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金融盈利理论范文1
根据已有文献的总结，我国上市公司通过利用会计政策的选择进行盈余操纵的主要动因有：（1）取得配股资格，进行再融资。我国规定，公司要配股必须满足最近3年的净资产收益率达到6%的条件。为赚取更多净利，公司狠可能进行盈余管理。（2）实现扭亏为盈，避免退市。对于已经连续两年亏损的上市公司，证券交易所会实行特别处理，如果连续亏损三年，交易所将采取停盘处理，严重者将被退市。为了避免被摘牌退市，公司必须实现第三年的盈利，所以，第三年很有可能进行盈余管理。（3）重亏现象。对于无法扭亏的上市公司，既然亏损了就一次亏个够，还可以为下年的盈利储存利润，所以会进行盈余管理。为了实现上述目的，上市公司往往会动用各种手段实施盈余管理，会计政策的选择就是最为常见的一种方法。甄晓薇(2003)以电子信息行业的23家上市公司为样本，通过对坏账准备、折旧政策和8项减值准备和摊销等，和盈余管理关系的分析，发现我过上市公司存在通过会计政策选择来实施盈余管理的行为。王怀栋、秦江萍(2004)提到上市公司通过会计政策选择进行盈余管理的方法主要有：产减值准备计提数和转回数、存货计价方法、固定资产折旧方法和长期股权投资核算方法的选择。
现有文献中也有就某一种会计政策的选择对盈余管理的影响的大量研究。赵春光(2006)研究发现上市公司利用减值的计提与转回进行盈余管理行为。而魏涛、陆正飞、单宏伟(2007)对上市公司利用非经常性损益进行盈余管理的行为进行了研究,发现无论是亏损公司还是盈利公司的盈余管理相当倚重于非经常性损益。上述文献说明，我国利用会计政策选择进行盈余管理的行为还是比较众多的，而且会计政策的可选性，使得公司可以从多方面调整公司的收益。我国的新准则对金融资产的分类有了新的规定，这给上市公司盈余管理提供了新的契机。王建新（2007）在研究中指出，公司倾向于将股票按可供出售金融资产计量，而且金融类企业比非金融类企业更愿意将金融资产划分为交易性金融资产。叶建芳、周兰、李丹蒙、郭琳（2009）的实证研究发现，当上市公司持有较多的金融资产时,为降低其公允价值的波动对利润的影响，管理层倾向于将多数的金融资产作为可供出售金融资产计量；在后续计量中,管理层会在近期内出售可供出售金融资产，以保证较高的利润,。以上研究说明，利用金融资产分类进行盈余管理的空间还是很大的，而且由于金融资产划分主要依赖于管理者的意图，对于这方面来说管理者比较好操纵。基于以上研究，本文就交易性金融资产和可供出售金融资产的划分是如何影响盈余的问题展开，主要从会计核算的区别，通过对案例的分析，进而分析其对企业盈余的影响，即其带来的经济后果。
二、两类金融资产的分类对企业盈余影响的具体分析：
1.两类金融资产的会计核算区别分析。
1.1两类金融资产的定义及分类。金融资产，是企业所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的无形的权利。本文所述金融资产主要包括股权投资、债权投资和金融衍生工具等。前文已介绍了企业将金融资产的分类情况，本文主要分析交易性和可供出售这两类金融资产。企业拥有交易性金融资产的目的是为了短期内出售，而可供出售金融资产是没有被划分到其他三类，切购入就确定为可供出售的金融资产。由于，这两类金融资产从内容上有交集，且划分标准由管理当局主观确定，所以，这两类金融资产的划分给管理者提供了盈余操作空间。
1.2两类金融资产会计处理的区别。（1）初始计量的区别。交易性金融资产在初始确认时，以其取得时的公允价值作为入账价值，而相应的交易费用作为投资收益处理，影响当期的利润；可供出售金融资产初始确认时，按其公允价值计入账面价值，与交易性金融资产不同的是相关的交易费用也计入成本中。因而，将新取得的金融资产确认为交易性或者可供出售金融资产，对当期的资产价值和利润的影响是不同的。（2）后续计量的区别。根据会计准则规定，这两类资产采用以公允价值的计量方法进行后续计量，但针对公允价值变动的处理有所区别。交易性金融资产在“公允价值变动损益”科目中列示其价值变动，影响当期利润，而可供出售金融资产则在“资本公积”科目中进行反映，影响权益。此外，在资产负债表日，交易性金融资产不发生减值，而可供出售金融资产不同，当有确凿证据表明其价值有所降低时，应当计提减值准备。所以说，在持有期间，两类金融资产对利润和所有者权益的影响也是有差异的。（3）处置的区别。交易性金融资产在出售时，其售价和账面价值的差额以及累计的公允价值变动均要转入“投资收益”科目中，此处理只影响当期利润；可供出售金融资产虽然也是按售价和账面价值的差额计入投资收益，但是，其累计的公允价值变动需记在“资本公积”中，且要将其从“资本公积”中转出，结转到“投资收益”中。因此，在处置阶段，交易性金融资产只影响当期利润，而可供出售金融资产除了影响当期利润外，对所有者权益也有所影响。
2.两类金融资产的划分对企业盈余的影响分析。
