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供应链金融解决方案范文1
关键词供应链金融；流动性管理；供应链可视化；资金流；Aberdeen
[中图分类号]F710；F830 [文献标识码]A [文章编号]1673-0461（2015）05-0081-06
一、引 言
随着企业竞争的加剧和产业组织形式的演进，现代企业竞争逐渐演变为供应链间的竞争。作为与实物供应链相对而言的供应链中的金融层面，供应链金融主要关注供应链中资金流的集成管理。它的创新和完善对于加强供应链及企业的竞争力无疑起到了至关重要的作用，这使得这一新兴领域迅速成为近年来备受关注的话题，受到越来越多企业的关注和重视。
许多国际知名企业更是已经在这一领域开展了积极的探索和尝试。例如，美国著名银行BB&T公司从2007年开始与全球领先的B2B集成服务解决方案供应商GXS公司建立伙伴关系，通过连接从客户到供应商的供应链金融服务平台为公司客户提供无缝衔接的国际银行业务、商业融资和支付服务等功能，并帮助他们加强对单据和支付过程以及实物供应链的实时可视化管理[1]。除此之外，还有更多的金融服务机构与供应链管理服务提供商开展了类似的行动，如Ariba与Orbian的合作，InStream与Credit Suisse签署服务协议，JPMorgan Chase收购电子供应商Xign，PrimeRevenue与一系列金融机构（包括Morgan Stanley）建立伙伴关系等[2]。可以看出，供应链金融已经吸引了众多企业的极大兴趣和重视。
Aberdeen公司作为一家领先的基于事实的研究报告提供者，早在2006年就将供应链金融作为其重点研究领域，进行了持续的调查研究，并了一系列重要研究报告。国内学者谢圣涛[3]积极跟踪了这一研究领域，并对Aberdeen公司早期（2006年至2007年）的系列研究报告进行了系统介绍。近年来，这一领域已经经历了许多新的发展和变化，供应链金融已经从一个全新的理念发展到广泛运用于企业实践中，并取得了一些成功的应用，为相关企业带来了良好的经济效益。因此，为了解和学习国外这一领域最新的发展和变化，本文对Aberdeen公司2008年以来关于该领域的最新研究成果进行了系统梳理和评述，介绍了供应链金融实践中的标杆企业绩效水平，并重点分析了资金流动性管理和供应链可视化这两个供应链金融成功实施的关键要素。最后，还结合当前我国该领域的发展现状分析了这些研究成果对于促进国内供应链金融发展的启示和借鉴意义，以期能够为该领域的相关参与者如企业、金融机构和管理部门等提供参考。
二、供应链金融标杆企业绩效及对标分析
在供应链金融实践中，标杆企业的绩效水平为其他企业的绩效评估或供应链金融方案实施提供了参照。分析标杆企业的绩效水平并与之进行比较，对于企业决策，特别是对于那些有意涉足这一领域或绩效水平欠佳的企业来说，具有重要的借鉴意义。
（一）标杆企业绩效及其PACE模型
Aberdeen公司根据被调查企业在供应链金融实践过程中的运行情况将其分为三类，表现良好的前20%为领先企业，被视为该领域中的标杆企业，为绩效对标研究和企业决策提供参照标准；中间50%为业内平均水平企业；其余30%为落后企业。在2010年底针对140家实施供应链金融方案的企业调查[4]中，标杆企业应付款发票处理的平均时间为6.9天；应付账款周转天数（days payables outstanding，DPO）平均为57.4天；年平均采购成本下降6.5%。
为了分析企业具体业务行为过程中所面对的各种关键要素，Aberdeen公司提出了一种基于PACE模型的基准研究方法。在PACE模型[4-5]中，P即压力（Pressures），指影响组织市场定位、竞争能力或商业运营的外部力量（如经济环境、政治法律、消费者偏好变化等）；A即行动（Actions），指组织为应对行业压力所采取的战略及方法（例如，为了更好地利用行业发展机遇，调整公司业务模式）；C即能力（Capabilities），指执行公司战略所需要的业务处理能力（如技术熟练的员工、可靠的产品/服务、融资能力等）；E即关键推动因素（Enablers），指支持组织采取有效业务实践所需的技术解决方案中的关键功能（如开发平台、应用程序、网络互联性、用户界面等）。Aberdeen研究显示，公司所达到的竞争力表现水平很大程度上由其所选择的PACE方案及其执行水平所决定，那些发现压力影响最大，并采取转变力度最大以及最有效行动的公司往往最有可能获得最佳绩效[4]。
根据Aberdeen的调查[4]，供应链金融领域中的标杆企业PACE模型如表1所示。该模型展示了标杆企业在供应链金融方案实施中所面对的各种关键要素。可以看出，在所调查的前20%领先型企业中，促使他们实施供应链金融方案的主要外部压力来至于市场需求波动对企业现金流的影响，而相应的战略行动主要集中于两个方面，即改变与贸易伙伴间的支付协议和推进财务处理自动化。支持这些战略行动的最关键的技术要求或功能（即关键推动因素）则为连接各方的自动化交易平台和电子支付手段。
（二）不同绩效水平企业的对比分析
Aberdeen主要使用应付款发票处理时间、应付账款周转天数和平均采购成本变化这三个关键的绩效指标来区分供应链金融应用领域中的领先企业、业内平均水平企业和落后企业。它们是衡量供应链中资金流动和使用效率的关键指标，也是影响供应链在复杂多变的市场环境下能否健康高效运作的重要因素。
不同类型企业的绩效水平比较具体如表2所示。其中，应付款发票处理时间衡量了企业制定相关决策时的灵活性大小，如处理时间越短，企业根据当前的现金持有情况决定是否在折扣窗口期内支付款项的灵活性就越大。应付账款周转天数展现了企业优化其资产负债表或最大化其现金持有量的能力。平均采购成本的变化则反映出了应付账款周转天数的优化是否牺牲了采购成本，绩效水平较高的企业通常具有较高的应付账款周转天数，同时也使其平均采购成本不断下降。
另外，Aberdeen还在2011年8月专门针对供应链中的资金流处理情况进行了调查，这些被调查企业在发票接收、审核、支付和审计等各个环节的绩效表现都具有较大差异，具体如表3所示。
在上述调查[4， 5]中，被访企业还强调了第三方合作机构对于绩效水平的影响。在买卖双方的实际交易过程中，由于金融机构等第三方的加入，如果这些第三方机构可以很好地协调双方贸易关系等相关事宜，如下游分销商可以延长账期，上游供应商可以提前拿到货款等，则能更好地促进贸易的顺畅进行以及降低交易成本，从而提升相关企业的绩效水平。由此可见第三方合作机构在供应链金融业务中的重要地位和作用。
三、供应链金融成功实施的关键要素
供应链金融业务在国外发展已达到了一定阶段，许多还未采取相应行动的企业也已跃跃欲试。当前国际业务重组及供应链间的竞争迫使企业和银行以及其他金融机构都把目光投向这一新兴领域。具体地，促使这些企业开展供应链金融业务的主要外部压力如图1所示。可以看出，市场需求波动对企业现金流的影响和贸易伙伴的违约风险是其中的两大重要因素。相应地，加强资金流动性管理和供应链可视化成为实施供应链金融方案以解决这些主要外部压力的重要途径，实际上这两方面也已成为构建一个强健的供应链金融系统的重要基础[6]。
（一）资金流动性管理
