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证券市场分析的基本理论范文1
为科学设计证券投资学课程的考核方式方法改革实施方案，在总结以往教学改革经验的基础上，针对课程考核要求，首先明确了改革的基本原则：一是考核项目的设计必须符合教学规律要求；二是考核的项目内容对学生能力的培养要有明确的目的性和针对性；三是要体现对学生能力考评的全面性和客观性；四是要有利于促进学生个性的发展。为充分体现学生学习成绩与能力评定的全面性和客观性，改革方案突出对学生学习“过程”的考核。“过程”考核成绩占总成绩的60%，期末考试成绩占40%。根据上述基本原则和证券投资学课程的特点，改革方案的“过程”考核项目及考评目标要求设置如下：
1.1课堂考勤、提问和课外作业
课堂考勤、课堂提问和课外作业是教学过程的基本环节。课堂考勤的目的是培养学生的纪律观念，养成良好的守纪习惯。课堂提问分为课后布置、课前提问和课堂随时提问，但两种提问的目的和作用是不同的。课后布置、课前提问主要考核学生课后的学习与知识掌握情况，课堂随时提问主要考核学生对知识的随堂理解与掌握情况，督促学生集中听课注意力，提高课堂听课和学习效率。课外作业主要包括自主总结、计算应用和案例分析，主要考核学生对已学知识的总体把握、案例综合分析及知识的综合运用能力。
1.2证券市场调研
证券市场调研为学生创造了走出校门了解证券市场的实践机会。为有效锻炼学生的社会实践能力，老师为学生提供调研的单位。调研的问题要事先由各小组拟定，待老师审阅通过后，在指定的时间范围内，按要求由学生分组调研，并提交调研报告。
1.3阶段测试和上机操作
阶段测试的目的是督促和检查学生的平时学习，主要考核学生对所学知识的阶段性掌握情况。以抽签方式进行的上机操作，主要考核学生对课程内的实训项目内容的掌握及动手操作能力。
1.4小组作业
小组作业是学生综合能力训练培养的重要形式。要求由4-5名学生组成学习小组，在5-6周时间内以课外任务的方式完成一份综合性行业或上市公司的投资分析报告。主要培养和考核学生的资料收集与综合分析与研究、创新与协作、应用知识解决实际问题、写作及语言表达等能力。上述考核项目是证券投资学课程“过程”考核内容的构成部分，它与期末考试结合组成了一个比较完整的“知识+能力”和“过程+结果”培养与考评体系。在“知识+能力”和“过程+结果”的能力培养与考评体系设计完成后，方案的实施对预期效果的实现至关重要。为更好地实现方案实施的预期效果，在方案实施前，首先向学生公布全部方案内容，让学生明确考核项目和具体考核要求，以及能力培养目标和考核项目的成绩分布。小组作业是学生综合能力训练、培养的重要方式。为达到小组作业对学生综合能力培养和提高的预期效果，首先，是小组作业的定题要科学，既要反映课程的授课进程和课程的特点要求，又要能够体现对学生综合能力的培养与提高。其次，是确定研究的具体内容和组织分工。为使小组作业在对学生能力考核方面更具可比性，指导教师要为分析报告的主要内容框架进行统一界定，在这个前提下，由小组成员对自己负责的部分内容撰写提纲，再由组长对整个报告的提纲进行整理，提交小组作业的研究计划，经老师审阅通过后进行资料的收集、整理、讨论交流和报告的分工撰写。在分析报告撰写过程中，指导老师应参加小组作业的讨论，了解存在的问题和困难，指导学生的课外训练活动。小组报告会是小组作业验收的一个重要环节。组织小组报告会，为学生提供了一个个性展示的平台。每个学生都要对自己负责的内容按要求制作PPT课件，按小组研究报告的顺序在课堂上进行规定时间内的口述。实践表明，学生对以小组报告会的方式进行自我展示极富成就感。
2改革效果
2.1提高了学生学习的积极性和主动性
