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固定资产投资的定义范文1
关键词：新疆；投资效益；投资体制
一、 固定资产投资率
近两年来，国际经济发展严重受挫，我国政府及时采取了扩大内需、促进经济平稳较快发展的一揽子计划，其中，大规模扩大投资是最直接、最有力、最见效的措施，投资对于促进国民经济平稳较快发展的重要作用已越来越不容忽视。
新疆固定投资规模不断扩大，明显推动地方经济发展，固定资产投资，从1988年的68.41亿元增加到2009年的2 827.2亿元，增长了33倍，GDP从1988年的193亿元，增加到2009年的4 277.05亿元，增长了22倍。
固定资产投资率是反映投资对经济增长拉动的指标，它是指固定资产投资额在全部经济增长（通常用GDP增长）中所占的比重。其计算公式为:
固定资本投资率=固定资本投资额/GDP增加额＝（报告期固定资本投资额－基期固定资本投资额）/（报告期GDP-基期GDP）。
1988年~2009年，新疆固定资产投资增长率为19.9％，GDP增长率为16.1％。固定资产投资与GDP高度相关，相关系数为R＝0.997。可见固定资产投资在新疆经济发展中的重要作用。
根据图标分析，新疆固定资产投资率在20年中一路上升，投资率的平均水平由1988年的35.2% 达到2008年的53.8%，投资率已远远超过国际公认的30%的合理水平，在经济起飞阶段，新疆的固定资产投资率在波动中有所上升对经济的发展较为有力利。
2000年~2008年新疆的固定资产投资率稳步上升，投资率保持在45％~53%之间，因为2008年的金融危机的冲击，2009年的投资率上升到603%，固定资产投资率较高，进一步说明了投资在新疆经济增长过程中的贡献。
二、 新疆固定资产投资效益
1. 经济效益。
（1）固定资产的经济效益系数。固定资产投资效益系数是指一定时期内国内生产总值增长额同相应的固定资产投资额的比值，用公式表示为：固定资产投资效益系数Et=GDP/I，其中，GDP表示某一时期国内生产总值的增加额，I表示相应时期固定资产的投资额，它表明单位固定资产投资额所能带来国内生产总值的增加额，因此，固定资产投资效益系数越高，单位固定资产投资获得的国内生产总值的增加值越多，投资的经济效益也就越大，固定资产投资效益系数是衡量固定资产投资经济效益的主要指标。但是应注意的是，当年的固定资产投资额对当年新增地区国内生产总值所起的作用，有可能由于投资项目种类、政策效应、经济结构调整等因素的存在，会产生所谓的“滞后效应”。
所以，在分析的过程中，必须考虑到新增的国内生产总值与滞后固定资产投资之间的关系。因此，考虑滞后因素的固定资产投资效果系数可以表示为：Et-i=GDP/It-i（i=1，2），式中：Et-i为滞后期为一年的固定资产投资效果系数，当i=1时，It-1为滞后期1年的固定资产投资额；GDP仍为第t年的国内生产总值增加额，本文主要研究Et，Et-1，Et-2。
1995年以来，新疆固定资产投资效益系数一般高于全国固定资产投资效益系数，表明新疆固定资产投资效率高于全国水平（除了2009年外）。但是，新疆固定资产投资经济效率总体上呈下降趋势，特别是，考虑“滞后效应”后固定资产投资投资经济效益还是总体上还是下降，2009年世界金融危机的影响全国和新疆投资经济效益系数都下降，表明固定资产投资对新疆地区生产总值的推动作用减弱。
从图2可以看出滞后期的固定资产投资效果系数与同期的波动趋势基本一致，但滞后期越长投资效果越好，投资效果的波动随着滞后期的延长，波动幅度逐渐增大。因此要特别注意对当前固定资产投资的有效引导，在加大投资力度的同时，更注意投资效益的有效发挥，最大限度地使用已投资的固定资产，避免重复和浪费投资现象，以保证经济的持续、健康发展。
（2）固定资产投资财政收入系数。固定资产投资财政收入系数指一定时期内政府财政收入增长额同相应时期的固定资产投资额的比值，反映的是单位固定资产投资对财政收入的拉动作用。其计算公式为：固定资产投资财政收入系数f=f/I，其中，f为当年财政收入增加数，I为当年全社会固定资产投资总数。固定资产投资财政收入系数越高，单位固定资产投资获得的财政收入增加额就愈多，固定资产投资的财政效益就愈高。
从图3中可以明显的看出，新疆固定资产投资财政收入系数2005年前下降，2005年后上升，总体呈上升趋势，1995年0.029上升到2008年的0.049，说明固定资产投资对财政收入的拉动作用不断增加。但是2009年固定资产投资对财政收入的拉动太小，金融危机的影响固定资产投资的相关效益下降。
2. 社会效益。
（1）固定资产投资就业系数。固定资产投资就业系数指一定时期内就业人员增加数同相应时期的固定资产投资额的比值，反映的是单位固定资产投资对就业的带动作用。其计算公式为：固定资产投资就业系数J=J/I，其中J为当年就业人员增加数，I为相应固定资产投资总数。固定资产投资就业系数越高，固定资产投资扩大就业的效益就越高。
“民生”是新疆跨越式发展战略的亮点，就业是民生之本，一国或一地区的就业水平关系到当地居民生活水平的提高和社会的稳定。从图4可以看到，新疆固定资产投资的就业系数明显下降，从2001年~2004年的就业系数基本上一样，没有太大的变化， 2005年的增长速度较快，2004年的0.02到2005年上升到0.035，2005年后下滑速度较快，2005年的0.035到了2009年变为0.007，说明固定资产投资对新疆经济社会没有创造更多的就业岗位，这可能跟固定资产投资的产业结构和使用结构有关系。2005年后，虽然投资总量增加但是对就业的贡献不断减少。
固定资产投资的定义范文2
【关键词】投资；适度规模水平
投资需求是经济发展过程中产生的内在需求。固定资产投资是扩大再生产规模，提高社会生产力，构建产业结构及空间布局，增强经济实力，提升竞争力，提高和改善人民物质文化生活条件的基本途径。
固定资产投资通过乘数效应拉动经济增长。从生产的角度看，投资本身就是一种生产活动，通过投资建设可以直接创造工业、服务业等相关产业，形成新的生产能力和效益，为社会提供新的产品和服务，直接使生产总值增加。同时，通过投资创造出来的工业、服务业等相关产业的发展，又可以形成新的增加值，通过多层次的传递方式间接推动经济增长。从使用角度看，投资增加会使社会有效需求增加。扩大投资会拉动原材料、生产设备、劳动力等的需求，从而拉动与投资活动相关行业的产出的增长。
投资作为推动经济增长的重要因素，其规模和速度对舟山经济的影响，已成为一个不可忽视的重要问题。分析固定资产投资与经济增长之间的关系，把握固定资产投资与经济增长的运行轨迹，对于确定舟山合理的投资规模，保持舟山经济持续快速健康发展具有十分重要的现实意义。
本文分析了改革开放以来舟山市固定资产投资与经济增长的基本态势，采用回归模型对固定资产投资与经济总量之间关系进行了定量测度，通过分析两者之间的数量关系，对“十二五”期间我市固定资产投资需求作了初步预测，并就如何优化固定资产投资结构、保持固定资产投资适度增长从而促进舟山经济又好又快发展进行了思考。
一、改革开放以来舟山GDP与固定资产投资基本态势
改革开放以来，舟山经济取得长足发展，固定资产投资额不断攀升。全市GDP从1978年的3.9亿元增加到2010年的633.5亿元，固定资产投资额从1978年的0.9亿元增加到2010年的413.8亿元，固定资产投资与GDP的比例由1978年的0.24:1上升到2010年的0.65:1。
