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金融产品的盈利模式范文1
【关键词】商业银行；盈利模式；中间业务
面对全球资本市场的严峻挑战，我国商业银行的经营环境越来越趋于复杂，对其经营运作的要求也不断提高。盈利能力作为支撑商业银行生存与发展的重要因素，如何优化已有的赢利模式，或是选择一个更加适合自身的赢利模式，从而提高其竞争力，已成为商业银行积极探索和实践的重要工作。
一、商业银行盈利模式分析
商业银行盈利模式，是指商业银行在一定经济与市场环境下，以一定资产负债结构为基础的主导财务收支结构。根据划分标准不同，商业银行的盈利模式有着不同的类型，以主要收入结构分类，可将盈利模式分为传统业务型和非传统业务型两种。（1）传统业务型。传统业务型盈利模式是指商业银行以净利息收入为主要盈利来源，业务发展以资产规模扩张为主要特征，以存贷款规模的增长来维持利润的增加。传统业务型盈利模式是我国商业银行的传统盈利模式之一，其操作模式简单，获得利润高，相对风险较小，利润来源稳定。但是，由于更多的关注信贷，其所提供的服务品种就相对比较单一，银行之间服务的差异化较小，随着我国利率市场化呼声不断高涨，传统的利差盈利模式受到多方面的挑战。（2）非传统业务型。非传统业务型盈利模式就是指商业银行的非传统业务收入占较大份额，这里的非传统业务主要包括：一是零售银行业务。零售银行业务是指商业银行按客户类型划分，专门以个人和家庭为对象提供各类银行金融产品和服务的总称。零售银行业务是相对于批发银行业务而言的，其业务对象为中小客户，尤以个人客户为主，其业务是从市场需求出发，为满足客户的某些需求，以合理安排客户的个人财务为手段，开发和销售成套金融产品，为客户取得收益和防范风险、提高自身效益的银行业务。零售银行业务具有客户广泛、风险分散、利润稳定的特点，但同时也需要商业银行具备完善的机构网络。二是中间业务。中间业务是指银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。它不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险度低的特点，集中体现了商业银行的服务，中间业务主要有结算业务、代收业务、信托业务、租赁业务、信息咨询业务五种。目前，中间业务已成为大多数国际商业银行的重要盈利来源。三是私人银行业务。私人银行业务是指商业银行通过对客户按重要性分层管理，为重要的客户群提供个性化、差别化、全方位金融服务的银行业务。私人银行业务作为一项金融业务，其业务基础是高净值财富，服务对象是拥有高净增财富的个人和机构。私人银行业将目标客户定位于那些拥有富裕的私人资产和很高收入的独立私人顾客，银行为其保守秘密，并制订包括投资、信托、信贷、税金、遗产在内的综合理财计划和资产管理服务。私人银行业务位于商业银行业务金字塔的塔尖，它以资产管理业务为基础，已成为国际知名商业银行的战略核心业务。
二、我国商业银行盈利模式的现状
（1）盈利模式单一。我国商业银行则采取分业经营，以利差收入作为主要的盈利来源，资金运用渠道极为有限，只能有发放贷款、上存存款、债券投资、金融机构往来等资金运用渠道，来自于中间业务、投行业务、保险业务等方面的收入很少，由此决定了商业银行盈利模式的单一。我国商业银行的盈利模式在相对封闭或者说竞争力比较低下的经济环境下能够有利于银行的发展，然而如今的金融市场全面开放，竞争激烈，传统的盈利模式已经不能继续。（2）资金运作不合理。目前，我国商业银行资金的主要运用途径是发放贷款获取利差以及存入上级行来获得利息收入，随着内部资金收益率的下调以及存款利息上调，盈利空间越来越狭小。贷款在生息资产中盈利权重越来越大，贷款比重的高低在决定营业机构盈利能力上成为了主导因素。因此，大量资金未找到正确对外运用的途径，低效资金占比高。（3）盈利模式创新性不够。我国商业银行一直以利差盈利模式为主，虽然不断加强体制改革和创新发展，但没有实质性突破，因此需要不断提升我国金融服务和产品的创新能力。从20世纪80年代开始，西方国家就创新出了期权、期货等金融衍生产品，这些衍生产品是商业银行新的经济增长点，为银行的盈利做出了巨大的贡献。我国商业银行虽然不断吸收借鉴发达国家先进经验，但是目前我国商业银行的金融衍生产品仍比较缺乏，只有少数几种，发展才刚刚起步。而以智力投入为主,技术含量高、盈利潜力大的中间业务如资产评估、信息咨询、个人理财业务等的发展还远远不够。