2.1初始划分时对企业盈余的影响。根据上述理论，交易性金融资产在入账时影响当期的利润，而可供出售金融资产对当期利润没有影响。显而易见，当资本市场形势大好时，为了获取较大的收益，管理者较倾向于将取得的资产资产划分为交易性金融资产，如此，交易性金融资产价值的增加部分会被直接计入利润中，进而提升企业当期的利润，有利于企业股票增值以及获得再融资的机会。当资本市场波动，即不稳定时，企业股票或者债券的公允价值也会随市场的波动而波动，为了避免金融资产的价值波动对当期利润的影响，管理当局更倾向于将金融资产划分为可供出售金融资产。但是在初始化分时也应当注意，当资本市场无法预测时，交易性金融资产的价值波动会直接影响当期利润的波动，而利润的这种波动会导致会计信息失真，给投资者造成一种假象，进而影响投资者的投资决策。此外，也正是交易性金融资产公允价值的变动直接计入当期利润，所以，持有期间的交易性金融资产就失去了操纵的空间，管理者也就无从利用交易性金融资产进行盈余管理。然而，可供出售金融资产的处理有所不同。其在持有期间的公允价值变动首先计入所有者权益，不会造成利润的波动，利于稳定投资者信心，利于稳定股价，并且由于出售时要将所有者权益中的累计公允价值变动转入当期损益，所以给管理者留有很大的盈余管理空间。
2.2后续计量中对企业盈余的影响。在后续计量中，交易性金融资产本身的性质决定了其不能够实施盈余管理，然而，可供出售金融资产在后续期间的盈余管理的空间很大。首先，由于可供出售金融资产的公允价值变动先计入所有者权益，处置时才转入当期损益，所以，管理层的可操作性较强。当企业经营状况较好时，管理者会将可供出售金融资产的公允价值变动计入所有者权益，实质上，这一行为便是储存利润，即先把公允价值变动部分积累到资本公积中，于未来年度发生亏损或者需要利润时，便可释放出积累的利润，满足企业需要。再者，可供出售金融资产的后续计量中，有确凿的证据表明其价值减少时，需计提减值准备。对于已计提减值的可供出售金融资产，当出现由减值相关事宜引起的公允价值上升的情况时，已确认的减值便可转回。在实务操作中，可供出售金融资产公允价值下跌的暂时性与非暂时性是没有明确判断标准的，且公允价值上升是否与原减值事宜相关，完全依赖于管理层的主观意识，所以，可供出售金融资产减值的计提或转回存在很大的操作空间。当企业收益较多的年度，管理者对可供出售金融资产提较多的减值准备，而亏损年度，将减值准备予以转回，以增加利润，达到盈利等目的。
2.3处置时对企业盈余的影响。交易性金融资产的价值，不论上升还是下降，后续计量时均在当期利润中有所体现，因此，交易性金融资产出售时，其变动不会对当期利润产生太大影响，企业利用交易性金融资产来调整利润、进行盈余管理的可操作性不大。而对于可供出售金融资产，处置时需将资本公积中累计的公允价值变动结转到投资收益中，所以对利润影响较大。当企业经营出现亏损时，管理者可以改变原有意图，将盈利的可供出售金融资产出售，把隐藏在资本公积中的隐藏利润释放出来，即公允价值变动部分从资本公积中转入利润中，以增加当期利润，实现盈利。当利润增长较快时，出售亏损的可供出售金融资产，以平滑利润，使得利润处于一个相对平稳增长的状态。
三、结语
金融盈利理论范文2
(一)居民角度
近年来，由于物价水平的居高不下，银行利率的增幅几乎不能够弥补通货膨胀的上涨幅度，导致居民在银行的存款资产的收益甚微，加上伴随着人民生活水平的不断提高，各种多样化的金融理财产品的收益率远远高于银行率，导致大部分银行客户尤其是散户被分流，开始将资金从银行取出，用于投资收益可观的其他理财产品。2014年第3季度我国居民的储蓄、投资和消费意愿的调查结果发现，居民在进行资产配置时，用于储蓄的比重有所下降，而用于投资方面的债券、基金、实业等理财方式都占了一定比重。
(二)企业角度
由于我国近些年实行稳健的货币政策，对银行的贷款规模进行了控制，导致银行的信贷规模受到限制，以至于企业从银行贷款的难度增大，企业为了获得生产运作所需的资金，开始更多地选择通过股票和债券市场进行直接融资，虽然股票和债券市场的风险系数比银行的大很多，但是由于企业对资金的需求旺盛，活跃的资本市场将大大降低他们的融资成本和财务风险。2004至2013年之间，国内非金融机构部门融资总量结构中，银行信贷(包括本币贷款和外币贷款)的比重从2009年起开始呈现下降趋势，而企业债所占的比重却逐年增加，股票融资比重的增长受到股市行情的影响，但总体来说也有所增加。
(三)银行角度
(存贷款规模存款规模)随着我国金融市场的不断发展和完善，金融脱媒对银行的传统存贷款业务产生了较大的影响，更多的企业和个人不再通过银行中介，直接实现了资金需求筹资者与投资者之间的交易行为。而银行的业务包括资产业务、负债业务和中间业务，其中银行的主要收入来源是利差收入，金融脱媒的产生，使银行的存款和贷款规模受到了限制，从而对银行的整体业务经营产生了冲击，影响了银行经营的稳定性和盈利的持续性。反映了2004年到2013年我国银行业金融机构的各项存贷款情况，可以看出金融脱媒趋势下银行存贷规模都有不同程度的增加，但是从双方增长的幅度来看，除了在2009年达到顶峰以外，之后存贷款增幅急剧下降，另外，从表中数据可以看出存贷款差额逐步拉大，由2004年的63162亿元扩大到2013年的324886亿元，这说明了由于我国资本市场的崛起，企业通过资产市场进行直接融资的规模会有所上升，对银行业金融中介机构的依赖性不断减弱。另外，银行业受金融脱媒的影响不仅仅体现在存贷款规模上，在贷款期限结构上业产生了巨大反响，短期贷款占比在2004年时，达到了49%，之后却不断下降，直至2013年下降到了40%，而中长期贷款的占比却从2004年的43%上升到了2013年的55．5%，可见中长期贷款的增幅远远高于短期贷款，这说明了在金融脱媒的形势下，短期贷款资金脱离银行金融中介机构的速度和规模远远高于中长期贷款资金，这是因为短期资金操作起来比较方便，风险相对较小，更容易从银行机构流出。
