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中小企业融资范文1
随着中小企业在我国国民中地位的不断提高，中小企业的融资问题也越来越受到社会各界的关注。特别是加入WTO后，国家颁布了一些关于扶持中小企业的法规政策，政府也在积极采取各种措施来解决中小企业融资问题，但是中小企业融资问题并没有从根本上得到解决。
一、中小企业融资现状及问题所在
（一）融资渠道狭窄
由于中小企业处于创业及成长过程，具有不确定性风险。从直接融资方式来看，中小企业进入资本市场直接融资的空间极为有限，利用发行股票和债券方式融资的可能性非常小。在我国，企业发行股票上市融资有着十分严格的限制条件，只有大型企业才可能满足其需求。从间接融资方式来看，我国中小企业也过渡依赖银行贷款，但是银行对中小企业提供贷款又顾虑重重，不少中小企业融资成本高，除了明显偏高的利息外，还有各种各样的融资费用，同时还要受到所有制歧视和规模歧视等。此外，由于银行贷款手续繁杂，条件苛刻、审批时间长，又存在大量不确定的额外费用，这就很难满足中小企业的融资需求。从银行一般的操作规程来看，一些中小企业资产负债率偏高，盈利能力较差，银行为了规避风险，只愿意提供担保贷款和抵押贷款，但是多数中小企业可用于抵押的资产很少，也不能提供充分有效的担保人，所以也很难获得贷款的支持。
（二）金融机构的融资服务业务还不到位
中小企业与银行的合作方式层次较低，除贷款要求外，中小企业在结算、咨询、理财等方面都有着强烈的需求。中小企业在财务设计、融资及资产运营中，由于存在融资能力差、交易成本高、信息不透明、技术创新能力低、抵御市场风险能力弱、自有资本与信誉成本较低等特点，许多财务与融资问题依靠自身的力量是无力解决的。因此，中小企业对融资服务的需求是全方位、多元化的。而从目前来看，金融机构对中小企业的服务除了份额不高的贷款外，其他中间服务远远不够。
（三）缺乏完善的信用担保机制
我国中小企业贷款难的背景十分复杂，不仅与社会整体信用环境有关，也与我国金融市场发育程度，商业银行市场定位和贷款管理体制密切相关。金融机构为防范金融风险，近年来大幅度地减少了信用贷款数量，绝大部分贷款都需要抵押或担保，但目前我国尚缺乏完善的信用担保机制，中小企业经济实力弱，许多中小企业很难找到符合要求的担保单位，从而也影响了银行贷款及时进入中小企业经营之中。
二、解决我国中小企业融资难的基本思路
社会各界应加强对我国中小企业的融资支持。加强对中小企业的融资支持是一项系统工程，需要各方面的相互配合，任何单项政策和措施的出台都不能从根本上改变中小企业融资难的现状，应从主、客观等方面共同采取措施逐步改变制约中小企业融资的不利因素。只有这样才能使中小企业得到长足的。（一）政府应加大对中小的支持力度
在市场条件下，利润最大化是企业追求的基本目标，在遵循国家政策前提下，只要能够为国民经济的做出贡献，兼顾社会和自身的经济效应，无论是大企业还是中小企业，都应受到政府的保护。政府要多出台有关加大支持中小企业发展的政策，建立中小企业创业基金，重点扶持劳动就业型中小企业的创业活动。引导中小企业参与公平竞争，促使中小企业向规范化方向发展。
（二）机构应对中小企业放宽贷款政策
要采取多种措施促进中小企业及时取得贷款。首先，银行应该消除对中小企业的歧视，尤其是对私营中小企业的歧视，为中小企业提供一个良好的融资环境。其次，要拓宽融资渠道，寻找适宜中小企业发展特点的多层次、多渠道的融资方式。我国目前提供贷款的机构仍然是以国有商业银行为主，非公有制融资机构并没有随着非国有企业的发展而发展，这样对中小企业发展是十分不利的。为适应中小企业对资金的需求，应建立一系列不同层次的金融机构，以满足不同层次和类型的中小企业的需求。开展金融产品创新，完善金融服务，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用，改进信贷考核和奖惩管理方式，提高对中小企业的贷款比重。改进对中小企业的资信评估制度，扩大贷款的质押范围，增强对中小企业贷款的灵活性。有关部门应帮助符合条件的中小企业在境内外上市，发行债券等，以拓宽中小企业的融资渠道。
在目前的市场机制下，银行结合其中间业务的发展，推出方便实用的融资手段，也是一条可行的融资渠道。如搞一些票据融资、保险融资和信托融资等。
票据融资。票据的签发过程也就是中小企业一种信用工具的产生过程，票据通过流通转让，实现了票据的汇兑和信用功能，完成了中小企业管理的直接融资。
信托融资。国家出台的《信托投资管理办法》等，为中小企业融资提供了新的融资渠道。信托融资的融资成本和操作成本相对较低，适合规模小并且自身抵押资产少的中小企业融资。