三、我国商业银行盈利模式形成的原因分析
（1）金融市场不发达。随着社会主义市场经济的发展和金融改革的不断深入，我国的金融市场有了长足的发展，但总体而言，我国的金融市场依旧处于初级阶段，金融市场市场规模较小，金融机构较为单一，金融产品还不够丰富，金融创新的动力不足。与国外成熟的金融市场相比，我国金融市场还是存在很大差距，企业融资渠道严重单一，居民投资渠道短缺。因此，在这种环境下，银行更多地依靠传统信贷业务获取盈利便成了自然的选择。（2）间接融资占主体的金融市场结构。长期以来，我国的金融结构都是以间接金融为主，近些年来，虽然债券市场与股票市场的蓬勃发展，我国直接融资的比重有所提高，但以间接融资为主的融资结构仍未得到根本改变。而在间接融资中，银行贷款又是其最为主要的融资途径，这种金融结构为我国商业银行传统业务的维持提供了一个广阔的市场环境。（3）高储蓄率。受到历史、文化及经济状况影响，长期以来我国的储蓄率维持在一个较高的水平上，而与高储蓄率相对应的消费水平却比较低。高储蓄率为我国商业银行提供了一个成本低廉、稳定性高的资金来源，成为我国商业银行传统信贷业务能够长盛不衰的重要原因。
四、转变商业银行盈利模式的途径
（1）推进商业银行治理结构。随着我国商业银行的全面对外开放，面对同行业的激烈竞争，商业银行必须继续推进治理结构，以提高竞争力。商业银行的治理结构决定其竞争能力和经营绩效，决定整个银行体系的安全和稳定，是我国银行业从根本上解决弊端的必然选择。商业银行的治理结构要充分考虑我国的文化传统、经济环境、政治环境等各种因素，以股东利益最大化为目标，关键在于对股东大会、董事会、监事会及高级管理层等组织机构制定明确的职责分工和议决事议程，建立良好的权力制衡机制，从而提高商业银行的经营管理水平，为商业银行的盈利创造一个良好的整体环境。（2）重视中间业务的发展。由于商业银行通过传统的存贷款盈利模式获得收益的难度不断增大，迫使商业银行寻找新的利润增长点摆脱现有困境。所以，发展中间业务，提高中间业务收入比重是转变商业银行盈利模式的一个重要途径。我国商业银行应逐步完善中间业务发展机制，积极开办具有核心竞争力的金融理财产品及中间业务品种，增加中间业务的收入，使中间业务收益能抵消由于内部资金收益率下调和存款利率上调而带来的利润下滑，使商业银行的盈利模式由传统的利差主导型转变为中间业务主导型。（3）大力推进金融业务创新。推行金融业务的创新不仅拓展了商业银行的盈利渠道，而且可以有效规避、防范和化解金融风险，提高商业银行的整体竞争力。在资产业务创新方面，商业银行可以为客户提供创新型的银团贷款、并购贷款等，满足客户多样化的要求。在存款业务创新方面，商业银行应当发展个人银行、网上银行，推出功能齐全的金融工具以及使客户能够迅速便捷的办理业务的服务。在表外业务创新方面，在巩固传统业务的同时，开展回租租赁、经营租赁、杠杆租赁业务等服务种类，扩展业务范围，增加利润增长点。商业银行通过这些金融业务的创新，扩展业务范围，才能取得更大的盈利。
参 考 文 献
[1]张银仓．全球金融危机背景下我国商业银行盈利模式转型问题研究[J]．金融理论与实践．2009（6）
金融产品的盈利模式范文2
近年来，商业银行利差收窄被看作是向利率市场化的迈进，随着利率市场化改革的进一步推进，我国商业银行传统的以利差收入为主的经营模式将面临严峻的挑战，各商业银行必须加快业务转型、进一步调整盈利结构、优化盈利模式，以应对利率市场化带来的冲击，取得长远的发展。
【关键词】
商业银行；利差收入；利率市场化
一、央行降低利率，调整利率浮动空间，商业银行利差收窄
中国人民银行6月7日晚间决定，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，调整后，一年期存款利率为3.25%，一年期贷款利率为6.31%。这是自2008年底以来央行首次降息。这一举动被看作利率市场化的一步，使得银行的存贷利差收窄，而且随着利率市场化改革的深入，银行的净息差肯定会继续收窄，这将使得银行传统的存贷业务利润会产生“质”的变化，会对银行传统的盈利模式带来挑战。
二、我国商业银行传统的盈利模式
