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金融趋势研究范文1
一、引言
随着全球网络经济的迅速发展，电子商务的发展如雨后春笋，尤其是中国加入WTO之后，网络银行业务正在接受着来自全球银行业的严峻挑战。但与此同时，挑战与机遇并存，我们必须要积极有效地应对全球金融服务提供商的挑战，建立新的互联网金融战略，互联网金融自产生之日起就得到了迅速的发展，但是仍然存在许多的问题，因此，了解、分析我国的互联网金融现状，就是保障我国保持金融业竞争力的重要方法。
二、互联网金融的特点及意义
（一）互联网金融的特点
相对于传统金融，互联网金融具有很大的变化，它不仅在技术上有了很大的改进，而且在金融行业的管理方式和管理观念上面都很大的改变。它具有以下几个特点：
1.信息化和虚拟化。在互联网金融中进行生产和流通的是信息（包括货币、价格、中介服务等），这种现象它就决定了市场的信息化和虚拟化。
2.高效性与经济性。相对于传统金融，互联网金融的网络技术更加先进，处理相关的金融业务也更加快捷，它具有更好的灵活性，并且已经没有时间和空间的束缚，能够为客户提供更丰富、更方便的服务，大大提高了服务效率。
3.一体化。互联网金融的出现极大地推动了金融混业经营的发展，主要原因在于金融网络化的过程当中，客观上存在着系统管理客户所有财务金融信息的需求。
（二）互联网金融的意义
互联网金融对当代社会发展具有重要的意义，主要表现在以下几个方面：
1.互联网金融服务更全面直接广泛，提高了工作效率。由于互联网金融的发展，客户对原有的传统金融分支机构的依赖性越来越小，取而代之的则是网络交易。而网络交易无须面对面进行交易，这样不仅提高了银行的服务质量，还提高了客户的金融交易需求。
2.互联网金融极大地降低了交易成本。互联网金融机构无需构建庞大的办公场所，雇佣众多的营业员工，在各地开设分支机构，这些都大大降低了投资成本、营业费用和管理费用。
3.互联网金融服务的全球化服务。在经济全球化的今天，高科技技术如雨后春笋般出现，互联网金融服务突破了语言和地域方面的限制，使得网上银行的跨国服务更加容易，同时也会接触越来越多的客户，实现规模化经济。
三、我国的互联网金融现状
（一）我国的互联网金融取得的成绩
我国自从20世纪70年代开始进行金融电子化的进程，这就为互联网金融的开展打下了良好的基础。通过近三十年的发展，已经初步形成了互联网金融所需要的基本技术及运营框架。目前，企业网上银行功能非常丰富，还有质押贷款业务等等。网络银行最近几年，主要是以工商银行和招商银行为首的，取得了非常大的成绩，在国际上获得了很多大的奖项。
（二）我国的互联网金融存在的问题
虽然，我国的金融网络化已经初具成效，但是通过互联网金融所进行的交易量所占比重还相当小，表现在客户范围小，交易额小，风险性大等缺点。主要体现在支持互联网金融发展的大环境尚未完全建立、金融业缺乏对互联网金融业务的风险意识、金融认证体系尚未完善和互联网金融的相关法律有待配套。同时，互联网金融的发展将对传统金融业造成冲击与挑战。传统金融业的支柱是支付和信用，其核心分别是钱和信息，但如今这两方面都能够不同程度地借助互联网完成。但是，由于目前中国信用体系并不完善，相关政策不够健全，互联网金融的发展仍然面临种种问题与风险。
四、我国互联网金融的发展趋势
金融伴随着科技的发展形式日新月异，从网银到第三方支付，从国际电汇到电子商务。手机支付、网购保险、网上小额贷款……互联网与金融服务的融合日益加深，互联网金融大概可以分为三个层次：替换、优化和创新。替换是指对传统金融业务流程中某环节的直接替换；优化是再造金融业流程本身，即简化、优化或重构；而创新则是创造新的金融业务流程。由此，我们可以得出移动化、电商化、自金融将成为我国互联网金融的主要发展方向。
“移动化”主要指移动支付的快速发展。据互联网研究机构艾瑞咨询统计，2012年中国第三方支付市场整体交易规模达12.9万亿元，同比增长54.2%，其中第三方移动支付市场交易规模达1511.4亿元。这使得银行服务逐渐从前台走向后台。
“电商化”是指电商企业基于交易信息和信用评估为小微企业提供的信贷服务。其中最典型的就是阿里巴巴金融，为阿里巴巴、淘宝、天猫等电子商务平台的小微企业提供可持续性的小额贷款，金融从数千元到数十万元不等。
而“自金融”模式则是通过互联网的用户聚合和高速传播的特点，为用户提供直接的投融资服务，资金的需求方和供给方都是个人，取代了原有的机构渠道来进行融资和贷款。宜信、拍拍贷、人人贷等小额网络贷款平台是提供此类服务的代表性平台。
五、小结
经济的发展是以科技为基础的，在全球化日益加剧的今天，互联网金融产业的兴起也是迎合了世界经济发展的趋势，从现阶段的发展来看其发展现状仍然存在着许多问题，但是互联网金融产业仍会是未来一个高增长、高增加值的产业。由其发展所带来的经济效益不可估量。电子化的时代需要电子化的经济模式，互联网金融的在未来经济发展中的责任任重道远。
参考文献
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[2] 熊建宇.网络金融的特点及安全体系构建[J].科技信息，2010（31）.
