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外汇保值增值的方法范文1
1家庭投资理财的方式
所谓家庭投资理财,就是针对风险进行有效投资,从而达到家庭资产保值增值的目的。当前,各种新兴的投资理财工具层出不穷,投资理财品种越来越多样化。对于普通家庭来说,主要的投资理财方式有以下几种:
储蓄。银行存款是最传统、最常用的的投资方式。与其它投资方式比较,存款最大的好处在于增值的稳定性和安全性,以及操作的简单性。储蓄是适用于所有的家庭的理财方式。
国债。国债收益介于储蓄和股票之间,风险小于股票。适合于理财态度比较保守的家庭。
股票。在所有的投资工具中,特别是从长期投资的角度看,股票可以说是收益率最高的投资工具之一。但是投资股票,伴随着高收益的是高风险。对于普通家庭来说,可以用于投资股票的资金数量不足以降低股市的非系统风险。所以,股票投资适用于那些能够承担风险,并且具有相关专业知识的家庭。
基金。基金将众多的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享收益。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金风险小,省时省事,是缺少时间和专业知识的家庭合适的投资工具。
房地产。购置房地产是每个家庭十分重大的投资,投资房地产应该做好理财计划,合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化。同时,房地产可以用作抵押,从银行取得贷款。从这个角度讲,投资房地产不仅能够保值,若用于抵押贷款,还能获得一大笔流动资金。
保险。保险是对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法,它不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿。保险投资在家庭投资活动中是很必要的。
期货。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,投资期货风险高,收益大,需要足够的专业知识。家庭投资期货要谨慎行事。
实物投资。如黄金、艺术品等。黄金在通货膨胀时是最稳定的资产保值手段。艺术品投资方式具有风险小,保值功能强,收益率高的优点,但是缺乏流动性,其鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭慎重投资艺术品。
2通胀下家庭投资理财的策略
当面临通货膨胀时,投资理财的主要目标,就是对抗通胀,即在保证生活水平不降低的同时,尽可能的分散投资风险,实现家庭资产的保值增值。在通胀下若要保持生活水平不下降,就需要更多的现金,这就要求家庭必须留有机动资金;从保值增值的角度来看,黄金、房产、外汇和股票,这些资产的保证增值能力要强于传统的储蓄和国债等低风险低收益的资产。从分散风险的角度看,不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里,组合投资可以有效降低风险。因此,通胀下家庭的投资理财方式是:持有部分现金,组合投资黄金、房产、外汇和股票。
2.1投资黄金的可行性分析
黄金的商品与货币的双重属性决定了它是一种特殊的投资品,也是民众对抗通胀的有力武器。通货膨胀时,投资黄金是家庭最稳定的资产保值手段。美元的持续走软和全球性通货膨胀更激发了人们投资黄金的热情。目前来看,国际金价已接近历史高位,但一系列经济数据及官方机构的预测皆显示,本次金融危机的影响还没有结束,如果美国经济疲软,那么弱势美元必将推动进金价上涨。
当然,黄金投资在我国也面临着不少风险和挑战。首先,黄金市场不完善。由于中国黄金投资市场经历了长达50年的严格管制期,长期的市场封闭状态使国内黄金市场的相关法律法规政策成为薄弱环节,而管理机构和经营机构又缺乏市场化运作的历史经验。黄金的存储、运输、检验、交割等环节非常繁琐,缺乏一个可执行的完整体系和标准。其次,人们对黄金投资的认识不足。直到1982年,中国老百姓才被允许合法持有黄金。目前黄金主要作为消费品在市场上流通,黄金投资对于大部分人来说才刚刚开始,流通渠道还很有限,这大大削弱了黄金作为一个投资工具的角色,使得普通家庭投资黄金的知识技巧缺乏。
最后需要注意的是,除了实物黄金和纸黄金外,家庭投资黄金期货时需要谨慎。由于目前个人投资者不允许参与到期黄金合约的实物交割,而移仓又会损失一些手续费,参与者主要是对黄金价格波动进行投机交易,这需要有足够的风险承受能力和很高的投资技巧,因此,投资黄金期货并不适用于所有家庭。
2.2房地产、股票、外汇投资组合方式及具体操作
组合投资能够降低风险,除了购买黄金之外,家庭还可以购买一些其他资产,如房产、外汇和股票。不同的投资品种所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,每一个家庭要根据可以根据经济能力、实际情况作出不同的选择、组合和调整。
