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盈利能力分析主要内容范文1
关键词：商业银行 竞争力 提升
在我国庞大的金融体系中，商业银行对市场经济的发展有着不可忽视的作用，可以积极有效地对金融资源进行配置。在经济全球化、金融自由化的今天，国际银行业的竞争更加激烈，国内的经济结构及经济发展方式急需进行调整。因此，要保持商业银行的持续竞争力，促使其在竞争中取胜，关键就在于客观地对中国商业银行的竞争力进行评价。
商业银行竞争力的概念
在市场经济条件下，竞争作为市场经济体制的重要特征，在促进市场经济持续发展中发挥着重要的作用，因此，企业竞争理论也成为企业发展理论的关键组成部分。目前而言，企业竞争理论的发展包括三个阶段：
第一阶段从20世纪60年代开始，主要内容是企业的战略管理。该阶段的竞争理论强调企业发展战略的制定要以企业的内外部环境为依托；第二阶段开始于20世纪80年代，其主要内容为市场结构。在这一阶段，企业竞争力分析的重点由企业的内外部环境转到重点分析企业外部环境上，认为企业提高盈利水平的关键在于提升行业的吸引力，而企业战略制定的主要依据在于对市场结构的分析。但这种过分依赖外部环境分析制定竞争战略的研究方法，可能会因为外部环境的不稳定性而导致竞争战略的波动性和不连贯性；第三阶段从20世纪90年代开始，其研究重点为企业的核心竞争力，研究的主要内容为提高企业素质。这一阶段的竞争理论将企业竞争力分析的关键转移到对企业自身的分析上，着重培养企业的核心竞争能力，从而保持企业的持续竞争优势，达到提高企业素质、在激烈的市场竞争中长盛不衰的战略目的。
商业银行作为一种现代企业组织，以货币信用商品和金融服务为主要经营活动内容。商业银行必须保持一定的规模，其主要特征有社会性、经营性和服务性等，并且以流动性、安全性和效益性为经营原则。在经营过程中，商业银行不仅要保证自身利润的实现，更要对市场货币的流通、金融物价的稳定、社会信用秩序及经济增长等起到保持和调节作用。可见，所谓商业银行的竞争力就是指商业银行在实现自身目标和社会目标的前提下，开拓市场、在市场竞争中获胜的能力。
商业银行竞争力的主要评价指标
（一）组织和经营指标
在众多对商业银行竞争力产生影响的组织和经营指标中，产权和公司治理是一个尤为关键性的指标。在现实中，商业银行的产权结构形式主要有三种，即公有制、私有制和混合所有制。所谓公有制，也就是国家所有制，私有制就是个人所有制，而混合所有制是指公有制和私有制相结合的一种形式。按照穆迪公司的分析，现在的多数新型国家中，公有制银行占主体地位，当这些银行遭遇危机的时候，会有国家出面对其进行支持，因此其相关的债务及存款评级几乎与国家评级相一致。另外，这些公有制银行在获取政府存款和相关业务支持等方面更有优势。
（二）财务指标
对商业银行竞争力产生重要影响的主要财务指标有盈利能力和市场占有力指标。其中，盈利能力是指商业银行通过投入一定量的资本来获取相应利润回报的能力。作为一项体现银行营运价值的核心指标，商业银行的盈利能力反映的是商业银行的核心竞争力，盈利能力的大小对商业银行的成功与否有着决定性的影响。盈利能力的大小主要通过商业银行的利润总量反映出来，可以将盈利能力指标具体细分为税前利润、税后利润及净利润。另外，市场占有力反映的是商业银行在参与市场竞争中的业务扩展能力，主要通过银行的资产增长率和存款增长率两个指标来反映。一般而言，银行良好的经营状况及服务水平有利于银行吸收更多的存款，而较快的存款增长率有助于提高银行的市场占有力，进而增强银行的竞争实力，从而保证银行资产的快速增长。
（三）风险指标
对商业银行的竞争力产生影响的主要风险指标有：第一，资产的流动性。考察商业银行的资产流动性主要是对贷款期限结构与负债结构的匹配程度、银行存款的波动性及稳定性、流动资产比率及资产负债率敏感性等的考察。第二，资产的安全性。商业银行自身高风险、高负债的特征决定了商业银行的竞争力受到资产安全性的重要影响。资产的安全性主要可以通过资本充足率、核心资本充足率及加权不良贷款比率三个指标来反映。目前，国际上普遍认可的反映银行资产安全性的指标是资本充足率。
商业银行竞争力提升对策
（一）完善公司治理结构
提升商业银行竞争力的基础和前提在于提高企业自身的管理能力，可以从以下几个方面着手：
首先，明晰产权。商业银行进行改革的关键就在于对企业内部产权关系的进一步明确，这在国有商业银行的改革中显得尤为重要。虽然在产权制度改革方面取得了较大的成绩，商业银行在经营过程中仍存在效率不高、不良资产过多、竞争能力低下等问题。所以，当前商业银行改革的重点就是进一步明晰产权。明晰产权主要包括明确产权所有者、划分产权主体权能、解决绝对控股和股权流转问题，在企业内外建立符合企业发展的激励与约束机制，从而促进商业银行的健康有序发展。