二、金融脱媒带给商业银行的机遇与挑战
(一)挑战
1．银行负债管理方面面临挑战
金融脱媒对商业银行负债管理方面的影响有两个方面，分别是存款来源结构和存款期限结构。其一，由于储蓄存款是银行传统业务的主要组成部分，由于近年来物价水平的持续上涨，而银行利率的增长几乎不能抵消无价的增幅，居民的银行存款资产的实际价值在下跌，导致银行的存款规模逐年减小;其二，随着我国股票市场和金融资本市场的迅速发展，各种形式多样的收益可观的理财产品，迫使银行存款的期限结构也发生变化，活期存款的比重不断上升。
2．银行资产管理方面面临挑战
银行资产管理这里主要指银行的贷款方面，银行贷款可分为表外贷款和表内贷款，分别包括信托贷款、委托贷款和银行承兑汇票与人民币贷款和外币贷款，金融脱媒对银行资产管理方面的影响可以用表内贷款在各项贷款中的比重来反映，由于近年来我国持续实行稳健的货币信贷政策，商业银行的贷款规模受到限制，使银行对贷款企业的资质提出了更高的要求，这使得以中小企业为主的许多市场主体无法从银行满足其资金需求，进而使得银行的贷款规模在企业外部融资结构中的比重有所下降，影响了商业银行盈利的持续性。
3．银行风险管理方面面临挑战
金融脱媒趋势下，银行面临了更大的流动性风险，对银行的风险管理提出了更高的要求。随着金融市场的发展完善，各类金融产品服务日益丰富，企业外部融资的来源不再主要是商业银行，企业可以通过在金融市场中发行股票或者公司债券的方式筹集资金，因此，许多具有发展潜力的优质的企业客户不再以银行为依赖，而是直接在金融市场中进行直接融资。正是由于大量的优质客户被金融市场分流，导致银行贷款的企业客户的资质可能不高，银行在进行贷款时所面临的风险就会增加，金融脱媒化给银行的风险管理提出了更高的要求。
(二)机遇
1．催生了银行新的资产业务
金融脱媒现象的出现，虽然的确使银行的存贷款规模有所减少，也使得部分优质企业客户被分流，但同时由于脱媒提高了金融市场的活跃程度，使得更多的中小微企业在金融市场中通过直接融资满足了资金需求，整个金融市场外部环境逐渐变好，更有利于银行的发展，为金融机构之间同业存款以及大额存款的发展提供了机遇。由于金融市场的不断完善，市场中更多的资金投向了收益率更高的金融产品或服务，使得银行外其他金融机构的资金量迅速增长，从而使得金融机构之间的同业存款随之增加，给银行催生了新的资产业务。
2．深化了与非金融机构的合作
金融脱媒的产生，使得银行外金融机构不断进行产品创新，推出更多满足不同人群需求的产品和服务，能够满足市场上不同客户的多样化需求。与此相对应的银行金融机构可以利用自身长期积累的客户资源、网络数据等满足客户的存贷需求，它与银行外金融机构的经营管理和风险控制不同，推出的产品和服务的收益率和客户偏好也不同，这些差异都会随着金融市场的不断完善而逐渐走向合作，从而达到共赢，共同实现我国金融业的大发展、大繁荣。
3．促进了中间业务的开拓
金融脱媒的发展虽然会导致商业银行的存贷业务规模有所减少，但是这并不能说明银行的存贷款会被完全替代。其一，客户的存款虽然没有直接存到银行，但这些存款可能会通过其他银行外金融机构再次回流到银行系统;其二，随着金融市场的不断发展，金融中介产品的种类和形式会层出不穷，各种债券和理财产品为银行的中间业务的发展提高了机遇，可以推动银行盈利结构的优化，扩大中间业务盈利贡献率所占的比重，最终促进银行的健康持续发展。
三、金融脱媒趋势下商业银行的发展路径
(一)积极推动商业银行业务结构创新
第一，优化客户结构。随着金融市场上理财产品的多样化，大量客户选择通过股票和债券等方式进行直接融资，因此，商业银行在保证老客户资源的同时，必须注重发展具有潜力的中小企业客户。因为中小企业的资信度相对不高，在银行获得资金的门槛较高，这部分客户更容易从银行分流，所以商业银行应该优化客户结构，合理的满足中小企业的融资需求。第二，创新金融产品。由于近年来物价水平的持续上涨，银行的利率无法抵消通货膨胀的增幅，导致大部分客户选择将存款资产从银行取出，以购买收益率更高的理财产品。所以，商业银行务必不断加强产品的推陈出新，以满足客户多元化的投资、融资需求。第三，拓展中间业务。我国目前商业银行的主要盈利来自于存贷差收入，伴随着金融脱媒的产生，银行存贷款规模有所下降，银行应该大力拓展中间业务，提高中间业务的比重，实现银行的健康发展。
(二)加强银行与非银行金融机构
合作金融脱媒背景下，以商业银行为代表的金融机构的中介作用一定程度上被削弱，而非银行金融机构发展迅速，二者虽然在业务与客户上面存在竞争，但都各自拥有自己的优劣势，商业银行要加强与非银行金融机构的合作，共享双方的客户资源，在合作中实现共赢。
