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股权激励方法范文1
关键词：股票期权会计处理方法
我国从20世纪90年代初期开始引进股票期权计划，并开始向公司内部的高层经理人以及核心技术人员授予股票期权。经过多年的运作实践，到2006年末，我国沪、深两市共有41家上市公司公布了股权激励计划方案，其中有14家公司的股票期权激励方案已经开始正式实施。
股票期权的理论基础
股票期权，是指企业所有者向包含经理人在内的员工提供的一种在一定时期内，按照某一既定价格，购买一定数量本公司股票的权利。其经济本质是对企业剩余价值索取权的分享。
股票期权产生的理论基础是企业经营中的“委托”关系，即企业的股东作为委托人，希望企业的经理人能够以股东财富最大化为经营目标，然而由于经理人也有自己的目标，所以在企业实际的经营运作中，经理人并不完全考虑股东利益，在这种情况下，企业的股东考虑授予经理人一定数量的股票期权。由于股票期权不能转让，所以在行权之前经理人没有任何收益，但经理人行权后持有的股票可以在市场上出售。由此，经理人就可以获得出售当日股票市场价格和行权价之间的差额收入，经理人可以自行决定在任何时间出售行权所得的股票。对经理人来说，企业授予的股票期权是一项权利而非义务。在期权的执行期限内，经理人可以行权也可以弃权。在执行价格既定的情况下，股票价格的波动给持有股票期权的经理人带来了取得未来收益的机会，这项可能取得的未来收益与股票价格成正比例关系，而股票价格正是公司经营业绩的体现。这样就将经理人的管理业绩与其报酬联系在一起，使经理人时刻把股东利益、企业利益放在首位，有效地提高了经理人的工作积极性，实现了对经理人长期有效的激励和约束。
我国股票期权会计处理方法解析
（一）内在价值法
所谓内在价值，是指股票市价超过行权价的差额部分。差额越大，股票期权的内在价值就越高；相反，差额越小，就表示该股票期权的内在价值越低。如果股票市价低于行权价，则认为该项股票期权的内在价值为零。
运用内在价值法对股票期权进行会计处理时，企业会计部门首先应根据授予日当天的股票市价与行权价的差额来计算出企业授予股票期权的内在价值。即：股票期权的内在价值＝﹙授予日股票市价－行权价﹚×授予数量，并根据计算出的股票期权内在价值来确定企业应向经理人支付的补偿报酬成本。企业确认的补偿报酬成本应在经理人剩余的固定服务期限内平均摊销。由于股票价格是不断波动的，则应在股票期权有效期内的每个会计年度终了时，对股票期权的内在价值重新进行确认，并对相关的补偿报酬成本和费用进行调整。行权期满时，如果经理人行权，企业会计部门应及时确认购股款收入，同时支付普通股；若经理人最终放弃行权，则冲销授予时确认的相关报酬成本和股票期权；若经理人中途离职，则丧失尚处于行权期的股票期权，企业会计部门应冲销以前确认的管理费用、股票期权以及尚未摊销的递延补偿性支出。
（二）或有事项法
企业将股票期权授予经理人后，经理人就拥有了获得未来收益的权利，而经理人是否行权就取决于未来公司股票的价格。因此，股票期权可以看作是企业授予经理人的一项或有报酬，将股票期权视同或有事项来进行会计处理。进行会计处理时，在股票期权授予日，企业会计部门按执行价格和授予数量确认一项债权，同时确认一项所有者权益，直到经理人行权后，再将债权转为现金。同时将预计股本转为股本。若经理人期满弃权或中途离职，则应冲销授予时确认的债权和所有者权益。
（三）三时点法
三时点法是将股票期权划分为三个主要时点进行会计处理。股票期权授予日。企业会计部门在股票期权的授予日确认企业股票的或有交付义务和或有股款收入，并在备查账中进行记录；股票期权行权日。在期权行权期，股票价格会不断变化，当股票价格上涨到经理人期望的价格时，那么经理人就会通过行权来取得收益，由于经理人行权，授予日登记在备查账中的或有认股款成为企业现实的现金收入，或有股本也成为企业现实支付的股本，两者之间的差额确认为股本溢价；股票期权到期日。如果股票价格低于行权价，经理人放弃行权，那么应在备查账中冲销已经确认的或有认股款和或有股本。经理人提前离职导致股票期权丧失的会计处理与经理人放弃行权的会计处理相同。
（四）公允价值法
公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。由于股票期权具有不可转让、交易的特点，因而不可能通过活跃市场来获得股票期权的公允价值，对其公允价值的确定只能通过期权股价模型评估取得。目前，常用的股票期权估价模型是B—S期权定价模型，其主要公式：
V(P,T,X)=P[N(d1)]-X×e-KRFT[N(d2)]
d1=[ln(P/X)+(KRF+σ2/2)T]/σ
d2=d1-σ
其中：e为常数，e≈2.7138；P为期权对应股票的现价；X为执行价格；σ为预计股票价格波动率；KRF为无风险利率；T为待权期限；V为一股股票期权的价值。
此方法下，对股票期权进行会计处理时的程序和账户设置与内在价值法大致相同。在股票期权的授予日，运用B—S期权估价模型估算单位股票期权的公允价值，进而确定所授予的全部股票期权的公允价值并进行会计处理；并将确定的补偿报酬成本在经理人剩余的固定服务年限内平均摊销。由于公允价值在最初估算时就考虑了股票价格未来的波动情况，所以该法下无须每年调整相关报酬成本。经理人行权、放弃行权、提前离职的会计处理均与内在价值法相同。
股票期权会计处理方法的对比分析
（一）内在价值法
由于内在价值法计算简单，便于操作，易于股东理解，并且可以帮助企业减少成本，提高利润和竞争能力，因而被我国实行股票期权激励计划的大多数上市公司所采纳。但内在价值法也存在着固有的缺点：股票价格是不断波动的，会计部门需要在每个会计年度终了时对股票期权的相关成本和费用进行调整，会计处理繁琐易出错，会计记录缺乏内在一致性，为企业操纵利润留下了较大的空间。该法下股票期权内在价值为零时企业无须确认相关成本，这样就可能造成会计信息失真，对信息使用者产生误导。另外，运用内在价值法确定的股票期权价值忽略了期权本身的时间价值，受人为因素影响较大。
