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金融投资学论文范文1
关键词：行为金融学；投资策略；股票投资策略
1文献综述
一般认为，行为金融学的产生以1951年Burrel教授发表《投资战略的实验方法的可能性研究》一文为标志，该文首次将行为心理学结合在经济学中来解释金融现象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合写了《人类决策的心理学研究》，为行为金融学理论作出了开创性的贡献。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授发表了《预期理论：风险决策分析》，正是提出了行为金融学中的预期理论。
中南大学的饶育蕾和刘达锋著的《行为金融学》是我国第一本系统阐述行为金融学理论的著作。吴世农、俞乔、王庆石和刘颖等早在中国证券市场初建时就对中国股市调查并进行取样分析，得出中国市场为非有效市场，其主要论文有：吴世农、韦绍永的《上海股市投资组合规模和风险关系的实证研究》，陈旭、刘勇的《对我国股票市场有效性的实证分析及队策建议》。国内对这一理论的研究相对不足，对投资策略的涉足更是有限。
本文主要是借鉴了两位美国学者的思路进行论证。美国学者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯达摩达兰著的《投资管理》总结了美国比较有影响力的观点，对行为金融学理论在投资领域的应用进行了发展，对投资行为进行了全面剖析，其对投资策略的研究更具有独到之处，这种在行为金融学下投资策略的研究对我国证券业的发展将有十分重要的借鉴意义。罗伯特•泰戈特著《投资管理-保证有效投资的25歌法则》以其简单而明了的笔法描绘了行为金融学下投资方法的选择应具备的条件和原则，指导我们的实践。BrighamEhrharot著的《财务管理理论与实务》中也不乏对行为金融学的应用，比如：选择权的应用等。
2行为金融学概述
行为金融学是将行为学、心理学和认知学成果运用到金融市场上产生的一种新理论，是基于心理学实验结果提出投资者决策时的心理特征假设来研究投资者实际投资决策行为的一门学科。
行为金融学有两个研究主题：一是市场并非有效，主要探讨金融噪声理论；二是投资者并非是理性的，主要探讨投资者会发生的各种认知和行为偏差问题。
主要理论：
证券市场是不完全有效的即市场定价不能完全反映一切信息，存在噪声交易者风险即金融噪声理论。投资者构筑的投资组合具有金字塔型层状特征即行为组合理论。
投资者有限理性。行为金融学总结的投资者行为偏差有：决策参考点决定行为者对风险的态度；投资者存在心理帐户；投资者还存在过度自信心理和从众心理。
3行为金融学在实务中的应用
实际上，各种积极管理模式都假定市场定价失真或无效。他们认为通过投资于定价失真的市场或资产可以获得增值。然而所有的人都知道这种无效性是转瞬即逝的，这样，这些无效性可能会为有耐心的投资者提供收益。“耐心”是一个好的投资策略中的重要组成部分。
行为金融学理论可以很好地解释诸如阿莱悖论、日历效应股权溢价、期权微笑、封闭式基金之谜、小盘股效应等等金融学难题。还提出了成本平均策略、选择策略参考点来判断预期的损益、动量交易策略等投资策略。一些金融实践者已经开始运用行为金融学的这些投资策略来指导他们的投资活动。
成本平均策略。成本平均策略是在股市价格下跌时，分批买进股票以摊低成本的策略。采用这一策略不是追求效用最大化，而是降低投资活动。
行为金融学认为，人们在进行决策的时候，往往会选择一个决策参考点来判断预期的损益，而非着眼于最终的财富状况。在心理预期的过程中，人们会把决策分成不同的心理帐户来考虑，常常拥有自信情节，高估已经拥有的商品或服务，并且倾向于增加这里物品或服务的使用次数。还对预期的损失过于敏感，把同样价值的损失计算成远高于同样价值的收益，而对已经形成损失的东西却表现出一种“处置效果”，由于期待机会收回成本而继续经受可能的损失。因此在行为金融学中的“心理”帐户和“认知偏差”这两个概念，应该在日常理财中关注。
运用动量交易策略。即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益与交易量同时满足过滤准则时就买入或卖出股票的投资策略。当处置效应在证券市场上比较严重时，其带来的股票基本价值与市场价格之间的差幅就会更大；当价格向价值回归时，可利用动量交易策略，通过差幅获利。