(三)不断提高商业银行风险管理能力
金融盈利理论范文3
企业的金融管理简单而言就是对企业内货币资金的流通活动、信用活动进行经济管理与规范，它属于企业经营管理的一部分，从经营、投资等方面对企业的经营管理目标的实现产生着重要的影响。第一，金融管理对企业经营管理活动的发生产生着重要的影响。经营管理活动需要足够的资金支撑才能发生，而金融管理就相当于握住了企业资金的来源渠道。企业的经营管理主要依靠企业的股票发行、银行贷款、金融市场的融资等几种方式来筹集所需资金，而无论是其中哪种方式，都涉及金融管理。第二，金融管理对企业的投资活动产生影响。对企业而言，投资有多种渠道，不仅可以通过扩大再生产的方式进行投资，而且还能通过购买股票、债券等方式进行投资活动。而这些投资活动都要求投资者对金融市场的行情变化、证券的收益水平等有所了解。从这个角度来看，金融管理直接关系到投资活动的收益，若金融管理失当，则投资活动就会面临很大的风险甚至是失败。第三，金融管理是企业经营管理顺应国民经济发展的要求。在我国，企业是组成国民经济的基本单位，它的发展能够对国民经济发展大局产生影响。而处在国民经济体系中的企业，它的发展必然要受到国民经济的制约。对此，国家有明文规定，企业的经营管理要协助国民经济的发展，稳定经济大局。第四，金融管理是企业经营管理的内在要求。企业在经营过程中不可避免会遭遇经营风险，例如产品滞销、投资失利、企业亏损等，而金融管理则从大局出发，通过实施保险管理工作有效降低了经营风险。
二、金融管理存在的现状与问题
1.企业对银行借贷的依赖性比较强。银行借贷是目前中国企业融资的主要渠道之一，通过银行借贷，企业可以解决经营过程中出现的资金困难的问题。然而，企业都过分依赖这种融资方式，造成企业经营的自主性降低，企业受多种因素的制约而无法展开正常的经营活动。不仅如此，对银行借贷的依赖性过大也增加了企业的金融风险，一旦国家的货币政策发生变化，企业的运营就会受到严重的影响。
2.企业的应收账款回收比较困难。企业进行经营活动的目的就是为了获得较高的收益，而目前许多企业面临着资金回收困难的问题。在企业对投资对象缺乏必要的风险评估、欠债公司的信用度比较低、市场经济环境缺乏相关的制约机制等几个因素的共同作用下，企业的资金很难得到等额回收。投放的资金不能得到正常回收所造成的结果就是企业容易发生资金断链的现象，轻则影响企业的正常运营，重则会使企业面临破产。
3.企业的金融资本结构不合理。企业的金融管理与金融资本结构之间是正相关的关系，金融资本结构在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力。当前，我国许多企业的金融资本结构并不合理，债务资本、股权资本之间的关系和比例不协调，这就直接造成企业资产的流失，进而导致企业蒙受巨大的经济损失，金融管理工作无法正常进行。
4.企业金融管理的手段比较落后。金融管理在我国各大小企业中还没有得到完全的铺展，许多企业对金融管理工作的认知还不够深，有的企业甚至没有设立专门的金融管理部门，也没有任用专业的金融管理人员。在这种现状下，企业的金融管理手段就停留在初级发展阶段，远远落后于国际金融管理水平。受这种比较落后的金融管理手段的影响，金融管理工作的优势无法得到正常的发挥，而这又会加深企业的经营者对金融管理的误解。
三、完善金融管理在企业经营管理中的应用的几点措施
1.扩宽企业的融资渠道。金融管理中一个重要的内容就是开拓融资渠道，增加资金来源的多样性。对企业的经营管理而言，开源与节流是使企业维持正常经营的重要途径。而拓展融资渠道无疑是开源性的举措，对企业的长远发展具有重要的意义。目前，我国中小企业大部分都面临着融资难的问题，究其根本原因，就在于企业的金融管理工作做得不够到位，没有在开拓融资渠道上给予充分的重视。因此，我国的中小企业要积极寻求更多的融资渠道，摆脱依靠银行借贷的窘迫局面，使企业获得更多的发展机会。
2.提升企业的信息化建设水平。企业的发展与时代的发展密切相关，因此，企业的金融管理工作也需要一个与时俱进的企业发展环境作为支撑。所以，企业要不断加强现代信息化建设，将现代信息技术引进到管理工作中来。首先，在财务管理方面，企业可以采用ERP系统对金融管理工作加以细化，使企业的财务数据分析的效率和正确率得到大幅度提高，进而为企业管理者做出正确合理的决策提供价值含量高的信息。其次，在金融管理的硬件与软件建设方面，企业也要有所作为。在硬件的建设上，企业要及时引进现代化的管理设备，而在软件建设上，企业要及时更新、升级金融管理软件，如此，才能全方位提高企业管理的现代化水平。
3.加强金融管理人才的专业性。我国企业金融管理工作的实施缺乏专门的管理人才和专门的金融管理部门，这就使得企业的金融管理工作具有很大的随意性。为了提高金融管理工作的质量与水平，使金融管理更加科学、专业，就要对金融管理加以整治。一方面，要任用专业的金融管理人员。金融管理本就是一项对专业知识要求比较高的工作，只有任用专业的金融管理人员才能使管理工作形成系统。另一方面，要设立专门的金融管理部门。金融管理挂靠在其他部门被视作正常现象，然而事实上这种做法影响了金融管理的工作效率，同时它也使工作人员的责权划分不明确，由此而产生一些责权纠纷。