盈利能力分析主要内容范文2
我曾经研究过很多行业的很多公司，包括跨国公司和民营国内公司，也包括国有企业，最大的发现是，这些计划包括一些共同的内容，基本上所有的公司都会对这些关键的问题进行描述。还有一个我认为也很重要的发现是，不少跨国公司的营销计划，它们的结构具有惊人的相似性，从采用的这些模式看，富有逻辑、思考严密、关键的要素和内容一个都不缺，很好的对形势进行了分析（问题、机会、挑战、威胁），确定的战略选择明确、目标具体且易于衡量、营销组合完整、行动计划具有可操作性，对于最终的财务结果也有明确的预测。
通过归纳和总结，我想把营销计划的主要内容结构予以描述，应该是很有意义的事情。
好的年度营销计划具有的典型结构如下：
一、计划摘要
我们知道，审核年度营销计划的高级经理主要是CEO、营销主管和财务主管，同时参与讨论的还有其他相关部门的高级主管。这些高级经理通常要处理很多问题，因此，在正式阅读计划之前对计划的主要内容作一个摘要放在文件的开头部分，将会很有帮助。高级经理可以立即了解计划的主要内容，同时可以挑出自己认为的关键部分进行了解。
计划的摘要主要是简单描述目前的形势、选择的战略、制定的目标、主要的行动步骤和可能的财务结果。这个部分一般有2到3页，占整个计划长度的10％左右。
二、分析面临的形势
1、产品类别分析（产品类别市场――市场规模、销售历史、各品牌的市场份额、相关产品的发展形势；产品类别的主要活动――广告、促销、分销渠道、价格变动、新产品上市速度及表现、主要的管理人员异动；销售成本、毛利变化；技术的改进对产品类别的影响，尤其是注意课替代性产品品牌的活动以及划时代的科技革新对产品生命周期和盈利能力的影响；政府政策和社会环境；产品类别对市场的吸引力……）
2、销售历史分析（各市场销售数据和市场贡献份额、公司的总体份额、各市场的盈利能力、发展潜力和趋势、各品中的销售数据等）
3、竞争品牌分析（在品牌力、产品力、执行力、公司财力、管理能力、技术能力等方面进行比较分析，弄清楚自己的长短优劣；在主要的市场比较销售数据、营销投入、执行结果、策略的优劣等）
4、消费者分析或者客户分析
5、计划的前提要进行描述（任何计划都是依据一定的前提制定的，当前提变化，计划页必须跟着调整）.
三、目标
1、 公司整体目标
2、 各市场分目标
3、 营销目标（销售额、销售数量、市场分额、品牌知名度、利润等，有时候现金流
也在包括范围之中）
四、战略
可以选择的方案、目标消费者/客户、确定的战略方案等。
五、营销组合方案
定价、广告、促销、分销、产品开发、市场调研等
六、财务文件
营销预算（费用预算、销售收入预算、品种销售数量预算、调查预算等）；成本、收益和利润预测
七、计划的控制方法
确定关键的指标和控制阶段，以便及时衡量计划执行结果，及时找出差异、分析原因、解决问题
盈利能力分析主要内容范文3
关键词:盈利能力指标体系综合评价
一、引言
企业是一个国家经济发展的重要经济实体，是各种产品生产的承担着，是国家税收的主要来源之一。一个国家生产力的大小主要通过两个方面来体现，一个是农业生产力水平，另一个就是企业生产力水平。随着经济的发展和工业化水平的提高，农业生产对工业依赖程度不断加大，使得农业发展对社会的贡献有所下降。生产力发展水平的主要由技术雄厚的企业生产能力所反映，一个国家的竞争力与企业发展的状况也就息息相关。企业发展的状况需要有一个好的评价体系来评价，通过量化定量分析，可以有效地反映企业的发展水平，竞争能力和发展潜力以及国际国内的竞争力。那么评价企业运营状况的评价体系就显得比较重要，尤其是通过定量的方式来分析企业的运营状况，使得各个企业、各个行业及各个国家的工业经济发展之间有了对比性。
对工业企业的量化评价标准有很多种方法，具体用什么来反映企业的运营能力，尽管还没有一个统一的说法，但是企业是以盈利为目的的，企业的盈利能是企业发展最为重要的指标，是企业最为关注的内容，也是企业生产所追求的目标。所以企业盈利能力是最为重要的指标之一，分析其具有重要的现实意义。为了更好地分析我国企业盈利能力，本文建立多个子指标，形成分析企业盈利能力的指标体系，从而构建成企业盈利能力评价体系，以此来分析我国企业盈利能力。
二、企业获利能力评价体系的构建原理
企业获利能力本来就是一个较大的指标，具有很强的代表性的指标，反映着企业的综合经营能力和竞争能力。但是，对于这样一个综合性的指标，不是通过某一个标准可以简单地衡量的，而是要通过一系列的指标体系加以综合，才能真正反映一个企业的实际获利的能力。尤其在现实生活中，企业很容易被当前的利益诱惑，把具有综合代表意义的企业获利能力用企业当前获利水平来评价，企业获利水平是当前的获利表现，不是综合的获利能力。获利水平只是当前的获利状况，有很大的不稳定性，不能反映其获利的竞争性，不能反映获利的稳定性、和不能反映获利的潜力。要对企业的获利能力评价，就必须要考虑企业当前获利能力的同时，还需要考虑其获利能力的后续性。必须是有竞争潜力的企业，才能认为是具有较强的获利能力。