市场无效性本质上是一种套利机会，如果足够多的资金追求同一种市场无效性，它肯定会消失。对于许多定量投资者来说，永远感到困惑的是，一旦某种市场无效性在学术刊物上得到详细论述，它就奇怪地消失了。实际上，如果昨天的无效性已广为人知，并吸引了大量的投资资本，再设想它明天仍然存在是非常危险的。资本市场同样如此。因此，不要屈从或迷恋“权威”的信息，应该努力追求有个性的投资策略。
在职业资金管理游戏中获胜的资金管理者一般都是最少犯错误的人，但其中的许多错误都可以归因于人类本性——追求安稳、相信潮流、失败后希望改换风格和指导思想。投资组合管理中的一些错误源于资金管理者不了解自己的客户，不了解自己的投资市场，一些错误源于资金管理者走“受托人的钢丝绳”的游戏，一方面要获得高额收益，另一方面还不能超越客户的风险承受性。
4股票投资策略
4.1具备股票投资取胜的素质
对于我们来说，在股票业取得成功的素质应该包括：忍耐、自立、简单明了、能忍受痛苦、心胸开阔、有独立判断能力、百折不挠、谦让、灵活、愿做独立的研究工作、勇于承认错误，还有对普通的商业恐慌不屑一顾。这些素质的具备与巴菲特的忠告是一致的，与行为金融学是相符的，市场可能是无效的，积极管理者也有增加价值的潜力，但这些无效性既不简单，也不是静态的，利用起来代价也不低。换言之，市场无效性的一个特点就是容易消失。这就意味着市场无效性一旦被隔离出来，并广为人知，越来越多的资金追逐这一无效性时，这个特点就消失了。问题不在于投资者和他们的顾问很愚昧或麻木不仁，在于当信息收到之时情况可能已经发生变化。当乐观的金融信息广泛传播时，大多数投资人认为这个经济形势在近期内还会进一步高涨时，经济走势实际上已经向衰退迈进。头脑清醒的投资者可以在信息不完全、不理想的情况下做出正确决策，那种需要各种资料的“科学头脑”是不科学的。
4.2逆潮流而动
风险观念的根源在人类感情中可以找到。我们都是社会性生物，渴望与别人协调一致，达成共识。以常规方式失败经常比非常规性失败痛苦较少。相应地，投资者更愿意冒以常规方式失败的较大风险，而不愿意冒可能以非常规方式失败的较小风险。许多投资者并不一定像他们以为的那样对风险有多少耐心。
参考文献
［1］曹凤岐,刘力，姚长辉.证券投资学［M］.北京：北京大学出版社,2000，(8).
金融投资学论文范文2
如果按照传统的金融理论指导金融投资，很难起到对投资者正确指导，使投资者更为理性地进行投资活动。所以，传统金融理论难以适应时代的发展，亟待对传统金融学进行其他学科知识理论的补充，积极研究并吸收其他学科的研究方法，不断地拓展金融学研究范围。目前，随着行为金融学的出现，有效地解决了关于投资的诸多问题。行为金融学是集心理学和金融学于一体的相互融合的学科。该学科的研究对象是金融市场中交易者非理性投资行为。具体分析，行为金融学是借助心理学的有关知识，分析投资者的心理活动，以此为基础评价投资者的非理性投资行为，也就是说行为金融学主要研究投资者心理因素导致在金融市场上的非理性投资行为。结合传统投资理论在金融市场的投资范式，分析评估交易者在金融市场中投资决策时犯系统性错误的原因，指导投资者认识到自己的非理性投资行为，进而对非理性投资行为进行修正，达到科学理性投资，降低投资风险的目的。行为金融学融合了心理学的有关理论知识，从心理学角度分析金融市场上投资决策可得出如下结论：基于投资者心理因素的影响，会造成投资者在金融市场投资时容易犯下主观判断失误，使得投资者在金融市场投资行为活动变得反应过度或者反应不足，严重影响投资者的预期收益。所以，行为金融学研究的主要内容就是投资者非理性投资行为的动因，结合金融学的有关知识，建立完善的金融投资理论体系，为投资者在金融投资活动中提供重要的理论依据，使投资者的投资行为趋于理性化、科学化。
二、金融市场上的心理分析方法
长期以来，在金融市场上投资者最为常用的投资分析法有两种，即基本面分析法和技术面分析法。基本面分析法所采用的分析依据是投资对象的经营业绩以及经济发展形势；技术面分析法针对经济市场走势进性数据统计，并编制图表，根据图表定量分析未来投资的方向以及前景。而行为金融学的投资分析方法主要是对投资者心理因素的探究，依据心理学原理及相关知识分析投资者的心理状况对金融投资造成的正负面影响。从金融学角度分析，在金融市场交易行为活动中，投资者对金融决策的依据主要是基于主观判断和客观地对金融市场走势进行分析、估测。然而心理分析法是传统分析法的补充和改进，心理分析法是主要是以传统分析法为依据，将心理分析法融合到整个金融市场投资环境中，强调以分析投资者的心理因素，突出投资者的主观性为主要研究方向。然而过于强调投资者的主观能动因素而忽视机械交易的客观性，会导致投资者的交易行为受到人性弱点的干扰。因此，基于金融市场上的心理分析法还应以基本面分析法和技术面分析法为依据。
