前言：中文期刊网精心挑选了金融理财产品分析范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
金融理财产品分析范文1
【关键词】余额宝 互联网金融 传统金融
一、国内外互联网金融的发展现状
（一）国外互联网金融的发展情况
Pay Pal公司于1999年设立了账户余额的货币市场基金，该基金由Pay Pal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在Pay Pal 支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币基金市场，从而获得收益。
（二）国内互联网金融发展状况
截至2013年12月，我国网民规模达6.18亿，在农村的普及速度超越城市。手机网民规模达5亿，占总网民数的81.0%。中国各家商业银行的网上银行客户总数已经超过6.5亿，电子银行的交易替代率均超过60%，成为银行提供金融服务重要渠道之一。
同时，互联网金融存在的风险是不可忽视的，也是限制网络金融普及的原因之一。针对此种情况，我国开始陆续出台一些管理的法律规范。
二、余额宝产生原因及运作模式
基金公司的基金直销系统内置于支付宝账户管理系统，资金在支付宝与余额宝之间转移相当于购买和赎回基金。余额宝收益为用户购买货币基金的收益，余额宝沉淀资金由基金公司进行管理，基金公司将筹集的这一部分资金投入到货币基金的投资中。由于募集到的资金数量大，所获得的收益比散户分散投资要多，基金公司将这些收益中的部分收益与用户和第三方平台提供者分享。支付宝的起点最少 1 元，大大降低了理财投资的准入门槛，因此在成立后很短时间内就得到迅速发展。
（一）急需解决第三方平台沉淀资金的问题
沉淀资金又称作“客户备付金”，指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金（杨国明、李宝华，2006）。第三方支付机构在收款人和付款人之间设立过渡账户，使收支款项在支付平台上实现可控性停顿，在双方确立交易关系后可以直接转移资金去向。这种支付模式带来的必然后果就是资金沉淀。支付平台的资金流动性很大，甚至每时每刻都有资金被支取或转走。但是由于互联网的特点，每天都会有大量的资金对其进行补充，因此还是有大量的资金沉淀生在支付宝的备用金账户上，这样就产生了数量可观的孽息。沉淀资金的价值取决于存放时间和投资回报，通常市场利率越高，资金沉淀时间越长，沉淀资金价值就越高，但是又有短期流动性，一笔固定的沉淀资金一般只能用于短期投资。而余额宝的出现应对了沉淀资金所产生的问题。支付宝通过和天弘基金的合作，把用户账户上“闲置”的钱“盘活”起来。把散户的资金集中到一起后进行货币基金的投资。在一定程度上，余额宝的推出带来一个三赢的局面。
（二）运作模式
首次投Y余额宝的用户可以在支付宝中建立一个独立的账户。通过银行的网上支付等方式把资金转入到支付宝中，然后申购天弘基金的增利宝基金。待基金公司确认其申购份额后，基金公司将其募集到的资金进行货币基金的投资。当用户需要用支付宝支付时，能即时赎回份额，然后去支付购买。用简单的语言表述这个过程就是：转入确认消费/购买转出。现阶段天弘基金主要是投资货币基金，货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益型等特点。
三、银行理财产品与余额宝比较
（一）流动性
余额宝推出时的口号是即时赎回。余额宝的购买采用的是 T+1 模式，余额宝对以确定份额的用户计算收益，所得收益每天都计入客户的余额宝账户。余额宝资金可以随时转出或用于各种网购支付，转出金额实时到达支付宝账户，对于实时转出金额不享受当天的收益。银行的传统理财产品一般采用的是T+2的购买模式，而赎回模式则是有快有慢。
（二）风险性
余额宝的风险第一种中收益风险。在余额宝开始之初，阿里巴巴就一直在弱化余额宝作为一种基金投资的风险，宣传上只是一直强调比活期储蓄高十几倍的亮点。余额宝只是因为其申购和赎回的时间短，操作比较快捷而能在时间和灵活性上与活期存款相媲美，却不具有活期存款所有的高安全性。
第二种风险是互联网技术风险。从余额宝问世至今，每隔一段时间就会有新闻报道余额宝账号被转走了几万甚至几十万。目前，余额宝方面推出一个新的服务协议，余额宝的资金将由平安保险承保。
四、结论
（一）对传统金融的启示
金融理财产品分析范文2