金融趋势研究范文2
2014年2月15日，中国人民银行公布的2014年1月份金融统计数据中，“当月人民币存款减少万亿元”成为最引人关注的数据之一。央行调查统计司将这一存款减少原因归结为季节性因素和春节的影响，但市场上热议的却是近期高年化利率的互联网金融理财产品，使得许多活期存款趋利“搬家”。以互联网为媒介，开展诸如网络银行、网络证券与网络保险等和网络交易相关的金融业务服务活动统称为“网络金融”。网络金融的发展对传统银行提出了新的挑战，银行的金融中介角色面临弱化，收入来源也受到蚕食。面对网络金融浪潮，银行业应研究制定应对策略，加快变革，以应对激烈的市场竞争。
一、网络金融的主要业务模式及发展趋势
目前我国网络金融的业务模式主要有网络支付、网络融资和网络投资理财等三种，分析三种业务模式的发展趋势，能够为银行业的发展提供很好的研究背景支持。
1.网络支付业务模式
近年来，以网上支付为代表的商务类应用持续快速增长，并引领其他互联网应用发展，成为中国互联网发展的突出特点。截至2013年12月，我国使用网上支付的用户规模达到了2.60亿人，用户年增长3955万人，增长率为17.9%，使用率提升至421%。从未来发展的预期看，我国互联网渗透逐步加深的势头不可逆转，网络消费供需面持续积极向好，这些都将推动网上银行、网上支付应用人群在未来较长时间实现较为稳健的增长。首先是网络银行业务发展突飞猛进。网上银行用户规模不断扩张。从2007年的4032万人增加到2012年6月末的19077万人。网上银行交易规模持续增长、交易笔数不断增加、替代率稳步上升。网上银行的产品呈现多元化发展态势。虽然现阶段网上银行并不能将线下的业务全部转移到线上，但网上银行业务将基于经济、政策、用户的需求而越来越丰富。其次是第三方支付呈快速发展势头。自从淘宝网成为B2C市场的龙头老大，依附其生存的支付宝也逐渐成为人们广为熟知的第三方支付方式，但直到2011年5月26日，中国人民银行公布获准经营第三方支付业务的公司名单，坊间应用火热的支付宝等第三方支付商才算正式获得官方认可。截至2012年底，央行
共颁发了197个第三方支付牌照。而后，第三方支付业务呈快速发展势头，从2012年第三季度到2013年第三季度一年间，第三方支付企业互联网收单交易额规模逐年上升，并保持较高的增长率。再次是手机在线支付快速发展。据2014年1月15日中国互联网络信息中心（CNNIC）在京第31次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2013年12月底，我国网民规模达到6.18亿人，通过手机接入互联网的网民数量达到5亿人，手机继续保持第一大网上终端的地位。2013年手机在线支付快速增长，用户规模达到1.25亿人，使用率为251%。
2.网络融资业务模式
网络融资是指建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向银行等金融机构提出贷款申请，再经金融机构审核批准后发放贷款，是一种数字化的新型融资方式。其在融资领域主要有以下服务方式：一是供应链金融方式。供应链金融是指金融机构对一个产品供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，促进核心企业及上下游配套企业“产―供―销”链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实体经济协作，以实现整个供应链的良性发展。二是自建信息平台方式。自建信息平台方式主要以阿里巴巴公司的“阿里小贷”为典型代表，主要基于对电商平台的交易数据、分析处理社交网络的用户信息和行为习惯，从而形成网络信用评级体系和风险计算模型，并据此向网络平台商户发放订单贷款或信用贷款。据阿里巴巴提供的数据显示，阿里金融在2012年7月就已经实现了日利息收入过百万元，从2010年至2014年初，阿里小贷已经累计发放超过1700亿元的贷款。三是众筹方式。即融资者借助于互联网上的众筹融资平台为其项目向广泛的投资者融资，每位投资者通过少量的投资金额从融资者那里获得实物（例如预计产出的产品）或股权回报。众筹融资方式按照募资形式不同可以分为“捐赠模式”、“借贷模式”和“股权模式”。众筹方式的网络融资在我国方兴未艾。截至2012年底，全国活跃的网贷平台已超过300家，全行业成交量达200亿元。网络融资改变与丰富了传统的融资模式，正成为一股针对中小企业融资的新兴力量，其发展潜力不容小觑。
3.网络投资理财业务模式
网络投资理财业务模式主要分为两种，一种是搭建网络平台，为金融机构理财产品、贷款、基金产品或保险产品的信息，承担信息中介的职能，或从事代销业务，代表企业有“天天基金”和“铜板街”等等。而另一种在当前发展火热，并被越来越多人认可，也就是直接将互联网特点与现有金融产品相结合研发而成的投资理财产品。该形式以支付宝的“余额宝”、腾讯的“现金宝”、百度理财以及微信理财等为代表。根据2013年12月26日，淘宝理财正式的《2013年淘宝基金互联网理财趋势报告》显示，互联网理财的热潮正从一线城市向二、三线城市扩展，呈现丰富多彩的地域特色。
二、银行业应对策略研究
银行业应该把握互联网金融时代的机遇，研究进一步发展策略，发挥自身优势、规避劣势，通过战略转型实现持续发展。
1.升级传统业务，创新多样化服务方式
