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证券期货论文范文1
一、股指期货对会计要素的影响
传统会计理论对会计要素的确认必须满足以下两个条件：一是与该资产或负债有关的全部风险和报酬实际上已经转移；二是该资产或负债的价值可以可靠地计量。因此，传统会计是以权责发生制为基础的。而股指期货在签约时只是一份待执行的合约，未来交易事项发生与否很难确定，并且股票指数的变化频繁，未来期间经济利益的流向在时间和数量上具有较大的不确定性，因而用权责发生制原则就难以确认，对股指期货的确认也就无法沿用传统会计理论的标准。国际上通常依照《国际会计准则第32条》和美国《财务会计准则公告第80号——期货和余额会计》的规定处理。国际会计准则委员会（IASC）对金融工具的确认标准：当一个企业成为构成金融工具的合约性条款的一个履行方时，就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债。
参考传统会计理论对会计要素的确认条件和IASC对金融工具的确认标准，我们可以把股指期货的初始确认归纳为以下两个条件：其一，由股指期货交易形成的金融资产或负债的相关经济利益很可能流入或流出企业；其二，由股指期货交易所获得的资产或承担的金融债务能够可靠地加以计量。因此，股指期货的合约价值已基本符合“金融资产”或“金融负债”的确认标准，在合约开仓（交易者初次买进或者卖出期货合约）时，应根据合约价值入账，而在合约平仓（交易者买进先前卖出的期货合约或卖出先前买进的期货合约）时，应将合约价值冲销。从与国际接轨的角度看，我国对股指期货的会计规定与国际通用的有关会计惯例应该是一致的。
二、股指期货对会计计量的影响
货币计量是现行会计的一个基本前提。历史成本或实际成本原则是从货币计价这一前提派生出来的。历史成本原则要求一切经济业务和事项在计量时普遍建立在历史成本基础上，要求一切资产的计价、负债的承诺、费用的计量、损益的计算均以交易发生时的原始成本作为会计计量的原则。历史成本是交易时的实际成本，具有客观性、可计量性和可验证性。一旦形成，入账后一般不再变动，一直到相应的资产已销售、耗用或负债已得到清偿为止。按照《国际会计准则第32条》的规定，对股指期货的计量应有以下具体情况：
1.在股指期货的初始确认时，应该以取得合约的历史成本进行计量。一般情况下，历史成本正好是当时的实际成交价格和保证金。2.在初始确认后，应以公允价值对持有股指期货合约期间的公允价值变动进行计量。由于持有股指期货合约的主要目的是套期保值和投机套利，因而对公允价值变动产生损益的处理也就有所不同。
（1）对用于套期保值的股指期货合约，其意图在于避免或冲销被保值项目所面临的风险，会计上应重点反映其避险的效果，所以在持有期间，公允价值变动都应该归入被保值项目，计入当期损益。被保值项目形成的利得或损失也应该计入当期损益。这样，用于套期保值的股指期货合约与被保值项目的价值变动就能够相互匹配。
（2）对于用于投机套利的股指期货合约，其目的是获取差价利润，会计上应当重点反映其获利的情况，所以要将公允价值变动形成的损益在当期予以确认。
三、股指期货对会计报告的影响
会计确认、计量的最终目的是向外界提供财务会计报告，最新的财务会计报告应当为使用者决策提供相关的全部信息，但是传统的财务会计报告却存在着以下缺陷：1.传统的财务会计报告有固定的格式、固定的填列方式及项目，对股指期货交易的特殊业务往往无法客观反映。2.传统的财务会计报告以历史成本为基础提供信息，导致市场价格波动激烈的交易难以准确、及时披露。3.传统的财务会计报告仅记录可以用货币予以量化的信息，股指期货交易由于其本身特征，往往不能准确估计未来金额，故难以在传统财务会计报告中披露。
证券期货论文范文2
一、证券投资与管理专业实践性教学存在的问题
(一)教学计划中实践性教学与理论教学比例失调
教学计划中课程设置必须有利于学生掌握基本理论、基础知识和基本技能。在基础理论课和基本技能课的安排比重上，应明确基础课为专业技能课服务，适当增大实践教学的课时比例，强调从知识教育到能力教育的转化。而较多教学计划的制定没有考虑到实践性教学，即便考虑到实践性教学，但实践性教学学时很少。证券投资与管理专业应按职业岗位的需求，突出实践性教学环节，增加实践性教学所占课时比例。在教学计划中一般理论课时占45%，实训、专业岗位实习课时占55%。这样就明确了学生毕业时应达到的专业技能标准。
(二)校内模拟实习缺乏实践性
证券投资与管理专业一般已经配备模拟实验室，并且硬件设施完备，但是校内综合模拟实习也存在许多问题。一是模拟实习指导教师多数都是兼职从事该项工作，精力不够，实践经验不足；二是模拟实习资料的仿真性和内容的完整性以及实习资料所涉及各行业的多样性仍然不足；三是模拟实习的效果不明显，无法将理论知识和企业实际业务有效衔接。
(三)校外实训基地建设难度较大学生实习，一是前往大中型企业、公司、行政事业单位、金融机构以及有关经济决策管理部门从事管理工作。但是证券投资与管理专业不同于化工、汽车维修等专业，这些专业的学生进入企业后进行顶岗实习，企业不仅可以利用廉价的劳动力降低生产成本，带来直接经济利益，还能够为企业输送优秀的操作性人才。但是证券投资与管理专业由于受实际工作单位工作环境的限制、岗位的具体要求、单位商业机密的安全等因素制约，实习单位只是安排学生做一些简单的、象征性的工作，往往达不到实习的目的；二是市场经济条件下的企业都是以经济利益为根本目的，在这样的条件下，要联系安排专业实习很艰难，很多时候是靠领导和教师的私人关系在维系，没有任何保障，难以寻求与企业双赢的切入点开展社会实践。
