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财务公司监管评级办法范文1
关键词：财务公司；非银行金融机构；关系
中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）36-0153-02
1716年在法国创设的通用银行，被认为是世界上最早的财务公司。此后，随着市场经济和现代金融的发展，财务公司逐步成长为一种普遍的金融组织形式。1987年，中国第一家企业集团财务公司—东风汽车集团财务公司成立，开启了企业集团自办金融、探索产融结合道路的先河。二十多年来，财务公司先后经历了初期、快速和规范等三个成长阶段，在实现企业集团的内部资金集中管理、增强集团融资能力、保证全面预算管理等方面发挥了积极作用。同时，财务公司由于天然具有混业型非银行金融机构的优势，具有开展销售融资、商业信贷、金融租赁、投资金融机构、理财顾问等业务的功能，还起到在拓展集团业务、促进集团经营的、服务集团创新等重要作用。
一、财务公司的定义及功能定位
在西方，财务公司最初因生产企业向市场消费者提供购买消费品的融资服务而产生。由于各国金融制度不同以及对财务公司的重视程度不同，国际上关于财务公司的定义还不统一，甚至类似机构的英文名称也不相同，如Finance Company、Finance Service等。美国联邦储备银行把财务公司定义为“任何一个公司（不包括银行、信用联合体、储蓄和贷款协会以及共同储蓄银行），如果其资产所占比重最大的部分由以下一种或者多种类型的应收账款组成，如销售财务应收款、家庭或个人的私人现金贷款、中短期商业信用、房地产二次抵押贷款等，则该公司就成为财务公司”。德国把银行以外的一切金融机构统称为金融服务机构。金融服务机构是指出于商业目的而为他人提供金融服务的企业，或者一定程度上需要一个商业组织的事业。此外，英国、中国香港等对财务公司均有不同定义，体现各经济体经济水平和金融体系的差异。根据2004年9月1日新的《企业集团财务公司管理办法》（银监会2004年5号令），中国企业集团财务公司的定义是，以加强企业资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。可见，尽管各国各地区对财务公司的定义不同，但其资金来源均相对局限，实质都是非银行金融机构。
从功能定位上看，国外财务公司大都以所属大型企业集团为重点服务对象，但并不局限于企业集团。国外财务公司为企业集团的服务功能主要体现在提供融资、信贷、租赁等，但市场参与度还深化到参与收购兼并、占领终端消费市场，呈现出由专业化服务向综合化服务的延伸趋势。中国的财务公司作为改革开放以来中国经济体制和金融体制改革的产物，主要由一些重点大型企业集团提出申请，经中国银监会批准成立，为企业集团及其成员单位提供财务管理服务，具有以下特点：一是中国的财务公司由其企业集团出资成立；二是具有特定的内部服务对象，即集团的各个成员单位；三是存贷款业务的特殊性。中国财务公司不得吸收居民储蓄存款和活期存款，以吸收成员单位的存款及同业拆借为主，在资金运用上以向成员单位提供中长期贷款为主，还负责办理成员单位内部结算。因此，中国财务公司的功能定位为：实现集团内部资金集中结算，增强集团内部资金融通和调剂能力，提高集团整体资金周转及使用效率，为集团及成员单位提供公司理财和融资顾问等服务。例如，海尔集团将海尔财务公司的功能定位为“集约化金融服务、集团化金融管理、集成化金融支持三位一体；司库型资金管理、信用型信贷服务、投行型财务顾问三族鼎立；专业化金融产品、个性化综合服务、供应链延伸三大进程”，颇具典型性。
二、财务公司经营管理中应正确处理的几个关系
财务公司具有产业和金融的双重属性。中国企业集团财务公司的发展壮大还有其特殊环境和历程。如上文所述，财务公司在企业集团发挥着重要作用，承担着重要功能，在其经营管理中应重点关注和正确处理好以下几个关系。
1.自身利益与集团利益的关系。作为定位为“依托集团、服务集团”的非银行内部金融机构，财务公司应牢固树立大局意识，与所属企业集团荣辱与共、唇齿相依，成为集团及各成员单位的资金结算中心、融资中心和财务顾问，将财务公司自身利益与企业集团整体发展协调统一起来。财务公司的各项经营管理工作，应主要考虑集团的整体利益，发挥1+1>2的优势，其次才考虑自身的经营业绩。财务公司的经营离不开集团，比如提高集团资金率、担任成员单位理财顾问、银行保险业务等都需要依靠集团强力支持。通俗地比喻，企业集团和财务公司的关系相当于“脑”和“手”的关系，脑指挥手、手服务于脑，切不可反其道而行之。当然，强调集团整体利益，并不是集团可以对财务进行任意的行政干预，而是通过完善的法人治理结构、规范的内控制度、详尽的管理流程来实行。财务公司作为独立的企业法人，其独立的法人格必须尊重、独立的财产权和利益诉求必须得到保护。
2.自身利益与集团其他成员单位利益的关系。财务公司作为企业集团资金集中管理的平台，比较而言其承担的职责和应发挥的作用与集团其他成员单位确有很大不同。但这并不能改变财务公司仍然是集团所属企业的性质。与其他成员单位相比，只是经营对象不同、在集团内部分工不同，并没有高低上下的区别。如果说财务公司有其特殊性的话，就体现在它为集团和各成员单位提供全方位金融服务方面。因此，财务公司应树立服务意识，创新服务手段，充分发挥自身的信息优势、成本优势和效率优势，以快捷、周到、安全、节约的金融服务来树立自身的良好形象，取得成员单位的信任和支持，争取利益上互存共赢。
3.提高经营效率与增加委托成本的关系。企业治理一直面临委托问题。钱颖一教授曾指出，很多国有企业的管理层通过建立层层的“二级法人”（如分支机构、子公司、合资公司、股份公司等）摆脱政府的控制，将坏账和冗员转嫁到母公司，同时利用政府的优惠政策和在原企业形成的社会关系在“二级法人”中寻找新的投资机会，在这个过程中，管理层的控制被放大了。如果企业集团在缺乏相应的监督和控制机制时将专业性的决策下放，可能提高经营和决策的有效性，但也带来成本的增加。财务公司作为企业集团治理机制的重要平台，可以缓解集团与各成员企业之间的内部问题，但同时也会产生财务公司自身与企业集团之间的问题，因此需要进行适当的风险监管与约束，通过完成的评级系统和资信等级系统，重点防范资金风险，发挥财务公司的积极作用。
4.强化内部资金市场与弱化成员企业管理层激励的关系。企业集团组建财务公司，实际上为了在集团建立内部资本市场，加快其内部资本的运转，节约资金成本。但同时也带来了削弱对成员企业管理层考核和激励的问题。相对于集中的外部资金提供者而言，企业集团对内部资本市场拥有所有权，因而监督动机更强。但是，内部资本市场的存在也会降低集团对所属成员企业管理层经营业绩的控制能力，从而削弱对集团所属企业管理层的激励。也就是说，这种内部市场有可能实现内部企业的相互补贴，甚至涉及关联交易问题，从而导致考核集团成员企业的真实业绩变得更加困难，以至可能弱化对成员企业管理层的激励。因此，要正确处理这两者关系，做好关联方交易的等级管理和依法披露，尽量避免通过财务公司进行集团内部的相互补贴。