分析舟山30年多来投资与经济运行的轨迹，可以得出一些结论：
1、投资波动与经济波动紧密关联，舟山是典型的投资拉动型经济
1999年以前投资波动与经济波动具有明显的“趋同性”，1999年以后出现明显的“滞后效应”，滞后期为1年。从二者的环比名义增幅曲线图可以看出，1999年以前（除了1985年和1991年固定资产投资增速有点异常外），舟山固定资产投资增长率与经济增长率之间上下波动曲线变化趋势基本相同，它们之间具有几乎相同的波动方向。固定资产投资增长，GDP也相应增长，固定资产投资增势趋缓，经济增长速度相应放缓。两者波动的波峰、波谷也几乎同时出现，1985年两者同时到达波峰、1990年和1998年同时到达波谷。1999年以后，两者出现滞后期为一年的“滞后效应”，当年投资增长上升，次年GDP增长也相应上升，当年投资增长放缓，次年GDP增长相应放缓。如2000年投资增长放缓，2001年GDP增长跟着放缓，2001年投资增幅上升，2002年GDP增长跟着上升。分析投资对GDP滞后期出现的原因，跟投资项目的规模和项目完成跨越时间长短有关。1999年以前，舟山固定资产投资项目规模普遍较小，当年投资当年完成当年即可对经济产生乘数效应；1999年以后，随着投资项目规模的逐渐扩大，建设项目跨越时间延长，当年的投资项目也许在一年或几年后才能有相应产出，所以，产生一定的滞后效应。
3、投资结构的变化使其对经济的促进方式有所改变
判断投资对经济促进作用，可以使用一个简单的指标，即单位投资产出的GDP增量，称之为投资产出率，又称投资效果系数，简称投资系数。引起投资效果变化的原因比较复杂，这跟市场的需求、产能利用率的高低等等因素紧密关联，但起决定作用的是投资结构的变化。1994年前，舟山投资效果总体较高，投资效果系数1981―1985年达到71.9%，1986―1990年为36.7%，1991―1994年为53.9%，这与当时由于投资总量小，一个较大的投资项目就可对全市固定资产投资总额产生很大的影响，同时，投资以生产性投资为主，一般是当年建设，当年或第二年就见效，对经济的拉动作用比较直接快速。但1995―2010年投资效果系数为24.1%，似乎与投资率出现了“背离”，这与舟山投资结构的变化密切相关。1994年以来，全市在水利围垦、城市建设上的投资急剧增加，2000年后的大桥、港口建设在全市投资中所占份额也大幅提高，可以说，近几年舟山的投资结构呈现出大项目多、长期项目多、基础设施项目多的特征。这些项目对舟山经济实现全面跨越发展起着至关重要的影响，但也存在着投资回报周期延长等情况。这一阶段的投资结构特点，决定了其对经济的促进作用从短期向长期、从快速见效向可持续发展转变。这从某种程度上也是舟山经济发展到新的阶段在投资领域所体现出来的特点。
二、舟山固定资产投资与GDP之间的量化分析
改革开放以来，舟山投资率总体呈上升趋势，特别是2006―2010年，投资率一直保持在64%以上。高积累高投资带来了经济的高速增长，推动了舟山工业化、现代化进程，这不仅大大提高了舟山经济在全省的地位，也为舟山提前基本实现现代化打下了良好基础。工业化国家的发展历史证明，在初步实现工业化时期，无论是经济总量的增长还是结构的转换，都需要巨额的投资作为支撑。就今后舟山经济发展而言，要保持经济持续快速健康增长，加快推进工业化、现代化、城市化进程，仍需要一定投资规模的支持和推动。高投资率是经济起飞的必然现象，这是一个无法逾越的发展阶段，是不以人的意志为转移的。
投资规模到底该多大？诚如上面所述，不同时期投资对经济的促进效果是不一样的，新增同样的GDP在不同的阶段对投资的需求也是不一样的，同样总量的GDP在不同的阶段所要求的投资规模也是不一样的。
这里利用SPSS统计软件，对舟山不同历史阶段GDP和投资之间的总量关系逐一进行分析，力求能找到最适合舟山现阶段及未来几年GDP和投资总量之间的数量关系，以供参考。
1、两者相关程度。相关关系是指客观现象之间确实存在的，但在数量上表现为不固定的相互依存关系。相关系数是描述两个变量之间线性关系程度和方向的统计量，相关系数绝对值越接近1，两者关系越密切，绝对值越接近0，两者关系越不密切。对相关程度的测定是建立线性回归模型的前提和基础，如果测出来两者相关程度不高，建立出来的模型效果就大打折扣。根据舟山1978―2010年GDP和固定资产投资额统计资料，以固定资产投资额为自变量X，以GDP为因变量Y，对不同年份到2010年之间的两者相关程度进行逐一测定，两者相关系数均在0.9以上，表明GDP和固定资产投资高度正相关，具有极强的关联性，可以建立两者之间的线性回归模型。
2、建立一元线性回归模型。采用一元线性回归模型：Yi=a+bXi（其中，Yi为历年GDP，Xi为历年固定资产投资额，a和b为回归系数）。对改革开放以来不同年份到2010年之间逐一建立GDP和固定资产投资额之间的回归模型，对建立的回归模型逐一进行检验，最终确定，选择2002―2010年这9年样本量最能反映舟山现阶段GDP和固定资产投资之间的数量关系，得到回归方程：
=696973+1.268Xii=2002,2003,……,2010。
上述关系表明，每增加1万元的固定资产投资，将带动GDP增加1.268万元。
对该回归模型的回归系数以α=0.05进行假设性检验，回归系数a的T统计量值是4.3，回归系数b的T统计量值是20.6，两者均大于临界值1.96，可以认为该模型通过了假设性检验，即有95%的概率可以保证，该模型是可以接受的。
对回归模型的拟合程度进行检验，可决系数R2=0.984，显示模型拟合程度极好。
[说明：T统计量是在假设检验中，用于检验回归系数是否等于某一特征值的统计量，T统计量检验的是某个系数是否为0（即该变量是否不存在于回归模型中）；可决系数又称决定系数，是衡量在样本范围内用回归来预测被解释变量的好坏程度。该系数越接近于1，说明回归拟合得越完美。]
三、预测不同总量GDP所需要的固定资产投资规模
舟山市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要提出了再造一个新舟山的宏伟目标，若单从经济总量翻一番来看，到2015年，全市GDP总量计划达到1267亿元，要达到这个目标，根据上述回归模型进行测算，同期固定资产投资规模须达到944亿元。
四、下阶段舟山固定资产投资增长路径思考
舟山固定资产投资增长点在上世纪80年代可概括为发展集体经济，乡镇企业蓬勃发展；90年代是以水产品加工业为主的传统产业布局和开发区建设，舟山水产加工业迎来了最辉煌的鼎盛时期；新世纪以来，舟山紧紧抓住产业“梯度转移”的历史机遇，充分利用自身的资源优势，固定资产投资的增长主要是以常石、中远、欧华、金海湾、和邦化学等为代表的临港工业投资和以洋山港、大陆连岛工程等为代表的大规模的基础设施建设。进入“十二五”的舟山投资的增长点将在哪里，如何在现有投资项目陆续完工的情况下，固定资产投资按照科学发展观要求再能有适度规模的增长。这不仅关系到舟山经济持续快速健康发展、赶超沿海发达地区的现实需要，更是决定舟山下阶段发展方向的一个重大课题，不能不让人深思。
1、加大港口物流体系等投资力度。与国内各大港口相比，舟山拥有丰富的深水岸线资源，未来一段时期是舟山充分发挥区位优势寻求经济发展的重要战略机遇期，港口开发是舟山下阶段最具潜力和竞争力的产业。舟山要大力发展港口物流等现代服务业，使其成为继临港工业后拉动舟山经济增长的又一新的支柱产业。要按照货源结构的变化趋势加快港口开发建设、核心港区建设，构建现代港口物流体系；要加快港口公共基础设施建设，提高港口发展的基础支撑和服务能力。要努力把舟山港打造成煤炭、矿石、石油、粮食、化工品、集装箱等大宗战略物资储备中转基地；适应修造船、海洋工程装备、重化工等发展的临港工业基地；适应对外贸易持续稳定的物流基地。