一是继续完善网上银行业务功能，提高安全性，做好传统业务的网络化和移动化。国内商业银行电子银行产品内容均包含传统查询业务、转账汇款及缴费充值等结算服务，这些功能仅仅是传统柜台业务的网络服务方式的延伸，并无本质区别，导致了各家银行的电子银行功能大同小异，同质化严重。商业银行应该在技术、产品及服务等方面打造自己的鲜明个性，加大技术投入，以创新为驱动，挖掘潜在的网络化金融需求，创新电子银行产品，如网络贷款、现金管理、电子商业票据、网络金融社区等，将电子银行从“交易主渠道”上升到专业化、全方位、多元化的“金融服务平台”。二是加快自建电子商务平台建设，为自身金融业务服务。自建电子商务平台是指银行建立自己的电子商务全流程平台，如建设银行旗下的“善融商务”和交通银行旗下的“交博会”，还有民生银行与其股东出资组建的独立法人的电子商务公司―“民生电商”等。电子商务平台可以帮助银行挖掘优质客户，并通过后续的金融服务增加客户对银行的黏性。在电子商务的交易过程中，交易在自建平台上进行、资金在自建平台上流转、信贷在自建平台上产生，一笔交易带动了资金流转，撬动了信贷产生，从而使银行找到了新的收益点。而与此同时，交易产生的资金沉淀，对于拉动银行负债业务的效应也很明显，此类低成本的资金来源对于银行保持净息差的稳定也至关重要。为适应客户金融行为从线下向线上迁移的特性，保持银行在对客户资金、信息和需求掌握上的主动权，银行以电商平台建设为契机主攻互联网金融成为大势所趋。三是建设直销银行，开辟银行业务的新模式。直销银行是指通过非实体业务网点的媒介工具，如邮件、电话、传真、互联网、移动终端及互动电视等，实现银行业务中心与终端客户直接进行业务往来的经营机构。直销银行往往具有独立法人资格，能够实现业务中心与终端客户直接的业务往来，在经营成本、费用支出方面较传统银行更具优势，从而能够提供比传统银行更具吸引力的、费用更加低廉的金融产品及服务。
2.与非银行的网络金融组织开展合作，突破瓶颈限制，实现“共赢”
网络金融和传统银行并不是互相孤立的，网络金融更不是摧毁传统商业银行的杀手，其关系是竞争又是互补的。二者展开合作，商业银行可以依托其数据积累和挖掘方面的技术，降低交易成本，拓展客户，促使产业升级，而非银行网络金融组织则可以提高防控风险的能力。从网络融资业务方面来看，随着贷款企业的成长，资金需求量也不断增加，单纯的网络小贷服务已不能满足其需要，更需要网络小贷与商业银行合作，享受商业银行完善的内控机制和充足的信贷资源。传统银行应积极探索与互联网企业之间的合作，借助其积累的海量信用交易数据库，发挥自身的风险管理优势，联合打造在线融资平台，提供中小企业在线融资服务，有效发掘新客户群，提升经营收益。因此，传统银行与非银行的网络金融组织进行合作、博弈和创新，能够打造出一个全新的金融生态圈，也有利于双方突破发展瓶颈，实现“共赢”。
3.重视复合型人才的培养
在网络金融高速发展的今天，人才在银行核心竞争力中的基础性、战略性和决定性作用日益凸显。人民银行根据《国家中长期人才发展规划纲要（2010―2020年）》，会同银监会、证监会、保监会联合印发了《金融人才发展中长期规划（2010―2020年）》，明确了近10年金融人才发展指导思想、战略目标和主要任务，强调“加强教育培训，提高金融人才素质”，提出了金融人才队伍建设的9项重点工程和若干政策措施，说明从政策层面上对金融人才培养的重视。传统银行更应该认识到具备现代科学文化素质，既懂业务又懂技术的复合型人才是最稀缺的资源。目前银行员工的知识结构偏单一，纯经济专业或者纯计算机专业的人员较多，而既具有管理能力，又熟悉银行业务，还精通计算机网络技术的复合型人才很少。银行应该从招聘和培训两方面入手，招聘时偏重于对复合型人才的选聘，培训时要积极转变思路，从课程设计、师资队伍、教学内容等方面向培养复合人才方面倾斜，处理好继承传统和改革创新的关系。
金融趋势研究范文3
关键词：合业经营分业经营金融监管风险防范
金融业作为现代经济发展的重要支持,其业务经营方式也随着社会经济的发展经历了一系列的变化过程.在目前世界经济逐步趋于一体化，金融趋于全球化的浪潮之下，金融业合业经营的趋势也日益明朗。本文拟从美国金融业的发展历程出发，对全球金融业合业经营的趋势略作分析。
一，美国金融业的发展历史。
作为现代经济金融的强国，美国金融业的发展趋势对全球各国的金融发展都有着深远的影响，其中不乏值得借鉴的发展模式，当然也有许多发人深省的经验教训，为此，讨论金融业的发展趋势，我们有必要首先了解美国金融业的发展历程。
首先，在20世纪30年代以前，美国的金融机构基本上都是混合经营，没有严格的业务范围的划分，金融机构的种类也比较少，服务品种也不丰富。作为金融机构的主要代表-银行几乎承揽了社会上需要的全部金融服务品种。银行从传统的吸收存款，发放贷款业务中解脱出来，开发了中间业务，但是这些业务还远没有形成规模效益，尚处于起步阶段。
随后，30年代一场由金融危机引发的世界性经济危机之后，美国的银行体制几乎崩溃。为了挽救危机中的银行体系，美国于1933年颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，因为他们将危机的诞生主要归因于银行发展的多项综合业务加剧了银行体系的风险，从而为整个金融业与经济发展埋下了隐患。鉴于此而颁布的银行法便主要着眼于银行业与其他金融业分业经营以降低风险。其内容主要有以下三个部分：第一，该法案规定商业银行的主要业务是吸收存款，投资银行的主要业务是承销和发行证券，二者必须实行严格的分业经营。严厉禁止交叉业务和跨业经营。其二，该法案对银行支付活期存款利率进行了限制。最初规定对活期存款不支付利息，即零利率，后来提高了利率上限，允许支付少量利息。这主要是为了降低银行的支付危机。其三，该法案规定政府对银行存款给予保险，并据此成立了联邦存款保险公司（FDIC）以及实行最后贷款人制度，这一切都是为了保障储户利益，同时提高银行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格尔法》的严格限制下，美国金融业在分业状态下迅速发展着。这时候，以前从属于银行的一些金融机构开始独立发展并逐步成熟起来，并有了自己独立的业务经营范围与经营管理模式。在此过程中，金融业逐步形成了银行，证券，保险，信托四大支柱。但是进入60年代以后，逐步出现各种金融机构的金融业务范围的交叉，严格的业务划分被逐步打破，，经济学家及政府都开始考虑关于《格拉斯-斯蒂格尔法案》是否真的有利于金融业的安全发展问题。经过长久的争议与探讨，1999年12月，美国终于废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，并新颁布了《金融服务现代化法案》，从而为金融业的合业经营扫除了法律上的障碍。