5.服从金融监管与服务集团战略的关系。财务公司作为非银行金融机构，因其金融行业的特殊性，必须严格服从政府金融监管机构的监管政策和各项要求。新的《企业集团财务公司管理办法》，对财务公司的设立和变更条件、经营范围、资产负债比例、内控及财务会计制度等做了详细规定，这些监管措施都是出于对金融系统的安全稳定、投资者利益的保护以及金融市场的有效性而设定的。对此，财务公司需严格遵守。同时，财务公司是企业集团投资设立的二级企业，是集团下属的为集团和各成员单位提供金融服务的机构，其经营活动必须服从集团的战略需要，发挥好协同作用。比如，财务公司的融资规模要满足集团及成员的年度资金总需求，资金投放要符合集团产业调整和资产布局的方向，成员单位的融资成本要取得市场竞争优势等。这里，还要正确处理好“法律许可”与“集团同意”的关系。根据监管机构的管理办法，财务公司可以开展规定范围内的全部业务。但是，企业集团出于发展战略、结构调整、风险偏好等考虑，以及对财务公司自身经营能力、技术平台、人员素质的评估，可以在这个业务范围内做出选择并对财务加以明确规定和限制。
三、结语
产融结合是国内外大型企业集团发展到一定阶段之后的必然选择，其实质就是建立内部资金市场，提升资源配置效率和经营效益。财务公司作为产融结合的重要组织形式，是一项具有帕累托最优性质的金融创新制度。我们有理由相信，财务公司在经营管理中正确处理好自身利益与总部利益、自身利益与其他成员单位利益、提高经营效率与增加委托成本、强化内部资金市场与弱化成员企业管理层激励、服从金融监管与服务集团战略等几个重要关系，将具有广阔的发展空间。
参考文献：
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财务公司监管评级办法范文2
【关键词】 财务公司 定位 利率市场化 发展方向
引 言
财务公司是企业集团投资成立，为本企业集团提供金融服务的非银行金融机构，是产融结合的产物，在企业集团经营发展过程中，通过发放贷款、定期大额存款、经销证券、保险、买卖外汇、财务咨询等金融服务支持企业集团发展。
财务公司的业务，大体分为融资、投资和中介三项。融资业务包括发行财务公司债券、同业拆借；投资业务包括承销成员单位企业债券，对金融机构进行股权投资，成员单位的产品消费信贷、买方信贷及融资租赁，对成员单位办理贷款及融资租赁等；中介业务包括对成员单位的财务和融资顾问、信用鉴证及相关咨询、业务，协助成员单位实现交易款项的收付，保险，成员单位担保，成员单位票据承兑与贴现，以及内部转帐结算及相应的结算、清算、方案设计等。
财务公司在企业集团经营管理中的作用集中表现为：一是能够使企业集团的资金得到最有效的利用和升值。通过集中企业集团内成员单位零星的、临时性的闲置资金，形成期限较长、数额较大的闲置资金，进行整体运营获得较高的收益。二是整体行使外部融资职能。财务公司依靠母公司良好的商业信用，集合众多成员单位的贷款需求，形成大额贷款的需求，达到规模效应，容易申请到较低成本的贷款；企业集团内部各成员单位通过财务公司进行融资，丰富了融资的途径，相应的将外融变成了内融，降低融资成本。三是形成企业集团内部金融服务平台。符合条件的财务公司，可以向监督机构申请发行财务公司债券，进行股票融资、债券融资，以较低的成本，帮助企业集团进行整体的资金管理、有效配置，在企业集团内部发挥准银行的作用
目前，随着中国企业集团经营发展不断深入和金融体系市场化改革不断提速，财务公司越来越受到各方面的关注，也发挥出越来越重要的作用。在本文通过分析国际上财务公司的主流定位和业务类型，结合中国目前金融发展趋势和当前国企改革的实际，试对我国财务公司的未来发展进行探讨和分析。
一、世界主要发达国家财务公司概况
（一）美国财务公司
美国的财务公司主要承担以下金融功能：一是清算和结算功能；二是资源配置功能，虽然美国不允许财务公司吸收公众存款，但美国的财务公司以较高的专业管理能力和风险承受能力，形成与商业银行的差异化业务，发挥其资源整合、股份分割、资源转移功能；三是风险管理功能，美国财务公司利用美国金融市场的高水平证券化及全球化风险对冲等独特资源，在风险管理方面独树一帜。
美国的财务公司按照资本来源主要分为两类：一是公众拥有型财务公司，其资本由众多个人或零售商提供，一些大型连锁商业银行的财务公司属于此类。二是附属企业集团型财务公司，其资本来自母公司，母公司对其拥有控制权，以业务范围为标准分为内部型和外部型两种――内部型财务公司主要服务于母公司业务，以促进母公司产品服务销售为目标对客户和经销商提供融资，如通用汽车财务公司；外部型财务公司业务基本上与母公司的业务产品无关，更多的是利用母公司的规模经济和竞争优势，实现产业资本和金融资本的融合互通，以实现母公司多元化经营战略，业务范围往往广泛涉及资金管理、银行、租赁和保险等领域，如通用电气财务公司。
（二）德国的财务公司
德国的金融体系是以银行为导向，实行混业经营，银行业务宽泛，功能强大，金融监管及资信体系非常完备。在这种金融环境下，德国的财务公司采取的是“类银行化”经营模式，在与银行等其他金融机构的竞争中，充分发挥了其“产业属性”和“金融属性”，利用其既熟悉行业和企业情况又了解金融市场的优势，发挥其资金管理和资本运作的金融功能，支撑企业集团的发展。其金融功能主要包括：一是资金的结算和清算功能，与美国不同的是，德国财务公司可以经营银行业务，并且能够通过结算业务的标准化、电子化加速企业集团资金周转和运营效率；二是资源整合和转移功能，通过“资金管理池”、“零余额账户”等技术手段，有效整合企业集团内外部资源，快速完成资金的归集和支付，实现企业集团在全球范围内的资金集中管理；三是风险管理功能，德国财务公司具有较强风险管理意识和完备的风险管理体系，一般都按照银行和其他金融机构的相关标准，通过全球市场将风险进行分散和转移，扮演者企业集团风险管理者的角色。
德国的财务公司按照业务服务范围和是否领取银行营业执照分为外部型和内部型两类。外部型的财务公司一般由大企业集团投资，领取银行业营业执照，面向社会公众开展业务，如大众和宝马的汽车银行等；内部型的财务公司不用领取银行业营业执照，但其业务严格限制在企业集团内部，不与企业集团外第三方发生借贷关系，基本不会受到银行业监督，如西门子金融公司。
（三）英国和日本的财务公司
英国的财务公司大多都是信用型财务公司，主要业务是向企业客户和个人客户提供分期付款等银行信用，分为工业财务公司和租购公司两类：工业财务公司主要是向工业企业提供融资，协助工业企业发展计划的执行，并获得相应的收益；租购公司主要是经营赊销、租赁、融资租赁、等业务的财务公司。英国的财务公司可以吸收公众和机构存款的，其中银行等同业机构的存款能够占到英国财务公司存款数的40%.