2、大力加强海岛开发。舟山沿海岛屿众多，分布很广。绝大多数岛屿还是处在封闭、单一的岛屿经济状态，与外界联系较弱。这些海岛发展滞后的主要原因是有“位”无“区”，即有重要的地理位置，但是没有强劲的经济区位带动因素。随着舟山港口建设时代的到来，将从整体上改变这一区域的经济区位格局，从现有封闭落后的“边缘地带”，成为开放现代的海洋经济的前沿区。对舟山港口建设的周边海岛来说，应抓住港口建设的契机，实现由封闭的“岛屿区位”向开放的“海港区位”的转变，围绕港口建设的市场需求，通过海上补给和海洋旅游发展商务、旅游、房地产、度假休闲、娱乐等高附加值的服务业投资建设。
固定资产投资的定义范文3
【关键词】 固定资产投资 审计 风险 防范
审计风险贯穿固定资产投资的全过程，造成审计风险的原因主要是有以下一些方面：审计人员的风险意识薄弱、审计方法和技术不专业以及审核机构不健全。有效的对审计风险进行防范有利于投资的健康发展。
一、固定资产审计的概述
固定资产的投资审计是我国审计监督体系的一个重要部分，它主要是指审计机关根据国家相关的法律法规以及政策制度，对固定资产投资的项目财务收支的真实性、合法性等效益进行监督和评价的过程。
二、固定资产审计风险的定义
根据审计风险的定义，通常可以把审计风险划为两部分，即广义风险和狭义风险。其中广义风险主要是针对审计职业风险来说，内容十分广泛，主要包含以下这些方面：在审计过程中由于本身的缺陷会造成审计的结果与现实有差异，导致损失或者有可能导致损失;公司由于自身管理经营不当造成公司无法清偿债务、破产;审计人员以及审计组织不够专业造成的审计营业风险。狭义的审计风险主要是来自于审计的从业人员造成的，在审计中没有及时发现其中严重的错误造成的风险;错误判断带来的风险。固定资产的投资过程中若不采取合理的办法来进行控制，会出现很大的差错，审计是其中一个方面，另外一个方面是投资活动自身的投资问题引起的。前者属于固有风险，后者属于控制风险，二者相互关联。所以审计人员应该拥有专业的审计专业技能，对投资风险做出准确的判断，制定相应措施来降低风险。
三、固定资产投资审计风险的形式
前文也有提到，固定资产审计这项工作非常复杂，需要大量资料和数据来实现，所以会受到各种因素的影响，这就导致了不同程度以及不同形式的审计风险形成。通过大量研究得出审计风险的形式主要有以下几个方面。
1、审计的方式有缺陷
在固定资产投资的审计过程中，通常会采用分析复核法和审计抽样法。对于分析性复核，大量运用会造成很懂分析性复核风险，增加了审计风险的内容;对于抽样调查，抽样的样本很有限，这种得出的结果通常都是不准确的，比较局限性而不能推断出整体的审计结果。
2、审计单位不配合
在对固定资产投资的审核中，往往需要很多资料来提供依据。如果审计单位不配合，提供的资料不全面、不真实，那么审计人员的判断也会有误，对于固定资产投资的审计就没有真实性可言。
3、审计人员专业度不高
主要是说审计人员自身的专业知识以及技术水平有限，没有办法发现在固定资产投资中存在的问题，然后提出错误性的意见。
四、固定资产投资审计风险形成的原因
1、审计风险意识淡薄
在固定资产的审计中，产生风险的原因是多种多样的，审计人员的风险意识薄弱是其中重要因素之一。固定资产投资的审核具有复杂性，所以需要审计人员拥有很高的风险意识，并时刻保持着对风险的警醒。但是在实际生活中，对于固定资产投资的审计人员是否具有这方面的警惕性完全没办法去确定。根据我国现有的审计发展状况来推断，由于审计人员意识淡薄引起的审计风险时常发生。例如，在固定资产投资项目现场取证时，审计人员就没有及时对固定资产的投资施工单位或者监理单位进行现场签字确认，没有对固定资产投资中所使用的物资价格进行一个审核和确定，从而导致了最后的审计没有充分依据而出现缺陷。所以如果在审计中，审计人员没有高风险意识，不能时刻的保持警惕，会引起审计过程中的高风险。
2、审计方法和技术缺陷
当前由于市场机制还不够健全，所以固定资产投资审计工作的技术和方法也存在一定的缺陷，这种状况很容易引起审计风险的发生。主要有以下几个方面。
（1）固定资产的审计通常情况下都是简单的“就项目审核项目”，内容主要是侧重于微观层面，而不是对所获得审计资料进行深度分析研究，然后从宏观上对于固定资产投资提出可行性的建议和审计方法。
（2）现有的固定资产审计内容还是以传统的方式来寻找审计过程中所出现的纰漏，审计的重点是真实性和可靠性，在固定资产的投资中发现其违纪违法的内容仍是审计过程中的主要内容。但是，就现在的经济环境而言，固定资产投资效益审计以及全过程审计成为未来的主流发展，但是现有的审计方法不能满足审计实际的发展需求。
3、参建方责任机制不健全
固定资产的投资涉及很多责任方，所以参建方的责任机制是否健全将会影响到审计风险。在我国现有的固定资产投资市场中，往往忽略了这个方面，固定资产投资参建方责任机制都不完善和健全，很容易诱发导致风险因素。理论上来说，建设方应该对固定资产的全过程进行管理负责，设计方应该对建筑的可行性和实施性负责，监理方要对现场的施工情况进行监督，包括工程的变更、签证的时效性和真实性。如果各个参与建设的合作方都能明确自己的责任，这就有效的减少了审计风险的发生。但是在固定资产投资过程和实施过程中，经常会出现合作方自顾自的行事，管理不规范、资料不完整进而导致了固定资产的投资风险。
五、固定资产投资项目审计风险的应对措施
1、强化审计人员的风险意识
为了应对审计人员风险意识薄弱而导致的固定资产投资风险，审计人员应该在对固定资产投资审计之前就树立好风险意识，对审计风险有一定警惕性。首先，审计人员应该清楚地了解自己所要审计的固定资产的具体资料，以及明确自己在审计中所需要承担的责任和工作范围，一丝不苟地对待固定资产投资的审计工作，尤其是将固定资产投资的审计规范化和标准化符合相关的要求和程序。其次，更要对固定资产做风险评估，审计人员应该对可能造成固定资产投资审计风险的因素进行分析，提前做出决策未雨绸缪，这样才能有效的防止审计中的风险发生，也能够在突发性的风险中快速做出决策。在风险评估中，可以采取风险的大小来合理安排审计项目的先后顺序，确定审计工作的重点，明确降低固定资产投资审计的风险方法与措施，这样有利于审计人员在后期对于固定资产投资风险的审计工作的有效防范。
2、完善审计的方法和技术
随着经济与技术的发展，现有的很多固定资产投资审计都没办法满足固定资产投资的审计任务，不能适应多变的经济环境，审计难度大幅增加。由于审计具有审计范围大、审计内容多、审计时间长等特点，从而导致了固定资产的投资审计方法相比较一般的审计项目更加复杂，且技术要求更高，所以对于完善固定资产投资审计的技术和办法刻不容缓。对于固定资产投资审计的改进方向，根据现有的固定资产投资审计办法的基础上进行完善和改变，将原有的审计办法转变成以对内部控制系统为基础的抽样审计，借助该控制系统的评价结果来确定审计工作的重难点。加强投资方内控制度建设，同时要进行充分的分析测试，根据分析结果拟定审计计划、实施审计具体工作、得出重要的结论，最后在审计程序中把风险因素列入进去。
3、控制来源于各个参建方的风险
