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商业轻资产管理模式范文1
[关键词] 行政事业单位;国有资产管理;文献述评
[中图分类号] F235.1 [文献标识码] B
一、引言
2016年，财政部《行政事业单位资产清查核实管理办法》、《关于开展2016年全国行政事业单位国有资产清查工作的通知》，确定于今年1-10月在全国范围内开展行政事业单位国有资产清查工作。通过清查，可以明确行政事业单位国有资产存量，有利于强化管理基础，加强行政事业单位国有资产管理;有利于明确行政事业单位阶段性资产增量，有利于实现资产动态管理;有利于了解国有资产结构比重，为实行资产分类管理提供助力。同时，开展国有资产清查能够从资产的总量、增量、结构等多方面反映公共部门财政情况，为实现行政事业单位科学化、精细化管理奠定基础。
论文通过对国内外学者关于行政事业单位国有资产管理研究成果的梳理，列出若干有代表性的研究视角与研究观点，指出它们的现实意义和理论不足，形成文献评述，以展现截至当前，国内外关于行政事业单位国有资产管理研究的现状。
需要说明的是，国外并没有“行政事业单位国有资产”这一提法，在诸多文献中多称之为公共资产（public assets）、政府资产（government assets）、国家资产（national assets）。且国内外对于公共部门的名称界定存在较大差异，鉴于国内外研究客体口径不一等因素限制，故本文着重于国内研究成果，仅对国外部分做简要述评。
二、国外文献综述
为了解国外研究文献的总体情况，本文分别以public assets、government assets、national assets为主题词，利用中国知网（）进行文献检索，其中2006至2016十多年间，共涉及期刊论文144篇。在这些已发表的研究成果中，研究焦点集中于发展中国家公共资产管理模式选择、政治商业周期对转型经济中公共资产私有化的影响以及公司合作伙伴关系下的公共资产管理模型构建等。具有代表性的观点，如：
Endrit Lami， Drini Imami， Holger Kachelein（2015）通过分析选举对转型经济中公共资产私有化的影响，深入研究了政治商业周期这一现象。他们假设，企业私有化的机会主义发生于临近下届选举之时，为了融通资金，填补更高的公共支出，以取悦选民和增加再次当选的机会，特别是当他们的借款能力由高公共负债所约束。他们认为阿尔巴尼亚正处于转型期，是一个相对高公共负债的小型开放经济体。他们发现，在选举前，私有化收入显著增加。尽管在结构性改革的背景下经常被大肆渲染，但在选举时公共资产私有化最可能是实现公共利益的一个次优选择。[1]
Hasina Rasolonjatovo， Evelyne Lande， Victor Harison（2015），研究了发展中国家马达加斯加的公共资产管理并认为，目前很少有关于发展中国家资产管理的相关研究。他们通过案例分析，得出结论：着眼于资产收益方面的西方资产管理模式并不适用于发展中国家和地区。[2]
Benedet to Manganelli， Francesco Tajani（2014）提出了一种在公私合作伙伴关系下的公共资产管理模型，该模型可应用于不动产管理。模型结果表明私人投资者可以减少业务风险，降低投资所需的财政支出，易获银行信贷的支持。还表明，在公共管理方面，资产管理成本降低，同时伴随着公共资产保护需求的增多。他们认为，该方面需求可以给当地社区公共资产附加一个较高的文化和历史价值。[3]
Muhammad Hasbi Hanis， Bambang Trigunarsyah， Connie Susilawati（2011）介绍了印度尼西亚当地政府在采用公共资产管理框架时所面临的挑战。这些挑战是：没有一个制度和法律框架，以支持资产管理应用程序;公共资产的非营利原则，涉及公共资产的多个司法管辖区与管理过程;地方政府目标的复杂性;管理公共财产的非可用性;人力资源的有限性。他们还探讨了地方政府采取和实施公共资产管理框架的实用度。该文的独创性在于印度尼西亚政府的政策制定者，学者和资产管理从业者可建立一个公共资产管理框架，从而高效和有组织的提升公共服务质量。这项研究还有一个潜在的应用，即其可应用于其他发展中国家。[4]
（2009）探讨了公共资产管理的目的是维护国家财富。他们通过借鉴发达国家通过设立公共投资基金（即财富基金）来管理他们的公共资产这一经验，认为私人投资者和公共资产是“可管理的”。同时他们还论述了公共财产的保管方式与使用规则，分析了有效的公共资产管理的先决条件。[5]
三、国内文献综述
（一）从问题与对策角度研究行政事业单位国有资产管理
陈兵华（2013），首先指出行政事业单位国有资产管理体制的具体内容。分别介绍了行政单位与事业单位资产管理原则，又对行政事业单位国有资产的概念和资产范围进行了界定。进一步提出行政事业单位国有资产存在着账实不符、大量闲置、购置随意、处置不当等问题。针对上述问题提出了解决对策，包括强化管理人员责任意识、定期举行资产管理培训、优化管理手段以及加强信息化建设等。[6]
刘株彬、张鸿超、马守凤（2014），认为造成当前国有资产管理问题的原因主要在于管理者定位不清，模糊了所有权与使用权的界限。在管理角度上，重价值管理轻实物管理。资产使用效率低，重复购置现象严重。特别指出，内部审计监督不利也是问题的重要成因。为此，他们提出了相应的建议措施，包括制度构建系统化、资产管理动态化、资产处置透明化。[7]
赵建勋（2015），认为资产管理存在着外部监管不力、资产管理职责不明确，财务管理的不规范造成资产账实不符，管理意识薄弱、管理人员专业素质低下等问题。基于此，分别通过内部因素与外部因素两方面对问题的成因进行分析。最后，提出应该规范财务管理、强化内部约束，强化固定资产日常管理，推进国有资产管理信息化建设，加强国有资产有偿使用和处置收入管理等政策建议。[8]