日本服务于企业集团的金融机构一般都直接称为银行。日本的企业集团一般都拥有一个核心银行，核心银行通常持有企业集团成员单位的股份，形成企业集团产业和金融资本的渗透和融合，对成员企业的战略及重大人事调整都有很大的影响力。比如三菱集团的三菱银行、芙蓉集团的富士银行。
二、我国当前财务公司的主要定位和所面临的金融环境
（一）我国财务公司的定位
中国人民银行2000年颁布实施、中国银行业监督管理委员会于2004年和2006年进行两次修订的《企业集团财务公司管理办法》，对我国财务公司的界定是“指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构”。在我国的金融体系内，财务公司定位于企业集团的“内部银行”，近似于德国的内部型财务公司，业务主要集中在企业集团内部，以加强企业集团内部资金管理为目的，以企业集团内部成员单位为服务对象，发挥产融结合的优势，通过融资、结算、、委托以及外汇业务、承销债券、融资租赁等手段，提供内部金融服务；但是与德国内部型财务公司能够开展类似银行业务的业务范围相比，我国的财务公司的经营业务范围相对狭窄，例如不能对成员单位进行股权投资和开展境外外汇借款业务等；此外，在风险管理业务方面，与德国外部型财务公司以及美国的财务公司相比更是在经营业务范围和资源渠道方面存在较为明显的差异。
（二）当前我国金融环境对财务公司的影响
2013年7月20日，中国人民银行全面放开金融机构的贷款利率管制，金融机构可以根据商业原则自主确定贷款利率水平和票据贴现利率水平，利率定价方式的改变，有利于金融机构通过自主定价加强经营管理，有利于客户行使选择权，是中国金融体制改革的必然要求，但是对以企业集团内部资金集中管理为业务基础、以固定客户群为服务对象的财务公司带来了巨大的冲击，具体表现为：
一是商业银行定价能力增强，对成员单位资金的吸引力增加。国内设立财务公司的基本都是资金业务量大的企业集团，也是风险相对较小的战略级客户，商业银行对这些企业集团的资金业务一直趋之若鹜，利率市场化之后，商业银行凭借资金实力和服务品种等优势，势必通过低成本战略吸引成员单位资金业务向银行转移；而与商业银行相比，财务公司资金规模较小，来源渠道单一，业务品种有限，在竞争中处于相对被动地位。
二是成员单位对财务公司的服务能力要求提高。利率市场化之后，商业银行间的同业竞争会更趋白热化，金融服务能力和水平会进一步提升，面对金融市场业务水平的整体提升，成员单位理所应当地会要求财务公司提供同等条件的品种和服务，或者以此为理由脱离财务公司的资金管理；财务公司面临着提升自身服务能力、加大产品和服务创新、提高产品服务性价比水平的挑战。
三是企业集团经营效益对财务公司外部融资的影响越来越显著。随着利率市场化的推进，商业银行将更加贴合国家产业政策、行业景气和企业经营效益好坏来实行个性化差别利率定价，这些价格真实地反映了考虑风险溢价等因素后最真实的市场利率。而财务公司作为服务企业集团的内部金融机构，也被同业视为企业集团中的一部分，不能单独脱离企业集团来运作。企业集团经整体营状况的好坏、融资利率高低、信用评级等因素都会对财务公司的外部融资带来直接影响。
三、我国财务公司的未来发展方向
随着我国金融体系改革不断深化，国际化和市场化趋势日益明显，我国财务公司的经营发展应该牢牢把握两个原则：一是金融功能和业务的准确定位是发展的前提。企业集团财务公司不仅是整合集团资源发挥内部信贷市场作用而获取利润的独立法人，更是企业集团总部实现资金战略、财务战略和管理战略的重要平台。从这个意义上说，企业集团财务公司兼具“企业集团总部”和“企业实体”的双重角色，充分认识这一特殊性，对财务公司的长远发展至关重要。二是差异化的服务和产品是发展的核心。西方发达国家的财务公司是在与其他金融机构长期充分竞争的过程中，发展壮大起来的，通过对业务不断地进行创新，建立了自己的核心竞争优势。他们在充分发挥母公司企业集团所在行业的特点，利用比较优势建立了自己的服务管理体系，同时，他们也能充分立足于企业集团的产品销售和业务发展，开发出了适合于企业集团实际的产品和服务，形成差异化的竞争优势。我国的企业集团财务公司目前大都处于整合企业集团资金资源的初级阶段，应该认真吸收西方发达国家的优秀经验，充分自己的“产业属性”和“金融属性”的特点，打造出有自己特色的产品和服务，一方面服务企业集团，另一方面也是为了获得市场认可。
具体而言，我国财务公司需要从“业务集成、服务进阶和产业覆盖”三个方面进一步加强提供金融产品和服务的能力：
一是在金融混业经营和金融集团全能化以及产业资本与金融资本的日趋融合的背景下，财务公司应充分利用其“内部人”的优势，深入了解成员单位业务内容、业务模式、业务前景，以及行业发展趋势，利用在多年市场竞争中积累的产融结合经验，广泛拓展自身金融服务项目和业务范围，提高业务能力和服务水平，为成员单位提供集约化金融服务、集成化金融支持。
二是实现从资金司库管理向“贴身”财务顾问的角色递进，从强调资金集中管理的规模优势，关注集团资金池、票据池及票据管理，向对成员单位提供个性化金融服务和支持、成为企业集团经营发展的金融解决方案提供者转变。例如，对外向型成员企业提供境外业务金融服务，结合产业特点开发适合企业集团业务的金融工具和衍生金融创新工具和产品；对缺乏外来融资渠道但具有发展潜力的成员单位，根据行业特点和产业规律，建立符合市场标准的内部信用体系，开展企业集团内部成员资信管理和金融支持；对承担重大项目成员单位，在充分考虑自身能力基础上，充分利用金融企业有效资源建立企业、财务公司、其他金融企业合作共赢的生态圈，主动谋划项目融资方案；对需要上市、并购、重组的成员单位，提供证券发行、基金托管等中间业务服务，以及投融资、资信评估等投行业务咨询，同时适当帮助成员单位开展财富管理，协助企业提高价值创造水平。
三是从企业集团产业特性出发，深入地了解集团各运营链条各个环节中的资金特性，充分挖掘成员单位最深层次的金融需求，为成员单位提供最适合的、覆盖经营业务价值链的个性化金融服务。例如，对大型制造类企业集团，应以“生产、制造、销售”的业务链条为延伸，整合资金资源提供资金司库服务，在原材料采购、生产制造和市场销售环节提供全套资信评级和融资、结算、票据、保理等服务，同时，还能够以业务关系为纽带，为上下游相关企业和其它同类型的制造业企业提供类似的金融服务，从而充分发挥财务公司在商品生产和流通领域的金融服务功能，有效地提高企业集团的市场竞争能力。
【参考文献】
[1] 王竹泉、孙莹、祝兵.全球化企业营运资金管理模式 探析.《中国科技论坛》，2011
财务公司监管评级办法范文3
“现在的新国企和以往已经发生了根本变化，不仅是经营机制，而且运行模式也较以前有本质上的不同。拿京能集团来说，我们在走一条‘产业+金融’的新型发展道路，近两年取得了非常快速的规模增长。”北京能源投资（集团）有限公司（以下简称京能集团）副总经理兼财务负责人刘国忱对《首席财务官》杂志表示道。
财务风险的前置管理
2004年12月26日正式挂牌的北京能源投资(集团)有限公司是经北京市人民政府国有资产监督管理委员会批准，由原北京国际电力开发投资公司和北京市综合投资公司重组合并而成，注册资金88亿元。作为地方军的排头兵，下属电厂承担着北京市70％的用电负荷的京能集团旗下还拥有京能热电和天创置业两家上市公司。
在正式挂牌前三个月，刘国忱辞去大连开发区管委会副主任，火线北上加盟了京能集团。
到任之初，刘国忱首先对京能集团的整体财务状况、人力资源状况和运营机制进行了全方位的调研摸底。
此时，有着280亿元总资产规模的京能集团，从资产配比上看，在各项资产所占总资产比重前三位中，长期股权和长期债权投资占总资产比例为40.73%，固定资产与在建工程占总资产比例为26.52%，货币资产占总资产比例为4.55%；从资本负债情况来看，资产负债率为53.48%，其中短期债务占债务总额的95.69%；从业务构成来看，电力主业投资额占总投资额59.37%，电力投资企业24家，占集团投资企业数量88家的27.27%；从现金流指标来看，现金净流量为-1038.66万元。
