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供应链金融发展阶段范文1
关键词：供应链金融；信用风险；主成分分析法；Logistic模型
中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2013）02-0020-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.02.05
近年来，不少银行开始积极探索创新信贷服务，其中供应链金融受到越来越多的关注。供应链金融利用供应链生产中的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用延伸到供应链上下游企业，解决小企业信用难以评价或信用不足的问题，进而缓解小企业的融资压力。对于商业银行而言，供应链金融使得风险评价的侧重点从对主体的评估转向对整个供应链的交易进行评估，核心企业的资信和供应链的整体信用状况使小企业的信用等级获得提升，这样有利于众多小企业进入银行的信贷服务范围。供应链金融在风险控制技术上的金融创新使得银行能站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流、降低供应链整体财务成本而提供系统性的金融解决方案。因其能够有效地将银行、核心企业及其上下游配套企业结合，实现金融资本与实业经济的高度契合，促成各方互利共赢，供应链金融逐渐成为商业银行业务新的重要增长点。
一、文献回顾
在近年来的研究中，随着小企业信贷数据获得改善，国内部分学者对小企业信用风险进行了实证研究。熊熊等人（2009）研究了在供应链金融模式下的信用风险评价体系，提出了考虑主体评级和债项评级的信用风险评价体系，构建了信用风险评价模型，并据此进行了实证研究。但该研究所取样本并未明确界定于供应链的企业，而且许多数据是随机模拟而得，因此其拟合模型的准确性有待提高[1]。胡海青等人（2011）运用支持向量机（SVM）建立信用风险评估模型，研究了在供应链金融模式下的信用风险评估，提出了综合考虑核心企业资信状况及供应链关系的信用风险评估指标体系，结果表明基于SVM的信用风险评估体系具有优越性[2]。在国内的相关研究中，由于信用环境欠佳和数据积累不足等方面的原因，大部分属于定性研究，度量模型和实证分析的研究成果较少，有的实证研究未契合实际，因此并不能很好地应用于小企业信贷业务实践。
二、供应链金融模式下的小企业信用风险识别指标
在传统信用风险识别中，银行主要从规模、资产负债情况、抵押物、担保等方面对企业的信用风险进行审核。而小企业业务有其自身的特点，不宜用传统信用风险识别方法。根据中国银监会公布的《银行开展小企业授信工作制度意见》（银监发[2007]53号），银行应建立和完善小企业客户信用风险评估体系，可依据企业经营状况、存续时间、偿债能力、经营者素质、发展前景、资信状况等指标，制定小企业信用评分体系，突出对小企业业主或主要股东个人的信用，以及小企业所处市场环境和信用环境的评价。
相较于传统方法更多地侧重于对财务报表的静态分析，供应链金融模式下银行弱化对企业自身的分析，更侧重于对物流和资金流的分析，将企业置身于供应链条中，这样可以尽量规避小企业在信息披露和财务等方面存在的信息不对称问题，有利于银行开展“链式”开发。同时在信用风险识别中，一方面要分析企业财务指标等定量指标，另一方面还要对交易商品的价格波动性、行业发展前景、企业历史交易情况、整个供应链运作状况等定性指标均要予以分析。具体而言，指标体系应主要包括以下几方面的内容：
一是企业所在行业状况。在供应链金融模式下，作为银行信贷的抵质押物如原材料、成品、半成品、应收账款和订单等的价值与企业所在行业的状况密切相关。外部经济环境、行业发展阶段和所在经济区域等都会极大地影响企业的风险状况。
二是申请企业自身的状况。通过企业的管理状况、财务信息和信用记录等内容可以反映企业的还款意愿、盈利能力、运营能力、偿债能力和发展前景等，融资企业的资信度越高，与物流企业合作的程度越深入，其贸易背景的真实性越准确，银行所面临的信用风险就越小。
三是融资项下资产情况。银行在供应链融资模式中需对所交易的资产进行评估，进而给予授信，由于所交易资产也是在小企业发生违约情况时银行将其变现据以弥补损失的保障，因此融资项下的资产情况应是银行所要考查的重点内容。