保险融资。保险公司推出的中小企业贷款保险，可以转移银行的部分风险，提高赔偿比例，增强银行向中小企业放贷的信心，也将对中小企业融资起到积极的促进作用。
（三）建立多层次中小企业信用担保体系
我国中小企业信用担保体系可由国家、省、市三级机构组成。中小企业信用担保机构在创建的初期应不以盈利为目的。中小企业融资难在很大程度上是由于信用风险较大，银行不愿意对其提供贷款。如果政府能够对中小企业的贷款提供担保，那么，中小企业这种融资困难就能得到较好的缓解。所以，政府有必要成立相应的担保机构，为中小企业的资金融通提供坚强后盾。同时也要借鉴美国的信贷担保模式，制定相关准则和规范，建立我国中小企业的信用担保体系。
（四）拓宽中小企业贷款途径，选择合适的小额贷款方法
小额贷款方法总体上可分为小组贷款和个体贷款。小组贷款通过小组向小组成员发放贷款，贷款由小组成员互保，成员的信用审查一般都由小组通过非正式的方式完成。个体贷款是由贷款人直接对借款人进行信用评估，直接向借款人放款。其优点是可针对借款人的需求，灵活调整贷款的金额、期限和还款方式。
中小企业融资范文2
关键词中小企业融资天使投资
我国的中小企业已经占到企业总户数的99.3%，GDP的55.6%，税收的46.2%，就业岗位的75%以上，在国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用。然而，由于投融资体系和中小企业自身存在诸多缺陷，我国的中小企业融资存在很大的困难。要解决中小企业融资难题需要新思维，打破传统的企业融资体制，构建我国的天使资本市场。
1我国中小企业的融资困境
1.1中小企业发展面临严重的资本短缺
据调查显示，目前我国中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落。其中81%的企业认为一年内的流动资金仅能满足部分需要，60.5%的企业没有1~3年的中长期贷款，在我国停产的中小企业中，47%是因为资金短缺。融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展，这与中小企业对我国经济和社会发展的贡献极不相称。
1.2我国现行的融资体系——一种制度
我国现行的企业融资体系非常不健全，尤其对中小企业来说，存在两方面的制度，即融资渠道不畅并且单一和融资体系本身严重的非均衡发展。
股票融资和债券融资是现阶段我国企业直接融资的主要手段，但我国对企业拟上市发行股票和发行企业债券有着严格的规定，占绝大部分的中小企业很难进入。同时，尚未建立起针对中小企业的、可信度较高的企业信用评级制度和信息披露制度，阻挡了中小企业在资本市场融资的道路。股票、债券融资这种强烈偏向国有企业和大型企业的倾向，使得中小企业要在资本市场实现直接融资的可能性微乎其微。直接融资的其他主要方式包括自筹资金、集资或民间借贷、政府扶持等。对企业发展来说自筹资金显然是杯水车薪。向职工借债、内部股份募集等方式集资或从“地下钱庄”、“储金会”贷款等民间借贷途径大多属于政府限制的“非法集资”范畴。而政府扶持资金对大多数中小企业来说无疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地实物型产权交易市场有场无市，无法真正发挥中小企业融资作用。
相对于直接融资，企业更“偏好”于间接融资。据统计，2004年上半年，在国内非金融企业的新增融资中，银行贷款比例高达89.5%，尽管我国银行信贷主要青睐大中型优质客户，但是中小企业的间接融资还是主要来源于银行贷款。但是，中小企业每年仅有5%~8%能获得银行贷款，大多数中小企业不能从银行获得贷款（见表1，中小企业申请贷款的拒绝率是大型企业的2～3倍以上）。不仅国有商业银行不愿给中小企业贷款，包括民营银行、城市商业银行在内的中小银行和信托投资公司、金融租赁公司等非银行金融机构都不乐意为中小企业提供融资服务。
总的来说，我国投融资体系不发达，加上最初对投融资体制改革和对金融体系的设计偏重于服务国有大中型企业，现有的融资体系适应不了多样化的需求主体，这种融资体系构成了中小企业融资困境的制度。
1.3中小企业融资困境的经济学分析
中小企业融资难是一个世界性的问题，从经济学上讲存在两方面的主要原因。
（1）资金的出租或委托经营极易受到侵蚀，成为“坏账”而得不到归还或补偿，一般的资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，甚至会出现“惜贷”现象。在资金稀缺时，投资必然会面临一定的信贷配给选择。