目前来说,家庭需要重点关注房地产市场的变动。房地产市场的变动会引起一系列的连锁反应,使得股市、外汇市场等产生震荡,从而影响投资者的投资行为。如果房价下跌,就会出现投机者平仓,跟风者套牢,银行产生大量坏账,地方财政破产,导致经济紧缩。在这种情况下,国家可以采取的措施有以下几种:增加放贷,政府收买银行坏账,央行通过增发货币的方式,补贴地方财政。这些措施必然导致流通中的货币增加,极有可能引发通货膨胀。可以预测的有两点:第一,政府会用行政和金融手段努力支撑楼市,楼市一旦,地方财政极有可能面临危险,随后的挽救计划,又可能会刺激通货膨胀。第二,国内热钱的外逃很难控制。如果外汇储备迅速减少,那么人民币的下跌的风险极大。家庭在做组合投资时要考虑到这些因素。
房地产是每个家庭的刚性重大投资,购置房地产时,应该做好理财计划,合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化。
对于已经有住房,但是现金不太多的家庭来说,如果理财态度比较稳健的话,适当的时候换取一些外汇。投资的具体时间的选择和币种的选择,可以相机而行。当房地产价格下跌时购入外汇,看具体汇率选择合适的币种,欧元或美元都是不错的选择。如果选择激进的投资方式,那么可以增加股票投资。但是股票投资的风险很大。假如国家继续保持较高的贷款和财政开支,通货膨胀以后,楼市以及股价均会上升,中央会压制楼市多余的资金进入股市。这个情况下,投资股票的的收益率会非常惊人。但是假如国家为了压制通胀而采取了紧缩的货币政策和财政政策,会对股市产生不利的影响,这种情况下,投资股市可能损失惨重。
对于没有自住房的家庭来说,可以考虑买一套房子作为房产投资。户型最好选择比较小的,首付尽可能少,贷款竟可能多贷,贷款期限尽量长。家庭中留有相对丰裕的资金。例如两套房子中,一套的价值是100元,另一套价值为200万元,那么,尽量选择价格100万。假设家庭和个人的可支配资金为40万元,可以拿出其中的20万元来支付首付20万即可,而不要把大部分甚至所有的资金用来缴纳首付款,剩下的房款全部向银行贷款贷款,并且尽可能选择较长的贷款期限。比如说能贷款30年,决不贷款20年。
接下来的问题就是如何还款。第一种情况,经济面临严重的通货紧缩,银行利率会迅速上升。在这种情况下,提前还款是合理的还款方式。第二种情况,经济严重的通货膨胀,如果收入的上涨速度没有跟上通胀的速度(实际上大多数人工资上涨速度都跟不上通胀的速度),那么当时购房支付首付后,剩下的20万可支配资金就能够用于补贴生活,以防万一。另一方面手中的这一部分机动资金,还可以伺机收购便宜的资产。如果人民币下跌,这部分资金立刻用于购买美元或者欧元等合适的外汇资产。
从理财的角度来说,手中持有流动资金是非常重要的。从上面的购房决策来看,尽管向银行多贷款,会增加利息的负担。但是,作为灵活机动资金的这20万,想用同样的代价是无法从银行获得的。换一个角度来看,购买较大的住房,除了支付更多的货币及成本,从而造成家庭或个人资金链紧张之外,未来还会有一个很大的隐患,就可能会出台的物业税。当物价上涨,而工资水平保持不变,利率上升,加上物业税,购买大房子的家庭必然会面临沉重的财政压力。
3通胀下家庭投资理财的基本原则
第一,保留灵活机动资金。面临通货膨胀时,家庭的收入水平可能赶不上通胀速度,这个时候,手边留有机动资金,就能补贴生活,备不时之需。或者相机而动,选择合适的投资机会。
外汇保值增值的方法范文2
投资在境外国家不可回避的一个风险就是面临汇率波动的风险。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度。自此，人民币汇率开始波动起来。浮动汇率制度下，企业规避汇率风险难度增大。
一、汇率风险的概念及表现形式
汇率风险是指一个经济实体在对外经济活动中因汇率变动使以外币计价的资产和负债的价值发生变化而蒙受损失的可能性。有汇率波动就有汇率风险，汇率风险既可能是损失，也可能是收益，它表现为交易风险，会计风险和营运风险。
一是交易风险，是指外汇交易产生的风险。它包括外汇的买卖和结算。只要企业以外币计价，就要承担交易风险。
二是会计风险，是指公司编制合并财务报表时，由于汇率变动引起会计上资产、负债的账面价值发生变动的可能性。此时，报表的利润会因为汇率的变动而发生变化。
三是营运风险，是指未预料到的汇率变动通过影响企业工程量、成本、价格从而对企业一定时期的收入产生影响的可能性。因此，影响企业整体价值。一家企业所承受营运风险的程度是衡量实质汇率变化影响企业整体价值到何种程度。
二、影响汇率趋势应考虑的因素
一是一国的利率水平。若外币利率升高，表现为对外币需求增加，则会导致外币升值，反之，相反。
二是政治稳定程度。如今社会，政治与经济就象孪生兄弟，密不可分，一国的政局不稳定，会导致投资者对经济失去信心，从而影响该国货币汇率。若政局动荡，人们会选择外汇，从而起到“避风港”作用。
三是新闻媒体对外汇市场影响。投资者往往会根据新闻媒体所播报的经济新闻来决定其是否买卖外汇，供求关系变动从而影响汇率变动。
四是央行干预的程度。一国央行往往通过货币政策等来干预外汇市场，央行一般考虑：汇率异常波动、本国外贸政策需要、抑制通货膨胀等因素。