摘 要：伴随着中国经济的快速增长、居民生活水平的日益改善、金融市场的不断创新，各种各样形式不同收益不同的理财产品越来越多的呈现在市场上。本文通过对当前商业银行理财产品发行数量、收益结构、理财产品发行存在严重的同质化现象，金融市场发展深度不足等缺陷并提出完善商业银行创新理念，培养高素质理财产品创新人才、完善理财产品的信息披露制度等系列建议。
关键词 ：商业银行 理财产品 发展 创新
一、引言
随着中国经济的快速发展，商业银行发行的理财产品数量也快速增加。本文也正是基于对以往商业银行发行理财产品相关分析的基础上，找出理财产品创新可能会遇到的难题并提出相应解决对策，对商业银行理财产品发行起到了一定的推动作用。
二、商业银行理财产品的相关概念介绍
商业银行理财产品是指商业银行发行的针对特殊客户群体自行设计开发，将募集到的资金投入到合同约定的项目中，银行通过管理资金，取得收益后由按合同约定分配给投资者的一类理财产品。
（一）按产品类型划分，商业银行理财产品可分为债券型、信托型、结构型、混合型和其他。
（二）按收益类型分类，理财产品可以分为保本固定和非保本浮动收益理财产品。市场的非保本浮动收益类产品有：挂钩类的衍生产品、银信结合产品、银基结合产品、打新股、QDII 基金。
（三）按产品期限分类。按委托币种可将商业银行理财产品分为3 个月以内、3 至6 个月、6 至12 个月、1 至2 年理财产品。
（四）按预期收益分类。按预期收益可将商业银行理财产品分为2.5%以下、2.5-5%、5%-10%及其他收益率理财产品。据资料显示，5%-10%预期收益率的理财产品占到了总发行量的63.2%，这也与实际情况相符合，由于商业银行存款利率，发行理财产品的目的就是通过市场竞争高端客户，获取募集资金，通过提高预期收益率能够吸引投资者的目光达到集资。其中，预期收益率与风险成正比关系，往往高的预期收益率要承担较高的风险。
三、我国理财产品的现状分析
（一）商业银行理财产品的发行现状。商业银行理财产品的发行数量呈现快速递增模式，2004 年发行数量仅为114 只，然而在2008 年就达到了6628 只。
（二）有关商业银行发行不同理财产品的统计分析
1.非保本浮动收益类理财产品仍然是发行主力，保本浮动较去年有所提高。在2013 年商业银行发行的45825 只理财产品中，产品以非保本浮动收益型为主，发行数量为31656 占到了总发行量的69.77%，较去年的63.09%上升了近6 个百分点。
2.短期理财产品发行数量增多，超短期和长期理财产品发行量萎缩。2013 年45825 只理财产品中短期理财产品占很大比重，其中3 个月以下的理财产品发行数量为18105 只，占总发行量的39.51%，3-6 个月期限的理财产品发行量为14831 只，市场占比2012 年的23.17%上升至32.37%，上升了近10 个百分点，说明3-6 个月理财产品需求量有所增长。
3.固定收益类产品增幅明显，组合投资类占主导地位。将投资结构分为货币外汇类、信贷类、固定收益类、结构型、组合投资类及其他类产品。
4.人民币理财产品主导市场，外币发行量继续萎缩。2013 年人民币币种理财产品发行量为44052 只，较2012 年的92.43%继续增加3.7 个百分点增至96.13%，外币理财产品发行量为1773 只，同比去年下降3.7%个百分点，所占市场比跌至3.87%。
（三）商业银行发行理财产品收益趋势分析
1.非保本浮动产品预期收益率较高，不同类型理财产品预期收益率均呈现稳步上升趋势。
2.理财产品预期收益率与发行期限成正比关系。2013 年发行的理财产品预期收益率与发行期限呈现出正比趋势，即发行期限越长，产品预期收益率也越高。
四、有关商业银行理财产品创新存在问题及政策建议
（一）商业银行创新过程中存在的问题
1.从宏观方面来说，金融业的分业经营分业监管不利于理财产品的创新。在中国金融业经济转型期间，出于金融市场经济稳定及风险防控的考虑，分业经营与分业监管必不可少，然而随着国内经济金融体制改革的不断深化，特别是经济金融一体化的今天，分业经营与分业监管似乎阻碍了金融市场的发展模式。
2.没有建立完善的信息披露制度，产品收益率的实现也存在缺陷。客户在购买理财产品后对于产品的具体投资去向、被投资者收益资信状况、产品是否实现投资收益等系列问题了解甚少。