资金的流动性是指将资产变现的速度或能力，它决定了企业在较短的时间内能够完成交易或其他相关事项的支付能力。通常用企业流动资产或营运资金及其在总资产中所占比重的大小、流动比率和速动比率等财务指标来衡量资金流动性的大小。一个企业的资金流动性较低，则意味着它的短期偿付能力较低，存在到期债务难以履约的风险。而企业的资金流动性越高，则其短期偿债能力越强，在资金市场中的信用地位也较高。另一方面，资金流动性越高，表明其流动资产占用越多，又会影响其营运资金周转效率和获利能力。因此，资金流动性管理需要根据企业实际的生产经营需要，合理安排资金收入与支出。
Aberdeen强调[6]，资金流动性管理要放在整个企业以及供应链的运营管理之中，不能只兼顾局部效益。归根结底，减小营运资金周期（Cash Conversion Cycle，CCC）、提高资金利用效率才是资金流动性管理的最终目标。根据营运资金周期计算公式，即营运资金周期（CCC）=应收账款周转天数（DSO）+库存周转天数（DIO）-应付账款周转天数（DPO），为减小营运资金周期，可以从减少应收账款周转天数和库存周转天数，以及增加应付账款周转天数三个方面进行优化。但在供应链金融业务中，并不能简单地追求某一单一指标的优化，如某一企业尽可能地拖延应付账款，则可能会导致其上游供应商陷入资金困境，进而延迟原材料采购，缩减生产存货，给后续产品的按时交付和供应链持续运营带来了更大风险。这种将供应链上下游企业利益置于对立位置而进行的资金成本转移并不是最优的供应链运作模式。因此，各企业应结合其自身以及整个供应链的运营情况来寻求最优的解决方案。
实际上，资金流动性管理正是供应链金融所关注的焦点[6]。对供应方而言，他希望获得资金以确保一定量的库存，同时又想要最小化贷款成本；对买方而言，他希望获得最佳的付款条约，并且会权衡提前支付所带来的折扣和现金投资收益两者之间的差别。但对买卖双方而言，他们都希望能够确保资金有效涌向供应链的各个阶段。供应链金融正是在这一背景下，致力于通过一系列解决方案来为供应链中各方提供有效的资金流动性管理。
利用信息技术手段，加强电子支付与自动化交易，提高现金流的可预见性则是其中最重要的一个方面。Aberdeen在专门针对资金流动性管理的调查分析报告[7]中认为，电子支付与自动化交易应用水平越高的企业在应收账款周转天数、现金流预测的准确性、发票处理时间、发票处理成本等方面均具有更好的绩效水平。领先、业内平均和落后三类不同绩效水平企业的电子化交易方式采用情况具体如图2所示。
基于上述调查与分析，对于加强资金流动性管理，Aberdeen给出了如下总结性建议[4]：规范与流动资产相关的事务处理流程及政策；实现流程自动化处理以减少审批周期；继续提高采购订单、发票及支付的电子化处理程度；积极监控企业运营中的平衡结余及现金流，为企业决策提供有价值的数据与信息支持。
（二）供应链可视化
如前所述，促使众多企业践行供应链金融理念的一个重要外部压力来自于供应链中可能存在的各种风险。在Aberdeen公司2013年2月的调查中，企业高管们表示每5次交易中，就平均有2.84次存在货物仓储及运输风险，而信用风险则达到了3.69次[6]。因此，通过增加对供应链的可视性化监管，提高整条供应链的透明度和可控性，成为降低贸易风险的首要策略。而全球供应链日益增长的复杂性以及为满足顾客需求而对供应链运营的及时性和准确性要求，也使得各大企业越来越重视供应链可视化。
所谓可视化，即将数据或信息通过图形化、影像化、虚拟现实等易为人们所辨识的方式形象直观地表现出来，以便我们更好地理解、挖掘、利用其中有价值的信息资源。而供应链可视化，一般认为就是利用信息技术，采集、传递、存储、分析、处理供应链中的订单、物流以及库存等相关指标信息，按照供应链的需求，以图形化的方式展现出来[9]。在供应链金融解决方案中，除了传统的主要针对供应链物流及订单处理的可视化之外，供应链可视化还强调对整个供应链资金流的可视化监管。
Aberdeen的调查[10]表明，供应链可视化程度越高的企业对于供应链风险的掌控能力越强，其供应链运营绩效水平（如订单准时交付、到岸成本、供应链运营成本收益占比等）也越高。其中，绩效水平领先（前20%）企业对终端客户的关键事件具有的在线可视性是其他企业的2.44倍，能够对供应链风险进行正规化管理的可能性是其他企业的1.92倍，找出当前供应链可能存在的风险并对其进行分析的可能性是其他企业的1.78倍。
然而，加强供应链可视化则意味着企业对其贸易伙伴更加了解，特别是与之相关的事务流程和信息均在其可视化掌控中，如对采购订单及发票的处理、库存及在途货物的监控等，提高了相关企业运营的透明性，这可能一定程度上降低了供应链中处于从属地位的企业参与可视化流程运作的积极性。2013年Aberdeen的调查报告[6]显示，当前仅有16.7%的被调查企业已运用能够将买卖双方及金融机构组合在一起的独立平台，但有50%的被访企业表明未来将计划实施运用；而供应链金融业务决策者能够容易地获取外部贸易伙伴的财务信息的企业为零，但58.3%的被访企业计划推进这一工作；具有评估贸易伙伴资金成本能力的企业也为零，但41.7%的被访企业计划加强这一能力。由此可见，虽然供应链可视化还处于初步发展阶段，但加强供应链合作、提高供应链可视化程度，特别是资金流和财务信息的可视化与共享，仍然是未来供应链金融发展的一个重要趋势。
四、对促进国内供应链金融发展的启示
国外供应链金融领域的发展经验，以及Aberdeen公司基于大量事实调查而提出的思想理念与解决方案对于我国该领域的发展具有重要的启示和借鉴意义。结合当前我国该领域的发展现状，我们认为Aberdeen上述研究成果对于促进国内供应链金融发展的启示主要有以下三个方面：
（一）拓宽对供应链金融领域的认识
在实际业务中，我国供应链金融的发展具有以下两个显著特点，一是国内银行供应链金融发展的初始动因是缓解中小企业融资难题，以中小企业为切入点，为其提供自偿性贸易融资，进而引申出与中小企业所在供应链中的大型核心企业在供应链金融方面的合作，即标准的“N+1”模式；二是其业务品种方面主要集中在存货和预付款融资领域[11]。
而根据Aberdeen的调查研究，国外企业开展供应链金融业务主要追求两个目标：用更先进的技术处理应收账款、应付账款以及其他金融贸易相关文件；通过创新性的金融制度为企业寻求更低成本的供应链融资，并通过运用技术手段使这些创新成为可能[2]。总而言之，Aberdeen认为供应链金融关注的焦点在于：通过为贸易伙伴提供融资及支付方式的选择，使他们的交易过程更加简约、低成本化，而这种在贸易伙伴之间达成的融资及支付方式，旨在改善每个企业的融资和交易环境[4]。
可以看出，国外供应链金融业务的发展，除了考虑从供应链外部为企业寻求低成本的融资方式，更注重供应链企业间通过更紧密的合作和技术方案的支持来加强供应链的资金流管理和风险控制，从而降低供应链整体的资金成本。而目前我国的供应链金融业务还主要集中于与商业银行间发生的供应链融资，其他方面尚未受到足够的重视。
不管是对于商业银行、保险公司等金融机构，还是中小企业、核心企业及物流服务商等供应链参与者而言，拓宽对供应链金融领域的认识，积极探索有效的供应链金融解决方案，都将为其提供更多的机遇和价值。例如，金融机构除了提供传统的供应链融资业务外，还可以在供应链资金流管理中提供更多的中间业务服务，如支付结算、应收账款清收、财务咨询等；供应链企业除了寻求外部融资外，还可以通过供应链内部更有效的财务供应链管理[12]方案来解决资金压力，降低供应链整体的资金成本。