二、建立“全方位、双循环、多模块”的实训教学体系
(一)全方位
1.模拟实训内容的全方位。包括证券、期货投资，证券期货管理等专业知识与技能的单元实训及其综合实训，同时配以就业岗位的专项实训。使模拟教学内容更加全面，更加岗位化，人才培养走向准职业化。
2.模拟教学形式全方位。根据证券投资与管理专业系列课程特点不同而采取不同形式，既有每门课程单元实训，又有针对岗位需求的专项实训，还有集证券、会计、理财于一体的专业综合实训，同时又有校内校外两种形式紧密结合的实训与实习，以及手工模拟、计算机模拟的实训。3.模拟教学环境的全方位。校内建立健全“仿真模拟证券实验室”“、银行实验室”，校外建立实习基地。
(二)双循环
双循环是指日常教学中各门课程的单元模拟循环与毕业前的综合模拟循环。
1.各门课程(指专业主干课)
单元循环是伴随专业系列主干课程理论教学同时进行。一是按章节内容分散进行实训；二是课程结束后集中一段时间进行该课程综合实训。这需要科学的安排时间，理论教学精讲多练，通过实训加深对理论的理解。
2.毕业前的综合模拟循环。
这是在专业系列课程单元模拟实训后而进行的实训。着重培养学生综合知识的运用能力，提高就业竞争力。通过双循环模拟实训，使学生在对各门专业课程的基本理论与技能分块、分条理解和掌握的基础上，实现了每门课程的整体循环和相关知识的交叉循环，使学生专业知识步步升华，达到全面把握、重点应用的目的。
(三)多模块
为了提高毕业生的就业竞争力，强化职业能力培养，毕业前设计既互相联系又相对独立的岗前实训模块。主要有以下几方面：
1.证券保荐实训模块。该模块主要学习证券发行的准备与承销、证券上市保荐、证券估值与询价、证券信息披露，着重培养学生的证券发行承销能力、证券营销能力、会计计量核算能力。
2.证券经纪实训模块。该模块主要学习证券经纪、证券自营、证券回购交易、证券风险控制、现资银行业务操作，着重培养学生的柜台服务能力、证券经纪能力、证券委托交易能力。
3.证券投资咨询实训模块。该模块主要学习证券投资基本分析、证券投资技术分析、证券投资咨询、证券营销、企业财务分析，着重培养学生的证券软件应用能力、证券咨询营销能力、证券投资分析能力。
4.期货交易实训。该模块主要学习期货经纪、期货投资咨询、期货结算，着重培养学生的期货交易能力、价格分析能力、交易结算能力。
5.基金管理实训模块。该模块主要学习基金募集交易、基金估值、基金收益分配、基金信息披露、证券组合投资，着重培养学生的基金募集能力、基金交易、基金营销能力、基金运作组合能力。
6.证券会计实训模块。该模块主要学习证券会计核算、期货会计核算，着重培养学生的证券会计职业判断能力、证券会计基本核算能力、证券会计分析与监督能力。
7.毕业实习与毕业论文模块。毕业论文是实训教学体系中的更高层次它是理论和实训的升华，是对四年(专科三年)理论教学和实训教学质量的检验，是对学生综合素质全方位的考察。
三、完善实训教学体系实施的措施
第一，将实训教学纳入教学计划，构建了证券投资与管理专业的分层次、模块化及点、线、面相结合的实训课程体系，从而保证上述实训教学体系的实施。
第二，认真做好实训教学内容的衔接。做好以下几个结合：一是单项实训与综合实训相结合。包括每门专业课按章节分散实训与该课程结束后集中一定时间进行系统实训相结合；每门专业课程实训与专业系列课程综合知识与技能融合为一体的综合实训相结合；二是手工实训与电算化实训相结合。在实训过程中，要求学生既能熟练的进行手工操作，又能在计算机上进行操作；三是课堂集中实训与课余学生分散实训相结合。所谓的分散实训是指学生利用课余时间在各个实验室中随时随机进行操作实验；四是校内实训与校外实习相结合。学生在校期间，在强化校内实训的同时，校外实习必不可少，可以利用寒、暑假的时间，规定学生自找单位进行一定时间的专业实习；五是毕业实习与毕业论文撰写相结合。学生在毕业实习期间，根据论文选题注意搜集资料、并进行分类整理、提炼出论文论据、从而使学生撰写论文具有实际意义。
第三，加强实训教学资料建设。包括教学大纲和实训教材，要求单项实训与综合实训均要有相应的教学大纲，具体规定实训目的，要求、内容、步骤、方法、时间、地点、进度及考核方法。实训教学环节都要有相应教材和实训指导书。
证券期货论文范文3
论文摘要：证券行业作为金融服务业，是一个高度依赖信息技术的行业。信息安全是维护资本市场稳定的前提和基础，没有信息安全就没有资本市场的稳定。介绍了维护好证券行业信息安全的重要意义，分析了行业信息安全现状以及存在的问题，并提出了相应的对策。
近年来，我国资本市场发展迅速，市场规模不断扩大，社会影响力不断增强．成为国民经济巾的重要组成部分，也成为老百姓重要的投资理财渠道。资本市场的稳定健康发展，关系着亿万投资者的切身利益，关系着社会稳定和国家金融安全的大局。证券行业作为金融服务业，高度依赖信息技术，而信息安全是维护资本市场稳定的前提和基础。没有信息安全就没有资本市场的稳定。