“从这些数据上来看，重组后的京能集团电力能源主业还不够突出，资金来源过度依赖间接负债融资，直接融资，尤其是股权融资不足。同时，集团内部的货币资产沉淀较多，存量资金在集团内分布不均匀、利用效率较低。”刘国忱摸清了问题的同时，也提出了解决问题的基本思路，“在这种状态下，单纯就财务而管财务是走不出来的，必须把重点放在管控模式的改造上来。”
对此，视野开阔的刘国忱锁定了京能集团的三大财务风险焦点：
1、核心性财务风险：由于能源行业的高资金依赖度特征，京能集团新增投资主要依赖于负债，因此在财务杠杆利用的量与度的把握上，投资效率与投资质量是核心财务风险所在；
2、结构性财务风险：存量资产在投入产出上参差不齐，无效资产与低效资产所占比重仍然偏多，因此集团内外部资产重组、机构调整、合理退出是规避风险的重要方面；
3、日常性财务风险：逐年增加的融资额，使得融资成本也同步增加且占财务成果的比重逐年加大，因此全面进行融资创新、千方百计降低财务成本是规避财务风险最直接的手段。
针对上述核心性财务风险，在综合分析了国内现有各种企业金融产品和服务后，刘国忱摈弃了成立集团结算中心的传统模式，转而向京能集团董事会大胆提出了收购一家财务公司作为集团财务运作平台的构想。在得到董事会认可之后，刘国忱开始频频地和国内那些运营欠佳的财务公司进行接触。在先后放弃了两家收购目标之后，刘国忱把目光锁定了东北制药集团财务公司的身上。
1987年，经中国人民银行总行批准，中国第一家真正意义上的财务公司――东风汽车工业财务公司成立，之后又有九家财务公司相继批准成立。截至2006年10月底，全国财务公司总数为79家。按照去年底最新修订的《企业集团财务公司管理办法》所定义的，“财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。”事实上，作为内部资本市场运作的重要载体之一，财务公司的出现使得长久以来受困于融资瓶颈的诸多大企业集团得以低成本地整合集团内部金融资源和筹集资金。
然而，由于缺乏足够的金融创新和操作上的种种问题，早在1992年成立的东北制药集团财务公司陷入了经营困境之中。经过长达半年的接触和谈判，2005年11月刘国忱代表京能集团与东药财务的股东――东北制药集团有限责任公司签订了《收购意向书》。2006年1月，收购双方在沈阳正式签署《产权转让协议》。2006年2月，京能集团获得中国银监会辽宁监管局关于东药财务重组为京能集团财务公司（以下简称京能财务）的批复。2006年5月，中国银监会向京能财务颁发了新的《金融许可证》。2006年5月18日，京能财务正式取得北京市工商局颁发的营业执照。京能财务股东分别是京能集团和北京市能源投资公司，出资比例分别为98%和2%。京能集团现金出资4.9亿元，占98%；北京市能源投资公司现金出资1000万元，占2%。
“京能财务在京能集团的长期战略中扮演着极为重要的角色，补足了内源性资金利用的重要一环。而收购之后我们也很快见到了成效，当年京能财务就回收了全部5950万元的收购成本。”挂帅出任京能财务董事长的刘国忱自豪地向《首席财务官》杂志表示道。
同时，针对结构性财务风险，刘国忱推动京能集团在近两年来加大了非电业务的资产整合和退出力度，逐步向专业化的平台管理过渡，除了京能财务之外，还先后成立了京能国际公司、资产管理公司和电力燃料公司等进行专业化管理，房地产开发业务也正在向上市公司――天创置业集中。“两年来，我们共退出股权项目18 个，占非电股权项目的39.13%，收回资金1.87 亿元，占非电股权投资总额的6.21%。共退出债权项目30个，收回资金约1.02亿元，占债权项目本金总额的22.41%。”
而针对日常性财务风险的控制，刘国忱则把注意力放在“以现金流为核心”的集团化资金管理上，主持制定了“资金管理暂行办法”，将此前整个集团系统内沉淀在银行的高达8亿元~10亿元的银行存款余额进行了充分活化处理，通过财务公司的平台进行内部调剂，累计压缩了超过2亿元的财务费用，大大降低了集团的财务成本。
“在我们进行风险控制的时候，不能被动地进行结果管理，而是尽可能地将控制环节前移，沿着整体战略与业务部门紧密地结合起来，进入到业务过程的管理中，优化过程的本身就是优化结果，这样才能最大限度地降低整体运营风险。”
资本架构的内外双修
“如今的国内企业越来越多地采用资本的杠杆来放大业务的规模效应，这是一个非常重要的趋势。如果不进行资本运作，仅仅按照正常的线性增长，企业依靠利润进行再投资，其发展规模和发展速度都会受到很大制约。”一直密切关注着国内资本市场动向的刘国忱开始了对京能集团资本结构进行全方位的优化。
摆在刘国忱面前的问题首先是如何提高直接融资比例，2005年初仍旧低迷的股市使得债权融资显得更为便利。而刘国忱的精心设计让这次发债成为国内资本市场上一次极为经典的融资运作案例。
面对当前券商激烈竞争的现状，刘国忱在主持京能集团2005年20亿元长期债券的发行上，积极大胆地尝试发债形式创新，率先引入招标机构，通过严格的市场化招标方式遴选主承销商，在发债模式上开创了全国企业债发行史上的六个第一，即第一家通过市场化招标选择招标公司；第一家通过招标公司的公开招标遴选主承销商；第一家完全由主承销商自主组织承销团；第一家由主承销商选择审计、评级、法律等中介机构；第一家由主承销商总承包发行费用；第一家要求参与投标的券商交纳投标押金。
而为了最大限度地提高发行的成功率，刘国忱在发债的利率与期限设计过程中，突出京能集团以电力能源为主业现金流稳定的优势，在“产品差异化”上巧做文章，选定了“5年期+7年期”的发行组合方案，其中五年期15亿元，票面利率为4.8％；七年期5亿元，票面利率为4.95％。这一差异化的设计非常符合个人投资者偏好中、短期限债券的特点。同时，该债券利用上海交易所和全国银行间市场进行公司债券全流通，避免了债券发行市场流行的“浮动利率附息”或“期限选择权”等创新方式可能给京能集团在成本上带来的不确定性风险，形成了债券市场流动性、风险性和收益性配比较合理的一只产品。最终，京能集团20亿元长期公司债券大受投资者追捧，获得2.7倍超额认购，在发行首日就发售一空，上市当日即升值6%。
此后，刘国忱又抓住短期融资券开闸的有利时机，积极申请获得了30亿元短期融资券额度。继2006年9月成功发行第一期20亿元短期融资券后，半年后京能集团10亿元短期融资券在全国银行间债券市场面向机构投资者也得以成功发行。
“两年来累计发债50亿元的成果是非常显著的，一举获得了拓宽传统融资渠道、降低财务风险、资本结构趋于稳健、增加银企博弈筹码、锁定资金筹资成本、获得资本市场进出通行证等六重功效，仅直接筹资成本就降低了1.48亿元。同时实现了直接与间接融资结合、长短期负债均衡等深层的资本结构调整。”习惯于从源头管理抓起的刘国忱对京能集团资本结构的良性变化感到欣慰。
而日益火爆的中国股市也让刘国忱看到了股权融资的机会。今年3月，天创置业抓住股价高涨的有利时机进行了6000万股A股定向增发，在募集2.5亿元资金的同时，也将京能集团持有的国电房地产公司90%的股权装入天创置业，实现了旗下房地产资源的有效整合。
此外，京能集团还在紧张地筹备另一个重大的资本运作项目――京能国际的海外上市。目前已经进入上市阶段的最后冲刺，预计京能国际在香港上市后首期可融得20亿元~30亿元资金。
“资本战略应紧密地围绕着整体业务战略来展开，要时刻关注现金流的波动可能给业务战略执行带来的影响。比如在我们发行长期债券之初，就考虑到届时偿债时的巨幅现金流波动影响，所以就设立了准备金性质的偿债基金，每年年末从利润中调集3亿元专户存储，作为偿还长期债券的蓄水池。同时，我们还有银行过桥贷款等辅助手段。”在一系列资本运作创新的背后，刘国忱还隐含着一个优秀CFO应有的稳健一面。
