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理财方案分析范文1
关键词:金矿开采工程;安全管理；事故防范；;对策探讨
中图分类号： TU714 文献标识码： A
前言
我们国家的矿产资源的种类丰富，数量较多，属于矿产资源强国，然而，由于国家人口数量巨大，导致人均的矿产资源拥有量较低。现如今，随着我们国家经济社会的不断发展，人们对于矿产资源的需求量也在迅速的增加，可是同不断增长的矿产需求相比，我国的金矿开采工程技术远远落后于某些发达国家，金矿开采工程发生安全事故的概率也处于逐年上升的过程，这不仅损失了国家大量的经济财产，还严重威胁着金矿开采工程施工人员的人身安全。与此同时，虽然我们国家的矿产资源总额较大，但由于金矿开采工程的技术效果不佳，使得国家的矿产资源的开发使用率极低，造成了极大地资源浪费现象。以上的种种对于发展我们国家的金矿开采工程，提高我们国家经济实力，壮大我们国家的发展力量都是有害的。
一、我国金矿安全事故频发的主要原因
1.现场管理不严。部分金矿企业领导与管理人员忽视金矿开采的安全性，没有实地考察，对问题缺乏了解且存在以包代管或包而不管的现象。现场管理的不严格造成工作纪律松
散，违章、违规操作的情况屡见不鲜，这是导致金矿安全事故的一项重要原因。
2.检测设备不健全。部分金矿单位未按规定进行报警断电仪和监测设备的安装;有些单位虽然配备了相关设备，但缺乏及时、有效的维护，作用十分有限。
3.技术管理混乱。部分金矿矿井长期存在许多重大安全隐患，甚至在设计之初就有安全问题滞留，且在金矿开采过程中又未进行及时的整改，增加了金矿采矿的风险。
4.安全培训流于形式。大量一线工人，尤其是农民工群体，是金矿采矿安全事故中的主要受害者，但往往他们中的一些人也是事故的自接责任人。由于安全培训的缺乏或流于形式，采煤工作者整体素质偏低的情况迟迟得不到改善，进而造成金矿安全事故频发。
二、优化金矿采矿安全管理，做好事故防范措施
因金矿开采的工作环境特殊，作业条件具有不可知性和多变性，是一项危险性较大的工作。为做好对金矿开采安全事故的有效预防，实现对金矿采矿安全管理的进一步优化，应主要从以下几个方面进行。
1.平衡安全与效益的关系。在金矿采矿过程中，应将“安全第一”作为必须坚持的首要原则。短期看来，金矿开采重视安全性会对企业提高效益起到一定限制作用，但安全性的提高与效益的提高并不是不可兼得的，这要求金矿企业管理者平衡安全与效益的关系，坚持两手抓，以在保证金矿生产安全性的同时兼顾经济效益。
2.落实基层班组建设，夯实安全管理基础。在安全管理规划中纳入班组建设，以扭转其轻安全、重生产的倾向，可以为金矿开采安全性夯实基础。同时，通过有效班组考核等机制，
可以为班组提供一个具体、科学、规范的平台，并鼓励班组进行自查自纠，从而给安全管理工作提供有力支持。此外，班组还要兼顾安全检查工作，保证金矿采矿中的各项法律法规、方针政策和指示指令得到贯彻落实。将基层班组建设作为金矿采矿安全管理工作的重心，从标准、考核等环节入手，建立安全质量管理体系，保证安全生产许可制度的认真实施，从而为煤矿采矿安全管理工作夯实基础。
3.强化从业人员安全培训，有效提升其综合素质。安全教育是提升从业人员安全意识和综合素质的重要途径，因此，在金矿企业中应抓好对工作人员的安全培训，通过举办定期或不定期的安全强制培训，强化员工的安全意识，提升其综合素质，从而为金矿安全开采的实现奠定坚实的基础。
4.依靠科技提高金矿开采的安全水平。科技是第一生产力，金矿安全采矿的实现要求有效应用科技，并以此来推动金矿采矿安全管理水平的稳步提高。因此，金矿企业应确立“以人为本，科技兴安”的新时期战略，积极促进新装备和新技术的推广应用，对生产环境进行进一步优化，从根本上预防事故的发生。同时，金矿企业在取得效益的同时，要不断增加安全性方面的投入，促进装备水平的不断提高。
为了解决金矿开采工程中的安全问题，我们要做到以下几点:首先，在金矿开采工程中要坚持安全第一。在经济效益的引导下，当前许多矿业的开采都已经济利益为首，这是必须要纠正的错误观念。要做到“安全第一、生产第二”。每一个作业的人员都要有维护自身安全的意识和常识，同时与金矿开采工程相关的人力、物力、设备，生产等方面都要优先满足安全的需求，达不到这项指标要求的单位都要禁止开采。这是保证矿业矿业开采安全的硬性指标，必须贯彻落实到实处。其次，金矿开采工程中主要领导要对安全进行全面检查与负责。从直接的安全责任负责人，到间接领导层，都要对矿业开采过程中安全隐患时刻监管和督导，做到防患于未然，杜绝事故的发生，即使在发生的基础上也要把损失降到最小。根据国家规定的安全法律条文严格执行。第三，积极预防安全问题。正所谓知己知彼百战百胜，要做到安全问题的及时解决，就要求我们对可能引发的安全问题因素详细掌握，根据数据分析和经验教训，提前制定不同程度的预警方案，事故发生时可以及时的制止。对于已经发生的安全事故一定要严厉追究责任，找出事故原因，并进行数据备份，为类似问题的解决提供依据。而对于矿井管理者的严惩可以起到警醒的作用。目前我国金矿开采工作中层出不穷的安全问题也与对管理者的纵容态度有关系。我们应该高度重视金矿开采安全工作 ，加强安全预防控制及队伍建设 ，严格遵循安全管理要求 ，不断完善安全生产管理机制 ，从而不断提高金矿开采安全管理水平。
5.开展有效的安全监查工作。在金矿采矿安全管理工作中，安全监查工作的作用十分关键，要求各级领导应积极配合、支持监查工作，保证相关人员监查职责的履行。具体而言，可以推行安全信息监控与安全责任监控，针对各个地点或班组中存在的安全隐患，及安全管理人员上岗情况开展循环的动态控制，采取切实可行的措施，尽可能地消除人、物和环境的不安全行为、状态及因素。
6.生态保护是提供矿产资源可持续发展的主要途径。所以我们要不断提高我们的生态保护意识，同时运用科学的处理方法来缓解自然与金矿开采工程之间的矛盾。
结束语
综上所述，解决矿业中普遍存在的各种问题，关键在于人才的引进和培养。要深入解决采矿工程中各类问题就要加大对采矿人员的培养力度，全面提高采矿工程技术人员的整体素质，提高金矿开采能力，降低风险。人才决定技术，人才决定理论，在配合相关的国家规章制度的管理和基础设施的完善，我国矿业工程中存在的一些列问题必然会得到妥善的处理，金矿开采业也会随之不断发展。
参考文献
[l]衣云建.金矿开采安全技术的探讨及展望[J]城市建设，2011,1.