（二）加强电子支付、提高供应链可视化程度
如前所述，资金流动性管理和供应链可视化是供应链金融成功实施的两个关键要素，也是构建一个强健的供应链金融系统的重要基础。然而，这也正是目前国内供应链金融发展中相对薄弱的环节。
虽然我国企业信息化已取得了长足进步，但仍然处于初级阶段。据调查，截至2010年底，我国仅只有5%的中小企业信息化水平处于全面集成应用阶段[13]；截至2013年底，全国开展过在线销售的企业仅为23.5%，开展过在线采购的企业比例仅为26.7%[14]。基本信息化水平的发展滞后将严重制约供应链金融实践中关于加强资金流动性管理和供应链可视化所需的更复杂技术方案的应用，成为供应链金融方案实施的障碍之一。
鉴于目前国内大多数企业的信息化水平现状，我们认为供应链金融应用可以从在供应链企业间推动电子支付和自动化交易手段开始着手，加强企业资金流动性管理；在此基础上，进一步推动供应链可视化管理，不仅是对物流的可视化，最终还将实现对供应链资金流和财务信息的可视化与共享，从而在整个供应链范围内实现资金的优化利用。
当然，加强电子支付、提高供应链可视化程度还离不开金融机构、电子商务平台等第三方合作机构的支持。从国外经验来看，供应链金融解决方案需要金融机构为供应链企业间的资金流动提供中间业务服务，而支撑技术方面的发展趋势则是企业间电子支付与自动化交易平台的集成，包括电子发票出具及支付系统、企业资源计划系统、供应网络、在线电子支付、电子采购订单等技术方案的支持[4]。
（三）探索自由贸易环境下的供应链金融创新
2013年9月，中国（上海）自由贸易试验区正式挂牌成立，这是我国顺应全球经贸发展新趋势，更加积极主动对外开放的一项重大举措，对于促进贸易和投资便利化，推进金融领域创新具有重要意义。供应链金融作为传统贸易融资的延伸和拓展，无疑也将在自由贸易环境下获得新的机遇和发展。
自自贸区成立以来，各金融机构争相入驻，并将供应链金融作为其一项主要业务内容，如中国银行、上海银行。对于商业银行、保险公司等金融机构来说，随着自贸区的发展和更多跨国企业总部、营运中心向国内或自贸区转移，他们不仅将面临大量的供应链融资需求，还将面临更多的财务供应链管理业务需求。金融机构一方面需要结合自由贸易环境下的跨国供应链创新供应链融资产品；另一方面，还要设计、开发服务于跨国贸易中供应链企业间资金流动管理的中间业务，降低企业资金成本和国际贸易风险，而这正是目前我国供应链金融发展中尚未受到足够重视的地方。
此外，对于跨境电子商务、航运物流、供应链管理等服务企业来说，自贸区的成立和发展同样为其参与供应链金融业务提供了更多机会，同时也对其提出了更高的要求。由于国际贸易和国际供应链管理面临更加复杂的外部环境，通过加强资金流动性管理和供应链可视化掌控来降低供应链风险将会更加受到供应链企业的重视。这些服务企业可以从电子平台与技术支持、物流监管、货物进出口业务等方面为供应链中的资金流动性管理及供应链可视化提供支持。
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供应链金融解决方案范文2
关键词：供应链金融；SOWT模型；银行创新；电子商务
近几年，供应链金融在我国取得飞速发展。这一方面转变了银行风险管理理念和信息控制方式，有效减小贷款的非系统性风险，另一方面降低企业的融资门槛，拓宽其融资口径，因此受到银行业和产业界的欢迎。自1978年美国将供应链金融付诸实践，在国外已经是一种比较成熟的金融方式，并在2008年金融危机中表现出强劲的抗风险能力。继深圳发展银行2006年首先在国内开启供应链金融服务品牌以来，五大国有银行和各大股份制银行也纷纷推出了相关服务，如建行的“全流程供应链融资”业务，工行的“财智供应链”业务，中行的“融信达”系列，交行的“蕴通财富供应链金融”等。
供应链金融的巨大潜力不仅仅只吸引了银行的重视，更是让一些以提供平台服务，拥有贸易数据入口的电子商务平台和一些外贸服务平台也开始对6.9万亿的金融蓝海虎视眈眈。但是，开展供应链金融业务，电商和银行具有什么样不同的特性呢？
一、供应链金融概念
供应链金融是基于核心企业与上下游厂商的稳定贸易合作关系形成的供应链和销售链，涉及其他金融机构、物流服务提供商和政府部门等的参与，由银行作为资金提供者，并主导设计整条供应链资金管理，以提高整个供应链资金流动效率，提升供应链竞争力的金融解决方案。其中，供应链融资是供应链金融的核心业务。
二、银行供应链金融业务SWOT分析
我国商业银行开展供应链金融业务有以下特征：
Strengths优势：资本实力雄厚，资金运行安全性高；金融工具和产品丰富，金融创新能力强；能提供供应链财务管理解决方案；已有企业客户群体数量庞大，掌握其资信和经营状况，能发现和栽培优质行业客户群体。
Weaknesses弱点：不具备供应链管理能力；客户粘着度不高；缺乏有效的信息流控制手段①，；与物流服务提供商合作存在信息成本；银行信用体系自身存在缺陷。
Opportunities机会：我国经济发展迅速，金融危机后进出口回暖②；中小企业亟需通过供应链金融体系进行“资金解渴”；巨额存贷差导致流动性过剩问题，有创新金融产品的诉求；产业结构的调整与居民消费能力的攀升使得银行进行战略转型刻不容缓。
Threats威胁：供应链管理风险；行业、产业和市场风险，核心企业经营风险；中间产品因资产专用性而难以通过市场价值进行评估和变现；银行信用不完善、商业信用缺失和监管问题；同业、非银行金融机构、电子商务平台竞争；国家政策、经济周期、汇率风险、利率风险和战争等系统性风险。
可以看出，商业银行开展供应链金融服务最大的优势在于银行雄厚的资本实力和长期金融服务的专业背景，但是面临着企业数据不足、供应链管控能力弱的困难，存在信息劣势。虽然存在庞大的市场需求，然而竞争威胁和行业风险却成为了阻扰商业银行前进的障碍。
三、电商供应链金融业务SWOT分析
电子商务平台开展供应链融资服务存在以下特征：
S优势：电商平台聚集了大量商户资源，掌握着第一手的交易信息，便于了解商户的资金、经营状况和信用状况，比银行获取信息的成本低；能实时提供供应链活动流程中的信息数据，使得融资更易于被触发；部分电商拥有自建物流系统（或与物流提供商合作），可以完整把控物流、商流、资金流和信息流，真正做到“四流合一”；没有银行传统审批贷款流程的束缚，能更灵活自主地制定融资规则，有利于金融方案的设计和实施。
W弱点：自身不是银行，仍受资金规模限制，融资规模有限；仅限于对入驻自身平台的企业提供供应链融资服务，具有一定的狭隘性；不是金融机构，金融服务能力相对银行较弱。
O机会：我国经济发展迅速，金融危机后进出口回暖；由于银行传统业务规则的限制，中小企业普遍存在融资难问题，亟需通过供应链金融体系进行“资金解渴”；越来越多的企业意识到电子商务的重要性，入驻电商平台的商户数量逐年上升。
T威胁：供应链上企业经营风险和商业信用风险；银行小额贷款公司等金融机构的竞争威胁；国家政策、经济周期、汇率风险、利率风险通货膨胀和战争等系统性风险。
电子商务平台旨在打造线上（Online）交易平台，使得B2B、B2C、G2B等交易模式得以通过网络进行联结，这样不仅掌握了第一手真实交易数据，同时电商平台与物流服务提供商的合作甚至是自建物流系统更使其提供供应链金融服务拥有得天独厚的信息优势。
四、结语