视野决定舞台
“作为财务负责人来说，财务技术层面的事情绝对不能忽视，但一旦公司的财务体系运转成型之后，就应该把更多的注意力放到财务和业务的结合点上来。”职业生涯经历丰富的刘国忱对CFO有着更深入的理解。
51岁的刘国忱最高学历是东北财经大学工业经济专业产业经济方向的博士。作为后的第一批大学生，刘国忱在会计学专业本科毕业后一边攻读商业流通专业的研究生，一边教起了本科生的工业会计课程。
“那个时候经验还不够，为了能更多的获得财务实践，我最多兼过五家公司的财务经理，外企、民企什么类型都有，而且事无巨细，全部要从零开始。这段时间的磨练也使得我很早就开始关注财务资源和企业可持续发展的关系，积累了很多实际经验。”留校后的刘国忱曾先后出任东北财经大学学生处副处长、工商学院副院长等职务，1995年被破格提为正教授。
不久，一直在学术领域深耕的刘国忱被调入大连经济技术开发区管理委员会出任副主任，这段长达七年的意外仕途生涯使得刘国忱对当下整个中国社会的运行体制有了极为直接的深度体验。
财务公司监管评级办法范文4
2019年8月16日，中国人民银行关于中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的公告（2019）第15号公告（以下简称公告），决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，自2019年8月20日起，授权全国银行间同业拆借中心于每月20日公布贷款市场报价利率，并要求自即日起，各银行应在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率定价，并在浮动利率贷款合同中采用贷款市场报价利率作为定价基准。
一、定价机制改革是什么意思？
（一）什么是LPR？
所谓LPR（Loan Prime Rate），是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，在LPR基础上加减点确定。
LPR机制创设于在2013年10月，央行在2013年7月全面放开金融机构贷款利率管制，随后创设了LPR。由10家大中型银行每天报价，并经银行间市场，为市场提供一个最优贷款利率供行业定价参考。
（二）LPR利率和基准利率有什么区别？
1、法定基准利率：我们日常生活中常常听到的降息、加息，都是以这个基准利率为调整标准，法定基准利率，还分为存款基准利率跟贷款基准利率。目前我们采用央行2015年10月24日最新基准利率：
商业贷款：1年以内(含1年)，年利率4.35%、1年到5年(含5年)，年利率4.75%、5年以上，年利率4.90%
公积金：5年以内(含5年)，2.75%、5年以上，3.25%
存贷款基准利率是央行制定的，给商业银行的贷款指导性利率，并非实际的贷款利率，而实际贷款利率，一般会高于法定基准利率。
2、LPR利率：改革后的LPR由18家银行共同报价产生，计算方法为去掉一个最高价和一个最低价，最后算术平均得出，每月20日重新报价计算，可以简单解读为，这是一个市场化利率的意思。
所以，这个LPR利率取决于一个市场供需关系的平衡过程，并不是说利息一定会降，相反，市场化定价，这个利率既有可能降低，也有可能提高。
18家LPR报价行（红框部分为新增）
二、为什么要改LPR？
本轮改革之前，LPR更多作为最优利率的表现形式，而非贷款定价的基准水平：除了少数银行，大部分商业银行仍然采取以人民银行公布贷款基准利率作为基准再根据融资人实际情况、贷款结构等进行上下浮动——而LPR是报价行在最优情况下给予的贷款利率。
换句话说，9月19日之前，LPR是一个价格展示工具而不是定价工具，银行在进行定价的时候，主要参考的是基准利率，LPR是定价的结果而非定价的基础。这就导致了LPR几乎就是基准利率的一个陪跑，以来走势几乎都是基准利率-5bp（或-4bp）。这显然是不符合真实利率的走势的：2016年“金融去杠杆”和“严监管”以来，虽然没有调整基准利率，但银行贷款以及其他影子银行融资利率快速上升，推动整体融资价格出现反弹。
这也使得当前的LPR无法引导甚至无法反映贷款价格的变化，事实上成为了一个无意义的形式利率——这显然与其设立目的背道而驰。但另一方面，人民银行的MLF利率却与贷款利率走势接近。
因此，使用MLF作为LPR的基准，将使LPR更贴近人民银行货币政策的边际变动（调整基准利率的重大政策不可能快速调整），也让LPR对贷款利率具有更大的指导价值。
换句话说，通过让MLF传导至LPR，再通过LPR影响贷款定价，是贷款定价迈向市场化的一大步。
三、怎么改？
（一）新增贷款或重新发放的贷款
1、公司：公司企业贷款定价依据：银行的1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价，1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价。
2、个人：8月25日，中国人民银行公告（〔2019〕第16号），对新发放商业性个人住房贷款利率进行调整。
与此前房贷利率多挂钩基准利率不同，此次改革后，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。其中，LPR由贷款市场报价利率报价行报价计算形成。每笔贷款具体的加点数值由贷款银行按照全国和当地住房信贷政策要求，综合贷款风险状况，在发放贷款时与借款人协商约定。加点数值一旦确定，整个合同期限内都固定不变。定价基准转换后，全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR（按8月20日5年期以上LPR为4.85%）；二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点（按8月20日5年期以上LPR计算为5.45%），与当前我国个人住房贷款实际最低利率水平基本相当。
（二）存量贷款
根据中国人民银行公告〔2019〕第30号要求，为深化利率市场化改革，进一步推动贷款市场报价利率（LPR）运用，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成。
财务公司贷款利率调整方案
根据中国人民银行第15号、第30号公告，各银行新发放的贷款应主要参考全国银行间同业拆借中心每月公布的两个期限品种（1年期、5年期以上）的贷款市场报价利率（LPR）定价【1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价，1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价】，及后续应将存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR的要求；我司结合集团资金状况和综合融资成本情况，拟对新发放贷款执行利率定价基准进行调整、实行差异化贷款利率，同时根据要求，将在2020年3月至2020年8月期间将存量浮动利率贷款的定价基准进行LPR转换。
此方案贷款利率调整涉及业务为成员企业在我司各项融资业务，包括但不限于：流动资金贷款、项目贷款、循环贷款、融资租赁、银团贷款、法人透支业务等。
一、利率调整方案主要原则为：
1、依据集团持股比例及经营状况、目前执行利率确定每户授信企业贷款利率加减点区间；
2、依据集团及财务公司资金成本、利润考核等确定利率区间；
3、参考授信企业目前在银行的融资利率水平及议价能力确定利率区间。
二、新模式贷款利率定价规则：
（一）一般贷款利率定价规则；
1、采取最近三期公布的LPR（1年期）平均值加减一定BP值的方式确定贷款利率。
其中：
①贷款期限在1年以内（含1年）的，根据最近三期1年期LPR平均值加减一定BP值；