[2]王庆，马海涛，土云海，赵军.论我国非金矿山安全生产标准体系构件思路[J].中国安全生产科学技术，2007,5.
理财方案分析范文2
论文关键词：海外并购，财务绩效，EVA分析，杜邦分析
一、引言
自上世纪80年代末起，逐渐发展壮大的中国企业踏上了海外并购之路。而以加入世贸组织为契机我国掀起了一股海外并购的热潮，一批实力雄厚的企业纷纷在海外寻求并购目标。中石油中海油的频繁出手，联想拿下IBM的PC业务，工商银行巨额收购南非标准银行股份等案例成了国际金融界被经常谈起的话题[2]。
金融危机以来，鼓励中国企业出海抄底的声音一直不绝于耳，中国企业海外并购的步伐也在不断加快。IT是技术进步最快的行业，企业的并购和重组成为发展的重要途径，跨国并购更是频频发生。本文以京东方并购韩国现代TFT-LCD业务为例[3]进行分析，通过EVA分析对并购绩效进行评价并辅之以杜邦分析方法深入挖掘其原因，从实证角度论证中国企业海外并购是否真正创造价值，对我国IT企业海外扩张战略提供借鉴。
二、相关文献综述
Anand和Delios(2002)结合OIL的分析范式指出投资者自身的核心优势资源和东道国的目标资源性质，决定了跨国并购创造价值的可行性。Aulakh和Kotabe(1997)认为，企业在国外市场经营和整合资源的能力受其组织结构、历史经验及目标资源的技术特征等因素制约，这些内生因素对于以跨国并购方式进入海外市场后对本国母公司及海外子公司的绩效有重要影响。Kim和Hwang(1992)；Hennart和Reddy(1997)从文化差异论角度进行分析指出，在跨国并购整合过程中，并购双方要合理应对民族文化差异所带来的机遇和挑战，双重文化差异增大了并购整合的难度，并购双方很容易出现彼此不信任、缺乏合作的情况，这将制约资源转移的效果和效率，限制目标公司财务绩效的提升。
国内外很多学者从实证角度考察并购绩效。Mueller(1980)对1962年至1972年不同国家的兼并研究表明，法国、荷兰及瑞士企业兼并后盈利能力下降企业管理论文，而英国企业的样本则优于对照组。Peer(1950)，Ryden和Edberg(1980)等人认为并购后企业的利润减少，而Baldwin(1995)，Ikeda和Doi(1983)和Gugler等人(2003)的研究表明企业并购后利润增加。李东富(2005)、李祥艳(2006)认为并购后中期企业财务绩效下降，长期利润增加。王燕锋(2007)则对TCL的海外并购进行了实证研究，分角度剖析了TCL海外并购失败的原因。王海(2007)对联想并购IBM的PC业务前后的研究发现，双方博弈的结果是联想明显处于劣势。
由于上述研究存在着诸多不足，如对中国当前背景分析缺乏代表性和EVA分析方法的缺失，本文主要针对个体案例进行EVA和杜邦分析来评价并购对股东价值产生的影响。
三、本文方法设计
研究公司财务绩效的方法主要有平均股价研究法、积累平均收益率分析法、事件研究法、会计研究法及个案研究法。考虑到中国企业跨国并购尚处于起步阶段，案例个数及其并购前后的财务经营绩效数据都很有限，我们采用个案分析法，配以会计研究法下的EVA分析和杜邦分析法进行有针对性的客观深入地研究。个案研究法是指对某一个体、某一群体或某一组织在较长时间里连续进行调查，从而研究其行为发展变化的全过程。其突出优点是客观具体深入。通过对单个公司并购行为引起的财务绩效变化的分析，深入挖掘并购给公司经营带来的变化及可能的原因，排除多个样本研究中成功与失败案例互相影响引致并购的结果被夸大或缩小的情况，从而得出对于单个公司比较准确的并购绩效判断(李东富2005)。且对于企业决策者和股东，借鉴其他相似公司并购前后业绩变化状况及具体原因，从而完善自身的并购战略显得非常重要。
(一)经济增加值
经济增加值(Economic Value Added, EVA)也称经济利润，与基于会计指标的传统业绩评价指标相比，EVA是衡量企业价值和财富创造更加有效的度量标准。从数量角度说，EVA等于税后净营业利润减去债务和股本成本，是所有成本扣除后的剩余收入，反映了一个公司在经济意义上而非会计意义上是否盈利；营运的真实情况及股东价值的创造和毁损程度论文参考文献格式。EVA的具体应用公式如下：
EVA=NOPAT-WACC×A
=EBIT×(1-t)-WACC×A
WACC=D×Rd×(1-t)/A+E×Re/A
其中：EVA为经济增加值；NOPAT为税后净营业利润；WACC为加权平均资本成本；A为总资产；EBIT为息税前收益；t为所得税率； Rd为债务资本成本；E为权益资本；D为负债。权益资本成本Re可进一步通过资本资产定价(CAPM)模型计算得出，即Re = Rf +β ×(Rm - Rf )，其中Rf 为无风险收益率，Rm 为市场平均回报率，Rm - Rf 即为市场平均风险溢价，β系数反映该公司股票相对于整个市场的系统风险。
(二)杜邦分析法
杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，有助于深入分析比较企业经营业绩。其最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。
权益净利率=(净利润÷销售收入)×(销售收入÷总资产)
×(总资产÷股东权益)
=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
下面我们主要通过因素分析法——连环替代法来进行分析[4]。连环替代法是指确定因素影响，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程序的一种计算方法。利用因素替换找出影响分析对象变动的因素及程度，是对传统静态杜邦分析的进一步发展。方法如下：
设F=A×B×C
基数(本分析中设2000年为基数)F0=A0×B0×C0
实际F1=A1×B1×C1
基数： F0=A0×B0×C0………………(1)
置换因素A:A1×B0×C0…………………(2)
置换因素B:A1×B1×C0…………………(3)
置换因素C:A1×B1×C1…………………(4)
其中：(2)-(1)为A因素变动对F指标的影响；(3)-(2)为B因素变动对F指标的影响；(4)-(3)为C因素变动对F指标的影响。F表示净资产收益率；A表示主营业务利润率；B表示总资产周转率；C表示权益乘数。