（二）或有事项法
或有事项法虽然易于操作，但是将股票期权视为或有事项的记账原则与我国现行《企业会计准则》中“企业不应确认或有资产和或有负债”的规定相悖，导致企业资产虚增，违背了会计工作谨慎性原则的要求。另外，该法只在授予日和行权日进行会计处理，若行权价与行权日股票市价之间差额较大，会使企业费用骤增，不符合会计核算中的费用配比原则。若经理人最终放弃行权，企业就需要冲减已经确认的债权和所有者权益，有操纵资产之嫌。
（三）三时点法
从会计处理程序上可以发现，三时点法沿用了或有事项法的思想，所以也继承了或有事项法固有的缺点。运用三时点法对股票期权进行会计处理时，仅将股票期权的相关信息在备查账中予以披露，使得企业授予的这部分股票期权所涉及的科目和金额无法纳入企业财务报表统一核算并集中反映。另外，在备查账中对股票期权进行登记，使会计表外的会计科目增多，增大了企业承担的经营风险。
（四）公允价值法
公允价值法主要是通过数学估价模型来确定期权的公允价值，模型中考虑了预计股票价格波动率、行权期限等影响期权时间价值的客观因素，人为因素影响较小。公允价值法克服了内在价值法、或有事项法和三时点法的固有缺陷，是目前实务界公认的最科学的股票期权估价、计量方法。因而选用公允价值法对股票期权进行会计处理有以下几方面的优势：
1.为信息使用者提供更可靠的会计信息。内在价值法等股票期权会计处理方法只是在一次性确认股票期权的价值之后，便不再考虑它们的即时市场价格，这些方法所反映的资产、负债变动情况只是不同时点上企业股票价格历史数据的叠加，不能真实反映企业的财务状况和经营成果。股东及企业会计信息使用者无法依据财务报表对企业的财务状况、经营业绩等进行评价，并很难对自己所需承担的投资风险做出合理估计。采用公允价值法，一方面可以随时把由于企业股票期权价格变动引起资产、负债的增减变动记录在资产负债表和相关会计报告中，及时、集中地进行反映，使资产负债表上的资产、负债项目的账面价值与即时价值一致；另一方面，公允价值法可以合理估算企业平价授予的股票期权价值，及时地将股票期权在授予之初就纳入表内进行核算，避免过多设置表外科目。
2.能够增强不同时期会计信息可比性。目前，金融市场发展趋于多元化，与股票期权类似的衍生金融工具的种类也越来越多，对于不同时间取得的相同的股票期权，可能由于取得成本不同而无法比较。公允价值法是以科学的数学估价模型为基础的会计核算方法，能够表现大多数衍生金融工具的共性，具有最广泛的适用性。并且，公允价值法估算得出的股票期权价值反映了由市场决定的预期未来现金流量的折现值，考虑了股票期权的时间价值因素，使得不同时点授予或者由不同企业掌握的股票期权有了一致的公允价值，不同企业、不同时期会计信息的可比性得到强化。公允价值法必将因其本身的巨大优势而在金融工具的会计核算中大量运用。
3.有助于保全企业资本和合理估计补偿报酬成本。从股票期权定义来看，它是一项到期是否按照合同中约定的行权价购买本企业股票的权利。而事实上，股票期权也是一项有价值的金融资产。其价值会对企业的资产结构、资本数量产生重要影响。股票期权的价值能否被合理、准确地计量对于实施股票期权计划的企业有举足轻重的作用。在内在价值法下，企业仅以授予日当天的股票市价和行权价之间的差额确定股票期权的价值，忽略了时间因素对股票期权价值的影响，如果企业回购的股票市场价格高于行权价，那么企业实际所承担的成本增大，企业资本也会遭受损失。公允价值法除考虑授予日当天的股票市价外，还考虑了时间、未来价格波动率等可能影响股票未来价格的因素，合理、准确地估计了股票期权的未来价值，在最大程度上对企业应承担的成本进行准确估算，降低企业资本受损的可能性，实现了企业对自身资本的保全。
参考文献：
1.郑贤玲.股票期权制理论与实践[M].经济管理出版社，2003
2.高闯.经理股票期权制度分析[M].经济管理出版社，2003
股权激励方法范文2
一、经理人股票期权计量方法
根据最早运用股票期权激励计划的美国的实践经验和国际会计准则委员会的有关讨论结果表明，股票期权的计量方法主要有内在价值法、公允价值法和最小价值法，人们可以根据不同条件对这三个计量方法进行选择。
1.内在价值法
股票期权在某一时刻的内在价值是该时刻股票的市场价格与行权价的差额。如果股票价格高于执行价格，经理人股票期权的内在价值就是股票价格与执行价格的差；相反，如果股票价格跌到执行价格以下，这时经理人当然会放弃行权而使股票期权的内在价值为零。内在价值法最早是由美国会计原则委员会在1972年的第25号意见书中提出的，规定股票期权按内在价值进行计量并确认报酬成本，由于该法使企业的报酬费用水平较低，而且操作简单易于理解，所以这种方法受到美国企业的普遍欢迎，在美国的会计实务中一直被采用。
但是，内在价值法存在一些缺陷。首先，由于内在价值是股票价格和执行价格的函数，随着股票价格的波动，股票期权的内在价值也在不断的变化，以内在价值作为会计处理的依据，每一会计期末都需要以当日股票价格为基础对前期确认的期权费用进行调整，必将导致会计处理的复杂化。其次，内在价值法仅考虑了影响股票期权价值的两个因素，即股票价格和执行价格，而未考虑授权日前一段时期的股价变动、无风险利率、股利等与股票期权密切相关的因素。从理论上讲，股票期权的价值体现在某一段时期而非某一时点，体现在未来股价的不确定性，即波动性而非确定的股票价格。因此，内在价值不能说明经理人股票期权的真实价值，缺乏理论的支持。最后，内在价值法规定，赠予日的股价应以赠予日股票的公允价值为基础，虽然赠予日的市价不一定包含此时股票公允价值的所有决定因素，但是它仍在一定程度上反映其公允价值；如果没有市价，则应以证券市场上自由交易的同类股票的市价为基础，来估计其价值并作为其公允价值。只有当行权价低于赠予日的股价时，经理人股票期权才有内在价值，即只有当行权价低于赠予日的股价时，才确认报酬成本。这造成的结果是：几乎所有采用经理人股票期权激励经理人的公司都发行行权价等于或高于赠予日股价的股票期权，导致这些公司零报酬成本的确认，这显然为公司操纵利润提供了空间。因为事实上，股票期权肯定是有价值的，在行权期限以前至少具有时间价值。