三、健康的心理范式利于正确投资决策的形成
行为金融学强调的是提高投资者在金融市场中良好心理的形成，有助于投资者做出正确的金融投资决策，对规避投资风险和降低投资风向具有重要的意义。为此，我们应基于行为金融学的原理，加强对行为金融学中心理学科的探讨，建立健全正确的心理范式，帮助投资者在金融市场中形成良好的金融投资心态，确保金融投资者投资受益最大化。具体来讲健康的心理范式的建立需要通过以下几方面来实现。
1.提高情商。
按照投资心理层次的不同可将其划分为理性层面和非理性层面。理性层面我们可以理解为投资者的智商，而非理性层面可以理解为投资者的情商。投资心理理性层面主要考察的是投资者智力的高低，投资心理非理性层面主要考察的是投资者在投资过程中投资者情绪的控制把握力度和体验深度。从金融市场投资行为分析，行为金融学更多的还是考察投资者的情商。这是因为心理因素对投资者投资行为的影响远远大于理性层面的影响。所以，提高投资者情商是避免投资者在金融市场投资行为出现错误，降低投资风险的重要思路。应作为行为金融学研究的重点内容。
2.培养规避错误信息的能力。
具有良好的规避错误信息的能力是投资者做出正确投资决策的前提条件。在金融市场中有关投资的虚假信息无处不在，如果投资者不能正确地判断信息的准确性，可靠性，而是盲目地、不理性地进行投资，很有可能会增加投资风险，收益受损。所以，作为投资者应具有良好的规避错误信息的能力，只有这样才能提高投资的收益，得到较好的投资回报。第一，投资者对金融市场信息认真地主观客观地分析鉴定，甄别。避免偏听偏信，对客观的信息融入过多的主观色彩，导致对信息错误判断。不能因为信息同自己的主观思路相符就愿意相信，愿意接受，愿意投资，而对于那些同自己主观思路不相符的信息就不予理睬。第二，投资者不应有盲目从众的心理，就是我们常说的“羊群效应”；不能人云亦云，受别思想、意见左右，这主要是因为金融市场是个复杂的环境，同其他社会活动不同，具有较大的风险。其他人对金融投资的判断结果并不是完全正确的。第三，在投资过程中投资者要心态平和，时刻保持冷静的头脑，避免因反应不足或者反应过快做出缺乏理智的投资决策，进而增加投资风险；第四，投资者要对投资收益期望值保持平和的心态，要学会等待，从等待中获得应有的预期收益，而不是急于求成。对于各类利空或利好的信息投资者都需用辩证的角度去分析对待。这是因为投资市场是瞬息万变的，市场是动态的市场，随时都有可能产生新的变化，如利空向利好转化，利好向利空转化等。第五，投资者应学会用动态的眼光去分析投资问题，根据金融市场的变化实时对原来的决策做出调整。因为只有投资者的主观判断同市场的动态发展实际相符，其投资才是有意义和价值的。
3.学会远离市场上的投资氛围。
金融投资学论文范文3
行为金融学对于两大传统假设的挑战为我们研究商业银行公司治理问题提供了一个新的视角:
1、传统金融理论关于人的行为假设。传统金融理论认为人们的决策是建立在理性预期(RationalExpectation、风险回避(RiskAversion)、效用最大化以及相机抉择等假设基础之上的。但是大量的心理学研究表明,人们的实际投资决策并非如此。比如,人们总是过分相信自己的判断,人们往往是根据自己对决策结果的盈亏状况的主观判断进行决策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,这种对理性决策的偏离是系统性的,并不能因为统计平均而消除。
2、有效的市场竞争。传统金融理论认为,在市场竞争过程中,理性的投资者总是能抓住每一个由非理性投资者创造的套利机会。因此,能够在市场竞争中幸存下来的只有理性的投资者。但在现实世界中,市场并非像理论描述得那么完美,大量“反常现象”的出现使得传统金融理论无法应对。传统理论为我们找到了一条最优化的道路,告诉人们“该怎么做”,让我们知道“应该发生什么”。可惜,并非每个市场参与者都能完全理性地按照理论中的模型去行动,人的非理在经济系统中发挥着不容忽视的作用行为金融学是将行为学、心理学和认知学成果运用到金融市场上产生的一种新理论,是基于心理学实验结果提出投资者决策时的心理特征假设来研究投资者实际投资决策行为的一门学科。
二、行为金融学的主要理论
1、期望理论的基本内容