②贷款期限在1年以上5年以内（含5年）的，原则上按照最近三期5年期LPR平均值加减一定BP值；
③贷款期限在5年以上的，根据最近三期5年期LPR平均值加减一定BP值。
下述表述中：r代表期最近**期1年期LPR平均值，R代表最近**期5年期LPR平均值。（平均值保留小数点后两位、四舍五入）
2、对集团全资企业执行以下利率方案；
①贷款期限为1年以内（含1年）的贷款利率执行“r+**BP”。
②贷款期限为1至5年（含5年）的贷款利率执行“R+**BP”。
③贷款期限为5年以上的贷款利率执行“R+**BP”。
3、对集团控股企业执行以下利率方案；
①贷款期限为1年以内（含1年）的贷款利率执行“r+**BP”。
②贷款期限为1至5年（含5年）的贷款利率执行“R+**BP”。
③贷款期限为5年以上的贷款利率执行“R+**BP”。
4、对集团参股企业执行以下利率方案；
根据参股企业在银行的贷款利率与条件3的利率方案孰高执行。
5、根据财务公司信用等级评定办法，对评级为AA级（含）以上的成员企业可在上述利率定价规则基础上给予**BP的优惠。
（二）法人透支业务利率确定规则；
法人透支隔夜利率原则上在该户企业现行一般贷款利率基础上加**-**BP。超出范围的，上报利率定价委员会审批。
（三）贴现业务利率确定规则；
按市场报价利率的**%（含**%）范围内进行增减浮动，浮动比例超出**%的，上报利率定价委员会审批。
（四）“一头在外”业务利率确定规则；
“一头在外”业务参照市场LPR+**BP执行。
三、新模式贷款利率审批权限
1、执行利率与“一般贷款利率定价规则”确定利率不一致的，偏差在**BP以内（含**BP）的，根据贷款审批权限审批；
2、执行利率与“一般贷款利率定价规则”确定利率不一致的，偏差在**BP以上的，上报利率定价委员会审批；
四、存量客户贷款利率执行方案
为了更好的服务成员单位，对于存量信贷企业现行利率执行水平中，不符合上述定价规则的，现一并上报利率定价委员会进行利率审批，具体如下表：
****集团财务有限公司
****集团财务有限公司存量贷款定价基准转换公告
各成员单位：
根据《中国人民银行﹝2019﹞第30号公告》要求，我公司于即日起，开展存量贷款定价基准转换工作。现将具体事项公告如下：
一、转换范围
本次存量贷款定价基准转换范围为：2020年1月1日前已发放的和已签订合同尚未发放的一年期以上的中长期贷款且参考央行基准利率定价的存量浮动利率贷款。以央行基准利率定价的固定利率贷款不在本次转换范围。贷款到期日在2020年8月31日之前的可不转换；已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。
二、转换规则
客户可将由原贷款合同约定的基于“央行基准利率”定价转换为以“贷款市场报价利率（LPR）”为定价基准加点形成（加点可为负值），加点值在合同剩余期限内固定不变，可协商重新约定重定价周期和重定价日；也可转换为固定利率，利率水平在合同剩余期限内固定不变。利率定价基准只能转换一次，转换之后不能再次转换。
三、办理时间及方式
从即日起，原则上至2020年8月31日结束。待财务公司拟定《贷款定价基准转换协议》后即通知相关贷款企业协商确定利率水平、定价方式、重定价周期、重定价日等要素，并签订相关补充协议。
咨询方式：请联系财务公司客户部客户经理咨询。
****集团财务有限公司
2020年3月12日
三、对公司、个人、银行业影响
1、公司：公司企业贷款定价依据为1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价，1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价。
第一，实体经济的贷款利率整体趋于下行，以改革的方式达成趋势“降息”的作用。
第二，由于贷款利率下限联盟被禁止，大型企业由于议价能力强，融资成本将进一步下降。对小微企业而言，由于有降低实际利率和保量的政策约束，银行也很难将风险偏好转嫁到部分中小微企业。但对部分中型企业，由于银行存在风险偏好部分企业的信贷利率反而可能会提升，但提升幅度仍受制于融资需求。
2、个人：8月25日，中国人民银行公告（〔2019〕第16号），对新发放商业性个人住房贷款利率进行调整。与此前房贷利率多挂钩基准利率不同，此次改革后，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。其中，LPR由贷款市场报价利率报价行报价计算形成。每笔贷款具体的加点数值由贷款银行按照全国和当地住房信贷政策要求，综合贷款风险状况，在发放贷款时与借款人协商约定。加点数值一旦确定，整个合同期限内都固定不变。定价基准转换后，全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR（按8月20日5年期以上LPR为4.85%）；二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点（按8月20日5年期以上LPR计算为5.45%），与当前我国个人住房贷款实际最低利率水平基本相当。
对存量贷款（公积金贷款不变）：
一是必需在2020.3.1-2020.8.31期间进行贷利率转换
二是可选择LPR+浮动利率、固定利率之一执行，前者会变化，后者永不变。
三是选LPR+浮动利率，自2021年1月1日起，按照上一年度12月份的LPR进行核算，每个年度变动一次，同一年度内的房贷利率不变。
四是如果长期看利率下降，选择LPR更划算；如果长期看利率上涨，选固定利率更划算。
例如：
依照4.9%的基准利率，你手上的贷款可能是基准利率，可能是上浮10%，亦或是20%……也可能是打了9折、8折。如果是基准利率，房贷利率就是4.9%，上浮10%就是5.39，9折是4.41%.
（1）固定利率：如果选择了固定利率，那么将保持现有的利率一直不变，直到还清房贷。
（2）LPR+浮动利率：如果选择了LPR浮动利率，以2019年12月份的LPR4.8%为例：
如果你之前的是基准利率4.9%，4.9-4.8=0.1（10个基点），那么以后的房贷利率就是LPR+0.1；
如果之前是上浮10%就是5.39%，5.39-4.8=0.59，那么以后的房贷利率就是LPR+0.59；
如果之前是9折是4.41%，4.41-4.8=-0.39，那么以后的房贷利率就是LPR-0.39；
假设2020年12月份的LPR是4.3%，每年12月份的LPR决定次年的房贷利率，那么2021年的房贷利率将变成：
执行基准的为：4.3+0.1=4.4%.
执行上浮10%的为： 4.3+0.59=4.89%.
执行下浮10%的为： 4.3-0.39=3.91%.
跟自身利益相关的个人贷款该怎么选择、操作？
判断未来LPR的报价是升还是降！如果一直降，低于了固定利率，那么选择LPR就赚到了；反之一直升，超越了固定利率，则会比选择固定利率付出更多的利息。
10年间利率别呈现下降趋势
从近10年的数据来看，LPR报价逐年下降的趋势明显，同时根据经济发展趋势，国内未来LPR进一步降低的可能性更大，LPR和固定利益的选择涉及到无数人的利益，不能以个人的判断引导大家，但是根据现阶段政策、LPR趋势及资金市场，存量转换选择LPR加减点为大趋势。
操作：各银行规定不同，有的银行已经可以通过手机APP办理，有的需要到柜台办理。
LPR对个人贷款的影响主要就是：可能会带来贷款利率的降低。对房贷来说，考虑到房贷目前仍属于安全属性优质的资产，房贷利率或将下行，有利于房地产销售，但在房地产严格调控的大背景下，利好程度有限，且信托贷款支持房企通道被进一步压缩，土地购置和房地产投资增速将继续下行。不过大体上还是保持基本稳定，尤其是房贷利率。可以说，个人贷款受LPR的影响是比较小的。毕竟以个人名义申请贷款，体量一般比较小，所以所受影响比较缓慢和间接。
