前言：中文期刊网精心挑选了社会保险基金投资范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
社会保险基金投资范文1
摘要：社会保障基金的投资运营是实现社会保障基金保值增值的主要手段，开展投资运营要求必须强化风险控制管理。本文针对社会保障基金的投资风险控制，首先概述了社会保障基金概念以及投资运营现状，进而分析了我国社会保障基金投资运营风险管理中存在的问题，并系统地论述了强化社会保障基金投资风险管控的几项措施。
关键词 ：社会保障基金 投资运营 风险控制
一、引言
目前，我国人口老龄化趋势明显，社会保障基金的支出压力不断增加，社会保障基金的缺口问题越发突出。特别是随着市场经济的发展以及市场上通货膨胀问题的加剧，社会保障基金的保值增值压力不断增加，迫切要求实现更高效的社会保障基金的投资运作管理。然而社会保障基金是关系到国计民生的战略储备基金，是确保我国社会保障体系正常运转的物质基础。对社会保障基金进行投资运营，必须是以确保社会保障基金的安全稳定为前提，因此这就要求必须针对社会保障基金的投资运作管理，建立一套系统完善的风险管理体系，确保社会保障基金的安全可靠，真正实现基金的保值增值，推动我国社会保障事业的稳定发展。
二、社会保障基金投资运营现状分析
社会保障基金主要是指为了我国社会保障制度的实施而设置的专项资金，社会保障基金涵盖了社会保险基金、社会救助基金以及社会福利基金，其中最为关键也是最主要的就是社会保险基金，由养老保险、医疗、工伤、失业和生育保险基金组成。社会保障基金的投资运营则主要是通过托管机构或者是社保投资专业机构将社会保障基金用于股票、债券、不动产、基础设施等金融或者是事业投资参与市场资本运作的投资方式。目前，我国社会保障基金的投资运营现状主要表现在以下几方面：现阶段我国社会保障基金的投资运作主要是以银行存款以及购买国债为主，在社会保障基金的投资渠道上相对较为单一；社会保障基金投资渠道正处于逐步拓宽的阶段，在股权投资以及股票投资方面比例不断提高，社会保障基金的投资逐步朝着多元化的方向发展；社会保障基金投资收益率的波动较大，主要是受到外部市场环境的影响，但整体来说社会保障基金随着投资多元化的方向发展，整体平均收益率逐步呈上升趋势。
三、社会保障基金投资风险防范管理方面存在的问题分析
社会保障基金投资面临的风险主要包括系统风险与非系统风险两类，系统风险主要是由基本经济因素的不确定性所造成的，包括市场、利率、购买力、政治因素等造成的风险问题，非系统风险则主要包括了操作风险、流动性风险、信用风险与经营风险等几类。目前，在我国社会保障基金投资风险的管理上，还存在着一些薄弱环节，主要表现在以下几方面。
1.我国社会保障基金投资风险管理落后。当前我国社会保障基金投资运营管理正处于发展的初期阶段，社会保障基金投资运营决策还主要是经验决策的模式，对于外部市场环境中的金融风险以及资本市场风险等还没有较好的防范控制手段，这对于社会保障基金投资于银行存款或者是国债等低风险金融工具的情况下，不会产生较大影响；但是随着我国社会保障基金投资运营多元化发展特别是在股权股票证券方面的投资，如果没有完善的投资风险防范机制，很容易威胁社会保障基金的安全。
2.对于社会保障基金风险评价缺乏相应的量化指标。社会保障基金进行市场投资运营，所面临的投资风险逐步朝着多元化的方向发展，但是我国在对社会保障基金的投资风险防范管理上，缺乏系统全面的指标来对各种投资风险问题进行量化的评价，也无法准确的预估各种风险对社会保障资金安全性的影响程度，不能为社会保障基金投资运营管理提供合理的决策建议。
3.对社会保障基金投资风险监控管理不完善。现阶段，我国对社会保障基金的投资运营风险还没有形成系统的监控体系。在对社会保障基金投资运营风险的监管控制方面，往往是对社会保障基金的投资流程、渠道以及资金规模等进行监管，但是在风险识别能力以及风险度量方面还较为薄弱，对于社会保障基金运营风险的监控管理还处于相对较为迟钝的状态。
四、我国社会保障基金投资运营风险防范机制建设研究