2.公允价值法
公允价值是指在公平的交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。美国财务会计准则委员会认为，公允价值是金融工具最相关的计量属性，是衍生金融工具唯一的计量属性，因而鼓励企业使用公允价值法计量股票期权，在实务操作中，建议用Black-Scholes模型计算股票期权的公允价值。该模型基于以下三个重要假设：（1）股票的回报率呈对数正态分布，且它的波动性可由股票价格的标准方差来衡量；（2）期权可以自由交易；（3）在约定期之前，不能行使期权。求解该模型的所需的参数包括股票现价、执行价格、期权有效期、无风险利率和股票价格波动率等。
与内在价值法相比，公允价值法计量股票期权具有许多的优点。Black-Scholes模型将影响期权价值的一些因素，如股票现价、执行价格、期权有效期、无风险利率和股票价格波动率等都考虑进去，更具有科学性和客观性。同时在一定程度上还减少了人为操纵利润的可能，而且，按照公允价值法对经理人股票期权进行定价，也使得对经理人股票期权和其他金融工具计价统一起来，为以后发展金融工具打下了基础。还有，按照期权定价模型计算的股票期权的价值一经确定，就不再调整，避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混乱状况，具有内在一致性。
但从理论上讲，用Black-Scholes模型计算期权的价值时还存在一定的问题，原因在于授予经理人的股票期权与普通的股票期权有一定的差异：第一，经理人股票期权有可能会因为经理人离职或没有达到期权计划中要求的业绩水平而失效，而普通的期权不存在这样的问题；第二，普通的期权依据可否在到期日之前行权分为欧式与美式两种，而经理人股票期权一般兼有这两种期权的特性，在某一段时间内不能行权，而之后的一段时间可以选择；第三，普通的期权可以自由的转让，并可能通过对冲交易来进行套期保值，而经理人股票期权却不能转让，也不能套期保值。由于这几点原因，使用Black-Scholes模型直接计算的期权价值与授予经理人的股票期权的公允价值有一定的差异，并且总是高估，因为经理人股票期权与普通期权相比权利有所限制。
在实际操作中，用Black-Scholes模型计算期权的价值也遇到一些障碍：第一、由于模型所要求的数据不易取得，实际中公允价值并不好确定，它的计算不象内在价值法计算那么简单；第二、分摊期权费用较高，由此导致企业成本升高，因而遭到美国一些高新技术企业的反对。美国会计准则委员会为了调和矛盾而允许两种方法并存，仅鼓励企业采用公允价值法。对采用内在价值法的企业要求在财务报表注释中必须进一步揭示假设采用公允价值法对企业净收益及其每股收益影响的信息。目前美国企业采用公允价值法的比较多。
虽然模型本身的理论缺陷和现实市场的诸多障碍影响了运用Black-Scholes模型衡量股票期权价值的有效性，但笔者认为，用发展的眼光看，相对于其他计量方法而言，该模型仍然不失为最公允的计量方法，随着计价技术的逐步完善和模型的不断修正、以及股票市场的渐渐成熟，公允价值法所提供的会计信息会越来越有效。
3.最小价值法
用Black-Scholes模型计算股票期权的价值时，都要预期股票价格的未来走势，而这一预期一般都以历史数据为基础，用历史的股价数据计算波动率。如果授予经营者股票期权的公司的股票在证交所挂牌交易，则历史数据可以得到；而另外那些没有上市交易的公司股票就缺乏这一数据，或者由于这些公司股票的交易市场并不活跃，从而利用历史数据来估计未来的股价变动情况也显得意义不大。在这种情况下，可以利用最小价值模型来估计其公允价值。最小价值是指当前股票的价格减去行权价格及至到期时预期股利的现值之和，与零比较取大者。
最小价值法部分考虑了期权的时间价值，但它没有考虑股价波动率的影响。期权持有者在期权有效期内能通过股价的上涨而获利，并且不必承担股价下跌的所有风险。忽略了股价波动率，也就意味着相当部分的时间价值没有计算。因此，最小价值法计算的期权价值要低于公允价值法。
二、关于我国经理人股票期权计量方法的几点看法
经理人股票期权进入我国的时间不长，各企业对经理人股票期权的会计处理比较随意。有些企业将其视做或有事项在备查簿中记录，也有一些企业采用内在价值法或公允价值法对其加以计量。我们认为国内目前的做法应是：在现有条件下企业宜采用内在价值法，随着我国股票市场的进步和经济环境的改善，将逐步以公允价值法替代内在价值法。
1.目前，我国股票市场还不完善，股票期权长期激励制度在操作上还不规范，在这种条件下宜采用内在价值法计量股票期权。
2.对于上市公司，随着我国股票市场和经济环境的逐步规范，公允价值法所要求的市场参数能够准确获得，同时随着计价技术的进步和会计人员素质的提高，公允价值法计量股票期权的条件将会日趋成熟，科学和合理地确定股票期权的公允价值是可以办到的，在这种情况下，我们为了获得更加准确可靠的会计信息，应该选择公允价值法作为我国股票期权的计量方法。
股权激励方法范文3
摘要通过调查，龙泉市南方红豆杉古树资源丰富，有百年以上南方红豆杉古树304株，分布在各乡镇，在初步掌握南方红豆杉生境、育苗方法的基础上，讨论了南方红豆杉的开发利用及保护建议。
关键词南方红豆杉;古树资源;开发利用;浙江龙泉
南方红豆杉(Taxus chinensis var. mairei)，又称美丽红豆杉，隶属红豆杉科红豆杉属，是一种白垩纪孑遗树种，自1999年8月国务院公布国家重点保护野生植物名录(第1批)[1]以后，南方红豆杉被定为国家一级重点保护野生植物，使野生南方红豆杉资源得到了有效地保护。笔者于2009年1月6日对龙泉市南方红豆杉古树资源进行调查，提出合理开发利用并保护南方红豆杉资源的建议，以为保护该珍稀植物提供科学依据。
