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小微企业融资范文1
关键词：小微企业；现状；原因；对策
一、小微企业的定义和标准
根据2011年我国修订的《小微企业划型标准规定》，小型企业为：20人以上从业人员，或者300万元以上营业收入。微型企业为：20人或10人以下从业人员，或300万营业收入以下。
二、小微企业的特点
生产规模小；数量大；分布行业广；小微企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强；小微企业普遍没有适宜的抵质押品。
三、小微企业的融资现状
（一）小微企业的自身融资能力低
企业自身融资，即企业在生产经营过程中的融资，也称内部融资。企业通过晚付早收等方式，既满足了自身的资金需求，也不会产生利息，同时对企业的发展不会产生明显的负面影响。但是很多小微企业，生产经营规模小，效率低，在初创阶段常常遇到资金瓶颈，因此很多企业自身积累的资金无法满足企业正常运营的需求，只能通过外部机构提供贷款解决困难。
（二）融资渠道单一，融资成本过高
由于小微企业的特殊性，目前大部分小微企业的融资来自于间接融资，即是通过民间借贷或者银行来获取的。由于自身发展的问题，通过股权或则发行债券进行直接融资几乎是不可能的，更不用说公司要上市了。仅仅只有不到1%的资金由小微企业靠直接融资获得，这使得小微企业融资途径比较单一。同时，民间借贷、银行借款的成本相对较高，无形中加重了企业的运营负担，即便如此，款项的发放还会受到各种因素的影响而造成延期发放的问题。
（三）股权融资等直接融资方式受到限制
直接融资成本低，而且融资金额很大，但是直接融资对企业的要求比较高，小微企业规模不大，不符合直接融资的一般性条件，无法获得投资者的信赖，很难进行股权和债券融资。进行IPO条件更高，对小微企业来说更是天方夜谭，根本没有办法实现。
四、小微企业融资难的原因
（一）小微企业管理问题
目前，很多小微企业管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能严格执行，企业在经营的过程中无形当中要承担很大的风险，资本累计速度过慢，这都是小微企业融资难的原因。
（二）小微企业的信用缺失问题
小微企业对行业没有清晰的认识，对企业的未来发展缺乏应有的预测，直接造成了小微企业无法满足银行的贷款条件，以至于借了款，无法归还银行借款本息。同时小微企业很多信息不进行披露，银行无法获得小微企业真实的经营状况，这样更加加重了银行对小微企业的不信任，信用贷款无法通过，这都是信用缺失造成的。
（三）外部原因
商业银行也是盈利性机构，在对外放款时会对放款风险进行评估，出于自身发展的考虑，银行一般不会支持小微企业贷款。因此，作为高度商业化的银行这无可厚非。种种原因，银行对小微企业的贷款条件越来越苛刻，同时很多银行都采用授权授信制度，在严格的审批制度下，银行的内部风险降到了最低，相应增加了小微企业从银行贷款的门槛，这无疑对小微企业融资来说是雪上加霜。
（四）根本原因
制度是小微企业融资难的根本原因，小微企业的自身发展特点和融资特点与现行的商业银行主导的融资体系不匹配。
当前我国小微企业的主要融资体系是以商业银行为主导，严格审批下的金融供给体系。在这种体系当中，监管者对准入企业有严格要求，由于制度的原因，银行具有天然的垄断地位，金融机构体系主导了间接融资，而与之对应的直接融资市场则发展不成熟，资本市场体系比较单一。小微企业很难在这样的金融体系中，找到自己的融资途径。因此，我国小微企业的资金供给被金融制度牢牢控制住了，不充足的资金供给成了小微企业发展的障碍。经济学原理及社会发展规律都在告诉我们：生产力决定生产关系，当生产力不能决定生产关系时，就要进行变革，是什么约束了小微企业的融资，是现行的金融体制，所以，解决小微企业融资难的问题，必须进行金融体制改革。
五、解决小微企业融资问题的对策
（一）政府要加大扶持力度，拓宽小微企业直接和间接融资渠道
政府在制定相关政策时要向小微企业倾斜，为小微企业融资创造更多条件，加强小微企业的帮扶力度。政府可以采取以下措施来打通小微企业更多的融资渠道。1、财政补贴，政府对小微企业的补贴主要是培训、环保设备等等。2、贷款贴息。3、减免税。4、提供担保，政府牵头成立小微企业商会，为小微企业融资提供担保。5、政策性保险。
（二）充分发挥政府在小微企业信用体系建设中的作用
要发挥政府在小微企业信用体系建设中的主导地位，首先应该营造一种诚实守信的从商氛围，培养守信用的企业文化。受几十年计划经济的影响，人们商业信用意思淡薄，宣扬契约精神，形成诚实守信的氛围。其次建立全国性的信用收集管理系统，把企业的信用资料全部收入其中，实现共享，对不守信用的企业在各个方面进行限制，让其寸步难行。加强诚信体系建设，引入诚信评级制度，来形成良好的商业信用氛围。
（三）树立企业的良好形象
小微企业要学会自律，向外展现出自己良好的企业形象，加强企业内部控制管理，定时对企业进行内部审计，还要把企业的审计、财务等信息及时反馈给银行，实现企业运营更加透明，建立一种相互信赖的合作关系。企业应有长远的规划，多从企业的长远利益思考问题，不贪图暂时便宜，及时还款，为蝇头小利而使自己的信用产生污点，得不偿失。即使有困难无法还款，也要和银行多交流，让银行了解企业，树立自身良好形象，促进企业健康良性发展。
（四）建立健全小微企业信用担保体系