商业银行盈利模式是指商业银行在一定的经济发展水平和市场机制环境下，以一定资产负债结构为基础的主导财务收入结构。我国商业银行在运营中主要为利差主导型的盈利模式，我国的存贷利率大多是确定的，银行以低息吸收存款，而以高于存款利率的利率进行贷款，在资金数额无限扩大的运营体系中，银行可以从中获取较高的利息差额作为利润。这种盈利模式其操作模式简单，获得利润高，相对风险较小，利润来源稳定。
这种传统的盈利模式主要存在着以下缺陷：
（一）传统业务不可持续
利率市场化将给我国商业银行的盈利带来新的冲击和巨大的挑战。利率市场化是未来我国利率改革的必然趋势，而实行利率市场化以后，银行自主决定存贷款利率，银行间激烈的竞争使存贷款利差有缩小的趋势，利差的缩小将对银行的盈利状况和经营状况造成巨大的挑战，传统利差收入为主的盈利模型面临不可持续的风险。因为，一旦利率完全实行市场化，放开对存贷款的上下限管制，可能就会出现高息揽存、低息放贷的竞争局面，银行运用利率工具竞争将成为常态，势必使商业银行存贷利差缩小。一方面，在存款增长放缓的负利率背景下，由于存款利率的刚性化，导致存款利率下调的可能性很小，资金成本不仅不会下降，反而会有所上升。另一方面，尽管商业银行对中小客户具有较强的贷款定价话语权，可以在中小企业业务上获取更高的收益率，但商业银行现有贷款规模中大客户的份额占比较高，中小客户所占贷款规模的比重偏低，贷款利率总体上升的幅度有限，使得商业银行利润空间进一步缩小，对目前传统的以存贷款利差为主要收入的经营模式产生很大冲击。
（二）利率波动频繁，经营风险增加
传统盈利模式的最大特点就是业务以批发信贷业务为主，而批发信贷业务与外部经济发展环境有着高度的相关性，很容易受到宏观经济波动、利率市场化导致的利差收窄及利率波动风险的影响，导致我国商业银行的利润来源缺乏相对的稳定性，呈现出被动的周期性波动特征。并且利率市场化最直接的反映就是利率水平的高低完全由市场决定，利率的波动使得商业银行将承担更大的风险。由于我国商业银行在过去长期中存贷利差都存在确定性，不用在利率管理方面花费很大的人力物力，因此缺乏专业人才及信息技术网络的支撑，加之影响利率水平的因素众多，使得商业银行对市场利率的预测和把握的难度增大，利率风险随之产生。当利率市场化后，我国银行业长期处于利率管制的状态将被打破，商业银行很难迅速适应这种存贷利率完全放开的的经营环境。
三、商业银行应转变其盈利模式
不论是此次调整利率浮动空间，或者逐渐的实现利率市场化，其目的绝不是为了削弱银行的盈利能力，而是为了鼓励商业银行的产品创新和综合化经营，营造良好的市场氛围，促进商业银行加快转型发展。
（一）大力发展中间业务，完善商业银行盈利模式
商业银行的盈利模式应该是利息收入、非利息收入并重发展。在利差收窄的情况下，商业银行盈利模式应在经营战略上进行调整，确定中间业务中长期发展目标，突出中间业务的战略地位。就信贷市场而言，商业银行应以信贷产品为基础，开展公司金融产品组合营销，通过一揽子金融服务解决方案的提供，对客户进行综合化的差别定价，提高综合收益和客户综合贡献度。较高的利差水平为商业银行营造了以利差收入为主要获利来源的盈利模式。然而，随着利率市场化的推进，若商业银行过分依赖传统存贷款业务获得利润，势必影响创新精神，导致市场竞争力下降。从长期发展看，利差的逐步收窄，可使商业银行感受到获利能力下降的压力，从而促使其调整经营战略拓展业务领域、转变盈利模式，并适应利差的收窄，不断提高市场竞争能力。
（二）提高中小企业信贷业务占比
商业银行应加大信贷结构调整，增加优质中小企业业务在信贷资产中的占比，为提高银行利差水平做出了贡献。利率市场化和资本市场脱媒的加快发展将使得商业银行大型优质客户的贡献度继续降低。为保持较高的利差水平，商业银行应从中小企业融资需求及其风险特点出发，采取“大浪淘金、区别对待”的策略，大胆扶持有前景但由于经济周期下行而暂时出现一定困难的中小企业，并通过有效的担保和提高贷款定价能力来控制风险。同时，商业银行应不断创新信贷管理制度，改造风险管理工具，大力发展特色融资产品，不断改进对中小企业的金融服务。
（三）促进金融产品创新，开拓新的利润增长点