二、业经营的产生原因及利弊分析。
前已述及，金融业自诞生以来，其业务范围及机构设置并没有自动的划分开来。最初几年主要都是由银行为了满足社会发展对多样化金融产品的需求而在其本身业务（存款与放款业务）之外新开发的金融服务产品。但是在30年代全球经济危机以后，美国率先立法，限制银行（商业银行）与投资银行（证券公司）的业务融合，要求分业经营，随后，许多别的国家纷纷效仿，这主要是基于以下考虑：
首先，分业经营能够使各金融机构更加专注于自己所擅长的优势业务，充分发挥自己的优势，避免盲目开发新产品，新服务，这样可以降低金融机构（当时主要是银行）的风险并使其收益更加稳定和有保障。其次，分业经营也更有利于政府的监管。实施严格的业务划分，各金融机构的业务都相对单一化，简单化，这样就更有利于政府根据不同金融机构的特点，实施有效的监督和管理并使其经营风险得到有效控制。
然而在现实生活中，分业经营的立法规定却并未达到其预想的效果，这与社会，经济的发展状况以及这一立法规定本身的局限性都有着十分重要的关系。
首先，分业经营在一定程度上损害了投资者的利益。严格的业务划分使投资者失去了方便，快捷而又综合化的服务机会，投资者不得不与多家不同的金融机构往来以满足其多种金融需要。同时，它也削弱了银行业的实力，因为业务范围的严格限制使许多银行丧失了许多盈利机会，所以现实中，许多大银行都力图混合商业银行和投资银行业务，可以说，这也是满足社会需求的结果。并且分业经营降低了金融机构间的竞争性，将过去整个金融业的竞争分散到了几个不同的领域，例如投资银行不必再担心来自于许多大的商业银行的竞争，从而削弱了许多金融机构的竞争意识和创新意识，而投资者也无法享受激烈的市场竞争给他们带来的好处。
另外，尤为重要的是，在二战以后，世界经济贸易迅速发展，这对金融服务业也提出了更高的要求。经济的全球化必然要求金融的全球化，而金融业务的分业经营状态无疑不能满足全球化的金融发展趋势的要求。于是各个国际性的大银行纷纷朝着业务的综合化方向发展。他们通过金融创新，开发，设计一系列的金融衍生产品，绕开法律的壁垒，达到综合经营的目的。60年代末期出现的新型金融工具，如定期存单，NOW账户，现金管理账户等一系列金融衍生工具都是这一环境中的产物。
分业经营规定的最初动因在于降低银行的经营风险，然而在事实上，面对世界一体化的经济发展趋势，它反而加剧了银行业的风险，使其生存能力受到限制。正因为此，面对激烈的市场竞争，商业银行逐渐突破了与其他金融机构之间分工的界限，走上了业务经营全能化的道路。七八十年代以来，西方商业银行不断推出新业务品种，从专业化逐步走向多样化，全能化，从分业走向合业，这是与西方经济金融发展密切相关的。引起这种现象的原因主要有以下几点：
第一、银行负债业务比例的变化为其业务拓展提供了可能性。近二十年以来，西方商业银行活期存款的比重逐步下降，定期储蓄存款的比重相应上升，这一结构性的变化为商业银行开拓中长期信贷业务和投资业务提供了较为稳定的长期资金来源。第二，银行盈利能力的下降促使各个商业银行寻求更多的盈利渠道。自70年代以来，西方金融业竞争激烈，银行盈利水平普遍下降，这迫使银行业开拓新的业务和品种。他们一直想方设法绕过法规的限制，向证券保险等领域扩张，突破传统的业务束缚，开发更多的中间业务和表外业务。对于这些积极创新的银行而言，许多法律条文形同虚设，因为通过创新业务的开展，他们可以轻而易举的逃避政府的监管和法规的限制。与此同时，金融管理当局顺应经济发展的要求，也取消了一些过时的法规，适时的为商业银行开拓新业务提供了方便和支持。第三，金融理论的深入发展。商业银行经营管理理论随着各个历史时期经济金融环境的变化而不断的发展，从最初的资产管理理论到负债管理理论及至70年代末期出现的资产负债综合管理理论，他们都是为了有效推动金融业的安全稳定发展而产生的。资产负债综合管理理论突破了传统的只重视资产或者只重视负债的理论的偏颇之处，使商业银行真正的从其资产负债业务双方着手，同时拓展资产负债业务，使其相匹配，达到收益最大化，风险最小化。资产负债综合管理理论的发展适应当前金融形势，为西方商业银行业务不断走向全能化综合化提供了理论基础，从而极大的促进了他们综合业务的开展。
由此可见，美国社会经济的发展，金融理论的发展乃至政府监管水平的发展都为金融业的合业经营做好了准备。分业经营终究只能是金融业发展过程中的一个过渡阶段。
三、合业经营的发展趋势。
1999年12月，美国颁布《金融服务现代化法案》，正式废除了已实施六十余年的关于金融业分业经营的法规。这一法案的颁布无疑将会对美国乃至世界的金融业发展产生深远的影响。合业经营势不可挡。在此过程中，金融业的兼并与重组将会加剧，银行的综合经营能力将进一步提高，其国际竞争力也会日益加强。然而另一方面，我们也应当看到，在此过程中也存在着种种不确定因素，隐含着许多风险。