3、对银行机构：LPR因为会加深贷款利率的市场化程度，所以会让银行间的竞争更加激烈，而银行的息差也可能会趋于收缩，还会给银行的定价能力带来不小挑战，也可能会让银行对客户进行精准的分层。
第一，实体经济的贷款利率整体趋于下行，央行以改革的方式促成银行“降息”。
第二，风险偏好提升，银行信贷涉及群体更广。
在贷款利率市场化改革之后，由于贷款利率趋于下滑，银行的息差会趋于收缩，为维持原来水平，适应新的贷款定价机制，银行可能会倾向于下沉资质，采取高收益的票息策略，贷款利率市场化后，这一策略的实施也更具实操性。
第三，由于贷款利率下限联盟被禁止，银行将对大型企业、中型企业、小微企业进行进一步细分执行差异化政策，但最终仍受制于融资供需情况。
第四，在金融供给侧改革的背景下，风险筛选与定价能力不强的中小银行需要控制信用风险，但如今利率市场化政策在倒逼银行提升风险偏好，压低贷款利率，中小行可能会陷入进退两难的局面。
第五，信用债受益更大，由于风险偏好提升，部分银行可能会加大更高风险与收益的信用债配置，信用利差有进一步压缩的可能。对利率债而言，存在宽信用的风险，但受实体融资需求制约，利空冲击有限。
整体来看，该措施有助于降低实体融资成本，银行进一步让利实体，有助于实体风险偏好提升，但仍受制于实体融资需求。
四、LPR作为贷款定价基准对财务公司影响
（一）对客户提贷意愿及财务公司客户外贷的影响
从现有LPR给予报价行的加点空间来看，1年期MLF现行利率3.15%，1年期LPR3.85%，加点空间在70bp左右，预计短期贷款利率仍将呈趋稳小幅下行趋势。
具体到企业的贷款利率下降，与企业的议价能力紧密相关，根据供求关系和风险状况博弈。整体上，由于好企业议价能力强，贷款利率下调幅度会与LPR下调的一致， 企业提取贷款意愿增强；一般企业议价能力不强，下调幅度相对较小，提取贷款意愿较弱。
利率市场化将使信用风险定价能力较强的银行获取优质客户的能力进一步提升，从而可能对财务公司客户外贷产生负面影响。
（二）、对财务公司贷款平均利率及利润的影响
按公司制定LPR定价办法，根据2020年贷款投放规模及逐月投放计划测算，2020年贷款平均利率约为4.2%，较上年下降约25BP。
根据经营数据预算，假设信贷按计划均衡投放，在以LPR作为贷款定价基准后，仅考虑增量部分受影响，公司利润所受影响约600万元；
(三)、应对LPR政策的相关措施、建议
1、优化财务公司贷款定价体系。利率价格的参与主体的行为市场化，是实现利率自MLF至LPR向企业端传导的重要前提。财务公司应加快建立自身贷款能力体系，以LPR为基准，按照资金成本、市场供求、风险溢价确定对客户的贷款价格，推动实现政策利率到信贷市场利率的传导。
财务公司监管评级办法范文5
继续深化价格改革
建立防范价格异常波动的预警预报及应急处理机制。经国务院同意，国家发展和改革委员会近日印发《关于贯彻落实党的十六届三中全会〈决定〉精神推进2004年经济体制改革的意见》。在现阶段，我国价格管理体制和形成机制有些并不能完全适应宏观经济环境和市场供求关系的变化。主要表现在管理权限相对集中，相关企业不能灵活地运用价格手段开展市场营销等等。《意见》中明确表示，鉴于此，在价格改革中，将出台电价改革方案配套实施办法，推行峰谷、丰枯等分时电价制度；整顿和规范教育、医疗收费，落实涉及就业和再就业的各项收费政策；继续推行价格和收费公示制度等。
财政部、农业部、国家税务总局
免征农业税改革试点相关政策
经国务院批准，财政部、农业部、国家税务总局决定2004年降低农业税税率，并在部分粮食主产区进行免征农业税改革试点，同时明确了免征农业税改革试点的相关政策。三部门联合下发的《关于2004年降低农业税税率和在部分粮食主产区进行免征农业税改革试点有关问题的通知》明确，今年在吉林、黑龙江两个粮食主产省先行免征农业税改革试点，河北、内蒙古、辽宁、江苏、安徽、江西、山东、河南、湖北、湖南、四川11个粮食主产省、自治区降低农业税税率3个百分点，并主要用于鼓励粮食生产；其余地区总体上降低农业税税率1个百分点。沿海及其他有条件的地区也可视地方财力情况进行免征农业税试点。
中国人民银行
提高存款准备金率
中国人民银行4月11日宣布，从2004年4月25日起，提高存款准备金率0.5个百分点，即存款准备金率由现行的7%提高到7.5%。现执行7%存款准备金率的国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、中国农业发展银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和有关外资金融机构，将执行7.5%的存款准备金率；根据差别存款准备金率制度要求，资本充足率低于一定水平的金融机构，将执行8%的存款准备金率。农村信用社和城市信用社仍执行6%的存款准备金率。
中国银行业监督管理委员会
将严查非银行金融机构信托公募、挪用
中国银行业监督管理委员会今年将继续加大对现有160家非银行金融机构的非现场监管和现场检查力度，严查信托公募、保底、挪用和关联交易行为。近日召开全国非银行金融机构监管工作会议上，明确要求，今年，对非银行金融机构的监管要遵循"管法人、管风险、管内控、提高透明度"的理念，做好以下10个方面的重点工作：强化非银行金融机构法人治理结构和内控机制，加强对高管人员管理，加大现场检查和非现场监管力度，完善信息披露制度，做好风险评级实施机构分类管理，完善非银行金融机构监管法规建设，努力补充资本金提高资本充足率，加快解决清理整顿中的遗留问题，加强行业自律建设和加强监管队伍培训。
铁道部
4月18日铁路提速提价
铁道部副部长胡亚东4月8日宣布，为适应国民经济持续快速协调发展的迫切需要，4月18日零时起，全国铁路实施第五次大面积提速调图，目前各项准备工作已经全部就绪。铁路部门继续执行提速不提价的政策。他说，此次提速调图，几大干线的部分地段线路基础达到时速200公里的要求，提速网络总里程将达到16500多公里，其中时速160公里及以上提速线路7700多公里，主要城市间客车运行速度进一步提高。
北京财政局
财务公司监管评级办法范文6
精细化财务管理，树立“大财务”理念
企业任何一项经济活动都与财务有关，财务管理的触角应延伸到企业生产经营的每一个环节，从广度上努力挖掘生产经营活动的潜在价值，从深度上研究每一项业务活动的细节，追求财务活动的高附加值。通过不断拓展财务管理的广度和深度，最大限度地为企业创造经济效益。树立“大财务”理念，即在经营管理中不断强化财务管理职能，拓宽财务管理领域。“大财务”更加强调事前引导和预警、事中服务和控制。这就使得财务管理延伸成为从事前、事中到事后的全员、全过程、全方位的管理。财务部门还应建立战略规划、预算管理、采购监管、合同会签、收付款审核监控“环环相扣”的财务内控体系，多管齐下，从制度上规范管理，从机制上控制风险。财务人员必须学习和理解生产业务流程，到一线业务部门学习培训。同时岗位交流应该不仅限于本单位，可以扩展到集团内各单位、部门，相互学习、交流各单位的业务流程、好的管理经验，总结优化管理程序及制度。
紧密跟踪经营环节，推行“大成本”战略
“大成本”战略是一个扩展的、完整的企业成本管理框架。要求财务从传统的生产过程成本控制向上游延伸，从建设的源头起就考虑成本的承受能力，通过加强企业内部各个环节、各部门成员、全过程的成本管理与控制来实现成本管理。同时成本管理工作不是单纯的节约和缩减开支，还应该强调积极有效的投入和支出，关键是要符合公司发展战略，要能支持和促进公司战略目标的实现。“大成本”理念包括两个方面，一是战略性成本管理，其出发点是总结过去、立足现在、着眼未来，目的是在较短的会计期间实现现金流量最大化；二是经营性成本管理，即做到“六个结合”：财务管理与企业管理工作相结合，财务管理与信息流物流相结合，财务管理与现场管理相结合，财务管理与价值管理相结合，财务管理与实物管理相结合，财务管理与统计核算与业务核算相结合，使财务管理做到事前预算、事中控制、事后分析。