实践证明，固定资产的投资审计和其他项目的审计明显不一样，这就要求我们区别对待，一般的财务审计主要是根据材料来做出审计意见，而对于固定资产投资审计不仅要对资料进行审计工作，同时也要对工程现场实物方面进行审计。所以在进行审计的时候，需要各个参建方提供真实有效的数据，审计人员根据自己的专业经验对参建方提供的资料进行专业综合性分析。如果在此过程中，参建方提供了错误的资料，而审计人员也没有发现就会导致审计工作误判，从而不能提出可行性的审计意见，所以审计机构应该督促参建方提供真实可靠合法的资料。严格要求固定资产投资的建设方对自己提供的资料负责，并签订承诺书，若出现资料的不真实性，切实追究有关人员的责任。
4、做好投标招标的工作
对于固定资产投资审计而言，由于工程施工招投标审计为事后审计，加上违规手段隐蔽，往往存在较大的风险，这就要求在审计过程中更加注重审计程序到位，掌握招投标审计的重点和方法。
根据招投标工作流程，工程项目招投标审计主要分为三个阶段：工程施工招投标审计、开标评标以及定标审计，签订合同审计。其中工程施工招标审计是最为重要的一个环节，应重点关注招标的合法性，关注建设项目是否符合招标条件，主要审计初步设计及概算、招标范围及方式，审计招标人是否具有编制招标文件和组织评标的能力;关注招标文件及投标文件，重点审查是否存在招标人以不合理的标段或工期限制或排斥投标人现象，以及是否存在哄抬标价或泄漏标底现象。开标评标以及定标审计重点关注开标过程是否符合程序，避免虚假评标现象出现。签订合同审计重点关注合同主要条款是否与中标文件中内容一致，有无实质性变更，避免中标方违规将项目主体分包的风险。
5、开展合同审查实施
加强审计人员的法律意识，针对合同条款是否严密规范做审查，关注相关文件审查的先后顺序，规定双方应该承担的义务以及权利，对风险做好明确规定。针对一些工期较长的合同，应定量做好风险范围的约定。加强对合同的追踪管理，避免因文件遗失或者文件不齐全而导致的纠纷问题。
六、总结
固定资产投资是项庞大的工程，涉及单位多、建设内容广、项目周期长，资金投入以及流动都很大，这加大了审计工作的难度。再加上各种因素的影响，审计过程中难免会出现各种各样的风险，就更要求审计人员给予高度的重视，在审计过程中时刻有风险意识，并采用科学合理的方法进行固定资产投资的审计工作。
【参考文献】
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[2] 龚玲：固定资产投资审计风险及防范策略探析[J].现代经济信息，2014（10）.
[3] 张文利：固定资产投资审计的风险与防范[J].江西审计与财务，2002（z1）.
固定资产投资的定义范文4
国际内审协会（IIA）修订版的《内部审计职业实务标准》定义指出：“内部审计是一种独立、客观的保证和咨询活动，其目的是增加组织的价值和改善组织的经营。它采取系统化、规范化的方法，评价和改善组织的风险管理、控制及治理程序的有效性，帮助组织实现其目标。”这一新定义表明现代管理强调总体管理概念，把总体管理控制系统与组织的长远目标联系起来，评价和改进风险管理、控制和治理过程，内部审计的目的是帮助企业防范风险，实现经营目标。
随着企业所面临风险的增加，风险管理成为了企业管理的核心。面对管理环境的变化，内部审计需要及时调整自身定位，改变过去只是作为企业财务监督者的定位，将职能确定为向企业提供保证和咨询服务、评估和改善风险管理、控制和治理程序。作为内部控制系统的一个环节，内部审计需要将审计关口前移，实施风险导向审计，在事前和事中审计中及时发现提前预防，将风险降至最低。
二、风险导向审计在固定资产投资竣工决算审计领域应用的现实意义
（一）降低审计风险，实现“零审减”目标的需要。
当前，内部审计要实现由账项审计向风险审计转变，利用风险评估的结果，围绕重大风险制定审计工作计划、确定审计重点。在固定资产投资项目竣工决算审计中，围绕预期目标，利用风险模型确定项目面临的风险，并对风险发生的可能性及影响程度进行评估，将风险分析贯穿于审计的每一环节，在实现审计目标的同时也有效降低审计风险。
“零审减”是固定资产投资工作的重要目标之一，涵义包括国拨资金不审减，审定决算不小于批复的建设规模，严格按照批复完成固定资产投资建设，没有节余和因审减建设内容造成的尾工工程，竣工决算各项费用列支合理，不虚报建设内容。
（二）提高审计效率、完成审计目标的需要。
随着企业快速发展，固定资产投资项目也随之增多，对内部审计的需求也不断增加，而内部审计的资源有限，这就需要提高审计效率，完成既定审计目标。风险导向审计通过风险分析和评估识别重点审计内容，无疑为提高审计效率提供了保障，使得内部审计工作由账项审计、制度审计向风险导向审计转变。
三、风险导向固定资产投资审计模式的构建
开展风险导向固定资产投资审计，首先要进行周密细致的审前调查。审计人员可以通过访谈、调查问卷、收集资料等方式了解建设项目的基本情况，明确是否具备审计条件，获取背景信息，如行业状况、监管环境、建设模式、建设目标等，掌握相关的法律和政策规定。
在对被审计对象整体了解的前提下，依据相关规定，明确审计目标，识别风险，通过定性和定量分析方法分析和评估风险，确定被审计部门在固定资产投资项目中容易产生重大风险的环节，并以此为基础制定审计工作方案，实施具体审计业务，出具审计报告，提出管理建议。风险导向固定资产投资审计模式如图1所示：
四、开展风险导向固定资产投资竣工决算审计的主要内容
固定资产投资竣工决算审计是指审计部门对建设项目全部投资认定情况的审计，主要包括批准的设计方案和工程实际竣工情况；竣工验收和遗留问题的处置情况；建筑安装工程投资、设备投资、待摊投资和其它投资的完成额以及交付使用资产结转情况；竣工决算报表的真实、合规和完整情况等。
（一）明确审计目标。
企业开展固定资产投资项目，在正式接受上级单位竣工决算审计和验收之前，内部审计部门往往依据现行法律法规、制度和批复文件对项目基本建设程序执行情况、组织管理情况、资金到位使用情况、投资完成及概算执行情况、财务管理及会计核算情况、资产交付情况等方面的合法性、合理性进行审计，目的是发现和揭示影响投资项目完成的风险，进而提出管理和改进措施，促进建设资金合法、合规使用，改善和提高投资项目的管理水平。
（二）识别风险。
固定资产投资竣工决算审计风险的识别需要建立在对被审计单位宏观了解的基础之上，通过与相关部门的沟通与咨询，明确可能存在的风险以及以前发生过的重大风险，达到规避、转移或缓解风险的目标。
以对某企业某项固定资产投资竣工决算审计为例，通过对项目实施审计，结合审前访谈、调查问卷以及通过收集资料等方式了解的项目及建设单位的内部控制、财务管理等情况，我们识别的风险主要囊括了内控制度、招投标、设备采购和安装、合同管理、工程造价以及财务管理等六个方面。
（三）分析和评估风险。
在识别固定资产投资建设风险的基础上，我们需要进一步对风险发生的可能性以及风险的影响程度进行分析和评估。可以通过提炼总结风险因素调查问卷、查阅相关项目审计报告和被审计单位提供的背景资料等方式来了解被审计单位的情况。
以上述某固定资产投资项目竣工决算审计为例，通过对识别的六方面风险进行评估，最终确定了不同的风险等级：招投标、工程造价、财务管理的风险等级最高，合同管理、设备采购和安装的风险等级次之，内控制度的健全有效性的风险等级最低。
（四）确定审计重点。
风险评估的结果为固定资产投资竣工决算审计重点的确定提供了直接依据，根据风险评估的结果，我们针对不同等级的风险，确定相应的审计重点。
1.招投标管理。
企业开展的固定资产投资项目竣工决算审计应重点关注项目是否按照批复文件中规定的方式进行招投标、招标机构是否具有相应的资质、招投标过程是否合规、招投标工作中形成的各类文件是否留存完整。在审计过程中重点审核以下内容：