金融创新是化解利差缩小问题的一个非常重要的手段，也是一种比较现实的选择。通过负债业务创新，自主进行产品定价和主动负债，可以控制负债的期限和品种，调节资产负债比例和管理期限缺口。通过资产业务创新，如资产证券化等，可以控制资产规模，优化资产结构，减少对资本金的依赖；通过交易方式创新可以转移和分散资产负债的信用风险。通过金融创新还可以突破制约业务发展的制度约束和政策障碍，使各家商业银行的业务得以进人新的业务领域，开拓新的利润增长点。
参考文献：
金融产品的盈利模式范文3
手续费or管理费
目前，全球私人银行业务共有两种盈利模式：一是手续费型模式，如北美模式的产品销售佣金收入；一是管理费型模式，建立长期的客户关系，通过全面的财务规划，收取管理费收入，如西欧模式。两种主要盈利模式在文化背景、客户特征、产品供给、收费方式、经营策略和经营效果方面都存在较大差异，详见表1。
事实上，在上述盈利模式总结中，忽略了技术进步这一重要因素，因为在互联网金融时代下，“金融需求产品化、金融产品交易化、金融交易平台化、金融平台电商化”已成为共识，传统的业务模式和盈利模式固然不可缺少，新兴业态将是国内私人银行探寻新的业务模式和新的盈利模式的动因所在。
“平台收费”盈利模式
基于第二部分的讨论可知，从私人银行的角度而言，垄断平台的利润大于竞争平台的利润，竞争平台的利润大于拉姆齐平台的利润，公益平台利润同样介于拉姆齐平台和竞争平台之间。从社会福利的角度而言，拉姆齐平台优于竞争平台，竞争平台优于垄断平台，公益平台介于拉姆齐平台和竞争平台之间。
盈利导向的“平台收费”盈利模式
从理论上来看，可以分四步打造私人银行垄断平台：
第一步，分析现有私人银行双边市场的供需双方格局和竞争格局，确定前期的定价结构，初步应以拉姆齐定价结构或类似于证券公司通道业务的完全补贴进行客户获取。
第二步，以拉姆齐定价为基准，采用合理的补贴方式向产品供应方大量购买私人银行客户需要的产品，推高私人银行平台的跨边网络效应（即一边用户规模的增长将提高另一边用户使用该平台得到的效用），实现私人银行客户归集，提高私人银行客户集中度，定价结构逐步由拉姆齐定价结构转向竞争平台定价结构。
第三步，高的私人银行客户集中度提高私人银行对产品供应方的谈判能力，实现私人银行客户跨边网络效应和同边网络效应（即一边用户规模的增长将提高同一边用户内的其他使用者所得到的效用）的良性互动，完全采用竞争性平台定价结构，甚至有时可以倒逼产品供应方低价向私人银行平台供应产品，进一步提高私人银行客户集中度。
第四步，待客户集中度接近垄断市场格局时，与产品供应方签署排他性策略，切断竞争对手产品供应渠道来源，实现“高跨边网络效应、高同边网络效应、高转换成本”三步走的“赢家通吃”市场垄断战略目标。此后，可以采用垄断定价结构对私人银行平台进行定价。
商业银行在开展私人平台战略过程中，根据其发展的不同阶段，采用垄断定价、拉姆齐定价和竞争定价中的对应定价策略，合理选取参数，并进行实证模拟。在实际操作中，平台战略的盈利模式可归纳为四种模式：
其一，增值服务费。以世纪佳缘网为例，男女双方均可浏览对方的基本信息，如果想联系对方，将需要支付费用，即收费方是男女双方中的部分客户。
其二，单向服务费和增值服务费。以前程无忧为例，一方面对需要招聘信息的企业收费，另一方面向需要了解那些企业浏览个人信息的求职者收费，即全部企业和部分求职者是前程无忧网的收费方。
其三，隐性单向服务费。以Groupon为例，为满足消费者和商家的需求，为消费者提供高度折扣，为商家提供精准的营销价值。在线交易成功后，物流和人流体验发生于线下，显然，商家是“付费方”（高度折扣和交易佣金提成），但消费者必须先由线上下单，Groupon在取得分成后，再支付给商家，即表面上看消费者是付费方，实际上商家是付费方。
其四，共赢单向服务费。以信用卡为例，商家将费率拆分给收单银行、发卡银行、信用体系三方团体，其中又以发卡行赚取的比例最多。譬如，央行规定每笔刷卡的手续费发卡行、收单行和银联按7∶2∶1进行分成。
四种盈利模式的流程图参见下图1。商业银行在开展私人银行平台业务过程中，可据双边客户的竞争格局和需求格局设置关键的收费点，通过采用最优定价结构以实现私人银行盈利模式的转型。
福利导向的平台定价策略
在私人银行开展平台业务之初且无利润考核压力的情形下，私人银行可以采用拉姆齐定价结构，在开展业务过程中采用更多的是竞争性定价策略，实现垄断定价的可能性较小。为能满足利润考核压力且满足社会福利的最大化，公益平台定价结构是未来私人银行发展平台战略的最优选择。