由于银行和电商天生拥有不同的基因，在开展供应链金融业务时侧重点有所不同。由于数据入口方面的缺陷，银行应想办法补足平台方面的劣势，寻求新的信用评估方式，一方面以降低非系统性风险，另一方面则跳出传统信用评估理念，重塑银企关系，以防在贸易经济中被边缘化的危险。而电商和外贸服务平台则可以利用自己的平台优势，建立一套新型信用评估机制，对平台上的商家进行合理授信，解决商家资金短缺问题，助其发展壮大，反过来又由平台商家数量、质量的上升而得到反哺，可谓一举多得。（作者单位：西南财经大学国际商学院）
参考文献
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[4] 官惠宣.加快供应链融资电子化建设.金融时报，2012.10.29：第011版
注解：
供应链金融解决方案范文3
“十二五”规划着力强调强农惠农，加快社会主义新农村建设。在推进“三农”改革发展过程当中，金融行业融通和杠杆作用也逐渐地凸显。龙江银行结合丰富的资源和股东的优势，探索开展农业供应链金融，有力地支持了差异化、特色化目标的落实，有效控制了农业金融的贷款风险，对提升农民的组织化程度，解放农村劳动生产力，推动土地集约化经营和拓宽农民收入渠道都发挥了积极的作用，也为探索实现可持续发展开辟了一条新路。
确定发展农业供应链金融为战略方向
从外部环境来看，随着我国工业化和城镇化进度的加快，以工促农、以农带工的发展，产业协同和新农村建设蓬勃发展，也需要金融的支持。黑龙江省耕地丰富，粮食贸易非常活跃，农业机械化水平比较高，农业深加工日益发达，而传统的农贷模式授信额度不足，导致业务规模无法满足农业供应链个性化的需要，黑龙江农民25%左右贷款得不到满足。这就迫切需要有一种创新的金融模式，能够跟上地方产业的发展。
从龙江银行内部的条件来看，龙江银行是2009年底挂牌，用了半年时间，使原有四家城市商业银行重组成功，注册资本金30.8亿元，股东主要有大正集团、中粮集团、北大荒集团、上海上实和上海国际等股东。这种股东构成决定了龙江银行研究农业供应链金融具有先天优势，尤其是中粮和北大荒集团这两家涉农企业股东，是龙江银行农业供应链金融的核心竞争力。另外，龙江银行还有比较好的体制优势，一级法人决策链短，机制灵活，对客户需求能够迅速反应。
龙江银行没有按照传统农村授信业务单户考察、单笔监测、自上而下的点对点模式，而是站在农业供应链全局高度，根据当地特色农业和优势农产品，以供应链的核心企业为中心，捆绑上下游中小企业、农户和消费者，逐步探索支持农业供应链的系统性金融解决方案。这种运作方式，加强了银行业金融机构农村客户、产品和渠道的建设，落实了以“实贷实付”为核心的信贷管理变革要求，特别是通过供应链的信用转移作用来支持供应链各个成员，既有助于解决处于相对弱势的上下游配套中小企业和农户的融资难问题，更有助于提升整个供应链的运行效率和竞争能力。
差异化经营、专业化发展，打造农业产业银行
探索差异化经营。通过核心企业加农户，龙头企业加农户的方式带动，形成一种链条，用订单模式做批发业务，专门成立了项目组，研究供应链金融如何为供应链全产业链提供专业化服务。目前，龙江银行已经形成了核心企业+上下游企业+保险+农户+政府+银行+科技+信托的完整的农业供应链金融模式。针对具体情况，开发不同的的供应链金融产品。比如涉及土地流转，黑龙江虽已形成很多信用社、农信合作社，但土地始终无法流转。龙江银行引进信托，和中粮做产业结合。中粮信托把土地使用权设立一个信托产品，并将其让度给银行，银行最后是受益人，农民无需担保和抵押物。
标准化、专业化控制系统性风险。一方面按照银监会“三法一引”，供应链模式采用实贷实付，只发放农民生产资料，避免挪用，确保农民把贷款用到农业生产上。另一方面，在市场风险上，锁定核心企业的能力，制定核心企业准入机制；针对农业生产的风险，引进科技指导和农业保险；对于客户违约的风险，确定核心企业的连带贷款责任。针对中小企业，引进担保公司等。此外，充分调研，完善农业金融产品的设计，使之更人性化。比如，一改以往贷款的期限定在农民卖粮之前，而是根据农业的生产周期去确定贷款的期限和定价。
供应链金融解决方案范文4
关键词：中小企业融资 供应链金融 商业银行 筛选机制 META图
中图分类号：830.5 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2011)011-033-04
银行与中小企业信贷关系近年来成为理论与实践部门关注的一大热点。为了解决面向中小企业信贷产品的创新问题，商业银行针对企业供应链结构关系开发出一种新型金融产品――供应链金融，该产品目前在国内外处于探索阶段。2002年以前，“供应链”和“金融”并未作为一个固定词组出现在金融服务领域。2004年，A.N.Berger等人提出了关于中小企业融资的一些新设想,才初步确立了供应链金融的思想。从银行的视角看，供应链金融是银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流、降低供应链整体财务成本而向所有节点企业提供的系统性金融解决方案。在国外，一些学者和研究机构已经开展了深入的研究并应用于实践。Hofmann. E(2005) 解剖了供应链金融的基本流程和构成要素，为洞悉供应链金融提供了概念上的铺垫。Leora Klapper(2005)就供应链中的中小企业采用存货融资模式的机理及功能进行了分析。Aberdeen公司在供应链金融研究领域处于领先地位。Viktoriya Sadlovska（2006.11）通过研究110家企业的调研数据，指出企业在供应链金融融资、技术和可视性三方面的努力是提升供应链整体竞争力的关键。诚然，现代市场经济的发展将企业通过竞争中的合作关系日益整合在不同的交易链上，由于产业经济运行的组织模式通过集聚和链状发展，展示出融资服务的聚合性特征，为商业银行提供了降低融资服务成本、拓展业务的机会。
一、银行以核心企业为抓手，比较各交易链差异，筛选供应链客户的侧重点
仅从供应链的拓扑结构来看，供应链是一个网络，即自主或半自主的企业实体构成的网络，银行面向供应链的筛选机制正是从供应链的“核心企业”出发来筛选上下游的节点企业。
Meta图是Basu等于1992年提出的一种用于系统描述和分析的图形结构。它不仅可以对各种系统进行直观的图形表述，而且具有很强的形式化描述和分析能力，可被广泛应用在决策支持系统、层次化建模、工作流分析与管理领域。故从企业供应链网络性特点出发，基于Meta图，可以将“核心企业”作为一个生成元，由上游企业出发，经过生成元寻求适合做供应链金融的整条供应链。本文基于Meta图建立模型来描述供应链的本质，基本构建思路如图1所示：首先把企业间的关系用META图表示，接着找出完整产品链的起点、中间点、终点的META各节点的所有通路，然后在所有通路中以核心企业为标杆选择标杆瞄准差最小也即最佳的META通路，最后产生出以核心企业为出发点的适合做供应链金融的供应链的META通路。
银行对供应链客户的筛选强化了供应链整体的概念，从而跳出单个企业的局限，将银企之间的一对一的关系改变为一对链条式的关系，即便其中的单个节点企业达不到银行的某些风险控制标准，只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定，银行可以适当淡化对该企业财务的分析并放宽相应的贷款准入原则。
