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风险管理发展范文1
关键词:投资基金风险管理
截至2004年末,国内规范化发行并实际管理基金的基金管理公司已有40多家,共计54只封闭式基金和近百只开放式基金,拥有约三千亿份基金单位,若以60%的持股市值计算,基金拥有的股票市值占股市流通市值比例已近20%,成为了一支举足轻重的市场投资力量。因此,基金的风险管理引起人们关注。随着我国证券市场规范化、市场化程度的加深,以及资本市场监管体制的完善、法制的健全都将使基金管理机构风险管理的背景和环境发生巨大变迁,从而对基金管理公司的风险管理提出更高要求。
我国证券投资基金业风险管理中存在的问题
基金业风险管理根基不稳
证券市场市场化发育程度先天不足、后天失调,使基金管理机构的风险管理处于根基不稳的不利处境。我国现有的基金产品多为股票型基金,投资对象结构布局也多集中于股票,由于我国证券市场的定位一开始即把支持国企改革作为基点的历史局限,导致证券市场实际上成为了国企筹资解困的重要途径,资本市场资源配置市场化功能被置于次要地位,使得投资行为预期极不稳定,助长了市场投机风盛行,投资者的权益保护问题成为长期以来不能很好解决的市场之痛。
证券市场承载过多的政府意图、行政意志等非市场化的功能和任务,证券市场“政策市”的色彩挥之不去。证券市场不仅要承接数量庞大的国企上市融资和再融资的扩容黑洞,又要面对大量非流通的国有股、法人股,这必然助长投资行为的短期化,加大市场价格的波动频率和幅度,增加了基金管理机构风险管理的成本和难度。
投资者普遍缺乏专业素养和监管滞后,众多不规范投资者和投资行为的存在以及由此衍生的羊群效应,叠加并放大了市场风险,而监督层并未细分市场风险源而采取有针对性的监管措施,结果是严重牺牲了市场的效率和功能,限制了市场竞争和活力,造就了市场对政府政策投入的过度依赖与股市长期以来“不牛则熊”极端走势的市场格局,对于追求长期收益的基金来说不利于有效开展资产风险管理。
市场交易制度不够完善,风险管理手段严重不足。目前我国证券市场投资品种单一,基金的投资组合品种选择范围狭窄,通过构建多元化资产组合分散非系统风险存在困难,而同时指数期货、无风险套利等规避系统风险的交易手段尚不具备,基金管理机构既不能根据市场趋势在做多与做空之间顺势转化,又不能运用其他金融工具进行风险对冲,这降低了基金抵御风险能力,加剧了股市的波动。
市场对证券投资基金的评价集中在收益性上,忽视了从收益性、风险性和流动性的综合角度展开评价,使基金出现了单一片面追逐净值的倾向,从而产生过度投机行为。
基金业风险监管效能不高
对证券投资基金业的监管生态不佳,监管效能不高,致使基金业运作中存在一些不规范现象和问题,不利于基金管理机构建设有足够功效和长效的风险管理机制。
相关法律法规的配套不完备,基金在实际运作中存在风险生存的制度漏洞。尽管作为纲领性大法的《证券投资基金法》业已颁布,还缺乏相应的配套实施细则和管理办法,特别是证券市场发展和变革快速,更需要对基金业的监管动作向前移位,加大事前监督力度。
相关的投资比例限制模糊,可操作性不强,如不同基金管理人管理的基金在利益冲动下,通过幕后的默契和联手可以操控单只股票绝大多数的流通筹码,在短期利益驱使下个别基金投资在个股上过度集中极易诱发流动性风险。
在证券投资基金运作实践中,缺乏独立、公正和权威的第三方责任审计和问责制度,而基金管理人掌握着基金的实际控制权,仅依靠基金管理人的自律不足以有效制约基金管理人严格遵守基金契约。
虽然基金资产的所有权、经营权、监督权基本分离,但基金持有人没有适当和相应的诉讼、追偿权利,持有人大会功能形同虚设,基金持有人对基金管理人不拥有实质性话语权,而且由于基金托管人一般由基金管理人选择,基金资产托管协议由基金管理人与托管人签订,基金托管人演变成基金管理人的人,这种错位导致基金托管人基于自身利益考虑,往往放弃了托管监督和委托管理责任,形成基金管理人和托管人事实上的利益趋同,基金持有人利益往往不能放在最优先位置,极易诱发基金管理人的道德风险。
基金管理机构市场准入退出机制不尽完善,管理费计提办法弊端较多,不利于刺激基金管理公司提升资产运行效率,降低资产风险水平。
基金业风险管理制度存在风险
内部治理存在缺陷,形成制度性风险源,损伤了基金的风险管理制度优势。基金管理公司股权结构普遍存在“一股独大”问题,基金管理公司决策高层和管理高层来源于或受聘于公司股东,其股东背景容易出现“内部人控制”倾向,在基金投资者成为弱势群体和基金持有人的约束严重软化情况下,实际上基金管理公司行为的利益考虑当然地将公司股东利益置于最优先地位,偏离了证券投资基金兼顾基金投资者与基金公司股东二元利益平行的设计初衷。
基金管理公司董事、独立董事和监事由大股东和高管提名选任,薪酬由董事会决定,这种利益关联格局很难保证其独立性。
基金经理权限过大而缺乏有效制衡。有的基金经理甚至将投资建议、评估投资建议、构建投资组合、下达投资指令与执行投资指令等职能集于一身,这种把控制决策和操作失误风险寄托于对基金经理人的充分信任和道德判断的幼稚做法显然没有制度、规则和机制的约束更有效、更先进。
加强我国证券投资基金业风险管理的建议
针对目前我国基金管理机构风险管理过程存在的诸多弊端,必须从制度安排、监管方式、市场结构等若干方面进一步深化改革,增强证券投资基金业加强风险管理的动力和压力,全面提升基金管理机构风险管理能力和水平,以促进证券投资基金业稳健发展。构建有效的风险管理机制