目前．国内外网络信息安全问题日益突出。从资本市场看，近年来，随着市场快速发展，改革创新深入推进，市场交易模式日趋集巾化，业务处理逻辑日益复杂化，网络安全事件、公共安全事件以及水灾冰灾、震灾等自然灾害都对行业信息系统的连续、稳定运行带来新的挑战。资本市场交易实时性和整体性强，交易时问内一刻也不能中断。加强信息安全应急丁作，积极采取预防、预警措施，快速、稳妥地处置信息安全事件，尽力减少事故损失，全力维护交易正常，对于资本市场来说至关重要。
1 证券行业倍息安全现状和存在的问题
1．1行业信息安全法规和标准体系方面
健全的信息安全法律法规和标准体系是确保证券行业信息安全的基础。是信息安全的第一道防线。为促进证券市场的平稳运行，中国证监会自1998年先后了一系列信息安全法规和技术标准。其中包括2个信息技术管理规范、2个信息安全等级保护通知、1个信息安全保障办法、1个信息通报方法和10个行业技术标准。行业信息安全法规和标准体系的初步形成，推动了行业信息化建设和信息安全工作向规范化、标准化迈进。
虽然我国涉及信息安全的规范性文件众多，但在现行的法律法规中。立法主体较多，法律法规体系庞杂而缺乏统筹规划。面对新形势下信息安全保障工作的发展需要，行业信息安全工作在政策法规和标准体系方面的问题也逐渐显现。一是法规和标准建设滞后，缺乏总体规划；二是规范和标准互通性和协调性不强，部分规范和标准的可执行性差；三是部分规范和标准已不适应，无法应对某些新型信息安全的威胁；四是部分信息安全规范和标准在行业内难以得到落实。
1．2组织体系与信息安全保障管理模型方面
任何安全管理措施或技术手段都离不开人员的组织和实施，组织体系是信息安全保障工作的核心。目前，证券行业采用“统一组织、分工有序”的信息安全工作体系，分为决策层、管理层、执行层。
为加强证券期货业信息安全保障工作的组织协调，建立健全信息安全管理制度和运行机制，切实提高行业信息安全保障工作水平，根据证监会颁布的《证券期货业信息安全保障管理暂行办法》，参照iso／iec27001：2005，提出证券期货业信息安全保障管理体系框架。该体系框架采用立方体架构．顶面是信息安全保障的7个目标(机密性、完整性、可用性、真实性、可审计性、抗抵赖性、可靠性)，正面是行业组织结构．侧面是各个机构为实现信息安全保障目标所采取的措施和方式。
1．3 it治理方面
整个证券业处于高度信息化的背景下，it治理已直接影响到行业各公司实现战略目标的可能性，良好的it治理有助于增强公司灵活性和创新能力，规避it风险。通过建立it治理机制，可以帮助最高管理层发现信息技术本身的问题。帮助管理者处理it问题，自我评估it管理效果．可以加强对信息化项目的有效管理，保证信息化项目建设的质量和应用效果，使有限的投入取得更大的绩效。
2003年lt治理理念引入到我国证券行业，当前我国证券业企业的it治理存在的问题：一是it资源在公司的战略资产中的地位受到高层重视，但具体情况不清楚；二是it治理缺乏明确的概念描述和参数指标；是lt治理的责任与职能不清晰。
1．4网络安全和数据安全方面
随着互联网的普及以及网上交易系统功能的不断丰富、完善和使用的便利性，网上交易正逐渐成为证券投资者交易的主流模式。据统计，2008年我同证券网上交易量比重已超过总交易量的80％。虽然交易系统与互联网的连接，方便了投资者。但由于互联网的开放性，来自互联网上的病毒、小马、黑客攻击以及计算机威胁事件，都时刻威胁着行业的信息系统安全，成为制约行业平稳、安全发展的障碍。此，维护网络和数据安全成为行业信息安全保障工作的重要组成部分。近年来，证券行业各机构采取了一系列措施，建立了相对安全的网络安全防护体系和灾舴备份系统，基木保障了信息系统的安全运行。但细追究起来，我国证券行业的网络安全防护体系及灾备系统建设还不够完善，还存存以下几方面的问题：一是网络安全防护体系缺乏统一的规划；二是网络访问控制措施有待完善；三是网上交易防护能力有待加强；四是对数据安全重视不够，数据备份措施有待改进；五是技术人员的专业能力和信息安全意识有待提高。
1．5 it人才资源建设方面
近20年的发展历程巾，证券行业对信息系统日益依赖，行业it队伍此不断发展壮大。据统计，2008年初，在整个证券行业中，103家证券公司共有it人员7325人，占证券行业从业总人数73990人的9．90％，总体上达到了行业协会的it治理工作指引中“it工作人员总数原则上应不少于公司员工总人数的6％”的最低要求。目前，证券行业的it队伍肩负着信息系统安全、平稳、高效运行的重任，it队伍建设是行业信息安全it作的根本保障。但是，it人才队伍依然存在着结构不合理、后续教育不足等问题，此行业的人才培养有待加强。
2 采取的对策和措施
2．1进一步完善法规和标准体系
首先，在法规规划上，要统筹兼顾，制定科学的信息技术规范和标准体系框架。一是全面做好立法规划；二是建立科学的行业信息安全标准和法规体系层次。行业信息安全标准和法规体系初步划分为3层：第一层是管理办法等巾同证监会部门规章；第二层是证监会相关部门制定的管理规范等规范性文件；第三层是技术指引等自律规则，一般由交易所、行业协会在证监会总体协调下组织制定。其次，在法规制定上．要兼顾规范和发展，重视法规的可行性。最后，在法规实施上．要坚持规范和指引相结合，重视监督检查和责任落实。
2．2深入开展证券行业it治理工作
2．2．1提高it治理意识