1自然概况
龙泉市地处浙江西南，东经118°43′～119°26′，北纬27°42′～28°21′，总面积30.39hm2，其中林业用地26.30hm2，是一个“九山半水半分田”的林区市。境内有海拔1 929m江浙最高峰黄茅尖，为瓯江、钱塘江、闽江的源头。属亚热带湿润季风区，四季分明，温暖湿润，雨量充沛。年平均气温17.6℃，年平均积温为6 446℃，年降雨量1 700mm左右，相对湿度79%。由于地形复杂，相对高度差较大(186～1 929m)，高山与平谷气温差异较明显，有着多样性小气候环境，动植物种类丰富，有“华东植物摇篮”之称。
2龙泉市古树资源与分布
结合文献资料，实地对龙泉市南方红豆杉主要分布点的分布范围、生境、群落类型等进行进一步踏查，记录树高、胸径、年龄及分布范围，生境与生长情况，并采集标本、拍照、组织鉴定、建档保存。按树龄将古树分为3级，树龄500年以上的为一级，300～500年为二级，100～300年的为三级。
根据调查统计，龙泉市南方红豆杉百年以上古树有304株，其中一级保护古树10株，占总株数的3.29%;二级保护古树123株，占总株数的40.46%;三级保护古树171株，占总株数的56.25%。古树名木生长处于群状分布，古树群10片191株，占总株数的62.83%，其中二级保护古树群4片76株，占总株数的25.00%，三级保护古树群6片115株，占总株数的37.83%;散生分布的古树113株，占总株数的37.17%，其中一级保护古树10株，占总株数的3.29%，二级保护古树47株，占总株数的15.46%，三级保护古树56株，占总株数的18.42%。南方红豆杉古树在龙泉市主要分布在岩樟、龙南、屏南、宝溪、道太、城北、龙渊、八都、上洋、锦溪、竹洋、安仁、小梅、、住龙等乡镇。从具置上分析，南方红豆杉古树绝大多分布在村旁，其他依次为山坡、路旁、田旁、寺院 、水旁、宅院等[2]。
3育苗方法
3.1种子育苗
南方红豆杉在龙泉市4月开花，10月下旬种子成熟，采回的种子去皮洗净，摊放在阴凉通风处晾干。种子贮藏前，用0.05%高锰酸钾溶液浸种消毒0.5h，捞出种子晾干表面水分，选择背阴干燥不积水地块挖坑，与湿河沙按1∶2比例混合贮藏在坑内。翌年3月取出净种，用50°白酒和40℃温水(1∶1)浸泡20min，捞出后用浓度为0.05%九二浸种20～24h，以打破休眠提高种子出苗率。3月底移入温室催芽，温度要求20～25℃，待有种子露白时即可播种。种子撒播、条播均可，撒播时将种子均匀撤在填好黄心土的苗床上，用黄心土遮盖种子，以不见种子为度。条播则选取15cm宽的木板，在填好黄心土的苗床上压播种沟，深2cm，播种沟之间的距离为15～20cm。将种子均匀播种于沟内，并用黄心土盖种，厚1cm，再用苔藓覆盖播种沟。一般20～30d即可出苗，当幼苗长至3～4片叶时，选阴天间苗移植，行距20cm，株距10cm。种植后浇水、中耕、除草，以促进生长[3]。由于南方红豆杉生长缓慢，最怕强光，适当遮荫有利成长。一般当年生苗可达10～15cm，二年生苗可达50～90cm。
3.2扦插育苗
母树选择10年以下树龄的南方红豆杉，在5～6月剪取当年半木质化枝作插条，采穗宜在早上9时之前，在离顶梢30cm处的主干上剪取穗条，采后随即放入盛有水的桶中以免穗条失水过多。扦插前，再以10cm长为1段平分为3段，各段穗条都保留3～5片叶，2、3段穗条的上切口平切，离最上面1个腋芽(叶片)1cm左右，下切口均截成单斜面。穗条剪好后，放在1号ABT生根粉中浸泡，浓度为50mg/kg，浸泡时间6～8h，随后将插条插在基质为河沙的苗床上。苗床要求1m宽，长度适宜，扦插深度3～5cm，行株距10cm×8cm。苗床搭架，用塑料布覆盖，每天喷水2～3次，15d后每天喷水1次。一般地温保持20～30℃，30～40d即可生根。在第1年生根过程中，地上部分生长缓慢，但生根迅速、侧根发达。
4南方红豆杉开发利用前景
南方红豆杉木材坚实、纹理均匀、结构致密、韧性强、坚硬、弹性大、具光泽、防腐性强，为著名的工业材用树种，可用作家俱、桥梁、车辆、建筑等用材。据记载，南方红豆杉枝叶具有通经止痛、利尿、降血糖作用。近年研究发现，南方红豆杉根、皮、枝、叶中含有抗癌物质紫杉醇，对卵巢癌、细胞性肺癌、前列腺癌、胃癌、白血病等的疗效显示出良好的前景。南方红豆杉四季常青，干形通直圆满，树形古朴，叶子排列整齐，浓绿，树冠塔形，颇为美观，秋后红色的果实满枝，在绿色叶片丛中景人，美观大方，是优良的观叶、观果的树种。适宜山坡、谷地、草坪、地边或树丛林绿化作下层配制，或制作盆景，作插花配置，作小景点点缀配制等，都不失为一种理想的观赏材料。另外，南方红豆杉假种皮，味甜软糯，食用可口，为鸟类和山区放牧、砍柴、旅游者常食用，种子可以榨油，且出油率较高，油中主要含蛋白质、脂肪，总糖。其油可作制皂、油等，具有很高的营养价值[4]。
5保护建议
古树是自然的见证，是活的化石，是前人留下的宝贵遗产，具有很高的科研价值、观赏价值和人文价值。建议通过这次调查后，建立南方红豆杉种群资源档案，采取挂牌保护措施，并加强宣传教育，使南方红豆杉古树保护成为每个公民义不容辞的责任。在离树体5m范围内有建筑物的应及早拆除，树基破坏或根部有裸露的要筑土或围栏保护，地表有积水的要开沟排水;在南方红豆杉古树群分布集中的山地，建立自然保护小区，保护种质资源，并进行人工繁殖，以适应南方红豆杉保护发展的要求。
6参考文献
[1] 于永福.中国野生植物保护工作的里程碑——《国家重点保护野生植物名录(第一批)》出版[J].植物杂志，1999(5):3-11.
[2] 朱志军，王昌腾，吕贤良，等.浙江省莲都区南方红豆杉自然分布情况与保护对策[J].浙江林业科技，2002，22(6):59-61.
股权激励方法范文4
关键词：安全防护系统；数据分析；处理方法