1、发挥政府的主导作用，加大对小微企业信用担保的资金投入，也可以政府牵头建立市场化的担保机构，来专门为小微企业服务。2、建立担保基金补偿制度，政府在做预算时专门留出一笔费用作为小微企业的担保基金。3、确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。央行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担和业务开展上积极与担保机构的合作。（作者单位：宁夏大学经济管理学院）
参考文献：
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小微企业融资范文2
【关键词】小微企业 融资难 对策
一、小微企业融资难的原因
（一）缺乏现代经营管理理念
随着市场经济的不断发展和成熟，企业经营状况也发生了巨大改变，企业创业初期所使用的那一套传统的经营管理方法已经无法满足企业的发展速度。大部分小微企业仍然存在着经营管理人员能力不强、治理结构不完善、产品技术含量不高、企业抗风险能力较弱等一系列的问题，还有企业可持续发展的潜力较弱，以及小微企业的负债率整体来看较高，从而使得金融机构对小微企业的风险评估结果并不太好。一般来说，受到企业本身资金和市场信息不足的限制，小微企业缺乏专业的相关机构和部门制定未来的发展战略，导致企业缺乏长远的发展规划，其经营活动也只能在三四年内发挥作用。由于小微企业的发展前途难以保证，银行在实施贷款业务时也要严格考核小微企业的还贷能力，即使国家实行了宽松的经济政策，银行也会对小微企业贷款保持谨慎态度。无论市场和国家如何发展，银行审批小微企业贷款也必须具备抵押物。工信部在2010年年底曾过一组关于小微企业的调查数据，结果显示我国的小微企业的健康水平只能达到百分之六十，在内部管理方面，小微企业也没有多大的优势，加上小微企业本身发展存在风险较大，一般的金融机构不会轻易对其发放贷款。
（二）小微企业规模小，信用水平低
正常的企业融资需要包括五个要素即担保、资本、能力、品德和经营环境，即五个“C”，但是现阶段我国小微企业大多采取合伙制和业主制，并且多数企业的发展规模不能满足自身发展需求，导致市场竞争力不足，贷款能力还不能使金融机构放心。不仅如此，小微企业的内部管理制度也不够完善，特别是在财务管理方面，许多企业缺乏系统的管理体系，也没有明确的管理方案，导致企业资金混乱，这就使企业自身的信用度遭到了严重削弱，大大降低了其融资能力。由于小微企业的信誉也相对比大型企业的信誉弱很多，所以，银行在关于小微企业的贷款条件要求上也比一般的大型企业严格得多。所以，从整体来看，小微企业在融资方面之所以面临重重困难，最主要的障碍是信誉风险。2010年，中国人民银行曾对一些地区进行了专门的调查活动，事实表明在小微企业中，超过百分之五十五的部分在财务管理上存在缺陷，超过百分之六十五的企业信用等级低于3B。
（三）担保抵押财产不足
银行在受理小微企业时，可供抵押的资产是一大考虑因素。一般情况下，银行会着重考虑其固定资产，尽管其流动资产可能产生更大的效益，但由于其风险较大，银行不会接受。由于信用问题已成为小微企业借贷的主要障碍，健全信用担保制度成为了解决小微企业融资难问题的关键所在。由于小微企业的资产结构不同于其他企业，有形固定资产较少，此类现象在高新科技类企业中尤为突出，以科技、专利等为主要资产，因此可以用来抵押的不动产并不多，不足以满足金融机构提出的要求。金融担保机构随之产生，一定程度上能够帮助企业融资，但这种担保持续时间较短，通常为半年或一年，不能满足企业长期发展的需要；而信用担保机构无特殊情况，只对流动资产进行担保，对于一些长期性的设备投资难以发挥作用，这无疑增加了小微企业融资的难度。除此之外，担保公司都会提高条件以保证在其自负盈亏的经营状况无失误，这也一定程度上限制了小微企业的融资，担保公司要求的担保手续十分繁琐，并且费用也较高，这增加了企业的融资成本，影响了企业的融资效率。因此，政府在健全担保体系的同时，还应积极推广更多有利于小微企业的融资模式，如“打包贷款”等。
（四）信用担保环境的影响
目前，我国虽然有4000多家各种类型的担保机构为小微企业提供信用担保，而且还为小微企业提供了巨大的融资贷款，但距离它们的发展需求还远远不够，并且国内信用担保体制的不健全也对小微企业的发展有一定的限制，因此进一步加强完善信用担保体系建设势在必行。在计划经济环境下，国有企业占主导地位，而企业的资金来源完全依靠政府或国家的需要，由于它内部制度的缺陷与不足，导致资源利用率低，浪费现象严重。而小微企业规模小，成本低，资金周转较快，相反的银行等金融机构规模较大，成本相对较高，资金拖欠等现象严重，使银行产生许多坏账，而这其中小微企业的逃账金额就占很大一部分，小微企业信用条件较差的普遍形象也影响了企业的融资贷款。尽管我国少数地方也正尝试着建立小微企业信用担保体系，但企业信用低下、融资条件不够格，信用担保体系的完善和发展也处于滞缓状态。
二、针对小微企业融资难制定的解决方案
（一）注入现代经营管理新观念
企业要注重形象的包装与宣传。自身优势和特点，要及时展现给人民大众，提高企业的知名度，依靠人民群众的力量，得到他们的认同，并且要巩固企业在该行业中的地位以及未来的发展方向。总而言之，让社会各界，特别是金融机构“懂你”，那么融资就会变得轻而易举。