四、案例实证研究
2003年2 月12日，京东方科技集团股份有限公司正式宣布公司以3.8亿美元成功收购韩国现代显示技术株式会社(HYDIS)TFT-LCD(薄膜晶体管液晶显示器件)业务。京东方成为中国第一家拥有TFT-LCD核心技术与业务的企业。液晶行业是一个资金和技术密集型产业，市场风险较大，且国内的TFT-LCD产业在当时刚刚起步，技术尚不成熟，因此京东方希望通过并购韩国现代显示技术株式会社(后者因深陷财务困境，急于出售其资产)的TFT-LCD业务达到技术和产品升级的目的。
为了剔除行业经营周期性因素可能对结果产生系统性偏差，更准确地反映京东方并购案对其绩效的影响，本文选择并购当年总资产规模与京东方接近的同方股份和行业均值作为参照。[5]
(一)EVA分析：
由于京东方于2001年1月上市，EVA分析法选择并购前2年至并购后5年进行分析，即t∈[-2,5]。本文选择可比企业同方股份及行业EVA值(依据行业中值的各项指标计算得出的)进行比较分析。两企业的利润表和资产负债表及行业均值的各项指标均来源于Wind资讯。Re计算模型中的Rf采用国家当年发行的5年期凭证式国债年平均收益率，Rm - Rf根据美国标准普尔500家股票的回报率相对于1926—1992年长期政府债券收益率的长期集合平均溢价在5%—6%之间企业管理论文，我们取其平均值5.5%为市场平均风险溢价, β可通过Wind数据库计算得出，Rd采用中国人民银行3-5期贷款基本利率[6]。
在此基础上，为了更深入揭示企业的竞争优势，对EVA进一步分解，分为生产经营活动产生的EVA、投资活动产生的EVA、运用债务杠杆产生的EVA、其他活动产生的EVA。四部分的计算公式如下：
生产经营活动产生的EVA =营业利润+财务费用 - 生产经营资金×权益资本成本率；投资活动产生的EVA , 即投资收益- (短期投资+ 长期投资)×权益资本成本率；运用债务杠杆产生的EVA , 即(短期债务+长期债务) × (权益资本成本率- 债务资本成本率)；其它活动产生的EVA , 即补贴收入+ 营业外收支净额- 所得税费用。
图一显示，在分析期内，全体EVA均呈现负值，电子元件行业利润空间较小，行业风险较大。并购前京东方的EVA略低于行业均值和同方股份的EVA，并购当年位于二者之间，但是并购后第一年开始京东方的EVA值大幅下降，下降速度远超过同方股份和行业均值的降幅，仅仅在2007年有所反弹[7]，2008年又下降，说明并购并没有增加京东方企业的整体价值，却损害了投资者的价值，并且并购使其风险加大，具有不确定性。
表一：EVA细分情况
生产经营活动产生的EVA
投资活动产生的EVA
运用债务杠杆产生的EVA
其他活动产生的EVA
年份
京东方
同方股份
京东方
同方股份
京东方
同方股份
京东方
同方股份
2001年
-15618.7
-5278.1
-10254.7
-2261.8
4754.9
2776.5
-192.0
-4131.5
2002年
-26974.1
-21083.0
-845.8
-2896.3
11288.2
3770.9
-4151.1
-1214.3
2003年
-21942.3
-38182.7
-12639.8
-2803.6
31107.1
7797.6
-3336.0
-3318.8
2004年
-150577.7
-45726.5
6455.9
-9239.3
46443.7
13230.1
381.2
-3212.6
2005年
-292988.0
-60163.5
-14684.2
-4453.6
77942.5
13246.5
-1301.9
-1009.8
2006年
-391415.8
-71395.3
106277.9
-7163.7
44626.2
15771.8
11524.8
2221.7
2007年
-1650.2
-72552.5
-19660.3
2271.2
19618.8
15267.9
30258.8
-1876.1
2008年
-215708.4
-135690.9
-25284.3
-6054.7
23522.9
23550.8
6353.2
-2223.0
如上表所示，经过对EVA进行细分寻找EVA下降的原因，我们发现，京东方生产经营活动产生的EVA在分析期内均小于零；投资活动产生的EVA值2004年和2006年大于零，其他年份小于零；运用债务杠杆产生的EVA值均大于零。与同方股份的比较中得出，京东方在生产经营活动与投资活动中并没有优势可言，并购后京东方经营管理能力进一步恶化且呈现不稳定状态，风险加剧，与同方股份相差甚远。但在财务杠杆的运用和其他活动方面京东方显著高于同方股份，不过这并不能改变企业整体EVA下降的趋势。
(二)杜邦分析：
下面我们再通过杜邦分析方法进一步剖析京东方并购后EVA下降的深层原因。
表二：各项指标对比结果
净资产收益率
销售净利率%
总资产周转次数
权益乘数
京东方
同方股份
行业均值
京东方
同方股份
行业均值
京东方
同方股份
行业均值
京东方
同方股份
行业均值
2001年
2.88
11.1
0.2
3.88
7.5
5.6
0.67
0.88
0.4
1.93
2.17
3.31
2002年
3.88
6.77
2.5
3.53
4.08
6.46
0.88
0.88
0.3
2.53
2.27
3.25
2003年
15.24
4.01
2.8
3.93
2.43
6.55
1.17
0.97
0.4
4.02
2.44
3.23
2004年
5.49
3.95
2.8
2.31
2.24
6.19
0.82
0.98
0.5
4.02
2.83
3.21
2005年
-38.1
3.49
3.7
-11.1
1.83
-3.03
0.69
0.98
0.3
4.66
3.31
3.09
2006年
-48.7
4.94
-1.3
-20.2
2.56
-1.07
0.47
1.03
0.3
5.16
3.7
2.36
2007年
16.34
9.87
-1.3
8.03
4.36
5.9
0.75
0.96
0.3
3.54
3.4
2.36
2008年
-15.4
3.99
-1.1
-12
2.85
-0.14
0.61
0.78
0.3
2.6
2.82
2.37
表三：杜邦分析——因素分析连环替代法分析表