银行对企业的筛选机制传统上倚重对其基本情况、贷款风险等的分析。这种情况下，银行对中小企业的评价是孤立的，即使该企业身处一个供应链之中，由于供应链的企业是各自与自己的融资银行建立融资与业务关系，故对单个企业的信贷准入评估仍是相对独立的。某种程度上，银企关系被限定为审查和被审查的关系，这也就导致了各商业银行过于偏重于贷前调查而对贷后管理的重要性认识不足。随着供应链全球化进程的发展，企业对于流动资金和供应链运行效率的要求逐渐提高。面对这一趋势，银行业务转型迫在眉睫。原先只是满足客户贸易中个别环节的融资需求，现在要求作为企业的战略伙伴，对其整条供应链提供服务方案。为了成功地实施实实在在有利于客户的供应链金融解决方案，银行必须成为客户的战略伙伴，并了解银行能够为客户的供应链提供的价值，将自己的服务嵌入供应链的特定环节。
综上，银行面向供应链的客户筛选在以下几方面要特别关注：
第一，银行筛选机制对市场环境的反应要更加强烈。由于供应链本身动态性的特征，所以各节点企业间完全是为了利益关系而走到一起来，并不存在控制与被控制的关系。这样，一旦市场环境发生了变化，供应链就会有较大的扩张或收缩，从而影响到银行信贷安全。
第二，银行对信息的把握要更注重网络性。网络性实际上是由于供应链的相互交叉而产生的结果。同一个企业,往往在不同的供应链中扮演着不同的角色。所以在考察供应链企业的时候，更要将各种信息放在网状结构中综合考虑，即重在考查各企业之间的关系和合作程度等，而非独立的考虑某个企业的信息。
第三，客户需求导向分析应在银行的筛选机制中有所体现。目前，买方市场特征明显，最终客户实际上已经从原来处于供应链之外的“旁观者”变成了供应链中必不可少的一员。客户的需求导向将影响到供应链战略联盟各节点企业整体战略的制定和调整，从而影响到整个供应链的运作。而供应链的运作所牵涉到的资金流动向正是银行所重点关注的。所以，客户满意度以及产品相关的指标应在筛选机制中有所体现。
由于银行面向供应链的企业筛选重在网络性而相应淡化其自身评级，故在此我们将银行对企业原有的信用评级化为一个筛选模块U3。根据供应链金融的特征，首先确定供应链稳定性U1、贸易背景U2、传统信用评级U3三个筛选模块，然后考虑可操作性的需要，选择文化兼容性U11、信息共享率U12、交易频率U13、交易对手平均行业排名U21、企业自身信息化程度U22、企业创新能力U23等5项具体指标作为本文的识别评价指标1。
二、银行针对核心企业所在Meta通路的拣寻路径
假设银行选定A企业为“核心企业”2，同时为简单起见，设A企业所在的供应链网络包括企业B1、B2、B3、C1、C2、C3、C4），并假设它们的关系用META图表示如下：
我们所要拣寻的META通路首先应是一条完整的供应链，即该META通路要满足包含最上游的原材料供应企业和最下游的分销企业的完整产品产销链。而像图中上游企业的C1、C2的表示方法，表示C1包含C2。这种情况有可能因为C1是一个集团，其分公司C2与A有业务往来，也可能C1是一个独立企业的联盟，这种情况在中小企业中尤为常见。当然，“核心企业”的下游也可能出现集团企业或联盟企业的情况，但与上游企业类似，此处不做具体说明。
符合以上条件的META通路分别为：
META1=；META2=；META3=；META4=；META5=< L3、L5>；META6=
而其中META2META3，META5META6，若META3和META6通路适合做供应链金融，那么META2和META5一定也可以，所以在此取通路的并集得到备选的META通路为META1、META3 、META4、META6四条。下文只针对这四条通路进行讨论。
步骤一：银行拣寻客户定性指标数值化。由于对定性指标描述和由专家给定的权重在某种程度上具有一定的模糊性，所以本文利用语意变量来描述主观评价值，并采取梯形模糊数来描述语意变量的隶属函数。设各指标值由专家打分获取且采用梯形模糊数（a，b，c，d）的形式,其中的a和d分别表示梯形模糊数隶属函数定义域的左右边界，b和c表示隶属度为1的间隔。在实际的评分中，a可以理解为评价者对评价对象最保守的评价，b和c为最可能评价的范围，d为最乐观的评价。而模糊数（a，b，c，d）其实表示的就是对于和的偏离程度。并且当a=b=c=d时,打分为常数,这时无法反映人们认识上的模糊性,当b=c时，模糊数变为三角模糊数。如果|a-d|过大,则模糊度过大,所以适宜的打分对评判结果非常重要。
本文采取Delgado等(1996)提出的九级标准，对应的模糊数如表1：
在实际操作中，虽然以上与语意词组相关联的隶属度函数不可能获得专家的一致认同，但在问卷调查操作层面，由于问卷数量的巨大，难以做到分别制定.故本文一个重要的假定即设所访问的专家心理预期正好与以上相同或相似。
根据表1，运用梯形模糊数理论将各定性指标进行数值化，便于数值化运算和比较，可以得到各指标的模糊语义集合，其中为第t（t=1,...,l）位专家对第i个模块下的第j个指标Uij给予的语意值。综合了l位专家意见后模块i下第j个指标Uij（此处指标仅包含定性指标）的权重模糊值（这里不妨设每位专家的重要程度均相同）：
其中 和 是模糊算子。
步骤二：银行拣寻客户定量指标语意化。虽然定性指标通过模糊化可用转换成为数值，但由于定性指标是明确的数值，且存在单位上的差异，那么直接计算就有困难。只有将定量指标也转换成语意值，才能与定性指标一起计算。
在进行定量指标语意化前，我们首先用“极值法”对指标值xij进行预处理得到x’ij，即。为简单起见，预处理后的数据也用xij来表示，即理解为所有出现的数据都是已经经过预处理的标准数据。
Delgado等(1996)提出明确值转成模糊评估值的转换函数。语意转换函数如下：
其中，Delgado对函数Gj(vk)也进行了定义，本文因为是采用的梯形模糊数，下面给出梯形模糊数vk=(ak,bk,ck,dk)对应的Gj(vk)。其中z是模糊数分界点的个数，r是明确值，(vk)是语意词组，Supp(vk)是语意词组vt模糊数的范围。G1(vk)、G4(vk)分别为梯形模糊数的中心值和重心。G2(vk)=bk，G3(vk)=ck。即当明确值r不在语意词组vt中时，计算r与模糊数中心、重心以及隶属度为1的两个数值的距离，取总和值最小的语意变量作为明确值r的语意变量。
如果明确值，r可通过转换函数转换成模糊评估值（v是语意词组形成的集合），即
设定量指标经过模糊语意化转化成模糊数组。
为第i个模块下的第j个指标Uij的语意值，该值为梯形模糊数，表示为（aij，bij，cij，dij），。
步骤三：确定权重并将指标及权重评估值解模糊化。根据表1最终得到综合了l位专家意见后各指标的权重模糊数，根据模糊数的计算，得到各模块的模糊评估值，设为。
而模块U1,U2,U3的权重用采用层次分析法获得。由于越接近供应链核心业务位置的企业对供应链的运行越重要，根据企业在供应链的位置为模块赋予不同的层次权重。根据图1“核心企业”交易关系网络的META图，本文确定以“核心企业”为标准层，上游分为供应一层、供应二层，下游为分销一层、分销二层。设其权重向量分别为：
将指标及权重模糊值解模糊化的方法主要距离测量法、中心值法和重心法，设用三种方法得到的语意值解模糊化值分别为M1，M2，M3。而在实际应用中，通常是将这三种方法结合起来使用得到综合解模糊值，并以表示如下：。利用此方法就可以得到的解模糊化值。