在这个信息时代，宣传片的出现，为我国企业的发展创造了一种新型的宣传方法。区别于平面宣传，宣传片以动态的形式，图、文、声加以综合运用，使企业的形象及其所注入的经营理念以立体的形式尽情的展现给大众，更具吸引力，更加全面丰富的体现了企业的方方面面。一个好的企业宣传片可以使企业的整体形象塑造的更加完整，也能够加深大众对企业自身实力的了解。
（二）树立诚信形象形成信用观念
树立企业的根本在于诚信，诚信与否决定企业的兴亡。信用在企业的发展中有着极其重要的影响，事实证明，但凡是信用好的小微企业，同样像国有大型企业一样在银行信贷中得到信任和相同待遇。因此，每一个小微企业要精心维护自身的诚信形象。避免一切恶性逃避银行债务和拖欠利息的事件发生，在运行过程中，要守信用，讲规则的向银行进行借贷。
首先，必须信用观念要正确，要在法律与道德的约束下，严格依法运行企业，开展各项活动，以诚实守信为原则，实现企业间的公平竞争。
其次，要树立良好的诚实守信的社会形象，赢得社会各界及合作伙伴的信任。第一，就要做好财务管理，完善财务制度，向社会实现财务信息透明化，得到大众监督。第二建立会计结算体系，完善会计真实材料，严格执行国家会计制度规定，严惩造假行为。树立诚信形象，得到社会信任。
最后，要着重提高企业经营者的管理水平。小微企业应当尽快建立适应市场经济所需要的经营管理模式，招聘专业的技术人员和管理人员，建立健全科学合理的内部管理制度。并实现由经验型管理模式向知识型、开拓型管理模式转变，企业管理由科学的现代化管理方式逐渐替代了以家族为中心的传统管理方式。改善企业责任制，合法合规经营、规范化管理，加快与银行形成信任关系，得到银行在资金方面的支持和信任。
（三）尽快构建信用担保体系
建立小微企业担保机构，可以有效的解决小微企业贷款担保抵押难的问题。信用评级制度的不断完善，创设全国性的跨地区联网信用担保体系并为小微企业提供信用登记、收集、评判和信用公布等资料。从组织形式上保证信用制度的落实。
同时，借由相关法律法规的颁布，使得金融机构信用担保程序的完善，良好的外部环境的营造，设置健全扶持我国小微企业的法律法规制度，保证金融担保体系的正常运作。
三、结论
资本市场流行着一句话，“100家小型企业，最终能存活的不到5家”，也就是说小型新生企业的存活率小于5%，这和融资问题息息相关。自内至外双向分析探究小微企业融资困难的因素更为客观全面：由于部分小微企业，对于现代经营管理理念没有较高的认识，甚至能够用以担保抵押的资产稀缺，致使企业融资投入增加且运营陷入高风险之中；对于规模小且未能获得较高信誉水准的小微企业而言，包含融资能力在内的各种能力都将受到约束。以上即是其主要的内部因素；而外部因素中，致使小微企业难以融资的重要元素之一即是政府的政策未能给予大力支持。而企业的信誉担保，金融机构体系乃至资本市场的不足之处，都在不同程度的影响着小微企业的融资。政府、银行及企业在宏观和微观对策上共同努力，是改观我国小微企业融资困难的状况的必然途径。
参考文献
小微企业融资范文3
【关键词】小微企业 融资问题 融资对策
一、小微企业融资现状分析
（1）融资需求迫切。目前，因为中国的CPI持续提升，国内企业承受的生产、经营成本也在持续增加。很多小微企业的经营管理能力有限、缺乏高新技术，同时原料、能源、劳动力等成本也是居高不下，必然会导致其盈利空间大大缩小。再加上，它们通常没有定价谈判优势，若产品价格没有调整，在生产成本增加的背景下，它们是无法顺利运营和发展的，乃至遭遇到经营难题。
（2）融资途径受限。大部分小微企业缺少固定资产，办公厂房、建设土地往往是租赁的，能够用于抵押的物品、资产较少，同时只有个别信誉高的小微企业可以成功上市、发售债券，所以其融资路径较少，基本上是通过内部融资的方式来实现的，外部融资路径匮乏。根据我国商务部的数据整理得出，国内约有65%的小微企业发展资金是以内部融资为主，约20%的资源是通过银行贷款而获得，约8%是通过民间融资的方式实现，超过75%的小微企业在发展过程中存在资金链紧缺的问题。
（3）融资成本较高。对于小微企业来说，其通过组织融资一般存在的成本较多，例如：抵押物评估费，评估单位根据抵押物评估额来确定费用，通常是收取抵押物评估额的0.1‰-2‰并且，通过担保企业所支付的费用，其占比是1%-3%。根据融360整理的（（2016年中国小微企业普惠指数报告》的数据来看，在国内约有65%的中小型公司贷款项目月利率大于3%，超过85%上的小贷企业、P2P平台的项目月利率大于3%，转化成年利率则大于25%，针对盈利率大于20%的小微公司而言，承担的还贷压力、运营风险较高，不过高盈利行业盈利率和公司运营水平有直接的关系。同时，民间融资的利率是非常高的，乃至远远大于银行同时段的信贷利率的四倍左右。
二、国内小微企业融资难的主要问题分析
（1）小微企业的信息透明度小。在我国大部分小微企业属于家族式管理，管理者和运营者基本上是一个人，公司的运营决策一般是由经营者一人确定的，所以，这一类公司一般没有完善的财务管理体系、公司内部治理框架。并且，它们的会计报告非常注重隐私，往往拒绝对外披露，再由于其没有成熟、健全的财务管理系统、有效的财务内审政策，所以也仅仅是单一地实施i会计核算。对此，针对融资供需两方而言，则处于一个信息明显失衡的背景下，必然会导致此类公司的融资难度大大提升。
（2）信誉意识弱。目前，我国一些小微公司只是关注短期盈利，但是并不重视公司的对外形象与口碑，導致信誉缺失问题不断发展。例如产品质量不合格、没有如期履行还贷义务、商业欺诈、为提高贷款数额而出具虚假的会计报告等相关行为，都亏负银行及其它融资单位对其信任，导致公司形象与口碑受到消极影响，信誉度严重下滑，且造成其出现融资难等一系列问题。