四是核心企业状况。由于小企业往往依附于核心企业，是生产过程的某个环节，小企业的资信状况很大程度上依赖于核心企业的状况。通过考查核心企业的盈利能力、偿债能力和信用状况等因素可以反映核心企业的状况。如果核心企业资信状况较好，在核心企业提供担保或履行相应义务的情况下，银行所面临的信用风险可以大幅度地降低。
五是供应链关系。主要是通过合作年限、强度、质量和产品可替代性等指标来反映合作的密切程度和申请企业的地位情况，在供应链上的小企业与核心企业的合作时限越长，两者的合作关系越密切，其违约的可能性就越低，银行所面临的信用风险就越小。
本文根据以上五个方面的一级指标，选取了宏观环境、企业经营管理、质押物特征和合作密切程度等17个二级指标以及宏观经济状况、行业发展阶段、当地政府支持力度和产品可替代性等46个三级指标，构建了如表1所示的供应链金融的小企业信用风险识别指标体系：
三、供应链金融模式下的小企业信用风险识别模型
目前用于信用风险识别的众多方法中，既有如神经网络等非线性方法，又有如Logistic回归等线性方法。虽然线性方法的精确度低于非线性方法，但线性方法在稳健性方面具有独特的优势。由于我国正处于转型期，信息不对称程度较深，商业银行的小企业业务也还不成熟，线性方法应为较优选择，因此本文选用Logistic回归方法构建模型。由于Logistic回归方法对自变量多维相关性比较敏感，可以采用主成分分析法选择代表性的变量，因此本文对数据先进行主成分分析，然后利用Logistic回归方法计算企业的信用风险情况。
鉴于供应链金融业务的开展现状以及该项业务适用于中小企业的背景，本文选取了北京市汽车行业219家小企业作为研究样本（其中好客户135家，差客户84家），这些小企业以北京现代汽车有限公司、北京奔驰有限公司等为核心企业，构成了北京市汽车行业供应链。本文利用这些小企业的信贷数据和财务信息，对指标体系中的定量指标进行了计算，而对于宏观经济状况、行业发展阶段和管理者素质等定性因素则采用了专家打分法进行打分，然后对所得分数进行标准化处理，最后对这些数据进行分析。
在预测分类的准确率方面，在概率界限为0.5的条件下，该模型判定的总准确率为88.1%，其中对信用好的客户判为守信率高的准确率为92.6%，对信用较差的客户判为守信率低的准确率为81%，所得结果比较理想。
四、结论及建议
在小企业业务开展中，信用风险的有效识别是此类业务获得良性发展的保障。采用供应链金融使得商业银行围绕核心企业对上下游的小企业开展信贷业务，更易于准确识别借款人的信用风险状况，从而降低对小企业信贷的违约风险。在供应链金融的小企业信用风险识别方面，商业银行需要注意以下几点：
一是要注重完善信贷数据库。由于国内的商业银行开展供应链金融业务时间还不长，同时传统的信贷数据更侧重于企业的财务数据，而对企业主人品等定性数据关注甚少，因此各商业银行的信贷数据库有待于完善。
二是要关注评价指标及模型对不同行业的适用性。由于不同行业的属性各异，因此能很好地反映某一行业信贷客户的信用风险识别模型未必能较好地在另一行业适用，需要根据各行业的特性对模型进行相应的调整。
三是要加强对风险识别模型的检验。由于我国正处于经济转型期，企业的外部经营环境和内部经营条件变化较快，特别是小企业经营易受外部经济环境的影响，因此对信用识别模型需要定期进行检验，以考察该模型是否能较好地反映小企业的信用变化情况。
参考文献：
供应链金融发展阶段范文2
[关键词]物流；管理咨询；现状
1引言
物流管理咨询业产生和发展是我国管理咨询业发展成熟和专业化的一个标志。传统的管理咨询包括战略咨询、营销咨询、人力资源咨询、薪酬激励等方面。物流管理咨询除了包括以上几个方面咨询以外，还包括物流企业和企业物流的物流业务管理诊断、物流市场的调研与分析、第三方物流运作模式、物流园区或物流中心选址、规划与实施、物流设备的选型、物流工程监理、供应链管理流程优化、企业物流操作、物流信息技术、物流企业财务管理、物流企业营销管理、海关事务咨询、供应链运作咨询等。因此，相对一般管理咨询来说，物流管理咨询更专业、更实际、范围更广。
2我国物流管理咨询业发展的现状
我国物流管理咨询业发展与物流概念的引入和管理咨询业发展是分不开的。物流概念是从20世纪80年代开始传入我国。咨询的引入也在20世纪80年代，而管理咨询业的产生是90年代后半期。因此，我国国内管理咨询业的发展也就在不到10年的时间，物流管理咨询业发展也就是近5年的事。如果包括早期国外的管理咨询公司在中国开展的物流管理咨询服务，也就在15年左右的时间。纵观这些年的发展，我国的物流管理咨询业大致经历了以下的阶段：