课程考核方式方法改革前，学生不仅对课堂听课学习的兴趣不高，对老师的提问也没有回答的积极性，对于在课堂上理解不深的内容也不会主动找老师解决。改革的实施，由于对学生能力的考核和成绩的评定高度透明，学生的学习欲望被激活，课堂上，不仅听课认真，学习效率提高，而且积极思维，主动发言。学习上只要有不明确的地方，学生就会及时找老师解决，真正实现了由“要我学”向“我要学”的转变。学生认为，为了完成老师要求的各项学习任务，必须勤奋努力。课程考核方式方法改革使他们克服了以往的懒惰。课前提问、课堂小测验要求学生对学过的知识进行巩固；小组作业和小组展示促使学生自主制定学习与研究计划，促使学生学会分工协作完成学习小组共同的计划任务，尤其是小组作业展示，要求学生克服胆怯心理，走上讲台，以幻灯片的形式，将小组作业成果进行讲解展示；课外的市场调研，要求学生依据调研任务，拟定调研提纲，设计调研问卷。由于证券投资学课程考核方式方法的改革注重对学生学习能力培养的考核，有效地调动了学生的主动性、积极性，同时也极大地提升了学习的兴趣。
2.2提高了教学的有效性
过去“填鸭式”的教学，整个课程都是由教师个人演“独角戏”，教师和学生的关系是主动与被动的关系，判断课程成功的标准是教案备得是否细致熟练、教师讲得是否滔滔不绝、学生听得是否聚精会神。课程考核方式方法改革方案的实施，实现了教师与学生在课堂上的有效互动，促进了教师对先进教学方法的有效运用，诱发了学生的创新思维，使启发式教学、案例式教学的效果明显提高。课堂上，学生能够紧跟教师的启发进行思维，随时回答老师可能提出的各种问题，并能积极参与问题的讨论，发表个人的观点与看法，课堂教学效果和学习效率明显提高。
2.3促进了教学质量提高
课程考核方式方法改革，不仅促进了教师教育教学方法的改革，也促进了教学内容的改革。课外小组作业以行业投资分析报告或上市公司投资分析报告的形式作为小组研究成果，教师在讲解证券投资的基本理论、基本知识过程中，必须更多地结合证券市场的实际案例进行分析与评述，结合证券分析师的市场分析报告或公司分析报告进行市场分析或公司分析，才能满足对学生综合能力培养的需要和要求。这必然要求老师在教学方法改革的同时，对课程教学内容进行有效的改革。教学内容的改革使课堂教学更加贴近社会实际，在有效提高学生学习兴趣的同时，学生的学习成绩与教学质量也得到有效提高。课程考核方式方法改革，有效地促进了教学质量的提高，学生的学习成绩得到显著提高。为了定量分析课程考核方式方法改革对学生学习效果的影响，收集了同一专业不同班级同一课程改革前后学生的相关成绩数据，如表1所示。从课程考核方式方法改革前后的班级成绩最高分与最低分的分布以及各成绩档次的百分率看，考核方式方法改革，使得学生成绩分布趋于集中，班级平均成绩提高，成绩的优良率也显著提高，成绩分布更加合理。分析可见，改革前，学生成绩存在高低分差距悬殊的现象，显然是由于期末“一张卷”造成的。而课改后，该现象消除。分析原因，主要是学生对课改的成绩及能力考核指标清楚，有明确的努力方向，使学生学习潜能和学习动力得以提升。
2.4提高了课程教学目标与人才培养目标的契合
证券投资学课程考核方式方法改革方案的设计，体现了对学生能力训练与考核的全面性和系统性，体现了课程特点和教学规律的基本要求。课程考核方式方法改革以全面、协调、可持续的科学发展观为指导，教学、科研相结合，学习、研究、实践相统一，为学生学习提供了更多的自主参与机会，为高层次、复合型、多样化的高素质创新型人才的培养提供了有效途径。这与“培养具有创新精神与实践能力的高级应用型人才”的培养目标要求相一致，实现了课程教学目标与人才培养目标的高度符合。
2.5学生的综合素质得到有效提高
在学生自由组合形成的学习小组中，提倡合作学习、分工协作、共同完成学习任务，对学生团队意识的培养发挥了积极作用。学会合作是素质教育的一项基本内容，也是信息时代对人的一种基本要求。学生以小组为团队、以合作为方式、以问题为核心、以研究为手段［4］、以应用为目的开展课外探究性学习活动，通过群体的智慧，完善和深化学习个体对知识的理解和掌握，培养现代社会所强调的合作意识和团队意识，这在课程考核方式方法改革方案的实施中得到了充分体现。证券投资学课程考核方式方法改革使学生的自主学习能力、应用知识综合分析问题和解决问题的能力、研究能力、协作能力、沟通与表达能力、实践与创新能力等方面都得到了有效提高。
3结语
证券市场分析的基本理论范文2
【关键词】 金融工程人才培养创新
一、金融工程的特点