如图1所示，横轴Q表示资金需求（供给）量，纵轴r代表利率，由于较高的利率同时伴随较高的风险，所以资金供给曲线是向后弯曲的。r0r是瓦尔拉斯均衡利率（需求等于供给），而社会上的实际利率是r1，这时存在（Qd1-Qs1）的借贷资金缺口。我国现行的利率又被人为低估和固定为r2，信贷资金缺口可能更大，如图1中的（Qd2-Qs1）。随着银行体制改革的不断深入和银行贷款风险管理责任制的实施，银行将有限的信贷资金集中投向大中型企业，是商业银行一种必然的和理性的选择。这样，大量迫切得到信贷支持的中小企业由于其自身原因和社会上贷款担保和保险制度的缺失，必然难于从银行等金融机构获得必要的信贷支持。摘要中小企业是国民经济的重要支柱，而传统的融资框架基本上将其排除在外，中小企业陷入严重的融资困境。在我国鼓励中小企业发展的大环境下，天使投资是解决中小企业融资困难最根本、最有效的手段之一。
关键词中小企业融资天使投资
我国的中小企业已经占到企业总户数的99.3%，GDP的55.6%，税收的46.2%，就业岗位的75%以上，在国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用。然而，由于投融资体系和中小企业自身存在诸多缺陷，我国的中小企业融资存在很大的困难。要解决中小企业融资难题需要新思维，打破传统的企业融资体制，构建我国的天使资本市场。
1我国中小企业的融资困境
1.1中小企业发展面临严重的资本短缺
据调查显示，目前我国中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落。其中81%的企业认为一年内的流动资金仅能满足部分需要，60.5%的企业没有1~3年的中长期贷款，在我国停产的中小企业中，47%是因为资金短缺。融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展，这与中小企业对我国经济和社会发展的贡献极不相称。
1.2我国现行的融资体系——一种制度
我国现行的企业融资体系非常不健全，尤其对中小企业来说，存在两方面的制度，即融资渠道不畅并且单一和融资体系本身严重的非均衡发展。
股票融资和债券融资是现阶段我国企业直接融资的主要手段，但我国对企业拟上市发行股票和发行企业债券有着严格的规定，占绝大部分的中小企业很难进入。同时，尚未建立起针对中小企业的、可信度较高的企业信用评级制度和信息披露制度，阻挡了中小企业在资本市场融资的道路。股票、债券融资这种强烈偏向国有企业和大型企业的倾向，使得中小企业要在资本市场实现直接融资的可能性微乎其微。直接融资的其他主要方式包括自筹资金、集资或民间借贷、政府扶持等。对企业发展来说自筹资金显然是杯水车薪。向职工借债、内部股份募集等方式集资或从“地下钱庄”、“储金会”贷款等民间借贷途径大多属于政府限制的“非法集资”范畴。而政府扶持资金对大多数中小企业来说无疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地实物型产权交易市场有场无市，无法真正发挥中小企业融资作用。
相对于直接融资，企业更“偏好”于间接融资。据统计，2004年上半年，在国内非金融企业的新增融资中，银行贷款比例高达89.5%，尽管我国银行信贷主要青睐大中型优质客户，但是中小企业的间接融资还是主要来源于银行贷款。但是，中小企业每年仅有5%~8%能获得银行贷款，大多数中小企业不能从银行获得贷款（见表1，中小企业申请贷款的拒绝率是大型企业的2～3倍以上）。不仅国有商业银行不愿给中小企业贷款，包括民营银行、城市商业银行在内的中小银行和信托投资公司、金融租赁公司等非银行金融机构都不乐意为中小企业提供融资服务。
总的来说，我国投融资体系不发达，加上最初对投融资体制改革和对金融体系的设计偏重于服务国有大中型企业，现有的融资体系适应不了多样化的需求主体，这种融资体系构成了中小企业融资困境的制度。
1.3中小企业融资困境的经济学分析
中小企业融资难是一个世界性的问题，从经济学上讲存在两方面的主要原因。
中小企业融资范文3
关键词：中小企业；融资困境；原因；对策
引言
面应对当前通货膨胀，我国政府采取紧缩的货币政策，人民银行一年内先后连续6次上调准备金率，现今我国的大型金融机构的准备金率已高达21.5%，为历史最高。面对当前的经济形式，本来就融资困难的中小企业想从银行获得贷款变得更加困难。在这种形势下，我国中小企业的资金周转出现了严重问题。相关统计表明，仅仅在我国浙江温州一带，就有20%以上的中小企业由于资金链断裂不得不被迫停产。据全国工商联最新统计资料显示，我国广东、江苏、浙江等16个省市的中小企业正面临比2008年金融危机更加严峻的挑战。