进一步推动证券市场市场化改革,营造市场运行新生态,建立有效的风险管理机制的市场大环境。认真落实“国九条”,积极实施“全流通”战略,解决股权分置问题,促进上市公司法人治理结构建设,改变上市公司“重上市、轻转制;重筹资、轻回报”状况,以有利于基金管理机构坚持崇尚充分研究和清晰价值判断以及“稳定持仓、长期投资”的理性投资理念,引导市场投资理念逐步走向成熟,降低基金管理机构风险管理的成本和难度。
从完善市场交易制度、推动沪深股市与国际市场接轨和促进市场走向成熟着眼,在尽快推出我国统一指数基础上适时推出股票价格指数期货交易,一方面通过基金实施套期保值动作和在做多与做空之间顺势转化,提高基金资产管理效率,增加基金抵御风险的能力,另一方面也可达到活跃和繁荣市场、降低市场价格剧烈波动的效果,以进一步完善市场交易制度,增加基金管理机构风险管理手段,增强应对系统风险的风险管理能力,提高资产风险管理水平。
对证券投资基金的评价要全面结合“新兴加转轨”的不成熟市场非系统风险和系统风险具有较大不确定性特征的实际状况,从单一的收益性考量转向对收益性、风险性和流动性的综合评估,评价体系要有利于引导基金重视风险管理和提高风险管理质量,改变单一、片面追求净值的倾向。
促进证券投资基金业合法合规经营,促使基金管理机构构建有足够功效和长效的风险管理机制:
监管层要抓住《基金法》颁布和实施的有利时机,提高本行业依法经营的自觉性;提高《基金法》在实施中的可操作性,特别是要加强现场监管和不定期巡访,对违法违规问题要及时、高效、公正和严格处理,硬化法律法规的强制约束力和严肃性。
从有效提高基金资产流动性出发,防止发生操控市场价格的情况,在监管办法上要更具体地明确基金投资比例限制,特别是同一基金管理人管理的基金持有一家公司发行的股票总和不得超过该股流通市值的10%。
证监会应指定部分具有证券从业资格和诚信卓著的会计师事务所和审计师事务所定期或不定期对基金管理机构进行业务运营合规性、资产流动性、内控运行状况的现场稽核,加强第三方责任审计,建立独立、公正和权威的问责制度,以提高监管效能、促进证券投资基金业增强合规经营意识和提高风险管理水平。
监管层要引导、支持和鼓励基金单位持有人依法启动持有人大会机制,切实发挥持有人大会对基金管理机构的制约作用。为了增强基金持有人对基金管理机构的实质话语权,建议对基金持有人适当的诉讼地位和追偿作出安排。
完善基金管理机构的市场准入退出机制,适当降低市场准入门栏,提高证券投资基金行业的竞争性。若基金在收益、资产流动性上存在限期内不能改变的问题和状况就必须终止运作,以强化基金管理市场的优胜劣汰机制。
改变目前基金管理机构管理费从基金资产中计提的做法,建立基金持有人和基金管理人最大的共同利益目标函数。基金管理人的收益只能来源和体现在其运营带来基金净值不断增长中。
完善基金管理机构的内部治理结构
消除制度性风险源。在基金管理公司筹建审批时,要关注其股东出资结构状况,严格审核股东诚信记录等,以均衡股东权利和增加股东之间的相互制衡,使基金管理机构高管层不仅代表股东利益,更要维护基金持有人权益,实现基金管理公司二元利益平衡格局的设计初衷。
为了确保基金管理公司的独立董事、监察员履行职责的独立性、公正性,打破独立董事、监察员与股东、高管层的利益关联格局,建议基金管理公司的独立董事、监察员一律由监管层指定有专业水准、诚信良好的相关专业人士担当司责,以形成良好的风险控制机制。
针对目前普遍基金经理权限过大问题,从有效防范道德风险出发,基金管理机构在制度层面要做到基金的投资建议、投资建议评估与构建投资组合、执行投资指令的投资过程关键环节做明确的人员区分和操作隔离,也就是说,研发人员采取定性与定量的技术手段,充分尊重统计规律,对价值高估或低估的品种进行科学遴选排列,提出具体的投资建议,基金经理要利用现资管理技术对投资建议作出评估和判断,在征询意见基础上依据现代证券投资组合理论构建投资组合,并向交易人员下达投资指令,从而建立完备火墙机制以有利于基金强化风险管理。
参考文献:
1.贝政新,陈瑛主编.证券投资通论.复旦大学出版社,1998
2.[美]查尔斯•W•史密森著.管理金融风险.中国人民大学出版社,2003
3.[美]艾伦•J•马科思,亚历克斯•凯恩著.投资学精要.中国人民大学出版社,2004
风险管理发展范文2
关键词：商业银行 风险管理 新《巴塞尔协议》
一、商业银行风险管理的历史
商业银行风险管理是银行业务发展和人们对金融风险认识不断加深的产物。最初，商业银行的风险管理主要偏重于资产风险管理，强调保持银行资产的流动性和盈利性，这主要与当时商业银行业务以贷款等资产业务为主有关。20世纪6O年代以后，随着银行业的迅速发展和扩张，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理，强调通过使用借入资金来增加资产规模和收益，既为银行扩大业务创造了条件，但也加大了银行经营的不确定性。
20世纪7O年代末，国际市场利率剧烈波动，单一的资产风险管理或负债风险管理已不再适用，资产负债风险管理理论应运而生，突出强调对资产业务、负债业务的协调管理，通过偿还期对称、经营目标互相替代和资产分散实现总量平衡和风险控制。