金融工程是一门研究运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题的新兴金融学科。它将工程思维引入金融科学的研究，综合地运用各种工程技术的方法，设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。
作为一门前沿学科，金融工程融合了金融学和投资学的相关理论，同时又吸收了数学和系统科学的精华。从理论上讲，它是一门融现代金融学、信息技术与工程方法于一体的交叉性学科；从教学方面讲，它是一门由现代金融理论支撑、以实务操作为导向的高科技金融学科。
1、金融工程具有应用型交叉学科的基本特征
首先，金融工程是金融科学的工程化，是一门从实际情况出发针对实际问题的应用型学科。其次，金融工程集合了金融学的基础理论和工程学的基本分析方法并且又具备自身的特征――强调学科间的相互渗透和交叉。除了运用数学和统计学知识为主要分析手段外，金融工程还引入了最新的计算机技术、仿真技术、人工神经网等前沿技术，也运用到了决策科学和系统科学的有关理论。
2、金融工程是一门具有量化特色的学科，重视模型化和最优化
金融工程的一个突出特点就是广泛运用定量分析的方法来解决金融实务中的各类问题。量化分析的第一步是把没有数量特征的各种实际对象转变成具有数量特征和某种相关关系的变量。在数学模型提出来后，接下来的任务就是针对不同类型的模型进行分析、求解、推导和论证。金融工程在数学方法上的特点是需要将实际问题的不确定性和提炼问题的最优化紧密结合，因此关于优化理论的学习和研究在金融工程中是贯穿始终而至关重要的。
3、金融工程重视创新思维
创新是金融工程的灵魂，金融工程的创造性特点主要体现在两个方面：一是运用各种工程分析手段对收益和风险特征进行量化、分解和组合，创造性地改变收益和风险结构，实现新型金融工具的引入和运用；二是通过对各类金融要素的重新组合和创造性的变革实现解决方案的优化、市场范围的拓展和金融服务的创新。
二、国内金融工程应用现状
目前，国内金融工程应用主要分为两大块，一块是风险控制，另一块是量化投资。前者多见于保险和商业银行业，后者主要应用证券业和投资银行业。在量化投资的方法上，以券商为例又可以分为从基本面出发和从金融数学理论出发两个角度。
大多数券商的金融工程研究方法选择了基本面角度，他们对于行业财务指标进行遴选，从基本面、资金面双重角度出发，最终做出基于ROE、PE、PEG、EPS等的投资组合。例如，东方证券的EPS增长模型应用的就是这类方法，海通、中信这样比较大的券商的金融工程报告也常是如此。考虑到国内金融工程研究刚刚起步，这是可以理解的。
另外，也有不少券商将金融工程论应用到市场中，做出了一些成果。比如，长江证券在考虑市场的实际情况后，在研究报告中分析了短期反转和成交量这两项因素与收益率的关系。
目前，国内金融工程研究的瓶颈在于与实际市场的结合。中国的证券市场是一个不成熟而且有着高度投机特性的市场，市场的波动与货币流动性多少高度相关。因此，把基于理想化市场假设的金融工程理论应用于中国市场得到的结论，通常与市场实际情况有较大背离。另一方面，金融工程理论具有较强的专业性，即使是证券从业人员，如果没有经过系统化学习，也无法理解其中的演算原委，这种知识上的隔阂导致反馈的缺失。
比较美欧成熟市场，国内金融工程领域的研究才刚刚起步，未来的前景十分广阔。未来的研究方向将是基本面、技术面、资金面以及金融数学原理的结合，通过金融工程的建模、金融市场的反馈，最终找到适合于中国市场特性的金融模型。
三、国内金融工程教育现状和人才培养目标
我国高等院校开展金融工程教育的时间虽然不长，但发展非常迅速。目前我国已有40余所高校设立了金融工程专业，开设金融工程课程教学的高校达60多所。但是总的来说，我国对于金融工程尚处于系统介绍和初步研究的阶段，需要我们对金融工程的研究和人才的培养给予更多的关注。
在金融人才的培养方面，我国金融教学主干课程的主要内容都是宏观经济学与国际经济学内容的一部分，还没有从金融工程的高度来设置相应的课程；同时，金融教学基本以描述与定性方式为主，缺乏应有的数理分析和定量分析内容，而且与实际联系不紧密，所培养出的人才实际运用能力差。上述问题成为金融工程在我国发展的主要障碍。可以说，我国的金融创新和发展明显滞后于整个经济的改革和发展。