2011年9月20日，中国银行业私人银行联席会议在北京成立，旨在为各家银行搭建了数据共享、相互学习、合作创新、良性竞争、共同发展的平台，更有助于私人银行从业者共同研究私人银行的服务规范、业务发展方向，推动私人银行业务的经营价值与服务价值的进一步提升。除此之外，联席会议将定期和不定期召开，积极推动业内合作发展，研究制定行业标准，促进服务创新，提出政策建议，强化投资者教育与合规销售，建立与媒体、商业评论机构的交流机制。时任银监会主席助理阎庆民先生在讲话中提出“……推动国内财富管理进一步践行社会责任，实现财富管理与社会发展长期信赖、共存共荣的良性互动。”
金融产品的盈利模式范文4
【摘要】过去几年，我国银行业利润实现了飞速增长，但深入探索，我们发现当前盈利模式十分单一，都是通过从利差到扩张信贷到资本充足率下降再到再融资。本文旨在使我们意识到我国利差主导型盈利模式的危机所在，并提出适当对策建议。
【关键词】银行 盈利模式 建议
根据对我国银行损益表的分析，目前我国商业银行盈利的主要方式主要有五个方面。一是银行净利息收入，二是非利息收入，三是营业支出，四是准备金计提，五是税收。净利息收入是其中最重要的来源。与西方发达国家相比，我国商业银行的盈利模式远远低于发达国家，盈利模式十分单一。例如2012 年我国主要商业银行的净利息收入平均值已经达到 80%，然而DIV 指数却只有 0.32，并且营业利润过度依赖于存贷款利差收入。当前，我国的商业银行正在探索盈利的模式转型，基于这个前提，对我国商业银行中间业务的发展起到了促进作用。虽然我国银行业在中间业务收入方面已经取得了很大的进步，但与西方发达国家相比仍存在很大差距。伴随资本监管的加强，市场竞争的家具，我国银行业的盈利模式转型问题，吸引越来越多的学者进行相关研究。
目前，净利息收入已经成为我国商业银行盈利的关键核心，我国净利息收入规模成为全球首位。利差收入占据银行收入百分之八十的地位。
由于资本监管的进一步加强以及利率逐步趋于市场化，我国商业银行的利差空间也随之减小，传统的资本消耗型盈利模式大多依赖于信贷的扩张，这种盈利模式往往是不可持续的。存贷款利差组成了我国的商业银行利息收入，主要的赢利点就在于存贷款利差收入。而利息收入越高表示银行对传统业务的依赖程度越高，反之，则表明对传统业务的依赖程度较低。 近几年来，我国上市银行开始逐步意识到资本消耗型盈利模式是不可持续的，银行业处于逐步摆脱利差收入为主的盈利模式的过程中。面对资本监管的进一步加强以及市场竞争的逐步加剧。积极拓展中间业务，增加非利息收入的来源，改善盈利模式，当属第一要务。由于中间业务具有占用资金少、资金灵活、基本不受经济周期限制的特点，而且中间业务能使银行业务更加多元化，因此，近年来我国中间业务已经成为非利息收入的重要来源，上市银行非利息收入所占比重越来越高。我们大致将中间业务分为八类，一是银行卡业务，二是支付结算类业务，三是方面的业务，四是理财方面的业务，五是担保承诺类业务，六是咨询顾问类业务，七是资产托管类业务，另外还包括其他的中间业务。
为什么我国商业银行盈利模式的转型如此紧迫如此必要。究其原因，我们应从以下几方面来考虑。第一，资本监管约束与银行盈利模式转型；第二，利率市场化改革与银行盈利模式转型；第三，过度同质化竞争与银行盈利模式转型；第四是其他因素与银行盈利模式转型。由于传统的信贷收入是我国国内商业银行主要的收入来源，银行间为了实现资本的快速积累从而扩大信贷规模，但是信贷扩张耗用的资本越多，对资本充足率的威胁就越大。银行处于满足资本充足率、逃避监管与扩张信贷增加盈利收入的双重压力之下。逐渐陷入了恶性循环局面。银监当局的资本监管只能尽力控制商业银行的盈利，而不能对盈利模式的转变产生重要影响。商业银行资本管理办法中国银监会通过调整杠杆比率，缩小过快扩张的信贷规模，同时通过细分商业银行的资本补充途径和调整不同行业的风险比例，使银行能够更好的按照国家政策服务实体经济。通过研究我们可以发现，随着资本监管的进一步加强，新形势下资本管理办法的应用，将会严重冲击商业银行的盈利模式，促进商业银行盈利模式的转型的加快。观察利率市场变化的整体趋势，中央银行在引导和宏观调控利率，促进市场机制方面发挥着至关重要的作用。中央银行开放贷款利率管理制度之后，中国利率市场化改革又向前推进，我国存贷款利差进一步缩小。利率市场化给银行现有的单一利差盈利模式带来利率风险，并迎接新的挑战。