2.1管理咨询为主兼顾物流的咨询业务萌芽阶段
80年代物流的概念开始引入中国，咨询业也在那时刚刚在中国开始起步。80年代咨询业首先起源于政府创办咨询企业，主要集中在投资、科技和财务咨询等领域。所以可以说，80年代中国还没有真正意义上的物流管理咨询。90年代以后，随着我国市场经济的日趋完善，市场竞争日趋激烈，国外管理咨询公司大批进入我国市场，我国的管理咨询业开始起步，开始从信息咨询逐步转向管理咨询。国外管理咨询公司高度重视企业的物流供应链方面咨询，开始在管理咨询中进行物流业务方面的管理咨询活动，如埃森哲为和光进行了一系列的咨询中就有物流咨询。国内的管理咨询公司也在咨询过程中开始重视物流管理的咨询。
2.2物流管理咨询业快速发展阶段
进入21世纪，随着我国经济的高速发展，科学技术不断进步，全球化信息网络和全球化市场形成及技术变革的加速，围绕新产品的市场竞争也日趋激烈。在这其中，物流管理在企业营运中所起到的作用也越来越受到我国企业领导层的关注。因此，物流成为中国的一个热门行业，企业和政府纷纷意识到现代物流的重要作用。与此同时，我国管理咨询业也进入高速发展阶段。物流领域对咨询业务需求显现，各种政府物流规划、物流中心物流园区规划、物流业务规划、物流仓储设备等各种需求都很大。因此催生了国内的专业物流管理咨询公司的产生，其中不乏比较优秀的管理咨询公司，如欧麟、扬子江。同时，一大批管理软件公司和设备公司（如招商迪辰等）由于业务发展的需要，也给客户提供物流业务流程的咨询服务。但是客观地说，从软件或者设备公司转变的管理咨询公司缺乏独立性和公正性，难以给客户提供一个科学的咨询方案。
2.3物流管理咨询业专业化和综合性统一阶段
目前，我国企业物流管理咨询业迅速发展。北京、上海等地的优秀物流管理咨询企业，如扬子江、欧麟、睿文等等，通过认真学习国外出色咨询企业的咨询经验与程序，并结合自己企业的专业优势，形成了符合中国咨询企业实际的一套咨询方法。经过坚持不懈地市场拓展，这些企业已度过艰难的创业时期，在咨询实践中逐步赢得了顾客的信任。
随着物流业热度开始消减，对物流咨询的需求也开始了理性和成熟，物流管理咨询公司如果没有核心的竞争力，很难在激烈的市场环境中生存。为求生存发展，许多物流咨询公司逐步走向细分阶段，在专业化方面更进一步，如专门从事物流设备咨询的物流咨询公司、专门从事管理和物流业务流程业务的公司。
但是，同时由于物流咨询市场涵盖着非常广泛的领域，必须满足客户从战略规划、业务流程重组、信息系统到设备选型、培训等一系列服务，因此，物流咨询公司开始和咨询服务的上下游企业进行合作，整合各种资源，为企业提供一揽子服务的能力。
因此，我国物流咨询公司在打造自己核心竞争力的同时，也提供综合的业务服务。
3国内物流管理咨询公司的发展趋势分析
从国内的专业物流咨询公司的现状来看，从原先的一般物流管理咨询开始转向专业化咨询阶段，同时整合多种物流资源，为客户提供集成的管理咨询服务。国内物流管理咨询公司的近况大致趋势如下：
（1）服务专业化。目前很多管理咨询公司都倾向于专业化方向发展，打造核心竞争力。从地域来看，北京的本土物流管理咨询公司长于物流政策和政府物流发展规划，而上海的物流管理咨询公司长于物流方案设计、物流设备咨询和企业的物流供应链规划。在上海物流咨询市场，如欧麟专长于设备咨询。扬子江物流管理咨询则专注于物流企业和企业物流供应链规划、业务流程设计和培训等。
（2）服务多样化。除提供专业咨询外，几乎所有的物流咨询公司都还提供物流培训业务，除此以外，为了满足客户的需求，一些咨询公司还和战略合作伙伴一道，提供一揽子物流供应链方面服务。例如，扬子江物流管理咨询有限公司通过与物流企业、咨询业、制造业、物流软件、大学研究所、建筑设计研究院等都建立了良好的合作伙伴关系，来提供物流咨询、信息系统服务、物流仓储设施设备等一揽子的服务来提高综合物流服务。
供应链金融发展阶段范文3
[关键词]物流；管理咨询；现状
Abstract:ThispaperdiscussesthestatusofChinaLogisticsManagementConsulting,andforecastthefutureoflogisticsmanagementconsultingindustryinChina.