中国证券业协会要进一步加强it治理理念的教育宣传工作，特别是对会员单位高层领导的it治理培训，将it治理的定义、工具、模型等理论知识纳入到高管任职资格考试的内容之中。通过举办论坛、交流会等形式强化证券经营机构的it治理意识，提高他们it治理的积极性。
2．2．2通过设立it治理试点形成以点带面的示范效应
根据it治理模型的不同特点，建议证券公司在决策层使用cisr模型，通过成立lt治理委员会，建立各部门之间的协调配合、监督制衡的责权体系；在执行层以cobit模型、itfl模型等其他模型为补充，规范信息技术部门的各项控制和管理流程。同时，证监会指定一批证券公司和基金公司作为lt试点单位，进行it治理模型选择、剪裁以及组合的实践探索，形成一批成功实施it治理的优秀范例，以点带面地提升全行业的治理水平。
2．3通过制定行业标准积极落实信息安全等级保护
行业监管部门在推动行业信息安全等级保护工作中的作用非常关键．应进一步明确监管部门推动行业信息安全等级保护工作的任务和工作机制，统一部署、组织行业的等级保护丁作，为该项丁作的顺利开展提供组织保证。行业各机构应采取自主贯彻信息系统等级保护的行业要求，对照标准逐条落实。同时，应对各单位实施信息系统安全等级保护情况进行测评，在测评环节一旦发现信息系统的不足，被测评单位应立即制定相应的整改方案并实施．且南相芙的监督机构进行督促。
2．4加强网络安全体系规划以提升网络安全防护水平
2．4．1以等级保护为依据进行统筹规划
等级保护是围绕信息安全保障全过程的一项基础性的管理制度，通过将等级化的方法和安全体系规划有效结合，统筹规划证券网络安全体系的建设，建立一套信息安全保障体系，将是系统化地解决证券行业网络安全问题的一个非常有效的方法。
2．4．2通过加强网络访问控制提高网络防护能力
对向证券行业提供设备、技术和服务的it公司的资质和诚信加强管理，确保其符合国家、行业技术标准。根据网络隔离要求，要逐步建立业务网与办公网、业务网与互联网、网上交易各子系统间有效的网络隔离。技术上可以对不同的业务安全区域划分vlan或者采用网闸设备进行隔离；对主要的网络边界和各外部进口进行渗透测试，进行系统和设备的安全加固．降低系统漏洞带来的安全风险；在网上交易方面，采取电子签名或数字认证等高强度认证方式，加强访问控制；针对现存恶意攻击网站的事件越来越多的情况，要采取措施加强网站保护，提高对恶意代码的防护能力，同时采用技术手段，提高网上交易客户端软件使朋的安全性。
2．4．3提高从业人员安全意识和专业水平
目前在证券行业内，从业人员的网络安全意识比较薄弱．必要时可定期对从业人员进行安全意识考核，从行业内部强化网络安全工作。要加强网络安全技术人员的管理能力和专业技能培训，提高行业网络安全的管理水平和专业技术水平。
2．5扎实推进行业灾难备份建设
数据的安全对证券行业是至关重要的，数据一旦丢失对市场各方的损失是难以估量的。无论是美国的“9·11”事件，还是我国2008年南方冰雪灾害和四川汶川大地震，都敲响了灾难备份的警钟。证券业要在学习借鉴国际经验的基础上，针对自身需要，对重要系统开展灾难备份建设。要继续推进证券、基金公司同城灾难备份建设，以及证券交易所、结算公司等市场核心机构的异地灾难备份系统的规划和建设。制定各类相关的灾难应急预案，并加强应急预案的演练，确保灾难备份系统应急有效．使应急工作与日常工作有机结合。
2．6抓好人才队伍建设
证券行业要采取切实可行的措施，建立吸引人才、留住人才、培养人才、发展人才的用人制度和机制。积极吸引有技术专长的人才到行业巾来，加强lt人员的岗位技能培训和业务培训，注重培养既懂得技术义懂业务和管理的复合型人才。要促进从业人员提高水平、转变观念，行业各机构应采取采取请进来、派出去以及内部讲座等多种培训方式。通过建立规范有效的人才评价体系，对信息技术人员进行科学有效的考评，提升行业人才资源的优化配置和使用效率，促进技术人才结构的涮整和完善。
证券期货论文范文4
【关键词】波动性；交易策略；投资者感应指数
一、国外研究现状
股指期货出现后， 国际金融市场出现了一个重要的研究领域， 即股票指数期货价格和现货价格的关系问题，研究的焦点之一是这两个价格是否具有领先-滞后关系（lead-lag relationship）。布鲁克斯、瑞欧和瑞特森（Brooks， Rew and Ritson）曾经研究了利用领先-滞后关系， 运用投资战略模型， 模拟进行股票投资的情况。他们抽取了FTSE100 指数1996-197年间每10分钟的交易数据， 共13035个， 期货数据采用每个现货数据之前， 时间最接近的股指期货价格。因为当时FTSE100尚未采用电子交易， 买卖成本很高， 双边交易成本达1.7%， 而此研究中被观测到的单笔交易最大收益率仅为0.25%， 显然， 这个模拟交易是不能应用于投资实践的。
二、国内研究现状
2007年，张迹，郭洪钧，在其论文《套利功能应用于股指期货交易的理论分析》中，利用金融资产定价模型：F=S*r（F为期货价格，S为即期价格，r为无风险利率）来进行套利研究。由于沪深300指数尚未推出，他们用虚构数据进行了模拟，理论上有着重大意义，但在实践上尚需时间来验证。
三、研究方法
（1）向量自回归模型（VAR）。由于股指期货和现货指数收益率之间存在互动关系， 或者说领先-滞后关系， 可以用向量自回归模型来考察它们之间的关系。