首先，合业经营将加剧兼并行为，使各金融机构过分重视规模的扩大和业务的综合化，而忽视了稳健经营这一根本原则。从一定意义上说，金融机构兼并的机会成本就是其稳健程度，稳健经营要求管理人员经常不断敏锐的监督本机构运作情况，而不是分散注意力去过分关注合并以扩大规模和范围，这可能造成在管理文化，预期，策略及日常业务经营等方面潜在的混乱。由于合并各方在企业文化，员工素质，经营理念等各方面都可能存在着巨大的差异，合并后能使各方的优势结合并发挥其规模效益还取决于整合是否成功，而不同企业之间的整合成本往往是巨大的。
其次，合业经营也会对金融机构的监管提出更高的要求，这需要政府，社会以及金融机构自身都更清醒的认识到风险所在并加以防范。而对于某些项目，即使那些较大的金融机构对其所面临的新的风险也缺乏有效的管理办法。其中最为典型的是对从事金融衍生工具所带来的风险的监管和防范。
综上所述，金融业的合业经营趋势是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社会经济金融形势都为此做好了充分的准备时，才能够适当放宽对业务范围的限制。目前我国所采取的金融业分业经营分业监管正是基于这一考虑。而一旦我国的金融体系发展更为健全，金融机构的抗风险能力进一步加强，内部监管与外部监管的水平进一步提高，我国便可朝着业务监管综合化方向迈进一步。
参考文献：
金融趋势研究范文4
从2011年至今，我国的GDP增速连续四年下滑。一方面，以往中国经济过度依赖投资，这导致建设过度和过快的问题；另一方面，曾经引以为傲的出口也受到欧美经济下行的影响，触发了大量出口型企业的利润下滑甚至倒闭潮。因此，在当下拉动中国经济“三架马车”中的投资及出口都运转不灵时，我们必须通过扩大内需、刺激国民消费来保证中国经济的持续稳定增长。我国政府已经提出“保增长、扩内需、调结构、惠民生”的政策，努力使国民消费真正成为促进中国经济持续稳定增长的中坚力量。
国民消费在国民经济中比重的提升以及国民消费能力的提升共同导致为消费者提供贷款的金融服务方式――消费金融开始进入发展的黄金期。传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。而在互联网时代，信息技术的不断进步则为消费金融的发展提供了更多的可能性。互联网消费金融便是将互联网技术与消费金融相结合的一个新兴领域，是指通过网络平台为消费者提供消费贷款。互联网消费金融在消费模式、消费平台、支付手段等诸多方面均与传统的消费金融有很大差异。互联网消费金融确切地讲是互联网金融的一个分支，其他的互联网金融运作模式包括：第三方支付、众筹、P2P网贷平台等。尽管互联网消费金融的发展相对滞后，但得益于我国庞大的消费人群和消费习惯，互联网消费金融被认为是最具发展潜力的互联网金融方式之一。
本文从我国互联网消费金融产生的背景出发，结合互联网消费金融中的产业链分析与发展环境，着重对当前互联网消费金融的主要运作模式进行分析，最后提出互联网消费金融的进一步发展方向与趋势。
二、互联网消费金融产业链分析及发展环境
（一） 互联网消费金融的产业链分析
消费金融是指在消费者购买商品时由于自身缺乏资金，通过金融机构借款先期进行消费，之后按照约定的时间和利息进行偿还，通常这一类贷款形式具有金额小，期限短，无需进行抵押等特点，自推出以来受到了消费者的广泛欢迎，因此这一方式缓解了消费者的资金缺乏，又满足了消费者对于商品的需求，成为了非常重要的金融服务方式。根据艾瑞咨询数据显示，2013年中国互联网消费金融市场交易规模为60亿元，预计2014年将突破160亿，未来3年增长率或高达94%。总体上看，互联网消费金融的出现恰逢其时，它除了保留了消费金融的特点，将互联网技术应用到消费金融中，使二者整合起来，在购买和支付环节上实现了互联网化（如图1所示）。
无论是传统金融主体如商业银行、消费金融公司等参与主体，或是京东、阿里等为代表的电商企业，还是以人人贷、拍拍贷为代表的P2P网贷平台等，这些主体通过不同的方式和途径都在推动互联网消费金融产业的快速发展，形成了完整的互联网消费金融产业链。在这条产业链上，主要包括四类参与者：①消费者，消费金融的核心，利用金融机构提供的资金进行消费，在约定时间进行偿还；②金融机构，包括商业银行、专业消费金融公司、电商企业等等，根据消费者的信用状况、消费能力等责提供资金给消费者；③消费公司，电子商务平台等；④行业监督，人民银行、消费品领域委员会、行业协会等。
具体地，互联网消费金融呈现出如下特点：（1）范围上，互联网消费金融将服务对象扩展至健康、旅游、日常消费等价值低、期限短的商品中来；（2）资金渠道上，互联网消费金融的资金渠道则以线上为主，这样资金渠道更加广泛；（3）授信方式上，互联网消费金融的审批除了借鉴传统的审批方式外，还可以借助现代化的信息技术得到客户的历史交易金额、交易频率等，来考察客户的信用状况从而决定是否放贷。
（二） 互联网消费金融的发展环境
随着国民消费能力的持续提升以及互联网使用习惯的全面养成，互联网消费金融现在正处于一个“最好的时代”。本文接下来将从经济、社会、技术、政策等方面来全面分析互联网消费金融所面临的环境。
1. 经济环境：当前，消费对我国的GDP贡献仅有30%，同收入水平其他国家的消费占GDP的50%左右，而这一比例在欧美发达国家更高。这也说明中国的经济结构可以从原来的过多依靠投资、出口逐步向消费倾斜。同时，近年来中国家庭人均收入稳步提升。根据国家统计局2014年的最新数据，全国居民人均可支配收入达到20167元，比上年增长10.1%，收入的增长促进了居民消费能力的提升。
2. 社会环境：消费观念的转变，透支习惯的养成。中国传统的勤俭节约观念制约了消费金融在我国的发展，但随着人们消费观念的逐步转变，越来越多的家庭及个人开始选择采用信贷工具提前消费。据调查，我国有三分之一的家庭从未通过信贷工具提前消费，这也从侧面反映出了我国消费金融的巨大发展空间和发展潜力。