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
净资产收益率F
2.88%
3.88%
15.24%
5.49%
-38.09%
-48.74%
16.34%
-15.37%
销售净利率A
3.88%
3.53%
3.93%
2.31%
-11.11%
-20.22%
8.03%
-11.96%
总资产周转率B
0.67
0.88
1.17
0.82
0.69
0.47
0.75
0.61
权益乘数C
1.93
2.53
4.02
4.02
4.66
5.16
3.54
2.6
替换A
5.56%
4.56%
8.75%
10.86%
-36.62%
-65.02%
19.47%
-31.75%
替换B
5.17%
6.00%
11.63%
7.61%
-30.82%
-44.29%
31.08%
-25.83%
替换C
2.88%
3.88%
15.24%
5.49%
-38.09%
-48.74%
16.34%
-15.37%
A因素变动对F指标的影响
-1.42%
1.68%
4.87%
-4.38%
-42.11%
-26.93%
68.21%
-48.09%
B因素变动对F指标的影响
-0.39%
1.43%
2.88%
-3.25%
5.81%
20.73%
11.60%
5.93%
C因素变动对F指标的影响
-2.29%
-2.12%
3.61%
-2.12%
-7.27%
-4.45%
-14.74%
10.46%
如上表所示，并购后的京东方的净资产收益率在绝大多数年份均低于行业均值和同方股份。进一步说明了并购使企业的经营出现了恶化的风险。并购前后京东方净资产收益率发生了较大变化，由并购前的正值转变成并购后的负值，虽然在并购当年净资产收益率有大幅提升，但是在并购后逐渐下降，其中2005年、2006年、2008年均出现较大幅度的负值，并购前净资产收益率的变化区间为[2.88%，6.98%]，而并购后净资产收益率的变化区间变为[-48.74%，16.34%]，净资产收益率离散区间加大，市场拓展的风险逐渐显现。
并购前后销售净利率对净资产利润率的影响最大，其次为权益乘数，影响最小的是总资产收益率。销售净利率在并购后第二年出现了由正直转向负值的质的变化，总资产周转率在并购后第二年也出现了下降，权益乘数并购后均高于并购前，尤其是并购后第3年达到案例分析期的高位5.16，可见并购后公司的各方面指标均受到了负面的影响。
京东方的销售利润率在整个分析期均低于行业平均值，在并购当年及并购后的2004年和2007年高于同方股份企业管理论文，其他年份均低于可比企业。说明并购在短期内给京东方带来了一定的经营效益的改善，但是长期反而加速了企业经营效益的恶化。京东方的总资产周转率在整个分析期均高于行业均值，但除并购当年外均低于可比企业同方股份，说明京东方作为大型企业在控制库存及应收账款的周转方面具有一定优势，京东方的权益乘数在并购前均低于可比企业和行业均值，并购后权益乘数迅速提高超过行业均值和可比企业，说明京东方在并购前后的财务风险发生了巨大变化，并购交易过程及其后对后期资金投入需求的增加，使企业的财务风险显著提高。
总之，京东方并购韩国现代后，在本文的考察期内EVA值均小于零，但并购后进一步恶化；净资产利润率出现不同程度的下降，甚至出现了负值，说明企业的运营损害了全体投资者的利益。综合EVA分析和杜邦综合财务指标分析可知，并购后京东方的经营能力进一步恶化，财务运用能力有所加强，然后财务杠杆本身就是一把双刃剑，财务杠杆的放大也会放大企业的财务风险，如果处理不妥，企业将会陷入财务困境。
(三)结果评价
TFT-LCD是一个典型的“大者恒大”和“产能决定竞争力”的资本密集型产业。厂商只有迅速将产能扩大，成本才能摊薄，采购原材料的议价能力才会提升，产品也才具备竞争能力。随着产业环境的迅速变化，海外和海内的双线扩张成为了京东方不能承受之重。京东方甚至曾作出决定将第五代TFT-LCD液晶生产线剥离出上市公司。以下对京东方并购的经验进行总结以期对后来者提供借鉴。
第一，技术整合困难重重，生产无法实现规模经济。
京东方想借收购摆脱核心技术受制于人的局面，然而3.8亿美元得来的技术仍未为其换来竞争优势。在京东方搭建TFT-LCD第五代生产线的同时，主要日韩液晶面板厂的八代生产线，便已经开始量产。夏普公司甚至已经投入液晶面板第十代生产线建设。 另一方面，对并购来的技术进行消化吸收也不尽如人意。液晶面板的生产类似于手工艺品制作，流程控制、投料比例等关键环节，都依照湿度、温度的变化而改变，完全靠生产线工人长期的经验来把握。京东方计划收购后将技术转移到国内，然后却受到了韩国工会的阻挠论文参考文献格式。最终导致国内外的液晶生产线完全由韩国员工全面掌控，韩国方面在原材料、设备的采购上具有决定性话语权。京东方面对强势的韩国工会一再退让，韩国员工在享受高工资、高福利的同时，大大推高了本就已经偏高的运营成本。
第二，行业整体低迷，并购后连年亏损。
京东方贸然上马第五代TFT-LCD，是典型的“波峰投建，波谷产出”的举措。在京东方搭建第五代生产线的同时，全球液晶面板产能扩张也进入一个高峰。从2004年四季度到2005年四季度，全球共有11条4.5代以上的TFT-LCD液晶面板生产线投产，这些生产线形成的新增产能在2005年开始显现。从2005年11月开始，主要尺寸的显示器液晶面板价格都出现了较大幅度的下跌企业管理论文，京东方面临极大的压力。
由于没有足够的资金投入以扩充产能，导致对上游配套厂商的话语权缺失，成本居高不下。京东方TFT-LCD液晶面板的综合成本与国际一流厂商相比，至少存在10%左右的劣势。
从原材料成本到最终的销售价格，京东方都并无优势可言，直接导致了其连年亏损，销售利润率大幅缩水，最终EVA维持负值，投资者价值遭到毁损。
第三，资本结构不当，面临巨大的偿债和后续资金融通压力。
收购之时，高达3.8亿美元的收购金额给净资产只有20亿元的京东方带来巨大的财务压力。2003年京东方资产负债率最高达到70%。公司B股增发完成后，负债率回落到50%以下。但是在2005年巨额贷款以及巨额亏损的压力下，资产负债率又回到75%以上。
运用财务杠杆筹集收购资金使京东方背上了沉重的债务包袱。又恰逢全球液晶面板价格仍处在低谷，京东方亏损持续扩大。在此情形下，政府的救助和银团的贷款有如杯水车薪，京东方面临巨大的偿债和后续融资的压力。