（2）向量误差修正模型（VECM）。在向量自回归模型中， 仅考察了股指期货和现货指数收益率的滞后变量对当期收益率的影响， 没有考察基差对当期收益率的影响， 滞后变量的影响是一种短期效应， 而基差的影响是一种长期效应， 仅考虑前者是不充分的。
（3）投资策略模拟。我们利用异常的投资者感应指数来模拟投资策略并寻求获利机会。当波动超出异常范围时，如果收盘价较上一个交易日上涨，我们买入滞后市场的指数；否则，卖出该指数。为研究方便，我们不考虑交易费用和价格止损机制。
四、结论
本文采用采用2012年8月17日值2013年5月23日沪深300日间分钟间隔高频交易数据，进行实证分析。我们通过每分钟最高价格和最低价格之间的范围来定义投资者感应指数。假设前三分钟的平均波动范围是正常的，如果当前分钟的波动范围是前者的2倍或以上，我们就认为出现了异常波动。结果如下：
通过以上数据，可知，当市场中出现非正常波动时，在沪深300指数中做同向交易，可以在第三天、第四天时，获得最大收益，第5天后开始减少，这是因为套利行为本身就有反向减小市场波动的功能，随着时间的推移，市场重新走向均衡。
参考文献：
[1]Athanasios， V.（2010）， ‘Lead – Lag Relationship between Futures Market and Spot Market. Evidence from the Greek Stock and Derivative Market’， International Research Journal of Finance and Economics， Issue 41
[2]Booth， G. G.， R. W. So， and Y. Tse（1999）， ‘Price Discovery in the German Equity Index Derivatives Markets’， The Journal of Futures Markets， Vol. 19， pp. 619-413
[3]任远.股指期货与现货指数领先滞后关系——基于沪深300指数期货合约与沪深300指数的实证分析.中国证券期货，2010，7：24-28
[4]任燕燕，李学.股指期货与现货之间超前滞后关系的研究[J].山东大学学报，2007第5期
证券期货论文范文5
[关键词]检察委员会；参谋；咨询机制
探索建立检察委员会参谋咨询机制能更好地发挥专家咨询委员协助检察委员会民主科学决策的作用，有效增强检察委员会的议事能力和决策水平。
一、目前检察委员会参谋咨询机制的现状及意义
目前，一些检察院进行了建立检察委员会参谋咨询机制的有益尝试。但有些专家咨询委员会组成成员不够全面，既存在缺位，又存在选用不当。专家参与咨询的活动过于僵化，形式单一，大多局限于授课和案件咨询。对于检察业务中的宏观问题缺乏深层次的探讨。专家委员会的议事规程也缺乏明确的规范，尚未形成规范化的长效机制。
首先，探索建立参谋咨询机制是检察机关借助社会智力资源，保证客观公正讨论案件的有效措施。其次，高科技犯罪手段日趋明显，疑难案件不断增多，探索参谋咨询机制是提高检委会议事质量和决策水平的必然要求。第三，吸收本院检察人员、有关部门同志参与参谋咨询没有增加检察成本，同时也提高了检察委员会做出正确决定的可能程度，为检察委员会选拔和储备一批人才。
二、各地探索建立检察委员会参谋咨询机制的经验做法
（一）北京市人民检察院建立专家咨询监督员库
北京市西城区人民检察院建立较为稳定的专家咨询监督员库，每年支付每位专家咨询监督员咨询费一千元。目前，入库专家咨询监督员共46人，成员涉及刑事、民商事、经济法等各个领域，除法学界及司法实务界外，还包括行政机关、企事业单位的专家。但迄今为止，尚未对入库的专家咨询监督员进行分类管理。去年组织一次疑难案件专家咨询会，研讨论证岳某某、冯某涉嫌贪污案，应邀与会的专家六人，其中四名刑法学专家，两名民商法学专家，均为各大高校教授，此次论证为检委会议案决策提供了宝贵的意见。
（二）江苏省人民检察院建立检察委员会专业研究小组
1.探索建立检察委员会专业研究小组。江苏省人民检察院检察委员会暂设六个专业研究小组，分别是：普通刑事案件研究小组；新型刑事案件研究小组；职务犯罪侦查与预防研究小组；民事行政检察研究小组；检察改革与发展研究小组；法律政策研究小组。2010年7月15日江苏省人民检察院检察委员会专业研究小组召开第一次联席会议。除江苏省人民检察院成立专业研究小组外，常州市院、溧阳市院、江阴市院、高淳县院等多个检察院都从各个业务部门抽调骨干组成检察委员会刑事、侦查预防、民行、法律政策等若干研究小组。常州市院还制定《检察委员会议事研究小组活动细则》，积极推行议事研究小组成员列席基层院检察委员会会议。研究小组针对疑难复杂案件进行研究、论证，提出具体、明确意见，各地普遍反映取得了很好的效果。淮安市楚州区院出台《检察委员会智囊团工作暂行规定》，从业务科室、司法考试通过人员中通过民主推选产生7名检察委员会智囊团成员，参与检察委员会决策。
2.探索建立检委会专家咨询委员会。2000年南昌市人民检察院成立了专家咨询委员会，聘请了10名专家学者和教授为检委会研究重大疑难案件提供专家意见。
（三）吉林省人民检察院建立专家咨询制