步骤四：筛选供应链金融通路的矩阵计算。根据以上的步骤我们可以得到各候选企业两个筛选模块的评价值和权重。现假定本案例“核心企业”A各项相对值指标定为1，各个候选企业的指标以这一指标为基准值的比值作为其相对指标。表2为经过标杆处理转化后得到的相对值。
，其中k表示第k个筛选模块，Bi表示企业Bi。同理，
对于指标U1，设META1（L1、L2、L4；B1、B2、A、B3）标杆瞄准差距为：
设Lij为METAi第j模块的标杆瞄准差距，对图1中的四条通路分别计算其各项指标标杆瞄准差距。最终，筛选供应链企业以其总的标杆瞄准差最小为标准，即，如Z取值对应的i即第i条通路指标与最优标杆值之间的差距最小。这就是我们筛选出来的以“核心企业”A为出发点的适合做供应链金融的供应链。
三、结论
随着商业银行对中小企业市场的争夺逐渐升温，供应链金融是其实施差异化竞争战略、目标集聚竞争战略的最佳选择，可以改变目前银行业竞相压低利率和授信条件进行低质竞争，同质竞争的不良业态，有利于解决基层信贷管理中的“大”问题。本文所研究的银行客户的拣选路径正是商业银行顺应此创新所必须做出的改进。
本文主要从机理上分析了供应链金融下银行筛选路径的改进，勾勒出银行筛选机制设计的原则性思路。而在具体实施过程中，还有很多很细致的工作要做。随着问题的变化，处理问题的方法也将不断改进，如在实际筛选和评价过程中，根据具体银行的业务情况以及所面临行业的发展状况，如果指标层次结构复杂以至于该模型满足不了需求，还可以继续向下划分，形成更多层次更多子模块的模型，提升筛选结果的针对性。
注：
基金项目：本文是教育部人文社会科学研究规划基金资助项目“银行和中小企业共生的风险分担机制研究”的阶段研究成果，主持人：王千红，项目批准号 10YJA790188。
1.由于将供应链企业在银行的信用评级综合为一个指标，则认为该评级已经涵盖了当前银行中小企业信用评级体系的各个因素，故本文选择指标体系时，首先剔除了以上的因素。
2.核心企业：该企业或拥有所在领域产品或服务的核心竞争力，或在所处供应链上拥有核心市场资源；或与银行之间有长期的伙伴关系。
参考文献:
1.Susan Feinberg. So you think you understand supply chain finance? [R] . Wholesale Banking of TowerGroup. 2007
2.A.N. Berger. Bank Concentration and Competition: An Evolution in the Making [J]. Journal of Money, Credit, and Banking, 2004,36(3):25-29
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4.Leora Klapper. The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Enterprises [R]. World Bank, 2004(9):102-103
5. Viktoriya Sadlovska, Beth Enslow. Supply Chain Finance Benchmark Report [R]. Benchmark Report, 2006, 省略
6.Basu A, Blanning R W. Metagraphs [J]. Omega,1995, 23(1):13-25
7.Delgado M., F. Herrera, E. Herrera-Viedma and L. Martinez, Combining numerical and linguistic information in group decision making, Journal of Information Sciences, Vol 107, 177-194(1996)
作者简介：
供应链金融解决方案范文5
“科技通”小微企业信用贷款首发
近日，工商银行北京分行创新推出“科技通”小微企业信用贷款产品，并于日前成功实现首批客户贷款发放。该产品的，将有效支持中关村国家自主创新示范区内的科技型小微企业发展。
“科技通”产品定位于注册在中关村示范区内的科技型小微企业，相关企业只要达到成立满3年、上年度纳税收入1000万元以上、拥有相关高新技术企业证书等条件，即可向工行申请最高500万元、最长1年期的信用贷款。“科技通”产品无需抵押担保，有效匹配科技企业普遍存在的“轻资产、高成长”特点，解决了传统贷款方式中由于担保不足造成的融资难题，切实缓解科技型小微企业融资困境。
“科技通”产品是工商银行近年来大力开展小微企业金融产品创新取得的重要成果。今年4月12日，工行北京分行与中关村科技园区管理委员会签订了《战略合作框架协议》，工行意向授予中关村科技园区高科技企业500亿元授信额度。两个月以来，该行加快科技金融创新步伐，积极促进技术和资本的高效对接，不仅完成了相关产品的创新，更实现了首批客户的贷款资金发放，充分展现了该行大力支持小微企业发展的决心和责任。
让产品创新成为一项长期战略
据了解，工行北京分行立足北京地区小企业客户群体，深入调研行业特点和客户需求，陆续推出了具有地区特色的通字类产品，并抓住网络经济的机遇，大力推广网贷通、易融通等网络融资产品，与相关政府部门合作，推进集合信托包资产买断业务，通过持续不断地产品创新，该行找到了与广大中小企业对接的契合点，有效提升了小企业金融服务水平。
自2009年以来，该行立足北京地区能源、医药、钢贸等领域中小企业的融资需求特点，陆续推出 "能源通"、"医药通"、"钢贸通"、"棉贸通"、"工商物业通"等基于供应链和集群小企业客户的专属特色产品。其中，"能源通"产品更是在小企业客户仅取得订单的情况下，即可实现贷款投放，支持小企业客户上游采购，深受客户好评。
供应链金融解决方案范文6
关键词：商业银行；供应链金融；建议
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2013年6月24日
一、供应链与供应链金融
（一）供应链。供应链由企业生产的扩大发展而来，传统的供应链定义认为供应链只是制造企业内部的一个物流过程，是指将企业从企业外部采购的原材料和零部件，通过生产的转换和销售等过程，再传递到零售商或用户的过程。伴随着产业环境的变化和企业间相互协调的重要性的上升，供应链的概念范围从企业内部扩展到企业之间。进入上世纪九十年代，随着信息技术的发展和产业不确定性的增加，企业之间关系呈现出日益明显的网络化趋势。现代供应链的概念也更加注重围绕核心企业的网链关系，包括核心企业与供应商、供应商的供应商、乃至一切前向的关系，以及与用户、用户的用户、乃至一切后向的关系。
从供应链的机构来看，供应链是动态的，并且包括在不同阶段之间的物流、信息流和资金流。从图1可以看出，它是从初始供应商向最终用户顺流而下且不断增值的产品和服务的传递过程，也是从最终用户到初始供应商的资金流逆流而上的传导过程；同时，伴随着物流、资金流的运动，信息流也在供应链中交叉流动。（图1）