一、中小企业面临的融资困境
（一）与直接融资相关的困境
1、自身资金积累不能满足企业发展的需要
首先，中小企业通常缺乏对未来的发展规划，企业固定资产及流动资产的比例容易失调。其次，我国现行税收政策没有对中小企业制定照顾条款，使得税收占据了大量企业利润。再次，创业者自有融资渠道有限。这些困境都导致企业自身资金不能满足企业生存与发展的需要。
2、中小企业直接融资的资本市场体系不健全
当中小企业发展到一定阶段后，最希望得到直接股权类资金的支持。但是，我国的资本市场体系还不健全，同时国家对中小企业直接融资提出了许多限制。为了促进中小企业直接融资，我国政券市场在2009年10月份开启了创业板块，但对中小企提出了一系列限制条件，只有少数优秀的中小企业可以满足条件。据统计，直至今年1月1号，仅仅有84家中小企业登录创业板融资。
（二）与间接融资相关的困境
1、向银行申请贷款中的困境
通常，中小企业存在信用低下、业绩不稳定、缺少抵押担保等问题，我国的商业银行为了降低风险，更喜欢把资金投入到大型企业或国有企业身上。据统计，我国现有大型企业数量占企业总数不足0.2%，中小型企业占企业总数的99.8%以上；然而大型企业的借贷额占国家贷款总额的50%以上，中小型企业的借贷额只占有不足50%。这和国家政策是分不开的。我国银行综合考虑国家政策及自身风险，对中小企业贷款制定出更加严格甚至苛刻的规定，使得中小企业很难申请到或只能申请到少量的银行贷款。
2、通过民间借贷市场融资中的困境
大量的中小企业在面临资金危机时，考虑到申请银行贷款时的种种困难，不得不把求助之手伸向民间的借贷市场。但是，民间的借贷市场是纯粹以盈利为目的的机构，中小企业在获得资金支持的同时，也提高了资金的成本。据调查显示，早在2010年10月份，民间借贷市场平均利率就高达39.19%。随着今年我国紧缩贷币政策的实施，民间贷款利率又开始飞速飙升。最新资料显示，温州民间借贷最高利率竟然高达180%，为当期银行利率的27倍。这大大压缩了中小企业的获利空间，甚至有些中小企业由于偿还不了民间贷款而破产。
二、导致中小企业融资困境的原因分析
导致中小企业融资困境的原因是多种多样的，既有中小企业自身的因素，也有外部环境方面的因素，我们应区别看待。
（一）中小企业自身的因素
1、管理环境薄弱、抵御风险能力差
我国大部分中小企业缺乏科学的管理制度、明晰的产权制度和完善的会计制度；在新产品的研发过程中，缺乏充分的市场调查，研发的产品质量低、科技含量不够，市场竞争力不足。当企业遭遇到市场波动时，企业自身很难抵挡风险，这就给银行等信贷机构带来了投资风险，因此银行会限制中小企业的信贷。
2、企业信用意识淡薄
有些中小企业缺乏还贷意识，常常以效益不佳为托词拖欠银行贷款；有些中小企业甚至以套取银行贷款为目的，拒不还款。这些行为严重破坏了银行对中小企业的信任，导致中小企业贷款困难。
3、贷款缺乏担保，抵押率低
中小企业受自身经济实力限制，其固定资产总额较少，所以其用于抵押贷款的资产也是有限的。一些大的企业考虑到为中小企业担保所承担的风险，都不愿意为其担保，导致中小企业面临获取担保资金的困境。
（二）外部环境方面的因素
1、缺少公平的融资环境及法律保障
首先，我国的信贷政策对中小企业存在歧视。我国政策规定，银行借贷对象应以大型国有企业为主，防止国有资产流失。其次，我国缺乏专门针对中小企业贷款的国有金融机构，中小企业的贷款渠道狭窄。再次，中小企业虽然利润率不如大型企业，但其承担着与大型企业相同的税率负担，从而造成中小企业资金积累满。另外，我国保障中小企业的法律建设相对滞后，不能满足当期市场需要。
2、缺乏完善的社会信用体系
信用体系不健全一直制约着我国的金融行业发展。由于我国缺少有效的资信评估机制，导致企业不履行诺言的成本很低，所以许多企业都为了赢得更多利益而违背信誉。我国为了降低银行的坏账率，要求银行在贷款时采用相应的抵押担保制度，同时对贷款对象提出了更加严格的限制条件。我国的中小企业一般可担保资产有限、信誉度低，所以很难申请到银行贷款。
3、金融市场不尽完善，金融体系不够健全
现如今，在我国银行的组织体系当中，还缺乏为中小企业进行融资服务的专职政策性银行，另一方面，城乡信用社以及城市的商业银行在资金实力、服务与结算等方面的功能还远远不足以满足我国中小企业相关金融服务的需求，这就导致了中小企业在融资上面存在困难。
三、解决我国中小企业融资困境的几点建议
要解决我国中小企业的融资困难问题，应该多管齐下，进行综合推进，特别是要在完善企业自身发展与建设方面下足功夫。