（一）以生产技术创新推动成本管理
树立科技是第一生产力的核心理念，不断进行技术创新。通过不断改进优化工程设计、推广应用先进技术、采掘工艺、提高单产和资源回收率、降低单耗水平等，从源头上考虑降低成本。
（二）以企业文化引导成本管理
企业文化是制度所不能代替的，是员工在企业生产经营活动过程中能够自动参照执行的。企业文化建设的理念应体现“科学发展观”，发挥每一位员工的主动性、积极性和创造性，让每一位员工都形成强烈的成本意识，形成上下一致，左右互动，提高效益的良好层面，改变传统的粗放式管理，实现精细化管理。
（三）以信息化促进成本管理
通过信息化建设促进生产、技术、经营、财务的有效集成，提高企业的整体效益，大大降低成本。将钢厂、矿井、烧结厂等全部建成具有国际先进水平的综合自动化系统，用先进的生产系统、运输系统和财务系统自动化控制作业，可以大大精减人员，提高工作效率。
（四）融入业务流程，跟踪成本动因
财务与业务是因果关系。先有业务的发生，后有财务结果的出现。财务管理就是要财务从业务源头开始介入，为业务部门提供全方位财务支持和财务服务，实现最佳商业结果。财务融入到业务中就是帮企业去管理资源，财务的职能和角色就变成了企业中重要的管理者之一。
以矿业公司控制采购成本为例。目前钢铁行业的危机形势已经使得降本增效成为重点。目前我公司原主材料成本占总生产成本的70%，为了有效控制原主材料的采购成本，2012年我公司价格委员会重新规范了供应商准入制度，并对采购时间、质量、使用效果的监督事宜做出了更详细的要求。坚持推行以球团矿近期结算价格为参照，倒逼外采铁精矿价格的定价模式，确保球团矿产品毛利。
利用优势资源，打造“大资金”平台
资金管理是财务管理的中心。在集团的财务活动中，资金是一项被高度重视的高流动性的资产。加强企业的资金管理，提高资金使用效率、效益，是保障企业竞争力、确保企业长远稳健发展最有力的王牌。结合自身情况我们提出了打造“大资金”平台的想法。
（一）集团资金集中，统筹资金预算
为提高集团对资金的调控能力和资金使用效益，运用现代网络技术、理财手段对集团资金进行集中管理，最大限度发挥集团协同效率、降低资金成本，已成为大多数集团企业的共识。我们充分利用武钢财务公司平台，集中管理各单位资金账户，要求下属各单位在武钢财务公司开户，大额资金支付必须通过该账户支付，每一笔资金流向都做到可控和可复查。这样既有利于公司对各单位资金的集中调控，充分发挥资金集中的效能，控制风险，又可以满足各单位实际需要。通过资金集中管理，使集团公司大大提高了公司资金结算、统计、监督工作的效率，增强了对管理控制的有效性。统筹资金预算，合理安排资金使用，将年度资金预算和月度资金滚动预算相结合。通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的准确调度；通过对资金的计划管理，确保资金的使用与企业的战略规划有效的协调统一。
（二）利用规模优势，降低融资成本
集团公司通过资金集中管理，集中所属单位的资金，可以发挥资金规模优势，提高与银行谈判的筹码，降低资金结算费率和借款利率；通过资金的集中，减少外部贷款需求和相应的利息支出；通过银行、商业承兑汇票、信用证、保理、票据质押、内保外贷、增资扩股、整体上市、发行各类债券等手段，提高资金使用效率、加快资金周转，降低集团整体资金成本。
（三）共享优势资源，降低资金链整体成本
一个典型的完整供应链，一般包括原材料采购、中间品、制成品、销售网络和最终用户五个环节，涉及供应商、制造商、分销商、零售商和最终用户等不同主体。一旦供应链的某个环节出现资金紧张，就会导致整个供应链失衡。为降低公司成本，建议积极向上游延伸，利用自身信用优势，帮助合作伙伴一起降低成本，通过降低整个供应链的成本来降低自己的成本。
矿业公司多年的诚信经营获得了高信用等级，培育了一大批优势金融资源，针对上游供应商大多企业规模小、经营时期短、信用评级不高的特点，一方面充分利用金融机构为扶持中小企业的优惠政策，筛选票面金额较小、出票人为中小企业的银行承兑汇票，多渠道寻找低成本银行资源，争取最低贴现利率；一方面将取得的商业承兑汇票质押银行，争取到了比开具银行承兑汇票手续费更低的利率，办理提前获取资金的国内保理业务；另一方面在原采购合同的基础上签定补充协议，采购付款模式变更为现款方式，帮助供应商降低其贴现成本，同时按大于贴现利息的金额调整降低采购价格，形成财务费用与生产成本的置换，最终降低采购成本，实现双赢。这一过程的推进并非易事，但值得欣慰的是，现在已经略见成效。
拓展财务分析，建立“大分析”体系
一个企业的财务状况和经营成果不仅受财务数据的影响，还受企业其他因素的影响，如企业的经营策略、产品的生命周期、员工的协作精神等。现有的财务分析方法只是对企业可以量化的数字进行分析，而对于这些非量化因素的影响无法定性。针对这些局限性，结合武钢发展的实际情况，我认为财务分析的过程就是要穿透数据追溯业务形成的全过程，转换角度站在管理的位置多纬度地来看业务运营的过程，拓展分析范围和内容，建立“大分析”体系，发现与同行业先进企业各方面的不同、分轻重缓急地列出需要改善的事项，为企业经营发展战略提供有利支持。
（一）建立关键工序标准成本分析体系
1、通过对标，科学合理地核定关键工序标准成本，做到事前控制。结合近三年实际成本水平和同行业企业的成本水平，进行定额及非定额指标的收集工作，建立“定额物资指标数据台账”和“非定额物资指标数据台账”。把这些定额由公司-二级单位（子公司）-车间-班组层层分解、细化，使指标管理责任落实到每个工作岗位、每个生产操作者肩上。
2、建立和运作关键工序标准成本分析模型，做到事中控制。按成本习性，结合实际工艺特点，确定工序标准成本差异的构成。从定额价格、定额耗量、作业量变化、固定费用开支四个方面进行差异分析。对差异率超出10%的单个项目进行重点分析。层层分析成本动因，找出问题，落实改进责任，不断降低成本。
3、建立关键工序标准成本责任考核机制，做到事后控制。围绕超标、达标、未达标三个等级，制定评估标准和实施细则，将工序标准成本差异分析情况纳入经济责任制考核，使降本增效成果得以固化和长效。
（二）建立影响企业非量化因素分析体系
1、规范和扩展表外信息披露的范围
企业非量化因素包括企业外部环境方面的信息和企业内部资源信息，如所在行业信息、企业产品信息、顾客信息、企业社会形象信息和企业无形资产、人力资源信息等。规范这些信息披露范围，定期收集相关内容对企业非量化因素分析非常重要。
2、设计并运用非财务评价指标以进一步完善财务报告评价体系
财务报告所提供的信息不仅应包括企业经营绩效和财务状况的信息，还应包括诸如有关企业背景和未来预测的信息。针对企业的变化，可以考虑采用以下非财务评价指标作为财务评价指标的补充：顾客满意度；产品和服务的质量；战略目标，如公司重组和管理层交接；公司潜在发展能力，如员工满意度和保持力，员工学习与培训的机会，团队精神，管理的有效性；创新能力，如研发投资及其成果、新产品开发能力；核心技术；市场份额；环境保护和社会责任等。
3、对企业经营绩效和发展前景进行综合分析与评价
在对企业的财务状况、经营绩效和发展潜力等进行分析与评价时，把有关财务指标与非财务指标、动态指标与静态指标以及有关企业有形资产和知识资产资料等进行有机结合，既可以避免对企业评价有失偏颇，又从整体上对企业的状况有一个比较清晰的了解和认识，有利于外部投资者和企业管理者作出正确的决策。
在每月的矿业公司经济活动分析会上,财务分析紧扣生产经营重点，多方搜集中钢协、冶金矿山协会等行业资料，发现先进矿山企业的竞争优势，通过与先进矿山企业关键技术经济指标对标，协助业务部门查找不足与差距；定期对亏损单位原因进行剖析，并针对主要亏损产品进行经营分析，寻找减亏扭亏的措施和办法。2012年为降低产品单耗，制定了三率三耗目标值，并纳入经济责任制按月考核。