（二）供应链金融。供应链金融是商业银行基于企业供应链管理的需要而发展起来的一种创新金融服务。供应链金融是指商业银行从整个产业链角度出发，开展全方位服务，将供应链上的相关企业看作一个整体，根据行业特点和产业链上各企业之间的交易关系制定金融服务方案，不仅将资金注入到核心企业，而且更有效地注入到供应链中处于相对弱势的上下游配套企业中，成为了企业尤其是部分中小企业获得金融产品和服务的创新方式。
供应链金融最大的特点就是在一个产业供应链中寻找出一个核心企业，以该核心企业为中心点，将供应商、制造商、经销商和最终用户连成一个整体（即M+1+N模式），为整个供应链提供全面的金融服务。供应链金融目前已经成为境内外商业银行共同关注的焦点和新的重要业务增长点。
二、供应链金融业务的重要意义
供应链金融是商业银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业；在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。从国家竞争力视角看，供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力，从而有助于提升一国经济的国际竞争力。在实践中，不管是作为供应链核心的大型企业，或是获得融资的中小企业，或是为供应链提供资金流服务的商业银行，又或是为供应链提供物流服务的物流企业，都在积极参与供应链金融活动中强化了自身的竞争优势，同时也获得了巨大的利润。
（一）供应链金融有利于商业银行拓展业务空间，培养优质行业客户群体。《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“商业银行交易性业务中最热门的话题”。供应链金融使商业银行以一种低风险的方式开拓高风险的市场，商业银行服务的主体是整个供应链，信用风险评估也从对中小企业静态的财务数据的评估转到对整个供应链交易情况的评估，将把握单个企业的风险转换为把握供应链企业整体的可控风险。商业银行开展供应链金融业务，不仅开发了新的行业客户群体，更重要的是培育了数量众多的优质客户。过去，商业银行实行大客户战略，重点服务大客户，容易使得信贷授信过于集中，进而导致贷款风险过度集中。通过提供供应链金融服务，商业银行不仅可以分散信贷投放，为中小企业提供广泛的金融服务，改变过于依赖大客户的局面，而且商业银行通过对中小企业物流、信息流的长期跟踪监测，能比较容易获得企业真实的经营资料，从而发现一批成长过程中的优质中小企业客户群。同时，由于商业银行面向的对象由单一企业变为供应链整体，也将为商业银行带来更大的市场和利润回报。
（二）供应链金融可以提升供应链的核心竞争力，促进供应链核心企业及上下游配套企业产、供、销链条的稳固和流转顺畅。近年来，在供应链管理过程中，核心企业将创新重心不断向财务供应链领域转移，从单纯的减少自身资金占压，转变为不断提高供应链整体现金流的稳定性和运行效率。首先，供应链金融可以有效加快核心企业的销售回笼，加快资金周转，提高其资金使用效率；其次，供应链金融通过搭建高效的信息交换平台，可促进合同订单、发货收货、应收应付账款等信息的及时交换，使商业银行得以适时介入具有不同金融需求的供应链各环节，提供具有针对性的金融服务，从而降低整个供应链条经营成本；第三，供应链金融可以稳定核心企业与上下游企业之间的关系，帮助其建立长期战略协同关系，从而有助于企业扩大销售。尽管多数核心企业实力强大，然而一旦供应链中的某个成员出现融资问题，不可避免地就会影响到整个链条的正常发展和竞争力。供应链金融一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，另一方面将商业银行信用融入上下游企业的购销行为，有效促进供应链战略同盟的形成。从表面上看，商业银行资金注入单一中小企业，但由于供应链的关联性，进入供应链的商业银行资金可以带动整个链条运转，所以核心企业也从供应链融资服务中受益颇丰。
（三）供应链金融是破解中小企业融资难题的重要手段。中小企业融资需求很大，然而受规模和盈利能力的限制，再加上抵质押担保不足、信息不对称、抗风险能力弱等因素，一般较难从商业银行成功申请到贷款，因此常常由于缺乏短期流动资金而错失良机。供应链金融服务最大的特点是在供应链中寻找一个核心企业，并以此为出发点，为供应链整体提供金融支持。在这种服务及风险考量模式下，由于商业银行更关注整个供应链的贸易风险，对整体贸易往来的评估将弱化商业银行对中小企业本身的限制，使得更多中小企业进入商业银行的服务范围。即便某个企业达不到商业银行的某些风险控制标准，但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定，商业银行就可以针对这笔业务授信，并促成整个交易的实现。通过发展供应链金融，商业银行可跳出仅对企业自身信用状况评估的视角，通过深化与核心企业的合作关系，结合贸易背景真实性审查，从企业所处的供应链及其上下游企业间的关系考虑中小企业的还款能力，并基于中小企业在交易过程中的应收账款和存货等资产，对其提供配套融资，从而使中小企业获得商业银行信用支持，获得更多的发展机会，这在很大程度上解决了中小企业融资难的问题，大大缓解了因企业自身的特点所带来的融资限制。
（四）供应链金融有助于第三方物流企业业务范围的拓展和竞争优势的形成。对第三方物流企业而言，通过与商业银行合作深度参与供应链金融，使其得以控制全程供应链，为其创造了新的增长空间，提升了综合价值，稳定和吸引了众多客户。在现代物流业务中，激烈的竞争使基础性的物流服务如仓储、运输的利润率下降到较低水平，已没有进一步提高的可能性。现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务，如物流方案设计、包装分装、多式联运，供应链末端的金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源；另一方面，供应链金融使物流企业与供应链的合作加深，有助于形成其自身的竞争优势。在供应链管理模式下，企业逐渐转向强调跨企业界限的整合，使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高。
三、供应链金融的主要融资模式
（一）供应链金融产品分类。（图2）
（二）供应链金融主要产品介绍
1、应收账款融资模式。以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为，称为应收账款融资。应收账款融资一般是为处于供应链上游的债权企业融资。债权企业、债务企业（下游企业）和银行都要参与其中，且债务企业在整个运作中起着反担保的作用，一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任，这样银行就进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。
2、仓单质押业务。仓单质押业务是指商业银行以仓单为质押物，给予符合条件的借款人（出质人）一定金额融资的授信业务。仓单可以分为标准仓单和非标准仓单。标准仓单是指由期货交易所统一制定的，由期货交易所指定交割仓库在完成入库商品的验收、确认合格后签发给货主并在期货交易所注册生效的提货权凭证。标准仓单经期货交易所注册后，可用于进行交割、交易、转让、抵押、质押和注销等。非标准仓单是指由商业银行评估认可的第三方物流企业出具的，以在生产、物流领域有较强变现能力的通用产品为形式表现的权益凭证。从中国商业银行与第三方物流企业合作物流金融的业务领域出发，非标准仓单质押业务更具有代表性。