①招标方式是否合规，属于公开招标或者委托邀请招标方式，要与批复方式一致。
②招标程序是否合法合规，招标文件是否全面，开标、评标、定标等招标过程资料是否齐全，重点检查招标文件、标底文件、招标公司的资质、开标记录、评标记录、打分记录、中标通知书等文件。
③审核是否存在人为肢解工程项目、规避招投标等违规操作行为。
④实行工程量清单方式招标的工程是否按《建设工程工程量清单计价规范》编制工程量清单。
⑤是否存在招标活动中变更招标范围、组织形式、方式，变更后是否报上级审批。
⑥投标文件是否符合招标文件和设计图纸的要求。
⑦审查投标人报价数据的计算准确性，分析报价构成的合理性。
⑧投标综合单价及措施项目清单报价等竞争性费用是否合理，规费及税金是否按规定计取。
2.工程项目管理。
在对工程项目审计中，应重点审核：
①项目建议书、初步设计、可行性研究报告、批复文件等是否齐全。
②工程项目是否按批复建设内容实施，总投资是否超概算，有无改变用途情况，是否重新报批调整。
③施工前是否取得土地使用证、建筑许可证、规划许可证等审批。
④工程造价是否真实、合理、有效，造价组成是否合规，工程的工期、质量是否符合合同规定，重点审核工程结算审计报告。
⑤工程建设其他费内容，包括土地征用及迁移补偿费、建设单位管理费、勘察设计费、监理费、招标服务费、环境影响咨询费、劳动安全卫生评价费等，是否与工程内容相关，提供服务的各类乙方单位是否具备相关的资质。
⑥工程价款的支付是否按合同条款及有关规定执行，是否按规定留足工程尾款与质保金。
3.财务管理。
审计重点包括：
①审查建设资金来源、建设资金到位情况及建设资金拨付与使用情况。
②各会计科目的费用核算与归集是否准确，是否合理计算分摊比例，拼盘项目是否按照面积所占比例分摊投资。
③各项费用支出是否按规定标准控制，建设单位管理费根据投资概算对应控制比例等。
④会计凭证的合规性，原始凭证是否规范、齐全，能够起到支撑作用。
4.合同管理。
工程成本是通过合同来确定的，因此对合同的审查至关重要。在审计中，要重点审核以下内容：
①项目建设内容是否签订合同，包括建设工程、购置仪器设备、工器具以及发生的勘察、设计、监理、招标、审计咨询等管理费用支出情况。
②合同当事人是否具有资金、技术及管理等方面履行合同的能力。
③合同内容是否与招标文件、投标书相一致，合同条款是否严谨、合法、规范，有无遗漏关键性内容，有无不合理的限制性条件，合同的基本要素是否齐全，是否明确规定甲乙双方的权利和义务，如甲乙双方基本信息、建设工期、质量要求、总价、支付方式、调整情况、结算条款、违约责任、争议解决方式等。
5.设备投资。
在审计中，要重点审核以下内容：
①是否按照初步设计或调整批复采购和安装设备。
②设备的保管、出入库手续是否符合相关制度规定。
③是否按规定留取了供货单位的质量保证金。
④设备投资原始凭证是否齐全，会计处理是否正确。
6.内控制度。
审查是否建立了完整有效的固定资产投资内控制度体系，针对招投标管理、财务管理、合同管理、材料采购管理、档案管理等是否制定了专门的管理制度，有效规范固定资产投资工作。
（五）制定审计工作计划，实施审计业务。
根据上述审计重点，制定审计工作计划，在审计组内进行合理分工，明确重点审查的资料（表1）。审计实施过程中，在对重点事项审计的同时，还应对风险加以分析，分析其产生的原因，以便采取对策规避风险，最终在审计报告中列出相应问题和管理建议。
五、实施风险导向固定资产投资竣工决算审计的启示
1.在内部审计项目中贯彻风险管理理念。
内部审计作为内部控制系统的一个环节，需要贯彻风险管理理念，将审计关口前移，实施风险导向内部审计模式，从传统账项审计转向风险导向审计，并将风险分析和评估纳入审计程序各个环节，实施事前和事中审计，实现事前预防、事中控制、事后监督，将后期风险降至最低。
2.提高内部审计人员业务素质，增强内部审计竞争力。
内部审计介入风险管理领域，对内部审计人员的职业技能、知识体系提出了更高的要求。为了更好地应对这些新的变化，企业应该为内审人员提供全面系统的职业技能培训和风险管理知识的培训，为内部审计人员知识结构多元化发展提供条件。此外，还要加强对内审人员的后续考核，不断进行知识结构更新，逐渐形成一支知识结构合理的专业审计队伍，增强内部审计竞争力。
固定资产投资的定义范文5
[关键词] 外商直接投资 固定资产投资 经济增长 协整分析 格兰杰因果检验 方差分解
一、引言
作为我国改革开放基本国策的重要组成部分,吸引外资始终是我国的一项重要工作,并取得了显著的成效,从1979年到2000年底,流入我国的外资累计达5185.64亿美元,其中“九五“期间,我国累计利用外资2135亿美元;并且从1993年起,我国利用外资连续8年居发展中国家首位,连续7年居世界第二位。外资规模的不断扩大,促进了我国经济的迅速发展,同时利用外资对于更新观念，加快我国改革的步伐也起到了积极作用。
改革开放二十年来,广东利用外资取得了长足的发展,从1979―1998年间,广东累计协议利用外资金额1765.86亿美元,签订利用外资项目202852个,实际利用外资金额961.9亿美元;其中协议利用外商直接投资金额1556.15亿美元,签订利用外商直接投资项目76510个,实际利用外商直接投资金额743.78亿美元。外商直接投资对广东省的经济发展起了不小的作用。另一方面，固定资产投资也对国民经济的发展起到很大的作用。本文拟运用协整分析，格兰杰因果检验等计量分析方法从实证角度来分析外商直接投资，固定资产投资与经济增长之间的相互关系。
二、外商直接投资，固定资产投资与经济增长之间的协整分析
本文变量以GDP代表经济增长，FDI代表外商直接投资，GDI代表固定资产投资。三个变量数据都是以1978年为基期计算得到。由于数据的自然对数不改变原来变量的协整关系，并能使之线性化，消除时间序列中存在的异方差现象，所以对GDP，FDI，GDI进行自然对数变换，以LOGGDP，LOGFDI，LOGGDI表示经济增长，外商直接投资，固定资产投资的自然对数。
协整(Cointegretion)的概念是20世纪80年代由恩格尔-格兰杰(Engel-Granger)提出的，实际上某些非平稳经济变量的线性组合有可能是平稳的,非平稳经济变量间存在的这种长期稳定的均衡关系称作协整关系。我们首先对变量的平稳性进行检验,同时考察变量的单整阶数,即对变量及其差分进行单位根检验。
1.单位根检验
由于大部分经济变量的时间序列为非平稳序列，不具备方差齐性和均值为常数的要求，属于单整变量。所以在进行分析之前必须对变量做平稳性检验。我们利用ADF检验分别对三个变量进行了单位根检验。检验结果表明LOGFDI， LOGGDP，LOGGDI是一次差分平稳，也就是说这三个变量均为I（1）过程。见表1
2.协整检验
三个变量都是一阶单整，说明三个变量之间可能存在协整关系，即变量之间长期稳定的比例关系。本文使用Johanson(1995)多变量协整检验方法对时间序列LOGGDP，LOGGDI，LOGFDI进行协整检验。Johanson协整检验是一种基于向量自回归模型的检验方法,在进行协整检验以前,必须首先确定VAR模型的结构。