8O年代之后，银行风险管理理念和技术有了新的提升，人们对风险的认识更加深入。特别是银行业竞争的加剧、存贷利差变窄、衍生金融工具被广泛使用，市场环境的这些变化都显现出原有资产负债风险管理理论存在的局限性。在这种情况下，表外风险管理理论、资产组合管理理论、金融工程学等一系列思想、技术逐渐应用于商业银行风险管理，深化了商业银行风险管理的内涵。1988年，《巴塞尔资本协议》正式出台并不断完善，标志着西方商业银行风险管理和金融监管理论的进一步完善和统一，也意味着国际银行界相对完整的风险管理原则体系基本形成。
二、商业银行风险管理与新《巴塞尔协议》
8O年代至今的2O多年，是国际银行业风险管理模式和内容获得巨大发展的时期，回顾2O多年来银行风险管理理论和实践的发展历程，商业银行风险管理的理论与实践成果几乎都凝结在《巴塞尔资本协议》当中。因此，对于商业银行风险管理来讲，《巴塞尔协议》的诞生和完善，是国际银行界风险管理革命性的成果。
巴塞尔银行监管委员会诞生于1975年，设立的初衷是为了加强银行监管的国际合作。委员会制定的《巴塞尔协议》，标志着国际银行业协调管理的正式开始。之后，《巴塞尔协议》经多次修改，并推出了多项文件和准则，其中最为重要的是1988年7月通过的《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告》(简称《巴塞尔报告》)，该报告对银行满足总资本和核心资本的要求做了规定，核心思想有两项：一是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，二是根据资产类别、性质以及债务主体的不同，确定了风险权重的计算标准，并确定资本对风险资产的标准比率为8％。报告的产生标志着资产负债管理时代向风险管理时代的过渡。
此后，随着金融领域竞争的加剧，金融创新使银行业务趋于多样化和复杂化，对于银行风险管理和金融监管提出了新的要求。亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列银行危机都进一步使人们认识到，损失不再是由单一风险造成，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织作用而造成的。因此，巴塞尔委员会先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞尔资本协议》征求意见稿。新巴塞尔协议全面继承以1988年巴塞尔协议为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管从最低资本金的要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束等三个方面的共同约束。新巴塞尔协议的基本原则体现以下几个方面：
第一，风险范畴进一步拓展。尽管信用风险仍然是银行经营中面临的主要风险，但新协议开始重视市场风险和操作风险的影响及其产生的破坏力，并在资本充足率的计算公式中，分母由原来单纯反映信用风险的加权资产加上了反映市场风险和操作风险的内容。
第二，坚持以资本充足率为核心的监管思路，但风险衡量方式更为灵活。银行资本是银行抵御风险的基础，1988年的巴塞尔协议提出了银行业最低资本金的要求，协议对银行资本的构成进行了界定，其基本精神要求银行管理者根据银行承受损失的能力确定资本构成，并依其承担风险的程度规定最低资本充足率。在新协议中，保留了对资本的定义以及相对风险加权资产资本充足率为8％的最低要求。与此同时，新协议放弃了1988年协议单一化的监管框架，银行和监管当局可以根据业务的复杂程度、自身的风险管理水平灵活选择使用，允许银行选择外部评级和内部评级，促使银行不断改进自身的风险管理水平。
第三，强化信息披露和市场约束。在新资本协议中，委员会对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等关键信息的披露提出了更为具体的要求。新框架充分肯定了市场具有迫使银行有效而合理分配资金和控制风险的作用。
新巴塞尔协议充分体现了国际银行业风险管理理念的发展方向，在巴塞尔资本协议规范下的银行竞争将是以风险识别、度量、评价、控制和风险文化为内容的银行风险管理能力的竞争。
三、我国商业银行风险管理的发展方向
按照国际银行风险管理的理念和经验，结合我国商业银行的特点和要求，我国商业银行风险管理发展方向将体现为五个方面的转变：
第一，风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作性风险转变。随着银行业务的不断复杂化，银行的风险南原来的信用风险为主发展到多种类型风险共同作用，从发现风险到形成损失的时间大大缩短。与此同时，国际银行业对各种类型风险的认识程度和管理能力也在逐渐提高，风险的管理由管理单一风险到管理多种风险、由分散在不同的管理部门走向集中管理，体现了现代银行风险管理的发展方向。未来我国商业银行风险管理不仅要对信用风险进行管理，而且应更加重视市场、操作性、法律等各类风险的管理；不仅强调对市场风险因素的控制，而且应更加重视对人为风险因素的控制；不仅将可能的资金损失视为风险，而且还将银行自身的声誉损失也视为风险。
转贴于
第二，风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变。目前，我国商业银行的风险管理方法和手段还比较简单，一些银行风险管理还主要以直接管理为主，如审批授信项目、清收不良资产等。但从未来风险管理的发展趋势看，要进一步发挥间接风险管理的作用，特别是针对一些时效要求短、批量化处理的银行业务，如资金业务、零售业务，要进行间接管理，运用模型用定量分析工具、进行国别风险、地区风险、行业风险、企业风险等分析，结合信贷审查等直接管理形式，有效控制业务风险。