1.采取社会保障基金多元化投资战略防范投资运营风险问题。在我国社会保障基金投资管理暂行办法中，对于社会保障基金的投资范围作了明确的界定，社会保障基金投资可以用于存款、购买国债以及包括股票、证券投资基金、金融或企业债券在内的一些流动性相对较好的金融工具投资。鸡蛋不能装在一个篮子里，防范社会保障基金的投资运营风险应注重多元化的投资来分散风险，首先应该进一步的拓宽社会保障基金的投资渠道，在保持传统金融工具投资的基础上，进一步的进行延伸拓展，在一些资金需求量较大、收益相对较高的能源、交通、港口、信息等基础设施建设中进行投资，甚至可以参与一些大型央企国企的海外并购，进一步提高投资收益率。其次，在社会保障基金的投资管理上应当合理的搭配投资期限，通常情况下投资期限越长收益越高但面临的风险也就越大，因此在社会保障基金的投资运营管理方面应该在满足社会保障基金流动性的前提下合理的组合短、中、长期投资。
2.建立完善的社会保障基金投资运营风险预警机制。构建合理的风险预警模型，依靠全面的评价指标体系来对社会保障基金的投资运营进行监管是防范控制社会保障基金运作风险的基本手段。在风险预警机制的具体运作过程中，首先应该建立社会保障基金风险预警管理信息系统，全面的收集、统计、分析、处理社会保障基金投资运营中的各项信息数据，并依靠数据分析对投资风险进行识别分析。在识别评价上，需要建立全面的权重适当、可量化分析的风险预警指标体系，重点包括反映市场波动风险、通货膨胀风险、资产负债风险、流动性风险、政策风险以及操作风险在内的各类评价指标体系，准确的对风险问题进行评价分析。进而准确的判定社会保障基金投资运营风险的发生概率、影响范围以及可能时间等，并通过不同投资风险的性质类别以及影响程度等进行针对性的防范，进而形成社会保障基金投资风险的动态管理。
3.强化对社会保障基金投资活动的监管。强化社会保障基金监管体系的作用发挥是防范控制社会保障基金投资风险最有效的手段。政府管理部门必须充分发挥社会保障基金投资监管的主体作用，充分运用财政监督、审计监督与银行监督等多种监督手段，及时的掌握社会保障基金的预算执行情况、税收征管、资本金基础管理情况，监督基金投资的收支结余情况，确保社会保障基金投资运作严格按照国家法律法规执行，依靠制度化程序化的管理来防范风险问题。此外，在社会保障基金的投资风险管理方面，应该注重各种外部社会监督的利用，及时准确的将社会保障基金的使用以及收支管理情况等向外部社会公布，进而防范社会保障基金资金被挪用或者是不合理投资等有可能造成风险的问题发生。
综上所述，社会保障基金参与到市场之中进行投资运作，势必会面临各种各样的潜在风险问题，确保社会保障基金的安全可靠，相关管理部门必须强化风险的防范控制管理，采取多元化投资，完善社会保障基金运作信息披露，加强外部监管，强化对社会保障基金投资风险的控制能力，确保社会保障基金的安全可靠。
参考文献
[1]杨辉.中国社会保障基金多元化投资风险规避研究[D].硕士学位论文,辽宁大学,2011(5)
社会保险基金投资范文2
社会保险制度的建设有赖于一国的国情与国力。其中，国情侧重于表明一个国家对建立与完善社会保险制度的需要，即制度需求；国力主要反映一个国家建立与完善社会保险制度的可能，即制度供给。超越国力承受可能所建立起来的社会保险制度将难以为继。鉴于社会保险制度具有项目易增难减和待遇水平易升难降的特点，我国社会保险制度的建设应根据国情国力，从低到高、由简单到完善，循序渐进，量力而行，分阶段地进行，不能急于求成，否则可能欲速不达。
二、社会保险制度的运转目标应和谐化
社会保险制度不但是调节收入分配和财富消费从而实现社会公平正义境界的稳定机制，同时还是增加国民储蓄和激励国民工作热情从而促进经济增长与效率提高的激励机制。理想的社会保险制度应当合理兼顾公平与效率两大目标，寻求公平与效率的最佳均衡点。北欧国家的社会保险制度长期以来过于强调收入的再分配，高水平的社会保险收入转移支付制度作用的结果是社会成员参与劳动力市场的积极性以及在工作中的创造性等无法充分调动和挖掘出来，人们的惰性普遍地滋长了。其结果，一方面制约了经济的增长和效率的提高进而也制约了社会保险基金的资金来源，另一方面又助长了社会成员的依赖思想从而增加了社会保险的支出需求，社会保险收支平衡的难度增大。这是北欧国家社会保险制度发展所面临的突出问题，也是我们在建设社会保险制度过程中值得吸取的教训。
三、社会保险制度的体系应多层化