（二）从管理模式角度研究行政事业单位国有资产管理
宗庆华、王少娟（2010），对《行政单位国有资产管理暂行办法》与《事业单位国有资产管理暂行办法》在全国范围内实施后，国有资产管理改革实施效果进行分析，认为我们初步建立了管理体系、明确了管理责任，开展了资产清查、摸清了家底，加强了资产管理信息化建设、实现了资产动态管理，资产管理已突见成效。他认为可以建立主要资产集中管理模式，搭建产权交易平台、资产评估平台，建设公务仓实物库、固定资产绩效考评指标库。资产处置公示办法要公示、国有资产要折旧、国有资产管理引入绩效评价办法、资产管理效果问责机制等，以创新行政事业单位国有资产管理模式。[9]
张月玲、陈红丽（2010），在介绍国外公共资产管理模式的基础上，对《行政单位国有资产管理暂行办法》与《事业单位国有资产管理暂行办法》的实施效果进行简要评述，随后从管理体制建设、管理手段优化与管理制度确立三个方面对构建行政事业单位国有资产管理模式进行分析。[10]
李平（2014），认为行政事业单位国有资产管理模式改革应该遵循以下原则。所有权与使用权相分离，资产管理与预算管理相结合、价值管理与实物管理相结合，计划配置与市场配置相结合，不动产集中统一管理，防止过度商业化运作，检查、审批和监管相结合。[11]
（三）从绩效管理与绩效评价角度研究行政事业单位国有资产管理
财政部行政法司课题组（2009），认为行政单位开展资产绩效评价工作是资产管理科学化、精细化的内在要求，也是实现预算资金后续使用成果跟踪评价的重要手段。同时，理顺了行政单位资产绩效评价所应遵循的思路。特别强调行政手段、外部评价和过程评价作用的发挥。他们认为，在构建绩效评价体系时，应关注绩效评价标准适当宽松，绩效评价对象重点选择等问题。并给出了兴证资产绩效评价的组织流程和实施流程。在指标设计中，除介绍指标设计的原则和方法外，还介绍了资产绩效评价的具体指标，但只局限于指标的名称、范围，并未对指标的具体应用做详细阐述。[12]
赵爱玲、潘姝（2012），认为获得有效资产管理绩效评价结果的前提是明晰的产权主体。她们认为，研究国有资产管理绩效评价，有利于提升国有资产管理效率，有利于降低行政成本，有利于公平分配社会资源，有利于稳固政权基础，有利于落实国有资产监管责任。在借鉴国企绩效评价体系并运用模糊层次分析法基础上，对甘肃省行政事业单位国有资产管理绩效评价进行实证研究。在研究中，首先介绍了在借鉴企业绩效评价体系时，遇到的难点和障碍，进而说明了运用模糊层次分析法的必要性，随后给出运用模糊层次分析法的过程图。其次，从目标、标准、措施三个层次对指标进行构建并运用yaAHP软件设计出绩效评价结构图，接着对绩效评价指标体系进行实证分析。最后，通过对绩效评价结果的分析，认为该地区应从制定分类管理办法和鼓励各单位、部门经营积极性两方面优化行政事业单位国有资产管理。[13]
孙世强、张少茹（2014），主要从行政事业资产的内涵、管理制度及运行机制对日本行政事业资产管理的使用与管理绩效进行系统分析。在资产运行绩效评价制度中，对行政事业资产绩效的概念、评价主体、评价内容、评价效果进行详细分析。他们认为，社会总体意识是满足公共服务总体需求的前提下，资产规模最小化。随后又运用案例分析法，展示了日本京都市左京区政府资产绩效管理产生的良好效果。[14]
谭静（2015），认为在设计评价指标时，应区分行政性与事业性两类资产进行设计，同时需要分层次进行指标构建，他们设计了资产保障水平、资产管理能力、资产运行效率及资产管理效果等四个一级指标，并对各级指标的内涵及赋值标准予以详细论述。在此基础上，设计出指标体系框架，其中包含指标名称、计算公式、权重、样本值、标准值、评价分等内容。并运用层次分析法确定一、二级指标的权重，运用专家意见法对三级指标权重加以确定。随后，明确了可量化以及难以量化指标信息的获取方式，并说明了最终绩效得分的计算方法。最后，对绩效评价报告的撰写进行论述。[15]
另外，还有张彤（2011），认为国有资产配置标准的制定有利于提高资产管理工作水平，有利于平衡单位之间资产使用的不平衡，有利于促进财政精细化、科学化管理，有利于资源节约型政府的建设。分别从办公用房、公车使用、通用办公设备以及专用型国有资产等四个方面对目前国有资产配置标准建设现状进行分析。并指出在建设配置标准时，必须注意以下几个问题：相关数据的清查与统计、区分行政单位与事业单位分别制定标准、配置标准应体现适应性与可行性原则、对配置标准的制定实行动态管理。[16]陈艳利（2014），基于《行政事业单位内部控制规范（试行）》（2012）、《事业单位国有资产管理暂行办法》（2006）及《关于推进事业单位分类改革的指导意见》。以内部控制五要素和资产管理十层次设计问卷，并对行政类、公益类、营利类等三类事业单位进行调查。通过对事业单位内部控制和资产管理现状的分析，指出事业单位资产管理存在的问题。尤其是公益类事业单位的特殊问题：资产管理目标不明确、资产使用浪费现象多发、资产定期清查主动性弱、资产处置流程不透明、资产日常管理制度不适用以及资产管理内部监督机制不健全等六方面的问题。随后，针对行政类事业单位和公益类事业单位分别设计了层次较为清晰、内容较为全面的国有资产管理模式，并提出了该模式实现的路径。[17]
四、文献研究简评
由上述可知，国外学者有关公共资产管理研究的主要视角多集中在影响公共资产管理水平因素的探索、管理模式的创新以及通过案例与建立模型分析公共资产管理。但相关研究的实践性较弱，且研究对象与视角均较为宏观，业务层面的可操作性存在一定的不足，对解决实践领域中的具体问题不具可操作性。
国内学者有关行政事业单位国有资产管理的研究主要集中于问题与对策、资产管理模式、资产的配置、资产管理与内部控制及资产管理绩效评价等五个方面，且多针对现状和问题的分析，提出相应的对策建议。可见，国内学者相关的研究更加注重实践中具体问题的解决对策。而且，国内一些研究成果欠缺理论依据，大多是对国家政策法规的解读与延伸拓展，有关研究的实践意义较强而理论基础相对薄弱。