五、结论启示
在国内外企业并购史上不乏“蛇吞象”成功的案例，但其成功是以特殊条件和纯熟的并购技巧为基础的。而我国的IT企业在海外并购活动中显然并不具备这些优势。京东方为我们提供了一个鲜活的例子。尽管最终凭借出色策划完成了并购，可京东方缺乏并购国际一流企业的实力和经验，并购后陷入了财务费用高昂和后续资金投入乏力等危机。如若不是地方政府强有力的支持和国内银行的协助，京东方可能早已因“蛇吞象”一举而不复存在。然而政府的支持只能解燃眉之急，从长远看，这些考虑不周的海外并购会使企业在很长时期内背负沉重的经济负担。在复杂的海外并购实践中，企业应遵循一般性的并购规则，不要寄希望于出“奇制胜”或追求“蛇吞象”的宣传效应，经验寥寥的我们要更加审慎。
参考文献：
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理财方案分析范文3
关键词：案例教学；教学改革；应用型人才培养
目前我国软件人才不仅数量不足，而且结构失衡[1]，具体表现：在缺乏软件开发职业岗位的实践能力，导致软件企业从高校招聘的人才必须经过几个月的职业岗位培训，才能真正胜任工作；毕业学生到软件开发工作岗位上要经历适应期，说明高校培养的软件人才与软件企业的职业岗位存在明显差距。其根本原因是软件人才培养模式不能适应软件市场发展所致。
数据库技术是计算机科学技术中发展最快且应用最广泛的技术之一。“数据库原理与应用”作为计算机专业的重要课程，涉及到理论、技术和应用三个方面[2]。由于以数据库为核心的信息系统发展迅速，数据库学科和应用中的新思想、新概念和新技术层出不穷，特别是一些新建地方本科院校，在本科专业建设初期，追随的是研究型大学的培养模式，很快这种教学模式与地方新建本科院校学生知识结构之间的不匹配弊端越来越明显：学生仅为考试过关而学，并不注重提高自身能力，不利于激发学生学习的主动性的现象。为了改变这种纸上谈兵、理论脱离实际的状况，笔者与课题组的同事在数据库教学中引入了案例教学法，使得教学效果有了极大改观。
一、 构建培养应用型人才的教学模式
1. 培养目标的改革
对学生培养目标的准确把握是提高教学质量的前提，本次教学改革以培养市场急需的应用型人才为基本目标，不仅培养学生一定的理论基础，还要着重培养学生的动手能力和创新能力。本课程的学习还应该对学生取得计算机数据库相关职业资格证书有较大帮助，使学生在完成本课程的学习之后，能通过相关的职业资格认证考试，为其今后从事计算机软件行业相关工作打下基础。因此，为了适应应用型人才的培养，在认真考察就业市场的前提下，以市场需求为背景，适当修改了教学大纲，调整了教学内容。
2. 教学方法的改革
理论性过强、与实际应用脱节是目前大多数院校“数据库原理与应用”课程的主要问题。过强的理论性和概念的抽象性使学生原本较强的学习兴趣逐渐下降，这对人才培养是极为不利的。然而为了保证学生的考研和专升本，又不能轻易改变教学内容， 所以在教学过程中笔者和课题组成员在学生比较熟悉的应用领域精选了有代表性的大小案例十余个，采用大小案例相互结合的方法，进行示范教学，实现边讲边练，循序渐进地引导学生掌握相应的知识和技能，大大缩短教学情景与实际情境的差距。通过案例把抽象的原理、概念等具体化，学生清楚地认识到这些原理、概念在实际生活中的用处、表现，增进了学习的兴趣和动力，并有利于引导学生在理论与实际结合中理解知识，有利于培养学生分析问题、解决实际问题的能力，提高学生的实践能力与综合应用能力。结合案例中经常出现的问题，课题组成员指导学生如何查阅资料，如何充分借助软件帮助系统，从问题的提出、方案的设计与实施，到最终问题的解决，不仅使学生全面了解了解决问题的全过程，还培养了学生如何解决设计中出现的难点、学生自学和调查研究解决问题的能力，从而实现了应用型人才的培养目标。
3. 考核方式的改革
在原有考核体系中期末成绩占有较大比重，期末成绩占至少70%，出勤率、课堂表现顶多占30%，而实验成绩和平时成绩相对而言未受到足够重视，导致学生平时散漫，临近考试才紧急突击的现象。因此笔者和课题组成员一起改革了考核方式，降低了期末成绩所占比例，改革后的课程考核中增加了课程设计考核。
课程设计考核中表现考核占20%，根据学生在课程设计过程中的态度、出勤及纪律等给出分数；项目案例完成情况占40%，根据选题和完成情况，以及在系统演示时，针对设计随机问题的回答情况给出分数；设计报告的考核占40%，根据报告中E-R模型设计规范、合理性，关系模式的设计是否满足第三范式，数据库的设计是否考虑安全性和完整性的要求，具体实现的情况说明给出适当的分数，并针对设计报告进行学生交流。考核方式在第一堂课就介绍给了学生，使学生充分重视综合素质的训练，彻底打消侥幸和依赖心理[3]。实践证明，这种考核办法对调动学生的学习积极性，提高其学习兴趣，客观、公正地评价该门课程的教学质量和效果都起到了很好的促进作用。
通过以上措施改变了学生“为考而学”的现象，提高学生的学习自主性，引起学生对学习过程和实践环节的高度重视。
二、 案例教学的效果
1. 案例教学的应用，提升了学生的能力和质量。
作为一所新建地方本科院校，在应用型人才培养方面的经验严重不足，过去在教学方面主要借鉴的是国内一流研究型大学的办学经验，但这种教学模式与学生知识结构之间不匹配的弊端越来越明显。案例教学的应用，大大改变了学生仅为考试过关而学的现象，激发了学生学习的主动性；培养了学生较强的责任感、职场沟通、团队合作能力、语言表达、适应能力和创新精神，夯实了的专业技术；较好地掌握了计算机专业领域的基本理论和基础知识，熟练掌握了软件市场上流行的主流技术，丰富了项目实训经验，熟悉了行业规范，实践动手能力得到了加强，适应了IT行业技术的需求。2008年，《案例教学在数据库教学改革中的应用》获滨州学院校级教学研究项目。2009年，我校计算机数据库系统原理课程被评为滨州学院重点课程。在山东省齐鲁软件设计大赛中，我校学生连续3届获得优异成绩。
2. 案例教学的应用，训练和培养了双师型队伍的有效机制。