社会保险的开展不光是政府的一项重要职责，也是单位与个人的重要职责，它是一项社会性的事业。政府应着重负责面向全体社会成员、满足社会成员最低需求的基本社会保险制度的建设。在此基础上，充分发动单位与个人共同建立满足社会成员较高层次需求的补充性、福利性社会保险制度。多支柱、多层次社会保险制度体系的形成，有利于缓解政府在开展社会保险制度方面负担沉重、责权利失衡的矛盾，更好地动员社会力量举办社会保险事业，将社会成员的社会保险权利与义务更好地结合起来，从而使整个社会保险制度体系能在兼顾必要社会公平的基础上实现合理的经济效率。这是近年来北欧国家社会保险制度改革比较一致的做法，也代表了一种世界性的发展潮流。
四、社会保险的资金来源应多样化
社会保险制度运转的生命力在于制度的设计与安排是否科学规范，更具体地说在于其是否拥有稳固的可持续发展的物质基础-社会保险的资金来源。财源的多元化是分散社会保险资金来源风险的有效途径，也是多支柱、多层次社会保险制度体系得以维持并继续发展的重要条件。形成政府财政资助、单位与个人共同交费、其它方面捐赠多渠道筹资的格局，已成为许多国家进一步发展与完善现代社会保险制度的共识与实践。
五、社会保险基金的资产组合
应多元化社会保险基金主要由财政支出、个人交费、单位交费、国内外机构与个人的捐赠及其基金自身投资营运的增值所构成。由于相当部分的社会保险基金从形成到最终消费有一个较长的时滞，沉淀下来的那部分基金以何种资产形成存在成为一个现实的问题。不同的资产形式面临不尽相同的风险（利率风险、通货膨胀风险等）。按照“不把所有的鸡蛋放在同一只篮子里”的规则，将社会保险基金投资于不同的工具从而形成基金资产组合的多元化，使既定量的社会保险基金分处于不同的风险系统，达到最大程度降低风险的目标。这也是我国应该正视并努力实践的。
六、社会保险基金的投资营运应市场化
社会保险基金是社会资源的重要组成部分，其投资实质上属于资源配置的问题。从市场经济发展的基本要求出发，社会保险基金的投资宜实行市场化运作，主要通过市场机制来展开与完成资源的配置，尽量减少政府部门对社会保险基金投资营运不必要的行政干预。应该说，与其他许多欧美国家相比，丹麦等北欧国家的政府在整个社会保险领域的直接参与或者说干预程度是比较高的，然而这些国家的政府在社会保险基金尤其是补充性社会保险基金的投资营运中基本不参与的实践，较好地表达了其按市场经济规律投资营运社会保险基金的理念，
七、社会保险的监管应专业化
减少政府对社会保险基金投资营运的直接参与和干预，并不等于说政府不应顾问社会保险基金的投资营运情况。相反，政府通过制定相应的法律，通过规定社会保险基金投资于低风险资产的最低比例以及社会保险基金投资的最低盈利率等措施，对社会保险基金的投资营运情况进行较为有效的监管，达到既放手给市场又能符合政府基本要求的目的。显然，政府应该做的不是直接而大量地参与和于预社会保险基金的投资营运，而是对社会保险基金的市场化投资营运实行有效的专业化监督与管理。
八、社会保险基金投资营运绩效评估与考核应科学化
社会保险基金投资范文3
关键词：社保基金投资管理问题对策
一、社保基金运营过程中存在的问题
随着我国社会保障事业的发展，社会保障基金的规模日益扩大，如何加强投资管理使其保值增值，是现阶段必须解决的一大课题。笔者在实际工作中体会到现阶段社保基金运营过程中存在以下问题：
1.统筹层次不同，基金管理主体分散，影响了基金的存量规模，削弱了基金运营的规模效益。目前地方保险基金的统筹层次也不尽相同，中央和省属企业养老保险、失业保险实行了省级统筹，医疗、生育、工伤保险实行地市级统筹或县级统筹，统筹的层次还处在较低的水平。一些企业还建立了补充医疗保险和补充养老保险，企业是补充保险基金的管理主体。这样的管理体制，使基金节余分散，管理难度增大。
2.基金管理制度的约束。在保险基金的管理上，前一时期，确实存在大量基金被挤占和挪用的现象，在这种情况下，国家严格限制了基金的投资渠道，只允许投资国债和银行定期存款。在资本市场发育的初期，防范风险的能力较小，对社保基金的投资范围作出限制是必要的，但是不应当成为一个长期的政策选择。就目前讲，只有国家级社会保险基金有投资管理的办法，详细规定了投资的渠道和管理方法，地方结余保险基金的投资渠道还没有打开。