3.理财产品发行存在严重的同质化现象，种类匮乏。虽然当下商业银行推出的大量理财产品，但是在功能和投资方向上仍旧和以往相似太过笼统；另一方面，理财产品还存在“重销售轻设计”的现象。和国外相比，我国市场上流通的理财产品总类还远不能及，投资去向仍然是货币市场，这些都不能从根本上满足客户的投资需求，也不利于金融市场的良性发展。
（二）有关商业银行理财产品创新的政策建议。基于我国商业银行理财产品发行过程中存在的问题，特提出以下几点建议；
1.银监会、商业银行和投资者共同监管，严格把控资产池类产品风险。在2013 年1 月1 日至8 月28 日有938 款到期的结构性理财产品，然而所披露到期收益率的产品仅为348 款，披露率仅为37%，但商业银行在披露的产品中表明有275 款产品达到预期最高收益率，所占比重为79%，诸如此类现象不在少数。
2.分业经营与监管模式下，加强商业银行不同部门之间的相互联系。 1995 年《商业银行法》的颁布确立了我国商业银行分业经营分业监管的模式，然而在如今互联网金融崛起、利率市场化及金融脱媒的冲击下银行业亟待进行改革，因此银监会可以试行部分商业银行理财产品与其他金融与非金融机构的商业合作。
3.培养专业化人才，注重理财产品的差异化创新。商业银行应着重培养高素质金融领域资深人才，通过“内部培养、外部引进”等措施使得我国理财业务相关人员在产品研发、金融市场投资工具、金融领域政策等方面有所掌握，通过不断探究试验不同类别的理财产品和借鉴国外成功的理财产品案例来达到满足国内客户的不同投资需求。又有利于督促金融市场其他商业银行在理财产品方面的创新研究。
此外，商业银行还应该制定规范化的合约条款，对于银行所吸引客户的预期最高收益率诱惑，但实际运行过程中却存在浮动比的高风险行为应当在合同条款中标明理财产品的标准话术，对于可能引起投资者模糊，引诱性的条款进行修改，确保投资者是在充分了解该理财产品的基础上进行投资。
参考文献：
金融理财产品分析范文3
【关键词】技术接受和使用统一理论（UTAUT） 互联网金融理财产品 感知风险 感知成本 结构方程模型
一、引言
关于互联网金融理财产品的定义，目前尚未形成权威概念，其常与互联网理财产品、互联网理财平台、网络理财产品等概念交叉使用，具体形式或产品类别人们在认识上也存在差异。本研究的互联网金融理财产品主要包括五类：集支付、收益、资金周转于一身的理财产品（如阿里巴巴余额宝）、与知名互联网公司合作的理财产品（如腾讯理财通）、P2P平台的理财产品（如人人贷的优先理财计划）、基金公司在自己的直销平台上推广的产品（如汇添富基金现金宝）、银行自己发行银行端现金管理工具（如平安银行的平安盈）。这五类理财产品存在收益率不稳定、网络平台风险责任不清等问题，研究其用户使用行为的影响因素，对相关企业如何做好经营管理、提高用户满意度、保持竞争优势具有参考价值。
二、文献回顾
（一）国内外基于TAM等理论对互联网金融领域相关产品的实证研究
国外学者对互联网金融领域相关产品使用行为影响因素的研究经常运用理理论（TRA）、计划行为理论（TPB）、技术接受模型（TAM）等理论，TRA中的主观规范、TPB中的知觉行为控制以及TAM中的行为态度、感知有用性、感知易用性是学者在构建研究模型时主要考虑的指标变量，随着互联网金融领域相关产品风险问题的凸显，感知利益、感知风险、感知信任也被纳入用户使用行为的影响因素中。
国内学者基于TAM理论并结合经济学中的相关理论对移动银行、移动支付等用户使用行为进行了实证研究。邓朝华等基于TAM理论分析验证了感知有用性、感知易用性、感知可靠性、感知行为控制、服务成本是影响移动银行服务用户采纳行为的重要因素；杨水清等以TAM为理论基础并结合效价理论，从技术属性、个体特征、社会影响三个方面对移动支付用户初始采纳行为进行实证研究，研究结果表明：相对优势、兼容性、个体创新、主观规范和形象正向影响用户采纳意愿，感知风险和感知成本负向影响用户采纳意愿；李凯等指出移动支付系统与其他信息系统相比一个重要区别是移动支付给用户带来的感知风险，其研究跳出了以TAM理论为主的研究框架，从交换理论视角分析了感知风险和感知利益在用户行为决策中的作用机理。
此外，国内有学者基于TPB、TAM、创新扩散理论（IDT）对互联网金融理财产品使用行为影响因素进行了实证研究。邱均平等基于TAM和TPB理论分析验证了自我效能、感知易用、感知有用是影响用户使用互联网金融理财产品的关键因素；张万力等运用TPB和IDT理论构建了互联网金融理财行为模型，探讨用户行为形成过程，研究结果表明互联网金融理财目标显著影响信息搜寻，沟通交流正向影响理财意愿；罗长利等基于TAM和TPB理论验证了感知易用性、感知有用性、感知收益、主观规范和感知行为控制正向影响用户对余额宝的使用意愿，感知风险负向影响用户使用意愿。