4.规范企业预算的编制工作。企业预算是指对企业的生产经营活动所做的预算工作，包括业务预算、资本支出预算、财务预算三种预算类型。我们可以发现，这三种预算都与企业的绩效挂钩，同属于企业经营管理的范畴。因此，要完善金融管理在企业经营管理中的应用，就要对企业的预算编制工作加以规范。在进行预算编制的过程中，要确保程序的透明度和严肃性，不可以随意对预算加以更改。而同时，还要保证预算编制的公平与公正，对编制工作加以强制力的约束。
四、结语
金融盈利理论范文4
关键词：中小企业 供应链金融 融资
一、我国中小企业的发展现状
改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国经济和社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥巨大的作用。由《2010年中国企业管理年鉴》，截止2009年底，全国工商登记企业1030万户，个体工商户3130万户，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达4153.1万户，超过企业总户数的99.8%。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的62%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。然而，资金短缺问题一直困扰着我国中小企业的发展。
首先，受法律法规制约，中小企业的融资能力有限。一方面，受制于政策因素，大部分中小企业难以实现二级市场融资。另一方面，国内民间借贷受到严格的限制，且成本也相对较高，导致大部分中小企业通过民间融资困难。第三，我国开展的小额贷款公司等试点机构经营风险需独自承担，利润完全从利息中获取，造成利息水平高，相关业务发展缓慢。
其次，受制于企业规模、信用记录等因素，银行借款能力较差。在信贷市场上，出于回避违约风险的动机，银行须将部分企业“挤出”信贷市场，一般银行会将企业的大小、过去的信用记录等作为发放贷款的考核条件。然而，中小企业一般规模较小，固定资产较少，难以获得银行信贷配额。并且很多中小企业信息透明程度不高，造成银行与企业之间的信息不对称，从而导致惜贷现象发生。
随着经济全球化的发展，企业分工越来越明显，大企业外包业务逐步增加。但研究表明，大企业因自身利益而对中小企业供应商采取推后付款等手段导致整个供应链效益的非理性，抵消了市场分工带来的好处，因此如何进行供应链管理以及供应链融资问题成为了近年来的一个研究热点。
二、供应链金融的简介与发展
所谓供应链，就是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流等进行控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中， 从而将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的网络结构。
长期以来，企业关于供应链的管理侧重与物流和信息流层面，资金流或的管理却被忽视。随着全球化的发展，价值链周期延长，如何改变核心企业基于单独成本和现金流的优化的个体理性决策所导致的团体非理性问题成为供应链研究的主要方向，供应链金融的概念应运而生。
供应链金融业务不仅一定程度上解决了中小企业融资难的问题，而且也为开展业务的银行提供了新的盈利模式。
首先，供应链金融业务一定程度上缓解了信息不对称问题。主要表现在：1、供应链融资立足于宏观角度，通过现存的企业间合作关系，银行可以了解企业过去的情况，而对整个供应链及行业的角度分析，又能进一步判断企业的未来，降低信贷风险。2、处在供应链中的企业通过商会、行会等紧密联系在一起，之间的信息比较畅通。3、通过供应链金融业务，信贷风险不在单独由中小企业承担，而是与企业在供应链中的位置与地位，以及供应链中核心企业的信用等密切相关。
其次，供应链的存在提高了银行对中小企业放贷的积极性。在供应链中， 中小企业聚集， 企业信息相互交流， 从而产生信息的“规模”效应，从而降低银行的信息汇集的成本， 提高银行对中小企业贷款的积极性。
第三， 供应链的存在为中小企业实行信用担保创造了条件。我国信用担保体系目前尚不完善， 中小企业难以获得相关担保， 从而加大了获得银行贷款的难度。因供应链内的企业相互了解对方的信誉状况和经营能力等信息，利于中小企业获得担保支持。
最后，银行可以使用标准化的模式在供应链体系中进行批量贷款业务，从而提高银行的效率和收益，也一定程度降低了相应的风险。
正是由于这些优点，供应链金融业务深受各大银行喜爱。深发展银行于2003年开始在公司内部贯彻供应链金融的营销理念，创造“N”到“1”模式，先进行供应链上众多弱势中小企业的融资业务，最后迫使核心企业转向银行，带动公司中小企业业务与核心企业业务的双双提升。随后，国内各大银行也开始不断推出了各类产品，如2007 年上浦发银行的“供应链融资”；中国银行的“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”等一系列供应链金融服务；华夏银行推出 “融资共赢链”业务等。