3.基金运营不规范。社会保险基金运营主体的非专业性以及过多的行政干预导致基金运营的低效率、高风险并存。从目前社会保险基金的管理机构设置来看，社会保险的事务性管理和基金的运营都是由政府组建的事业性机构即社会保险管理局（中心）来管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市场指导下的商业化运作，这使基金在运营过程中存在很大弊病。
二、目前应采取的具体措施
1.国家应尽快制定保险基金的投资管理办法，依法管理和规范基金投资。尽管有中央管理的社会保险基金投资管理办法，但还不是全部保险基金的投资管理办法，对其他保险基金的投资管理还是空白。社保基金关系到广大人民群众根本利益，需要以立法的形式加以保证。因此，应尽快对社会保险基金投资立法，依法管理基金的投资，财务风险的防范都应制度化、法制化，使社会保险基金在运行过程中真正做到有章可循、有法可依，防止出现管理混乱的现象，给国家经济和社会的稳定造成不利影响。
2.建立社会保险基金的投资管理机构和监管机构。国家、省、市应建立起保险基金的投资管理机构和监督管理机构，明确各自的工作职责，按照基金投资管理办法进行投资和监督管理。投资管理部门和监管部门应相互制约，有各自的职责，互不隶属。投资管理部门内部要严格遵守国家投资法规和政策进行投资管理，监管部门还应具有较强的独立性，按照法律规定的投资办法进行独立的监督和检查，确保基金按照规定去运转。同时，应建立分权制衡的运作机制，基金的运用决策系统、执行系统、考核监控系统，由此形成相互协调，相互制约的分权制衡机制。
3.社保基金的投资应明确规定为委托理财。目前社会保险经办机构专业理财人员还不多，也没有资本市场投资经验，直接投资风险比较大，考虑到社保基金的收益目标和风险，通过委托和关系，签订合同，实现进入资本市场是比较好的选择。
4.在基金投资过程中，应处理好投资组合问题。目前，全国社会保险基金的投资限制是，银行存款和国债的比例不得低于50%，企业债券、金融债券不得高于10%，证券基金、股票投资比例不得高于40%.当前我国金融市场还不发达，保险基金还存在较大的隐性债务，对于股票和证券基金的投资应保持较低比例。
5.在基金的运作过程中，可以考虑以下几种投资形式：投资开放式基金；发行定期保险基金的国债；委托银行抵押贷款；公司或企业债券。
社会保险基金投资范文4
第四条 国家根据人口老龄化趋势和经济社会发展状况，确定和调整全国社会保障基金规模。
第五条 国务院财政部门、国务院社会保险行政部门负责拟订全国社会保障基金的管理运营办法，报国务院批准后施行。
第七条 全国社会保障基金理事会制定全国社会保障基金的资产配置计划、确定重大投资项目，应当进行风险评估，并集体讨论决定。
第十五条 全国社会保障基金财产应当独立于全国社会保障基金理事会、投资管理人、托管人的固有财产，独立于投资管理人投资和托管人保管的其他财产。
第十七条 全国社会保障基金按照国家规定享受税收优惠。
第十八条 国家建立健全全国社会保障基金监督制度。
第二十二条 审计署应当对全国社会保障基金每年至少进行一次审计。审计结果应当向社会公布。
第二十七条 国家工作人员在全国社会保障基金管理运营、监督工作中滥用了职权、玩忽职守、徇私和舞弊的，依法给予处分;构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十八条 违反本条例规定，给全国社会保障基金造成损失的，依法承担赔偿责任。
第二十九条 经国务院批准，全国社会保障基金理事会可以接受省级人民的政府的委托管理运营社会保险基金;受托管理运营社会保险基金，按照国务院有关社会保险基金投资管理的规定执行。
第三十条 本条例自2019年5月1日起施行。
全国社会保障基金不是社会保险基金
《条例》的出台，涉及千家万户的幸福安康，也有助于缓解未来年轻人赡养老年人的巨大压力。
目前，我国已处于人口老龄化阶段,2019年我国60周岁及以上人口2.12亿，占总人口比为15.5%;65周岁及以上人口1.38亿，占总人口比为10.1%。随着人口老龄化进程不断加剧，基金规模不断扩大，保障基金安全的任务越来越重，迫切需要强化对基金投资运营的管理和监督。