（3）相关的法律体制不完善。若要处理小微企业融资难的现象，我国政府之前推出了不少支持政策，例如：资金支持、税务减免、实现企业信息共享等战略方针，不过这对于小微公司来说，带来的帮助是有限的，不能真正地解决其融资难的难题。并且，大部分对策仅仅是解决表面问题，并未深入性、全面性地推行下去，一些方针也只是限定在某一范围中，不能真正地根据各个区域特性来构建完善、有效、科学的政策与方针。
（4）商业银行经营目标对小微企业融资的消极影响。对于商业银行来说，其属于追求盈利的一个金融单位，其运营宗旨是尽可能地实现盈利最大化。与大部分小微公司进行对比，它们更希望为大中型企业发放贷款，其原因是大中型企业的运营能力强、发展规模大、未来前景好，自然可以与银行进行长期、稳定的合作。不过，对于小微公司来说，它们的融资贷款具有的特点：周期短、数额低、频率高等，所以商业银行必须投入大量的人力、物力等对其实施调研，间接性地增加了贷款成本，再由于这一类公司贷款风险相对高，对此，不管是从盈利角度考虑，或是从安全角度考虑，商业银行都不希望为它们发放贷款，必然会导致小微公司处于融资难的尴尬局面中。
三、小微企业融资难问题的一些解决方案
（1）加强公司内部财务制度建设。首先，国内小微公司需要不断加强财务制度的创建和优化，全面提高会计人员的专业水平，且促使其形成互相监督的观念;其次，提高会计报告的透明度。按照政府的标准规定、统一要求等编制资产债务表、盈利表、现金流量包等会计报告，且由会计师事务所认真、全面地审核后准时对外公布，最终能够使银行或其它金融单位能够更全面、深入地了解公司的总体经营状况，尽量减少自身的融资难度，提高信贷机会。
（2）形成小微企业的信誉意识。针对小微公司信誉意识的构建问题来说，并非是指这一类公司自行履行还贷义务、不减税避税等即可，也体现在日常的经营活动中。在公司的生产运营期间，若要真正地实现其产品质量合格，那么一定要规避因为降低成本而滥用不达标原料的问题出现。并且，加强公司员工的诚信观念，让企业由上至下都处于一个和谐、健康的企业文化环境中，全面增强公司信用。
（3）完善政府单位的相关策略。首先需要提高政府对小微公司的关注度、扶持度，并且确保财力支持度进一步加强，例如在2015年时，我国政府为全面推动小微公司发展，在对其实施减半征税的基础上扩大了减税范围。其次，我国政府也需要加强小微公司资金供应系统创建，由此构建一套适应中国小微公司特征的融资体系，为其发展提供大量的资金扶持。
（4）提高地方银行对小微企业的扶持度。对于国内的商业银行来说，一定要认识到虽然贷款让大中型公司获得更多盈利，不过我国大中型公司的数量是有限的。并且，我国很多大型公司都是通过总行或省行直接与其对接，所以一些下属分支银行若希望提高盈利率，那么一定要关注中小型公司的融资问题。尤其是地方性银行，政府能够通过政策为其提供信贷扶持，从某种层面来看，地方银行能够颁布相应的财政补助或减免优惠政策，真正地帮助小微公司解决融资难的问题，实现其健康稳定发展。并且，商业银行也能够根据小微公司的融资特点创建独立的组织，为它们发放贷款，提高其贷款效率。
小微企业融资范文4
关键词：软信息；信息生产；关系型信贷；小微企业
一、引言
山东省中小企业办公室提供的数据表明，山东省目前有小微企业60多万户，为社会提供了70%以上的就业岗位，贡献了60%的GDP。但由于小微企业规模小、抵押品不足、经营风险大，致使其陷入了融资困境。关系型信贷技术在克服信息不对称、降低融资成本方面有显著效果，成为了小微企业融资解困的有效手段。Berger和Udell（2002）认为，关系型信贷所倚重的主要是难以编码、量化和传递的软信息，包括企业行为、信誉和企业业主个人品行、员工生产能力和稳定性，以及企业的利益相关者情况等，这些信息主要是银行通过长期和多种渠道的接触所积累的。因此，有必要从软信息生产的视角研究小微企业关系型信贷的生成。
二、文献综述
国内外已有研究集中在软信息生产、银行组织结构和激励机制对小微企业关系型信贷的影响上。贺勇（2009）通过构建软信息生产模型分析了软信息的生产与银行决策之间的关系，得出银行在关系型信贷中的关系专用性投资规模越大、银企关系质量越高，银行越容易寻求到贷款决策信息的支持，并实施之。但是，软信息的生产对关系型信贷的长远发展存在一定的阻碍：一是由于软信息的传递成本高，在银行内部产生“委托———关系”；二是存在“信息锁定（informationlock-in）问题”，VonThadden（1998）认为，放贷银行对借贷企业存在信息垄断，同时借贷企业对放贷银行形成“路径依赖”，导致了借贷成本升高等问题，必然影响关系型信贷的稳定发展。此外，客户经理在放贷过程中会受到银行组织结构和激励机制的影响。林毅夫和李永军（2001）认为，关系型信贷存在“小银行优势”，即规模较小的商业银行具有向中小企业提供关系型信贷的优势，但邓超等（2010）则认为存在“大银行优势”。Uchida等（2012）研究显示，信贷员获取企业“软信息”的行为在关系型融资生成中发挥着重要作用，并发现大型商业银行的信贷员同样有能力提供较多的软信息。徐忠和邹传伟（2010）通过建立“硬信息”和“软信息”框架下的委托模型，分析了银行内部贷款审批权分配和激励机制可能对贷款行为产生影响。已有研究成果表明，小微企业关系型信贷的生成与客户经理生产软信息的能力有关，同时还受到银行组织结构和激励机制的制约。因此，本文以山东省威海市为例，对软信息的生产和小微企业关系型信贷生成的关系进行实证分析。