（二）国内外基于UTAUT模型对互联网金融领域相关产品的实证研究
国外有学者基于技术接受和使用统一理论（Unified Theory of Acceptance and Use of Technology，UTAUT）对移动银行、网络银行用户使用行为的影响因素进行了研究。Yu运用UTAUT模型分析用户使用移动银行的影响因素；Martins等在UTAUT模型基础上引入感知风险因素，分析用户使用网络银行的影响因素Oliveira等结合任务技术适配模型（TTF）、初始信任模型（ITM）和UTAUT模型，分析验证了便利条件、行为意向直接影响影响使用行为，初始信任、绩效期望、技术特征和任务技术适配性显著影响使用意向Slade等基于UTAUT模型，运用结构方程模型方法分析验证了绩效期望、社会影响、创新性、感知风险、感知信任是用户接受移动支付的重要影响因素。我国学者运用UTAUT模型探讨了手机支付、移动银行、微信支付等业务用户使用行为的影响因素，但目前还没有学者运用UTAUT模型分析本文所指的互联网金融理财产品用户使用行为的影响因素。
本研究综合国内外基于UTAUT模型对互联网金融领域的实证研究，将UTAUT模型作为互联网金融理财产品使用行为影响因素的基础模型，在保留绩效期望（Performance Expectancy，PE）、努力期望（Effort Expectancy，EE）、社会影响（Social Influence，SI）、便利条件（Facilitating Condition，FC）等因素的基础上，增加感知风险（Perceived Risk，PR）和感知成本（Perceived Cost，PC）两个因素，运用结构方程模型分析方法，对互联网金融理财产品使用行为的影响因素进行了实证研究。
三、研究模型与假设
TAM是解释或预测信息技术使用的普适模型，之后人们对TAM不足加以改进，将理理论（TRA）、动机模型（MM）、计划行为理论（TPB）、创新扩散理论（IDT）、社会认知理论（SCT）等共八个理论进行整合，提出了UTAUT模型。有学者实证研究认为UTAUT模型对行为的解释比TAM更为全面和完善。UTAUT模型的四个核心变量分别为绩效期望、努力期望、社会影响和便利条件，其中前三个变量对使用意向产生重要影响，便利条件对使用行为直接产生影响。本研究在UTAUT模型基础上增加感知风险、感知成本因素，形成互联网金融理财产品使用行为影响因素模型，如图1所示。
（一）感知风险
Luo等将感知风险定义为用户对各种潜在威胁敏感性的个人感知，将感知风险分为性能风险、财务风险、时间风险、心理风险、社会风险、隐私风险、生理风险、整体风险八个方面，并在其研究中证实感知风险负向影响用户对移动银行的使用意向，因此提出假设：
H1：用户对互联网金融理财产品的感知风险负向影响使用意向。
（二）感知成本
消费者在不同的服务方式间转换必须要考虑不可忽略的成本，从其他的理财方式转换到互联网理财需要一些额外的成本。Abroud等指出用户的感知经济价值，包括时间成本和金钱成本，会对使用意向产生负向影响，因此提出假设：
H2：用户使用互联网金融理财产品所承担的成本负向影响使用意向。
（三）其他因素
H3：用户对互联网金融理财产品的绩效期望正向影响使用意向；
H4：用户对互联网金融理财产品的努力期望正向影响使用意向；
H5：用户受到的社会影响正向影响使用意向；
H6：用户感知到的使用互联网金融理财产品的便利条件正向影响使用行为；
H7：用户的互联网金融理财产品使用意向正向影响使用行为。
四、研究设计与方法
（一）问卷设计与数据收集
本研究所使用的问卷结构分为三部分：第一部分是互联网金融理财产品的使用情况，第二部分是互联网金融理财产品的认知情况，本部分问卷采用李克特七级量表，对影响用户使用互联网金融理财产品的因素进行测量，第三部分是对被调查者基本情况的采集，包括性别、年龄、教育程度、职业等问题。通过网上问卷调研平台发放电子问卷280份，回收问卷229份，其中有效问卷203份，问卷的有效样本量为28个题项的7.25倍，符合进行结构方程模型分析的样本量基本要求。
（二）信度与效度分析
通过SPSS20.0软件，采用Cronbach's Alpha系数进行信度分析。从表1可知，问卷总体的Cronbach's Alpha值为0.866，各分量表的的Cronbach's Alpha系数均大于0.8，表明量表具有较高的信度，问卷设计合理。