“《条例》规定的全国社会保障基金与社会保险基金不是一个基金。”国务院法制办负责人表示，全国社会保障基金是国家社会保障储备基金，在投资运营上，坚持安全性、收益性和长期性原则;由于短期内暂不发生支出，更适宜开展中长期投资。
社会保险基金投资范文5
关键词：基本养老保险；风险防范路径；问题；机制
中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：16723198（2014）07002102
社会养老保险基金是指由社会保险征缴机构以社会保险税（费）形式征集以及由国家财政专项补贴而形成的、用于保证劳动者在未来退休时享受基本生活水平的专项基金。养老保险基金的有效投资运营是实现养老保险制度平稳运行的关键，而养老基金的投资风险控制和预防是核心内容。
1我国养老基金投资运营的现状
我国基本养老保险实行了部分积累制以来，养老保险基金规模逐年递增。2008年，我国基本养老保险基金总收入为9740亿元，总支出为7390亿元。同年底，全国养老保险基金滚存结余9931亿元。2009年到2011年全国养老保险基金累计结余规模越来越大。2012年，全年城镇基本养老保险基金总收入20001亿元，基金总支出15562亿元，全国基本养老保险基金累计结存已达23941亿元，养老保险基金的收支状况呈良好态势（见表1）。
2我国养老基金投资运营中存在的问题
2.1养老基金收支形势严峻、“隐性债务”导致个人账户空账运行
我国已迈入老龄化国家的行列，并呈现出未富先老的特点。这导致养老金的支出逐年递增，缴费数额却在减少。同时，出生率的降低使未来年轻一代的缴费压力加大，而他们退休后的养老金待遇缺乏稳定保障，这不仅会降低他们缴费的积极性，还容易引发代际矛盾。
在新的社会养老保险制度建立之前，退休职工和“中人”的养老金是按计划经济时期的政策以税的形式融入国有资产，所以这部分人的个人账户上是“空账”。面对当期支付的压力，这些“隐性债务”就会转嫁给“新人”，这使现有职工的个人账户变为“空账”。
2.2养老基金筹资渠道单一，管理费用过高
目前，我国养老保险基金主要来源于企业和职工个人缴费，渠道单一。我国一般将基金存入银行或购买国家债券，基金运营的安全系数较高，但过低的投资回报率要应对人口老龄化危机的提前到来以及自然通货膨胀率的影响，就有些捉襟见肘。如果把养老保险基金委托给专业性基金管理公司进行管理，既可以使养老保险基金的运作成本降低，同时也有利于基金的保值增值。
2.3养老基金管理制度不统一，基金管理效率低、风险高
我国养老保险基金制度尚未完成全国统筹的目标，分散的管理方式不仅加大了基金管理的难度，而且效率低下。养老保险基金无法在全国范围内调剂使用，有违社会保险互助互济、分散风险的初衷。
另一方面，财政部早在1993年就有明文规定，养老保险基金必须专款专用，任何部门、单位和个人都无权挪作他用，但不少地方政府和部门无视国家法律法规，挤占、挪用养老保险基金，造成基金流失。
2.4基金管理缺乏有效监督
长期以来我国社保基金的筹集和使用没有一个权威性的机构进行统一管理，社会保障处于政出多门、多头管理的混乱局面。
养老保险基金所面临的困境与基金的资产组合、性质和管理体制有关。这既要求建立一个完整的养老保险基金监管制度，又需要建立一个养老保险基金投资风险预警系统，从而可以有效、及时地监控养老保险基金的投资风险，实现基金的多元化资产配置管理，降低投资风险，确保基金保值、增值。
3我国养老保险基金投资风险防范路径的设计
养老保险基金若要实现保值增值，必须通过投资来实现。为保证养老保险基金的投资活动处于安全的运行状态，有必要构建一个多层次的养老基金风险防范机制。
3.1政府在养老保险基金监督中的主要职责
（1）制定养老保险基金投资的相关法律。
养老保险基金自身的特点决定了必须依法对养老保险基金运营的整体流程进行严格管理。国家应通过制定《社会保险法》等相关法律法规，对养老保险基金的投资运营实施法律监督。
在我国特定的经济、社会背景下，明确政府部门对养老保险基金的监管权限对我国养老保险基金投资运营的良性发展很有帮助。不仅要从法律制度上规定基金运营的制度和模式，还要确定最低本金和收益率，让有竞争力的申请人进入该行业，政府部门对基金面临的风险进行有效控制。