三、供应链融资的基本模式
在实际应用中，供应链金融一般可分为以下三类融资模式：
（一）应收账款融资模式
以应收账款向银行办理融资的行为，称为应收账款融资。应收账款融资多用于供应链上游的债权企业融资。债权人、债务人以及银行均参与其中，债务企业在其中起着反担保的作用，从而降低银行的信贷风险。
应收账款融资利用应收账款易变现、易保管的特点，且融资机构享有追索权，从而作为质押品更容易被双方接受，使得企业容易获得银行的短期信用支持，从而促进整条供应链的正常运行。
（二）保兑仓融资模式
保兑仓业务是指金融机构以控制企业购买商品的提货权为手段，为企业提供信贷授信，并按企业的销售回款的金额逐步向企业释放提货权。
一般，保兑仓业务除了需要直接于处于供应链中的企业和银行参与外，还需要仓储监管单位负责对质押物品的监管以及评估工作；保兑仓业务一般需上游企业给予回购的承诺，进而降低银行的风险。
（三）融通仓业务
所谓融通仓，是指第三方物流企业对融资企业提供的一种金融与物流集成式的金融服务，它不但可以为客户提供高质量的物流服务，还能为客户提供间接或直接的金融服务，以提高客户的经营和资本运作效率。
融通仓运作的基本过程是：生产经营企业以采购的原材料或产成品作为质押物存入第三方物流开设的融通仓并获得金融机构的贷款，然后在后期经营与产品销售过程中分阶段偿还，物流企业提供质押物的保管、评估、信用担保等服务
四、中小企业供应链融资的风险分析
与传统融资业务相比，供应链金融业务参与者众多，而且一般会涉及不同行业、技术领域等，因此其在风险方面也呈现出其自身的特殊性。
首先是供应链自身的风险。一方面是供应链自身面临的外部风险。供应链由于参与者众多，受到诸多内外因素的影响，如灾害、罢工等，由于涉及行业众多，导致这一外部因素影响较大，某一环节的差错可能阻碍整条供应链的运行。
另一方面是供应链自身内部的风险。供应链金融业务将供应链上的各方连接起来，使生产商、物流方、金融机构相互关联，形成稳定的合作关系。然而，这种“铁三角”关系也意味着，一旦某一环节出现问题，其影响也会随着供应链不断展开，使得供应链成为了一条风险传播链。例如，如果上游企业出现问题，则原材料供给可能不足，那么除了影响企业自身的信贷外，同时还会影响下游企业的生产和销售，进而影响了整个行业，影响银行为下游企业提供信贷融资。因此，供应链融资在不出现风险的情况下，其运转将非常利于生产扩大，提高全行业的效益。但一旦出现风险并且不能有效控制，那么其造成的影响也将是对整个行业的。
其次是供应链金融业务的运营风险。银行开展供应链金融业务，除拥有信贷风险外，还会全面参与企业业务流程中各方面的风险，即要从产品设计、客户需求阶段直到原材料采购、生产、产成品交付给客户收回资金的整个过程。同时，企业物流的专业化也需银行评估考核，选择具有较高物流管理水平、企业信息化、供应链管理都有一定能力的企业是“供应链金融”业务成功的关键之一，也是供应链金融运营的风险点之一。
第三，法律风险。供应链融资涉及的利益主体较多，是多种金融产品的组合，很难依靠单一的法律法规进行约束。
针对以上风险，我们建议从以下几个方面完善供应链金融业务。
首先，完善法律体系，强化外部约束机制。供应链融资关系到一个行业的发展前景，并且将实体经济与虚拟经济巧妙的整合起来，这就意味着，如果发生风险，其带来的影响可能是毁灭性的。因此，应首先制定法律法规，形成一个良好的外部约束机制。供应链融资开展时间较短，在产品的创建、条约制定等方面缺少一个参照物，而供应链融资涉及的货权、付款承诺、责任担保等与许多现存的法律有牵连，如何协调好这些法律以及银行信贷准则之间的整合尤其重要。
其次，完善信用体系建设，加大内部控制力度。首先应强化企业的信用理念，提高企业自身的信用意识。供应链上各企业是一个合作的关系，而不是竞争关系，一荣俱荣，一损俱损。因此企业应从自身抓起，防止道德风险和逆向选择的出现。第二，建立内部信用评级指标体系，建立信用记录。第三，实行内部互相监督措施。供应链上的企业除了对自身进行约束、提高自身信用水平外，还应该对其他企业互相监督。
第三，建立风险隔离机制，防止风险扩散。供应链融资最大的问题在于其风险的传播性。因此，建立风险隔离机制十分必要。
五、当前我国开展供应链金融业务面临的问题及对策建议
从2003年深发展将供应链金融引入我国，其在我国已经取得了很大的发展，但目前供应链金融业务仍面临着很多问题：
首先，供应链金融业务开展不足。目前大部分地方股份制银行因能力或条件不足，并未开展供应链金融业务，而这些银行往往主要面向的是中小企业，从而导致广大的中小企业无法享受该业务所带来的利益，依然面临着严峻的融资难问题。
其次，银行与企业之间存在明显的信息不对称问题。由于银行与中小企业之间信息传递不通畅，导致很多中小企业并不知道不熟悉什么是供应链金融业务从，使得银行在业务扩张、客户拓展方面存在很大的不便。
第三，物流企业发展不足。很多供应链金融业务需要第三方物流企业参与，物流企业在风险控制方面起着很大的作用。同时，物流企业可以自身部分取代银行，参与供应链金融业务，为中小企业融资带来更大的便利。