1 概述
机车车载安全防护系统（以下简称6A系统）是针对机车的制动系统、防火、高压绝缘、列车供电、走行部、视频等危及安全的重要事项、重点部件和部位，采用实时检测、监视、报警并可实现网络传输、统一固态存储和智能人机界面，整体研究设计而形成平台化的安全防护装置。自2013年以来，全路和谐型内燃、电力机车大面积装备、使用6A系统，为保障机车行车安全发挥了重要作用。如何科学、有效的对6A系统装置做好维护、故障处理工作，充分发挥其对安全关键的检测、监视及预警作用，显得尤为重要。
2 6A系统构成及功能
6A系统主要以中央处理平台为核心，集成了六个监控子系统，并以地面专家系统为数据分析处理平台，实现机车检测、监视、报警、数据分析及指导处置等功能。6A系统构成及个子系统功能如表1所示。
3 数据转储分析
3.1 数据转储、分析流程
地面＜蚁低呈6A系统的地面数据分析部分，在“6A系统”主机启动情况下，使用专用授权的U盘下载中央处理平台记录数据，转储到地面专用计算机，并导入专家系统后，进行人、机协同分析，指导检修人员对故障部位进行检查、试验，有针对性进行检查和维修。数据处理流程如图1所示。
系统数据下载时，为确保检测数据的完整性和有效性，6A系统数据分析时，要先确认机车车号和本次机车6A系统数据范围。
3.2 数据分析方法及要求
6A地面专家系统，以曲线和数据视图的形式展示6A系统各子系统记录的车载数据信息。目前，在数据分析管理上，我段对和谐型机车数据分析采取修程、每趟入库、故障临修时机车数据台台进行转储分析。正常情况，各子系统数据状态应符合以下技术条件，如有异常，需及时报修处理。
（1）防火监控子系统
生命信号良好，探头无报警信息。
（2）高压绝缘检测子系统
将数据分析界面切换到“绝缘检测”数据视图，检查高压绝缘检测子系统“测试状态”显示“测试完成”时，当前检测电压不低于19000V。
（3）列车供电监测子系统
确认列供1、2路供电正常，列供1、2路交流输入电压为960V左右时，直流输出电压为600V左右，漏电流不大于15mA。
（4）TAX数据
确认机车运行速度、工况等数据正常显示。
（5）微机数据
确认司机室占用、主断状态、手柄级位等数据正常显示。
股权激励方法范文5
[关键词] 长期股权投资;增资;成本法;权益法
[中图分类号] F275.15 [文献标识码] B
一、问题概述
近期证监会在上市公司年报检查中发现，部分公司对因纳入合并报表范围的子公司引入新的投资者，造成上市公司丧失对原子公司控制权，进而使原子公司变为联营公司的交易处理原则不统一，由于2014年修订的《企业会计准则第2号―长期股权投资》及其应用指南中并未对这种交易的处理原则做出规定，未规范该类交易的会计处理，财政部会计司在《企业会计准则解释第7号（征求意见稿）》（以下简称：《征求意见稿》）对投资方因其他投资方对其子公司增资而导致本投资方持股比例下降，从而丧失控制权但能实施共同控制或施加重大影响的会计处理原则进行了规定并公开征求意见。
《征求意见稿》对该类交易在个别报表中会计处理方式引起了较大的争议，财政部会计司在最终的《企业会计准则解释第7号》（以下简称：《正式稿》）根据意见反馈对上述交易的处理原则进行了调整，本文将结合案例讨论《正式稿》和《征求意见稿》对上述交易会计处理原则差异和各自的特点，并说明如何根据已生效的《正式稿》对该类交易进行计量。具体案例如下：
2015年1月1日，A公司支付1000万元取得了B公司100%的股权（非同一控制下合并），当日B公司净资产公允价值为900万元，账面价值为800万元，公允价值与账面价值的差异由一项固定资产导致，该资产账面价值100万元，公允价值为200万元，尚可使用10年，无残值。
2015年年末，B公司股本500万元，全年实现盈利300万元，可供出售金融资产价值上升100万元，无其他导致B公司净资产变动的事项，B公司净资产账面价值1200万元。
2016年1月1日，C公司以3000万元取得公司750万股新发行股票，增资后B公司股本为1250万元，其中：A公司500万股，持股比例为40%;C公司750万股，持股比例为60%。交易完成后A公司不再对B公司实施控制，但仍对B公司实施重大影响。
A公司和B公司按照净利润的10%提取法定盈余公积，不考虑其他因素。
二、个别财务报表中的处理
《征求意见稿》的处理原则如下：首先，将原长期股权投资视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整;然后，按照新的持股比例确认本投资方应享有的原子公司因增资扩股而增加净资产的份额，与应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资按权益法调整后的金额之间的差额计入当期损益。
《正式稿》的处理原则如下：首先，按照新的持股比例确认本投资方应享有的原子公司因增资扩股而增加净资产的份额，与应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资原账面价值之间的差额计入当期损益;然后，按照新的持股比例视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整。
对比《征求意见稿》和《正式稿》的处理原则可以发现，针对该类交易财政部会计司使用了不同的处理思路。
根据《征求意见稿》，上述案例的会计处理如下：
首先，将原长期股权投资视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整：
借：长期股权投资――成本1000
贷：长期股权投资1000
2015年按照购买日净资产公允价值持续计量的B公司净利润=300-（900-800）/10=290万元：
借：长期股权投资――损益调整290
贷：盈余公积29
未分配利润261
2015年B公司可供出售金融资产公允价值变动：