3. 技术环境：互联网消费金融的发展离不开技术的进步，这也成为促使消费金融的创新速度和效率进一步提升的重要原因。仅2013 年中国电子商务市场交易规模 9.9 万亿元，这也促进消费金融的互联网程度逐步加深。根据报告统计，截至2014年底，中国网民规模达6.49亿，手机网民规模达5.57亿，互联网的广泛应用为居民消费提供了更多的选择。未来的互联网消费金融将会向使用便捷、参与广泛和操作安全的方向发展。
4. 政策环境：政府政策的出台。为了刺激消费，政府在增加消费补贴，拓展消费渠道方面提出了多项激励措施，如购置税减征、消费品下乡等补贴政策在一定程度上对消费及金融产业的发展产生了推动作用。这些措施无疑为互联网消费金融的发展提供了良好的政策环境。
三、互联网消费金融的运行模式分析
互联网消费金融与传统消费金融最大的不同体现在资金的筹集方式上，即互联网消费金融在资金筹集上是依托线上的筹集方式，如通过电子商务平台、P2P平台、传统金融的线上业务或其他的创新企业等，这也构成了目前我国互联网消费金融的几种运行模式。
（一）基于电子商务交易平台的互联网消费金融
基于电子商务交易平台的互联网消费金融的运行模式是电商企业通过交易平台分析消费者的交易数据及其他外部数据，提供给消费者数额不等的信用额度。消费者可以在信用额度内在该电商平台进行消费，由电商平台成立的小额担保公司或第三方进行资金垫付，消费者在约定的还款期限内还款，电商平台收取一定比例的服务费，这样在电商平台、资金提供方和消费者三方构成了一个良性的生态循环系统（见图2所示）。
在这种模式中，电商交易平台是其中的核心参与方，因为它是最直接面对消费者的，并且在商品渠道、支付渠道上掌握了消费者的信息流、商品流、资金流的信息，这样多方信息能够形成快速对称，降低风险发生的概率。这些信息的掌握成为电商企业参与消费金融市场的核心能力。同时，利用这些信息可以了解消费者的消费习惯、消费需要等，提高自身的销售额，从而成功地将消费需求与资金联系在一起。
目前依靠电商企业来进行消费金融运作在国外已经有比较成功的例子，如日本乐天、美国运通等，都是成功地从原来单一业务发展为金融集团的。但在国内目前还处于初步发展阶段，但从2014年开始，各大电商已经开始纷纷涉足消费金融。2014年2月，京东联合金融机构，针对京东用户推出个人消费产品“京东白条”。7月，阿里旗下的天猫商城也推出了“天猫分期”，12月，阿里又在更大范围内推出“花呗”；招商银行和亚马逊中国也展开合作，推出分期付款业务。随着消费金融的进一步发展，在未来的若干年内必将迎来电商生态金融的爆发期。
（二）银行搭建线上消费金融平台
根据相关数据，2013年中国消费信贷规模达到13万亿元，但仅占银行信贷资产的15%。而在消费信贷最发达的美国，消费信贷占银行信贷资产的比重高达60%以上，这说明我国的消费信贷市场还有巨大的潜力。此外，与企业信贷相比，消费信贷的成本高、效率慢、收益低，但互联网的出现在一定程度上缓解了这些问题。2014年2月1日，由北京银行独立注资3亿元的北银消费金融公司的网贷平台已经上线。除此之外，包括兴业银行、重庆银行、徽商银行等一批银行都于近期获批或积极申报筹建消费金融公司。
（三）P2P网贷平台
P2P 网贷平台模式，是给拥有闲置资金的出借人与有资金需求的个人或企业提供一个对接平台，达成贷款协议，平台从中收取手续费用。按照借款人的性质不同，既有针对小微企业的，也有满足个人消费需求如装修、购买大件商品等。
与其他模式相比，该模式的信息量大，用户自主性强且借贷效率高，但同时风险也比较大。据统计，截至2014年底，我国的P2P网贷平台已经达到2364家， 仅2014年，交易规模就达到5000亿，投资人数与借款人数分别达116万人和63万人，已经超越了英、美成为全球最大的P2P交易市场。然而，高速发展的背后带来的是风险问题，平台跑路、大额坏账等情况频繁出现。这与我国P2P发展过快、忽视风险控制及相关部门的监管不到位有直接关系。尽管有诸多问题，但由于P2P门槛较低、效率高、资金能实现更有效利用等天然优势，P2P网贷平台仍然是发展消费金融的一个重要的运作模式。
（四）互联网消费金融公司
消费金融公司是通过自有资金为我国境内居民个人消费提供个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款，这些贷款具有金额小、较为分散的特点。我国从2009年开始启动消费金融试点，首批4家消费金融公司于2010年获批成立。这些公司的固有缺陷在于都是依附于银行，导致现有产品与银行产品类似，缺乏特色。
2015年1月7日，以重庆百货为主，与其他五家公司共同发起设立了国内首家互联网消费金融公司――马上消费金融股份有限公司。与传统消费金融公司最大的不同是，该公司搭建了互联网平台，这样在经营服务上实现“无边界、全渠道”。在了解客户的需求后，线下挖掘客户，线上互联网推广，从基础设施、平台、渠道、场景等四个方面扩展互联网平台业务。总的来说，互联网消费金融公司未来需要更好地利用互联网的优势，打造线下实体消费金融+线上互联网的综合体。
四、互联网消费金融的发展
（一）互联网程度的加深
可以说，在互联网渗透全行业的今天，包括消费金融在内的中国金融产业的互联网化已是大势所趋。消费金融的互联网化包括产品的互联网化、服务模式的互联网化和风险管理模式的互联网化。首先，在互联网消费中还有很多尚未开发的需求，例如保险、基金、证券等，这些可以通过互联网技术的发展逐步进行挖掘，从而设计出更多、更好的产品；其次，互联网改变了人们以往的消费习惯，从消费的时空、支付方式等都发生了变化，如何在互联网技术条件下更好地满足消费者的需求，需要通过创新服务模式和渠道。最后，在互联网消费下，可以通过技术手段记录消费者的交易信息、资金信息等，这对于金融机构进行控制风险、提高风险管理水平是一笔巨大的财富，同时也对传统风险控制模式提出了挑战。