五是市场的心理预期。人们对市场心理预期力量是决定短期汇率走势的重要因素。
三、境外施工企业汇率风险的规避措施
（一）远期外汇交易法
远期外汇交易法是指企业与银行签定协议，约定未来某一时期按约定的币种、汇率、金额办理交易。境外施工企业可以利用这种金融工具，进行远期外汇交易。如境外施工企业在承揽到新项目而需从国内购买设备，按照合同约定，金额以人民币购买，半年后支付。通常做法，一方面就要用当地币购买美元；另一方面要用美元兑换人民币支付货款。或者在工程款结算中，款项约半年后到位。这样在半年后将收到美元款。为规避汇率风险，该企业选择按半年后人民币对美元的远期外汇牌价签定远期合约，将汇率锁定。这样在人民币兑美元升值的市场环境下，该企业已经将成本锁定在当前价格的上线。避免了外汇汇率的交易风险。远期外汇交易能有效地规避汇率出现不利变动时给企业造成的损失，尤其是硬币种（美元等）波动较大的货币，效果更加明显。
（二）提前或延期结汇法
这种方法的一般原则是：在外汇汇率将要上升，即：外汇将要升值时，拥有外汇债权的人延期收汇，拥有外汇债务的人提前付汇，反之，则相反。针对境外施工企业而言，有两种情况，一种是以硬货币作为合同价款来结算时，无疑是遵照的原则；另一种是以软货币（当地币）作为合同价款结算。此时，我们要谨慎分析汇率走势，在外汇汇率将要上升时，我们作为债权人要向业主及时计价提前收款，并及时结汇，对于分包的工程及材料款等，一般采取延期付款的做法。同时，对于需要向本国国内汇回的利润、设备物资款等，由于一般以人民币核算，在人民币浮动汇率制下，也要遵循这个原则，在外币汇率上升时，采取延期结汇，在外汇汇率下降时，提前结汇。另外，还可对硬货币（比如美圆）通过银行提供的外汇结构性存款业务来实现大额资金的保值增值。以在非洲国家施工企业为例：由于非洲国家经济发展相对落后，经济政策、投资政策等有待完善，因而，外汇汇率风险相对较高，货币汇率会发生什么样的变化和汇率变化的频率很难确定。这种情况下，就要考虑提前或者推迟结算价款；或者利用金融工具规避金融风险。另外，境外企业还可利用国内其他企业在同一国家进口或出口直接协商交易，这样可以直接快捷还省去了银行手续费。
（三）多元货币组合法
采取多元货币组合的方法，即工程价款的结算，物资设备的购买，使用不同的货币。由于同一时间内多种货币汇价方向不同，通过各种外币汇差相低，减少汇率风险。在外汇可以自由兑换的国家，企业均可以根据工程价款的划拨、资金的收付情况，适度实行多元货币组合，降低汇率风险，也可根据汇率变动，在付汇时选择软货币――汇率趋于下降的货币，收汇时选择硬货币――汇率趋于上升的货币，同样可以达到既避免损失又取得汇率变动利差的目的。
（四）多元化经营策略
企业可考虑在发展主业的同时，开展多种贸易活动。最好的办法就是同时从事进出口，从国内可进口材料设备等工程物资，一方面满足工程上的需要；另一方面还可在当地进行销售，同时采购当地具有出口价值的产品，这样无论汇率如何变化，进出口的操作都会抵销因汇率变化而带来的损失。
（五）向客户转嫁成本或压低成本
和客户（业主和分包商）共同分担由于汇率波动带来的利润空间压缩的损失，是我们施工企业自然想到的一种避险方式，但要冒着客户流失的风险。另一种避险方式是压低成本，这就需要我们企业练好“内功”，提高管理者及业务人员的素质，运用管理上及经营上的策略，努力从成本降低中获得更大的利润空间，从而抵消汇率带来的损失。
（六）货币保值法
货币保值是指在签定工程合同时，为避免外汇风险，对支付货币加列保值条款的一种做法，这一般适合高技术含量，具有良好信誉及相对垄断的行业。施工企业可利用管理及技术上的优势，在非洲等相对落后国家采取这种保值做法，从而达到避汇风险。
（七）外汇保险法
外汇保值增值的方法范文3
【关键词】外汇储备 结构优化 币种组合 资产配置 一、引言
1952年美国经济学家马柯维茨提出资产组合理论，不同资产具有不同的期望收益和风险来建立资产组合选择模型。20世纪40年代美国经济学家特里芬提出用外汇来替代黄金，由此产生外汇储备多元化理论解决储备充足性与储备货币币值稳定性之间的矛盾。我国自改革开放以来，随着对外开放程度的不断提高，对外贸易总量也在不断的扩大，国际收支的持续顺差导致我国外汇储备余额迅速增加。据外管局，截至2012年一季度，我国国际储备资产增加746亿美元，且仍继续增长。依据来自于国际清算银行和路透社的报道估计，中国外汇储备中，美元资产占70%左右，日元约为10%，欧元和英镑约为20%。过于集中的币种结构在美元汇率持续走跌的背景下蕴藏着巨大的汇率风险，单一的储备资产结构增加了我国外汇储备的机会成本。因此，优化外汇储备的结构，提高我国外汇储备的整体运行效率已经成为国内经济学者探讨的重要课题之一。
二、中国外汇储备的现状及问题分析
（一）中国外汇储备的现状
（1）外汇储备的币种结构。为顺应国际货币体系发展要求，我国建立了多元化的外汇储备币种结构。依据来自于国际清算银行的报告、路透社的报道，以及外汇储备余额的变动与主要货币对美元汇率变动的相关关系推算，目前在中国的外汇储备中，美元资产占70%左右，日元约为10%，欧元和英镑约为20%。