吉林省人民检察院制定了《吉林省人民检察院专家咨询工作规则》，长春、吉林、辽源、通化等市级院相继成立了专家咨询委员会，未成立专家咨询委员会的检察院也根据个案情况聘请专家进行咨询。据不完全统计，全省各级检察院根据工作需要，共召开专家咨询会或专题论证会近100次，为案件的正确定性提供了科学的参考依据。
（四）上海市人民检察院建立专业研究工作机制
2009年5月，上海市人民检察院检委会成立了金融（证券期货）犯罪、知识产权犯罪、网络（计算机）犯罪、职务犯罪、单位犯罪、未成年人犯罪、民商事检察等7个专业研究小组。一年半以来，各研究小组积极组织开展各种形式专业研究活动，有效辅助检委会发挥业务决策和专业实务研究的示范和引领作用。
1.开展个案研讨咨询，积极发挥决策咨询和案例指导作用
各研究小组认真开展各专业领域重大、疑难复杂案件的研究，共研讨、咨询个案和类案30余件。民商事检察研究小组已先后举行了7场案件讨论会、5场专题研讨会。根据分管检察长要求，对业务处拟提请的10件抗诉案件研讨后，均提出了观点明确、论证充分、证据翔实的“案件指导性意见”得到采纳。小组还对法院再审维持的4件抗诉案件进行逐案论证，分析研究抗诉理由未被采纳的症结，并提出了改进和加强的办理意见。知识产权、金融（证券期货）犯罪研究小组主动关注本领域的热点、难点问题，先后就一起侵犯商业秘密案、骗取贷款案、信用卡诈骗案深入研究，提请市院检委会研讨后，以检委会通报形式指导同类案件办理，充分发挥了专业研究小组在案例指导工作中的作用。
2.组织热点难点问题研讨，促成一类问题指导意见
各研究小组对检察工作中遇到的热点、难点问题积极开展调研和研讨活动，先后组织座谈研讨会20余次。单位犯罪研究小组先后联合基层院就“单位犯罪的立法、司法问题”召开研讨会，就单位犯罪中存在的热点、难点问题进行深入研究，为办案一线服务。金融犯罪、未成年人犯罪研究小组先后组织参与了“金融犯罪的惩治与防范”、“未成年人轻罪记录消灭制度理论与实践”、“社会管理创新与检察机关预防未成年人犯罪”等大型研讨会，将“金融主管机构对金融违法行为的确认能否作为金融犯罪的唯一依据”作为课题深入研究，形成倾向意见并经市委政法委确认后，由检法联席会议下发纪要，厘清了金融犯罪案件办理中行政违法与刑事违法的关系，理顺了办案中亟待达成共识的重要工作机制。知识产权犯罪研究小组在对全市今年来办理知识产权犯罪案件进行全面调研的基础上，形成了《上海检察机关办理知识产权犯罪案件指导意见》，指导全市知识产权案件的办理工作，为上海“四个中心”建设提供法律保障。
3.借助研究资源专业特长，提升检察干部能力水平
已有7位研究小组成员走上“专家讲坛”，其授课因专业性、实务性强，前沿问题掌握全面，分析透彻，受到广泛好评。各研究小组还充分运用其专业特长，主动关注、参与新法律法规、司法解释等立法活动，对《关于办理危害计算机信息系统安全刑事案件具体应用法律若干问题的解释》、《刑法修正案（八）》等提出修改意见和建议，努力将业务研究成果向更高层面转化。金融（证券期货）犯罪研究小组成员还成功申报了2010年度国家社会科学基金项目，对提升检察干部学习、研究能力，提高实务研究的层次，产生了良好的导向作用。
4.参与重点课题调查研究，推出一批质量较高的研究成果
各研究小组不仅围绕各自专业领域新情况、新问题开展调研，还积极参与全市各级、各类课题的研究，共完成调研课题和论文40余篇。网络犯罪研究小组直接参与申报并完成市院重点课题《网络犯罪与电子证据问题研究》。金融犯罪、知识产权犯罪等研究小组成员直接参与了上海市人民检察院党组成员重点课题研究工作。未成年人犯罪研究小组成员除直接承担《未成年人刑事检察实务案例研究》课题任务外，还围绕少年司法改革等重大问题开展研究，在业内外产生较大影响。
（五）重庆市人民检察院设立专业研究小组
重庆市人民检察院在全市检察机关选择具有较强理论素养和丰富办案经验的检察业务专家和骨干，成立了职务犯罪、普通刑事犯罪、民事行政检察和业务规范性文件四个专业研究小组，通过专题调研、专题论证、理论研究等形式，为查办疑难复杂案件和完善制度规范提出积极建议，供检察委员会审议时参考。
三、改革检察委员会参谋咨询机制的思路
（一）规范机构设置，成立专家咨询委员会
1.成立专家咨询委员会，设置委员会主席一人，副主席若干。充实专家咨询委员会成员，委员成员分为两个体系，一是检察机关之外在金融证券期货犯罪、电信和计算机犯罪、电子证据、民事行政诉讼等领域的专家学者。除刑事法律专家外，还要充实民事和经济方面的专家。二是吸收本院具有丰富办案经验的检察人员及在某领域具有颇深理论研究成果的有关部门同志。
2.专家咨询委员会分设若干专业研究小组，小组组长一名，小组成员若干。形成对某方面专业问题进行深入研究的稳定机制和精干力量。可以借鉴江苏省省院设置检委会专业研究小组的经验，依据检委会讨论事项的需要予以设置，如普通刑事案件研究小组；新型刑事案件研究小组；职务犯罪侦查与预防研究小组；民事行政检察研究小组；检察改革与发展研究小组；法律政策研究小组等等。
（二）采取多种形式丰富专家咨询的形式和内容