借：长期股权投资――其他综合收益100
贷：其他综合收益100
上述调整后，个别报表中长期股权投资账面价值=1000+290+100=1390
按照新的持股比例确认本投资方应享有的原子公司因增资扩股而增加净资产的份额=3000×0.4=1200，应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资按权益法调整后的金额=1390×0.6=834，差额=3000×0.4-1390×0.6=366：
借：长期股权投资――损益调整366
贷：投资收益366
上述处理后，A公司个别报表中长期股权投资账面价值=1390+366=1756;影响当期利润366元、其他综合收益100、盈余公积29、未分配利润261。
根据《正式稿》，上述案例的会计处理如下：
按照新的持股比例确认本投资方应享有的原子公司因增资扩股而增加净资产的份额=3000×0.4=1200，应结转持股比例下降部分所对应的长期股权投资原账面价值=1000×0.6=600，两者差额计入当期损益：
借：长期股权投资――损益调整600
贷：投资收益600
按照新的持股比例（40%）视同自取得投资时即采用权益法核算进行调整：
2015年按照购买日净资产公允价值持续计量的B公司净利润=300-（900-800）/10=290万元
借：长期股权投资――损益调整290×0.4=116
贷：盈余公积29×0.4=11.6
未分配利润261×0.4=104.4
2015年B公司可供出售金融资产公允价值变动：
借：长期股权投资――其他综合收益100×0.4=40
贷：其他综合收益100×0.4=40
上述处理后，A公司个别报表中长期股权投资账面价值=1000+600+116+40=1756;影响当期损益600、盈余公积11.6、其他综合收益40、未分配利润104.4。
三、差异及分析
对比《征求意见稿》和《正式稿》针对上述案例的会计处理可以看出，两种会计处理方式下长期股权投资在个别报表中的价值相同，差异体现在对投资收益的处理方式。从本质而言，《正式稿》采用了模拟处置法，在个别报表中，对应股权比例的下降部分视为对享有的新增投资者投入净资产的对价，而在《征求意见稿》中使用权益法进行了处理。两种不同的处理思路，导致了对投资收益的计算不同。
在《正式稿》中，其会计处理模式可以按照以下交易模式理解：2016年1月1日，A公司首先以3000万元向B公司增资，增值后A公司持股比例为100%，然后以3000万元的价格向C公司处置60%的股权。在个别报表中长期股权投资以成本法计量，处置前A公司长期股权投资账面余额=1000+3000=4000，处置部分的账面价值=4000×0.6=2400，处置部分收到对价为3000万，故投资收益=3000-2400=600。
《讨论意见稿》中，其会计处理模式类似于合并报表中使用的模拟权益法：2016年1月1日，A公司长期股权投资使用权益法核算其账面价值=1000+290+100=1390。在增资后，B公司新增净资产归属A公司部分=3000×0.4=1200，权益法下需调增长期股权投资1200万元，同时A公司付出对价价值为1390×0.6=834，上述差额=366，计入当期损益。
两种会计处理方式不影响长期股权投资期末价值的计量，但对损益的处理方式截然不同。笔者认为，《正式稿》的会计处理原则有利于实现企业会计准则的持续趋同与等效：首先，《企业会计准则第2号―长期股权投资》规定，对于控制情形下，投资方长期股权投资以成本法计量，所以使用模拟权益法与现行长期股权投资准则对后续计量的原则不符;其次，《企业会计准则第2号―长期股权投资》第15条第二款规定了投资方因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制但仍可以共同控制或施加重大影响情况下处理原则，《正式稿》采用了与发生处置交易相同的处理原则，有利于实现长期股权投资计量方法的等效，提高会计信息的可比性。
四、结论
本文结合案例讨论了投资方因其他投资方对其子公司增资而导致本投资方持股比例下降，从而丧失控制权但能实施共同控制或施加重大影响的情况下，《征求意见稿》和《正式稿》对投资方如何进行会计处理的问题。通过比较分析，《正式稿》中采用的模拟处置法更为合理，且可以实现和目前长期股权投资准则的趋同和等效。
[参 考 文 献]
[1]财政部.企业会计准则解释第7号（征求意见稿）[R].2015
[2]财政部.企业会计准则解释第7号[R].2015
[3]财政部.企业会计准则第2号―长期股权投资[R].2014
[4]财政部.《企业会计准则第2号―长期股权投资》应用指南[R].2014
股权激励方法范文6
Abstract： Based on system dynamics theory， this paper analyses the dynamic characteristics of the system of stock incentives， and explores the reasons of the diversity relationships between stock incentives and enterprise performance. The results show that the previous studies have neglected the soft variables related to stock incentives， the delayed effect of stock incentives and the transfer of the leading role loop in stock incentives system. Aiming at the reasons， the paper puts forward some suggestions and implications.