这个理论的表述为:人们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。一般而言,当盈利额与亏损额相同的情况下,人们在亏损状态时会变得更为沮丧,而当盈利时却没有那么快乐。当个体在看到等量损失时的沮丧程度会比同等获利情况下的高兴程度强烈得多。研究还发现:投资者在亏损一美元时的痛苦的强烈程度是在获利一美元时高兴程度的两倍。他们也发现个体对相同情境的不同反应取决于他目前是赢利还是亏损状况。
2、后悔理论的主要内容
投资者在投资过程中常出现后悔的心理状态。在大牛市背景下,没有及时介入自己看好的股票会后悔,过早卖出获利的股票也会后悔;在熊市(bearmarket)背景下,没能及时止损出局会后悔,获点小利没能兑现,然后又被套牢也会后悔;在平衡市场中,自己持有的股票不涨不跌,别人推荐的股票上涨,自己会因为没有听从别人的劝告而及时换股后悔;当下定决心,卖出手中不涨的股票,而买人专家推荐的股票,又发现自己原来持有的股票不断上涨,而专家推荐的股票不涨反跌时,更加后悔。
三、行为金融学在实务中的应用
实际上,各种积极管理模式都假定市场定价失真或无效。他们认为通过投资于定价失真的市场或资产可以获得增值。然而所有的人都知道这种无效性是转瞬即逝的,这样,这些无效性可能会为有耐心的投资者提供收益。“耐心”是一个好的投资策略中的重要组成部分。
行为金融学理论可以很好地解释诸如阿莱悖论、日历效应股权溢价、期权微笑、封闭式基金之谜、小盘股效应等等金融学难题。还提出了成本平均策略、选择策略参考点来判断预期的损益、动量交易策略等投资策略。一些金融实践者已经开始运用行为金融学的这些投资策略来指导他们的投资活动。
成本平均策略。成本平均策略是在股市价格下跌时,分批买进股票以摊低成本的策略。采用这一策略不是追求效用最大化,而是降低投资活动。
行为金融学认为,人们在进行决策的时候,往往会选择一个决策参考点来判断预期的损益,而非着眼于最终的财富状况。在心理预期的过程中,人们会把决策分成不同的心理帐户来考虑,常常拥有自信情节,高估已经拥有的商品或服务,并且倾向于增加这里物品或服务的使用次数。还对预期的损失过于敏感,把同样价值的损失计算成远高于同样价值的收益,而对已经形成损失的东西却表现出一种“处置效果”,由于期待机会收回成本而继续经受可能的损失。因此在行为金融学中的“心理”帐户和“认知偏差”这两个概念,应该在日常理财中关注。运用动量交易策略。即预先对股票收益和交易量设定过滤准则,当股票收益或股票收益与交易量同时满足过滤准则时就买入或卖出股票的投资策略。当处置效应在证券市场上比较严重时,其带来的股票基本价值与市场价格之间的差幅就会更大;当价格向价值回归时,可利用动量交易策略,通过差幅获利。
四、股票基金投资策略
1、股票基金的特点:
①与其他基金相比,股票基金的投资对象具有多样性,投资目的也具有多样性。
②与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有分散风险。费用较低等特点。对一般投资者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上,大大降低了投资风险。此外,投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本,提高投资效益,获得规模效益的好处。
③从资产流动性来看,股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、变现容易。
④对投资者来说,股票基金经营稳定、收益可观。一般来说,股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后,投资者享有分配剩余资产的权利。
2、具备股票投资取胜的素质
对于我们来说,在股票业取得成功的素质应该包括:忍耐、自立、简单明了、能忍受痛苦、心胸开阔、有独立判断能力、百折不挠、谦让、灵活、愿做独立的研究工作、勇于承认错误,还有对普通的商业恐慌不屑一顾。这些素质的具备与巴菲特的忠告是一致的,与行为金融学是相符的,市场可能是无效的,积极管理者也有增加价值的潜力,但这些无效性既不简单,也不是静态的,利用起来代价也不低。换言之,市场无效性的一个特点就是容易消失。这就意味着市场无效性一旦被隔离出来,并广为人知,越来越多的资金追逐这一无效性时,这个特点就消失了。问题不在于投资者和他们的顾问很愚昧或麻木不仁,在于当信息收到之时情况可能已经发生变化。当乐观的金融信息广泛传播时,大多数投资人认为这个经济形势在近期内还会进一步高涨时,经济走势实际上已经向衰退迈进。头脑清醒的投资者可以在信息不完全、不理想的情况下做出正确决策,那种需要各种资料的“科学头脑”是不科学的。