三、研究设计
1.样本选择与变量定义。本文选择了山东省威海市8家商业银行作为研究样本，对客户经理开展了“山东省威海市小微企业关系型信贷生成研究”的调研。共发放问卷63份，回收61份，其中有效问卷58份，有效率为95.1%。问卷共分为所在金融机构基本情况、贷款行为特征、自我评估、对借款企业的了解度和自身基本情况五部分。本文根据调研结果，选取了几个变量（如表1示）。2.模型构建。由于贷款类型（Lend）为虚拟变量，本文采用二元Logistic回归模型进行实证分析。根据选取的变量，回归模型如下：其中，plend为客户经理选择交易型贷款的概率，Ω=plend/1-plend称为发生比或OR值，是客户经理选择交易型贷款的概率与选择关系型信贷的概率之比。因此，模型可变为：plend/（1-plend）=exp（a+b1Soft+b2Contact+b3Year+b4Transfer+b5Soze*Asset+b6Section+b7Risk）（2）
四、软信息生产与小微企业关系型信贷生成的实证分析
1.描述性统计与均值差异性检验。从描述性统计中可知：客户经理对借款企业软信息的了解度（Soft）存在一定差异，评分在2.429分~5分之间，平均值为3.663分；银企接触次数差距较大，最大差距达到27次，这可能是由于软信息掌控力度较大的银行会适当消减对贷方的监督次数以降低监督成本；银行客户经理的工作年限差异较大，最大为20年，最小仅为1年，均值约为4年，这与目前银行业整体的人员管理密切相关；在专门设立中小企业贷款部门上，均值为0.897，表明近90%的银行设有中小企业贷款部门。按照贷款类型（Lend）对样本分组，进行解释变量的均值差异性检验（如表2所示）。结果表明，银企接触（Contact）、工作年限（Year）和工作调动（Transfer）在交易型贷款和关系型信贷两类样本中具有显著差异。其中，选择关系型信贷的银企接触次数显著大于交易型贷款，说明关系型信贷基于软信息的生产，需要有较多的调查次数和监督次数；选择关系型信贷的客户经理工作年限显著大于交易型贷款，工作调动次数显著小于交易型贷款，说明对于具有丰富工作经验和对借款企业熟知的客户经理，能利用“意会知识”减少借贷双方的信息不对称，降低交易费用，倾向于选择关系型信贷。
2.变量相关性分析与多重共线性检验。从变量间的Pearson相关系数可知，贷款类型与银企接触次数负相关，与客户经理的工作调动显著正相关，与工作年限负相关，以及软信息与工作调动负相关，这反映了客户经理在固定银行工作的稳定性越强，对软信息的获取越有利。另外，银行规模与贷款类型、工作调动负相关，与银企接触次数正相关，即规模越大的银行越倾向于向小微企业发展关系型信贷，可能是因为大银行有足够的能力担当风险成本以及借贷后的监督成本。对于多重共线性，本文采用的检验指标是方差膨胀因子（VIF）和容许度（TOL），解释变量的VIF最大为2.30，小于10，TOL最小为0.44，大于0.1，因此解释变量之间不存在明显的多重共线性。
3.Logistic回归结果及分析。将样本数据代入式（2），使用Stata13.0软件进行Logistic回归，结果如表3所示。从LR值来看，各模型均通过了F检验，模型拟合效果较好。具体而言，回归分析共分为三步：（1）考虑客户经理生产软信息的质量对关系型信贷生成的影响（如模型（1）~（3）所示）。结果表明，只有银企接触显著，银企接触每增加一次，客户经理选择交易型贷款的概率是选择关系型信贷概率的0.81倍，即选择关系型信贷的概率增加23.5%。这说明客户经理增加对借款企业的贷前调查和贷后监督次数，可以更方便和有效地获取借款企业的软信息，有利于关系型信贷的生成。（2）研究客户经理生产软信息的持续性对关系型信贷生成的影响（如模型（4）~（6）所示）。结果表明，只有工作调动具有较高的显著性，工作调动每增加一次，客户经理选择交易型贷款的概率是选择关系型信贷概率的4.716倍，即选择关系型信贷的概率减少17.5%。这说明频繁的工作调动会大大降低客户经理与借款企业之间关系的稳定性，减少了生产软信息的持续性，增大了放贷风险，从而不利于关系型信贷的产生。（3）综合分析客户经理生产软信息的能力对关系型信贷生成的影响（如模型（7）所示）。结果表明，只有借款企业软信息的了解度和工作调动次数显著。从模型（1）和（7）的对比中可以发现，工作调动对客户经理的贷款技术选择更具影响力，受其影响，即使客户经理对借款企业的软信息了解增多，也不一定会选择关系型信贷。这说明关系型信贷的关键在于分摊跨期成本和寻求长期收益，而频繁的工作调动会使二者无法实现，从而导致客户经理放贷趋于保守，注重抵押品、财务状况等硬信息，选择交易型贷款。在控制变量方面，大银行资产规模的增大，会增加客户经理选择关系型信贷的概率，支持了“大银行优势”；而放贷风险大于奖励的激励机制会使客户经理倾向于选择交易型贷款。
4.稳健性检验。为了更好地验证结论的稳健性，本文使用了问卷中客户经理对小微企业的贷款利率区间的均值（Rate）来代替模型（1）中的贷款类型（Lend），Rate越小，表明客户经理越倾向于选择关系型信贷。数据显示，变量Rate的均值为一年期贷款基准利率上浮26.05%，最小值为上浮6%，最大值为上浮80%，说明针对小微企业的一年期贷款利率存在较大差异。以Rate为被解释变量进行回归分析可得：在1%的显著水平下，Contact与Rate负相关，Transfer与Rate正相关，与之前的研究结论一致，说明实证分析结果是稳健的。