要全面地考虑企业获利能力，就必须要全面考虑企业获利能力相关的各项相关指标和变量，主要是能够支持企业获利持续性发展和获利潜力的指标变量。这些指标应该考虑到企业经营过程中的资产、盈利、负债状况、产品销售、流动资金周转等多方面。只有有机地将这些指标合为一个能够全面地代表企业各方面经营能力的综合性指标，才能有效地反映企业的获利能力。
三、企业获利能力评价体系的构建原则
企业获利能力评价体系的构建，不能具有随机性，随意性和主观性，应该遵循一定的规律和企业运营的现状来分析，构建一个好的指标体系，就必须有一定的原则来约束，尽可能排除随意性。为了构建的企业获利能力指标体系比较科学，企业获利能力的指标体系构建至少应该符合一下几个原则。
(一)综合性强
要构建的是一个评价体系指标，这个指标必须要能够很好地反映企业获利相关的方方面面。既要考虑到企业获利能力相关的各种影响因素，也要考虑到这些因素的重要性程度。所以这里的综合性包括两个方面的内容，一个是全面性，一个是对对方面的指标要合理地综合，才能形成综合性较强的指标体系，才能科学地反映企业真实获利能力。
(二)代表性好
选取指标变量的代表性要好。对企业评价的各种指标很多，但是这些指标并不一定都适合做综合评价，这些指标有很多没有代表性，只能和其它指标一起反映某一方面的状况。也有些指标具有一定的代表性，但是其代表的内容却对企业获利能力没有多大意义，这些指标都认为不具有很好的代表性。也就是说这里的代表性，是指既要有代表能力，代表的内容也要有适当的现实意义。获利能力是个很强的综合性指标，只有能够单独反映某一方面，并且不和其它指标变量重合的指标变量才是好的子指标变量，才能有效的代表性变量指标。
(三)指标变量具有可比性
因为各个指标变量的性质不同，各个指标所具有的单位有所不同，如果对指标变量直接进行综合，然后评价，那么因为各个指标变量的单位不同，性质不同，不具有可比性，使得整个评价失去意义。所以无论用什么方法综合，都必须先使得所有的指标变量具有可比性。为了实现变量之间的可比性，最好的办法就是将所有数据无量纲化。无量纲化的方法很多，但是在本文中，只要是将绝对数化为相对数，从而达到可比性的目的。
(四)综合指标具有对比性
综合指标是所有代表性指标的综合结果，反映了企业获利能力和水平，但是获利能力本身就是一个变量，没有标准的参考依据来判断企业是否具有较强的获利能力。获利能力是否强，是通过不同企业之间的综合指标的对比来反映。所以获利能力的综合指标要有对比性，才能通过对表得到是否企业具有较强的获利能力。
(五)注重综合指标的稳定性
综合指标具有很强的评价和考核意义，一个良好的综合指标应该具有较强的稳定性。只有稳定的综合指标才能对企业获利能力有较好的预测和时间延续作用，才能用综合评价指标来做相关的决策。综合评价指标体系的稳定性主要表现在两个方面，一是所选择指标变量的稳定性，二是选择合成方法的稳定性。
四、企业获利能力评价指标体系构建
指标评价体系的构建是企业评价的主要方法之一，主要内容包括企业获利能力的指标体系选择，指标变量的选择说明和综合指标的合成方法。
(一)指标体系的选择
从指标体系的构建原理出发，依据指标体系构建的综合性、代表性、指标变量具有可比性以及综合指标具有对比性原则，企业获利能力综合评价体系应该包括资产负债率、产品销售率、工业成本费用利润率、流动资产周转次数、资产贡献率等指标。
1、资产负债率
资产负债率是指企业年末的负债总额与资产总额的比率，反映了企业企业资产中负债的比重大小，可以通过该指标来衡量公司利用债权人资金活动的能力，也反映了债权人发放贷款的安全程度，在这里可以反映企业获利能力的持续性和安全性。
2、产品销售率
产品销售率是指已销售产品的总额与一年内所生产的总产品的价值总额的比率。反映了产品的市场销售状况，如果产品销售率较高，说明行业产品的需求较好，有较强的发展潜力。有时也可以反映企业的生产能力。在此，可以反映企业获利能力效率。
3、工业成本费用利润率
工业成本费用利润率指在一定时期内实现的利润和成本费用的比率，反映了反映了成本费用投入的经济效应，也反映了利润一定时成本费用的节省能力。本文中选择这一指标，主要是用来反映工业成本的效率，因为工业成本的效率的好坏直接反映挣获利能力的竞争能力。
4、流动资产周转次数
流动资产周转次数是指流动资产在一定时期内完成的周转次数，反映的是流动资产的周转速度。如果流动资产周转次数较高，说明流动资产的利用效应较好，流动资产是企业活力的体现之一，可以从资产活力的角度企业获利能力。
5、资产贡献率