随着利率进一步市场化，银行盈利模式也发生变化。一家银行很容易去模仿其他银行已经提供的一种产品，甚至是一种服务。由于产品是极其容易被模仿的，这在很大程度上也表现出银行业服务的同质化特点。目前，我国商业银行改革并不完善，并没有完全跟随市场化的脚步。每家银行都不注重零售业务的开发，主要选择有政府背景的基础设施建设项目，并且都以存贷款利差收入为主要收入来源。对于像私人银行、私募股权、资产管理等富有创新型的中间业务很少涉猎。银行业内部的同质化现象十分普遍。商业银行具有独特性，它是特殊的经营货币的企业，更应当追求业务模式的差异化及多元化。逐步实现商业盈利模式的转型，增加其他业务收入占营业收入的比例。另外，宏观经济环境的变化，金融创新，信息技术和文化因素等都对银行业务结构以及盈利模式的转变具有不可磨灭的影响。这些因素都会影响商业银行转型现有的盈利模式。
伴随着我国金融体制进一步改革， 我国商业银行现有的盈利模式很难坚持下去。针对这些问题提出以下几方面的建议。首先，要树立资本约束观、树立长期绩效观、树立现代化的金融服务观，从而使观念发生转变，重视发展战略的转型。在发展战略层次上，应该推进经营管理方面的改革创新和战略转型。其次，要增加对中间业务的投入，多使用创新思维指导，加快个人理财业务发展，创新和租赁业务。总之，要采用一系列措施来加强中间业务的发展。第三，要提升金融服务质量。以客户需求细分市场，为客户提供差异化得服务，提升商业银行的服务水平，利用品牌特征对自身进行定位。第四，要以盈利和竞争两方面为目标进行考虑，努力打造核心竞争力。
参考文献：
[1]牛得英.我国商业银行盈利模式市场化转型研究[D].北京交通大学，2016.
[2]曹辉.我国商业银行盈利模式转型研究[D].苏州大学，2013.
金融产品的盈利模式范文5
【关键词】盈利模式 利差 转型 银行
首先通过年报，分析美洲银行和建行的盈利模式。
Bank of America（美洲银行）：
美洲银行提供了多样化的金融服务与产品组合，分为六大经营部分，分别为：Deposits， Global Card Services， Home Loans & Insurance， Global Commercial Banking， Global Banking & Markets（GBAM） and Global Wealth & Investment Management （GWIM）。
在这六大经营部分中，可以看到存款类的收益并不高，只有13.2 millions，与此相比，Global Card Services和Global Banking & Markets两大类的收益远大于存款。在整个银行业务中，存款类业务已经不是经营的支柱了。
Bank of America的Total Assets有$2，264，909 million，其中Total Deposits只有$1，010，430 million（Consumers：$699 Billion in Deposits Companies：$699 Billion in Deposits）Total Loans and Leases有$940，440million。可见存款占资产的比重只有不到50%。在年报的Table 6：Five Year Summary of Selected Financial Data表中指出Bank of America 2010年的Net interest income有$ 51，523 million，而Noninterest income有$ 58，697 million。可见利息收入并不是银行的首要收入，而是非利息收入占了主要地位。并且在Global Card Services中net interest income为$ 17，821 million，noninterest income为$7，800 million，非利息收入也占到了30%。在Home Loans & Insurance中，Net interest income为$ 4，690million，noninterest income为$5，957 million，非利息收入占到了56%。在Global Banking & Markets中，Net interest income为$ 7，989 million，noninterest income为$ 20，509 million，非利息收入占到了72%。并且在平均资本回报率方面，2010年Bank of America 的return on average assets， excluding goodwill impairment charges 只有0.42%，2009年和2008年更是低到了0.26%和0.22%。在个人客户和小公司方面，贷存比为643 billion/699 billion =92%；在大中型公司方面，贷存比为297 billion/311 billion =95%。