用赤池(Akaike)信息准则(AIC)或用施瓦茨(Schwartz)准则(SC)选择最大滞后期k值,选择k值的原则是在增加k值的过程中使AIC的值或SC的值达到最小。同时我们知道在VAR模型中适当加大k值(增加滞后变量个数),可以消除误差项中存在的自相关。但从另一方面看,k值又不宜过大，k值过大会导致自由度减小,直接影响模型参数估计量的有效性。最后选择k=3，同时,用Q统计量检验残差序列有无自相关,怀特(White)检验和ARCH统计量检验是否存在异方差,JB(Jarque2Bera)检验残差的正态性,结果表明,在5%的显著水平上各方程回归的残差序列均满足正态性,不存在自相关和异方差。通过模型选择的联合检验,确定最合适的协整检验模型为协整空间中有常数项，有线性趋势项,数据空间有线性趋势项。
特征根迹检验和最大特征值检验都表明，在滞后四阶的情况下LOGGDP与LOGFDI之间存在一个协整关系。这说明广东省的经济增长与外商直接投资在增长率水平上存在一个长期的均衡关系。这一长期的均衡关系保证了各变量在增长率水平上的任何短期偏离最终会在这一协整关系的引力作用下回归到长期的均衡状态。
特征根迹检验和最大特征值检验也表明在滞后三阶的情况下LOGGDP与LOGGDI之间存在两个协整关系，说明广东省的经济增长与固定资产投资在增长率水平上存在一个长期的均衡关系。
3.向量误差修正模型和协整关系
由于存在协整关系，因此可以建立包含一个协整方程的向量误差修正模型（VEC）。模型结构选择保持与Johanson协整检验结构的一致性。由于单个参数估计值的解释是很困难的,同时意义也不大,我们这里就省略向量误差修正模型具体形式,只写出相应的协整关系式。首先估计出LOGGDP与LOGFDI的协整(长期)关系为：
loggdpt-1=0.286287logfdit-1+3.128233
从上式可以看出，从长期来看外商直接投资对经济增长的弹性为0.286287，外商直接投资对广东省的经济增长可能起一个较大的作用，外商直接投资每增加1%，广东省的国内生产总值约增加0.296287%。
其次估计LOGGDP与LOGGDI的协整关系：
loggdpt-1=0.881075loggdit-1-1.78778
上式表明，从长期来看固定资产投资对经济增长的弹性为0.881075，这也说明广东省的经济增长主要依赖于国内投资。所以广东省在大力引进外资的情况下，还是要把主要精力放在挖掘自身的能力上。
三、外商直接投资，固定资产投资与经济增长之间的动态关系：格兰杰因果关系检验和方差分解
基于建立的向量误差修正模型，为了更好的观察外商直接投资，固定资产投资与广东省经济增长之间的动态关系，可以进行格兰杰因果关系检验，同时对三个序列之间的关系进行方差分解。
1.格兰杰因果关系检验
协整检验结果可以说明变量之间是否存在长期，均衡的关系，但是这种关系是否具有因果性还需要作进一步的验证。Granger（1969）对变量之间的因果关系作了定义，并就这种因果关系的存在提出了一种检验方法，即Granger因果性检验，检验结果如表2所示。滞后期为3。
如表可以看出LOGGDP是LOGGDI的格兰杰原因。这说明广东省高速的经济增长吸引了更多的国内投资。LOGGDI不是LOGGDP的格兰杰原因，这说明广东省的经济增长与固定资产投资之间只有单向的因果关系。LOGGDP不是LOGFDI的格兰杰原因，而LOGFDI也不是LOGGDP的格兰杰原因，说明广东省的经济增长与外商投资之间没有什么因果关系。
2.方差分解
Granger因果关系只能说明变量之间是否具有因果关系，但是不能够测度这种因果关系的强弱，因此我们采用方差分解来对这些变量不同预测期限的均方误差（MSE）进行分解。方差分解的主要思想是把系统中每个内生变量的波动按其成因分解为与各方程信息相互关联的部分，从而了解各信息对模型内生变量的相对重要性，结果详见表3.表4.表5
从表3可以看出：对于LOGGDP与LOGFDI两变量的系统，广东省经济增长的预测误差主要来自于其自身，而外商直接投资的增长对经济增长的预测误差影响很小。
从表4可以看出：对于LOGGDP与LOGGDI两变量的系统。LOGGDP的预测误差主要来自于其自身。而LOGGDI对LOGGDP的影响从第7步开始稳定在13%左右。
从表5可以看出：LOGGDI的预测误差主要来自于LOGGDP，说明固定资产投资的增加主要由于经济增长的原因。
四、结论
1.资本是推动广东省经济增长的关键因素之一，无论是国内的固定产投资还是外 商直接投资都对于广东省的经济增长起着正面的推动和促进作用，比较来看，固定资产投资对经济增长的影响作用要大于外商直接投资对于经济增长的影响作用。因此从长期来看，广东省的经济增长还应主要依赖于固定资产投资，同时也要积极，审慎地利用外商直接投资。
2.广东省的经济增长，外商直接投资，固定资产投资三个变量都不是平稳变量，这三个变量的自然对数都是I（1）变量，其中经济增长，外商直接投资在增长率方面存在一种长期，均衡的关系。经济增长，固定资产投资在增长率方面也存在一种长期，稳定的均衡关系。
3.从Granger因果关系分析中看出，广东省的经济增长是其省内固定资产投资增长的格兰杰原因，没有双向的因果关系。
参考文献:
[1]薄文广:“FDI，国内投资与经济增长:基于中国数据的分析和检验” 《世界经济研究研究》 2005年第9期
[2]刘 明 张冬霞:“FDI与经济增长关系――基于广东数据的经验研究” 《商场现代化》2006年1月
[3]戴金平 王晓天:“中国的贸易，境外直接投资与实际汇率的动态关系分析” 《数量经济技术经济研究》 2005年第11期
[4]黄海南 府亚军:“外商投资，对外贸易与我国经济增长的协整分析” 《统计与咨询》 2005年第5期
[5]李 军:“ 广东外商直接投资面面观” 《国际经济合作》 1999年第10期
固定资产投资的定义范文6
[作者简介]武普照，男，山东青岛人，山东财政学院财税与公共管理学院教授、硕士生导师，研究方向：财税理论与政策；王耀辉，山东财政
[基金项目]山东省科技攻关项目“财政支出绩效评价的数理模型研究”(批准号2005GG4401002)及山东省教育厅项目“行业投资机会分析的理论与方法研究”(批准号J05W56)阶段性成果之一。
[摘要]在前人研究的基础上，利用永续盘存法，对当年投资、投资品价格指数、折旧率以及基年资本存量等关键问题进行了认真的处理，估算出了1978～2004年期间的中国公共物质资本存量，结果发现中国的公共物质资本存量在逐步上升的同时，其占GDP的比重却在逐年下降。
[关键词]公共资本；资本存量；公共投资；永续盘存法
[中图分类号]F812.0 [文献标识码]A [文章编号]1008―2670(2007)0l―0021―06
一、引言
资本存量是指经资本投资形成的，凝结于主体中的资本含量，公共物质资本存量是指由公共物质资本投资所形成的资本存量。在有关经济增长、投资效率和全要素生产率等的文献中，资本存量是一个极为重要的指标。中国改革开放20多年来，资本的迅速积累是经济增长的主要源泉。同时，资本形成率的提高也使资本成为对产出做出贡献一个主要因素。
目前有大量的研究试图对中国的资本存量进行估算，如早期的贺菊煌(1992)依据当时还在公布的积累指数，对中国的生产性资本(资本存量)和非生产性资本进行了估算，但随着国家统计部门于1994年对国民收入核算体系进行修订，积累指数序列不再公布。邹至庄(Chow，1993)基于国民收入核算原理，根据GDP支出法(GDP=消费+总投资+产品和服务的净出口)，先推算出实际消费和实际净出口，再从实际GDP中扣除这两项，从而得出实际总投资，再将总投资乘当年价格的净投资与总投资的比率，就得到实际净投资。然后通过其估算的1952年的全社会固定资本存量(582.76亿元)就得出了1952年不变价的1952～1985年问的农业、工业、建筑业、交通业和商业等的资本存量序列。黄勇峰等(2002)应用永续盘存法估计了1985～1995年间，中国制造业分部门的资本存量。其文中详细地分析了估计中所使用的数据，并讨论了所使用的假设与必要的数据调整，以及这些假设与数据调整所可能带来的估计中的误差。李治国和唐国兴(2003)综合考察了我国生产性资本的总量水平、形成路径及其调整机制，认为通过改进的方法所估算的资本存量在改革开放以来已经翻了不止两番，年平均增长率为7.36％，积累极为迅速。