关键词： 系统动力学；股权激励；企业绩效；原因
Key words： system dynamics；stock incentives；enterprise performance；reason
中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）33-0131-03
0 引言
股权激励作为企业一种长期的激励手段，早在20世纪80年代，就已经被国外大量的企业所采用。近些年，随着我国一些相关法规政策的出台，如：2005年12月31日，《上市公司股权激励管理办法（试行）》；2006年9月30日，《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》；2006年10月，《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》；2010年6月6日，《国家中长期人才发展规划纲要（2010-2020）》等等，股权激励在我国也开始迅速的发展起来了。
尽管国内外企业对股权激励非常热衷，但股权激励与企业绩效间关系的研究却一直是国内外专家学者争议的焦点。这是因为国内外专家学者虽然对其做了大量研究，但股权激励与企业绩效的关系却仍未定论，所得出的结论不一致甚至是相反的，如：股权激励与企业绩效之间不存在相关性[1][7]；股权激励与企业绩效间存在线性相关关系[2][8]；股权激励与企业绩效间存在非线性相关关系，如：倒“U”型关系、“M”型关系、“W”型关系等[3][9]。然而，对于这种关系的多样性，专家学者大多利用计量方法试图说明股权激励与企业绩效的关系到底是哪一种，却很少见对导致其多样性的原因进行分析。因此，本文在以往有关股权激励与企业绩效关系的研究基础上，基于系统动力学的视角对导致股权激励与企业绩效关系多样性的原因进行探究。
1 股权激励的系统动力学特征分析
股权激励是一种职业经理人通过一定形式获取公司一部分股权的长期性激励制度，使经理人能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法[4]。其作用机理为：股权激励实施后，高管的满意度得到提升，工作积极性得到提高，高管开始努力工作学习并积累经验，经过一段时间后，增强了自身的工作能力，进而提升高管工作绩效，最终使企业绩效得到提升。
通过进一步深入分析，本文发现股权激励问题具有高阶次、非线性、多重反馈回路、延迟效应等系统动力学特征：
特征1：高阶次。在股权激励作用体系中，涉及到了多个变量：企业绩效、高管工作能力等等。
特征2：非线性。股权激励作用体系是动态发展变化的，所以随着时间的推移，由于其他因素的介入，使得股权激励与企业绩效之间的关系出现了涨落非线性特征。
特征3：多重反馈回路。正反馈回路：激励高管程度+高管满意度+高管工作努力程度+高管工作能力+高管工作绩效+企业绩效+激励高管程度；负反馈回路：激励高管程度+成本-企业绩效+激励高管程度。
特征4：延迟效应。股权激励作为一种长期的激励手段，其实施后，企业绩效并不是马上得到提升，而是高管在受到激励后，经过一段时间的学习和努力工作，才有可能提升企业绩效。显然，这在时间上具有分离性。
基于以上股权激励系统动力学特征分析，可将股权激励的作用体系看作随股权激励作用机理演化的具有反馈作用、延迟效应的非线性动力学系统，简记为股权激励系统。而股权激励系统的核心部分也可用因果关系图表示（如图1所示）。
2 两者关系多样性的原因分析
从系统动力学的角度出发，通过对已有股权激励与企业绩效关系的相关文献进行分析，将导致两者关系多样性的原因归为以下几点：
2.1 变量的选取：以往的研究忽略了与股权激励相关的软变量。在以往股权激励与企业绩效关系的研究中，专家学者大多采用计量方法，而计量经济学与系统动态学不同的是：凡遇到软变量（如：景气看好等）计量经济学派统统忽略不计，并批评系统动态学的结构方法是乱造数据。而系统动态学则认为，计量经济学为了逃避统计数据的不足而舍弃结构，这种不科学远大于“造”几个软变量[5]。事实可能正是如此，由于不处理软变量，而使许多计量经济模型与真实系统背道而驰[5]。
从股权激励系统核心部分因果关系图（图1）可以看出，系统的基本结构由一条正反馈回路和一条负反馈回路构成，分别为：（正反馈回路）激励高管程度+高管满意度+高管工作努力程度+高管工作能力+高管工作绩效+企业绩效+激励高管程度；（负反馈回路）激励高管程度+成本-企业绩效+激励高管程度。这就进一步说明高管满意度、高管努力程度、高管工作能力等变量是与股权激励相关的变量。而在已有文献的计量经济模型中却未涉及到这些软变量，这就可能破坏了股权激励作用体系的系统结构。因此，在研究股权激励与企业绩效的关系时，这些软变量的忽略就会导致其相关性失真。
2.2 样本数据的选取：以往的研究忽略了股权激励作用的延迟效应。通过分析股权激励系统动力学特征，我们可以得知股权激励具有延迟效应，即从股权激励实施到企业绩效的变化有一段时间的延迟，这就说明在股权激励实施的初期阶段，企业绩效受股权激励的影响是非常小的，甚至会由于受到股权激励产生的激励成本的影响而有所下降。在股权激励实施的中期阶段，高管受到激励后，经过一段时间的努力工作，使得自身的工作能力有所提高，从而提升了工作绩效，进而在一定程度上提升了企业绩效。在股权激励实施的后期阶段，企业绩效可能会受到多方面因素的限制和影响，如，高管工作能力不可能无限制的提高等，这就使企业绩效最终表现为提升或下降等多种情况。