建行：建行的资产总额为12，281，834（百万），客户存款为 9，987，450（百万）。存款占总资产的81%。 在营业收入方面，建行2010年营业收入为 397，090（百万），其中利息净收入 304，572（百万），手续费及佣金净收入 86，994（万元），其他营业收入 5，524（百万）。利息净收入占营业收入的77%。建行2011年和2010年的平均资产回报率为1.47% 和1.32%，明显比Bank of America高了很多。贷存比率在2011年和2010年分别为65.05 %和62.47%
由此可见，建行依然是以存贷利差作为收入来源的支柱，利息收入成为营业收入的最主要来源。与美洲银行相比，建行的盈利方式过于单一，产品种类和服务也比较单一，但是资产回报率却比美洲银行高出很多。那么为什么建行与美洲银行的盈利模式会有如此大的差距呢？2011年，当实体企业面临经营困境时商业银行却赚得连利润都不好意思说了。这一现象引发了社会上对银行“暴利行业”的争论。市场的相对垄断、利率市场化水平低、经济上升期资金供不应求等等因素都是造成我国商业银行盈利模式单一但长期维持高利润的原因所在，持续存在的高利差使得商业银行没有真正的积极性拓展中间业务，因而构成银行盈利模式停滞于传统状态的陷阱。而中国银行业的未来一定是要在自由市场竞争中走向国际化，这期间最关键的一步就是跳出这个束缚银行业发展的利差陷阱。
“生与忧患，死于安乐”，正是当下银行业最好的写照。
金融产品的盈利模式范文6
关键词：财险公司；盈利模式；辩证分析
文童编号：1003-4625(2010)04-0092-02 中图分类号：F840.3 文献标识码：A
近年来，财险业在快速发展的同时，却陷入了全行业亏损的困境。争取实现财险行业承保盈利，作为行业生存与发展的关键，已被监管层和各家财险公司提上议程。随着保险市场秩序的不断规范，以及资本市场在爆发式的增长后呈现的持续低迷，如何建立未来可持续的盈利模式，是财险公司目前必须思考的一个重要课题。
一、目前财险公司的盈利模式分析
盈利模式是企业在市场竞争中逐步形成的、企业特有的赖以盈利的经营模式及其对应的业务结构。财险公司的盈利模式是由外部经营环境、公司治理结构、战略定位、经营模式、市场策略等多方面综合决定的，并没有一个固定模型。
一般来讲，财险公司的主营业务包括承保业务和投资业务，其利润来源体现为承保利润和投资利润，因此其盈利模式归根到底就是承保盈亏和投资盈亏的不同组合。总结目前国内市场上财险公司的盈利模式，主要有以下几种：
(一)以投资业务为主的盈利模式。其实质是将在承保业务上获取的现金流，再加上资本金、非寿险投资型产品等其他资金来源，作为保险投资资金，主要投入到股票、债券等市场上获取投资利润。如果承保盈利，则公司的利润是承保利润加投资利润；如果承保亏损，则用投资利润来弥补，多余的利润就是公司的经营利润。
(二)走综合经营和集团化发展之路的盈利模式。财险公司的综合经营是指在财险的基础上成立控股公司，再进入或直接进入其他金融领域，如寿险、银行、证券等，通过发挥范围经济、交叉销售和综合理财的优势，实施更多的金融创新，实现保险公司的价值最大化。此模式已成为保险行业发展的趋势。
(三)靠专业化经营来降低销售成本和生产成本的盈利模式。专业化经营是指集中公司主要资源和能力用于所擅长的核心业务，减少销售成本和经营成本的增加，从而有效地降低成本，实现承保利润，以此带动公司的成长。如目前市场上的车险专业公司、责任险专业公司等。
(四)以增加机构扩大保费规模为主的盈利模式。从国内财险公司的成长过程可以看出，多数保险公司在开业之初即通过增设机构来扩大市场规模和保费规模，短时间内将公司规模扩展到全国各地，以期通过保费规模的扩大来扩大市场份额。在公司经营的前几年基本处于亏损状态，但在公司规模达到一定程度后，实现规模效益，并通过加强经营管理等措施，实现长远盈利。