（二）信用体系建设的完善
我国信用体系的建设比较晚，目前以央行征信中心建立的征信系统下的信用信息覆盖面最广，数据量最大。近年来，信用中介机构开始逐步发挥作用，加之现在互联网金融中的违约问题屡见不鲜，这使得社会重视建立并逐步完善信用体系。一些互联网金融平台因其掌握大量的数据信息，开始自建信用体系，如支付宝下的芝麻信用、腾讯信用、拉卡拉等。现在最大的问题在于，国内无论是政府主导下的央行征信体系还是布局互联网个人征信的企业，他们的数据都没有形成一个良好的体系，这需要进一步加强彼此之间的合作与对接。未来全社会的互联网金融数据会进一步整合，并打破现有的数据壁垒，建设完善的信用体系，这也必将成为未来互联网金融企业的核心竞争力。
（三）监管体系的到位
金融趋势研究范文5
关键词：农村金融 现状与问题 发展对策
一、我国农村金融体系改革发展的状况
近年来,随着我国经济的不断发展,金融体制的逐步完善,我国农村金融改革和发展取得了积极成效:一是农村金融机构改革稳步推进。二是“三农”贷款持续增长。截至2006年上半年,我国农业贷款余额近3万亿元,约占金融机构全部贷款余额的14%,60%以上农户的贷款需求得到满足。但是当前农村金融改革发展中也存在突出的矛盾和问题:一是农村地区资金外流情况严重。目前,通过农村信用社、邮政储蓄等商业性金融组织,每年从农村地区流出的资金大于从城市流入的资金,导致农业和农村经济发展的资金需求不能得到有效满足,农村经济发展受阻,城乡差距过大。二是农村金融机构体系不健全。商业银行改革以来,几家主要银行都大批撤出了在农村地区的营业网点,与此同时,为“三农”服务的金融机构建设没有跟上,造成机构网点覆盖率偏低,农民接受金融服务困难。三是金融产品创新不足,盈利水平不高。现有的农村金融机构主要经营传统的信贷产品和商业保险产品,而对农民需求量较大的小额贷款和农业保险则缺乏创新,造成金融产品单一,盈利能力严重不足,造成可持续发展的基础薄弱,而一些非正规的农村金融组织由于金融服务比较符合农民需求,发展较快,但是潜在风险较大。四是金融基础设施不完善,支付结算体系落后。适合农村经济特点的金融电子化、票据化基础设施研发和建设不足,覆盖的地域范围小,便捷化程度低。这些问题在很大程度上削弱了金融“三农”服务的能力,严重制约了农村各项事业的发展。
二、发展我国农村金融的可行性建议与措施
通过对农村金融的经营背景及现状的分析与比较,为促进其更快更好的发展,从而裨益乡民,较好辅助“三农”政策的执行,特提出以下建议。
1.建立相关风险补偿核准规划。通过财政部门等尽快偿还原拖欠农信社的相关贴息,同时剥离先前由于政策性原因而导致的不良贷款,地方政府应完善农业部门的信用评级制度及相关部门的贷款担保机制,控制农业贷款的可能性风险及损失。
2.建立有效的农村资金回流机制。在引导农村信贷资金回流支持新农村建设方面,一是要为抑制农村信贷资金外流提供制度性保证;二是要合理利用经济手段和行政手段,通过财政资金补偿金融机构贷款风险和税收优惠等措施,引导农村资金高效率地转化为农村投资。增加对当地经济信贷投放较多的金融机构再贷款额度;鼓励邮政储蓄资金参股农村信用社,投资设立农村小额保险组织,试办农村小额贷款机构,为支持新农村建设提供长期的资金投入来源。
3.制定《农业投资法》,规定县域金融机构在保证资金安全的前提下,将一定比例的新增存款投放当地,或购买农业政策性金融债券。建议以县为单位,按经济发展水平划分贫困县和非贫困县,贫困县免除所得税和营业税,非贫困县免营业税、所得税减半征收。加强对县域资金流动的监测和预警,限制国有商业银行或农村信用社系统内上存资金比例,通过运用差额准备金制度,对上存资金比例过高的金融机构可以提高超额准备金比例实行缴存,并下调超额准备金利率。
4.发展农村社区基金和小额信贷机构,弥补农村金融服务空白。近年来农信社改革的商业化趋势不断强化,一批农信社将撤离偏远落后地区。这种趋势无法逆转,只能采取有效措施,弥补偏远落后地区的农村金融服务空白。农村社区基金和农村小额信贷机构就是弥补农村金融空白的重要手段。
5.改善农村金融发展环境。改善农村金融组织的发展环境,重点是完善农村经济基础条件,提高农户和农村企业的盈利能力和风险承受能力。建议加大财政的投入力度,加强农村的基础设施建设,加大农业科技服务的投入,改善农村经济运作的基础。提高农民的组织化程度,提高农民在市场交易的谈判地位和抵御风险的能力。鼓励有条件的地方政府出资成立担保基金或担保公司,带动其他担保机构的发展。要扩大有效抵押品的范围,增加农作物收益权、权利质押,同时保护担保债权的优先受偿权。探索运用动产质押、仓单质押等形式,根据“产业大户”、“龙头企业”等新型农业经济主体的不同特点,采取“一企一策、一户一策”的办法解决农民抵押难、担保难的问题。
金融趋势研究范文6
关键词 金融衍生品 风险防范 风险管理 金融工具
随着当今经济的不断发展和全球经济浪潮的冲击，金融衍生品的出现、发展、壮大是金融业不可回避的历史趋势。对于国内金融市场而言，需要借助金融衍生品市场的活跃实现资金的有效利用，优化市场经济资源配置、活跃市场经济，激活市场证券，满足多元化的市场投资需求，并且对市场风险造成分散。因此，我们将金融衍生品定位成“双刃剑”。为控制好“双刃剑”，应当充分了解金融衍生发展趋势，对市场做出合理展望。
一、什么是金融衍生品