资产贡献率反映企业全部资产的获利能力，是评价和考核企业盈利能力的核心指标。在企业的资产中，所有者权益资产一般形成固定资产，流动资产通常来自负债，总资产贡献率从一定的程度来讲，主要反映了固定资产对经济的企业获利能力的贡献能力。
(二)指标体系的综合方法
选择了合理指标只是建立有效企业获利能力评价的基础，只有对合理的指标体系进行有效合理的综合，形成代表性较强的综合指标，才能算完成了完整的获利能力评价指标体系。
目前对指标综合的方法很多，有因子得分权重综合法、离散系数权数综合法、功效系数法等，这些方法中，因子得分确定权重的方法比较客观，主要更具变量数据本身的特点来确定权数，是一种较好的综合方法，其优越性在于，企业获利能力的指标数值采取的是相对数，是无量纲化的数据变量，这样的变量完全符合因子得分分析的要求，另外，因子得分的方法具有客观性强的特点，综合评价指标的合成一般都要考虑客观性的程度，都在尽可能地减少主观意识的影响，企业获利能力的评价也不例外。所谓因子得分综合的方法，是根据变量之间的线性关系和相关关系，来确定每个变量在所有变量中的重要程度，从而根据变量的相对重要程度给出因子得分。那么因子得分就可以做为合成综合指标的权重，用权重的方式将指标体系合成综合指标。所以在企业获利能力的综合评价指标合成过程中，选择因子得分的方法来合成是比较科学、合理的、有效的，有利于客观地综合评价，并与企业企业之间形成对比。
五、结语
企业获利能力是一个综合的指标，要建立合理有效的企业获利能力综合评价指标体系，必须要有建立指标体系的理论依据，在有关理论依据的基础上，根据具体的指标体系构建过程和指标体系自身特点，形成合理的指标构建思路，并按照一定的原则选择有效的指标体系和指标体系的合成方法。最终才能形成有效的评价综合指标。
参考文献：
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[2]莫生红,李明伟.上市公司盈利能力综合评价模型的构建[J]. 财会通讯(学术版),2007.1
[3]金碚,李钢.中国企业盈利能力与竞争力[J].中国工业经济,2007.11
盈利能力分析主要内容范文4
关键词：Excel；财务管理模拟实训；项目投资
项目支持：本文为2015年度广东省高等教育教学改革项目：“基于EXECL财务管理模拟实训改革研究”阶段性成果（项目编号：粤高教函[2015]173号）
中图分类号：F23 文献标识码：A
原标题：基于Excel的财务管理模拟实训研究
收录日期：2016年11月16日
高校的财会专业基本都开设了财务管理课程，财务管理是会计专业的一门核心课程。同时财务管理也是一门综合性、实践性很强的专业课程，因此需要加强财务管理的综合模拟实训。而目前很多高校尤其民办高校开设的财务管理模拟实训大多流于形式，主要采取案例教学的方式，学生的参与兴趣不大，实训的效果并不理想。因此，本文通过引入Excel工具对财务管理模拟实训进行重新设计，构建基于Excel的财务管理模拟实训课程模块，有助于提高学生的学习积极性和实践动手能力，进一步提高学生利用Excel解决财务管理问题的能力。
一、实训模块
本文主要构建基于Excel的财务管理模拟实训模块，运用Excel工具去解决财务管理中的筹资、投资、营运资金管理以及利润分配管理等问题。通过优选《财务管理》、《财务分析》、《国际财务管理》和《高级财务管理》等课程的基础知识，构建基于Excel的筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理、财务预算和财务分析等实训模块，具体如下：
（一）基于Excel的企业筹资决策。这一模块主要分为两个实训项目，安排6个实训学时。实训项目1为筹资规模的确定、资本成本的计量。实训目的与要求是让学生能够根据企业的实际情况运用Excel工具确定筹资规模、选择合适的筹资方式和筹资渠道，熟练掌握资本成本的计算。实训的主要内容为筹资规模的确定、筹资方式和渠道的确定、个别资本成本和综合资本成本的计算；项目2为长期借款筹资的评价、债券的发行价格的计算、财务风险与经营风险关系的评定。实训目的与要求是让学生能确定债券的发行价格、能确定长期借款方案、熟练的计算财务杠杆、经营杠杆和联合杠杆系数。实训的主要内容是运用Excel计算债券发行价格及各种杠杆系数的计算、企业风险的评价。
（二）基于Excel的企业投资决策。这一模块主要分为三个实训项目，安排9个实训学时。项目1为资金时间价值的计算。实训目的与要求是让学生能掌握终值、现值、年金、利率和期限等的计算。实训的主要内容是利用Excel计算复利终值、复利现值、年金终值、年金现值以及求解利率和期限；项目2为投资项目的静态评价指标、动态评价指标的计算。实训目的与要求是让学生掌握平均报酬率、静态投资回收期、净现值、获利指数、内部收益率的计算与运用。实训的主要内容利用Excel计算与分析平均报酬率、静态投资回收期、净现值、获利指数、内部收益率等投资决策指标；项目3为长期投资决策及投资项目组合决策。实训目的与要求是让学生掌握独立投资项目决策、互斥投资项目决策及投资项目组合决策。实训的主要内容是利用Excel分析和选择独立投资项目、互斥投资项目及项目投资组合。