Keywords:logistics;managementconsultingindustry;report
1引言
物流管理咨询业产生和发展是我国管理咨询业发展成熟和专业化的一个标志。传统的管理咨询包括战略咨询、营销咨询、人力资源咨询、薪酬激励等方面。物流管理咨询除了包括以上几个方面咨询以外，还包括物流企业和企业物流的物流业务管理诊断、物流市场的调研与分析、第三方物流运作模式、物流园区或物流中心选址、规划与实施、物流设备的选型、物流工程监理、供应链管理流程优化、企业物流操作、物流信息技术、物流企业财务管理、物流企业营销管理、海关事务咨询、供应链运作咨询等。因此，相对一般管理咨询来说，物流管理咨询更专业、更实际、范围更广。
2我国物流管理咨询业发展的现状
我国物流管理咨询业发展与物流概念的引入和管理咨询业发展是分不开的。物流概念是从20世纪80年代开始传入我国。咨询的引入也在20世纪80年代，而管理咨询业的产生是90年代后半期。因此，我国国内管理咨询业的发展也就在不到10年的时间，物流管理咨询业发展也就是近5年的事。如果包括早期国外的管理咨询公司在中国开展的物流管理咨询服务，也就在15年左右的时间。纵观这些年的发展，我国的物流管理咨询业大致经历了以下的阶段：
2.1管理咨询为主兼顾物流的咨询业务萌芽阶段
80年代物流的概念开始引入中国，咨询业也在那时刚刚在中国开始起步。80年代咨询业首先起源于政府创办咨询企业，主要集中在投资、科技和财务咨询等领域。所以可以说，80年代中国还没有真正意义上的物流管理咨询。90年代以后，随着我国市场经济的日趋完善，市场竞争日趋激烈，国外管理咨询公司大批进入我国市场，我国的管理咨询业开始起步，开始从信息咨询逐步转向管理咨询。国外管理咨询公司高度重视企业的物流供应链方面咨询，开始在管理咨询中进行物流业务方面的管理咨询活动，如埃森哲为和光进行了一系列的咨询中就有物流咨询。国内的管理咨询公司也在咨询过程中开始重视物流管理的咨询。
2.2物流管理咨询业快速发展阶段
进入21世纪，随着我国经济的高速发展，科学技术不断进步，全球化信息网络和全球化市场形成及技术变革的加速，围绕新产品的市场竞争也日趋激烈。在这其中，物流管理在企业营运中所起到的作用也越来越受到我国企业领导层的关注。因此，物流成为中国的一个热门行业，企业和政府纷纷意识到现代物流的重要作用。与此同时，我国管理咨询业也进入高速发展阶段。物流领域对咨询业务需求显现，各种政府物流规划、物流中心物流园区规划、物流业务规划、物流仓储设备等各种需求都很大。因此催生了国内的专业物流管理咨询公司的产生，其中不乏比较优秀的管理咨询公司，如欧麟、扬子江。同时，一大批管理软件公司和设备公司（如招商迪辰等）由于业务发展的需要，也给客户提供物流业务流程的咨询服务。但是客观地说，从软件或者设备公司转变的管理咨询公司缺乏独立性和公正性，难以给客户提供一个科学的咨询方案。
2.3物流管理咨询业专业化和综合性统一阶段
目前，我国企业物流管理咨询业迅速发展。北京、上海等地的优秀物流管理咨询企业，如扬子江、欧麟、睿文等等，通过认真学习国外出色咨询企业的咨询经验与程序，并结合自己企业的专业优势，形成了符合中国咨询企业实际的一套咨询方法。经过坚持不懈地市场拓展，这些企业已度过艰难的创业时期，在咨询实践中逐步赢得了顾客的信任。
随着物流业热度开始消减，对物流咨询的需求也开始了理性和成熟，物流管理咨询公司如果没有核心的竞争力，很难在激烈的市场环境中生存。为求生存发展，许多物流咨询公司逐步走向细分阶段，在专业化方面更进一步，如专门从事物流设备咨询的物流咨询公司、专门从事管理和物流业务流程业务的公司。
但是，同时由于物流咨询市场涵盖着非常广泛的领域，必须满足客户从战略规划、业务流程重组、信息系统到设备选型、培训等一系列服务，因此，物流咨询公司开始和咨询服务的上下游企业进行合作，整合各种资源，为企业提供一揽子服务的能力。
因此，我国物流咨询公司在打造自己核心竞争力的同时，也提供综合的业务服务。
3国内物流管理咨询公司的发展趋势分析
从国内的专业物流咨询公司的现状来看，从原先的一般物流管理咨询开始转向专业化咨询阶段，同时整合多种物流资源，为客户提供集成的管理咨询服务。国内物流管理咨询公司的近况大致趋势如下：
（1）服务专业化。目前很多管理咨询公司都倾向于专业化方向发展，打造核心竞争力。从地域来看，北京的本土物流管理咨询公司长于物流政策和政府物流发展规划，而上海的物流管理咨询公司长于物流方案设计、物流设备咨询和企业的物流供应链规划。在上海物流咨询市场，如欧麟专长于设备咨询。扬子江物流管理咨询则专注于物流企业和企业物流供应链规划、业务流程设计和培训等。
（2）服务多样化。除提供专业咨询外，几乎所有的物流咨询公司都还提供物流培训业务，除此以外，为了满足客户的需求，一些咨询公司还和战略合作伙伴一道，提供一揽子物流供应链方面服务。例如，扬子江物流管理咨询有限公司通过与物流企业、咨询业、制造业、物流软件、大学研究所、建筑设计研究院等都建立了良好的合作伙伴关系，来提供物流咨询、信息系统服务、物流仓储设施设备等一揽子的服务来提高综合物流服务。