（2）外汇储备的资产结构。以美元为主，根据美国财政部网站的年度报告显示，近5年来，我国投资于美国证券的资产约占当期外汇储备总额的60%-70%。其中购买债券的资产占到总投资的95%以上，且以长期债券为主，短期债券投资不足8%；用于投资股权的外汇很少，只占投资总额的1%-3%，尽管该比例在上升，但与世界30%的平均水平相比还有很大差距。
（二）中国外汇储备的结构问题及原因分析
（1）美元比例过高带来汇率风险。目前我国的外汇储备在币种结构方面美元比例较高，储备资产的价值受美元价值变动的影响较大。2007年美国次贷危机爆发后，美元兑人民币汇率在2006年6月15日跌破1：8整数大关后再于2008年4月10日跌破1：7。可见，我国外汇储备若不进行调整，一旦美元发生大幅贬值，我国必然会面临巨大的账面损失。
（2）期限错配带来流动性风险。如果仅以满足进口需求与短期偿债能力来衡量，我国外汇储备已经满足了流动性需求。但虑到较大的资本顺差，我国外汇储备结构仍然存在着期限错配问题。近几年来，人民币升值的预期引入了大量国外短期资本投资。而我国投资于美国短期债券总额大大低于外国对我国间接投资，在这种错配的期限结构下，一旦出现资本外逃，将对我国金融市场产生重大影响，甚至引发金融危机。
（3）资产配置单一带来收益偏低。长期以来，我国半数以上的外汇储备是美元资产，并主要以长期债券形式持有。根据美国财政部网站公布的数据，我国投资于美国长期债券的金额为11290亿美元，占全部证券投资的94.76%。与其他国家相比，我国外汇储备偏重于安全性高而收益率低的政府债券，对机构债和企业债投资不足。同时，我国投资于美国股权的年增长率不仅远远低于外汇储备总额的增长率，而且低于世界其他国家股权投资的平均水平，这种资产结构进一步降低了我国外汇储备的收益率。
三、中国外汇储备结构优化分析及对策
（一）币种选择的参考因素
各国在确定外汇储备的币种结构时通常遵循三个原则：经济实力原则、币值稳定原则、交易匹配原则。还要及时了解储备货币发行国的总体状况，包括该国的金融实力、货币供应量、经济发展趋势以及政治稳定程度等，并且要选择硬通货作为储备货币，以避免储备货币贬值的损失。
（二）币种结构优化方法
外汇储备金融资产结构的优化配置，应首先考虑世界经济形势，尤其是金融危机发生后，高风险的金融资产投资收益偏低。可对同一币种资产进行内部调整，加大对机构、企业债券和股票的投资，减少政府债券的持有比重，进而提高收益率降低储备资产损失。增加通货膨胀保值债券比重，避免通货膨胀损失。同时，外汇储备问题涉及政治智慧。
（三）我国外汇储备优化配置对策
（1）增加海外股权投资。通过海外股权投资我们可以优化外汇储备的资产组合，获得较高的回报率，一定程度上可以避免外汇储备缩水，达到保值增值的目的。此外也可以通过海外股权投资，向在海外即将上市的中国优质企业投资获得收益。
（2）提高黄金储备比例。从市场风险和避免外汇储备损失的角度看，黄金的保值功能可以提高国家的金融安全性。根据IMF Annual Report 2008统计结果显示，黄金储备在全球国际储备中的份额仅为8%左右，其中82%的黄金储备由发达国家持有。受美元贬值，美元储备整体缩水以及美元债券收益率连续下降的影响，我国开始减少对美国政府债券的持有，黄金储备近2年增长明显。
（3）外汇储备非金融资产优化。非金融资产是发展性储备的主要形式。首先，考虑设立专项外汇资金，满足中国经济建设的资金需求，将外汇储备转化为实现生产力。例如，设立进口外汇资金、公共建设资金、投资外汇资金等。其次，设立能源储备基金，保障国家经济持续发展。最后，加强中国对外国的直接投资，包括适当投资国外房地产市场和各种实业产业等。加强对外国的直接投资不仅能够提高外汇储备的收益，降低储备持有成本，而且还可以提高中国企业的海外竞争力。
四、结论
本文通过分析我国外汇储备结构中存在的一些问题，从规避汇率风险的角度，根据投资组合理论和外汇储备资产配置的原则，结合我国经济发展的实际需要论述了优化我国外汇储备资产配置的思路和方法。得出结论：我国外汇储备的币种结构和比例需要进行调整；适当改变外汇储备资产持有形式；拓宽外汇储备用途；增持黄金储备，以完善我国国际储备结构。
参考文献：
[1]光，张斌.外汇储备持续积累的经济后果[J].经济研究，
外汇保值增值的方法范文4
[关键词] 外汇储备 币种结构 资产结构 动态管理
10多年来，我国的外汇储备急剧上升，10年扩大了10倍，从1996年的1050亿美元增加到2006年超过10000亿美元，2007年达到15300亿美元，同比增长43%。与巨额外汇储备规模形成鲜明对比的是，我国外汇储备的投资渠道、投资方式却相对匮乏，投资收益偏低，外汇储备管理水平与快速增长的储备规模不相适应。
一、注重外汇储备结构管理的必要性和紧迫性
随着我国经济持续增长，多年来外贸高速发展和外国投资的大量引进，是外汇储备快速增加的主要原因，在当前我国整体宏观经济环境下，外汇储备规模增长局面短期内很难改变。因此当前的重点不是被动地控制外汇储备的规模，而是积极主动地管理好外汇储备的结构，尤其是合理选择外汇储备的币种、资产组合，提高外汇储备的运营效率，降低持有外汇储备的成本和风险，以寻求良好的外汇储备投资收益。