问卷各变量的测量指标均根据国内外学者的研究问卷及相关文献理论基础修正成为本研究的量表，故具有较高的内容效度。在建构效度方面，本研究采用因子分析法进行检验，分析结果显示，各变量的KMO值均大于0.7，表明样本数据适合做因子分析，各变量均只提取一个公因子，总体解释度较高，且各测量指标的因子载荷大于0.7，表明问卷效度较高。
（三）模型检验
利用AMOS17.0软件采用极大似然法对假设模型进行拟合分析，实际测量结果与各评价指标如表2所示：CMIN/DF、IFI、TLI、CFI、RMSEA均在合理范围之内，GFI、NFI与评价标准略有差距，表明假设模型拟合程度比较好。
各因素之间的关系以及标准化路径系数如图2所示。感知风险对使用意向有显著的消极影响；感知成本对使用意向没有显著的影响；绩效期望、努力期望、社会影响对使用意向有显著的积极影响；便利条件对使用行为有显著的积极影响；使用意向对使用行为有着显著的积极影响。分析结果表明：研究假设H1、H3、H4、H5、H6、H7成立，H2不成立。
五、结论讨论
（一）结论
本研究基于UTAUT模型构建了互联网金融理财产品使用行为影响因素模型，研究结果显示使用意向、便利条件是直接影响用户使用互联网金融理财产品的重要因素，努力期望、绩效期望、感知风险、社会影响通过使用意向对使用行为产生间接影响。感知成本对使用意向的影响不显著，可能是因为互联网金融理财产品相比银行相关产品而言具有明显的成本方面的优势。就准入门槛而言，互联网金融理财产品最小单位是1元，虽同很多货币基金门槛相同，但相比一般以5万元为基准的银行理财产品更适合大众投资者，因此感知成本不是影响用户使用互联网金融理财产品的重要因素。依据研究结果，经营互联网金融理财产品的相关企业应注意将用户的感知风险控制在合理的范围之内，注意降低用户的风险感知，降低结果损失的程度，同时降低互联网金融理财平台操作的复杂性，开展服务营销，提高用户的绩效期望和努力期望，使用户获得更多的使用互联网金融理财产品的便利条件。此外，很多用户使用互联网金融理财产品是受周围人群的影响，所以经营互联网金融理财产品的相关企业要设法提高互联网金融理财产品的社会影响和适用人群，以进一步促进用户的使用行为。
（二）不足与展望
本研究不足与展望有三点：首先，研究没有考虑用户的性别、年龄、经验等控制变量的影响作用，若对控制变量的影响作用加以分析，结论会更具针对性；其次，本研究提出了7个影响用户使用互联网金融理财产品的因素，测量维度并不完全，在后续研究中可以结合消费者信任等理论增加使用行为的测量维度，以增强模型的解释力度；最后，本研究没有进行竞争模型的探索和评估，不能保证所得模型的解释力一定是最佳的，以后的研究中可以增加对竞争模型的探索，从而使所得模型更具说服力。
参考文献
[1]邱均平，杨强，郭丽琳.互联网金融理财产品使用影响因素研究[J].情报杂志，2015，34（1）：179-184.
[2]融360金融搜索平台.2014年互联网金融理财报告[EB/OL]. http：///dl/pdf/licai_2014annual.pdf，2015-01.
金融理财产品分析范文4
【关键词】资本市场 理财产品 发展脉络 发展趋势
一、资本市场理财产品的发展脉络
资本市场中的一些理财产品是指我国商业银行针对某些特定的客户群开发设计，将募集到的资金根据产品合同约定，通过科学管理投入到相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
根据我国市场经济的特点，商业银行开发设计的理财产品具有以下主要特点：一是由商业银行自行开发设计并推广；二是属于定制式产品；三是理财产品按照事先的约定，进行投资与管理。在这个过程中，银行与客户的关系是受托与被委托，由客户委托银行对自己的财产进行投资和管理。而银行只是受客户委托进行理财，而并不是自营业务，所以最后的盈亏均由客户承担。
与基金和保险相比，银行理财产品这一行业起步较晚，从2003年开始，首先是外汇结构性存款，经过一年的发展到2004年已取得重大进步。与此同时人民币理财产品陆续出现，主要是以银行之间的债券市场投资为主。2005年银行的理财产品持续稳定增长，出现本外币连续结构性存款，我国的四大银行走上快速发展之路。2006年到2007年，是我国商业银行理财产品爆发式发展的阶段，这一阶段发行的理财产品以及募集到的金额都以百分之百以上的幅度快速增长，市场上出现各种项目的融资类产品、投资股票二级市场的相关产品。