值得一提的是，张军和章元(2003)以及张军等(2004)通过回顾和比较已有研究中国资本存量的相关文献，并考虑到中国国内生产总值历史数据的几次重大补充和调整，他们对各年投资流量、投资品价格指数、折旧率／重置率、基年资本存量的选择与构造以及缺失数据进行了认真的处理和研究，并在此基础上利用补充和调整后的分省数据，根据永续盘存法估计了中国大陆30个省区市1952～2000年各年末的物质资本存量。应该说他们的估算工作很细致，估算方法很有代表性。在此以后有很多涉及资本存量的经验分析的文献建立在他们的研究基础上，或是直接使用他们的资本存量数据，或是采用他们文献中使用的方法，如李静等(2006)、汤向俊(2006)等等。本文对中国公共资本存量的估算，也将采用张军等(2004)的分析思路和方法。
在众多的有关中国资本存量的文献中，很少涉及到公共物质资本存量的研究。大量的文献表明，中国的公共投资对经济增长做出了较显著的贡献。如马栓友(2003)采用生产函数方法对中国1981～1997年间的数据进行分析，得出的结论是我国的公共资本具有显著的经济增长效应，其产出弹性大约为0.55，说明公共资本每增长1％，可使企业部门资本要素的生产率增长0.55％，即公共资本对市场化部门具有很强的正外部性。缪仕国和马军伟(2006)建立生产函数模型估计中国公共资本1978～2002年问的产出效应，结果发现我国公共资本的产出弹性大约在0.4左右。张海星(2004)在内生增长理论下构建计量经济模型，对公共物质资本投资、公共人力资本投资及R&D投资与经济增长的相关性进行了协整检验和格兰杰因果关系检验，其回归结果表明公共物质资本的产出弹性是0.296。虽然结果各不相同，但是公共资本对中国经济增长的贡献是毋庸置疑的。
但是，在现有的文献中，对我国公共资本存量的估算都比较模糊，文中都没有给出清晰的估算方法。因此，出于后续研究的需要，有必要对中国的公共物质资本存量进行一次细致的估算。
二、资本存量的估算方法：永续盘存法
目前普遍采用的估算资本存量的方法是由Gol-dsmith于1951年开创的永续盘存法(Perpetual Inven-tory Method)，即通过对已购置的，并界定了使用年限的资产进行累加来完成对资本存量的估算。
永续盘存法的基本思想是，下一期期初(本期末)的净资本存量Kt+1，可以看作是本期期初的净资本存量Kt和本期的总投资，It，以及本期的折旧Dt之间的线性函数：
Kt+1=Kt-Dt (1)
如果进一步做几何折旧的假设，也就是说假设资本存量的价值以一个不变的比例δ下降，则资本积累方程可以改写成：
Kt+1=(1-δ)Kt+It (2)
此方法被称作“永续”是因为所有的资本品都被看作现有资本存量的一部分，当然某一资本品的效率是随其使用年限的增加而递减的，但不会达到零。在(2)式中从第t期期初开始进行反复叠代可得到：
其中，i代表现期和投资期之间的距离，(3)式表明第t+1期初的资本存量是以前各期投资的加权，而权数是一个现期和投资期之间距离的递减方程。在实践中，一个过去投资流量的无穷数列是无法获得的，所以(3)式可以由下式所代替：
这里K1是基期期初的资本存量。
正如张军等(2004)所指出的，估算资本存量有四个关键：当年投资，的选取、投资品价格指数的构造、折旧额或折旧率的确定、基期资本存量的确定。本文沿用其分析思路，分别对上述四个方面进行处理。
三、估算思路
1．公共物质资本投资的范围界定及当年投资的选取
研究我国公共资本支出一般有三种口径(廖楚辉和刘鹏，2005)：一是政府预算列示的范围和数量。
这种口径一般是将预算分为经常性预算和资本性预算，但没有包含政府转移性支出。由于政府转移性支出也可能包含资本性投资部分，因此这种预算编制是符合政府预算与实践保持一致的需要的，但不利于把握公共资本投入的实际状况。二是对现行预算中相关预算科目调整并根据市场经济条件下政府职能范围确定并测算的数量，这种方法充分考虑到国有企业改造和亏损补贴、地质勘探、支农生产、城市维护建设、简易建筑费及税式支出等方面。这种方法中的国债投资已经构成部分基建支出、挖潜改造等支出内容，所以不能将国债单独列项，否则会造成重复计算。三是以宽口径估算的公共资本支出，即包括地方政府建设性债务和集资、摊派投资；政府委托银行投资及国有金融企业的坏账损失等。由于相关数据隐蔽且难以统计，这种方法只能用作宽口径的一种估算。
从现有的文献来看，目前国内财政学界对公共投资范围的界定并没有统一的口径。赵志耘和吕冰洋(2005)用比较窄的口径界定公共投资的范围，包括财政教育支出财政基本建设支出和财政科学研发支出，分别把它们看作是人力资本投资、物质资本投资和科学研发投资。缪仕国和马军伟(2006)采用分行业的数据，认为公共资本包括交通运输、仓储邮电通讯、电力、煤气及水的生产和供应等部门的固定资产总额。于长革(2006)认为政府公共投资主要包括以下六类：a．燃料和能源支出，用于能源的探测、供给、开发和控制；b．农、林、渔、猎支出，主要包括土地管理、农产品价格支持以及病虫害防治等；c．采掘和矿产资源、制造业与建筑支出，用于矿产资源经营、产业升级和控制、工业研究开发等活动；d．交通与通讯支出，用于交通系统和通讯的建设与管理；e．住房及社区环境支出，用于住宅开发、城市规划、社会发展、供水、排污、垃圾处理和环境管理；f．其他经济事务和服务支出。李桢业和金银花(2006)把扣除了农林牧渔业、采掘业、制造业、建筑业、批发零售和餐饮业、金融保险业、房地产业及其他部分以外的固定资产投资看作是公共资本投资。而马栓友(2003)、张海星(2004)、郭庆旺和贾俊雪(2006)等的经验分析都采用预算内固定资产投资来代表公共投资。
由此可见，国内学界对公共投资范围的界定存在的很大的分歧。本文认为采用预算内固定资产投资来代表当年公共物质资本投资是比较合理的。所谓预算内固定资产投资，即传统意义上的财政投资，是指全社会固定资产投资中由财政预算内提供资金来源的部分。按照中国统计年鉴(2005)的定义，根据固定资产投资的资金来源不同，可分为国家预算内资金、国内贷款、利用外资、自筹资金和其他资金。而国家预算内资金分为财政拨款和财政安排的贷款两部分。包括中央财政的基本建设基金(分经营性基金和非经营性基金两部分)、专项支出(如煤代油专项等)、收回再贷、贴息资金，财政安排的挖潜改造和新产品试制支出、城建支出、商业部门简易建筑支出、不发达地区发展基金等资金中用于固定资产投资的资金，地方财政中由国家统筹安排的资金等。因此，出于后续经验分析建模的研究需要，为了更好地度量民间物质资本存量，本文采用预算内固定资产投资来代表当年公共物质资本投资。