（3）核心产品化。优秀的物流管理咨询公司需要有核心竞争力的产品，并在专业化、多样化服务的基础上，打造自己核心产品。因此很多管理咨询公司开始打造核心竞争力的咨询产品，以取得市场的竞争优势。例如扬子江物流管理咨询公司开始专注于物流金融咨询、航空物流咨询和供应链运作（SCOR）的咨询等，其中在物流金融咨询方面，扬子江已经推出了适合物流企业、制造企业和银行等多赢的咨询方案产品。目前已经与物流企业、银行达成共识，在中国共同推广物流金融产品服务。通过核心产品的推出，使扬子江在物流咨询行业取得了骄人的成绩。国内其它物流咨询公司也像扬子江一样，也推出自己擅长的核心产品。
总之，我国物流管理咨询业迅速发展迅速，涌现了一大批优秀物流管理咨询企业，这些企业已经形成了符合中国物流业实际的一套咨询方法。相信经过坚持不懈地市场拓展，这些企业在咨询实践中将逐步赢得了顾客的信任，推动我国物流管理咨询业的整体发展。
参考文献：
1.荣书霞.《中国咨询业走向有序化》中国中小企业[J]2004年10期
2.袁红利《影响中小管理咨询企业竞争力的关键因素及其识别方法》天津财经学院学报[J]2004年06期
供应链金融发展阶段范文4
关键词：互联网金融；金融模式；创新发展
中图分类号：F830.4
1 互联网金融及其发展阶段
相比于传统的以银行为媒介的融资与资本市场为媒介的融资方式，互联网金融利用了互联网技术进行资金融通，这不仅能为客户提供个性化的服务，并且还增强了企业的风险控制能力，提高了资源的配置效率。在这种模式下，交易者所掌握的大量数据通过社交网络的形式完善的反映了交易者的信贷状况等信息，交易双方就可以通过这些信息直接进行交易而无须再通过金融媒介，这使得交易更加便捷化，同时交易双方付出的交易成本更低。互联网金融的发展模式包括网上银行、第三方支付、P2P等，具体来说互联网金融的发展大致经历了以下几个过程：（1）21世纪之前以网络银行为代表的互联网金融迅速发展阶段。从1995年美国创立第一家网络银行以来，全球网络金融业务的到了迅猛的发展，这其中还包括网络保险、网络证券等形式，到目前为止全球范围内提供网上银行业务的机构超过了5000家[1]，我国的网络金融也应运而生，如招商银行在1997年也推出了网络银行业务。（2）21世纪前十年，互联网金融出现了电子商务、移动支付等形式。经过了前一阶段网上银行的发展，传统的金融机构不断利用互联网技术开拓新的业务，同时互联网企业也在积极涉足金融业。这一阶段主要体现为互联网企业通过电子商务、移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算[2]等技术不断扩展金融领域的业务范围。（3）2012年至今，互联网金融井喷式的发展。在这一阶段，传统的互联网企业通过所掌握的商务、网络技术等优势对互联网金融进行布局，而传统的金融机构如银行、证券等也开始互联网金融的业务，特别是近些年来随着网上购物的普及以及第三方支付、P2P、大众数据金融等模式的出现，对于传统的金融业和互联网企业都有着巨大的冲击，它们都纷纷将互联网金融提升为自身的发展战略。
2 互联网金融模式
2.1 第三方支付模式。第三方支付模式是通过与银行签约，利用网络在银行和用户间建立连接的电子支付模式，它又分为依托平台的第三方支付和独立的第三方支付。依托平台的第三方支付是买方购物后将货款汇入到第三方平台，收货后第三方平台再将货款支付给卖家，如支付宝、财付通等；独立的第三方支付不具备担保功能，只是提供支付产品和支付系统解决方案，如易宝支付。目前我国的第三方支付发展迅速，不仅限于互联网支付，还包括了移动互联网支付，成为一种更加便捷的综合支付工具。
2.2 众筹平台模式。众筹平台模式是项目发起者通过社交网络的传播集中大众资金的一种融资方式。这种模式20世纪末起源于美国，起初是小企业或个人通过在众筹平台上展示自身的创意从而获得各方面的资金支持，目前已经成为企业创建之初或者是非营利组织的融资机制。它是通过社交网络的筹资方式由多数人对少数人进行资助，该模式由出资人、众筹平台、筹资人三部分构成，根据项目的筹款，众筹融资可以分为、债权、股权、奖励和捐赠四类模式。截止到2012年，全球众筹平台的数量由2007年的100多个发展到700多个，典型代表是Kickstarter。
2.3 P2P网贷模式。P2P网贷是一种个人对个人的直接融资模式，是通过第三方平台进行借贷的资金融通行为。借款人通过在网络平台信息招标投资者提供固定利率贷款，脱离了传统的以银行为媒介的融资行为。这种模式起源于欧洲，网贷平台会进行信用评级并从中收取一定的费用而不必承担风险，因此适用于个人征信体系较发达的环境。国外P2P网贷平台的代表有英国的Zopa、美国的Prosper、德国的Auxmoney等。我国P2P网贷平台兴起于国际金融危机期间，到目前为止近500家网贷平台成立，主要分布在上海、北京、深圳及杭州一线城市。P2P网贷的优势在于低风险高收益、进入壁垒小并且信息对称，不足在于借款者多来自于小微企业，借款风险较大。