据科学统计，到2011年我国的银行理财产品发行的总数量已经达到23889款，比2010年增长75.3%，在这之中人民币理财产品共发行21474款，占总量的90%，比2010年增长了86.6%，银行的理财产品发行速度明显提高，并且是以人民币理财产品为主的增长特点。同时面向的客户也由个人扩大到企业，据统计，到2011年共有85个上市企业了关于闲置资金购买理财产品的公告，总金额高达304.7亿元，比2010年增加了十几倍。
目前在我国市场上，主要流行的理财产品主要有代客境外理财、人民币理财以及外汇和本外币连接结构性存款者三大类。
（一）代客境外理财（QDLL）
2006年4月，我国出台了《商业银行代客境外理财业务管理暂行办法》，当年7月31日，中国工商银行就了国内第一种代客境外理财产品，随后大量的QDLL产品就开始涌现在市场上。但是，由于这一理财产品的特点是将资金投入到境外市场，因此产品的收益与全球经济状况密切相关，在2011年国际经济整体萧条的情况下，QDLL产品全年的发行量仅仅30款；由于受国际金融市场动荡恶化的影响，使投资市场的风险加大，对理财产品的需求量萎缩使股票市场大幅度下跌，QDLL出现负收益现象，给QDLL产品的发展带来严重挑战。
（二）人民币理财产品
2004年9月由光大银行发行的阳光理财B计划成为人民币理财产品正式出现在人们视野的标志，随着时间的推移，各大银行纷纷开始加紧人民币理财产品的研究开发，从试探阶段过渡到大发展时期。
从人民币理财产品的发展来看，前期出现的人民币理财产品主要是针对银行之间的市场债券，具有风险比较小、结构比较简单、收益略高于存款的特点，基本上算是储蓄的替代品。但是，进入2006年后，随着人民币理财产品走向更广阔的市场，因此出现两大投资方向：首先是通过信托计划在资本市场投资，同时也包括投资二级市场以及新股申购型的理财产品；其次是为了满足大型优质企业客户的项目融资需求，通过信托公司给各大企业发放信托贷款。
来自中国社会科学院的调查数据显示，在2007新股申购类的理财产品期望收益达10%，远远高于其他的理财产品，成为人民币理财产品中的绝对主力。
（三）外币及本外币连续结构性存款
2003年5月，中国民生银行推行了一款“安心理财”外汇理财产品。同年7月份，中国工商银行推行了“个人外汇两得存款”。这些外汇理财产品的推出促使外汇结构性存款快速发展起来。
而进入2004年初，随着国家出台《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，各大银行更是加大力度，如火如荼地开发研究外汇理财产品，推出自己的外汇理财产品品牌，例如中国农业银行推行的“汇利丰”外汇结构性存款。同时，外汇结构性理财产品保持了持续稳定发展的态势。市场研究显示，2005年跨币种的结构性存款逐渐面向市场，成为连接不同币种之间投资的纽带，在客户进行普通存款的基础上添加了一些衍生产品，与其他理财产品不同的是，它多了一个兑换环节，是外汇结构性存款的发展和延伸。
二、我国资本市场的理财产品存在的问题
（一）理财产品种类繁多，但设计缺乏创新
资本市场中的很多理财产品的差异性很小，使各大银行的理财产品定价以及市场定位没有明显的特色，同一质量的产品相互竞争完全体现在价格上。目前我国商业银行的理财产品尚未形成一个专业化的团队体系对理财市场、资本市场、客户产品需求进行深入研究，此外，由于金融产品容易复制的特点，使市场上只要有一家银行推出相关理财产品，其他银行就纷纷效仿，即使名字不尽相同但功能和投资收益都十分相似，严重阻碍了银行自行开发研究的积极性，而对于客户而言，产品显得眼花缭乱而缺乏吸引力。
（二）理财产品信息不对称
一些银行对理财产品的信息披露不充分，尤其是在产品风险上，虽然在产品说明书上针对可能出现的风险进行的详细的说明，但是很多银行在编写相关宣传材料时，对于风险提醒却是一提而过。此外，营销人员在销售过程中，过分强调产品的具体收益，而对理财产品的风险没有充分提醒，更有甚者连销售人员自身也不明白可能存在的风险。
（三）国内熟悉国际交易的专业人才短缺
在全球金融一体化的形势下，由于我国的金融市场不是很发达，使我国在未来很长一段时间内将把境外市场作为重点投资方向，而主要投资产品是在衍生工具范畴内，所以要想维护我国商业银行在国际衍生品交易上的合法权益就必须熟知相关的交易规则，但是我国缺乏相关行业的专业人才，不能灵活运用国际交易规则来保障自己的合法权益，这就造成我国的商业银行不管推出哪种理财产品都只相当于零售终端，只能相对被动地接纳外资银行的报价。