为了避免专家参谋咨询机制创设之后流于形式，要积极采取多种形式丰富专家参谋咨询的形式和内容。1.开展专家咨询研讨会。对检察委员会提出的一些重大疑难复杂案件或事项，组织相关专家进行分析、论证，努力为检察委员会决策议事提供高质量的咨询意见。这是最常见的一种专家咨询服务检委会决策的形式。2.专家咨询意见书。对检察委员会提出的一些重大疑难复杂案件或事项，组织相关专家事先开展深入的调研、分析、论证，形成专家咨询意见书，为检委会决策议事提供意见。3.理论研究成果报告书。各研究小组成员要加强对检察基础理论和司法实践中重大问题的学习和研究，通过发表研究成果、参加学术研讨等方式，提高自身的理论水平和能力。每年年底将理论研究成果进行梳理并形成报告书，供检察委员会议事参考。
证券期货论文范文6
论文摘 要：股指期货专业性强、风险程度高，在缺乏金融知识和操作技巧的情况下贸然参与交易，将面临极大的风险。加强投资者基础知识普及和风险意识教育，使他们了解风险形成环节，提高风险控制自我意识及投资决策水平，不仅有利于投资者树立科学的投资理念，也是股指期货市场健康发展的必然要求。
一、引言
适时开展股指期货交易具有重要的意义：为投资者开辟了新的投资渠道，进一步推动投资理念的转变；创造性地培育机构投资者，改变投资者结构；回避股市系统风险，促进股价的合理波动，充分发挥经济晴雨表的作用；深化资本市场改革，完善资本市场体系与功能，等等。但是，股指期货也有其风险，保证金机制所产生的杠杆效应、每日结算制度带来的资金压力以及期货高于现货市场的敏感性，都给投资者造成了看得见的风险与压力，它为投资者“以小博大”提供可能的同时，投资风险也被同步放大。
2007年10月底，中国证监会主席尚福林指出，中国股指期货在制度和技术上的准备已基本完成，推出的时机正日趋成熟。一段时间以来，只闻楼梯响，不见人下来。股指期货吊足了各路投资者的胃口，他们历兵秣马对股指期货充满了期待，期待在将来的股指期货交易中一显身手赚得个盆满钵满。在股指期货何时推出仍然悬而未决的时候，正是继续做好投资者风险控制教育的有利时机。
二、股指期货风险何在
股指期货作为金融衍生品的一种，风险规模大、涉及面广，具有放大性、复杂性、可预防性等特征，股指期货使价值投资理念得到弘扬，市场稳定性提高，但是，投资者投资方向一旦出现错误，风险会成倍放大。对于股票投资而言，三四个跌停也许并不会使持有者陷入绝境，但对于股指期货，10％的升跌就会将保证金全部蚀光，满仓操作更有“暴仓”的危险。概括起来，股指期货风险成因主要有以下几个方面：
1.基础资产价格波动。期货市场的投资机会是买卖期货合约的获利机会，市场机会的把握是投资成功的关键，但是机会是市场预期、分析、判断的产物，存在着不确定性。股指期货作为指数的衍生品与股票市场有着天然的密切联系，相互影响、连锁反应，股票指数的涨跌决定股指期货的赢亏，股指期货发挥着指引股指现货的价格发现功能，也可能使股票市场波动增大。
2. 杠杆效应。股指期货将以沪深300指数为交易标的，假设股指期货的保证金为合约价值的10%，投资者投资500万元的股指期货，只需50万元的保证金。如果看对了方向，当指数上涨5%时，他的盈利为25万元；同理，如果判断失误，其亏损也会放大10倍，它在放大盈利的同时也放大了亏损，这种以小博大的高杠杆效应是股指期货市场高风险的主要原因。而且这种亏损和股票的浮动盈亏不同，是真金白银的实际进出，一旦被强行平仓，投资者不可能像股票那样通过长期持有获得“解套”。
3.高流动性。股指期货设立的初衷是为了规避现货市场的系统风险，但是，作为一种风险管理工具，它有着不同于现货交易规则的高流动性，具体表现在，一是参与机构众多；二是T＋0的交易制度和保证金制度，投资者可以用少量资金在当日多次交易数倍于面额的合约，再加上期货交易实行每日无负债结算，一旦方向做反，稍大的价格波动就可能招致强行平仓，一次亏损就会将以前的盈利和本金消耗殆尽；三是作为期货产品的时间概念与股票不同，一般持有5天以上即算长期，持有期的缩短必然使交易更加频繁。
4.市场风险。股指期货业务中市场风险来源于它的不确定性，因为任何分析都只是预测，存在着与市场价格偏移的可能性。期货交易是一一对应的零和规则，即市场存在多少买方合约就存在多少卖方合约，如果市场中持有合约的买方赚了钱，那么持有合约的卖方肯定就赔了钱，反之亦然。投资者在每一次交易中，不是充当买方就是充当卖方，交易结果除了赚钱就是赔钱，概莫能外。也就是说，期货交易买卖双方必有一方赚钱，一方赔钱，这是机会和风险并存的客观原因。
5.机制不健全带来的风险。如果股指期货市场管理法规和机制设计不健全，可能产生流动性、结算、交割等风险，在股指期货市场发展初期，可能使股指期货与现货市场间套利有效性下降，导致股指期货功能难以正常发挥。小而言之，有的机构不具有期货资格，投资者与其签订经纪合同就不受法律保护；某些投机者利用自身的实力、地位等优势进行市场操纵等违法、违规活动，使一些中小投资者蒙受损失；投资者在一些经纪公司或者公司签署合同时，由于不熟悉股指期货各个环节的流程，不熟悉相关法规，对于那些欺诈性条款不能识别而导致风险。
三、加强风险控制教育
股指期货的投资理念、风险控制、交易标的、风险特征和运行规律等方面有着自己的特点，大力开展投资者教育和股指期货知识宣传、普及，有利于帮助投资者尽早熟悉市场、增强风险意识、提高投资决策水平；有利于投资者树立科学的投资观念，理性参与市场。