2.4 大数据金融模式。互联网的飞速发展以及物联网、云计算等带来了大数据的形成和增长，目前大数据金融有供应链金融和平台金融两种模式。供应链金融是在位于传统产业链的企业通过信息流、资金流等组成的以大数据为基础的金融，例如京东商城，京东商城本身不直接进行贷款发放工作，而是通过与其他金融机构合作，通过其累积和掌握的供应链大数据金融库，来为其他金融机构提供信息服务，从而实现京东商城的供应链业务模式与其他金融机构的无缝连接，共同服务于京东商城的电商平台客户。平台金融是在B2B、B2C或C2C基础上的产业通过信息流、资金流等组成的以大数据为基础的金融，如阿里小贷，它通过对电商平台的大数据进行分析和处理，形成商户的信用数据并根据电商的信用等级进行贷款业务。
2.5 金融机构信息化。金融机构信息化是指通过信息技术对传统运营流程进行改造以实现经营、管理的网络化。我国传统的银行业纷纷在电商平台上下功夫，通过建立电话银行、手机银行等和网上银行共同构成了立体的服务体系，并且构建了大数据金融数据，如建设银行、交通银行等，通过信息化的模式提高客户的满意度，同时降低了经营的成本和风险。互联网金融门户指的是利用互联网进行金融产品的销售以及提供第三方服务平台，它通过对金融产品垂直比价来给客户挑选金融产品提供信息，如保险门户网站。互联网金融门户既不存在政策风险也不负责金融产品的销售，只是发挥了它的渠道价值。
3 互联网金融创新发展对策
3.1 搭建垂直产业链金融服务云平台。在传统金融中供应链各环节，如供应商、经销商和客户需要金融服务时，银行往往依据单个节点企业的信用和财务情况提供金融服务，而不根据整条供应链的信用状况和现金流。因此对于银行来说基本属于从属地位，所以要搭建整个行业的互联网金融创新供应链平台，实现、交易等基础的电子商务功能，同时在相应的各个环节加入对应的金融服务，如电子票据、信用担保等，引入物流、法律、保险、等第三方，在一个平台上实现所有能力。通过金融服务云平台，不仅可以为银行带来包括产品和服务的更多收入，实现交易风险的全过程管理，还可以通过银行的金融服务能力来消除供应链资金失衡所带来的问题，提升全供应链各环节的能力进而促进整体产业的发展。
3.2 积极搭建电商平台。在互联网快速发展的今天，电商平台是互联网金融的一项体现，各大银行需要积极搭建电商平台来不断应对挑战。如建设银行2012年推出的“善融商务”金融服务平台，成功实现了金融服务和电子商务结合，建设银行通过该平台发放贷款4个亿。
中信银行2013年推出的“金融商城”和“E中信”，通过提供电商销售平台来实现中信银行的基金、理财产品和贷款等业务的线上办理。
3.3 加大创新机制建设。互联网金融的创新归根结底是通过银行的创新和人才的培养来实现的，因此要想进一步发展互联网金融，首先必须要加强人才队伍的培养，建立健全互联网金融的激励约束机制和立体化的信息交流机制，鼓励企业的创新文化，发挥一线员工的首创精神。其次还要加大互联网金融领域的经费投入和对移动金融、电子商务等金融服务领域的资源投入，鼓励互联网金融的进一步创新发展。再次要加强互联网金融的领导和监管，制定相关的发展路线和规划方案，确保互联网金融业务的稳步发展。
参考文献：
[1]罗明雄，唐颖，刘勇.互联网金融[M].北京：中国财政经济出版社，2013.
[2]黄飙，屈俊.国外P2P和众筹的发展[J].中国外汇，2013（12）.
供应链金融发展阶段范文5
关键词：小微企业；融资；供应链金融；风险防范；成本
近年来，随着我国经济的飞速发展，小微企业在增加就业机会、推进技术创新、增加财政收入、完善经济结构、促进市场竞争等方面起到了非常重要的作用，是我国国民经济和社会发展的重要力量。因此，促进小微企业的健康发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。截至2011年年底，全国工商登记实有企业1253.1万户，个体工商户3756.5万户，其中小微企业占全国企业总数的99.7%。但由于种种原因，小微企业融资问题，已经成为制约小微企业进一步发展的瓶颈。截至2013年6月末，全国小微企业人民币贷款余额12.25万亿元，占全部企业贷款的28.6%，相比国外发达国家的50%以上的占比，还有很大的距离。
一、小微企业信贷融资难的原因
由于我国目前所处的经济发展阶段、资本市场不够完善、小微企业自身资本与担保能力不足等一系列问题，导致我国小微企业融资难，而产生融资难问题的因素主要有如下几方面。
1.一是小微企业承债能力有限。小微企业的注册资本小，固定资产投资较少，流动资金过分依赖外部资金，使得资产负债率过高。
2.小微企业管理不规范。小微企业由于财务制度不健全，财务信息披露不完全，缺乏透明真实的财务报表，无法得到银行资信认可。
3.小微企业的抵押物不足。小微企业的固定资产、不动产较少，在资产信用严重不足的情况下很难获得银行的授信贷款。
4.银行业的审慎经营。银行属于经营货币的特殊企业，经营的资金是一种特殊的商品，实行谨慎的经营规则，以保证其安全性、效益性及流动性。在这种原则之下，银行业一般均倾向于向经营较为稳定的特大型、大型企业贷款。
5.信用担保体系不健全。目前，我国小微企业社会征信系统尚没有建立，对企业及企业法人代表的失信行为缺少有效记录和监控措施，所以信用评价难以操作，银行很难筛选出守信企业。