1、积极完善我国企业融资相关的法规与政策
通常情况下，融资环境包含有法规政策环境、金融市场以及行政管理有关机构等方面，而法规政策环境则是最为重要的体制保障。立法的重点必须放在承认与保护中小企业与反垄断上来。我国政府针对中小企业现状及其在国民经济中的地位，正在积极完善相关政策法规。最近几个月来已相继出台了几项专门针对中小企业贷款的支持政策，我国银监会在6月7号又《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，新规章明确规定加大对单户金额不大于500万元的小企业加大贷款的支持力度。9月22日，工信部也发表声明，要加强中小企业贷款的支持力度、扩大贷款规模，完善中小企业的信贷考核，加速推进创业板市场，建立完善的中小企业直接融资机制，帮助中小企业渡过难关。随着这些政策的落实，相信会一定程度上改善中小企业融资现状。此外，政府部门还应该以税收优惠及财政补贴等方式来给予中小企业在资金上面的支持，可以考虑在每年财政增长的部分中提取出一定的资金，成立中小企业的发展基金，旨在于对中小企业进行扶持，促进其生产与发展。
2、积极健全我国中小企业的信用体系
我国应该对有关立法积极进行健全与完善，建立起各地统一的信用信息基地，对企业的税务、海关、外汇管理、质量与技术监督、社保以及司法等方面的信用信息进行收集与汇总，记录企业的纳税情况、遵守法律情况、信贷记录以及合同履约率等情况，能够实现在中小企业间的信用信息的查询、共享以及交流，完善了其社会化的信息平台建设。与此同时，还应该积极对企业的信用评价相关机制进行健全与完善，通过信用评价机构对企业信用评价进行全面的处理，建立出一套科学合理的评价标准。
3、树立企业自身良好形象，强调中小企业的自身建设
第一，强化内部管理，推动技术改造。加大技术创新力度，提高产品的档次与质量，强调企业发展的后劲，不断提升企业的综合竞争能力，从而吸引更多的信贷资金的不断注入，以期实现企业的真正发展与壮大。第二，完善财务制度，落实还款责任。我国中小企业应该严格遵守商业银行与会计法规的相关要求，完善自身财务制度，同时周期性地向有关部门与单位提供全面的、准确的、真是的财务会计信息，加强信息的透明度。此外，还要及时地还本付息，以树立出企业重履约、守信用的良好形象。第三，加大资金管理工作力度。要合理、有效地运用企业流动资金，加速资金周转效率；维持合理的企业贷款水平；制定出应收账款的管理体系，加快资金的回笼。
4、要积极探求更多的融资渠道
第一，要积极与各大公司进行联姻，成为其合作伙伴或者其子公司。与大公司进行联姻，不但能够获得大批量的订单，获取大企业的销售支持与技术支持，而且还能够利用为其进行加工与配套的机会，来减少企业对资金上的需求，有时甚至能够在大企业处直接获得资金上的支持。第二，要探求租赁融资。一般来说，租赁融资的方式灵活、风险较小、成本较低，企业能够运用少量的资金获取所有的原材料及现金的技术设备，降低企业的负债率，缓解其资金周转的压力。第三，要积极探求风险投资。进行风险投资就是指投资人将其风险资本投进企业当中，在承担一定风险的基础上给予股权投资与增值服务，从而促进企业的快速成长。我国中小企业经由风险基金与民间的资本融资，能够通过外部资金加速自身的发展壮大。在我国，有一大批市场前景好、管理先进与科技含量高的优秀的中小企业，它们完全有能力吸引到更多的风险投资。
5、完善与健全和中小企业的发展相互匹配的金融体系
第一，建立政策性银行，为中小企业进行服务。其产权结构经由地方政府与中央政府一同注资，把保本微利作为其经营目的，原则是既要在整体上提供政策性的支持，又要对各个具体融资项目按照市场规则进行严格把关。第二，要搭建商业银行对我国中小企业在金融服务与信贷支持方面的平台。商业银行应该对中小企业其流动资金的贷款审批权，进行适当的权力下放，充分发出基层机构的地利优势，对当地企业的信誉、经营管理水平以及还贷能力等信息进行收集与汇总，较好地把握中小企业的贷款力度。第三，完善与健全中小企业的信用担保体制。经由地方与中央政府一同出资，成立担保机构，涉及到具体项目上的担保，要按照市场规则进行处理，政府不得进行干预。与此同时，成立商业性的担保公司，以盈利作为其目的，实现商业化运营。
参考文献：
[1] 李焕婷. 解决中小企业融资困境的新思路――民间融资[J]. 价值工程, 2011, 8
[2] 伍仙洁. 金融危机下中小企业融资困境分析与对策, 2011, 9
[3] 谭妙洁. 浅析中小企业融资困境的原因与对策[J]. 经济论丛, 2011, 7
中小企业融资范文4
西部中小企业融资难的主要原因
