，并没有下浮10%以上的数据，从侧面说明下浮10%以上的贷款占比很少。三是从微观主体看，近年我国银行业改革稳步推进，主要商业银行公司治理机制不断完善、财务硬约束初步建立，自主定价和风险管理能力不断提高，金融机构的竞争也逐步趋于理性。目前，银行90%的贷款是执行基准利率上浮的利率标准，执行基准利率或者利率下浮的情况非常少，并且有严格的风险评估要求。即使在中小企业发展较为充分的江浙地区，贷款利率也基本由银行决定，通常是基准利率基础上至少上浮10%-30%，中小企业议价能力相当弱。四是从市场基础看，经过多年建设培育，作为市场基准利率体系的地位逐步形成。因此，取消贷款利率管制后，初期金融机构贷款利率还会小幅上升，但不会带来利率水平的剧烈波动。
（二）商业银行存贷利差缩小，利润空间压缩
在由中央银行确定存贷款基准利率的情况下，为保证商业银行的盈利水平，存贷款利差维持了较高的水平。放松利率管制后，虽然贷款利率水平有所上升，但由于商业银行运用利率工具开展竞争成为常态，即使初期出现存贷利差扩大的现象，总体上看利差仍呈现缩小趋势。如美国1980-1985年存贷款平均利差为2.17%，1986-1990年则为1.63%，减少了54个基点；日本平均存贷利差由1984年的3.15%收缩到1994年的2.33%，减少了82个基点；台湾岛内银行存贷款加权平均利差在上世纪80年代初曾经达到4个百分点左右，但80年代后期则减少到不足3个百分点。因此，根据这一规律，利率市场化将导致银行利差收窄、盈利受限。一是利率市场化将抬高银行资金成本。由于存款利率刚性较大，很难向下调整，银行资金成本会上升。2012年，国家两次扩大存贷款利率浮动空间后，各家银行均或多或少上浮了存款利率。另外，现在的银行理财产品可以说是存款利率市场化的预演， 一定程度上也提高了存款利率。二是利率市场化将压低银行贷款收益。目前，尽管商业银行对于中小企业贷款具有较强的议价能力，但对于大企业的议价能力较弱，而大企业贷款占银行贷款的绝大部分，取消贷款利率下限，国有大型企业势必会要求银行有更大幅度的利率下浮，因此，贷款利率总体上升幅度有限，存贷款利差可能会收窄。
（三）中小金融机构经营困难
中小金融机构由于在技术网络、机构网点和产品创新等方面处于劣势，中间业务较少，业务范围较窄，存贷款利差是其主要收入来源。因此，利率管制在一定程度上保护了利率定价能力和利率风险管理能力较弱的中小金融机构，避免其与大型金融机构开展直接的价格竞争。取消利率管制后，金融机构运用利率手段竞争日益激烈，由于中小金融机构信用程度逊于大型商业银行，不得不以高于金融机构平均存款利率和低于金融机构平均贷款利率来吸引客户，导致成本上升，收益减小。同时，放开利率后，其风险也进一步显现，导致不良资产增加，部分中小金融机构经营困难。如美国在放开利率后，吸收存款成本增加，而大量长期贷款存量不能消化吸收存款成本，出现巨大财务危机，上世纪80年代有1000多家总资产超过5千亿美元的储贷机构倒闭，美国政府花费1500多亿美元才化解了储贷危机。我国台湾地区在放松利率管制后的一段时期，信用合作机构贷款利率低于商业银行1个百分点左右，也出现了经营较为困难甚至破产倒闭的情况。
（四）倒逼银行业加快金融创新和业务转型
利率管制条件下，虽然存贷款利率都受到严格管制，但从实际情况看，商业银行可以稳定地获得3%以上的息差，明显优于发达市场的竞争者。这使银行业竞争在一定程度上锁定在粗放式的放贷竞赛中，中间业务发展缓慢，金融创新动力不足，这一点从银行对利息收入的依赖程度就可以看出。2012 年二季度商业银行合计实现净利息收入6250 亿元，而商业银行非利息收入1631 亿元，净利息收入与非利息收入的比例接近4：1，我国银行营业收入中70%-80% 来自利息收入。而从国际上看，银行的利息收入一般只占全部收入的50%，非利息收入占另外50%。竞争性放贷必然导致坏账、呆账率大幅攀升，最终陷入恶性循环。放贷竞赛也使得货币政策操作更多地依赖于准备金率工具，这又使实体经济的资金可获得性大大降低，融资成本上升，对宏观经济的负面影响巨大。未来，在息差收窄的大趋势下，银行将面对的不仅仅是竞争危机而是生存危机，这将有助于倒逼银行差异化经营，改变“千行一面”的格局，推动商业银行加快金融创新和业务转型，迫使商业银行进一步加强自主定价能力，尽快适应新的市场环境，并逐步转变原来主要依靠做大存贷款规模的粗放式发展模式，加快开发高附加值的中间业务和投资银行类中间业务，通过多元化的业务模式获取新的盈利点，形成多层次、业态丰富的金融服务体系。
二、利率市场化对中小企业融资的影响
利率市场化消除了中小企业融资难的制度性制约，在缓解中小企业融资难方面将发挥着重要的作用，但这一作用同时又受到各方面的约束，使这一作用缩水。
（一）有助于缓解中小微企业贷款难题
中小企业融资约束问题与利率管制之间存在较大的关联。管制造成的低利率会引致对资金的过度需求，因此只有通过信贷配给的方式予以解决。而在我国国有银行占据主导地位的金融格局中，信贷分配往往取决于企业的议价能力、银企关系等因行承担的利率风险能够从利息收入中得到补偿，银行就能提供贷款，从而可以让不同风险程度的融资需求得到满足，这样，中小企业获得贷款的几率将较以往大幅提高。另外， 利率市场化条件下，国有大企业向银行贷款将更倾向于采用利率招标和议价的手段，银行大企业贷款业务盈利空间压缩，迫使银行逐渐向能承受更高利率的中小企业拓展业务，寻找新的利润增长点，推出适合中小企业的各类融资产品，进而缓解中小企业融资约束问题。而且，由于小微企业的高风险特质使得商业银行向中小企业贷款要承担较高的贷款风险，决定了银行无法给予其优惠的贷款利率，必然执行较高的贷款利率水平。这样，银行单位信贷收益明显提高，中小企业信贷收益的“洼地效应”将逐步凸显， 有助于提高商业银行对中小企业贷款的积极性，届时会有一批中小银行专注于服务中小微企业，更积极主动向信用等级高的优质中小企业提供贷款和多样化的金融服务。
（二）利率市场化将改变企业的融资成本