第三，风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变。目前，随着经济活动的变化，企业经营特征、资本运作的形态发生了深刻的变化，以审核企业的资产负债表为主要内容的信用风险管理方法已经不能适应防范风险的要求，子公司、关联公司、跨国公司等复杂的资本运营模式使风险的表现形式更为复杂和隐蔽，这就要求风险管理要由对单笔贷款的管理向对企业的整体风险转变，不仅要对财务情况进行审查。还要关注企业的经营管理、股权结构、对外投资以及全部现金流。同时，要把风险管理的视角从一个企业扩大到整个行业、市场的变化，在微观分析的基础卜强调系统性风险的研究。在这些工作的基础上，最终过渡到资产组合的风险管理和资本制约下的组合模型的管理。
第四，风险管理重点由强调审贷分离向构建风险管理体系转变。以往，商业银行风险管理往往单纯强调“审贷分离”而忽视了商业银行内整个风险管理体系的建设。但英国巴林银行、日本大和银行、法国兴业银行等一系列事件说明，目前银行业的风险管理已经不单单是授信审批的控制，而且更强调银行整介风险管理体系的健全。从先进银行风险管理的经验看，健全风险管理体系应是风险管理战略、偏好、构架、过程和文化的统一，通过建立清晰的风险管理战略和偏好、完善的管理架构、全面的风险管理过程和良好的信贷文化，最终实现风险管理效率和价值的最大化。
风险管理发展范文3
论文摘要全面风险管理是国际银行业风险管理的最新发展趋势，而经济资本则是全面风险管理的基本方法。通过经济资本方法，商业银行既能促进所有部门和员工参与风险管理，又能实现风险的整合管理。为此，我国商业银行应该大力推进全面风险管理。
1全面风险管理简介
COSO委员会在《全面风险管理框架》中，对全面风险管理的概念、原理及其实施方法进行了全面阐述。根据《全面风险管理框架》，全面风险管理可以定义为：企业的所有层级和部门在企业的所有经营活动中全方位地识别和管理风险、实现企业既定目标的过程。企业全面风险管理有三个维度，第一维度是企业的目标；第二维度是全面风险管理要素；第三维度是企业的各个层级。
（1）第一维度——企业的目标。有四个目标，即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标。企业目标的确定，将从全局上决定其业务发展的方向、资源配置及风险控制活动。所以，全面风险管理必须以企业目标为中心。
（2）第二维度——全面风险管理要素。有八个要素：内部、目标设定、事件识别、风险评估、风险反映、控制活动、信息和交流、监控。全面风险管理活动应该从这八个环节着手，对每一个环节制定完整的工作制度和方法，保证全面风险管理活动的实施。
（3）第三维度——企业的层级。包括整个企业、职能部门、业务线及下属各子公司。全面风险管理不是哪一个层次或部门的工作，每一个层次、每一个智能部门甚至每一条产品（业务）线都需要发挥自身的作用，为企业全面风险管理目标的实现作出贡献。
这三个维度之间的关系是，全面风险管理的八个要素都是为企业的四个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标；每个层次都必须从以上八个方面进行风险管理。
2全面风险管理的基本工具——经济资本
过去，商业银行在风险管理过程中，通常是简单地将风险管理理解为风险管理部门的工作，没有建立有效的机制促进所有部门和员工积极参与风险管理。同时，还对各类风险进行分割管理，忽略它们之间的协同效应，既不科学，也难以实现统一有效的监控。而在全面风险管理框架下，通过经济资本，商业银行既可以建立有效的激励约束机制，实现全员参与风险管理，又可以将各种风险有机整合起来，从全局的角度统一度量和控制风险。
我们知道，为了避免因出现非预期损失而损害债权人（主要是存款人）利益，商业银行必须要有充足的资本来抵御风险，这是银行内部进行风险管理的主要目标。所谓经济资本，就是在一定置信度水平下使债权人利益得到保护所需要提供的最低资本额。例如，对一家AAA级的商业银行而言，其对存款人的违约率应该低于0.001%。由于期末资产价值的波动（比如出现呆坏账），商业银行期末资产价值可能低于负债，造成资不抵债，损害债权人利益。此时，商业银行应该持有足够的资本，以99.999%的概率保证债权人的利益不受损害，所必须持有的资本数额就是经济资本。
经济资本为什么会成为全面风险管理的基本工具呢？我们知道，商业银行作为一个企业，其经营的最终目标是股东价值（或银行价值）最大化。传统的观点是，企业经营的目标是利润最大化。依据这种理论，传统的资本回报衡量指标是净资产回报率（ROE）。但是这个观点没考虑风险因素，没有将风险和收益纳入一个框架内评估，所以只能在不考虑风险情况下，或在风险等量假设下评价收益，对收益和风险均不等的机构、部门或业务则无法进行直接对比。其实，价值最大化并不等于利润最大化，而应该是利润最大化与风险最小化的结合和统一。这对于以风险为经营对象的商业银行而言，更具有特殊意义。为解决这个问题，越来越多的商业银行使用经风险调整后的资本回报率（RAROC），即通常所说的经济资本回报率作为资本回报水平的衡量指标。经济资本回报率是风险调整后的净利润与占用的经济资本的比率。其优点是将收益和风险纳入了一个评估体系，符合风险和收益对称原则，还可以将不同收益、不同风险的部门和业务的绩效直接对比，因而成为商业银行内部绩效测评的主要指标。商业银行一般通过向分支机构、业务部门分配经济资本的方式控制风险数量，使之与资本相适应，以保持充分的风险抵御能力。同时，商业银行通过优化资本配置提高资本回报水平。资本是有限的，且需要较高的回报，因而商业银行必须优化经济资本的分配和配置，以使风险和收益平衡。正因为经济资本在控制风险增长、实现股东价值最大化方面的独特作用，银行必须建立一整套管理制度和方法，对商业银行的经济资本进行有效管理。