3、保兑仓融资模式。保兑仓业务是指商业银行以控制经销商向生产商购买的有关商品的提货权为手段，为经销商提供融资授信，并对应其销售回款的金额逐笔释放货物的货权。在此过程中，商业银行会尽可能争取生产商对经销商付款的担保或对货物的回购责任，并争取由可以信任的第三方物流公司为货物进行全程监管，以规避业务风险。
4、动产质押业务。动产质押业务是指银行以企业的自有动产作为质押物向企业办理融资的业务。动产质押业务能有效地盘活企业资金、拓宽融资渠道，供应链上的上游企业和下游企业均可申请办理此项业务。
5、未来货权质押融资。未来货权质押融资指企业采购物资时，凭采购合同向金融机构融资支付货款，然后凭融资机构签发的提货单向卖方提取货物的业务。其特点是以企业未来货权进行质押来获得融资，无需额外担保、抵押。
四、我国商业银行供应链金融现状
国内供应链金融始于1999年深圳发展商业银行在当地开展业务时进行的探索与尝试。2005年深圳发展商业银行在全国率先推出“供应链金融”服务，经过几年的探索，目前已初步整合了20多项产品和服务，包括动产现货质押、提货担保、先票/先款后货、成品油提单质押、国内保理、商票保贴、未来货权开证业务等产品，建立起供应链金融运营体系。
伴随着深发展供应链金融业务的成功开展，国内很多商业银行也积极发掘其中的巨大市场，并投身到供应链金融业务，提供“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。紧跟着深发展、民生、浦发、招商等中小商业银行和四大商业银行也相继推出供应链金融服务。如工行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供供应链融资产品，重点支持大型优质企业的上下游中小企业；中国银行陆续推出“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”等一系列集银行、保险、物流、保理等业务特点于一身的供应链金融服务；浦发银行提出“供应链融资”的整体服务解决方案，将供应链融资服务、供应链电子化服务和离岸银行服务统一于“供应链金融”的服务方案中，提供的服务包括信用服务支持、采购支付支持、存货周转支持和账款回收支持。民生银行推出动产质押业务与应收账款及票据的全系解决方案等。同时，渣打、汇丰等以传统贸易融资见长的外资商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列，供应链金融服务成为热点。
五、对商业银行发展供应链金融的一些想法及建议
（一）加强供应链金融的风险管理。供应链金融业务伴随着资金、货物商品、单证仓单等的流动，也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险。因此，商业银行如何结合风险来源加强相应的风险管理，有效控制风险，是供应链金融业务能否成功的关键。
1、选择基础条件较好的产业链群。鉴于供应链金融对于我国商业银行来说还属于较新的业务，应当采用稳步推进的原则，选择生产经营稳定、与商业银行合作程度较高的产业链群，如钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等，产业链比较完备、行业秩序良好、与商业银行合作程度较高，以后再逐步扩大运营范围至其他行业。另外，商业银行在开展供应链金融业务时要选择具备一定的规模，在行业内具有较高的商业信誉和影响力的核心企业，同时，不断优选供应链成员企业，通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和实地调查等多种手段，帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业，对各合作企业进行严格筛选，保证供应链及供应链金融的有效发展。
2、通过多方合作加强对融资企业的监管。为了防止供应链上单个融资企业的问题引发整个供应链的灾难，商业银行应选择一个强大有实力的物流企业并与其信息共享、充分合作，加强对融资企业的信用管理。物流企业可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助商业银行监控物流和企业动产，达到商业银行控制货权的目的。商业银行在给整个供应链融资和服务的过程中也会掌握整个供应链企业的经营信息，减少企业与商业银行之间的信息不对称，有助于提高商业银行防范风险的能力。为保证信息传输的及时准确，实现信息共享，促进成员间加深信任，商业银行可依托互联网技术，通过ERP系统平台，利用EDI等信息处理技术，建立物料与资金数据高度共享的信息网络，以保证物流、资金流与信息流的协调，实现供应链金融服务与物流、信息流活动的无缝整合，形成一种相互信任、相互尊重、共同创造、共同发展、共享成果的共赢关系。
3、建立应急处理机制。供应链金融是多环节、多通道的一种复杂系统，容易发生一些突发事件。因此，必须建立相应的预警系统与应急系统，对突发事件的发生有充分的准备。商业银行要时刻关注供应链运作情况，掌握供应链企业的内部薄弱点，观测外部环境的发展趋势，对于一些偶发但破坏性大的事件，必须预先制定应变措施和相应的工作流程。同时，要建立一整套预警评估指标体系，当指标偏离正常水平并超过某一临界值时发出预警信号，在预警系统做出警示后，启动应急处理预案，运用各种技术手段、工具或方案，规避、降低或管理最大最紧要的风险。
（二）对供应链金融实施方案进行优化。供应链金融实施方案就是指商业银行在有约束条件或资源有限的情况下，在对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案。对供应链金融实施方案进行优化可以从以下几个方面进行：
1、实现流程再造提高服务效率。世界先进商业银行的经营实践表明，流程再造有利于商业银行更好地为客户提供迅捷、有针对性的服务，而这正是供应链金融的内涵。特别地，商业银行应针对供应链金融的特点对中小企业信贷业务流程进行设计改造。中小企业的融资需求呈现出额度小，频率高，要求速度快，时效性强等特点，其与商业银行传统的信贷审批制度极不相符。因此，就需要商业银行适度下放贷款审批权限，减少审批环节，简化审批程序，缩短办贷链条，优化授信流程，提高信贷审批质量和效率，从而使其能够更好地适应中小企业资金需求的特点。如由总行信审部成立专门的贸易融资业务审批室，分行一级抽调审批人员在贸易融资部进行该项业务的审批，提高贸易融资业务的审批效率。
2、尝试业务外包。所谓业务外包就是将供应链金融中不属于商业银行核心业务的部分物流、信息流管理工作予以外包，主抓资金流的管理与控制。建立物流监管方合作和评估体系，通过合格第三方的仓储、运输和现场监管的专业操作，实施物流监控。业务外包不仅可以使商业银行更加专注于资金流的管理与控制，同时也在很大程度上有利于风险的转移和分散。
（三）创新设计供应链金融产品。在供应链金融运作中当业务不能满足客户和市场需求时，商业银行应从客户需求出发，对原有产品进行创新或重新组合，积极研发服务新品，提供管理、营销、现金管理、重组企业供应链、供应链融资等一系列的创新服务。