[参 考 文 献]
[1]Endrit Lami， Drini Imami， Holger Kachelein.Fuelling political fiscal cycles by opportunistic privatization in transition economies： The case of Albania [J]. Economic Systems， 2015，Vol.10 （1）：001
[2]Hasina Rasolonjatovo、Evelyne Lande、Victor Harison.Active asset management： feasibility in Malagasy municipalities[J]. Public Money & Management， 2015， Vol.35 （6）：417-422
[3]Benedetto Manganelli、Francesco Tajani.Optimized management for the development of extraordinary public properties[J]. Journal of Property Investment & Finance， 2014， Vol.32 （2）：187-201
[4]Muhammad Hasbi Hanis、Bambang Trigunarsyah、Connie Susilawati.The application of public asset management in Indonesian local government：A case study in South Sulawesi province[J]. Journal of Corporate Real Estate， 2011， Vol.13 （1）
[5]Mihaela 、Mustafa 、Gorana Roje.From Accountable Government to Public Asset Management Reform and Welfare[J]. Economic Trends and Economic Policy， 2009， Vol.18 （117）
[6]陈兵华.行政事业单位国有固定资产管理存在的问题与对策[J].经济研究参考，2013（9）：137-138
[7]刘株彬，张鸿超，马守凤.浅谈行政事业单位国有资产管理存在的问题及应对措施[J].行政事业资产与财务，2014（2）：18-20
[8]赵建勋.行政事业单位固定资产管理问题探析[J].行政事业资产与财务，2015（1）：8-9
[9]宗庆华，王少娟.创新行政事业单位国有资产管理模式的探讨[J].行政事业资产与财务，2010（1）：15-19
[10]张月玲，陈红丽.行政事业单位资产管理模式构建[J].财会通讯，2011（1）：148-150
[11]李平.论行政事业单位国有资产管理改革十大原则[J].地方财政研究，2014（12）：37-40，45
[12]财政部行政政法司课题组.行政单位国有资产绩效评价思路和体系构建[J].中国财政，2009（22）：31-33
[13]赵爱玲，潘姝.行政事业单位国有资产管理绩效评价实证研究―以甘肃省为例[J].甘肃社会科学，2012（2）：232-235
[14]孙世强，张少茹.日本行政事业资产管理经验及启示[J].现代日本经济，2014（2）：9-17
[15]谭静，李艳芝.行政事业性国有资产管理绩效评价指标体系设计[J].经济研究参考，2015（33）：25-40
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(一)对国有资产管理的认识不足
我国文化事业单位发展正处于起步阶段，规模小，与发达国家的文化事业水平相比差距较大。而且，一些文化事业单位对国有资产管理一直重资产轻管理，缺乏有效的规范机制和措施。由于我国文化事业单位的资产来源于国家财政拨款或者无偿拨付，所以文化事业单位作为资产实际使用者，缺乏对资产有效管理和有效使用的认识。
(二)国有资产管理体制不完善
完善的管理体制是加强文化事业单位国有资产管理的基础。由于我国长期处于经济转轨期，完善的管理体制尚未形成。目前，对国有资产管理存在着职能界定不清、权责划分不明等问题。首先，管理制度不完善。目前对于文化事业单位国有资产管理，尚未有完整的管理体系，尽管现行的国有资产管理暂行办法对国有资产的形成、配置、使用、处置在原则上有相关规范，但是缺少具体规定。其次，管理职责界定不清。作为国有资产的管理部门，各部门间出现职能及权责划分不明确的现象严重。具体表现为财政部门与事业单位主管部门、机关事务管理局的职责划分不清;文化事业单位国有资产使用与机关事务管理局职责划分不清等。
(三)国有资产操作与运营不规范
操作与运营不规范是管理制度缺失造成的，具体表现为:在资产的前期配置环节，采用基数法，单位编制预算互相攀比;资产使用环节，资产使用效率低下且缺乏监督，例如使用者缺乏产权意识，对使用的设备不珍惜，从而造成设备损坏严重，大大降低了资产的可使用时间和效率;资产处置环节，处置程序和处置方式不合理，不按规定履行报批手续，甚至低价处置资产，造成国有资产严重流失。
二、加强我国文化事业单位国有资产管理的对策建议
(一)提高文化事业单位对国有资产管理的认识
针对我国文化事业单位国有资产的实际情况，应当从三个方面提高认识。1.明确管理的目标。2.坚持管理原则。3.重视管理地位。通过三方面努力，提高对资产管理的认识。
(二)建立健全文化事业单位国有资产管理体制