五、结论与政策建议
1.增加银企接触次数有利于小微企业关系型信贷的生成。增加调查和监督次数有利于客户经理掌握更多有关借款企业的软信息，做出关系型信贷的选择。鉴于此，银行客户经理可以通过见面交谈、车间观摩、员工交流等多种方式增加对小微企业的实地调查和监督，从中了解企业业主的个人特征、管理水平和员工的稳定性，以及产品或服务的市场竞争力，促使关系型信贷的生成，从而解决小微企业融资的困境。
2.减少客户经理的工作调动有利于小微企业关系型信贷的生成。较少的工作年限不利于小微企业软信息生产的持续性和累积性，频繁的工作调动会加重这一不利影响。由于关系型信贷和交易型贷款的差异在于跨期成本的分摊和长期租金的获取，工作调动会破坏银企关系的稳定性，导致分摊跨期成本的风险加大和“信息租值”的消散。因此，银行必须设计出一整套针对客户经理的聘用和培养机制，包括建立规范的和有针对性的客户经理聘用制度，引导客户经理制定职业生涯规划，减少跨区域的客户经理工作调动等。
3.受银行贷款激励机制和客户经理工作调动的影响，客户经理对小微企业软信息了解度的提高不一定支持其选择关系型信贷。如果银行对客户经理的贷款行为的激励不足，工作调动频繁，客户经理会选择保守的交易型贷款方式并注重短期利益。因此，银行管理层必须加强客户经理的物质激励和精神激励，尤其要对开展小微企业贷款业务业绩良好的客户经理给予更高的奖励。
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小微企业融资范文5
1 小微企业融资问题表现
小微企业的融资方式除业主投入、自身积累、亲友借贷和利用商业信用外，主要依靠银行等金融机构的贷款。小微企业融资中的主要问题是融资渠道狭窄，内部融资不足，从金融机构融资难、融资贵。
1.1 抵押担保难、融资慢
一般来说小微企业除自筹外的主要融资渠道就是商业银行等金融机构，其贷款的主要方式就是抵押贷款和担保贷款，但是由于现实原因的限制，小微企业通常很难实现抵押贷款，另外小微企业由于缺少合适的担保人，担保贷款也很难成功，从而直接影响到金融机构对小微企业信贷的审核和发放。
1.2 贷款难、成本高
国际金融危机后各金融机构对金融风险防范更加严格，不少银行给为小微企业融资的基层行授权有限，办事程序又较繁琐，导致许多小微企业贷款很难，而且目前小微企业贷款融资成本包括了基本利息和浮动部分、抵押物登记评估费用、担保费用、风险保证金利息等，加在一起一般达到10%以上，高出规定贷款利率不少，融资成本高。
1.3 融资渠道狭窄、直接融资难
小微企业自身底子薄、产品技术含量低、自有资金少，要想从门槛很高的正规资本市场直接融资，小微企业成功的可能性是很小的，外商投资和地方政府少量的财政性资金也基本上不会流向小微企业，正在发展的小额贷款公司、风险投资等投资基金、村镇银行等金融机构规模有限，作用不大，所以一些企业只能转向成本很高的民间融资渠道，但民间融资多为地下或半地下状态，缺乏必要的法律制度规范，具有很大风险，造成融资贵。
2 导致小微企业融资难、融资贵等问题的原因分析
2.1 小微企业自身的原因
由于小微企业的产品比较单一，技术含量也不高，只能依靠价格进行市场竞争，在市场的竞争中处于劣势，因此很多的因素都会导致小微企业出现经营危机，比如货币政策的紧缩、市场的变化、原材料等要素价格的上涨等。小微企业信用意识淡薄，在融资过程中的道德风险大，拖欠、赖账、逃废债行为屡见不鲜，从而影响了企业的信用形象。加上小微企业财务制度不健全，报表不实，缺乏完整的信用记录，因而金融机构对其信用状况很难做出准确评估以进行有效信贷决策，信用风险难以控制，造成银行信贷成本高、小微企业融资贵，给企业融资带来了不小的障碍。其次，由于小微企业数量庞大，分布在各行各业，又处在不同发展阶段，企业群体的差异化决定了其融资需求的多元化，需要形式多样的资金提供方式，“短、频、快”的融资特点增加了小微企业融资的单位成本。
2.2 金融机构的原因
出于众所周知的原因，银行贷款偏好于大中型企业，对小微企业融资不够重视。为了避免风险，保证自身安全性、有效性和流动性，金融机构一般设立了严格的经营标准，实施企业资信分类管理，对缺乏良好信誉、不良贷款较多的小微企业贷款的门槛抬高，贷款时还层层把关，给企业融资带来障碍。银行业务创新不足，产品不丰富，缺乏针对小微企业的融资平台和信贷产品。多层次资本市场近两年来虽然发展较快，但由于条件高，对小微企业而言仍只能望而却步。
2.3 政府部门的原因
2003年出台的《中小企业促进法》内容较粗略、政策性太强、可操作性较差，一些地方没有制定相应具体配套落实办法，而且该法针对的是“中小企业”而非“小微企业”，不能为小微企业融资提供法律保护，有关微型企业的法律法规还有待制定实施。各地政府部门更加重视大企业的发展，导致金融信贷也向大企业倾斜较多，给小微企业扶持力度相对不够，既没有建立专门用于小微企业融资的政策性金融机构，也没有为小微企业搭建更多更合适的融资平台。小微企业社会服务体系不够健全，虽然各地建立了初步的中小企业信用担保体系，但担保业风险补偿机制不完善，不少担保机构工作不规范，风险过大，自身亏损现象严重。另外，社会信用环境建设也处于比较滞后状态。
3 改善小微企业融资状况的对策建议