金融衍生产品，是有关互换现金流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。它与传统金融产品相比，价格的波动容易受到基础金融产品价格的影响，灵活性较强。金融衍生产品无论以何种形式进行出现及运用，都对实体经济中的相应标产生影响。并且，金融衍生产品的交易和实体经济与基础金融产品有着本质区别，金融衍生品的本身不具备价值，只具有代表性的权利，金融衍生品的持有者只需适当地卖出买进便可获利。
二、金融衍生品的特点
金融衍生品与传统的传统金融产品相比而言，价格波动受到金融产品价格波动的影响，其特点包括：虚拟性、高杠杆率、灵活性及复杂性。鉴于这些特点，金融衍生产品不论采取何种形式的运用和出现，其交割始终会受到实体经济中相应地标的资产的影响，并且这种影响因交易过程中只能用缴纳保证金而形成的杠杆率放大了数倍。此外，金融衍生品的交易与实体经济和基础金融产品的交易有着本质的区别，主要是因为金融衍生品本身没有任何价值，它代表的仅是收益的权利，而且持有者只需要在适当的时候卖出和买进才可以获利。总的来说，这种脱离实体经济的虚拟性促使金融衍生品可进行随意组合，因产品层出不穷，造成监管难度加大。
三、我国发展金融衍生品市场的必要性
我国金融衍生品市场与国外相比，处于发展起始阶段。因此，美国金融衍生品市场出现的技术问题在我国短期内是不会出现的。当今经济全球化、金融全球化的扩张中，即便是我国不发展金融衍生品产业，世界上的其他国家也会争相去发展金融衍生品产业。所以说，未来我国因理论、技术落后导致金融市场不稳定，进而对国民经济造成一定的不利影响，还会对国内金融市场的稳定造成不良影响。鉴于此，发展和培养国内金融衍生品市场，积极建立金融市场的风险转移机制和发行机制，已经成为当今金融市场发展和深化的当务之急。
四、我国金融衍生品的发展趋势
（一）衍生品的需求日渐增多
中国期货业协会最新统计资料表明，2015年7月，我国期货市场的成交量与6月份相比，呈现上升趋势。以单边计算，7月全国期货市场成交量为389，188，140手，成交额为810，379.42亿元，同比分别增长77.27%和275.31%，环比分别增长36.4%和下降17.75%。1～7月全国期货市场累计成交量为2，084，909，835手，累计成交额为4，347，210.26亿元，同比分别增长65.15%和216.70%。上海期货交易所7月成交量为117，064，331手，成交额为62，464.29亿元，分别占全国市场的30.08%和7.71%，同比分别增长82.26%和14.80%，环比分别增长72.95%和48.82%。大连商品交易所7月成交量为114，171，709手，成交额为42，053.35亿元，分别占全国市场的29.34%和5.19%，同比分别增长63.27%和7.36%，环比分别增长29.15%和14.15%。上述2015年最新期货交易在各个交易所成交量的数据表明，我国期货交易逐渐呈现交易量增长趋势，并且，这对衍生品的需求而言呈现上升趋势。
（二）新的金融衍生品层出不穷
针对我国金融衍生市场的发展而言，我国场外金融交易才刚刚起步，新的金融衍生品才刚刚有了发展势头，可以说，今后的未来发展趋势中，金融衍生品将会出现新的产品。因此，创新金融衍生品势在必行。新的金融衍生品既能够提供更多新机会，也能够提供更多新的交易手段。创新是金融衍生工具生命力的存在，是不断壮大发展的前提。为促进我国交易量的持续增长，我们仍需继续发展创新。针对金融衍生品的创新思路而言，需要在总结金融衍生产品的经验基础上，积极推出人民币利率期权等衍生产品的交易，对各种金融衍生产品进行丰富，最终促进场外结构衍生品不断发展。
（三）相关部门加强监管力度
要实现我国的金融衍生品市场的健康持续发展，就必须同时抓住发展和监管这两个关键词。我们必须以稳健快速地发展和完善金融衍生品市场为重点，培养合格的金融衍生品人才，注重理论研究和实践的结合。全球化经济发展下，我国金融活动日趋密切，但是在无形之中也带来了风险和不确定性。当下，金融衍生品的不断发展创新及电子化发展成为发展趋势。现如今，我国金融产品本身存在较大风险，创新的金融衍生品无疑风险更大。电子化的衍生品因双方进行交易时环境是虚拟的，加上我国网络风险的存在，在一定程度上提高了信用风险及操作风险等。总的来说，金融衍生工具及衍生交易场所的不断发展，提高了金融风险的复杂性及不稳定性，加剧了预防的困难。鉴于此，应正确认识金融衍生工作的特点及效益，加强金融衍生工具的风险及监管。因此，衍生产品的监管是我国金融衍生产品的发展的必然趋势。
（四）加快金融衍生品市场国际化的发展
全球化经济的发展下，国际化的投资开始出现，因此金融衍生品市场国际化的发展趋势势不可挡。基于本质而言，金融衍生品是一个国际化的大市场，金融衍生品本质的开发没有国家。当今，随着金融国际化、自由化的发展及我国加入WTO后所面临的机遇和挑战日趋增多，我国金融衍生品的创新更加丰富多彩。因此，对于我国金融衍生品市场的发展而言更趋国际化。此外，金融产品的不断创新和电子化的发展是金融衍生品实现国际化发展的前提条件。
五、结语
金融衍生品的出现和发展是完善我国金融市场的必经之路，当下金融衍生品的发展前景比较乐观。但是我国金融衍生品与国外相比，起步晚，因自身的不完善还潜藏不少风险。鉴于此，在今后的发展过程中需要对金融衍生品进行监管，加快国际化的发展步伐，以期金融衍生品在我国有一个良好的发展态势。
（作者单位为交通银行湖北省分行）
[作者简介：林希（1992―），女，湖北武汉人，本科。]
参考文献
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[3] 张兰花.中国金融衍生产品的发展――美国金融危机与国企衍生品投资失败的教训[J].中国管理信息化，2011（19）.