双师型教师队伍和实训基地建设是专业建设的瓶颈和关键。案例教学法的应用迫使教师熟悉行业规范，掌握软件市场上流行的主流技术，加强与软件企业的联系，保证了双师型队伍建设的可持续发展；而且作为双师型教师队伍建设的补充，我校与齐鲁软件园师创培训中心建立了联合办学项目，要求双师型教师进入师创培训中心承接商用项目，并指导学生参加实际项目，作为双师型教师考核指标，保证了双师型教师的可持续地发展，有效地解决了双师型教师后续培养的可持续。
3. 案例教学的应用，增强了以实践能力培养为目标的应用型人才培养新模式。
融合计算机科学与技术专业规范和案例教学的新课程系，将目前软件企业中应用最为广泛的软件开发技术植入课程体系，有效地提升了学生专业技术能力和职业素养，提高了人才培养的针对性和时效性。人才培养方案遵循“需求牵引，技术推动”的新模式，根据软件市场对软件人才需求规格的变化，动态调整植入的技术课程，解决课程滞后问题，使培养的应用型软件人才紧随当前技术主流平台[4]。
实践证明，案例教学法在数据库课程设计教学中的运用，加强了学生理论联系实际的能力，培养了独立创新思考、学生发现问题、解决问题的能力，锻炼了学生良好的职业规范道德、团队分工协作等素质，加强了学生应用数据库技术进行系统设计与开发甚至科研的能力，使学生能够独立的、创造性的进行学习；诱发了的教学内容、考核方式、教育方法的改革，使得教师遵循数据库技术的发展规律，跟踪最新技术的发展动态，能够结合专业实际把新的教学方法和手段带进课堂，提高了教学效率和教学效果。一系列改革的实施符合应用性教育的要求，对推进应用性人才培养有着非常重要的意义。在今后的教学实践中，我们会继续丰富和完善课程体系，使之适应应用性教育的发展要求。
参考文献
[1] 报告编辑部.2004年度中国软件产业发展研究报告[R]，2004.
[2] 罗志高，张锦.“数据库原理与应用”教学方法探讨[J].中山大学学报论丛，2006，(9):123-125.
理财方案分析范文4
由上海市青年联合会、上海市金融青年联合会、《理财周刊》社共同主办的第六届上海“十佳理财之星”评选活动自今年6月开赛以来，得到了沪上各金融单位的广泛支持。除了以工商银行、建设银行、浦发银行和上海银行等为代表历届参赛大户继续保持了强劲势头，今年招商银行、农业银行等金融单位的参与人数也大大高于往年，同时还出现了如民生银行、英国巴克莱银行等全新的参赛面孔。今年评选组委会收到的有效参评方案数目基本与去年持平，但本届参赛选手中，以支行行长、副行长身份参赛的更多了，参赛选手的级别明显高于往年，这也反映出来本次评选的激烈性。
根据评选活动要求，参评选手须首先参加网上理财基础知识测试。通过测试后，选手须从组委会提供的8个理财需求案例中任选一个，根据案例的要求为该类个人家庭量身定做理财方案，评委根据方案将评选出30名个人和20个团队入围“十佳理财之星”评选复赛。大赛组委会设定了包括方案完整性、方案专业性、方案可操作性、方案通俗性以及方案个性在内的五项评分标准。评委们按照上述5个方面对参赛作品进行打分，将5个单项得分汇总得到选手的方案分，加上网上测试的分数，确定本次评选的初赛分数。初赛分数靠前的个人和团队成为了新一届理财之星的候选人和候选团队。
和往年不同的是，今年的评选对参赛选手的专业资质提出了要求，使本届比赛更显专业化。在评审过程中，评委们也一致称赞今年选手们提交的理财方案在专业水平上较往年又有了很大的提高，不切实际的数据少了，过于冒险激进的金融工具少了，尤其是前两年普遍存在的过于繁复专业的风险矩阵，也在所提交的方案中大大减少，总体来说方案更简洁、更可读、更实用。但是，在方案专业化程度提高的同时，评委也发现参评方案在个性化程度上较往年有所下降。尤其是个别银行形成了自己的理财方案模版，理财方案过于程式化、套路化，对客户理财需求的分析不够透彻，过于就事论事。同时，方案完整性水平参差不齐，有些方案缺少封面，有些方案缺少总结论述，另有部分方案对于风险提示不足，让人颇为遗憾。
作为评委之一的市金融工作党委组织宣传处处长赵万兵对参赛方案的设计提出了可行、可信、可贵三个层次的指标。首先，理财方案必须具备充分的可行性，数据合理。通过思路明晰的层层推理、演进。得出明确的结论，形成完整的方案。另一方面，理财方案更需可信。这不仅对理财方案设计者的资质、业绩提出了要求，也对理财方案是否符合客户的生活经验和情感体验提出了要求。在评审过程中，常可以看到一些理财规划生搬硬套教材模板，脱离生活体验，不充分考虑客户实际状况和可能存在的较大的家庭财产变动，这样的理财建议大大降低了理财方案整体的可信度。而最终，一个理财方案能否将专业化和个性化有机结合，正是方案“可贵”所在。“优秀的理财方案不是单纯的数学问题，而是对幸福的追求”，现场有评委这样说。理财方案的专业性也正是体现在与生活的结合上，不仅是在推理思路和所选取的金融工具上拥有自己的特色，更是能关注客户的实际情况，提出人性化的建议和设计。理财方案的价值正体现于此。
理财方案分析范文5
摘 要 文章就发展我国个人理财机构进行探讨，基于SWOT框架分析我国个人理财机构的现状，剖析存在的问题，以期能提出较为完善的发展我国个人理财机构的一些对策，以有助于提高我国个人理财机构的服务水平。
关键词 个人理财机构 SWOT分析 发展战略
个人理财机构是指提供综合性理财规划服务的独立的中介理财顾问机构，涉及范围非常广泛，包括投资规划、风险管理规划、消费支出规划与养老规划和财产分配等方面。目标是以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。
一、基于SWOT框架对我国个人理财机构的现状分析
SW0T分析法又称为态势分析法，它是出现于20世纪80年代初，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。SWOT四个英文字母分别代表:优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)、威胁(Threat)。
（一）优势分析
1.理财立场更具独立性。个人理财机构的收入来源直接与客户资产的保值增值相关，更具独立性，不受任何金融机构的干预与限制，更能体现客户利益最大化原则。
2.理财方案设计更具个性化、创新性。个人理财机构提供的理财方案是在分析了客户的财务状况后，根据不同的阶段、不同的预期来做出短期、中期、长期的财务安排，强调“量身定做”。
3.理财手段更加多样化。个人理财机构可为客户提供全方位服务，涵盖的金融产品包括国内几乎所有的金融产品，甚至还可根据客户的具体情况投资海外市场。