1.明确游戏规划。股指期货投资者教育工作效果的好坏，将直接关系到股指期货产品能否顺利推出、平稳运行、功能发挥、长远发展，投资者风险控制教育以及股指期货知识的普及是一项系统工程，需要监管部门、媒体和各相关机构的共同努力。中国金融期货交易所制定了“一规则三细则五办法"，明确了股指期货的风险管理制度和实施办法，这是股指期货的基本原则及操作指南，首要的任务是要宣传、普及这些规则、细则、办法。除了可以利用电视、报纸和网络等大众媒体加以普及，也可采取成立培训讲师团、编印各种基础知识读本等形式，开展多层次、全方位的宣传教育，避免期货经营机构和投资者在对市场缺乏基本判断，对市场风险缺乏基本了解的情况下盲目参与。
2.突出风险教育。投资者在依据预测提供的入市机会进行交易时存在交易风险，期货交易机会和风险并存是客观存在的。但是，一些投资者在入市之前不能正视期货交易的风险，热衷于期货交易“以小博大"的市场机制，这需要在投资理念和舆论宣传等方面积极加以引导，帮助他们认识金融期货的特点，客观评估各自的风险承受能力，从而做出科学理性的投资决策。
3.培养理性投资群体。把握机会是获取收益的前提，控制风险是获取收益的保证，投资收益实际上是把握投资机会和控制投资风险的报酬，面对机会和风险，不同投资者会做出截然不同的选择。有些投资者缺乏期货交易的常识和风险控制意识，喜欢听信传言跟风而动；有些投资者缺乏自信，在“一慢，二看，三通过"中失去了市场投资机会；有些投资者见涨就买，见跌就卖，一旦出错，就立即砍单，习惯过度交易，热衷于短线交易和满仓交易，没有止损概念，这些非理性投资群体将是期货市场的失败者。风险控制教育的目标是要培养一批理性投资者，他们对风险投资和资产管理有清晰的认识，面对市场机会和市场风险头脑清醒，习惯于从风险的角度来考察和选择市场机会，每一次交易都能经过缜密的分析、事后又善于总结经验教训，他们也会在某次交易中失手，但是，他们往往能够笑到最后，成为股指期货市场上的赢家。由众多理性的投资者组成的市场才是理性的市场。
4.注意教育的针对性与实效性。风险控制教育既要宣传投资机遇，更要告知市场风险；既要普及证券期货基础知识，又要培训风险控制能力；既要明确金融期货的重要作用和发展前景，又要正确面对可能遇到的困难和挫折。以风险防范为重点，深入剖析股指期货的风险特征，使投资者获得启发和教益。初期可将工作重点放在基础知识、法规政策、交易流程、风险特征等基础知识的普及上，随着投资者对股指期货市场的逐渐熟悉，可以将培训工作逐渐过渡到交易策略、风险管理和市场研究分析等领域。股指期货对内地投资者来说是一个新生事物，但是国外的期货市场大量的风险投资案例给我们提供了丰富的素材，从中选取典型案例教育投资者，是一种事半功倍的方法。
加强风险控制教育，不仅能够普及股指期货知识和相关政策、法规，提高全社会对期货市场的认识，更重要的是，风险控制教育能够使投资者、期货从业人员树立正确的投资理念，倡导理性参与的意识，为股指期货的成功推出和平稳运行创造条件，为期货市场的长远发展奠定基础。
四、提高风险自我控制能力
股指期货在交易规则、方式、投资策略等方面与股票、债券、基金存在很大的差异，与投资商品期货也不尽相同。对广大的证券投资者来说，一定要深入地学习、系统地了解相关的知识，以改变业已形成的投资习惯和心理。尤其是在股指期货推出的初期，中小投资者最好能抱着尝试和学习的态度，在资金运用、风险控制和危机处理等方面加强自我约束。机会总是青睐有所准备的人，只有做好充足准备的投资者，才能成为股指期货市场的实际得益者。
1.实力上的判断。每一笔期货交易既是一次赚钱的机会，也是一次冒险。投资者应该根据自己的资金实力、风险承受能力，了解股指期货的风险究竟有多大，自己是否有这个能力，量力而行，才能享受到股指期货交易的乐趣。善于独立分析，善于总结经验教训，不人云亦云，不盲目跟风，在交易中又能够控制好自己的情绪，才能亏得起赢得起。
2.知识上的准备。参与股指期货交易，必须做好知识上的准备，要有效地把投入资金比例、开仓头寸、止损幅度设置好，如果在知识面和操作技巧没有预先的学习和贮备的情况下贸然参与股指期货，将承受更多更大的风险。深入了解股指期货的基本知识、风险控制的基本方法，熟练掌握期货交易规则、期货交易软件的使用以及期货市场的基本制度，将游戏规则了然于胸后再坦然进入这个机遇与风险并存的市场，将成为期货投资赢亏的关键。
3.心理上的准备。期货合约是一个完全被放大了的市场，对广大投资者来说也是一个心理上的考验。在指数大起大落，资金大进大出的股指期货市场，一些投资者出现贪婪、恐惧、急躁等情绪在所难免，具备一定的心理素质，清醒地认识到自己的风险承受能力，在自己的心理承受能力的范围内从事股指期货，才可能够在操作中游刃有余，避免出现心理上的崩盘。
4.控制风险的方法。由于每日结算制度的短期资金压力，投资者既要把握股指期货合约到期日向现货价格回归的特点，又要注意合约到期时的交割问题；既要抛弃股票市场满仓交易的操作习惯，控制好保证金的占用比率，防止强行平仓风险，又要根据交易计划加仓或止损，切忌心存侥幸心理硬扛或在贪婪心理驱使下按倒金字塔方式加仓。控制风险的方法很多，理论上的积累固然重要，也需要投资者在今后的操作实务中善于归纳、总结。
发展股指期货是完善和深化我国证券市场的必然选择，通过风险控制教育，让投资者掌握股指期货的运行规律，了解股指期货的风险特点，这样才能使投资者理性参与股指期货交易，确保股指期货的平稳运行。
参考文献：
1.姜昌武.应对股指期货时代的市场风险.中国证券报，2006.6.29
2.冯子沣.股指期货市场的整体风险性质.证券时报，2007.11.16