建立国有资产管理体制关键是设置监管的主体。财政部门是事业单位的拨款单位，也是资产的出资人，掌握文化事业单位资金使用情况，所以设置财政部门监管主体最为合适，同时应构建“国家—财政部门—主管部门—文化事业单位”管理模式。
(三)规范文化事业单位国有资产运营
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关键词：国有单位；固定资产；问题原因；对策建议
中图分类号：F23
文献标识码：A
doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.083
国有单位的固定资产不产生经济效益，为国有单位资产的重要组成部分，它使得国有单位更能适应现应的经济环境，为保障和加强国有单位建设发展的物质基础。只有加强固定资产的管理，才能提高资产的增值效益，更加合理的配置资源，使国有单位固定资产效益达到最大化。
1 国有单位固定资产管理中存在的突出问题
1.1 账实不符，资产存在潜在流失
1.1.1 资产未按规定财务程序核算
很多国有单位存在资产卡片账缺失，账物管理脱节现象，造成单位资产账面值与实际值不符；而有的单位资产管理内控制度并未落到实处，资产领用不按规定流程记录，单位资产并未进行定期盘点，账实不符风险大增。
1.1.2 未按财务规定进行会计核算
有的单位资产的增减只进行资金核算，而不能及时进行完整的固定资产增减核算，未记录固定资产和固定资产基金科目，导致资产在账外游离，形成资产失控风险。
1.1.3 外部获得资产不按规定入账
少数单位在取得外部资产后并未及时进行会计处理，导致单位资产总量账实不符，影响单位资产的总体调用。
1.2 不按规定购置和处理资产，资产严重流失
固定资产占国有单位资产的绝大部分，按规定，在进行资产处置时应向上级汇报，取得批准后才能对其进行核销等处置，但少数单位仍存在擅自违规处理固定资产现象。有些单位的地产等大型固定资产，并不进行资产评估就随意处置，资金流入单位小金库，变为单位自有财产，极易滋生腐败现象。有的单位违规将国有非经营性资产作为商业用途，将单位资产擅自出租，也不进行公开招投标，严重损害了单位利益。单位在进行大宗固定资产采购时必需进行市场调研，但有的单位为了谋取不正当利益，根本不参考市场行情，以高于市场价格购置资产，使单位蒙受大量经济损失。
1.3 资产管理责任制未落到实处
单位领导对固定资产管理重视与否在很大程度上决定了本单位固定资产管理工作的好坏，但从现阶段了解的情况看，有的单位领导对固定资产管理缺乏足够的重视，基本没有资产管理意识，资产的安全与完整很难有效保证。由于国有单位固定资产会计核算只核算账面原值，不计提折旧，一经入账，直到报废，有些固定资产报废处理无残值收入，未做固定资产损益处理，会计报表上的固定资产净值一直等于原值，单位固定资产价值的真实性严重失真。另外，在单位领导干部的绩效考核中，并未把资产管理列入考核指标，领导干部的岗位调整，只进行财务收支审计，不进行资产移交的审计，在一定程度造成单位领导干部对固定资产管理的不重视，严重制约了单位固定资产管理工作的开展。
2 存在问题原因分析
2.1 管理制度不健全不规范
目前，国有单位大都制定了相应的固定资产管理办法与制度，但其订立的制度并不完善与规范，缺少相应实施细则。大多数单位都缺乏行之有效的配套措施，造成单位固定资产管理制度的执行难度大增。另外，有的单位并没有一套合理规范的操作细则来保障资产的科学管理，资产管理全过程缺少科学合理的管理流程。科学合理的管理细则是保障资产管理工作高效运行的基础，光有管理制度还不行，必需建立相应的配套措施，这样才能让固定资产管理制度落到实处发挥实效。
2.2 固定资产管理意识薄弱
有些国有单位领导仍受传统管理模式的影响，对固定资产的管理在思想上认识不到位，容易忽视本单位固定资产的管理，缺乏对固定资产管理的重视度。国有固定资产大部分由国家财政拨款购买或直接配发，不像地方企业那样产生直接的经济效益，资产管理工作的好坏一般也不与单位绩效考核或年度考核挂钩。因此单位管理层往往存在重钱轻物、重购置轻管理的思想。另一方面，单位管理层对固定资产管理知识的缺乏也在一定程度上阻碍了固定资产的科学有效管理。
2.3 管理监管机制不够完善
在管理机构上，国有单位大都纳入后勤财务部门统一管理，但因体制编制原因，人少事多矛盾突出，管理监督职能无法落实，机构人员配置也就形同虚设；有些单位虽然设有管理机构或管理人员，但在管理职责上，部门权责不清晰，缺少相互沟通协调。因而，国有固定资产的使用管理监督，急需引入第三方，加强资产管理的外部监督，提高资产管理效率。
3 国有单位固定资产管理的改进对策
3.1 强化单位领导资产管理意识
单位领导对资产管理工作给予足够重视，才能确保单位资产管理的有效开展。一是单位领导要加强学习，提高资产管理意识，努力提高资产管理的水平与层次。二是国有单位要根据单位（部门）资产配置标准、存量状况、处置计划，综合分析资产余缺情况，把资产购置计划纳入年度预算管理，实现资产与预算管理的有机结合。再次，要树立全新的固定资产管理理念。坚持以科学发展观为指导，以国家有关政策法规为依据，充分调动财务部门与事业部门的积极性。
3.2 构建单位科学合理的固定资产管理制度
资产管理部门要根据国家现行规定，结合本单位自身特点，构建一套科学合理的固定资产管理配置标准，完善动态核算资产体系和资产使用监督机制等管理制度，并将工作责任制贯穿其中。严格把关固定资产的采购过程，需要公开招标的，必需按国家相关规定程序进行招标采购。采购、验收、登记、维护、保管、使用等资产管理的经常性工作必需将责任定到个人。建立健全资产管理细则，促进资产的保障效能最大化，保证国有资产的真实完整，确保资产管理工作规范有序开展。
3.3 建立健全单位资产监督机制