（三）基于Excel的营运资金优化管理。这一模块主要分为三个实训项目，安排6个实训学时。项目1为总营运资金和净营运资金的区分、最佳现金持有量的确定。实训目的与要求是让学生能够区分总营运资金和净营运资金，决定企业的最佳现金持有量。实训的主要内容为利用Excel计算现金成本及最佳现金持有量；项目2为应收账款管理政策的确定。实训目的与要求是让学生掌握应收账款成本的计算、信用政策的制定。实训的主要内容是利用Excel计算应收账款成本以及制定企业信用政策；项目3为存货控制及管理。实训目的与要求是让学生能够掌握经济批量控制、ABC存货控制法。实训的主要内容是利用Excel计算经济采购批量、存货储存期的控制以及ABC控制法的运用。
（四）基于Excel的利润分配管理。这一模块主要分为两个实训项目，安排6个实训学时。项目1为收益分配的程序。实训目的与要求是让学生掌握收益分配顺序及公积金的提取。实训的主要内容为通过企业实例并运用Excel分析企业利润总额的形成、所得税的计算及利润的分配；项目2为股利分配的程序和形式。实训的目的与要求是让学生熟悉股利分配的程序和发放形式。实训的主要内容是通过企业实例确定股利宣告日、股权登记日、除息日、股利支付日和四种股利形式的发放。
（五）基于Excel的企业财务预算编制。这一模块主要分为三个实训项目，安排6个实训学时。项目1为业务预算的编制。实训的目的与要求是让学生能根据实际情况采用合适的预算编制方法编制各种业务预算。实训的主要内容是利用Excel编制销售预算和生产预算；项目2为专门决策预算的编制。实训的目的与要求是让学生掌握资本预算的编制。实训的主要内容是利用Excel编制长期投资决策预算；项目3为财务预算的编制。实训的目的与要求是让学生掌握现金预算和预计财务报表的编制。实训的主要内容是利用Excel编制现金预算以及编制预计的资产负债表和预计利润表。
（六）基于Excel的企业财务分析。这一模块主要分为两个实训项目，安排6个实训学时。项目1为企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的分析。实训的目的与要求是让学生能熟练计算企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的各项评价指标。实训的主要内容是利用Excel计算企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的相关财务指标；项目2为财务情况的趋势分析与综合分析。实训的目的与要求是让学生能熟练计算各评价指标，并熟练掌握趋势分析法、杜邦分析法等综合财务分析方法。实训的主要内容是利用Excel进行趋势分析法、杜邦分析法的运用。
（七）基于Excel的企业绩效评价。这一模块主要分为两个实训项目，安排6个实训学时。项目1为经济增加值（EVA）的计算和分析。实训的目的与要求是让学生能熟练经济增加值（EVA）的概念、计算过程以及运用经济增加值（EVA）对企业业绩进行评价和分析。实训的主要内容是利用Excel计算实际企业的经济增加值（EVA）指标，并利用经济增加值（EVA）分析和评价企业的业绩；项目2为平衡计分卡（BSC）的计算和分析。实训的目的与要求是让学生能熟练平衡计分卡（BSC）的概念、计算过程以及运用平衡计分卡（BSC）对企业绩效进行评价和分析。实训的主要内容是利用Excel计算实际企业的平衡计分卡（BSC）指标，并利用平衡计分卡（BSC）分析和评价企业的业绩。
（八）基于Excel的企业并购和国际投资决策。这一模块主要分为两个实训项目，安排6个实训学时。项目1为基于Excel的企业并购决策。实训的目的与要求是让学生掌握收益法、成本法和市场法等企业并购的价值评价方法。实训的主要内容是利用Excel按照收益法、成本法和市场法计算企业价值；项目2为基于Excel的企业国际投资决策。实训的目的与要求是让学生掌握国际投资的评价指标。实训的主要内容是利用Excel计算国际投资的评价指标。
二、实训案例
项目投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用―定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。