为此我们提出以下建议：
1、政府设立供应链金融发展专项资金。政府可设立供应链金融发展专项资金，对中小企业融资作出突出贡献的银行给予表彰和奖励，以鼓励银行拓展供应链金融业务。
2、构建融资信息服务平台。建立由政府主导、各金融机构参与的公共金融信息服务平台。通过这个平台推介银行的供应链金融服务，同时也向银行推介好的企业和项目，解决企业和银行之间信息不对称的问题。
3、搭建银行与企业之间沟通的桥梁。由政府牵头，举办由银行和企业共同参加的座谈会，增进双方的信任和了解。邀请银行举办业务培训会，向企业介绍其供应链金融服务产品。
4、加快物流的建设。物流企业在供应链金融环节中扮演着天然监管人的角色，因此，各地应加快物流的建设，为供应链金融的发展提供良好的服务。
参考文献：
[1]胡跃飞.供应链金融.背景、创新与概念界定[J].财经问题研究，2009年，第8期
[2]冯静生.供应链金融.优势、风险及建议[J].区域金融研究，2009年，第2期
金融盈利理论范文5
企业进行生产经营活动的大致过程为：货币支出—原料、设备、劳动力支出—产品生产—产品销售—得到收入。从这个角度看，企业的生产经营活动实际上也是货币流动的一种，与金融活动的根本特质不谋而合。实际上，金融活动也始终贯穿与企业的整个经营管理活动中，对现代企业来说，金融活动能够在一定程度上保证企业的持续稳定发展。具体可以从以下三个角度分析。其一，资金是企业进行生产经营活动的主要基础，其来源形式也多种多样，主要由银行贷款、负债融资、原有资金等。其中，原有资金的来源主要是企业股票的发行，需要明确股票的相关性质、发行过程、基础作用、发行价格等；企业进行银行贷款之前需要明确贷款政策、贷款利率、贷款限期等；企业进行负债融资也需要明确股票的相关问题。所以，金融管理在企业融资方面有着举足轻重的重要作用。其二，企业在投资过程中，不仅可以运用扩大企业规模的传统方式，还可以利用股票进行企业投资，另外，信托投资也是当前主要的投资方式之一，因此，在这个过程中，明确金融市场的变化情况便非常重要，一旦企业判断与决策出现失误，便很有可能导致企业蒙受巨大损失。其三，在我国国民经济发展的过程中，企业所发挥的作用非常重大，所以，企业需要尽可能的保证生产与经营的有效性，以促进国家经济的持续与稳定。因此，企业在进行相关经营管理时，需要严格遵守国家的金融管理制度，还要在最大限度内完成工资基金、资金、清算等相关管理。
二、现代企业经营管理中如何应用
金融管理现代企业金融管理的过程中，仍然存在企业要债难度大、对银行信贷的过度依赖、企业本身内部的金融资本结构有问题、金融管理技术缺乏先进性等一系列问题。因此，笔者对现代企业经营管理提出以下几方面应用金融管理的建议。首先，对企业中的预算编制进行严格规范。预算编制前，需要对证据的查询与收集工作进行系统强化，以提升预算编制的真实性；编制过程中预算不能被轻易改动，若一定要改动，需要严格按照程序进行，以提升企业对资产的约束力；针对企业中出现的虚报预算，企业要对其进行严格处罚。其次，完善企业内部的财务信息管理体系，实现企业的精细化管理。随着科学技术的不断发展，企业内部也需要发展信息技术，以帮助企业实现财务管理的统一化与科学化。企业进行财务信息管理不仅能够保障企业财务管理的统一性，还能够使企业内部的管理工作有效加强、促进企业的进一步变革、使企业内部的相关制度得到有效完善。再次，企业需要指派专门的人员进行金融管理。尤其是企业的贷款回收方面，需要成立专门的科室，相关的管理人员需要承担贷款回收责任，也需要明确贷款回收的具体权利与义务，还要在回收过程中对企业进行合理的风险评估，并根据企业的具体情况制作出科学的分析表，帮助企业实现贷款回收的合理高效。之后，企业需要对企业信用的评估进行策略方面的合理拟定。企业在进行交易的过程中，需要实际了解交易另一方的经营状况，比如产品的生产是否符合标准、企业内部资金流通是否顺畅、经营效益是否优良等，并将其作为交易过程的必要参考，以降低企业的交易风险。最后，企业需要探索新型的融资方法，比如直接上市融资。这种融资方法与银行贷款相比，其要求相对较低，同时也能够帮助企业完善高科技的投资项目。
三、结语
金融盈利理论范文6
P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力和意愿的人群。P2P网贷平台整合了搜索引擎、社交网络、信息处理和云计算的优势，能够有效克服市场信息的不对称性，达成点对点的直接交易，大大降低交易成本，实现资源的高效配置。在该类业务中，借款项目的收益完全由市场决定，由平台运营方或第三方机构负责提供担保，多个资金出借人可共同分担一笔借款项目的额度，以此分散风险、共享收益。截至2013年上半年，以人人贷、拍拍贷为代表的P2P网贷平台，已近400家，网贷平台上成交规模或可达到600亿元。
二、互联网金融对银行个人理财业务带来了冲击和替代
个人理财业务，又称财富管理业务，是银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程，是商业银行利润的重要来源之一。而如今，互联网金融以其“关注用户体验”、“致力界面友好”的设计理念、独特的经营模式和迅猛的价值创造方式，对银行个人理财业务传统的经营模式形成直接冲击甚至替代。