3、根据投资风险与收益的不同
投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。风险观念的根源在人类感情中可以找到。我们都是社会性生物,渴望与别人协调一致,达成共识。
金融投资学论文范文4
随着全球经济一体化的加快，日益开放的市场对投资人才的需求日益增多。本文对现行的投资学专业实践课程设置做了简单分析，提出了完善投资学专业实践课程设置的建议。
关键词：
投资学；实践教学；课程设置：应用型人才培养
在教育教学过程中，实践教学是不可缺少的一个重要环节。党的十报告中提出要“深化教育领域综合改革，着力提高教育质量，培养学生社会责任感、创新精神、实践能力”，《教育关于全面提高高等教育质量的若干意见》和《教育部等部门关于进一步加强高校实践育人工作的若干意见》等文件明确要求强化高校实践教学并将其提升到实践育人的高度。目前，我国经济转型正在加速进行中，对应用型、创新型人才的需求也越来越巨大，作为普通高等院校尤其是作为应用型高等院校的投资学本科专业，其人才培养的目标是主要定位于复合型、应用型人才培养上，要求所培养的学生不仅要具有扎实的理论知识，而且还要具备较强的运用理论和方法分析解决现实问题的能力。因此，在投资学专业人才培养过程，必须改革实践教学体系，完善实践课程设置，培养和提高学生的实践应用能力，以满足投资管理、公司投融资和个人理财领域对投资学专业人才的新要求。
一、投资学专业实践课程设置的现状
投资学的范畴从广义上来说多指产业布局、资源配置、投资规划等投资经济学问题，从学科属性上应属经济学学科，相近专业有金融学、国际经济学等；狭义上专指政府、企业、个人及社会其他团体对某一经济活动的投资行为，包括项目投资的分析、评估、策划、资金的筹集、资金的投入、项目的监控与绩效评估等投资管理的行为，与财务管理、工程管理、房地产开发管理等学科有较紧密的联系。而目前投资学专业课程设置依然存在重理论轻实践、实践教学方式方法单一、考核方式与课程体系设置不科学等问题，具体有如下的表现：
1.教材版本较多，但与教学环节相脱节。从教师角度来看，教材是授课的基本依据，是保证课程的先进性与科学性的关键，其质量的好坏对教学质量有重要影响；对于学生来说，与学生专业背景、能力结构、个性、兴趣相适应的教材会扩宽会拓宽学生专业知识视野、提升学生专业理论境界，进而激发学生求知的强烈欲望，提升学生学习的兴趣。而目前市场上现有的投资学专业教材有限，内容各有侧重，但大多重理论、轻实践，内容滞后，无法满足教学需求，更无法满足社会的需求。
2.实验设施耗资大，但学校实验经费有限。在各高校的实验室建设中，资金的紧张往往造成软硬件建设落后于理论课程的设置，导致很多专业课程只能通过教师的课堂演示来学习。从有些已经建好实验室的高校来看，很多也是利用率不高，很多实验室只是摆上了电脑，连上了网络，但缺少进行证券与期货模拟交易与分析的软硬件设备，如卫星接收机、实物展台、工作站终端等，导致一些专业课程无法正常开展。
二、投资学实践课程设置存在的问题
针对我国高等院校投资学专业的调查，实践课程设置存在的问题主要有以下几点：
1.重校内实践轻校外实践。实践教学体系从定义上讲，包括校内实践教学和校外实践教学，具体是由课程实践、技能实训、毕业实习、毕业论文、第二课堂等课程组成。校内实践主要是课程实践、毕业论文设计和第二课堂，目前各高校都非常重视校内实践，尤其是课程实验方面，在人才培养方案中规定了课程实验学时要求，并给予教学师资、实验材料、实验设备等尽量充分的保障；毕业论文设计的指导、撰写和答辩各环节要求也都比较明确、规范；校外实践主要包括技能培训和毕业实习，主要安排学生到公共投资管理部门、公司企业、金融机构进行实训或实习，但大多因为实习经费投入不足以及业务单位可容纳实习实训人数有限且担心经营管理秩序受到影响等原因，目前许多高校对校外实践方面没有给予充分的重视，技能实训基本上是到校外有关单位进行为数不多的走马观花式的参观或观摩。毕业实习也基本上是放羊式的，由学生自行联系实习单位，而对实习的过程和效果学校往往缺乏必要的监管。