项目投资决策过程中，需要计算项目的现金流量，并运用净现值、获利指数和内含报酬率等指标对项目投资进行财务评价。Excel是一个功能强大、操作简便、具有人工智能特性的电子表格系统，具有强大的数据处理功能、大量的函数以及多种多样的分析工具，可以建立财务预测、分析和决策模型等，能够帮助财务管理人员解决财务管理中的具体问题，大大提高工作效率。本实训案例运用Excel，并结合某公司的项目投资阐述如何灵活运用Excel进行项目投资的决策。
假设某企业的一项投资，固定资产投资1，500万元，其中第0年和第1年分别投入1，000万元和500万元，预计2～10年每年的销售收入为1，200万元，年固定费用第2年为800万元，第三年为900万元，4～10年每年为700万元，按年数总和法折旧（折旧年限为10年），不考虑残值及营运资金收回，所得税税率25%，基准收益率15%，使用净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）和获利指数（PI）分别评价项目是否可行。
首先在Excel工作表中设计该项目投资决策的模型结构，将相关的数据填入到Excel单元中；然后，计算该项目的现金流量。一个投资项目的现金流量主要包括：
（一）初始现金流量。所谓初始现金流量，就是指项目在投入时购买（购建）固定资产，垫支营运资金及其他活动产生的现金流。由于一个项目的启动往往需要很大的资金投入，这个时候的现金流主要是现金流出。具体包括：项目投资前的费用，比如项目投资设计费用、土地购入费及其他费用；形成固定资产的费用；营运资金垫支以及其他不可预见的费用等。此案例中只涉及固定资产的投入，因此第0年和第1年的净现金流量分别为-1，000万元和-500万元（负号表示现金流出）。
（二）营业现金净流量。所谓营业现金净流量，一般是以年为单位进行计算。这里，现金流入量是指营业现金收入。现金流出量是指营业现金支出和缴纳的税金等。那么，年营业现金净流量可用下列公式计算：
每年营业现金净流量（NCF）=年营业收入-年付现成本-所得税
上式中，年付现成本是指总成本扣去折旧后的成本。故又可以写作：
每年营业现金净流量（NCF）=税后净利+折旧
利用Excel可以计算出该项目从第2年到第10年的营业现金流量分别为361.36万元、279.55万元、422.73万元、415.91万元、409.09万元、402.27万元、395.45万元、388.64万元、381.82万元。
（三）终结现金流量。所谓终结现金流量，主要包括：固定资产残值收入或变价收入（指需扣除所需上缴的税金等支出后的净收入）；原有垫支在各种流动资产上的资金的回收；停止使用的土地的变价收入等。因为该项目不考虑残值，所以其终结现金流量为0。
最后计算净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）和获利指数（PI）。在Excel中，净现值（NPV）可以利用NPV函数，具体计算公式为“=NPV（B4，C13：L13）+B13”，计算得出NPV=132.96万元，由于NPV>0，该项目可行。内含报酬率（IRR）的计算可以利用IRR函数，具体计算公式为“=IRR（B13：L13）”，计算得出IRR=17.11%，由于IRR>15%，该项目可行。获利指数的计算可以利用NPV函数，具体计算公式为“=NPV（B4，D13：L13）/（1+B4）/ABS（（B13+NPV（B4，C13）））”，计算得出PI=1.09，由于PI>1，该项目可行。
此案例只是Excel用于财务管理实训的一个方面，Excel还可以用于企业的筹资决策、预算的编制、流动资金的管理、利润的分配管理等，充分挖掘Excel的数据处理与财务处理功能，提高财务管理工作的效率。
三、结语
本文主要研究基于Excel的财务管理模拟实训，将Excel工具引入到财务管理模拟实训中，并根据财务管理的相关基础知识设计实训模块，可以充分利用Excel强大的数据处理和分析的功能，提高学生运用Excel解决财务管理实际问题的能力。
主要参考文献：
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盈利能力分析主要内容范文5
关键词：战略联盟 财务风险 识别
随着区域经济集团化、全球经济一体化、国际分工精细化的进程加快以及科学技术的快速发展，面对市场的激烈竞争，企业单靠自身的内部资源优势独自作战俨然已是步履维艰，各个企业之间相互渗透、相互依靠的合作方式日益增多，正在一步步打破传统的经营格局。企业战略联盟作为一种新型的组织形式创新，已被许多企业用于强化其竞争优势，而企业战略联盟的财务风险问题是影响其稳定性的重要因素，因此研究企业战略联盟财务风险的识别问题，对于化解联盟企业在联盟存续过程中因财务风险所导致的财务困境和生存危机，具有十分重要的意义。
一、企业战略联盟财务风险识别的内容