皮诺切特政府上台后对智利的社会保障制度实施大刀阔斧的改革，其中就包括养老保险。智利目前将养老保险基金运营工作交由市场管理，政府起到监管和兜底作用。智利政府对养老保险基金运营公司设置了极为严苛的准入机制，这样复杂的准入机制保证了基金运营公司的实力和信誉，提高基金的安全系数。建立健全养老保险基金投资的法律法规对于规范基金的运行、有效避免因盲目追求利益而违规操作，使基金面临高风险甚至亏损的行为有着极强的法律约束效力。
（2）提供最低收益率担保。
为防止投资管理人、保管人和委托人因管理不善或违规操作而使养老金受益人承担超过正常水平的投资风险，保证养老基金的投资收益可以为受益人退休后的生活提供保障，很多国家都为此建立了风险补偿机制，如阿根廷建立的最低名义收益率担保就旨在为受益人提供最低收益保证。
（3）投资限制。
对养老保险基金投资的限制主要是指对投资工具以及投资比例的限制。一是规定基金的投资工具，限制基金进行股票、海外证券等高风险投资；二是规定基金在每种工具中的投资规模，形成合理的投资组合；三是规定单一投资项目的投资限额，对单一股票、证券的投资不得超过养老基金总资产的一定比例，以避免风险集中。随着经济的发展、技术的进步，衍生了许多新的金融投资工具，养老保险基金需要紧跟新趋势，但还需要对不同资产设置最高、最低投资额度，选择最佳投资组合，以分散风险。
（4）提供良好的外部制度环境，使社会监管得以顺利介入。
养老保险基金的运行要想得到有效的监管，政府还应提供良好的外部制度环境，为社会的监管创造条件。基金管理人的信息披露和社会监督是重要环节。
大部分拉美国家的开放式基金都有信息披露要求，监督机构可以通过季报、年报公布基金行业的中详细的数据信息。这种信息披露的目的是使职工的权益获得更好的保护，使养老保险基金建立在公平的基础之上。
对养老保险基金进行外部审计是所有国家的基本要求。此外，养老金还应注意防止对基金的滥用，避免过多的行政干预，增加基金的透明性，并引入必要的社会监督。
3.2加强对养老保险基金的专业化管理
要严格执行养老保险基金财务、会计制度，进一步强化和落实基本养老保险基金实行收支两条线和专款专用的规定，任何部门、单位和个人不得挪用、挤占养老保险基金。
同时，还要培养从事养老保险基金投资运营管理的专业化人才队伍，更新监督技术。通过对养老保险基金的资金投向、投资方式、资产组合配置的执行情况等各环节进行有效监督和风险防范，以保证基金安全、高效运行。
3.3建立完善的人激励和约束机制
（1）建立人激励制度。
社会养老保险的人既没有权力分享基金带来的收益，也不对养老保险基金的运营后果负责，这对人缺乏激励机制，不仅削弱了人的工作积极性，还会刺激其短期行为。所以，应制定合理的激励制度，把人对个人效用最大化的追求转化为对养老保险基金效率的追求。
对于激励机制的建立，一方面可以对基金管理工作实施全面评估，对人而言即绩效考核，得分高者奖金越高；另一方面，可以对人进行精神奖励作为对其工作的认可，这也是提高他们积极性的重要措施。
（2）加强对人经济与法律方面的约束。
在对人进行激励的同时还需配以必要的约束。在经济利益方面的约束表现在对养老保险人财务的监督和约束。应考虑在行业内规范养老金的预算，建立统一的会计标准，并定期向社会公布养老基金的财务信息。
此外，监管部门应对人进行定期或不定期的检查，对于有严重违反行业规定的人要从严处罚。
应逐步制定和完善《养老保险投资法》、《养老保险基金运营法》和《养老基金审计法》等相关法律法规，使养老保险基金运营有法可依。加强法律的实施力度，可以用法律的手段有效规范人的行为。
3.4信息披露
完善的基金信息披露制度是世界各国基金监管成功的经验。建立完善的信息披露体系，使投保人可随时了解基金的投资运营情况；避免基金人、托管人、管理人暗箱操作；满足投保人不同的需要。考虑到养老基金投资运营的迫切性，我国应建立健全信息披露制度。
一个完整的风险防范机制由多个环节构成，每个环节都必不可少，它们全程跟踪养老保险基金的投资运营过程。如有问题便会发出警报，以便我们及早发现并妥善解决，尽量规避基金风险，减少基金的损失，实现养老保险基金的保值增值，维护投保人权益，保证经济的平稳运行。
参考文献
[1]邓大松.社会保险[M].北京：中国劳动社会保险出版社，2002.