根据金融工程的特点和国内金融市场的发展现状，我国金融工程专业的培养目标应立足于使学生熟练地运用已有的金融产品定价和风险管理模型，并具有一定的金融产品开发能力的应用型人才。
1、理论基础
金融工程的专业人才应该具有比较扎实的经济、金融理论基础，尤其要系统掌握现代金融经济学的基本理论。熟练掌握金融工程的基本理论框架，熟悉公司财务、金融市场与证券投资以及银行经营管理等方面的理论知识，具有相应的基本运作技能。
2、相关专业的知识
金融工程的专业人才应该熟悉与金融工程学科相关的原理性知识，并有较高的数学、统计学、外语与计算机操作水平。具备扎实的数理分析基础和运用数学模型的能力，能够对金融、经济问题进行科学的分析和处理；能够熟练地使用计算机进行信息处理。为了适应国际金融市场的激烈竞争，金融工程的专业人才不仅要具备较高的外语水平，还应该熟悉会计、税务等方面的原理性知识。
3、金融实物工作能力
金融工程的专业人才应该具备一定的从事金融实务工作的能力。能够灵活运用掌握的理论知识和技术方法开展工作，进行调查研究、分析和解决实际问题，从事资产评估、风险管理以及金融产品设计与开发等方面的实务工作。
4、较强的实践能力
金融工程的专业人才应该具有较强的市场经济意识、创新思维能力和社会适应能力。金融工程的产生和发展是与金融市场密不可分的，金融工程研究开发的每一项结果，都是为了满足金融市场的需要，而推出的一项创新的金融产品，这就要求金融工程的专业人才具有金融创新的意识和思维。
四、金融工程课程设计设想
1、强调基础的经济金融理论教学，培养学生具备扎实的经济金融理论素质
金融工程本科专业的设置必须立足于经济金融理论，这是培养合格的金融工程专业本科生的基石，这些理论应包括基础的经济学、金融学、管理学等学科以及一定的现代金融理论，如开设货币银行学、国际金融、公司财务、投资学、金融经济学、金融风险管理等课程。另外，还应辅之以保险、税收、金融法等方面的知识。
2、适度开设数学类课程，培养学生掌握比较全面的数学和统计学的技能
为培养各类专门的金融工程人才，使学生掌握比较全面的数学和统计学的技能已经成为必需。为此我们开设了微分方程与动态经济学、概率论基础、数理统计、运筹学、应用随机过程、金融时间序列分析等课程。此外还有随机分析、决策分析、经济数学模型等课程供学生选修。这些课程的教学大纲不仅体现数学课程本身的内容，而且充分结合金融工程的需要，强调数学方法在金融领域的应用。
3、体现金融计算、数学建模的重要性
培养学生具备数值计算、建模技巧及数据分析的能力。通过使用计算机及软件对金融数据进行分析，研究金融运行规律是当今金融信息全球化的重要手段，为此我们设置了如数值计算、经济数学模型、计算机C语言程序设计、数据分析应用软件、金融实证分析等课程，培养学生能够从复杂的金融环境中分析出关键因素并设计建模方案的基本素质，以及具备通过数值计算对金融问题进行数据分析和检验解决问题的可能方案的能力。
4、构建金融工程的专门化课程，培养学生成为复合型的金融工程人才
围绕金融工程我们开设了如衍生金融工具、金融工程学、金融工程案例和应用、金融风险的量化分析、金融产品设计与开发等课程，学生可以通过教学了解金融工程的核心以及运用相关金融工具和策略解决金融问题。
五、应用型为主的金融工程师教育
从学科性质来看，金融工程属于应用型的学科，这一性质决定了在金融工程学科建设中，必须充分强调实际应用能力的教育和培养。
1、开设实践类和信息类课程
利用金融实验室进行金融市场、金融交易模拟实践；采用分散性现场参观与观摩的形式感受真实交易的氛围；通过互联网访问中央银行、大型商业银行网站，了解金融中介业务运作。实践性教学的目的是增强本课程理论与实践结合的紧密程度，增加学生对所学知识的感性认识，培养学生的实践能力和知识技能的应用能力。引导学生养成通过网络、媒体积极吸收市场、经济和技术信息的习惯。丰富的信息是学习的动力，也是创新和应用的源泉，现代社会对信息的敏锐程度和吸收能力已经成为人才竞争的重要元素。
2、重视实际的技术能力培养