资产管理和财务监督部门要通力合作，着重监督资产的完备性和增值保值性，规范资产管理权限和程序，建立纪检、审计、财务和相关事业部门共同参与、相互监督的监管机制，及时发现问题、分析问题、解决问题。尤其财务部门要定期不定期组织专人对固定资产使用、保值增值情况进行清查核对，强化对固定资产的购置、验收、调拨、报废等各个环节的管理监管，对清查核对过程中发现的问题，要及时对资产管理内控制度进行修改和完善，确保国有单位固定资产的使用效率和完好程度。
参考文献
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受利率市场化以及金融脱媒的影响，银行在利差收窄的同时，纷纷举起资管大旗，希望借此获得利润增长的支撑。由于资管业务在光大银行本行的特殊表现和作用，该业务成为该行战略调整中的重要一步。
今年光大银行中间业务收入增量中一半以上来源于理财业务收入，存量中银行理财业务将近30%，三季报数据显示，前三季度行内实现营业收入700.47亿元，其中实现手续费及佣金净收入202.61亿元，比上年同期增长50.72%，占比为28.92%。
除在本行中间业务收入中占比高，光大银行资管业务也相对自成体系。自2004年推出业界第一单理财业务，光大银行理财部门先后经历资金部、投行部、财富中心，在转型资产管理部后便开始准理财业务事业部式的运作改革。
现任光大银行资产管理部总经理的张旭阳在此期间扮演了关键角色。自2004年起，张旭阳开始负责光大银行理财产品的开发、设计、交易与管理，创造出国内银行理财业务多个第一，成为银行理财市场的领军人物之一。 “单飞”后的银行系资产管理公司，无论在投资领域、业务模式还是激励机制上都可以获得更大的空间。
一位银行资管业人士，对张的评价是“思路清晰，想法超前”。
10月底，张旭阳在光大银行总行办公室接受了《财经》记者专访，畅谈了未来“单飞”后的业务战略设想，及当前的推进工作。在一个半小时的交谈中，张旭阳几乎对每一个问题，都喜欢用一种系统性的语言来表述，且语速颇快。
在他看来，“不论是股票质押贷款，还是企业并购融资，以及大家正在讨论的投贷联动，都显示商业银行已经成为资本市场不可或缺的一部分。所以，既然已无法将商业银行排除在资本市场之外，不如让商业银行主动建立防火墙（成立理财独立子公司），与自营业务建立比较清晰的栅栏，防止不同风险之间的蔓延”。而单飞后的资产管理公司，无论在投资领域、业务模式还是激励机制上都可以获得更大的空间。
银监会主席尚福林在2015年度监管工作会议上曾表示，将探索部分业务板块和条线子公司制改革。条件成熟的银行对信用卡、理财业务进行子公司改革试点，实现法人独立经营。
目前，除了光大银行，亦有其他股份制银行申请成立独立理财子公司，此外，监管层甚至开始鼓励条件成熟的城商行也可以设立独立的法人理财机构。而理财业务独立法人化后业务已经跨界，与现有商业银行法存在一定矛盾，需要监管协调;银行理财业务拆分在国内没有经验可寻，快速放开存在潜在风险，需要择机试点;此外，此轮股灾令部分业界人士开始重新反思商业银行与资本市场之间的关系。据《财经》记者了解，上述是导致当前监管层态度审慎的主要原因。
业界则预计，银行理财拆分子公司只是时间问题。 拆分准备
《财经》：在申请成立子公司后，光大资管都做了哪些准备工作？
张旭阳：目前主要做了四方面准备：
一是系统准备。光大银行对原有的理财投资系统进行了彻底的改造。今年9月底，光大银行理财投资管理系统一期已经上线，预计二期将于明年6月份正式上线。
独立的资管系统可以将投资策略、投资流程、投资方法和投资风控固定到系统中，提高投资效率、固化投资风控，对前中后台形成解放，便于加强投资端的管理和技术支持。
此外，我们着手建立自己的信用内部风险评估系统，外部投资组合业绩归因分析系统也开始论证。上述三个系统对于未来子公司的业务开展在IT系统方面提前布局。优秀的资产管理机构也是优秀的科技公司，因此系统建设是我们首先考虑的。
二是产品准备。我们近期推出类似浮动收益型产品，作为预期收益型产品和净值型产品的过渡产品。目前银行理财的投资策略是在追求目标收益基础上的风险最小化，因此我们计划通过浮动收益产品进行过渡，银行在代客投资过程中收取固定的管理费收入，投资者根据投资端的表现，获得基础资产组合的真实收益率，这种收益可能有一定波动性，但投资者也相应获得可能的超额收益，等成熟之后再转变为净值型产品。
三是资源、人员上的一些储备。今年下半年，我们刚完成包括交易、投研、投后管理、信用风险、系统建设等岗位的人员招聘。
四是投资决策机制的完善。目前，我们采用了三种投资决策机制：第一种是涉及非标的信用风险，我行借助光大银行总行的信用风险审批团队进行审批;第二种是资管业务投资决策委员会和资管部根据授权对包括债券、基金等品种在内的市场化投资进行审批;第三种是新增加的投委会特殊表决机制，主要针对股权、产业基金这种低流动性资产和另类投资的审批。不同于投委会的普通表决机制，它在专家委员、信用评审委员方面会强化。
传统银行对信用风险的判断，主要看存量资产，而对权益投资而言，更多要看未来的现金流。我们希望通过投资决策机制的不断完善，为下一步子公司理财业务回归资管本源做机制安排。
《财经》：近些年来，银行理财业务在银行资金来源中扮演了重要角色，且在以往的营销过程中，大多与分行相关部门的渠道营销有着密切合作关系，分拆后如何理顺利益关联？
张旭阳：我们目前理财资金来源一半是零售客户，一半是同业机构客户和企业客户，同业机构客户对渠道依赖性很小;投资端非标占比不足20%，而债券、资本市场工具等更多来自市场及主动投资，所以，投放端对分行依赖程度也较低。
未来成为独立法人后，随着在资金端业务能力不断拓展，资金端对母行的需求会更小一些。
我们定位很清楚，资管子公司要为投资者创造价值，为母行综合化经营提供助力。独立之后，我们会凭借阳光理财品牌、管理能力帮助分行稳定、吸引投融资客户，包括零售客户，而分行的销售费用、非标产品推荐和投后管理费用在子公司独立后仍然会留在分行，分行同时还会获得客户结算资金等综合效益。因此，分拆后，银行理财子公司与银行分支机构的利益仍是一致的。 资管投行设想