2.重第一课堂实验，轻第二课堂实践。第一课堂实验一般是在校内进行的、教学计划明确规定的实验课程，有专门的老师在特定的实验室内组织进行；而第二课堂没有特别规定、校内外都可以进行、非特定教师组织的实践教学活动，如组织学生开展科研训练、学科竞赛、社会实践等形式，目的在于把课堂所学习的理论知识应用到实践中，培养学生的创新精神、社会责任感和分析解决问题的能力。虽然近些年来，各高校逐渐重视校外实践教学，但有限的人力、经费投入和管理机制建设等大都重点放在第一课堂实验上。在学生的期中、期末考评中，一般倾向于把第一课堂作为硬约束，第二课堂作为软约束加以对待。在管理上，也体现出第一课题实验纳入了教务管理部门，有严格的计划性、约束性；但第二课堂实践通常由团学部门组织实施，计划性不强，管理缺乏规范。这种状况不利于人才创新意识、担当精神和应用能力的培养，难以满足社会对创新型、应用型高素质人才的需求。
3.重认知性、验证性实验，轻设计性、综合性实验。目前，许多高校在实验课程的设置上普遍存在的问题是，在设置实验课程上，一般多设置单一课程实验，很少开设跨年级、跨课程、跨专业的综合性实验；在实验内容上，中验证性实验而轻设计性实验，一般情况下是教师基于课程理论教学进度，提供虚拟的实验数据素材，按照规定的步骤让学生进行验证性、模拟性实验，目的使学生深化理解课程的基本方法、了解相关业务流程，很少让学生根据实验目的、要求和条件，自行搜集材料，设计实验方案进行设计性实验。
三、完善投资学专业实践课程设置的建议
为了培养出符合时展需求的技术型、创新型人才，投资学实践课程的设置必须要由相应的改革，主要有如下建议：
1.在课程实验中增大设计性、综合性、创新性实验的比重。对于单门课程，除按章节安排基础性、单一性实验外，还应利用本门课知识安排综合性实验；同时，在大学本科后两年，需要教师整合若干门有关专业课程知识，开发一定的综合性实验。另外，基于特定的实验目的和要求，让学生根据自身的知识结构和专业兴趣，自行设计实验方案，进行创新性实验。并且要适当提高此类课程实验的占分比重，比如50%~70%，以此培养学生的创新意识和知识的综合运用能力。
2.在实践教学中增加课程调研的形式。课堂实践教学至少应包括课程实验和课程调研两种形式，前者主要是在校内的实验室进行，后者则需要到投资规划管理部门、企事业单位、金融机构等进行调研，了解与课程相关的具体投资领域或项目基本业务知识、决策过程、收益分析和风险评价方法等。由于经费、安全等因素影响，目前多数高校的实践课程教学主要采取的是校内课程实验形式。实际上，课程调研可以增加学生对具体投资业务的感性认识，强化学生对相关投资理论和方法的理解与应用，增强学生对专业投资课程的学习兴趣，因而建议各高校可根据情况合理安排学生进行课程调研。
3.在人才培养方案中增加技能培训。作为普通高等财经院校的投资学专业，主要培养的是应用型投资人才，要求学生通过专业系统学习，不仅要了解项目投资、金融投资、投资管理等有关投资学基本理论及方法，而且还要熟悉现实中有关投资业务的流程，掌握相关专业投资技巧，具有一定与客户、相关利益人沟通和协调的能力，具备较高的职业道德素质、法制意识和团队合作精神，后者只能通过技能实训环节才能得以实现，而实训环节是目前普通财经高校的薄弱环节，许多高校基于经费及实训基地有限，在人才培养方案中根本没有安排技能实训，这不利于提高学生的专业就业能力，难以使学生尽快适应投资业务、进入工作状态。因而，可根据专业课程安排，在大二下半学期或大三上半学期，可适当安排6—8周时间进行专业技能实训，具体实训安排可作如下设置：
（1）查找资料，了解政府的宏观投资规划、投资政策和宏观投资管理手段；
（2）到公司企业掌握投融资的渠道、项目可行性分析、项目风险管理等内容；
（3）到金融机构，如银行、证券、期货等部门熟悉各种投资工具和各种投资分析技巧等内容；
（4）到银行、投资咨询公司熟悉公司理财和个人理财等内容。技能实训可以由学校统一组织，也可由学生自行联系单位，但学校要制定具体的内容要求、监管措施和考核标准。
4.改革毕业论文的形式。传统毕业论文大多是学术论文的形式，由于毕业生就业压力增大、功利性心理膨胀和科研能力较为薄弱，进而导致本科毕业论文质量呈逐年下降趋势。毕业论文的目的是在于培养学生的创新思维、科研能力和专业知识的综合运用能力，因而改变毕业论文形式已成为一个迫在眉睫的课题。除了继续保留传统学术论文形式之外，还可以增加投资调研分析报告、投资方案设计与评价、投资专业学科竞赛成果等形式，后面几种更能很好的培养学生综合应用知识发现、分析和解决现实问题的能力。对于不同形式的毕业论文，还需要制定不同的考核标准。
参考文献：
[1]赵淑芳.投资学实践性教学改革的思考[J].中国管理信息化，2016（19）.