按照联盟企业对风险的可控性，可将企业战略联盟财务风险识别内容分为以下两个部分：（1）系统风险。系统风险又被称为不可控风险，是所有联盟伙伴企业都面临的风险，主要是源于政治环境和经济环境的不确定性。系统风险的识别主要是对宏观经济因素和政治因素未来走势的判断，重点包括政治风险、经济风险、文化风险、汇兑风险、竞争风险和不可抗力风险；（2）非系统风险。非系统风险的引发原因一般主要来自市场环境与企业自身因素的不确定性，这类风险通常都是可控的，也绝非是所有企业都会面临或存在的风险，跟企业自身情况与所处的行业有很大的关系。这类风险主要由联盟企业自身状况带来的风险，主要内容包括筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险。
二、企业战略联盟财务风险识别的方法
（一）财务指标的选取
选定的财务指标必须符合三个基本条件：客观性，可靠性和实用性。财务指标的客观性具体要求是指应在企业战略联盟生产经营活动的基础上进行确认、计量和报告，准确地反映战略联盟的确认和计量的有效性，以确保对战略联盟财务活动的评价具有真实、可靠和完整的内容；可靠性是指在选定的财务评价指标必须确保所取数据和搜集资料的真实性、可验证性和中立性，公正地反映战略联盟财务活动的实际运行结果；相关性要求选取的财务评价指标应当与战略联盟财务活动密切相关，有助于战略联盟财务风险管理小组根据指标异常变动来衡量战略联盟的效果和发生异动的原因。
（二）财务指标的体系设计
1、盈利能力指标。盈利能力通常用来衡量联盟企业通过组建战略联盟之后利润获取能力。一般来说，盈利能力的高低直接表现着联盟企业组建战略联盟之后业绩的好与坏，间接体现联盟企业的战略选择正确与否，联盟关系是否可以继续或者终止。衡量联盟企业战略联盟盈利能力指标及指标意义如下：
①成本费用利润率：成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%=[利润总额÷（营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）×100%]。成本费用利润率是指联盟企业每支出一单位成本能够获得利润的能力，该数值越高，越能体现企业自身成本费用控制比较好，单位成本创造利润的能力也越提高。
②营业利润率：营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%。营业利润率越高，表明企业经组建战略联盟之后，增强了企业的市场竞争力，提高的企业的盈利能力。
③资产报酬率：资产报酬率=（[净利润+财务费用]÷平均资产总额）×100%。资产利润率又称资产报酬率，是指企业净利润和财务费用与平均资产总额的比率。用来反映企业综合利用资产的效果，资产报酬率越高，表明企业利用资产的效率越高，整体经营管理水平越高，联盟盈利能力也越强。
2、营运能力指标。营运能力是指通过计算企业资产周转的相关指标来分析资产综合使用的效率，是对联盟企业家的管理水平和企业资产综合运用能力的分析与评估。衡量联盟企业战略联盟营运能力指标及指标意义如下：
①应收账款周转率：应收账款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额。该指标用以反映应收账款周转速度和应收账款的回收速度。
②存货周转率：存货周转率=（主营业务成本÷存货平均余额）×100%。存货周转率是指企业一个会计年度内主营业务成本与平均存货余额的比率，主要反映了企业的存货周转速度和销售能力，同时也体现了联盟企业存货的营运和管理效率。
③总资产周转率：总资产周转率=（主营业务收入÷平均资产总额）×100%。总资产周转率是企业主营业务收入净额与资产年初与年末的平均总额的比率，用来反映联盟企业全部资产的利用效率。
④期间费用率：期间费用率是指维护联盟企业正常的生产经营活动而产生的非成本性支出与营业收入的比率，主要包括财务费用率、管理费用率和销售费用率三项指标。
3、成长能力指标。成长性是指联盟企业在维护正常生产经营活动的基础上，借战略联盟扩大规模，以达到规模效应，从而壮大自身实力的潜在能力。衡量联盟企业战略联盟成长能力指标及指标意义如下：
①营业收入增长率：营业收入增长率=（本会计年度营业收入增长额÷上会计年度营业收入总额）×100%。营业收入增长率具体体现联盟企业较上年营业收入的增减变化情况，是评价联盟企业潜在发展能力和成长能力的重要指标。
②总资产增长率：总资产增长率=（本会计年末总资产增长额÷年初资产余额）×100%。该指标可以用来衡量企业本年度资产规模的增减变化情况，客观评价企业生产经营规模的扩张程度。
盈利能力分析主要内容范文6
关键词:上市公司;财务报表;分析
中图分类号:F830.91文献标识码:B 文章编号:1009-9166(2010)023(C)-0168-01