4.获取理财信息更全面及时。个人理财机构与其他金融机构拥有密切合作的信息、结算和资讯系统，可利用其跨行业、跨领域的优势，形成一个大型金融产品超市。
（二）劣势分析
1.在国内起步晚，缺乏高素质的理财师。理财业务的个性化及其增值目标要求理财师不仅要对目前金融市场所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况做出合理的财务安排。
2.个人理财机构网络覆盖面小。由于我国个人理财机构起步晚，目前只分布在大城市，因此，客户网络的覆盖范围成为影响第三方理财发展的制约因素。
3.理财人员职业道德问题。从业人员成日面对大量客户资产，有时抵挡不住某些机构不合理的佣金诱惑，易发生违背职业道德准则的事件，对个人理财机构的声誉造成不良影响。
（三）机会分析
1.广阔的市场前景。我国的个人理财服务刚处于起步阶段，市场份额非常小。随着社会经济的发展和人民生活水平的日益提高，人们对理财产品的需求会日益增加，相关的理财服务市场将会空前地繁荣壮大。
2.国内个人理财服务尚未成熟。个人理财机构与金融机构无直接关系，选择投资可横跨银行、保险、证券、信托等，填补了国内金融机构的空白。
3.理财师资格认证逐渐规范。理财行业的繁荣发展将吸引更多具有职业敏感性的证券、保险、银行业等专业人士投入个人理财行业，逐渐涌现出一批优秀的理财规划师。
（四）威胁分析
1.国内投资理财观念仍未转变。人们的投资理财观念仍较传统，更信任商业银行、证券、基金公司等传统金融机构。而且在国内现有的理财环境中，为一份理财方案支付很多费用，也让多数人无法接受。因此单纯的理财方案所能获得的利润十分有限。
2.外资理财机构介入。外资理财机构拥有卓越的财富管理能力和优良的品牌形象，国际市场期权和期货挂钩的理财产品，成熟的客户关系管理，而国内理财机构都明显滞后，如何向外资理财机构取经，提高国内理财服务质量是迫在眉睫的难题。
3.相关法律体系不健全。个人理财机构的业务涉及金融市场的多个领域及各个领域间的交叉，如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，其业务要取得快速发展将非常困难。
二、对我国个人理财机构的发展展望
（一）借鉴国外个人理财机构发展经验
在西方发达国家，个人理财业务发展比较成熟，主要为客户提供专业化、个性化以及综合性私人理财顾问服务，充分体现出以“客户为核心”的服务理念，使客户得到高质量的私人理财规划服务。同时，为了给客户提供全面的服务，需要及时更新客户关系管理系统。
（二）保持与其他行业密切合作
由于大众理财目标的多元化和不确定性，个人理财机构服务范围会非常广泛，非金融的针对越来越多，因此与银行、保险公司、基金公司、地产商、留学机构等行业的合作机会非常多。个人理财机构应充分利用与其他机构的合作机会，把握跨行业、跨领域服务的优势，使个人理财服务方式多样化，手段丰富化。
（三）服务模式要有所转变
在国外，个人理财业务已经向“私人理财管家”模式转变，这种模式更能体现个人理财机构服务专业化、个性化的特点。其不仅要为客户实现资产的保值、增值，更重要的是帮助客户真正学会如何理财。所以，培育综合性专业人才是未来个人理财机构发展中必须抓的一个重点。
个人理财机构在我国虽然刚刚起步，但随着人们对理财需求的增加和各部门对理财业务的支持，个人理财机构将有更为广阔的发展空间。
参考文献：
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理财方案分析范文6
第三方理财最早在国外成熟的金融服务市场出现，也是金融服务经纪市场发展的必然。第三方理财一般是由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务是基于中立的立场，不代表诸如保险公司、基金公司、银行等金融服务机构，也不仅仅代表消费者的利益。这种理财规划服务涉及范围广泛，根据客户个性化和多元化以及长期性的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合所产生的专业价值和长期的客户服务理念。另外，这些金融工具组合来自于不同的金融机构甚至是其它增值服务提供商。例如英国，45％的金融产品由独立金融经纪人通过理财顾问服务实现。
目前，根据服务客户的不同，第三方理财形成了两种类别：一种是为普通客户服务的第三方理财机构；另一种是为高资产净值人士服务的独立私人银行。双方分隔的标准一般为金融资产100万美元，以上的为私人银行客户，而以下的为普通第三方理财机构的客户。例如成立于1805年的百达银行，是瑞士最为著名的私人银行之一，其家庭办公室专为欧洲的富有家族提供私密而全方位的财富管理服务。可以说独立的私人银行是第三方理财机构的明珠，是第三方理财服务发展到极致的体现。
第三方理财业务的运作模式并不复杂：客户首先选择和聘用独立理财顾问：在理财顾问的协助下，先分析自身的财务状况，进而测试风险承受能力；在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。
第三方理财业务的最大特征是理财业务的独立性。第三方理财业务原则上不受任何金融机构的干预和限制，能够根据客户的需要和市场的变化作出合理的投资建议，选择真正符合客户利益的金融产品。独立理财机构的收入来源可以是金融机构的产品佣金、客户交纳的服务费或两种费用的混合。但费用收取的基本依据是客户资产的保值增值，与当前传统的理财服务方式，如银行的货币理财、券商、基金的委托理财以及保险公司的投资联结险理财存在很大的区别。
与保险公司，基金销售公司传统的金融经纪服务公司等相比，对投资者来说，第三方理具有以下特点：
第一，第三方理财试图改变和优化传统金融产品的售卖模式，建立以客户利益为核心的中立性理财服务模式，因此，它的理财顾问服务是从以产品为导向转换为以服务(客户)为导向的，并提供满足客户生命周期需求(life cycle needs)的全方位金融服务。另外，还注重长期稳定的客户关系(long-term advisory relationship)的建立。
第二，同其他理财顾问提供具体投资建议或售卖金融产品不同，第三方理财提供的是总体的理财规划战略与方案，侧重的是量身定做和个性化。另外，独立理财顾问不是不可以销售产品，关键点在于这种产品销售必须以客户利益和价值最优化为核心，以客户利益为根本出发点。