首先是融资途径和融资方式单一。重庆87%以上的中小企业对资本市场缺乏足够了解，对信托、租赁、私募等多种融资方式更谈不上熟悉；其次是融资政策存在规模歧视。西部新增贷款的主要流向是上市公司和大企业、大行业以及大型重点建设项目，私营企业得到的贷款最少。再次是融资效果有限，由于受到信息流通不畅、信息搜集成本较高等地理位置和传统观念的影响，西部中小企业在融资过程中仅有很少的企业与银行关系良好。究其原因，从内部来看：这里既有西部中小企业自身的原因，如规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱等，又有人才的缺乏、信息不畅、设施差、辐射功能弱、交通不便、资源消耗大、环境污染重、市场功能相对落后等原因；从外部来看：“规模歧视”、“信贷缺口”仍存在，加之西部中介机构缺乏、担保方式单一，风险资本有限，严重限制了西部中小企业融资。
西部中小企业融资机制创新思路
（一）融资方式和渠道创新
创业板市场有利于促进中小企业建立良好的激励机制。2007年，《创业板发行上市管理办法》(草案)终获国务院批准。西部应加快培育地区特色产业，构建产业集群，做大做强规模以上成长型中小企业，推出“创业板训练营”等。同时，由于从整体上看西部中小企业规模偏小、科技创新有限等问题，因此加快西部企业并购融资、夹层融资、抱团融资、专利质押贷款融资就显得特别重要，如并购融资的传统方式包括内部留存、银行贷款、增发新股等，创新方式包括卖方融资、杠杆收购融资、过桥融资、租赁融资、保险公司贷款融资、信托融资等。笔者认为应结合西部的实际情况合理选择创新方式，构建西部融资方式服务平台。又如夹层融资是一种介于优先债务和股本之间的融资方式，其期内可预测、协议风险低的特点很适合西部的现有市场情况。
（二）风险投资机制创新
加快西部产业发展急需进行风险投资的融资、退出和保障机制创新，可以适时放开银行、保险、养老金等机构投资参与风险投资的限制，使其成为风险资本市场的主体。同时还应积极鼓励和引导上市公司、企业集团参与风险投资。西部的风险投资发展与发达地区在内部机制上还存在一定差距，要扭转这一局势应首先解决目前制约西部风险投资业发展的种种障碍，用好国家对西部地区的各种优惠政策，通过“政府资金先投资-民间资本进入-民间资本成为主体-政府资金减退”的政府牵引机制，对风险资本的收入和资本收益给予减免税优惠，促进风险资本的有效循环。
中小企业融资范文5
6月17日，江岸区首批融资性担保机构经营许可证正式发放。在武汉市经信委、江岸区人民政府、江岸区经信局、台北街办事处；民生银行、工商银行、交通银行、汉口银行、邮政银行及江岸区10家首批获得《融资性担保机构经营许可证》的担保机构负责人、相关中小企业负责人参加的授牌仪式上，市经信委中小企业发展处处长邵青松、江岸区政府副区长张文胜等为武汉奥信投资担保有限公司等10家担保公司颁发了《融资性担保机构经营许可证》。
会上，银行、担保公司及企业进行了交流。武汉奥信投资担保有限公司、湖北力邦投资担保有限责任公司等4家担保公司和武汉利莱士服饰有限公司、艳阳天天天天酒店发展有限公司等4家企业签订了贷款担保意向书。
奥信担保公司总经理徐波代表获证单位在会上发言，他表示，融资性担保机构是连接资金需求方与银行供应方的桥梁和纽带。通过发挥融资性担保公司的信用放大和财务杠杆的作用，有利于缓解中小企业融资难，带动更多的资金支持经济发展。奥信担保公司依托奥信集团强大的资金、资源及产业优势，在中小企业融资性担保方面取得了长足发展，为促进地方经济发展方面发挥了重要作用。
据江岸区政府负责人介绍：市经信委及区委、区政府高度重视此次许可证发放工作，融资性担保机构经营许可证发放和管理，是保障全市担保行业规范、健康发展的重要举措。是搭建中小企业融投资平台，推动和促进民营经济跨越式发展的有效手段。
据《鄂商》了解，为解决中小企业面临的融资难问题，发展多层次的资本市场，拓宽直接融资渠道，壮大为中小企业服务的再担保机构，促使民间融资规范化，合法化，2010年3月起，国家七部委曾先后联合颁发《融资性担保公司管理暂行办法》、《融资性担保机构经营许可证管理指引》。
自2010年起，武汉市开展了融资性担保公司规范整顿工作。旨在加强对融资性担保公司的监督管理，切实防范化解风险，促进融资性担保行业健康发展。根据省市两级政府的安排部署，全市首批26家融资性担保公司获得经营资格审定批准，仅江岸区就占了10家。
破解中小企业融资难
自去年1月18日货币政策转向以来，央行对金融机构存款准备金率累计调升了12次，达到21.5%的历史高位。融资难――这个长期困扰中国中小企业发展的问题，在持续收紧的货币政策下，显得尤为突出。