3资本制度的基本内容
一般来说，经济资本管理制度应该包括以下主要内容：
3.1经济资本的计量
商业的预期损失通过坏账准备来弥补，而经济资本则用于弥补非预期损失，其在数量上也应该等于一定置信区间下的所估算的非预期损失。为了估算出非预期损失，商业银行应该建立内部风险计量模型。经济资本计量是计算经济资本回报率的基础，是经济资本管理体系的基础。
3.2经济资本的配置
一方面，商业银行分支机构和业务部门是业务风险的主要来源，为控制其风险增长，商业银行应该通过向其分配经济资本。这实际上是确定了它们风险限额，建立了风险约束机制。通过这种方式，可以将风险控制在资本可承受范围内，保证了风险抵御能力。另一方面，为了提高资本的回报率，商业银行必须要将有限的经济资本进行优化配置。为此，商业银行可根据各个机构、部门和业务的经济资本回报率水平来确定业务和方向，将经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和发展这类业务。而对回报率很低甚至是负贡献的，则应采取限制和收缩政策，避免价值损失。
3.3产品和服务的定价
在金融日益自由化的今天，商业银行对其提供的金融产品和服务的定价能力也显得日益重要。那么，应该怎样给金融产品和服务定价呢？一般来说，由于金融产品和服务存在风险，所以占用了经济资本，因而必须将经济资本占用纳入进来，在此基础上，加入合理的利润水平，就可以确定该金融产品和服务的定价。可以看出，经济资本在商业银行对其金融产品和服务定价方面，也发挥着不可替代的作用。
3.4绩效考核
由于经济资本回报率指标兼顾了收益和风险两方面的因素，充分体现了风险和收益对等的原则，相对传统的利润指标而言，更能反映真实的经营绩效和价值创造，如果以此作为内部绩效评估的主要指标，可以充分体现商业银行的价值理念和政策导向。另外，为了调动下级部门或个人的积极性，很多商业银行采取了分权式管理模式。在分权式管理模式下，下级部门或个人具有相当的决策权，在上级所核定的经济资本范围内，可以决定业务的方向和规模。虽然上级部门无法具体干预下级部门或个人的业务活动，但是通过经济资本回报率，他们可以对下级部门或个人有效地进行激励与约束。经济资本在对下级部门或个人进行绩效考核，保持激励与约束的平衡方面，也具有独特的作用。
4全面风险管理的基本步骤
全面风险管理渗透到了商业银行各个环节和业务活动，往往要涉及到组织结构设计与流程再造、权责划分、制衡机制设计、风险度量与配置，绩效考核与激励等，是一个非常复杂的过程。一般来说，商业银行通过经济资本进行全面风险管理要经过三个基本步骤：
第一步，根据预定的全面风险管理原则及资本充足率的监管要求，对商业银行的业务活动及其带来的风险进行分析和测度。然后，根据经济资本原理，通过对每种业务收益与风险的权衡，进行经济资本的初步分配，从而规定每种业务的规模和限额。此后，商业银行还应该对业务和风险情况不断进行常规检查，并根据业务和的变化对上述经济资本分配进行微调。
第二步，业务部门在核定经济资本和业务限额的范围内，执行具体业务，同时建立有效的制度进行风险监控。因为控制结构的有效性取决于运用它的人，因此，有效控制的前提是机构内所有员工都具有高度的责任。在划分风险管理及控制的权力和责任时，一个基本的方法是将风险的衡量、监督与控制等部门与产生风险的业务执行部门分开。同时，高级管理层应该将职责适当分开，员工的责任也不互相冲突。
风险管理发展范文4
关键词：风力发电；风电技术；功率控制；风电功率预测
中图分类号： F416 文献标识码： A
随着世界范围内对能源需求持续增加，化石能源、生物能源等常规能源使用带来的环境问题日益突出，在此背景下，低碳经济即以低能耗、低污染、低排放为基础的能源经济发展模式应运而生，风力发电作为清洁能源的一种，是适应当前经济下国际能源发展的新型发电技术。风力发电的原理是利用风力带动风车叶片旋转，再透过增速机将旋转的速度提升，来促使发电机发电。风力发电技术是一种利用风能驱动风机桨叶，进而带动发电机组发电的能源技术。由于风能储量丰富、用之不竭、无污染等特点，被各国广泛重视，纷纷投入大量的人力、物力、财力来发展风力发电技术。目前，风电发展正在不断超越其预期的发展速度而发展，并一直保持着世界增长最快能源的地位。
针对这一现象，人们也陷入了深思：如何才能建立一个可持续发展的社会环境？因此，节约能源也成为了各国关注的话题。人们逐步将眼光转向了清洁发电的方法。
在清洁发电的方法中，风力发电无论从技术层面，还是实际操作方面，都是最成熟的发电方法之一。相对于消耗煤炭和石油的老旧方式，风力发电既不消耗任何能源，又能减排二氧化碳等污染物，净化空气。同时，风力发电在新能源领域中，不仅可以调整电力工业结构，也是极具商业开发规模的发电方式。因此，许多国家已将风电发展作为国家可持续发展的重头戏。