传统的外汇储备结构管理是坚持外汇储备资金投资以安全性和流动性为主，适当兼顾盈利性的原则。在保持外汇储备资产的安全、有效和价值稳定的前提下，如果外汇储备的流动性和安全性已经得到保障，再考虑收益性。而面临当前我国巨额外汇储备规模的条件下，应当探讨动态、分量和创新思路实施外汇储备结构管理，进行积极的投资运作和储备资产的投资管理，以确保外汇储备资产保值增值。
二、当前我国外汇储备币种、资产结构分析
我国外汇储备结构管理存在的问题主要表现在：第一，外汇储备币种结构不合理。美元的比例过大，而国际外汇市场的动荡，美元的贬值等因素，使我国外汇储备资产面临资产损失的风险。第二，储备资产投资结构主要以存款、债券等形式保有，造成外汇储备资产收益较低。外汇储备资产进行专业性的、周密的投资战略安排不够，没有充分考虑其盈利性。第三，外汇储备资产管理缺乏灵活的投资运作机制，以及完善的风险防范管理制度。我国目前外汇储备在币种结构上选择了美元、日元、欧元、英镑等多币种结构，但仍偏重于美元，美元资产在外汇储备中的比例约为70%左右，外汇储备中币种组合中仍然存在过于单一的问题，美元占的比重较大的问题应逐渐改变。在资产结构上偏重于美国财政部国债和政府机构债，这两者在我国外汇储备中所占比例约为60%左右。币种结构上偏重于美元，形成了美元贬值带来的资产缩水风险；资产结构上偏重于外国政府长期债券，造成了我国外汇储备的收益率偏低的问题。
目前最现实和最可行的方法，是实施外汇储备的币种结构调整和资产结构动态调整。在币种结构方面，应该适当扩大欧元资产和日元及其他资产的比重；在资产结构方面，应该扩大投资于美国机构债和企业债的比重，并增加对美国股市上蓝筹股的投资或进行直接投资，以谋求较高的投资回报。近年来，美国经济衰退，导致美元在国际市场上周期性贬值，加上通货膨胀的因素，大量持有美元资产，将面临外汇储备财富严重缩水的风险。从国际金融市场及美国整体经济分析，美元中长期仍然面临贬值的风险，因此美元储备的风险也在增加。同时无形中对美国提供低息贷款，美国坐享了我国外贸出口价格低廉的好处，却以我国出口贸易顺差为口实，施压人民币升值。因此，面临当前的国际经济状况，有必要加大外汇储备多元化的力度。在我国外汇储备不断增加，国际经济日益复杂的形势下，如何选择合理的货币结构以保证外汇储备的安全性和盈利性是目前值得讨论的一个理论和现实问题。应该根据各主要贸易伙伴与我国的进出口贸易额及经贸往来建立动态的币种结构体系，以满足盈利性和未来经济发展的外汇储备资产合理配置不同的外汇币种。
在外汇储备结构管理上，我国还处在认识不足，缺少深入的理论研究与实践阶段。因此，应结合我国外汇储备不断增长的势头，在充分技术分析的基础上，确定外汇储备币种的合理比例。要优化外汇储备的货币结构和资产结构，拓宽外汇储备投资领域、投资渠道和投资方式。
外汇储备结构管理应实施动态管理，并建立实时的监测机制，跟踪国际市场外汇的汇率变动趋势，循序渐进地调整储备货币的币种结构及投资资产结构和投资方向，根据国内外经济金融形势定期或不定期地进行方案与策略的调整。
三、外汇储备结构管理的战略方向
前面提到我国当前的外汇储备规模已超常增长，从总量上过多已经造成了储备资产的浪费。因此，我们应该突破外汇储备资产投资以安全性和流动性为主，适当兼顾盈利性的原则，对于大量的超额储备资产首先考虑其盈利性。打破传统储备资产三级结构管理的思路将目前我国外汇储备资产分量、分为四级储备资产形式的组合与安排。即将超额的外汇储备进行以盈利性为首要目标的、积极的、进取的投资策略，提高储备资产的投资回报。
依据国际收支理论，外汇储备的主要作用为弥补国际收支逆差，偿还外债和维持汇率稳定。结合我国的经济体制、金融与汇率改革的特点，我国的外汇储备用7000亿美元已经可以满足一般意义的储备资产职能。因此，从总量上我们可以将现有的15000亿美元的外汇储备分为两大部分，一部分为7000亿美元，按照传统储备资产三级结构管理，统筹兼顾各种储备资产的安全性、流动性与盈利性为原则进行管理，并由我国外管局统筹运作管理。而其余的8000亿美元，按照以盈利为首要目标的管理进行投资运作，我们称为四级储备资产管理的创新战略，强调这部份外汇储备，一定以增值、盈利为投资管理目标，这部分储备资产由专门的投资公司进行管理。
第一部分7000亿美元的外汇储备，用来满足流动性和预防性的外汇储备策略，并需要建立高流动性的资产组合。具体分为常规的三级储备，从分量上可将外汇储备的3000亿定为一级储备资产，确保其流动性最高，但盈利性最低，以满足我国应付短期外债和外贸进口，短期的交易性需求的那部分外汇储备。一级储备资产的形式为国外银行活期存款、外币商业票据和短期政府债券。一级储备用于满足中央银行日常交易的基本的政策需要，这一特点决定了储备的管理必须侧重于安全性流动性，投资期限应在1年以内，保证随时可变现的需要。