这主要是指诸如SAS和Matlab等课程的开设。金融工程的大部分问题都需要通过软件技术加以解决，比如：数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等，因而技术能力也反映了学生在实际工作中的应用水平。在国外的金融工程人才培养中，不少大学将Matlab作为必修课之一，从而保证学生能迅速的将金融问题转化为技术问题并加以解决。
3、强化案例教学
案例教学有助于巩固和提高学生基础理论知识，拓宽学生的视野，培养学生的动手能力、实践能力和应用能力。不仅如此，案例教学对于培养对金融工程至关重要的“创造性”的思维，也是非常有用的。在数十年的发展过程中，金融工程应用已经积累了很多创造性地解决金融问题的案例，这些案例在一定程度上是一种思想财富。案例教学是学习、培养和提高这种能力的重要组成部分。
4、积极发展实习教学
在美国是否提供实习机会，是许多开展金融工程教育的学校吸引优秀生源的重要手段之一。事实上，在我国，由于金融人才的缺乏，金融工程的实习教学对于学校和实业界来说是一个双赢的策略，学校应加强同实业界的交流与合作，为学生提供实习机会。
六、金融工程师职业教育和创新思维培养
金融工程师的称谓起始于上世纪80年代初的伦敦金融界，区别于传统的金融理论研究和金融市场分析人员，金融工程师更加注重金融市场交易与金融工具的可操作性，将最新的科技手段、规模化处理方式（工程方法）应用到金融市场上，创造出新的金融产品、交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。金融工程师通常受雇于投资银行、商业银行、证券公司、金融中介机构以及非金融性质的公司。
因为金融工程师具有一系列专业化的、仅凭技术所无法达到的素质，并且由于金融创新的速度超过了市场产生称职金融工程师的能力，金融工程师总体上供不应求，其就业机会显得格外光明，并且毫无疑问，其工作带来了丰厚的回报。
有专家认为，金融工程师更为广阔的天地在东方，尤其是在金融市场正处于开发并具有巨大发展潜力的中国。伴随着中国经济的高速发展，中国金融市场变得越来越复杂多变。加入世贸后，金融市场的开放和外资金融机构的进入，将使中国金融业面临前所未有的挑战。因此，培养一批懂得现代金融原理，掌握现代金融技术的高级人才显得十分紧迫和重要。尤其是掌握金融创新与风险管理技术的金融工程师将成为金融行业的急需专业人才。未来的国际金融中心上海将为金融工程师搭建广阔的展示平台。
国内金融工程师的职业教育还处于起步阶段，将专业教育和职业培训结合是金融市场发展的必然，在为职业培训提供新方向的同时，也提出了新的要求：不仅需要更专业的培训机构和专业技能更强的培训师，而且需要符合中国市场发展的培训方式，从而为我国金融工程专业人才的发展提供良好的教育培训环境。
金融工程自身的特点要求有一定的创新能力。首先，金融工程的基本职能是创造，就是在金融市场中根据客户的需要来创造新的产品以实现收益和规避风险。因此，一个成功的金融工程师必须“常常能迅速理解和接收新的观念，并能轻易看透细节进而把握基本结构的各个部分；他们还倾向于倡导智力上的开放以避免封闭式的思维扼杀创造性。与大多数人不同，他们不认为金融世界是由一定的事物构成的，当他们被告知模式不能做或无法做时，他们的最先反应是问为什么。其次，由于金融工程师要解决的问题往往超出个人的知识基础而需要进行小组工作，以处理复杂的金融、法律、税收、会计、产业、计算技术、市场营销等方面的问题。因此，作为小组核心的金融工程师，合作的精神、沟通的技巧和协调的能力是必备要素之一。
总之，在金融工程领域的教学和科研过程中，从发展的趋势来看，金融工程将不仅仅作为一门技术性的学科，而是将逐渐成为一种创新和开放的思想方法，日益渗透到金融、经济乃至整个社会生活中来。
（注：本文受以下项目资助：2008年度上海师范大学文科原创与前瞻性项目《基于鞅定价的结构金融衍生品创新研究》，项目编号：DYW806。2008年度上海师范大学理工科科研项目《非对称信息下基于鞅定价的金融衍生品创新研究》，项目编号：SK200887。2009年《上海师范大学金融工程重点应用文科》，项目编号：DZW912。）
【参考文献】