[2]邓小军，丁玉芳.社会保障财务与会计专题研究[M].北京：人民出版社，2011.
[3]邓大松，刘昌平.论政府的养老基金监管职责[J].中国行政管理，2003，（10）.
社会保险基金投资范文6
一、拓宽社保基金投资领域的必要性
（一）社保基金存量有必要拓宽投资领域。根据2001年度嘉兴市本级社会保障基金决算反映，市本级五项社会保险基金年初余额为24428万元，年末余额为44912万元（其资金分布情况为：经办机构支出户银行存款13139万元，财政专户存款28405万元，暂付款563万元，债券投资3888万元）。从年度社会保险基金存款余额的变化情况看，市本级社会保险基金存款余额已经走出了前几年的下降趋势，并逐年在增加。
根据浙江省财政厅《2001年度养老、失业基金决算情况》通报反映，嘉兴市本级养老保险基金支撑能力为15．1个月，高于全省9．9个月和全市13．4个月的水平。从市本级2001年社会保障基金收支情况分析，在社会保险扩覆不开展的前提下，如果从2001年存量资金中留出15000万元作为2002年的收不抵支部分，留出投资国债和定期存款未到期部分10000万元，还有20000万元可以用于其他投资。
（二）社保基金增值有必要拓宽投资领域。根据2001年度嘉兴市本级社会保障基金决算反映，市本级五项社会保险基金年度利息收入774万元，年综合利率2．23％。从目前我国经济形势分析，在积极的财政政策完全淡出前，银行储蓄存款利率的走势预计在三、五年内仍将维持现有水平，目前存货款利率差在加大。
（三）政府资金经营需要拓宽投资领域。目前，政府一方面要通过建立投资性公司向商业银行贷款并以贷款利率支付利息，另一方面则将大量的社会保障基金存入银行，以银行存款利率得到利息。按照现行存贷款三年期年利率进行测算，存款利率3．24％、贷款利率5．76％、差额2．52％，如按5亿元社会保障基金存款进行测算，年基金少收入利息1250万元。
（四）依法参保意识的提高和行政推动力度的加大有必要拓宽投资领域。近年来，省市人大、政府加大了对社会保险工作的领导，地方政府、职能部门对社会保险工作的管理，用人单位参加社会保险的法制意识，劳动者的维权意识和社会的监督力度，参保单位、参保职工、缴费基数三个不到位的状况正在加强或改善。社会保险参保扩覆工作的开展，从根本上解决目前存在的参保企业不到位的状况，使当年社会保险基金达到收支平衡并有结余，使存量资金增加。这就有必要考虑社会保障的投资方向和较大限度增值的问题。
二、拓宽社保基金投资领域的模式选择
笔者认为：社会保障基金投资对中央政府而言，选择适宜的模式入市至关重要。从允许将社会保障基金投资于股市的国家看，社会保障基金入市的途径为社会保障基金——基金公司——证券市场，即将社会保障基金投资于基金公司，再通过基金公司投资于股市。而对地方政府而言，将社会保障基金拓宽投资领域，除按照规定安排好支出所需的资金和购买分配的国债以外，投资于地方政府承担最终兜底责任的社会公益事业发展项目和基础设施建设项目是切实可行的。一方面，可以增加社会保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社会事业的发展速度，减缓对银行贷款的依赖程度。投资方向可以确定为：市本级的高速公路、杭州湾跨海大桥的建设出资部分，高等教育、高中教育的基础性发展项目，以及城市基础设施的建设。社会保障基金投资模式，在现行政策制度不作调整的前提下，地方政府可以从以下三种形式中选择：
——委托贷款项目模式。根据商业银行当前的委托贷款制度规定，资金所有者将银行存款指定对象和项目，由商业银行根据规定手续与贷款方和委托方签订三方合同，并由商业银行办理贷款和结算手续，按规定收取手续费，但不承担委托贷款资金风险。这种模式的优点是从社保基盘管理本身来说，其资金反映在银行存款科目中，因而不违反国家现行对社保基金管理的制度，同时有利于基金的增值；缺点是银行不承担风险，同时要向银行支付手续费。