[2]马成文.优化投资学专业实践教学环节的思考[J].赤峰学院学报，2014（1）.
金融投资学论文范文5
关键词：投资学；互联网+；创新创业
中图分类号：F830.59；G642 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）006-000-01
投资学是金融工程专业一门基础课，是以实物投资和金融投资为研究对象的应用性强的综合学科。从马科维茨的最优投资组合理论的开始产生了现资学。由于实体经济的不断冲击，现代经济社会已经逐渐转移到了金融经济行业。炒股、谈股和论股也已然成为国民日常生活中已屡见不鲜。金融行业和金融市场日趋强大，因此将投资学列为金融学等相关专业的人才培养计划中也成为必要[1]。
一、现行教学模式存在的问题
投资学为我校金融工程专业基础课，共54个学时，其中有包含12个学时实验课。在实际课堂教学过程中发现存在。传统课堂教学属于老师“教”，学生“学”，学生在很大程度上依赖于老师的讲授，缺乏自主学习性。我国对于投资学的研究开始于上世纪50年代，专业教材书内容和难易程度上有很大的区别，因此必须对照我校金融工程人才培养计划优选教材。金融方面学科交叉性较强，对学生自身知识储备要求也非常高，所以也必须优化考评方式，从多层面培养和考核学生综合能力[1]。
二、教学方式改革初探
1.改进理论教学方式
理论教学是任何一门专业学科的基础，只有夯实基本知识的学习才能进入实践或是理论研究中去。因此，高校任何一门专业课程都必须注重理论教学工作。但从现行的教学情况看来，学生习惯于灌输性教学方式，以老师讲为主。但这种方法从效果来看不能够带动学生积极性。在新一轮的教育改革规划中提出了大学生创新创业教育观念下，传统式的教学方式已经无法发挥学生主观能动性，所以在针对诸如投资学这一类与时俱进的学科而言应该选用更为适合的教学方式。参与式和讨论式教学是目在各种关于创新性教学改革的研究中被广大专家、学者及高校教师提到的教学方式。选择合适的方式让学生参与到教学中能促进学生积极融入理论学习。在每一章节的学习中适当挑选内容让学生自主完成，并以课前演讲或者讨论会的形式进行验收。合理安排教学内容，让学生自主性安排都会是较好的学习形式。除了教材中安排的形式之外，也可以鼓励学生利用网络等平台收集相关信息。吉首大学位于湖南湘西地区，较沿海或其他各省二三线城市而言地理位置有明显劣势，加上本地区金融行业种类较少，在本地信息资源方面会有很大局限。针对客观现实应该鼓励学生多通过网络等平台收集与专业、行业相关的信息。在总理有2015年3月的政府工作报告中首次提出了“互联网+”的行动思想，在现行的投资学课堂教学中也可以加入新的理念。鼓励学生利用学校的资源库在相关教学网站点阅相关慕课和微课。也可以积极鼓励学生以慕课、微课的形式主动学习基本理论知识。通过各种方式激发在校大学生的创新和创意学习的精神。
2.优选教材
现有的投资学教材主要是由国内一流大学投资学专业教授编著的教材，内容主要以投资理论学习、证券投资分析为主。其难度不一，有些教材轻理论重计算，而有些教材理论知识过多，对于投资学中设计到的数学知识出现篇幅过少。国外教材主要以博迪编著的投资学为主，该教材也是金融分析师的专业书教材，内容很详细，但结合学生自身基础和学时的限制考虑，也并非是一本极为合适的教材。金融类学科虽属于世界性学科，每个国家研究的方法和内容大同小异，但完全照搬国外教材也不符合我国投资业发展的需要，甚至有时在讲解时，由于国与国之间经济发展差异的存在，学生也无法透彻理解某些理论知识背景知识的深意。因此，要根据人才培养方案优选适合教材，结合我国经济发展情况以及本地区发展动态，将各种教材内容进行整合研究，制定出适合本校学生的优质教材内容。除此之外，应该关注行业的动态发展，及时更新教学内容。
3.加强实践教学
投资学是一门与实践紧密联系的专业课程，所以除了理论教学之外还应该多加强实践教学。虽然在课程设置中加入了12个实验课时，但仅通过这12个课时无法达到教学效果。针对这种情况，应当加强投资学的实践教学工作。可以通过模拟炒股大赛、假期实习等多种方式让学生真正接触到金融行业，了解行业，从而更好地掌握了解学科培养目的。通过这种方式让学生从书本知识抽象化到实践学习具象化的转变[2]。
4.丰富考评方式
本科教学的考核方式是30%平时成绩+70%期末成绩的模式，但为了鼓励学生学习积极性，可以适当丰富考评方式。比如，考核方式中加入讨论会论文、模拟炒股排名等各种方式对学习进行多方位的考察。这样，也可以转变学生态度，为培养学生创新能力做基础。
三、结束语
投资学教学改革一项长期工作，在全球化经济发展的背景下，学好投资学已经是每一个人知识储备基础课。由于投资学是新开课程，所以在教学上还有很大的不足，作为任课老师也必须加强自身培养力度，通过以上方面的改革使学生真正可以在掌握理论知识的同时，培养学生投资思维，达到新世纪创新创业人才的培养。
参考文献：
[1]侯英.投资学教改探索[J].知识经济，2010（3）：129-129.