（一）银行支付功能日益边缘化随着互联网和电子商务的发展，中国的互联网第三方支付已经成为一个庞大的产业。在获得第三方支付牌照的企业中，包括了阿里巴巴、腾讯、盛大、百度和EBay等互联网巨头，在2012年度3.66万亿的互联网支付规模中，支付宝和财付通两家企业就占据了69.2%的份额①。目前，互联网金融模式下第三方支付业务也已经能够实现个人客户的收付款、转账汇款、水电煤代缴、保险理财购买、缴纳学费等日常支付结算服务，对商业银行的支付功能形成了明显的替代效应。这种替代主要体现为：在线上，网上支付市场被支付宝、财付通等网络公司所占据，银行开展网上支付业务往往不得不依赖于这些第三方支付平台的渠道；在线下，越来越多的传统个人支付业务纷纷“触网”，支持网上支付，继而又被第三方支付公司的线上支付所取代。银行传统的通过网银、USB-Key进行认证支付、转账的功能日趋被冷落。
（二）加快储蓄存款利率市场化进程互联网余额理财模式的出现，将货币基金的投资价值、流动性、支付功能与用户体验立体结合，既满足了个人客户的对流动性和支付便利性的需求，又提供了高于银行储蓄存款利率的收益，给银行储蓄存款，尤其是活期存款带来了不小的竞争压力。如上表可见，虽然从产品性质上而言，互联网余额理财产品挂钩于货币基金，与银行储蓄存款类产品没有可比性，但从其产品的变现能力、支付功能和风险等级上看，已与储蓄存款差别不大。个人客户从实用性角度出发，当然偏向选择功能趋同、风险相近但收益率更高的“余额宝”“、活期宝”产品。由于国家对存款利率的控制和银行自身对存款利差的依赖，商业银行之前并没有动力调整利率或开发类似的个人现金管理账户或产品。但随着互联网金融模式下理财业务的日趋成熟和互联网商业生态的日益完善，在支付习惯和巨大利差的吸引下，会诱使越来越多的个人客户选择将存款从银行搬离，导致银行存款吸引力下降和大量流失现象。这将迫使银行不得不主动寻求开放存款利率控制以及提高存款利率等途径，有利于加快国家利率市场化改革的步伐，也对银行未来的资产管理能力提出了更高的要求。
（三）银行间个人理财产品竞争更加激烈互联网金融的发展还带来了银行间理财产品的竞争加剧。互联网金融的竞争基础是网络技术、信息技术和数据处理技术，其强调互联网技术与金融核心业务的深度整合，以客户体验为根本诉求，而需求响应、期限匹配、管理等业务流程被大大简化。互联网金融模式下，银行理财产品销售将不再遵照原有的自主推介销售的模式，而是逐步转向第三方销售平台的自销售模式，对于一些同质化程度较高的中低端理财产品，个人客户可以不再通过银行进行了解、选择、购买，而是在第三方网站上对所有银行发售的所有同类产品直接搜索、比价（比较收益率），并完成购买。这种销售模式上的改变将使得银行对个人客户的影响力减弱，银行之间的竞争增加，销售成本提升。
（四）银行个人客户跨行业分流加速客户是银行各项业务的基础，个人理财业务就是基于银行对客户信息和财务状况的分析，为客户提供符合其收益需求和风险偏好的金融产品。随着互联网金融模式的不断成熟完善，银行将不再是个人客户办理理财业务的首要选择，也将不再是提供理财产品的主要机构。目前，一些平台化的大型互联网企业已经可以依托自有客户信息数据和行为数据来分析判断客户的消费习惯和理财需求，如再能整合现有互联网理财业务和产品、P2P网贷业务，建立金融产品数据库，则完全可以为个人客户建立独有的理财数据模型，提供个性化的理财方案。这将使银行失去对客户的话语权和影响力，并颠覆现有银行理财管理体系。
三、银行个人理财业务的应对措施
（一）增强业务创新研究，提升传统业务生命力活期存款因为其变现快、无风险，被视为个人日常备用支付资金，用于零星小额的支付或周期性缴费之用（如还信用卡、交水电费等）。客户选择“余额宝”类理财产品，就是因为其不仅拥有以上功能特点，还较活期存款有更高的收益。因此，银行在产品设计上应该围绕客户对日常支付、提现、风险和收益的需求，借鉴国外账户管理经验，利用利率市场化的契机，创新储蓄存款业务模式。例如，可采用对同一客户的不同用途账户给予差异化利息收益的办法，针对其用于刷卡消费、网上购物、代扣缴费、贷款还款等的支付结算账户，可提供比活期储蓄账户高的利率；而针对定期购买理财产品、基金、保险、贵金属等的理财类账户，则可提供比支付结算账户更高一级的利率。
（二）增强数据技术支持，提升理财产品竞争力在互联网金融背景下，商业银行的产品设计、数据处理、业务操作以及管理决策等各个环节都离不开信息技术的有力支撑，科技系统的研发能力和信息技术的应用能力将是决定商业银行竞争能力和经营成败的关键因素。对于理财业务而言，一是要充分整合银行的客户信息、产品信息，形成完善的信息数据库，通过大数据技术手段进行系统化的数据收集、筛选、分析和应用，建立理财产品的精准营销体系。二是充分利用银行专业能力，大力开发不同特点、不同功能的理财、基金、保险产品，尤其是加大对中高端理财产品、理财业务的开发和拓展力度，在理财产品的质量上做文章，用差异化的产品来满足客户个性化的需求。