针对小微企业融资难、负担重等问题，近年来国务院非常重视，多次专题研究和出台了支持小微企业发展的财税金融政策措施，但由于小微企业融资问题是由多重因素叠加导致，改善解决该问题不可能一蹴而就，而应多措并举、标本兼治才能达成。
3.1 完善小微企业的融资路径
①完善发展包括中小企业板、创业板、新三板、中小企业股份转让系统（未上市股权交易市场）、小微企业债券市场等多层次多渠道区域性资本市场，规范有关股权投资政策，扩大小微企业集合票据、集合债券、短期融资券等债务融资工具及规模，加大小微企业向社会募集股份和发债的创新力度，积极支持成长性好、有盈利前景、科技含量高、管理规范的小企业通过资本市场融资。通过发展信托、基金、风险投资等财富管理业务和融资租赁、金融信息服务、金融服务外包、民间融资服务公司等新型资本投资与资产管理机构，为小微企业量身定做金融服务产品，指导小微企业做好投融资管理。推进股权投资业发展，设立政府引导基金，进一步加大鼓励民间资金为主体的创业（风险）投资基金、成长型企业股权投资基金、产业投资基金、证券投资基金和其他各类专业投资基金的发展，以集约化管理方式，使各类基金组织成为民间资金转化为产业资本的重要载体，成为小微企业创业和发展的直接融资渠道。
②针对小微企业信用等级较低的情况，应进一步完善信贷管理制度，加大金融机构对小微企业的支持力度。首先，必须转变银行等金融机构的观念，制定与小微企业切实相关的信贷管理运行机制，正确处理信贷过程中风险与发展的关系，落实中央和银监会各项支持小微企业信贷的政策;其次，必须提升小微企业金融服务水平，根据不同小微企业的特点，积极创新金融产品和服务方式，更多地推出适合不同小微企业的个性化产品和服务;第三，加快培育和发展与小微企业金融支持相适应的各类小型金融机构，设立大银行-小企业专营机构，适当降低放贷权限，加快贷款审批速度，清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节，缩短融资链条，提高融资效率;第四，规范商业银行收费行为，严禁收取额外费用和变相提高贷款利率，降低小微企业实际融资成本。
3.2 加强小微企业社会信用体系建设
信用是企业的一种无形资产。从 2006 年开始，各地陆续开展了中小企业信用体系建设，进行信用征集，建立信用档案。2014年10月1日实施的《企业信息公示暂行条例》，是转变对小微企业信用监管理念、创新监管方式、加强事后监管的重要举措，有利于强化对小微企业的信用约束机制，但小微企业分布极广、数量众多，鱼龙混杂，因此政府、企业和银行仍应加强合作以改善区域金融生态环境和社会信用环境，促进小微企业加快转型升级，提升自身素质，走出低端“陷阱”，努力降低成本，提高盈利能力，提高小微企业整体信用水平，为金融机构增加对小微企业放贷提供良好的信用环境。
3.3 健全小微企业的融资担保体系
融资担保体系健全与否与小微企业融资息息相关。为满足广大小微企业发展需要，政府和社会应大力引导、扶持和推进小微企业信用担保体系建设，建立更多为小微企业提供担保的专门机构尤其是政策性担保机构、信用担保基金，对担保机构代偿损失给予一定的风险补偿，规范小微企业融资担保秩序，建立贷款保险机制，积极开展小微企业贷款保证保险和信用保险。
小微企业融资范文6
【关键词】小微企业;融资;渠道;probit模型
一、问题提出及文献综述
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户的统称。小微企业举足轻重，已经成为我国国民经济发展的生力军，但是小微企业“融资难”的问题在现实中较为突Im。
在现代金融史上，第一个正视中小企业融资难的人是Macmillan.Macmillan （1931）在《麦克米伦报告中》提出了世界著名的“麦克米伦缺口”（Macmillan CAP）理论，他指…中小企业在发展过程中存在融资困难。
关于小微企业融资渠道的现状，董瑞兴、刘亮（ 2012）认为，日前主要有白有资金、银行、民间借贷、非银行的金融企业的借贷。其中银行是传统上最主要的融资渠道，民间借贷对中小微企业的融资起着不可忽视的作用。朱郭卫（2013）认为，有半数小微企业依靠负债来维持经营，亲朋借款是小微企业的主要融资渠道，融资主要以担保和抵押为主。
小微企业融资渠道的问题，学者也有着各自的观点。刘金（2013）认为，主要问题有：融资渠道狭窄，融资缺乏良好保障;内源性融资占比高，融资能力差;外源融资成本高，融资困难。
关于小微企业融资渠道的改进，王辉、赵岚岚（2010）认为，要拓宽直接融资渠道。张菊朋（2013）认为，若要构建恰当有效的融资体系，应从直接融资和间接融资两方面人手化解小微企业融资难问题。
二、相关理论及概念
小微企业较为规范的说法源于2011年7月，《中小微企业型标准规定》中给小微企业的定义是：与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户等的统称。如果将融资渠道划分为正规融资渠道和非正规融资渠道，在本文中，正规金融机构包括靖江农商行、长江商业银行、农业银行、邮政储蓄银行、润丰村镇银行、中国银行、江苏银行、工商银行、南京银行、交通银行、建设银行、浦发银行、无锡农商行、信用社、兴业银行、中信银行、中国进出口银行等，非正规金融机构包括民间借贷、小额信贷等。
在本文中，为了更好地分析影响小微企业融资倾向的因素，本文提出以下假设：
1.职工人数与选择正规融资渠道成正向关系;
2.年销售额与选择正规融资渠道成正向关系;