[2]沈燕.《证券投资学》实践教学改革探索[J].教育教学论坛，2014（8）：39-41.
作者简介：向 茜（1988-），女，湖南桑植人，吉首大学数学与统计学院，助教，研究方向：金融风险管理、国际金融。
张 勇（1976-），男，湖南怀化人，吉首大学数学与统计学院，讲师，研究方向：金融工程。
金融投资学论文范文6
我国本科院校的投资学课程考试方式还是以试卷为主，考试内容是关于一些定理概念方面的知识，很难有创新.而且考试手段也过于单一，不但养成了学生死记硬背，应付考试的习惯，而且严重影响了学生的思维惯性，导致思想僵化，没有创新意识.另外，我国本科院校的投资学课程平均只有36个学时，这样的课时数对于综合性强、实践性大、应用性广的投资学课程来说是远远不够的.投资学的课程不仅仅涉及金融方面的内容，还需掌握数理统计知识.以CAPM模型为例，计算某一只股票的风险系数，要求学生熟悉金融学知识，也要掌握数据的收集与处理技术，而从我国目前的教学形式来看，很多学生虽然对学科中的知识理论有了一定的掌握，但是对该学科相关的知识却是一窍不通，尤其是涉及实践操作中的软件应用，对学生来说有一定的难度，从而制约了学生灵活运用所学知识来解决实际问题的能力.
2本科院校投资学课程改革措施
因投资学本身的特殊性，在改革上应结合该学科的特点，进行以下方面的改革：
2.1教材选择应科学适当
在教材的选择上，首先，要考虑该教材内容是否顺应当前社会经济环境的发展动态；其次，教材所涉及到的教学形式应符合学生的心理特点及兴趣方向；此外，在教材的难易程度上要由浅至深，环环相扣，层层递进，并有利于学生的自学；最后要考虑的是教材的内容必须与本科院校的培养目标一致，达到理论与实践并重的要求.
2.2教学方法需要改进
由于我国的社会经济发展较快，使经济专业教学内容变更的频率较快，尤其是投资学科，其本身的性质对教学方法提出了更高的要求.首先，要运用现代计算机技术、网络多媒体技术等多种教学手段，在教学方法上，由“灌输式教学”转变为“启发式教学”，让学生自主学习，开动自己的思维，在接受知识时由被动变为主动，达到最终的教学目的.其次，在教学方法上注重理论与实践相结合，多利用实训室进行实践操作，让学生自己去搜索查询数据、资料，培养学生的软件应用能力，加强其对理论知识的理解.此外，搭建师生之间的交流平台，提升学生自主发现问题的能力.据统计，在美国有66%的院校开展了本科生科研项目，并设有专门的科研办公室，通过科研活动，可让学生从最初的学习者演变为开发者、探索者，充分发挥出学生的才能，增强学习兴趣，拓宽学生视野.
2.3科学调整课程设置
课程的设置是专业学科发展的关键，目前，我国本科院校课程设置安排的比较密集，出现了大量课程内容重复的现象.因此，有效调整课程设置，也是投资学科的重要改革内容之一.应适当的删减一些不重要或重复的课程，这样能提升学生的学习兴趣，深度把握重要的知识，从而达到学习效益的最大化.
2.4加强软件应用能力的培养
在投资学课程中，数据分析占据了很大一部分课程内容.其中，模板的处理作为投资学教学的基本内容，有着至关重要的作用.而我国的本科院校常以学习知识理论为目的，忽略了学生的操作能力.很多学生连最基础的EXCEL数据处理分析都不会运用，对投资学的实践性造成很大影响.所以，在投资学的课程中，可考虑开设一些与其相关的软件应用课程，不但可以使学生在软件操作上得心应手，更为今后投资学的学习做好有效铺垫.
2.5改进考试方式