在市场经济条件下，企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是直接融资，通过发行股票和企业债券等形式进行融资；二是间接融资，主要通过银行贷款和各种金融工具进行融资。目前，中小企业直接融资状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家，其中大多是国有企业，仅有少数产品成熟、效益好、市场前景广阔的中小企业可以争取到直接上市筹资。而在债券市场上，中小企业暂时还不是券商的备选企业。所以，对于大多数中小企业来说，间接融资，尤其是通过银行贷款融资就成为了其获得资金最为重要的手段。
但是，众所周知，中国是以信贷银行为主体的金融体系，信贷银行的资产占整个中国金融资产的80%左右。从回避风险的角度来看,嫌贫爱富，求大弃小是银行的本能。银行在办理中小企业贷款存在着体制、技术及成本的不对称，其中最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了他们在中小企业贷款方面的积极性。另一方面中小企业自身存在规模小、账目不清、贷款抵押物不足等，也导致了融资难的存在。
武汉世纪易软件科技有限公司的总经理李齐春告诉记者，他目前就遭遇了贷款难的困境。作为一家高科技软件开发公司，前期的产品研发投入必不可少，而且费用比较昂贵，李先生表示，凭借他个人财力无法完成。目前该公司团队有18人，已经为武汉多家知名服装、鞋帽企业提供运营、管理控制软件，在武汉也算小有名气。他想贷款100―200万元，扩充公司的团队，完善产品的研发，使自己的公司上一个新的台阶。但是跑遍了武汉各大银行，却碰了一鼻子灰。原因无他，申请贷款抵押物不充足，公司的财务混乱，账目不清。
融资渠道狭窄让中小企业融资只有一条路――正规贷款无门，高利贷必然肆虐。据鄂商记者了解到，在武汉短期融资，典当行10天利息4%，贷款公司月利息4――10%。
在这种情况下，第三方融资担保体系就显得尤为重要。通过融资担保体系，中小企业的融资成本是贷款的银行利息加上一定金额的手续费和担保费用，远低于民间高利贷的费用。
中小企业融资范文6
一方面，曾经备受冷落的中小企业，如今已成为各大银行的座上宾。另一方面，中小企业融资难的深层次矛盾并没有得到解决。如何让中小企业更好地从银行方面获得贷款，日前，上海银行副行长王世豪在接受记者采访时，为中小企业支了几招。
中小企业上哪儿找钱
王世豪说，根据企业生命周期，不同阶段的中小企业，有其不同的寻求资金的渠道。
中小企业在其不同成长阶段可获得的融资模式呈现不同特点。特点一，初创阶段一般以权益融资和民间信用借贷为主；到成长阶段一般以债务融资为主；扩张阶段一般以上市为主等。特点二，根据风险控制模式、担保条件、针对的融资对象(对业主还是法人)、期限条件等，排列组合，具体的融资品种可以达到上百种，但从大类上看，只有两种――股权融资和债权融资，或者根据资金的来源渠道分为内源性融资和外源性融资。
王世豪分析道，和上市融资、风险投资等相比较，银行融资作为一种债权融资，仍是中小企业主要的融资渠道。企业只需付出利息费用即可，具有“门槛相对较低、手续相对简便、财务费用相对较低、无需出让股权”的优点。而上市融资、风险投资都属于股权性融资，中小企业要付出较多的股份予以回报，对于有实质性技术优势的中小企业来说机会成本较高(虽说该种资金不需付成本，但创业者的机会成本较大)。而且这种融资方式具有“准入门槛较高、财务费用较高、谈判(审批)周期较长、专业性更强”的特点。
王世豪进一步分析道，截至2007年9月底，中国企业的各个融资渠道的总余额大约为：银行贷款27.5万亿元，吸引外资7万亿元，民间自筹和集资5万亿元，国债融资3万亿元，股市募集1.8万亿元，企业债融资0.5万亿元。其中银行贷款要占全社会融资总量的60％左右，所以从“银行贷款”仍是今日中国企业融资的主渠道。
窝窝头何以成香饽饽
“服务中小企业，大有可为，不可不为”。随着各级政府越来越重视中小企业在解决就业中的地位和作用，原来被视作窝窝头的中小企业成为越来越多的银行开始争抢的香饽饽。
王世豪说：“中小企业与中国就业和社会稳定有着密不可分的关联，也与我国上世纪历史上的两次生育高峰相对应。第一次是在1950～1955年，由于长达13年的全国战争(8年抗战+5年内战)，原本13年内分散结婚的人们在战争结束时集中一起结婚，产生了第一个婴儿潮，当时用‘民办学校’解决这代人的就学问题，用‘上山下乡’运动解决这代人的就业问题。第二次是在1980～1985年，主要由于‘十年’和‘上山下乡’运动，本来在10年内分散结婚的千百万知青直到1979年返城后才‘一二三’一起结婚，形成了第二次婴儿潮，各地政府用‘教育产业化’和‘兴建大学城’来解决这代人的就学问题，用大办‘小企业’来解决这代人的就业问题。为鼓励就业、发展小企业，中央专门出台了《中小企业促进法》。”