将我国外汇储备的2000亿美元作为二级储备资产，其流动性低于一级外汇储备，盈利性高于一级储备。二级储备为预防性储备是指被货币当局用于维持本币汇率、维系金融稳定,以及充当信用保证、防患突发事件的那部分外汇储备，以应付金融、外汇改革，对冲风险。二级储备资产在需要时保证可通过贴现的形式变为现金，以在必要时弥补一级储备资产的不足。二级储备资产主要为1年～3年的外国政府债券和中期理财产品，其主要形式为外国中期政府债券及AAA级欧洲债券。预防性储备的管理盈利性高于一级储备，其投资期限均在1年以上。
将2000亿为三级储备资产，其盈利性高于二级储备，流动性低于二级储备的中长期投资资产。三级储备资产为风险小、收益稳定和期限长的投资性资产，这部分储备资产主要考虑我国中长期的外债偿还的需要，稍偏重于盈利性以弥补借用外债的资金使用成本。我国外汇储备的期限结构必须参考外债期限结构，针对不同的币种与金额与之保持一定的对称性，并根据外债期限结构变化，对储备资产结构加以调整。上述三级储备依然重视流动性和安全性，主要满易性和预防性需求。对于这部分外汇储备结构管理，调整外汇储备的币种结构、期限结构和资产结构将是逐步的和渐进的，对于市场的冲击可能较小。
其余的8000亿美元为四级储备，主要保证外汇资产的盈利性。进行投资管理运作，投资有价证券、能源、房地产甚至直接进行投资，以及投资海外高收益的长期资产，并引入衍生工具进行外汇风险管理和套期保值。国际实践证明，只有用于满足盈利性和发展性需求的外汇储备资产才适合进行长期投资。
对于我国来说，盈利性应是目前我国外汇储备结构管理中要引起高度重视的目标和战略方向，但如何实现盈利性，就要进行考虑各种储备货币的风险收益组合问题。如果通过有效的投资策略，将8000亿美元的超额外汇储备投资回报比较投资美国国债可提高两个百分点，达到7％的水平，我国每年将多获得160亿美元的收益，这只是最保守的估计，有效投资管理的好，到达8%、9%，海外基金的平均回报是9％。用这笔储备资产额外的回报增加社保投入，全国城镇职工可大幅提高退休后的收入；也可用来增加教育投入，带来全面教育水平和国民素质的提高。总之用来解决民生问题，真正实现国富民强、协调发展的良好局面。
我国的外汇储备投资面临着巨大挑战，外汇储备规模巨大，引人瞩目，增大了投资管理的难度。外汇储备结构管理实施动态、积极管理的目标是保证外汇储备的保值、增值，且超额储备以盈利性为首要战略方向。其基本思路是跳出流动性管理，不再仅仅持有国外政府的短期债券，而是进行长期投资，追求相对更高的投资收益率。
参考文献：
[1]张东敏:浅析我国外汇储备的最优化管理问题.科技智囊,2006,（3）
外汇保值增值的方法范文5
文献标识码：B文章编号：1008-925X(2012)07-0022-01
摘要:
文章界定了外汇储备的定义，提出了外汇储备的作用，利用数据说明我国存在外汇储备额度过高的现象，并分析了中国外汇储备过度的原因，同时从我国现实情况出发，提出了一些防范外汇储备风险的解决方法。
关键词:外汇储备；原因；风险防范
外汇储备是为了应付国际支付的需要，各国中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产。其具体形式主要包括一国政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支付手段。外汇储备在国际收支出现逆差时，可以促进国际收支的平衡，增强一国货币信心，是进行经济调节，实现内外平衡的重要手段。
我国在1994年外汇体制改革后，外汇储备一直保持着持续增长态势。2009年4月底数据显示，中国大陆外汇储备排名世界经济体第一。截至2012年3月末，央行数据显示中国外汇储备余额高达33050亿美元，额度惊人。
1高额外汇储备的原因
中国外汇储备的组成主要包括四部分，分别是贸易顺差、外国直接投资、外国贷款和热钱。外汇储备额度过高的原因主要包括以下几点：
1.1国际收支经常项目和资本项目的巨额双顺差。 相信很多人都知道这样一个故事：一个中国老太太和一个美国老太太在天堂相遇。美国老太太说：“我幸苦30年，终于把房贷还清了。”中国老太太说：“我幸苦了30年，终于攒够了买房的钱。”中国国民很大程度上受到传统思想的影响，非常注重储蓄。2011年中国统计年鉴显示，中国居民储蓄额从1978年至今一直呈现增长趋势，在2010年达到303302亿元。高储蓄挤占了国民消费，从中国最终居民消费率与世界主要发达国家的对比来看，中国居民消费持续走低。中国消费需求不旺盛，内需不足，必须依靠出口来拉动经济的增长，并且中国对于出口有很多优惠政策，使得出口大幅增加。需求不足，自然进口较少，“出口多，进口少”贸易现状，导致巨额的贸易顺差，增大外汇储备。
另外，改革开放以来，我国实施吸引外商投资的政策，投资宽进严出。中国廉价的劳动力资源和广阔的市场前景，也吸引很多外商投资，国际直接投资在国内总投资中所占比例越来越大。于此相反，由于资本管制，我国对外的直接投资很少。2010年外商直接投资达到10573235万美元，对外直接投资6881131万美元，资本一直处于净流入状态，形成了巨额的资本项目顺差，使外汇储备增加。
1.2热钱的流入。