二、小微企业发展的新特征
近年来，随着社会化生产方式的不断深入，产业经济的发展已经从企业与企业之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一个供应链中的各方相互依存，“一荣俱荣、一损俱损”。与此同时，在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业通常处于强势地位，在交货、价格、付款等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，给这些企业的经营、发展造成了巨大的压力。而这些企业一般大多是中小微企业，由于有效担保不足、财务管理不规范、信用信息不对称、抗风险能力弱等问题未能得到根本性解决，很多时候难以通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，导致资金链紧张，后续环节停滞，甚至使整个供应链出现失衡，最后以部分中小微企业倒闭出局而结束，最终导致整个供应链中的各方受损。
因此，小微企业随着产业经济的发展呈现新特征：一是小微企业成为产品（行业）供应链不可或缺的一部分；二是小微企业已成为核心企业利益链的组成部分并对供应链上的其他企业产生影响；三是小微企业的发展有利于核心企业的发展。
三、供应链中小微企业的融资特征
小微企业在供应链产品（行业）中的地位，决定了其融资需求的特征。
1.融资必须快捷――流程简单，能快速解决短期内资金周转问题。
2.融资必须简便――贷款提供资料简单，抵质押范围扩大，如可使用档口经营权作为抵押，使用货品提用权做质押等。
在具体的金融服务中，一方面，小微企业管理不规范导致其财务信息披露不充分，缺乏“透明度”，“税务一张表，银行一张表，自己一张表”的现象普遍存在，融资风险较高，银行方面需要更多地从侧面收集软信息来评定风险，大幅提高了银行的交易成本，拖长了贷款发放时间，也无从满足企业资料简单的需求。另一方面，虽然中小企业有较强的融资需求，实际上又普遍存在缺少抵押物，这也对银行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供应链融资的应对举措
供应链金融就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，整合物流、资金流和信息流，将核心企业的良好信用为整条供应链创造信用，为供应链提供金融支持。因此，这就决定了供应链金融服务是小微企业融资的最佳选择。
（一）通过金融衍生工具降低供应链金融风险
金融衍生工具是为规避现货价格波动而产生的，它独有的财务杠杆作用和对冲交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。当前欧美经济复苏前景不容乐观，日本依然实施量化货币宽松的政策，因此未来很长一段时间内，人民币升值压力大、汇率波动将比较明显，大宗商品的价格走势不明显。银行综合金融服务提供商，应联合保险、期货等公司，及时为小微企业提供商品期货、套期保值、远期汇率等金融衍生产品，以规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险，降低银行供应链金融产品风险，进而为小微企业提供盈利机会和整体抗风险能力。
（二）通过健全质押体系防范运营操作风险
一方面，考虑到小微企业融资需求中对贷款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，进一步理顺抵押流程，如开立专窗办理抵押登记，减少抵押登记费用；另一方面，提高对抵押物的管理水平，通过制订完善的质物入库机制及提高仓库管理、仓管信息化水平，加强对质物的监管能力。根据服务方式的不同，物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。
（三）通过信息共享平台解决信息不对称问题
通过政府介入，建立高质量、高可信度的中介机构。由这个权威的中介机构制定统一标准对企业统一进行信用评级，实时更新，接受舆论监督并承担一定责任，充分解决银企信息不对称问题，适当降低银行交易成本。同时，为银行的信贷风险管理提供数据支持，为小微企业提供的生产经营信息，进而降低其经营风险和财务风险，增加增值服务，吸引核心企业和优质小微企业的加入，减少成本支出。
（四）通过创新金融工具拓宽融资渠道
银行可以适当创新金融工具，通过推出新的融资担保方式进一步扩大抵质押范围，以完善银行对中小企业的服务功能，拓宽融资渠道。
1.联保联贷担保方式。联保联贷担保方式是指由供应链的核心企业牵头，组织链上企业集合成一个联保联贷体，每家企业按融资额一定比例资金作为担保金，同时每个成员融资都由联保联贷体保证。
2.担保公司担保方式。通过筛选确定一批公司管理良好、风险控制能力强、资本实力与其担保额度相适应的担保公司，进行合作洽谈签约，以定向为供应链上的小微企业提供担保，丰富小微企业信贷客户拓展渠道。
3.应收账款质押担保方式。在信息共享平台的基础上，根据供应链核心企业业务发展、资金运作和财务情况，开展应收账款质押担保。其中应收账款质押的授信对象限于为供应链上的小微企业并要求小微企业至少已经加入供应链三年，质押对象限于供应链上的核心企业。