3.企业年龄与选择正规融资渠道成正向关系;
4.与村十部是否熟悉与选择正规融资渠道成正向关系;
5.信用评级与选择正规融资渠道成正向关系。
三、江苏省靖江地区小微企业的融资渠道选择状况
1.江苏省靖江地区整体的经济状况
江苏省靖江市作为苏中一流强市，小微企业发展活力旺盛。靖江市小微企业主要分布在船舶修造、机械制造、服装、建筑、服务等行业，民营企业总数8681家，按新颁布的中小企业划型标准，小微企业数量约占73 .1%。小微企业在促进靖江地区经济发展、吸纳就业、改善民生和保持社会稳定等方面发挥着不可替代的作用。 2.样本捕述 （1）样本基本情况说明 凋查以问卷方式为主，为了确切地了解江苏省靖江地区小微企业融资状况，我们以委托各乡镇财政所或统计站随机选取十到十五个小微企业的方式对靖江市12个乡镇在内的全部地区的一部分小微企业发放了调查问卷，回收问卷119份，除去无效问卷和作废问卷，有效问卷99份。 （2）融资渠道 在所有的研究样本中，18个企业未发生借款，81个企业共发生借款401笔，其中361笔来白银行，35笔来自民间借贷，5笔来自小贷公司，企业的融资选择以外源融资中的银行借贷为主。有70家小微企业仅从正规融资渠道获得资金，有3家小微企业仅从非正规融资渠道获得资金，所占比重分别为86.42%和3.70%;有8家小微企业同时从正规融资渠道和非正规融资渠道获得资金，所占比重为9.88%。这也可以看出小微企业还是依赖于正规融资渠道，其中尤以农商行最多，有145笔，占43.54%。 （3）融资方式 当前靖江市小微企业的融资主要是以担保贷款为主，这一方式的比例高达53.31%，其次是抵押贷款。从调查样本中挑选出靖江市小微企业较倾向于贷款的主要机构，他们各白的贷款方式比例如表1。在担保贷款中，以担保人为企业居多，占5 8.28%，其次是担保机构，占比为32.52%。在抵押贷款中，样本的平均抵押率为57.24%，较一般抵押率（60%～70%）偏低，可能的原因是贷款期限较长，一般为12命月，所以抵押率较低。
4.偏好正规融资渠道的原因
本文所调查的企业平均年龄为12.29年，已经进入了稳定运行期，因而企业从正规金融机构获取资金的占比较大。按企业贷款次数排序，依次为靖江农商行、长江商业银行、农业银行、邮政储蓄银行、润丰村镇银行、中国银行、江苏银行、工商银行、南京银行、交通银行、建设银行、浦发银行、无锡农商行、信用社、兴业银行、中信银行、中国进出口银行。
从样本数据中，可以看出在企业短期流动资金需求方面，资金成本高低是影响融资渠道选择的首要因素，占50.OO%，其次是融资手续是否简便，占比为30.2l%。类似的，在长期流动资金需求方面，优先考虑因素仍旧是资金成本的高低和融资手续的简便性，占比分别为50.00%和28.38%。
四、小微企业选择正规融资渠道影响因素的实证分析
在被渊查的一百多家小微企业中，88.89%的小微企业在融人资金时选择了从正规金融组织渠道融资。那么，小微企业大多选择正规融资渠道是受到了哪些因素影响？
1.研究假设
本文选择的是二元离散变量选择模型-prohit模型，具体变量见表2.2.结果分析用prohit模型进行估计，得到如下结果：
此prohil模型的拟合优度为0.5 109，即该模型对变量的解释能力还不错。从以上实证结果（置信水平取0.90）可以看出：
（1）年销售额与选择正规融资渠道呈现出不明显的正向关系，这与假设相符。即银行在对小微企业放贷过程中，小微企业自身的经营规模对其有一定影响，但影响不是非常大。对于其他同等条件的小微企业，年销售额高的企业更愿意向银行等正规金融机构借款。
（2）企业所需融资期限与选择正规融资渠道成明显的反向关系。银行等正规金融机构倾向于将资金贷给融资期限较短、资金周转周期较短的企业，因而当企业所需融资期限较长时，会倾向于选择民间借贷、小额信贷等非金融机构贷款。
（3）信用评级与选择正规融资渠道成较明显的正向关系，这与假设相符。随着信用度的变高，获得社会的认可度越高，越倾向于从商业银行、乡镇银行等正规渠道融资，进而减小对民间借贷等非正规金融组织融资渠道的依赖度。
五、结论与建议
基于前文的理沦分析和实证分析，本文得出以下结论：
1.如果将融资渠道划分为正规融资渠道和非正规融资渠道，在所有的研究样本中，银行贷款仍然是江苏省靖江地区小微企业融资的主要渠道，只有少数企业通过小贷公司、民间借贷等非正规融资渠道来缓解资金短缺的困难。
2.年销售额、信用评级与选择正规融资渠道成正向关系，企业所需融资期限与选择正规融资渠道成反向关系。
基于以上结论，本文的建议是：
1.建议小微企业主动参与信用评级。调查过程中发现很多小微企业对信用评级并不重视，依据计量结果，信用度越高越容易获取到正规融资，所以小微企业应该从自身出发，树立良好的信用理念，改善信用水平。
2.建议增加农村商业银行的供给。从金融机构的供给来看，四大国有商业银行由于多种原因不能满足小微企业发展过程中的融资要求，为了解决小微企业融资问题，关键还是要培养愿意为小微企业提供资金支持的金融机构。
3.建议政府给予小微企业更多政策支持。政府可以创新支持政策，给予小微企业融资帮助。对于一些规模较小的微型企业，如果条件允许，也可以尝试引入自然人为其提供担保。而对一些信誉情况较好，一段时期内盈利情况良好的小微企业可以尝试并适当推广无抵押或无担保的贷款。参考文献：
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