三、发展战略
（一）创新策略
我国的商业银行应该加快创新型发展，研发理财新业务，尽量避免重复性产品，当前我国商业银行大多数金融产品的本质相同，能够真正符合客户要求的产品不多，所以各大银行应该充分考虑市场上目标客户范围以及他们对理财产品的具体要求，要深入研究各项业务的发展前景，要确定市场定位以及需求规模，制定出适销对路的理财产品，真正保障客户的财产增值。
（二）营销策略
目前市场上，商业银行对客户并没有进行详细的分类，对目标客户的动态管理比较落后，无法将优势资源集中，提供给客户高效、满意的个性化服务。所以，良好的营销策略应该建立在准确的市场分析的基础上，要充分利用销售渠道推广理财产品。此外，随着信息技术和电子商务技术的快速发展，从本质上改变了银行业务的服务模式，实现了由分支机构向电子化服务的转型服务模式，为了适应这一变化，提高服务质量，我国商业银行对营业网点的功能以及布局进行改造，扩展电子化服务的渠道，将大部分标准化服务实现由柜台向电子服务上转移，积极构建较为传统的物理网点以及电子银行服务渠道共同发展的营销模式，基本形成以城市中大型理财中心为主体，以中小型的专业网点作为补充，ATM、网上银行、电话银行等共同发展的多方式、多渠道服务方式，满足广大客户的需求。
（三）服务策略
首先是品牌化服务，产品的品牌给予产品许多内涵和外延，从而将不同产品区分开来，尽管金融产品具有易模仿性，但是不同银行多年以来的营销活动或者相关产品的使用价值等已经在众多消费者的心中形成持久的形象，这是很难复制模仿的，随着人们生活水平的日益提高，消费者对理财产品的要求不仅仅是它自身的使用价值更在于一种品牌、一种格调、一种文化、一种象征和心理满足，因此理财产品的品牌化服务要更加人文化、情感化、个性化，能够精确体现银行服务的文化内涵，所以商业银行建立起自己独特品牌不仅可以提高产品在同质化低层次中的竞争力，还可以大大提高本银行的知名度。
其次是个性化分层服务，我国商业银行发行的理财产品其服务模式应该以个性化服务为中心，以客户的需求为导向，针对不同客户的不同需求，并结合客户对银行利润的贡献度，为不同层次的客户群提供不同的服务，因此银行可以将个人金融服务延伸到保健、退休、旅行、居家生活等领域，满足客户不同年龄阶段的理财需求。在实际推行过程中，我们可以根据客户的评价标准，采取分层服务的形式，根据客户自身的喜好和需要提高高效服务。
（四）人才策略
首先要制定一套完整的、严密的理财人员培训计划，选取一批具有一定金融专业知识、通晓客户心理、懂得营销技巧的优秀员工作为理财产品的推销员，与此同时加强与保险、证券等行业建立系统的横向培训机制；其次在银行内部应采取竞争机制，使合适的人到合适的岗位上，新员工可以分配到一线上熟悉银行的相关业务，对于营销业绩优秀、具有丰富产品知识的员工可以竞选理财助理等岗位，以次类推，培养一批优秀的专业人才。
目前我国理财行业中最专业、最权威的认证应当是国际金融理财师（简称CEP），我国金融理财师施行两级制度，分别是金融理财师以及国际金融理财师，专业理财师的认证在我国正在处于初级阶段。因此培养一批专业人才，探索出一条适合市场及客户需求的发展道路对于金融市场的持续稳定发展具有重大意义。
四、资本市场理财产品未来发展趋势
（一）产品数量越来越多，增速逐步放缓
市场研究发现，在今后一段时期内，资本市场上的理财产品期数与规模将会保持持续增长的态势，但是增速会相对降低。其中原因有两个方面：一是前期基数低，在市场经济快速发展之下，增长速度较快，但是到一定程度时，高速发展就会难以持续；二是由于理财产品的快速发展很大程度是与资本市场关系密切，受全球经济环境的影响较大，因此在全球经济放缓的背景下，理财产品的发展速度也会逐步放缓。
（二）创新产品不断研发，投资范围逐渐拓展
随着金融市场的发展壮大，理财产品的种类会逐渐增多，产品结构也会日益复杂。银行理财产品的不断研发就是一个不断创新的过程，每一款理财产品都是具有独特的创新之处，以2006年出现的“打新股”产品为例，其经过几年发展后，已经出现了“新股随心打”、“新股月月打”、“新股支支打”以及开放式产品等多种形式；从投资的范围上看，投资市场已经扩展到英国、新加坡、香港等地，再通过各种直接和间接的渠道，基本实现了资产的全球化配置。