第三，由于独立理财顾问本身中立或独立，可以保证顾问或理财建议的公正性，因此能够更好地、客观公正地为客户提供咨询顾问和理财策划服务。独立理财顾问适合积蓄较多，增值愿望强烈的客户。因此，独立理财规划师通过第三方身份弥补了客户在对金融机构的信息理解和信息利用中的不对称地位，帮助客户规避风险，提供理财收益。
第四，独立的理财机构贵在它独立，还贵在它跨行业。独立的理财机构在分析客人的理财需求和实际的财务状况以后，给客人提供理财建议和理财报告书。涵盖的金融产品包括证券、债券、保险等，还包括传统的资产管理业务，甚至还包括如果客人需要的话在海外市场投资该如何安排。在产品方面，比单一的一个金融机构，比如说银行、保险公司或者基金公司更全面。
第五，第三方理财与金融机构拥有紧密合作的信息、结算和资讯系统，并且成为金融产品与客户的连接纽带，也是金融产品间接营销的主要渠道。在国外，有的第三方理财机构自建展示、专卖服务等物理网点，并配合电子网络、多媒体等销售平台，与市场和消费群体有着直接的即时互动式交流，有着强大的营销优势。
第六，第三方独立理财服务机构将有助于投资者了解和比较更多的理财品种，培养更全面和科学的理财理念。当前理财市场迫切需要由第三方独立机构来站在客户的立场上去提品整合服务。
因此，这种以服务为导向的理财服务，摒弃了产品售卖的“一锤子买卖”的短期利益，更关注客户的长期理财利益，有的独立理财顾问甚至和客户建立起很深的友谊。
第三方理财是金融市场发展到一定程度的产物
第三方理财是整合个人金融服务市场，市场参与主体在分工上和专业化进一步细化的结果。可以说，第三方理财是金融混业经营或金融交叉营销的核心价值所在，是金融市场发展到一定阶段的必然产物。
我国的金融市场是以产品划分的。金融机构是产品的供应商，它们的销售机构仅为自身产品服务；而第三方理财机构是相对于所有产品供应商的独立机构，站在客户的角度帮助客户选择金融产品。目前市场上金融产品日益增多，很多产品的相互替代性很强，如果客户对整个产品面不了解，就无法选择，甚至作出错误的选择。因此，发展第三方理财具有重要的现实意义。
第一，由分业管理所决定。由于分业管理，银行、保险、证券、信托、基金等行业机构只从事一个领域的业务，在人才、知识、信息等方面都有一定的局限性。而个人综合理财所要求的是全面的金融服务，有时甚至超出了金融的范畴，如涉及到法律、非金融产品规划等。
第二，由各个理财产品提供商的内在商业模式所决定。比如当一个银行对客户进行理财服务时，从内在利益驱动出发，它必定要推介本行的产品，如果它向客户提供了其它银行的产品，则与自身的商业模式是相悖的。
第三，促使提供金融服务的机构开展有效的市场竞争，不断创新金融产品。在个人理财中，有三个核心问题：一是个人家庭的财务分析与评估，找出财务问题；二是针对财务问题并参考个人生活目标制定理财规划；三是帮助个人家庭实现财务规划内容。其中在第三个核心问题中，首先涉及的就是对金融产品的选择，以及相应的法律法规、税收处理等政策应用。
第四，第三方理财业务体现了客户利益最大化原则。传统“理财服务”中，由于客户资产保值增值状况与提供理财服务一方的收入来源并没有直接关系，因此不可避免地会以销售金融产品为主，在理财服务内容上比较单一甚至空洞。
国内第三方理财市场发展任重道远
目前，第三方理财业务在欧美发达国家金融市场中已经十分成熟，在我国台湾、香港等地区的发展也十分迅猛。但
第三方理财业务在内地的发展还处在萌芽期。
从2006年以来，我国第三方理财机构陆续出现，如富晨理财、展恒理财，提供了财务属性分析、风险承受能力度量、开放式基金投资组合报告、每月基金评价报告、每月基金组合收益跟踪报告、定制季度开放式基金投资组合报告等服务。其开展的业务与银行等机构相比更接近理财规划的本质，提供的理财方案及建议相对中立，也因此渐渐打开了第三方理财机构的生存空间。但由于没有庞大的金融平台支持，第三方理财的发展仍旧处于理财市场的夹缝中。其中较为突出的问题表现在第三方理财普遍遭受信任问题的困扰，缺乏大型金融机构拥有的信任优势。第三方理财机构如何获得客户信任是其发展中的一个问题。其次，由于在中国现有的理财环境中，为一份理财方案付费仍旧是很多中国百姓无法接受的事。因此单纯的理财方案所能获得的利润十分有限，理财方案的资费标准通常较低，甚至无法弥补一份理财报告的各项成本。为寻找机构的利润模式，一些第三方理财机构的产品纷纷由提供全面的理财规划方案向某类金融产品的分析与建议方案上转移，某种模式下的第三方理财机构的发展容易走入单纯推销金融产品的恶性循环中。
我国第三方理财业务发展缓慢与金融市场的不完善有关，主要影响因素有：
第一，国内目前金融产品和服务有限。对于理财来讲，目前我国金融产品数量较少，可利用的金融工具不多，且有很多工具是不可替代的，这限制了理财师的发挥余地。
第二，我国金融、法律环境的限制。我国金融市场采用的是分业经营、分业监管的体制，而第三方理财业务涉及金融市场的多个领域及各个领域之间的交叉。如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，第三方理财业务要取得快速发展将非常困难。
第三，复合型金融理财专业人才缺乏。第三方理财业务对复合型金融理财专业人才提出更高的要求。这方面的人才不但要对目前金融市场所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况作出合理的财务安排。金融行业内部的分割使得国内理财领域的多数专家仅具备单个领域的投资经验，缺乏综合理财的经验和能力，从而对第三方理财业务的快速发展产生不利影响。
第三方理财作为一种独立的理财方式，具有不可替代的作用。根据上述发展第三方理财的诸多制约因素，我国可以从以下几个方面发展第三方理财：
第一，进一步改善第三方理财业务的政策环境。完善的法律法规可为第三方理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障，有效保护市场参与主体的合法利益。
第二，加强复合型金融理财专业人才的培养。复合型金融理财专业人才培养最有效的办法无疑是加快理财相关培训与认证的发展。我国目前虽然建立了多种理财培训认证体系，但理财认证市场相对较为混乱，仍需对其进行梳理与约束。