《财经》：监管层的初衷是希望通过理财业务的拆分，来实现防火墙作用，打破“刚兑”的同时，避免风险的蔓延。那么成立子公司，会给资管业务本身带来怎样的影响？
张旭阳： 成立子公司后，银行资管业务的边界将得到拓宽。现在银行理财受制于体制，更多集中于固定收益类资产，而如果涉及权益市场、资本市场的投资，就需要借助其他渠道、通道来进行。这不利于培养自己的能力。如果成为独立法人，希望银行系的资管公司可以在资本市场获得更好的投资触点。
此外，成为独立法人之后，机制也会更加灵活。资产管理行业“轻金融、新金融”的特性使得人力资本投入是核心竞争力保持、提升的根本。我们希望通过比较好的市场化绩效激励、合伙人制度等安排，在保持稳定的基础上吸引更多的人才，提高投研能力和风险管控能力，这是在资管行业中胜出的一个保证。同时，我们也会探索如何更好地平衡投资者和资管机构的关系，平衡短期和长期的业绩回报，使得我们能为投资者提供更稳定的投资回报。
《财经》：在银行内部，子公司挂牌后的资管业务与传统的银行理财业务间会形成一种什么业务格局？
张旭阳：传统的银行理财模式面临很大挑战，这个挑战主要来自刚性兑付。传统银行理财管理模式要发生根本性变化，而且这种变化越早越好，在流动性宽松的环境下，通过调结构能够处理消化一部分风险，如果还按照原有模式去发展，随着规模不断增长，实际上是在积累下一个风险隐患。
金融的本质作用是风险资产的形成、定价与处置。在银行主导的间接融资体系中，金融风险是通过银行的客户关系管理与持续信用风险监测、模式/模型选择与组合管理得以控制的。而在以金融市场为主导的直接融资体系中，风险控制的主要手段是通过专业化的资产管理与财富管理机构，以分散化的转移为主要手段控制，没有资产管理业务、财富管理业务的良性发展，就不可能有间接融资到直接融资的转换。债券刚性兑付、信托刚性兑付、理财刚性兑付，风险不能转移传递，所谓的“资产管理、财富管理”就是影子银行或银行的影子，金融结构没有真正发生变化。因此，银行理财的转型，主要是产品模式的转型，实际上通过“风险可测量、风险可隔离、投资者可承受”三个条件，保证基础资产的风险、收益能够过手给投资者，这是转型最根本的途径。那么，独立法人之后如何处理产品的关系？我觉得还应该遵循这个原则，不能为了保证规模维持原有模式。第二个想法是，如果成为独立法人之后，应该是循序渐进、两步走的关系。
传统的银行理财产品还是以银行名义发行，管理人由银行内部部门转换到全资子公司。子公司要做的是将增量迅速做起来，希望能够获得类似于养老金资格牌照、公募基金牌照等其他牌照，公司会通过新的风险可隔离模式发行新的管理型理财产品。
如果子公司明年能成立，经过五年发展时间，希望到2020年，我们管理的资产规模能够翻倍，而规模中50%以上来自新模式下的理财管理规模。
《财经》：你曾一直强调理财向资管投行转型，而资管行业一个很大的模式变化就是三体合一，资产管理、投资银行和财富管理的边界越来越模糊，能否再详细解读一下背后的逻辑。
张旭阳：资管投行的最终核心还是资管，财富管理可能先做资管再做投行，投行可能先做资管再往前端走，最根本的逻辑在于投资和融资的链条更短，去中介逐渐透明。尽管三体合一，但是功能不能少，就如麻雀虽小要五脏俱全。
投行业务所承担的是把非标产品翻译成可交易、可估值的标准化产品的功能，这种功能为资管业务开放式、可净值化发行的组合管理打好基础。如果没有可交易的标准化资产，资管做不到分散投资、组合投资，也做不到公允价格进行买卖、进行交易。而资管业务组合管理、投资分散又进一步为财富管理业务的分散配置上打好基础。所以，我们的模式（功能）互相蔓延，但是基本的功能不能少，否则就是表面上做财富管理，背后实际上就是非标投放。 四个投资主题
《财经》：今年9月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，创近两年新低，您如何看待这一现象？
张旭阳：理财收益下降是正常现象。整个经济增长就这样一个速度，不可能要求投资收益回报超过经济增长速度。过去很多回报都是因为管制套利带来的无风险套利，这种机会会越来越少。投资者要习惯未来低收益回报。
未来老龄化带来的整体社会融资成本下移，但是资产稀缺，所以投资回报还是会向下走，走到什么程度要看经济周期波动。但在中国经济转型过程中，会有很多权益性投资机会，如果愿意承受波动性，会有好的超额回报品种，如股权投资等。
《财经》：随着银行理财收益率不断下滑、资金面宽松，银行都在寻找优质资产，光大资产管理在投资端主要向哪些领域倾斜？
张旭阳：光大银行资产管理在投资端一直坚持双F的产品管理模式和哑铃型投资布局，力求穿越周期性波动。在哑铃型投资短端，加强对债券交易能力建设和量化投资能力建设，通过交易能力补充短端收益能力的短板。
在长端资产管理机构要从关注企业或地方政府资产负债表的右侧向左侧转移，即从关注企业债务或股权融资，向更多地关注企业资产方的质量转变。一是通过资产证券化帮助企业盘活存量资产，同时通过并购基金、杠杆收购帮助企业引入高能资产替代低效资产，从而根本改变资产负债表、现金流量表的质量，这就是产融结合、资管投行的模式。把资产负债表左方做得更有质量，才能降低右方的风险。所以未来我们会看到整体资产管理行业投资谱系在投资布局的长端会重点突破，这包括基础设施结构化融资、并购、企业资产证券化、PE、REITS等投向的比例会提高。即便是二级市场的股票投资，也会体现“积极股东主义”的兴起，即通过大量持有一家公司的股权，从而进入董事会去影响或更替管理层，以改善企业的经营绩效。由“在股市上用脚投票”向“董事会里举手表决”转变。资本市场并购压力正是美国企业不断自我更新，克服内部人控制而不断发展的主要动因。