另外，在对当年投资的选取上，Young(2000)、Wang和Yao(2001)以及张军等(2004)都采用了固定资本形成总额的指标，应该说固定资本形成总额指标能更好地反映当年的投资状况，但是统计年鉴上并没有按资金来源划分的固定资本形成总额的数据。虽然固定资本形成总额与固定资产投资额两个指标存在一些差别，但从历史数据看，两者之间的实际差额较小，变化趋势相同。二者之间的绝对差额在2001年之前一直在49．7亿元(1987年)和775．4亿元(1998年)之间变动，2001年以后有所扩大，到2004年，全社会固定资产投资额比固定资本形成总额多出8126亿元。二者之间的关系可以从图1中清晰的显示，从图中二者的关系可以看出，用预算内固定资产投资来表示永续盘存法中的当年投资是比较合理的选择。
由于统计年鉴上按照资金来源与构成所划分的全社会固定资产投资的数据序列是从1981年开始的，1978～1980年这三年的预算内固定资产投资数据只能靠某种方法估计得出。我们分别采用最小二乘法(OLS)和向量自回归法(VAR)①对1981～2004年的GDP关于预算内固定资产投资进行回归，得到的R2分别是0．8208和0．9995，其中由VAR模型得到的回归方程如下：
GDP=2.402609941*GDP(-1)-2.687486233*GDP(-2)
+2.580736332*GDP(-3)-2.535188607*GDP(-4)
+1.40471232*GDP(-5)+3.819140626*YSN(-1)
-13.86695633*YSN(-2)+8.748237381*YSN(-3)
-13.16531798*YSN(-4)+20.3769644*YSN(-5)
-1340.581874
其中，YSN代表预算内固定资产投资，括号内是滞后阶数。上面的回归方程表明，1985年的GDP可以由1980～1984年各期的GDP和预算内固定资产投资的线性组合来解释，拟合度高达0.9995。由此将1980～1985年的各期GDP以及1981～1984年的各期预算内固定资产投资代人上面的回归方程，就可以算出1980年的预算内固定资产投资额。以此类推，1979年和1978年的预算内固定资产投资额也可以分别推算出。当然，上面的回归方程从理论上说是非常粗糙的，但是出于对缺失数据进行估计的现实需要，该方程也具有一定的合理性。图2给出了中国1978年以来以当年价表示的公共物质资本投资(预算内固定资产投资)的情况，从图中可以清晰地看出，中国的公共物质资本投资在1996年以前一直平稳的发展，从1998年开始，出于宏观调控的需要，中国的公共物质资本投资连年大幅度的提高。2003年有所波动，这也和紧缩性的宏观经济政策有关。
2．投资品价格指数的构造
固定资产投资价格指数是反映一定时期内固定资产投资品及项目的价格变动趋势和程度的相对数。固定资产投资额是由建筑安装工程投资完成额、设备工器具购置投资完成额和其他费用投资完成额三部分组成的。编制固定资产投资价格指数应首先分别编制上述三部分投资的价格指数，然后采用加权算术平均法求出固定资产投资价格总指数。该指数可以准确地反映固定资产投资中涉及的各类投资品和取费项目价格变动趋势和变动幅度，消除按现价计算的固定资产投资指标中的价格变动因素，真实地反映固定资产投资的规模、速度、结构和效益，为国家科学地制定、检查固定资产投资计划并
提高宏观调控水平，为完善国民经济核算体系提供科学的、可靠的依据。
在涉及中国资本存量的研究文献中，有关投资品价格指数的构造是个较为复杂的问题。由于统计年鉴上的固定资产投资价格指数序列是从1991年才开始的，因此针对1991年前的价格指数，不同的学者采取了不同的方法。Hu和Khan(1997)的研究使用了三种不同的指数：对于1952～1977年期间，他们采用Chow(1993)所估计的资本积累隐含平减指数；对于1978～1990年期间，他们采用全国建筑材料价格指数；对于1991～1994年，他们采用官方公布的固定资产投资价格指数。Young(2000)构造的固定资产形成隐含指数是用GDP平减指数减去私人消费、政府消费、存货、净出口等的平减指数而得到的残差序列。Hsueh和Li(1997)根据固定资产投资统计年报计算出了1992～1995年期间的隐含投资平减指数，Wang和Yao直接采用了这一指数。李治国和唐国兴(2003)以及张军和章元(2003)都是根据上海市固定资本形成总额和指数得出了各自的固定资产投资价格指数。
这里我们采用张军等(2004)的处理方法②，假设《中国GDP核算历史资料(1996～2002)》提供的以不变价衡量的固定资本形成总额指数的计算方法如下③以1985年的固定资本形成指数为例：
其中，FCF代表固定资本形成总额，HI代表投资隐含平减指数，由此就可以算出各年的以1978年为l和以上年为1的投资隐含平减指数。对于1978～1990年期间，我们采用(5)式和(6)式计算出来的投资隐含平减指数来表示固定资产投资价格指数，对于1991～2004年期间，我们直接采用官方公布的数据，这样就可以得出完整的1978～2004年期间固定资产投资价格指数序列(见图3)。
3．折旧的处理
固定资产折旧指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧，它反映了固定资产在当期生产中的转移价值。
在对折旧的处理上，目前的大部分研究都是估计出一个合理的折旧率，然后对历年资本存量进行扣减。如Wang和Yao(2001)采用了5％的折旧率，Young(2000)假定了6％的折旧率，张军等(2004)在相对效率几何递减的假设下，计算得到各省固定资本形成总额的经济折旧率是9．6％。
应该说这些折旧率的假设都有一定的合理性，但是并不适用于公共资本存量的折旧处理。Kamps(2004)通过对美国的数据进行研究发现，私人非住宅资本、私人住宅资本、政府资本的隐含磨损率④(Implicit Scrapping Rate)各不相同，私人非住宅资本的隐含磨损率最高，而私人住宅资本的隐含磨损率最低。在1960～2000年期间，美国的私人住宅资本的隐含磨损率保持大体不变，政府资本的隐含磨损率有上升的趋势，而私人非住宅投资的隐含磨损率从1960年的4．5％2z升到了2000年的9．5％。这些现象在OECD其他成员国也能观察到，如加拿大和澳大利亚等。
有鉴于此，本文采用一个递增的折旧率来对公共资本进行扣减，假设在1978～2004年期间，公共资本的折旧率从2．5％递增到4％，该折旧率序列可以通过下式计算得到：
(8)式比(4)式更加接近现实，这可以从两方面看出：首先，(8)式符合递增折旧率的假设；其次，(8)式假设新投资在年中投入使用而(4)式假设新投资在年末投入使用。显然，新投资应该覆盖一整年，而不仅仅是在年末。
4．基年资本存量的确定
(8)式给出了本文估算公共资本存量的基本方程，现在剩下的最后一步就是确定基年的资本存量，由于本文的基年定为1978年，那么现在的工作就是如何确定1978年的公共物质资本存量。
本文采用“稳态估算法”(steady-state Approach)来确定1978年的公共物质资本存量，该方法被广泛的应用，如Hall和Jones(1999)、Kamps(2004)等。资本存量的增长率可写成：
由于资本存量的增长率事先是不知道的，所以这里需要增加一个假设条件，即在新古典增长理论的假设下，在稳态中投资和资本是按照相同的比率增长，因此我们可以使用公共物质资本投资的增长率来近似地表示公共物质资本存量的增长率。通过计算，得出中国的公共物质资本投资的平均增长率是2.83％⑤，公共物质资本存量的平均折旧率为3.25％。这样就可以算出中国基于1978年价格的1978年公共物质资本存量是4008.2亿元。
四、估算结果及分析