——直接投资项目模式。这种模式是指在众多社会公益事业和基础设施项目中。选出发展潜力较大且稳定的项目作为社会保险基金的投资对象，由政府组织对项目的政府责任的论证。对于必须由地方政府承担最后兜底责任的项目，可以确定为社保基金投资方向，由市财政（社保基金管理中心）办理基金投资手续。这种模式的优点是在基金增值的同时节约了手续费；缺点是超越了国家现行社保基金投资的范围。
——投资开放式基金模式。开放式基金是指基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可按投资者要求买回的运作方式。这种模式的优点是投资收益高于国债和储蓄、低于股票；缺点是投资风险高于国债和储蓄，同时需支付手续费，而且国家至今末规定可以作为社会保障基金的投资范围。
笔者认为，上述三种模式比较，选择委托银行贷款模式较为合适。在确保社会保障基金安全的前提下增加了利息收入，同时又不违保障基金管理制度。
三、拓宽社保基金投资领域的可行性分析
选择委托银行贷款方式拓宽社会保障基金投资领域，笔者分析是可行的。
——从政策角度分析具有拓宽投资领域的可能。（1）综观世界各国社会保障基金管理政策，其基金结余的投资方式除储蓄和购买债券外，还有以下几种：一是投资于国家基础设施和基础产业。将社会保障基金投资于交通、电力、通讯等社会基础设施和基础产业，其回收期稍长但收益较稳定可靠，既有经济效益，又能兼顾社会效益。二是投资于股票市场。将社会保障基金投资于国内或国外股票，以获取股息收益或股票增值。三是投资于不动产及各类贷款，如抵押贷款、商业贷款、住房贷款、个人贷款等。（2）在我国，根据财政部、劳动和社会保障部《关于印发<社会保险基金财务制度>的通知》规定，“基金结余除根据财政和劳动保险部门商定的、最高不超过国家规定预留的支付费用外，全部用于购买国家发行的特种定向债券和其他种类的国家债券”。而在按照规定购买国家发行的特种定向债券和其他种类的国家债券后，剩余资金则存入银行。
综观上述社会保障基金的投资方式，按照风险和收益由小到大的顺序排列是储蓄、政府债券、基础设施、公司债券、股票和不动产。总的来看，各国对社会保障基余的投资营运都控制得非常严格。储蓄和购买政府债券是所有国家都认可的投资方式，而对基础设施、股票、不动产和贷款等风险大的项目，有的国家是严格禁止的。不过，从一些国家的统计分析来看，社会保障基金投资于股票市场的回报率在各项投资项目中是最高的，因此，不少国家对社会保障基金投资于股票市场解开禁令。
——从投资对象分析具有拓宽投资领域的空间。“九五”期间，政府对本级范围内通过向商业银行贷款形式，投入40多亿元兴建了大量的社会公益事业和城市、交通等基础设施项目。“十五”期间，还投入巨资兴建文化中心、体育中心、杭州湾跨海大桥等社会公益事业和城市、交通基础设施项目。这些项目的建设，均将逐步到达还贷期和贷款期，而已经建成项目目前尚未具备还贷能力，需由政府财政给予支撑，待建项目需要大量的资金投入才能启动，这些因素均给社会保障基金投资渠道的拓宽提供了方向。
——按投资项目分析具有较好的安全性和较高的投资收益。将社会保障基金投资于政府承担最后兜底职能的社会公益事业和城市基础设施、交通设施项目，可确保社会保障基金的安全性。同时，可以增加较多的利息收入，如按照三年期存货款年利率计算，社会保障基金年利率可在目前2．52％的基础上提高到5．58％．如按3亿元资金量进行测算，年度利息收入可从存款的756万元提高到委托贷款的1674万元。
四、拓宽社保基金投资领域的意见
（一）统一思想、确定投向。由市财政局按照嘉兴市国民经济和社会发展“十一五”规划，会同市发展计划委员会对文体、教育、交通、建设等部门纳入“十一五”规划的项目进行评估，选择提出社会公益事业和基础设施投资项目，提交市政府决策。