因此，在哑铃型投资布局的长端，我们将在以下四个主题重点发力。第一是基础设施建设融资，包括PPP基金、产业基金，将部分中短端大量流动性资金做长端投资，信用风险也不放松，通过降低流动性要求获得比较好的收益。
第二个主题是并购，围绕并购做定增、收购、混改并购基金、并购贷款等资本市场业务。
商业轻资产管理模式范文5
会计制度，是指通过账簿的形式对商业贸易和资金往来进行记录、分类、整理、统计、核算、反馈等而形成的制度，以及在实际的会计工作中需要遵循的方法、流程、规则等的总称。我国实行统一的会计制度，并随着社会经济的发展变化不断对会计制度进行改革创新。新会计制度是基于新的《企业会计准则》而建立的会计制度，是会计制度随着社会经济不断发展改革的产物。2013 年，我国颁发了新会计制度，突出了财务报表内容对财务管理模式的重要影响。2005 年初，财政部由了《企业会计准则第39号公允价值计量》，使得企业会计准则标准体系又增加了新的内容。
新会计制度，不但配套新增了与财政改革相关的会计核算内容，比如部门预算、政府收支分类、国库集中支付、国有资产管理等，而且创新性地引进了无形资产摊销和虚提固定资产折旧;不但明确规定了基建数据应当定期并入事业单位会计大账，而且有力加强了对财政投入资金的会计核算;不但有效规范了非财政补助结转、结余及其分配的会计核算，而且切实突出强化了资产的计价与入账管理;不但完善了会计科目体系和会计科目使用说明，而且还系统性地改进了财务报表结构和体系。
二、新会计制度对企业财务管理工作的影响
第一，使得财务管理理念发生了转变。新会计制度实现了多方面的突破，其相关规定与企业发展联系更加紧密，使得企业管理者能够更好地认识到财务管理的重要性和新会计制度的价值。同时，新会计制度传达的价值理念，有利于帮助人们转变传统的财务管理思想，积极为实现财务管理工作的最大化而努力。例如新会计制度明确规定了财务报表、财务报告、分部报告，使得多角度分析会计信息显得更加必要和重要。
第二，强化了财务管理风险控制。新会计制度明确规定了由于资产减值转准备的转回、提及和可换债券在估价中可能造成的损失，对财务管理工作中的财务风险控制能力提出了更高要求，使得企业事业单位更加注重对财务管理风险的防范和控制。另外，在新会计制度运行中，对于房地产投资、债务重组等都可运用公允价值，通过使用公允价值来分析和确认实际存在的损失和收益，既体现了与国际会计制度的接轨，又有助于加强对财务风险的科学管理。
第三，更加注重财务管理目标利益最大化。新会计制度对财务管理工作过去存在的缺陷和弊端进行了修补完善，为财务管理工作提供了新的制度保障。就企业财务管理的目标而言，始终是为了实现经济利益(利润)和价值的最大化。新会计制度对科学研发费用等进行了明确规定，体现了更加注重财务管理目标利益最大化的发展倾向和具体要求，势必对财务管理目标产生很大的影响。
三、新会计制度下的企业财务管理模式分析
第一，集权式财务管理模式。为了实现对财务管理的决策权进行掌控，就需要采取集权式的财务管理模式。在现代企业运行中，总公司可以通过集权式的财务管理模式实现对分公司进行经营管理，分公司的经营运转必须受到总公司的控制，这就是集权制财务管理模式的主要特点。这种财务管理模式具有集中性、统一性等优点，便于总公司对其进行方便、有效的管理，不但有利于实现资金统一和总公司利益最大化，而且还不会因为决策意见分歧而导致管理中执行力的降低，从而降低各分公司的市场经营风险。
第二，分权式财务管理模式。分权式财务管理模式的最大特点就是财务决策权没有实现统一，而是由各分公司各自进行决策，总公司不做过多的干涉和控制。分权式财务管理模式的优点是在灵活多变的市场竞争中，分公司具有比较大的财务决策权，从而能够根据具体情况及其变化和分公司领导希望达到的目标进行决策，并有效发挥分公司的积极性、主动性和创新性，促进各个分公司之间的快速发展和相互竞争。
四、新会计制度下提升企业财务管理水平的对策思考
第一，加强对财务管理工作的领导和重视。企业的法定代表人，要切实履行《会计法》所赋予的会计工作第一责任人的职责，对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负主要领导责任;分管财务工作的领导要对本单位的财务工作负分管责任;班子其他成员要对分管工作领域中的资金使用和管理承担责任;财务部门也应根据履行职责情况承担相应的责任，切实提高全系统的财务管理水平。要认真学习有关财政、财务管理的法律法规，强化法制观念，不断提高执行财政、财务制度的自觉性，增强财务管理和依法理财的能力;要加强对企业财务工作的领导，定期研究财务工作，听取财务工作汇报;要建立健全财务管理决策与监督机制，重大财务事项必须按照民主决策程序集体研究决定，并形成文字纪要;要做好财务信息公开工作，能在全队范围内公开的要在全公司范围内公开，必须在领导层内公开的要在办公会上公开;要支持财务人员依法履行职责、严格按规章制度办事;要加强财务监管，及时发现和解决存在的问题。
第二，增强企业财务管理风险意识。加强财务管理，确保财务安全，首先，要增强风险意识，在财务管理上要有如临深渊的敬畏感，在做决策时、在签字时，要想到是否符合制度，是否存在风险，是否留下隐患，是否经得起审计和检查，是否经得起历史的检验。其次，要根据公司企业实际，建立完善一套财务核算、内部审计、人员管理、报销制度、应收账管理制度、财产管理制度、成本分析制等内部财务管理制度，明确组织机构和岗位职责。再次，要增强财务人员的风险管理意识，建立完善财务风险责任机制，切实将公司企业财务风险落实到部门和人员。此外，要认真执行好制度。财务人员要不折不扣地执行各项财务管理制度，不能留半点余地，不清楚的地方要请示，明确答复不行的决不能强制执行。