“近年来，随着我国股票市场大发展，股权融资日益受到重视，改善了社会融资结构。从2006年至今，股指从1100点升到6000点，股票市值从4万亿元升到25万亿元，股民从6千万升至1.2亿，日交易额从100亿元升至2000亿元，股市年筹资额从1000亿元升至5000亿元。以上海为例，2006年GDP的增长率为12％，需要增加贷款2500亿元资金，而2006年银行的贷款增额仅为1800亿元，因为上海企业从股市中筹得了600亿元资金。”王世豪继续分析说，“而发行股票和融资券的都是大企业、好企业，中小企业可能性不大。这时银行发现，要可持续发展，中小企业这块业务必不可少。而且，相对于好企业、大企业而言，中小企业风险较大，风险溢价后银行利率可适当上浮。”
中小企业发展阶段的不同，也形成了银行对中小企业金融服务的差异，这种差异体现在“市场细分化、服务品牌化、产品系列化”上。王世豪以上海银行为例，介绍了该行针对小企业的生命周期设计的系列融资产品。例如：在小企业初创阶段，推出了“小企业开业贷款”、“个人助业贷款”等；在小企业发展阶段，推出了“中小企业担保贷款”、“个人商铺按揭贷款”、“动产质押贷款”；在小企业扩展阶段，推出了“小企业收购兼并专项贷款”、“小巨人培育计划”、“小企业联保融资”、“法人厂房按揭贷款”等产品；在小企业海外扩展阶段，推出了“小企业贸易融资便捷贷款”、“应收账款出口保理业务”、“标准仓单质押贷款”等；在小企业知识创业阶段，推出了“小企业知识产权质押专项贷款”、“小企业高新。技术专项贷款”等品种。王世豪说，上海银行系列化的融资产品初步满足了小企业不同发展阶段的融资需求。
中小企业缘何贷款难
尽管中小企业已经成为了各家银行争抢的香饽饽，而且在寻求资金的过程中最主要的渠道仍旧是银行，然而，目前中小企业贷款难的现状依然难以改观。王世豪分析认为，这是由一定的历史原因形成的。
首先，市场经济历史短。王世豪分析道，我国从清朝结束到现在不满一百年，真正实行市场经济的上世纪20、30年代和90年代之后，大约就30年历史。现在是一个由熟人社会向陌生人社会过渡时期。在以往的熟人社会，社会中人彼此知根知底，因此互相借钱。这在温州商人和台商中非常明显。但是，在陌生人社会，就需要用契约来维持信用度，就需要向银行借贷。
其次，征信制度历史短。完整、真实、有效的企业征信体系是缓解小企业融资难的关键。但是，中国的信用环境、征信制度包括中介机构的建立都非常晚。上海的征信局是全国最早成立的，也不过是在2000年。但由于立法滞后、信息未得到有效整合而难以获得，银行在判断企业信用状况方面仍存在一定的不确定性，这一情况在小企业授信方面尤其突出。
再次，小企业历史短。其实小企业真正的历史不过20年。初期的小企业大多没有完善的公司治理结构，内控不健全，管理较弱，企业经营的稳定性除了受外界环境的影响外，更多地受企业主个人因素的影响，不确定性较大，而且经营规模较小，易受经营环境的影响，持续经营及盈利能力很难预测、变数大。银行必须通过对一些“软信息、活信息”的收集才能了解到中小企业的真实的经营状况，这在一定程度上增加了银行的放款难度。
最后，政府与金融业在为小企业搭建融资平台、建立融资渠道、设计融资产品方面还只有5～10年历史，在小企业的融资平台、渠道建设、产品开发、评价体系等方面尚需进一步总结、探索和创新。
为中小企业贷款支招
一个企业的生命周期会经历“创业阶段、发展阶段、成熟阶段与衰退阶段”。王世豪说，银行信贷所关注的是企业的发展阶段与成熟阶段。在这两个阶段，中小企业已度过了高风险的初创阶段、经营管理已步入正常轨道，有较为稳定的现金流。正常情况下，这两个阶段的企业更容易获得银行贷款。
那么，中小企业修炼怎样的内功更容易得到银行的信任和青睐，获得贷款呢?王世豪为中小企业支了5招。
第一，要经常性地与银行保持良好的联系。一个企业可能在任何时候都需要资金的支持，但是不能在急需资金的时候才想到去找银行。只有平时多接触，让银行对企业有所了解，最后在需要的时候才能够更容易、更顺利地获得银行资金的支持。
第二，当企业处于创业期时，最好采取股权融资或其他内源性的融资方式，在企业有了初步发展后，再来找银行。
第三，当企业急需资金又找不到资金时，建议反思一下企业的项目是否成熟。应给企业多注入些科技含量，当产品更有市场前景时，既可以寻求政府部门相关基金无偿资助，也可以获得私募资金投资，更容易获得银行贷款。