(五)优化组织架构和业务结构，通过价值链管理的盈利模式。保险公司价值链包括展业、营销、承保、理赔、人力资源、直到价值实现等一系列价值增值活动和相应的流程。价值链管理的意义就是优化核心业务流程，降低保险公司组织和经营成本，提升保险公司的市场竞争力，归结到根本上就是实现承保利润。
以上几种盈利模式是目前存在于我国保险市场上的主要盈利方式，多数盈利模式是以一种混合的方式贯穿于各保险公司的经营管理过程中，并将在实践中不断发展和转换。
二、财险公司的现金流模型及盈利模式探讨
财险公司作为金融企业，除了具有一般企业的经济属性和社会属性外，还具有金融属性。因此，对财险公司盈利模式的探讨不应止于主营业务类型(即承保业务和投资业务)，还应该深入到其现金流模型来分析。下图是一张财险公司现金流模型的简要演示图：
其中虚线表示的是承保业务因收入在前、支出在后的时差而留存在保险公司，可用于投资的现金流，巴菲特称之为“浮存金”。浮存金的资金获取成本取决于承保业务的综合成本率。浮存金的大小视公司业务规模、现金流管理等因素而定，一般来讲，其占承保收入的比例为40％左右。
因此，从财务角度来看，财险公司盈利主要取决于：1.承保业务的盈亏；2.承保业务的规模和现金流管理水平；3.投资收益率。
三、建立财险公司可持续盈利模式的相关建议
对目前的财险公司而言，缺的不是对盈利模式的认识，而是如何更好地处理一些关系和问题，如：外部环境和内部经营的关系、投资业务和承保业务的关系、保费规模与业务质量的关系、两核管控与营销的关系等。基于对这些关系和问题的思考，以上述对财险公司盈利模式的辩证分析为基础，笔者对建立财险公司可持续盈利模式有如下粗浅建议：
(一)坚持“两个轮子”走路，“一个方向盘”带路。“两个轮子”是承保业务和投资业务，历史地看，尽管保险资金运用对于提升盈利能力具有重要意义，但如果承保业务长期亏损，单纯依赖投资盈利的经营模式并不能持久。财险公司应根据自身承保业务的盈利能力确定资产配置战略，努力在承保业务与投资业务间寻求平衡，必须两者并重。“一个方向盘”是承保业务的综合成本率，企业经营、绩效评价、预算管控、考核奖惩都必须以综合成本率为核心指标。
(二)保持适度的保费规模和合理的增长率。一方面，摊薄职场费用、人力成本、行政开支等固定成本需要一定的保费规模，否则难以实现规模经济。另一方面，适度的保费规模及合理的增长率所贡献的现金流是维持公司正常运转的必要条件。适度的保费规模可以通过如下公式测算得出：
盈亏平衡下保费规模=年最低运营成本/1-(赔付率+保单获取成本率+管理费用率)
(三)强化现金流管理。财险市场的激烈竞争、财险费率的市场化、财险行业的高税负已经极度压缩了承保业务的利润空间。根据上面描述的财险公司现金流模型，如果没有现金流，财险公司将很难实现盈利，而有效的现金流管理则有助于增大公司的盈利空间。
举个例子，假设某年度保费为100，浮存金占保费收入比例为40％，年度可用资金平均余额为浮存金的50％，年度投资收益率为6％，则浮存金当年的投资收益=100×40％×50％×6％=1.2。不要小看这1.2，其对降低综合成本率的贡献将直接达到2.4个百分点(假设按1/2法计提责任准备金)，这还不考虑这部分浮存金在以后年度的收益。如果进一步强化现金流管理，以提高浮存金比例的话，其对降低综合成本率的贡献将更大。
有效的现金管理手段包括资金集中管理、收支两条线、减少资金在途和沉淀以及运用IT先进管理工具等，通过这些手段可以提高浮存金比例。
(四)建立成本管控的长效机制。企业的经营方针，归根结底始终是围绕着“生存发展，开源节流”八个字。开源是增加业务来源，扩大业务规模，提高人均产能，降低成本费用率。节流是合理降低费用开支的绝对额。两者是成本管控的两个方面，要建立财险公司可持续的盈利模式，就有必要合理降低成本。
1.号召全员培养良好的成本管控意识，树立正确的成本观。对有效益的投入要积极大胆，没有效益的投入则要坚决杜绝。
2.成本管控制度化和日常化。同时加强预算管理，做到开支有据、管控有度。
3.建立成本管控的奖惩机制。
参考文献：
[1]李光荣.民族保险业的生存与发展之道(第二辑)[M].北京：中国社会科学出版社，2009.