第三，规范企业设备资产采购和管理。中央对企业尤其是国有企业资产的管理要求越来越高，从资产购置、使用、处置都有明确的规定，固定资产购置必须按照政府采购办法进行采购，使用要管理到人，要定期进行固定资产清查，确保账实相符，资产处置要按相关要求和流程进行，处置收入要及时上缴。要改变过去重资金管理、轻资产管理的思想，按照中央有关要求，加强各项资产管理，确保资产的安全和完整。要严格执行采购制度。凡使用专项资金采购集中采购目录以内或采购限额标准以上的货物、工程和服务等行为，都必须按照企业采购办法进行采购。实行集中采购的采购项目，必须委托相关采购机构和人员实行集中采购。
第四，加强对预算资金的绩效管理。针对目前普遍存在的一些企业资金重分配、轻管理;重使用、轻绩效的现象，要研究如何加强预算资金绩效管理，强化预算资金使用的主体责任，形成谁干事谁花钱，谁花钱谁担责的机制。要做到既讲节约又讲效果，一要靠思想觉悟，二要靠制度管理，所以，要加强对预算资金的绩效管理。与此相应，要重点强化财务分析，比如现在预算执行进度很重要，对全年可支配资金做到心中有数，有计划、有目的地花钱，绝不能稀里糊涂地花钱。
第五，加强财务管理队伍能力建设。一些企业成立的时间不长，财务工作基础还比较薄弱，整体素质和专业水平还不高，要大力加强财务队伍能力建设。财务工作不仅仅是简单的记账，更多体现的是管理，包括政策的把握、制度的执行、实际工作中的运用等，作为财务人员，要努力为领导当好参谋，必须要讲政策、讲制度、讲规范，要提高四种能力：一是提高学习能力，财务工作的政策、制度、规则等每年都有新要求、新变化。这就要求财务人员要时刻绷紧学习这根弦，及时了解、学习和掌握，正确地运用到实际工作中去。二是提高协调能力。财务工作不是财务部门一个部门的事情，它涉及到全队每个部门和专业，在预算编制、预算执行过程中都要不断与各个部门、各个专业沟通协调，这就需要具备一定的协调能力。三是提高预见能力。工作计划在各专业，但经费出口在财务部门。财务管理人员要充分了解全队的工作计划后，统筹安排经费保障。四是提高监管能力。要加强内部审计和制度监管，坚持依法理财，确保企业资金安全运行。
商业轻资产管理模式范文6
这里，有几位出生于上世纪80年代的年轻海归，事业初创的他们也许还没有留学前辈们身上的荣耀和光环，但他们的故事和想法也同样值得分享。
张鹏，美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院统计学博士，先后任职于瑞士信贷银行和瑞士银行，回国后创办北京信弘天禾资产管理中心和宁波宽谷奥利安信息科技公司，从事中国市场的量化投资和金融信息平台建设。
张鹏认为，海归回国创业要有独立的思考。在张鹏看来，在他们之前的海归，更多的是学习西方的技术。对于新生代的海归创业者，产品创新是一个方面，更重要的是商业模式的创新。
谈到留学的收获，张鹏说，在国外的工作经历是非常宝贵的财富。美国的公司管理体制非常完善，但这种管理往往会扼杀创新的想法和动力。看到这些问题之后，自己回国创业时就会想办法避免这些问题。
朱伟卿毕业于英国杜伦大学，回国后创办上海宝碳新能源环保科技有限公司及宝碳资产管理有限公司，主要从事碳指标开发、碳资产管理、碳交易、碳金融、碳盘查、碳中和、碳足迹和合同能源管理等节能低碳业务。
开公司之前，朱伟卿做了大量的调查，她去一些发达国家学习先进的经验，发现国外有很多先进技术在中国确实是空白。公司刚成立时，她想把这些技术引进来，可是很快发现这些项目不接地气，不适合中国国情。中国正处在经济发展期，很多企业宁愿把钱放在企业发展，而不愿放在节能改造上。这些现实的情况迫使朱伟卿的公司进行商业模式上的创新，她又走出国门，进一步学习，把国外的碳资产理念带了回来。
朱伟卿从留学中学到的很重要的一点，就是社会责任感，她认为新生代海归应该有保护人类生存环境的使命，所以她创办了上海宝碳新能源环保科技有限公司，立志于中国的环保事业。
说起留学经历对自己创业的影响，朱伟卿说，如果不出国的话，我根本就不知道我们国家在低碳、环境保护和节能环保方面跟国际差距这么大。如果我不再一次走出国门，也不会知道原来世界上有这么先进的节能技术，我们的差距原来这么大，这当中的空白需要我们新生代海归去填补。这是我留学海外很大的一笔收获。还有一个收获是我的创业团队，其中有2/3的人拥有海归背景，这些人都是我在国外时一起交流，一起碰撞出火花，然后走到一起的。
肖晗，岚山社会基金创始人和总裁，致力于环保和公益领域的股权投资和并购。肖晗认为，每个时代都有不同的机遇和挑战，当下在中国，海归能做的事情非常多。比如，中国开始关注环境和民生，所以可以把国外先进的环保技术和社会管理模式引入中国。此外，中国经济发展之后，消费升级，会需要更多的高级服务和高端产品，海归在东西方之间形成了一个层，这个层可以沟通双方的文化交流和商业交流。中国企业走出去也需要通晓当地文化的人才，中国文化的对外传播更需要熟悉双方文化的人，这些都是新生代海归的机遇。
肖晗认为自己在国外最重要的收获就是了解不同文化之后形成的价值观。肖晗讲了对自己影响深远的两段海外经历。刚去伦敦读语言时，寄宿家庭的主人是很虔诚的基督徒，他们的理念就是把自己的文化和自己认为对的东西传播到其他地方。虽然肖晗不信仰任何宗教，但是他带走了这位基督徒的理念，就是人要把自己认为对的东西进行更好的传播，人对社会要有责任感，你不是为了自己去生活和工作。
肖晗还曾经在非洲做过一段时间的志愿者，在非洲社会企业孵化器中担任企业投融资总监志愿者，帮助当地人改进管理，帮他们融资，帮助当地成立了一个社会投资基金。当时他周围的志愿者都来自欧美国家，他们非常热爱公益，这对肖晗影响很大，所以回国以后他一直坚持在社会投资领域做事。
肖盾，16岁赴英国读高中，先后在英国剑桥大学、美国麻省理工学院学习电子信息工程，曾任职于瑞士银行、伦敦投资银行和北京奥组委，之后又在英国创业，从事互联网教育。2011年他创办“一起作业网”，老师可以把作业留在网站上，学生们到网站上去做作业。经过2年的发展，网站已拥有300多万用户。
肖盾认为，新生代海归年轻，有激情，了解西方语言和文化，他们回国创业，会把全球化的视野运用到所从事的事业当中去。