热钱又称游资，是只为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。中国资本市场相对于美国等成熟市场来说，还是一个初级形态市场，资本市场存在很大程度的投机现象。在人民币升值的心理预期作用下，大量外国的热钱更是通过各种渠道涌入中国，进行套利、套汇，增加国内外汇储备金额。
1.3结售汇制度。
自1994年外汇体制改革后，中国实行强制性的银行结售汇制度，企业和个人必须将多余的外汇卖给外汇指定银行，不允许保留外汇，外汇指定银行必须把高于国家外汇管理局头寸的外汇在银行间市场卖出。在这种结售汇制度下，央行成为外汇的最终接受者，从而形成国家的外汇储备，而中国无条件的结汇，有条件的售汇在一定程度上也使国家外汇储备增加。
2外汇风险防范
高额外汇储备虽然可以增加本国金融安全的保险系数，但是却使中国面临很大程度上的汇率风险，特别是在美元贬值的情势下。所以采取措施调整外汇储备金额，防范外汇风险已经刻不容缓。
2.1调整外汇储备的规模。 外汇储备的规模越大,面临的风险也会越大，我国的外汇储备必须保持在一个相对比较合理的水平上。中国必须适时调整依赖外需拉动经济增长的发展模式，鼓励居民进行消费，拉动内需，提升国内的消费需求和投资需求。中国最大的消费市场是在农村，而农村人口收入较低，自然消费不高。所以，可以通过改善农业结构，大力发展高效经济作物和畜牧养殖业，充分挖掘农业内部的收入增长潜力，增加农村人口的收入，从而刺激其进行消费。另一方面，也要改变居民的传统观念，鼓励其投资和消费，而不是储蓄。内需扩大，出口减少，进口增大，外汇储备的规模自然会减小。
同时，推进我国结售汇制度的改革，推行意愿结售汇制度，让企业和居民也持有一部分外汇，缓解我国国家外汇储备过度的压力。
2.2合理安排外汇储备的结构。 调整外汇储备的币种结构，在美元贬值的情况下，在货币篮子中增加欧元、日元的比重，尽量降低美元在外汇总额中的占比，实现外汇储备与一篮子货币挂钩，有效化解一部分风险，保证我国外汇储备的实际价值。同时，实现外汇储备的资产多元化，用外汇储备购买黄金。黄金价格在美元贬值的情况下稳中有升，购买黄金不仅使储备资产多元化，也有利于保值增值。
2.3加强外汇储备的利用。 我国高额的外汇储备也不能仅是存放在中央银行，也要促进外汇储备的多元化投资应用。结合国内的实际情况，可以应用部分的外汇储备进口国外先进的技术和设备，支持国内建设，促进国内生产技术等的进步。我国对能源的依赖性很大，也可以拿出部分外汇储备采购国外能源，解决能源短缺制约中国经济发展的问题。或者也可以用外汇储备进行国内基础设施的建设，形成一定规模的实物储备，例如修建公路等，既能保值，又能方便国民。另外，也有必要投资国外市场，扩大对国外资源的开发型投资，配合国家经济的发展。
2.4加强外汇储备的管理。 外汇管理当局要建立和完善风险管理制度，提升自身的外汇风险管理水平。我国资本市场不成熟，目前关于管理和运用外汇储备的法律法规也不太完善，所以要完善相关法律法规，推进资本市场建设，减少投机，也可以防范外汇风险。
3结论
总之，我国外汇储备过度，对国家的发展有利有弊，我们要充分利用其优势，发展国内经济，也要注重外汇风险的防范，采取相应措施。结合国内实际情况，从国情出发，保持外汇储备的适当规模，加强管理，稳定我国金融市场和金融体系，使经济健康持续发展。
参考文献
［1］中华人民共和国国家统计局，2011年中国统计年鉴，中国统计出版社，2011年9月.82、241、248、330
外汇保值增值的方法范文6
面对现代快速生活和环境污染带来的身体“亚健康”、疾病低龄化事实，面对沉重的医疗费用开支压力，面对社会医疗保险“保而难饱”的局面，作为一个理性的市民，该如何通过自己的智慧，寻求更加安全、有效的手段，以对抗和化解这部分经济压力呢?
加强健身等健康投资意识，安排合适的商业保险，以及让自己的资产稳妥地增值，是抵御如今医疗费用“日长夜大”的三大法宝。
投资健康：预防疾病是上策
“什么都可以没有，但不能没有健康；什么都可以有，但千万不能有病。”这是坊间已经流行了多年的俗语。简单两句话，道出了人们对于健康的珍视，对于疾病的厌恶。
但谁也无法保证不生病。所以，为了预防生病，尤其是慢性疾病和重大疾病，健康医学专家建议我们，要对自己的身体健康做一个投资，起到预防疾病发生的作用，从而有效且直接地降低医疗费用的支出，同时间接降低潜在的工作事业和生活上的损失。
如果要给健康投资做个投资组合的话，其中最主要的要素就是个人行为选择，其次是食物投资和健身时间投资，还有为心情而进行的所有投资。
食物和健身的投资很好理解。食物要有营养，要多元化，健身要保证一定时间。这些都是健康的基本前提。所谓个人行为的选择，简单地说就是养成良好的生活习惯，学习基本的养生之道。至于心情的投资同样不可或缺，比如社交活动，旅游度假，抑或是和朋友煲个电话粥都是令心情愉悦的方法。心情舒畅，身体也会更健康。
商业保险：为社会医保作补充
如果说社会医保好比健康医疗保障金字塔的最底层，只能提供最基本的保障，那么商业的健康医疗保险则可以是这个三角形的中、上层，可用来弥补医保无法涵盖的范围，起到补充的作用。
那么，目前市场上的商业健康保险主要有哪几类?分别能起到怎样的保障作用呢?