1 风电发展历史与现状
第一台风力发电机的雏形形成于丹麦，虽然是电力方面的重大发展，但因技术的不完善、经济支持跟不上等等原因，风力发电并未成为世界发电方式中的主力军。
1973年的石油危机，让美国和西欧发达国家开始思考如何利用能源以及如何寻找消耗少、有利于环境的清洁型能源。现如今，可再生能源成为了世界能源中的主流，而风能则是可再生能源中的一匹黑马，以它突出的优点保持着不断增长的趋势。
2 我国风电发展情形
3 风电技术最新研究进展
目前的风电技术发展趋势是提高风电出力和加强电力电子装置的控制。我对风电技术最新进展总结如下：
3.1 风电并网方面
由于风电机组容量的提高和风电场的集中接入，大规模风电并网的研究得到了学者的普遍重视。研究大规模风电接入对电网的影响主要的研究点有四个，分别为对调风调频的影响、对无功功率和电压水平的影响、对稳定性的影响、对电能质量的影响。通过分析总结这些影响，提出减小风电影响和提高风电控制的措施。
3.2 风电场功率预测方面
采取混合方法，取长补短，对风电场功率进行预测，比如小波变换和神将网络的短期风电功率预测、基于蚁群和粒子群算法的风电功率预测策略、基于相空间重构的神经网络短期风电预测等。
4 风电功率控制技术
是否能最大程度地将风能转换为电能是我们需要重点研究的问题，也就是系统是否能实现对风力发电机组的最大功率点进行跟踪控制，因此，风力发电机组的功率控制策略的研究直接影响到发电系统的效率。
4.1 常规的功率控制方法
从风力发电机组的工作状态看，可以分为两种：离网运行和并网运行。采取离网运行的发电机组只要做到控制系统对最大功率的跟踪，实现风机卸荷保护，并有效地控制刹车，达到发电机组的功率恒定，即可较好地运行风力发电机组。而对于并网运行的风力发电组，功率的控制过程要根据风速的变化来实现功率的恒定。当风速影响发生从静止到启动的状态变化，风力发电组并存在控制功率的问题；但是，当产生了一定的风速时，要看产生的风速是否低于风力发电机组的额定风速，若低于，则要控制风力发电机组的转速，观察最大功率，获得最大风能，若高于额定风速，也应通过相应控制，保持功率的恒定。
5风力发电的关键技术探讨
5.1、风力发电设计制造技术
风力发电设计制造技术中，风电机组设备以及零部件设计制造技术比较关键。风电机组研发着重在风电机组总体设计以及仿真软件试验系统方面的研究。风电机组零部件的设计主要集中在叶轮的设计，而叶轮的关键则是叶片。叶片的形状和大小要符合流体力学特性并根据强度计算后得到的结构设计制作，已开展了先进翼型族的设计、实验与应用的研究。在翼型设计技术，数值模拟技术，风洞实验技术，数据库建立，翼型数据三维修正及在叶片设计中的应用都取得了较好的效果。但是，叶片制造过程中的智能化加工技术水平还有待于进一步提高。
5.2、风力发电储存技术
在风力发电系统中，还有一个问题就是将富裕的风能储存起来，以满足用电高峰时需求，应用蓄能技术是解决风能负荷峰谷比问题的一个非常有效的措施，同时还可以减少存储转换过程中的能量损失。目前，经济可行的风能储存技术的研究在国内外理论界、工程界得到了越来越广泛的重视。比较常用的风能储存方式有以下几种：第一，新型电池储能技术；第二，水利蓄能技术；第三，压缩空气蓄能技术；第四，飞轮蓄能技术；第五，氢能存储技术等。
5.3、海上风电场技术
由于海上风电场技术逐渐成熟，全球海上风电装机容量已经非常大了，这可以促进了单机容量的特大型兆瓦级风力机的研发。对于水深大于50m的海域，风速稳定、风切变小，具有风力发电的独特优势，海域风力发电装备可以采用比较先进的浮式基础，但浮式风机基础目前还处于前期研究阶段，因此研究适用于海上风力发电的浮式基础结构，对海上风力发电的产业化具有极为重要的意义。
5.4、风力发电并网技术
采用风力发电机与电网连接，由电网输送电能的方式，是克服风的随机性而带来的蓄能问题的最稳妥易行的运行方式，同时可以达到节约矿物燃料的目的。一般情况下，10kw以上直至Mw级的风力发电机组皆可采用这种方式。并网运行又可分为两种不同的方式：恒速恒频方式和变速恒频方式。由于风电机组容量的提高和风电场的集中接入，大规模风电并网的研究得到了学者的普遍重视。研究大规模风电接入对电网的影响主要的研究点有四个，分别为对调风调频的影响、对无功功率和电压水平的影响、对稳定性的影响、对电能质量的影响。通过分析总结这些影响，提出减小风电影响和提高风电控制的措施。
预测。
6 结语
风电可再生，且清洁无污染，对保护环境、改善能源结构具有重要意义。在地球温室效应日益严重及全球性能源危机的今天，应加大力度投资，加快研究、设计和生产步伐，促进风电事业的快速
发展。
随着科技的进步，人类对风能的认识不断深化，风力发电具有极大的潜力，可部分满足剧增的全球能源需求。并且风电是目前成本最接近常规电力、发展前景最大的可再生能源发电品种，正逐渐受到世界各国的重视。总而言之，风力发电在我国有着广阔的发展前景，风能的利用必将为我国的环保事业、能源结构的调整及对减少进口能源的依赖等方面做出巨大贡献。本文主要论述了国内外风电最新的发展现状和风力发电的关键技术最新研究进展，并对风电技术中的功率控制技术和风电功率预测做了重点论述。另外，在其中简要介绍了全球风电的发展概况、中国风能资源分布情况等相关内容。本文有助于对风电发展全面了解和深入掌握，对风电的发展提供可靠的理论依据。
参考文献
[1] 魏伟，许胜辉.风力发电及相关技术综述［J］.微电机，2009，42（4）:63～65.