中国的证券市场经过近十几年的快速发展,已经成为公众极为关注的焦点。上市公司的经营发展状况和变化牵动着投资者的视线,而财务报表作为综合反映公司一定时期财务状况、经营成果和现金流量信息的渠道,深受上市公司和投资者的重视。
一、财务报表分析的意义
对财务报表的分析,有助于现在的或潜在的投资者正确、合理地评价公司的资产质量、偿债能力、盈利能力和运营效率,有助于投资者评估与投资有关的未来现金流量的金额、时间和风险等,从而有助于投资者做出理性的投资决策。
二、财务报表分析的主要内容
(一)偿债能力分析。偿债能力是公司偿还到期债务的能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力。
衡量短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。一般情况下,该项指标比率越高,表明公司短期偿债能力越强,债权人的权益越有保障。衡量长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、已获利息倍数和长期资产适合率。资产负债率表明公司资产总额中,债权人提供自己所占的比重,以及公司资产对债权人权益的保障程度,一般情况下,该比例越小,表明公司的长期偿债能力越强;产权比率反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度,该比率越低,表明公司的长期偿债能力越强;已获利息倍数反映获利能力对债务偿付的保障程度,一般情况下,已获利息倍数越高,表明公司对债务偿付的保障程度越高;长期资产适合率是公司所有者权益与长期负债之和同非流动资产的比率,从维护公司财务结构稳定和长期安全性角度出发,该指标数值较高比较好。
(二)营运能力分析。衡量营运能力的指标主要有流动资产周转指标、固定资产周转指标和总资产周转指标三项。1.流动资产周转情况分析:一般情况下,应收账款周转率越高,表明收账迅速,账龄较短,资产流动性强,短期偿债能力强,可减少收账费用和坏账损失;存货周转率越高,表明存货的变现速度较快,周转额较大,资金占用水平较低;流动资产周转率越高,表明以相同的流动资产完成的周转额较多,资产的利用效果较好。2.固定资产周转情况分析:一般情况下,该比率越高,表明以相同的固定资产完成的周转额较多,固定资产利用效果较好。3.总资产周转情况分析:一般情况下,该比率越高,表明以相同的总资产完成的周转额较多,总资产利用效果较好。
(三)盈利能力分析。反映公司盈利能力的指标主要有:主营业务利润、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率。主营业务利润率表明公司主营业务利润的增长情况,反映了公司主营业务的获利能力,是评价公司经济效益的主要指标,该指标越高,表明公司经营业务的市场竞争力越强,发展潜力越大,获利水平越高;成本费用利润率表明公司为取得利润而付出的代价,从公司支出方面补充评价公司的收益能力,该指标越高,表明公司为取得利润而付出的代价越小,公司成本费用控制得越好,公司的获利能力越强;总资产报酬率是反映公司资产综合利用效果的指标,也是衡量公司利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标,该指标越高,表明公司的资产利用效果越好,整个公司盈利能力越强,经营管理水平越高;净资产收益率反映自有资金投资收益的指标,该指标是公司盈利能力指标的核心,而且也是整个财务指标体系的核心,一般情况下,该指标越高,表明自有资金获取收益的能力越强,对公司投资人、债权人的保障程度越高。
三、财务报表分析中的注意事项
(一)财务报表本身的局限性。财务报表是公司会计系统的产物。每个公司的会计系统,受会计环境和公司会计战略的影响,使得财务报表会扭曲公司的实际情况。公司的会计环境包括会计规范和会计的管理、税务与会计的关系、外部审计、会计争端处理的法律系统、资本市场结构、公司治理结构等。这些因素是决定公司会计系统质量的外部因素。会计环境的缺陷会导致会计系统的缺陷,使之不能反映公司的实际状况,会计环境的重要变化会导致会计系统的变化,影响财务数据的可比性;会计战略是公司根据环境和经营目标做出的主观选择,各公司会有不同的会计战略,不同的会计战略会导致不同公司财务报告的差异,并影响其可比性。
(二)财务报表的可靠性问题。只有根据符合规范的、可靠的财务报表,才能得出正确的分析结论。财务报表的可靠性问题主要依靠注册会计师把关,但是,注册会计师不能保证财务报告没有任何错报和漏报,而且并非所有注册会计师都是尽职尽责的。因此,分析人员必须自己关注财务报表的可靠性,对于可能存在的问题保持足够的警惕。