人们最熟悉的可能莫过于重大疾病保险了，这类保险的“简约”型产品为单纯的防癌险。投保大病险或防癌险后，只要被保险人被确诊患了保险条款中列明的某种疾病，无论是否已经发生医疗费用，也不管一共发生了多少费用，都可获得投保时约定的补偿金，而且并不需要被保险人提供相应的医疗费用发票。
还有一种叫作“医疗费用报销型保险”，意思就是说当被保险人因为意外或者疾病接受医疗服务发生费用后，可以按照约定比例得到补偿金，但这种补偿最高限额不能超过已发生的医疗费用，理赔时也需要医疗费用发票凭证。最常见的是住院医疗费用报销型保险，也有一些门急诊费用报销保险。但在目前内地的保险市场中，由于保险公司承担的风险较大，门急诊费用保险还比较少，一般只是在团体医疗保险中才有附加门急诊费用保险；个人健康医疗险中门急诊费用类保险产品很少，现在市面上销售的只有附加的意外伤害门急诊医疗保险。
还有一种常见的医疗保险，称为“住院补贴型(津贴型)保险”。意思是说被保险人因意外伤害、疾病而接受住院治疗，导致个人收入减少，可由保险公司按照约定的标准补偿给予津贴，投保时可选择每日补贴额度，与实际发生的医疗费用无关。
这两年各保险公司还新开发了一种设有上限的终身医疗账户型保险。这类保障计划实质是保险公司提供给客户的一个“个人终身医疗账户”，投保人需要在年轻时每年储蓄一定的金钱(保费)进入该账户，同时从交费的第一天起，就有权从该账户中提取医疗补贴金。为了避免在年轻时把账户中的钱全部用完，导致老年无保障，保险公司会特别提醒你每年最多从中领几次补贴金。若不幸身故，账户中的钱还没有用完，可以还给你的爱人或后代。这类终身医疗险意即“一次核保，保障终身”，彻底解除了客户投保后因身体原因或年龄原因不能续保的后顾之忧。而且，若中途发生疾病或住院事件，对于同一种类的疾病，保险公司依然会给予赔付。
对于不同的人群而言，由于家庭的经济状况、肩负的家庭责任、已有的保障情况等不同，在选择健康医疗类保险时也应有所侧重，分清轻重缓急，选择不同的产品类型，而不是贪大求全。尤其是已经参加社会医保的和还未参加社保的，在选择商业健康医疗保险时应该各有重点，才能做到经济而有效。
对于中青年人群而言，比较理想的险种搭配是；已经有社会医疗保障的，就选择重大疾病保险+住院补贴保险；还没有医疗保障的，就选择重大疾病保险+住院费用保险。
当然，和选择其他类型保险一样，选择健康医疗险时还要考虑拿多少钱出来投保，也就是预算问题。一般的原则是，每年的医疗保险费是年收入的5％～7％(因为总的保费支出占年收入的7％～15％，健康类保险应该在所有保障中占一半费用)，如果没有社会医疗保障的话，这个比例可以适当提高一些。而由于预算的宽裕和紧张程度不同，同类人群在安排健康医疗险产品的先后购买次序时，也应有不同的考虑。
比如，对于一个28岁的已婚白领女士而言，应该以“医疗补贴一重大疾病险”的顺序来考虑购买。应该首先保障自己生病时家庭收入不锐减，毕竟对她而言，生小病住院的可能性要比重大疾病的可能性高，所以优先选择补贴保险。而且，保险不是一步到位的，如果她目前规划的大病保障不足，在35岁之前，她仍可以继续加大这方面的保障。
对于一个40岁的中年创业成功人士而言，有足够的实力，也有足够的必要先规划重大疾病险，然后才是高额医疗补贴保险，再次考虑购买医疗费用保险。因为以他的经济能力而言，小毛病产生的医疗费用完全可以通过自己解决，他需要通过保险来转嫁的是疾病引发的高额费用支出，同时可以考虑在住院期间获取高额津贴补偿。
而在保额选择方面，重大疾病险的保额以10万～30万元为佳，以便覆盖日益增加的重大疾病治疗费用。住院医疗费用和意外伤害门诊保险额度无需太高。津贴型医疗险的每日补贴额度则视个人的收入状况自行考虑。比如一个月收入3000元的投保者可以选择100元／天的补贴额，收入更高则选择的津贴额应该更高些，这样才能有效弥补自己因为生病住院导致的收入损失。
资产增值：抵御资金压力
还有一种“对付”医疗费用支出的办法，那就是“苦练内功”――让个人和家庭的资产尽量保值增值，以便有足够的能力应付医疗费用对家庭经济的侵蚀。
如何让家庭资产保值增值?这几年的投资理财手段已经日益丰富，低风险的人民币理财、中短债基金、国债；中等风险的房产、偏股型开放式基金、封闭式基金、可转债、分离债；中高风险的外汇、黄金投资……若能找对路子，将自己的家庭资产通过不同的投资组合，来获取中长期稳定的收益，就能有效达到保值增值的目的。