[2] 肖海航，王金伟，吕坤.风力发电技术研究［N］.世界金属导报，2011-04-26（25）.
[3]田琳.为突破并网瓶颈国家“十二五”将发展低风速风场［N］.中国能源报，2011-07-14（17）.
风险管理发展范文5
关键词：定西市；畜牧发展；产业风险；养殖管理
1养殖户的风险分析
1．1内部风险
养殖专业户的内部风险，主要是专业户本身的技术产生的一些风险、养殖过程中的思路和观念所带来的风险。如果说养殖户本身技术不过硬，则会引起大的失误从而造成巨大的损失。这些技术主要包含有良种的引进、对饲料的正确搭配使用、对疾病的控制预防等。良种的引进在畜牧养殖过程中是非常重要的阶段，若在引进过程中引入了不良的品种，将会对未来畜牧养殖建设产生不利的影响。疾病的预防控制在饲养过程中也是非常重要，在饲养过程中若不注重疾病预防，禽畜非常容易产生疾病，免疫力下降，甚至可能会出现死亡现象，造成非常大的损失，因此，畜牧养殖户［1］要对内部风险承担责任。
1．2外部风险
外部风险通常包括着自然风险以及市场风险。自然风险一直都是畜牧产业所避免不了的风险之一，畜牧饮用水、禽畜饲料、草场等的质量、禽畜本身的健康问题，都会或多或少受到自然的影响，所以面对自然风险，畜牧养殖户一定要异常重视，通过采取一些外部的有效措施减少自然风险产生损失，一些对外部环境要求比较高的禽畜，养殖户更要重视对待。产品最终流向地是市场，而市场的风险对养殖户的来说，产生更巨大的影响，随着物流市场的极速扩大、市场中产品的提供者不仅仅是本地的养殖户，许多的有竞争力的大中型企业、农场等都在不断地进入到这个产业，对养殖户产生了非常大的压力，这就要求养殖户提升自身的竞争力，扩大规模，扩大对市场的适应能力。
2养殖户风险管理措施
2．1提高防范风险意识和风险管理工作
做好风险管理，首先必须得有风险管理的意识。在养殖过程中，必须得对每步都做出准确的选择，最大程度防范和管理可能存在的风险，对这些风险进行细致而又全面的了解和分析。未雨绸缪，提前管理和防范，对此类风险可能会造成的危害以及损失进行科学的评估，根据实际情况作出最优的选择，将危害以及损失降到最低。
2．2加大对风险管理的研究力度
风险有着各类特点，对于养殖户来说风险管理并不简单的是一方面的，而是多方面的。对于这些风险规律，要进行深入、长期的、以及系统的研究认识。风险的监控和管理在养殖过程中绝对不是可有可无的，一定要提高对风险管控的认识高度。养殖户重视的不仅仅是生产管理、市场动态等，对于经验的积累、市场的动态、在养殖过程中随时可能出现的风险都要进行分析、了解，规避风险，降低风险带来的损失。
2．3提高应对风险措施“未雨绸缪”
无疑是对风险最好的防范，但是“亡羊补牢”也是在应对风险过程中必不可少的措施，风险往往不会遂人所愿，但是可以建立起一种应对风险的措施，在风险发生过程中，采取正确有效的做法，将风险带来的损失降至最低，比如发生流行性禽畜疾病的时期，隔离和疫苗注射无疑是最正确有效的做法，避免出现更大的损失。有些机构的调查显示，有秩序和正确的应对出现风险后所进行的措施，对于养殖过程的影响是可以忽略的。
2．4政府应加强科学有效措施促进畜牧产业健康蓬勃发展
政府在市场资源配置中起着非常重要的作用，政府带好头，发挥好政府作用，对市场的风险会有显著的降低，科学的宏观调控，有效地政府治理，是对市场风险的有效把控。政府在市场中一定要坚持以市场为导向，科学的进行资源配置，而不是一窝蜂的强制养殖户按照政府的并不科学的规划去接受规定，比如未经过理论和实践的论治，纸上谈兵的划出某块地，建设成所谓的“养殖批发市场”，不仅导致养殖户的租金提高，并且提高市场风险，所以政府在进行市场导向时，一定要多方调研，科学有效的促进市场向良好一面发展，才能在更大程度上减少养殖户的风险。
3结束语
风险在任何行业中都是存在的，只要对风险有清楚的认识和细致的了解，采取合理正确、科学有效的方式去应对风险，就一定会在最大程度上降低风险所带来的危害，获得最大的经济利益。
参考文献：
风险管理发展范文6