以上分析说明，对于单个样本企业来说，在股权激励实施的不同阶段，股权激励对企业绩效的影响是不同的。而文献中所选取的样本数据，其股权激励实施的年份没有统一性，如：选取2001到2005年间实施股权激励的上市企业。在这些企业中，可能有的企业刚刚实施股权激励，有的企业其股权激励已经到了实施的中期阶段，还有的企业其股权激励可能已经到了实施的后期阶段，这样就忽略了股权激励作用的延迟效应，降低样本间的可比性。由于已有的文献中所选取的样本不同，股权激励所处的实施阶段不同，则股权激励对企业绩效的影响也会不同，从而经过回归分析得来的股权激励与企业绩效关系的结论在很大程度上也是不同的。
2.3 主导回路：以往的研究忽略了股权激励系统中起主导作用回路的转移。基于股权激励系统动力学特征分析，本文将股权激励作用体系看作一个动力学系统，即股权激励系统。对于每个动力学系统而言，它们都是在多个正负反馈回路耦合的作用下运行的，系统的整体行为动态特征也是由正负反馈回路的动态行为特征组合的结果，股权激励系统也正是如此。此外，系统的行为没有正负，而是取决于系统中起主导作用的回路[6]。在系统发展的不同阶段，系统内部起主导作用的回路是不同的，当正反馈回路起主导作用时，系统行为将呈现出正反馈回路的行为特征，从而表现出不断增长或减弱的行为特点；当负反馈回路起主导作用时，系统的行为将呈现出负反馈回路的行为特征，从而表现出诸如增长减慢、波动等稳定在某一个固定值周围的行为特征[6]。
根据以上系统动力学理论分析可知：
①当股权激励系统中正反馈回路起主导作用时，企业绩效将呈现出不断增长的行为特征。如：企业处于股权激励实施的中期阶段时，高管已经经过了一段时间的努力工作学习，其工作能力、工作绩效在一定程度上会有所提高，这时企业绩效将呈现出不断增长的行为特征。
②当股权激励系统中负反馈回路起主导作用时，企业绩效将出现增长减缓或波动等稳定在某一固定值周围的行为特征。如：企业处于股权激励实施的初期阶段时，由于股权激励与高管工作能力、高管工作绩效之间存在延迟效应，企业绩效并不会因为股权激励的实施而马上得到提升，反而会受到由此所产生的激励成本的制约，这时企业绩效将会呈现增长减缓的行为特征。
③当股权激励系统中，时而正反馈回路起主导作用时而负反馈回路起主导作用时，企业绩效将呈现出复杂的行为特征。如：企业处股权激励实施的后期阶段时，不同类型的企业或同一类型的企业在发展过程中的不同阶段，影响股权激励与企业绩效间关系的因素将会变的非常复杂，股权激励系统中起主导作用的反馈回路也会不断发生转移，时而正反馈回路起主导作用，时而负反馈回路起主导作用，这就使得股权激励对企业绩效的影响将会呈现出十分复杂的动态行为特征。在已有股权激励与企业绩效关系的研究中，由于其样本数据所选取的对象、时间等不同，则股权激励系统所处的阶段也会不同，起主导作用的反馈回路也会不断发生转移，这就很可能导致股权激励与企业绩效间关系的多样性，而这种多样性也恰好说明了股权激励系统复杂的动态行为特征。
3 结论、建议与启示
股权激励与企业绩效间的关系一直是被关注和争议的焦点。本文基于系统动力学的角度，对导致股权激励与企业绩效关系多样性的原因进行了分析。研究结果表明：以往的研究忽略了与股权激励密切相关的软变量，如高管满意度、高管工作努力程度、高管工作能力等；忽略了股权激励作用的延迟效应；忽略了股权激励系统中起主导作用回路的转移。这些原因都很可能会导致在研究股权激励与企业绩效间关系时其相关性失真，最终使股权激励与企业绩效间关系表现为多样性。
为了使股权激励与企业绩效的关系较真实可靠，现针对以上原因提出一些参考建议。在采用计量方法研究股权激励与企业绩效的关系时，①尽量考虑与股权激励相关的软变量，如：高管满意度、高管工作努力程度等，并利用可量化的指标或制定可量化的标准对其进行量化处理，最终将这些软变量加入到模型中，以便更符合实际。②尽量选择同一年开始实施股权激励的样本企业，以减少由于股权激励的延迟效应而带来的研究偏差。
在研究过程中，即使将以上参考建议考虑进去，但由于股权激励实施过程中起主导作用的回路难以确定，这仍然不会使股权激励与企业绩效的关系有较为科学的定论。既然如此，我们不妨提出一个新的研究思路：针对一个实施股权激励的企业，找出企业绩效随着时间变化的关系。以往有关股权激励与企业绩效关系的文献中，其研究内容是试图找出股权比例大小与企业绩效的关系，如，倒“U”型关系（如图2所示）。新的研究思路，其研究内容是试图找出企业实施股权激励后，企业绩效与时间的关系，如图3所示。
新的研究思路对于研究股权激励问题来说将会更有意义，具体表现为：从图3中可以得知，企业实施股权激励后，股权激励效果何时达到最佳，即企业绩效何时达到最大值，为设定合理的股权激励有效期提供了一个参考依据；根据图3可以得出企业绩效最大值，为高管设定科学合理的业绩目标，这就能有效地规避由于设定的业绩目标过高或过低而影响股权激励效果的风险。
参考文献：
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[2]周建波，孙菊生.经营者股权激励的治理效应研究——来自中国上市公司的经验证据[J].经济研究，2003（5）：74－83.
[3]王华，黄之骏.经营者股权激励、董事会组成与企业价值—基于内生性视角的经验分析[J].管理世界，2006（9）：101－116.
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[9]Davies J R， David Hilier， Patrick Mccolgan. Ownership Structure， Managerial Behavior and Corporate Value[J].Journal of Corporate Finance， 2005，11（4）：645-660．