4.动产质押担保方式。动产质押物应为生产、物流领域有较强变现能力的通用产品。
5.非标准仓单质押担保方式。非标准仓单是指以权益凭证形式表现的生产、物流领域有较强变现能力的通用产品的所有权。
参考文献：
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供应链金融发展阶段范文6
[关键词]委托监管 存货质押 融通仓
一、国内外的研究现状及分析
1.国外研究现状。现阶段国外存货质押融资主要有委托监管模式、统一授信模式和物流银行模式三种。在委托监管模式中，借款企业将质押存货交给银行以获取贷款，银行则委托物流企业对质押存货甚至借款企业进行相应的业务控制。其中，委托简单监管只要求物流企业形式一些和仓储相关的简单监管职能；而严密监管委托则可能要求物流企业行使一些特殊的监管职能。统一授信模式在实践中存在两种形式，一种是银行拨给物流企业一定的授信额度，但物流企业并不自行提供贷款服务，而是在额度范围内提供辅助的监管服务，其实质仍然与委托监管模式相同。另一种是银行将一定的贷款额度拨给物流企业，有物流企业根据实际情况自行开发存货质押融资业务，设立合乎实际的合约和确立相应的业务控制方式，银行只收取事先协商的资本收益。物流银行模式指物流仓储企业和银行组成专门的物流银行（也成为质押银行）直接与借款企业发生联系的存货质押融资模式。
2.国内研究现状。我国存货质押融资主要采取了委托监管模式和统一授信模式。根据存货质押融资模式图，存货的形态分为原材料、在制品、产成品三种状态，主要的存货质押融资模式有存货质押授信、融通仓、统一授信、仓单质押授信等。
(1)存货质押授信。存货质押授信是存货融资中最基础的产品，也是当前银行应用最广泛的产品。它是指借款企业以自有或第三方合法拥有的动产作质押的授信产品。为了控制风险，一般银行需要第三方物流企业或监管机构对客户提供的存货质押的商品实行监管。存货质押授信分静态和动态两种。
(2)融通仓。融通仓与存货质押授信最大的不同在于存货的监管地。存货质押授信中存货的监管地一般是在借款企业的生产地，监管公司派专员在实地监管。而在实地监管会给银行带来很大的风险，所以银行会要求企业以不动产抵押与动产质押结合来给予融资，以平衡风险。融通仓是指货物的监管地不在借款企业，而是在第三方的仓库。
(3)统一授信。存货融资中存在的一个问题就是质押贷款手续复杂、所需时间长，因此银行考虑采用统一授信的方式。统一授信就是银行根据长期合作的物流企业的规模、管理水平、运营情况把贷款额度直接授信给物流企业。物流企业再根据客户的运营情况和担保物给予贷款，并且利用客户存放在监管仓库的货物作为反担保。物流企业直接利用这些信贷额度向企业提供灵活的质押贷款业务，银行基本上不参与质押贷款项目的具体运作。
二、研究的主要内容
1.宏观与行业系统风险。这是一类典型的系统风险，包括宏观系统风险、行业系统风险以及区域系统风险三大类。宏观系统风险主要是由于宏观经济、政治和法律环境的不确定造成的；行业系统风险主要是由于行业总体的利润水平、交易水平、技术变化、发展前景等行业层面的不确定性所产生的风险，而且由于不同行业对宏观经济环境的敏感度也会使不同行业系统面临的风险大小不同；区域系统风险主要是企业所在区域的经济发展、政治和法律环境等的不确定性所造成的。
2.供应链系统风险。供应链系统风险是分析存货质押融资所特有的一类系统风险，主要包括借款企业所在供应链系统的竞争风险、协调风险和控制风险三类。供应链系统竞争风险的主要来源是因为借款企业所在供应链系统的强弱将直接影响到存货的销售水平，从而产生竞争风险；供应链系统协调风险指的是供应链上下游企业的协调合作关系不畅产生的风险；供应链系统控制风险主要关注核心企业对供应链系统的控制程度是否有利于供应链系统的发展和稳定，是否能够保持和增强供应链系统在行业内的竞争力。
3.信用风险。存货质押融资信用风险主要包括借款企业的信用风险和物流企业的信用风险两类。存货质押融资中借款企业的信用风险主要是指借款企业的规模和发展阶段、财务状况、管理问题等；物流企业的信用风险主要是指监管风险：欺骗、不负责任、虚假上报、监管失误等。
4.存货担保变现风险。存货担保的变现风险是存货质押融资的最重要的风险，主要包括存货价格风险、质物形态风险以及销售风险三大类。由于存货质押融资更注重存货的自偿性，所以存货的价格风险将是存货质押融资的主要风险来源。
5.操作风险。操作风险又称商业风险，是“直接或间接由人或系统的不适当或错误的内部处理，或外部时间所造成损失的风险”。存货质押融资的操作风险应该根据融资服务的特征划分为合规风险、模式风险、流程风险以及具体操作风险四大类。
通过对基于存货质押融资的物流金融质押率风险研究，可以明确金融机构、企业、物流企业的所应承担的义务和享有的权利，对物流金融事业的发展能够起到重大的促进作用。
参考文献：
[1]张武强.积极发展物流金融促进金融改革[J].经济与科技,2008（7）
[2]陈索新.物流金融的鲶鱼效应[R].中国金融家，2009（6）