我国商业银行对我国经济发展起着重要的推动作用，但由于中国属于特色社会主义，一直处于不断探索的阶段，故不可避免的存在一些问题。尤其是在对待业务发展与风险管理方面，未能正确处理这二者的关系，而实际上地方商业银行的业务发展与风险管理是辩证统一的，二者均是为了实现商业银行自身价值的最大化。一方面，风险管理服务于业务发展，另一方面，风险管理控制地方商业银行业务发展的速度，避免其因发展过快而脱离控制。在对地方商业银行进行风险管理时，需坚持风险管理为业务发展服务这一原则，努力使得商业银行的风险与收益相匹配，进而使得自身获得长远的发展与收益。本文就当前我国地方商业银行业务发展与风险管理现状予以了分析，并提出了相对应的措施建议。
二、地方商业银行业务发展与风险管理现状分析
（一）对风险管理的认识不足
诸多商业银行出于与国际接轨的目的，花费巨额资本引入信贷管理系统等，欲予以风险监测与预警，但常常是形式上的引入。到了地方商业银行，由于对风险管理的认识不足，深层次的需求分析更是缺乏，故而该系统一般不具有完善的功能，甚至与实际需求不符。且在地方商业银行中，我国的关系社会这一特点表现的更加突出与明显，使得专业风险管理工作从业人员缺乏，地方商业银行中的风险管理工作常常由一些凭经验吃饭的老员工担当，有时甚至由非金融专业人士担任。而银行业是一个对责任感与专业技能均要求较高的行业，风险管理工作岗位对这一要求则更加严格。但目前在我国地方商业银行中，能够全面掌握金融、法律、经济、会计等知识的复合型人才却极其匮乏，导致许多地方商业银行风险管理部门无人可用。这无疑会增加地方商业银行运营风险，也会使得不良资产增加的可能性增大，进而影响地方商业银行的进一步业务发展。
（二）未正确认识业务发展与风险管理的关系
商业银行归本质上仍是企业，故其最终目的仍是实现股东利益、员工价值与社会责任的统一。欲实现这一目标，只能通过业务发展。故地方商业银行需正确认识风险管理对于其业务发展的影响，进而使得地方商业银行既可以保证其效益性又可以保证其安全性。
对于业务发展与风险管理的关系，地方商业银行未能对其予以正确的认识，偏颇的认为二者只能兼顾其一，或精于风险管理，牺牲效益；或疏于风险管理，出现大量不良资产，追求利润。这种认识显然是不正确的，前者看似管好了风险，但在竞争激烈的环境中，业务发展不进则退，自身缓慢的发展会使得自己处于劣势地位，甚至出局，最后其经营会面临更多问题；而后者看似在短期内实现了快速发展并获得了高额利润，但这是以牺牲银行的长远发展为代价的，风险一旦爆发将难以应对，出现更加严重的后果。
三、增强地方商业银行风险管理的措施建议
（一）增强对风险管理的认识
增强地方商业银行对风险管理的认识是极其必要的，而对任何企业而言，企业文化均是提升风险管理认识的有效手段，地方商业银行自然也不例外。风险管理文化乃商业银行文化的重要组成部分，增强商业银行风险管理文化建设，并增强广大员工对此的认同感，从而使其遵守风险管理行为规范。同时需要培养员工在风险管理方面的主动性，加强员工对风险管理重要性的认识，辅以职业道德培养，令员工树立风险管理即为创造收益的观念。推行涵盖事前、事中、事后三阶段全过程的风险管理行为，进而使所有员工对风险管理有全面而深刻的认识并贯穿执行于工作中，使得地方商业银行的业务可以获得长远的发展。
（二）正确处理业务发展与风险管理的关系
需正确处理业务发展与风险管理的辩证关系，也就是应采取差别化管理原则。首先应针对不同业务，实现差别化风险管理。随着我国经济的发展，对外业务的增多，商业银行的业务种类也随之不断增加，而不同业务种类间因各自的业务特性存在着较大风险差异。如在对公司业务方面的风险管理，一般强调对具体项目或具体个人的审查与分析，在授信审查中看重企业的具体规模与现金流的分析；但在零售业务这一方面，风险则是分散的，更加看重整体违约率，在单个授信审查中则看重对借款人偿付能力与未来收入的分析。若将公司业务风险管理模式与方法简单套用在零售业务风险管理上，则不仅无法控制风险，反而还会增加管理成本。其次，即使在同一业务种类下，也需根据不同业务特性所具有的风险特点及大小确定不同的风险管理方法。如消费信贷业务与投资经营类贷款业务，在还款来源与贷款用途方面具有较大差异，消费信贷业务一般期限短、金额小，还款来源则主要靠家庭收入，属于风险较小的授信品种，针对这种业务应采用批量处理的方式从整体上予以违约率控制；而投资经营类贷款业务则一般金额较大，而还款来源则主要靠投资所得，具有不确定性的特点，不仅需要分析借款人资信状况，还需进行地区与行业的风险分析，采用异于消费信贷的风险管理办法。