从产品的结构上看，根据研究分析，2007年发行的3000多只产品大致可以分为8个基本结构以及上百种资产衍生结构。在这些结构性产品中，凡是不确定性事件都可以挂钩，包括商品、汇率、利率、信用、股票等基础资产以及各种衍生品。
（三）风险逐渐提高，实现理性发展
2007年以前，由于良好的国际金融环境以及广大的市场需求，使得理财产品持续稳定发展，但是因为全球的股市调整，使很多理财产品出现了零收益或负收益的现象，这使得客户与银行之间的纠纷逐渐增多，也对理财产品的可持续发展带来很大负面影响。
在风险事件逐渐增多以后，很多投资者开始对理财产品的风险收益和性质进行更为深刻的理解认识。这种趋势也促使各大商业银行进行反思，寻找失误的原因，促进理财产品的不断改进，实现理财产品的理性发展。
（四）理财产品成为常规投资产品
随着经济的发展，银行理财产品逐渐成为商业银行重点发展的战略业务，各大银行中逐渐形成完整的理财产品管理体系，使理财产品的发展走向正规，个别大型商业银行实现了理财产品的连续发行，这使得理财产品能够像保险、基金等投资项目一样，成为用户首先考虑的投资方式之一。
（五）将以短期产品为主，出现基金化趋势
由于我国正在处于加息周期，物价上涨过快，中长期的理财产品受到一定的阻碍。同时，由于客户对于理财产品的灵活性要求日益提高，这使得理财产品逐步实现了不可赎回到可赎回再到每月申购赎回的变化。目前，很多商业银行开始推出随时开放的理财产品，这些短期理财产品的出现，使基金化趋势日益明显。
（六）债券类理财产品将获青睐
随着股市市场的不断变化，投资银行之间的债券市场风险相对较小，很多客户为了保险起见，会使投资投入债券类的理财产品，因此这类产品具有重获青睐的趋势。
五、结语
根据以上分析得知，从2003年到如今，理财产品在资金管理上逐渐发挥着重要作用，但是随着经济的快速发展，现有的模式已经满足不了广大用户的需求，在银行发行的理财产品中，风险小、收益稳定的利率、债券等投资品种是最受欢迎的，而全国性股份银行以及国有控股的商业银行在市场竞争中的优势越来越明显，未来银行之间理财产品的竞争将实现数到量的转变。
参考文献
[1]刘倩倩，杨立社.商业银行个人理财产品发展现状研究[J].海南金融，2011，（8）.
[2]苏春余.商业银行个人理财业务的现状及发展趋势[J].经济研究导刊，2011，（29）.
[3]舒皓，刘洋.商业银行理财业务发展趋势分析[J].中国经贸导刊，2011，（21）.
[4]李国峰.我国金融理财的发展趋势与挑战[J].农村金融研究，2011，（8）.
金融理财产品分析范文5
一、研究背景及意义
随着我国金融水平的提高和国内居民收入水平的日益提高，理财意识的不断增强，普益财富监测数据显示，2011年1月中国驻地银行共发行了1199款个人理财产品。几十家银行上百种个人理财项目，投资者应该如何选择适合自己的理财产品？本文在研究对象上选择了商业银行个人理财业务中发展相对成熟的理财产品进行分析，分类总结理财产品的特点。根据特点分析，为投资者提供行之有效的投资理财建议。
二、我国理财产品的发展及现状
近年来，银行个人理财产品快速发展，表现为以下方面：理财产品投资范围全覆盖，结构创新日趋活跃，产品门类日益多元化；金融危机冲击下，投资者风险厌恶程度上升，避险型理财产品成为主流；产品期限结构短期化，申购赎回机制日益灵活，流动性不断增强。
三、理财产品的特点分析
(一）理财产品分类。不同的研究角度，学者对于理财产品的分类各有不同。根据本金与收益是否保证，将其分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品3类；按照投资方式与方向的不同，有债券型、信托型、挂钩型和QDII型等。本文从投资者的角度进行分析，采用投资方式不同的分类方式，对每类理财产品的特点进行了具体分析。
（二）各类理财特点。不论是储蓄存款、基金、股票还是金融衍生工具，作为投资的金融工具，都具有三个基本特点，即风险性、盈利性及灵活性，商业银行个人理财产品也不例外。本文从金融产品的三个基本特点入手，对各类理财产品进行分析。风险性从其投资的方向、是否保本保息来衡量；盈利性主要是其到期的收益率；灵活性用其投资的期限和能否提前终止来考察。根据西南财经大学信托与理财研究所和普益财富网联合的近年来几期《商业银行理财产品报告》，选择报告中推荐的有特色的理财产品对其以上三个特点进行了分析。
1、债券型理财产品。债券型理财产品是指银行将资金主要投资于货币市场，也投资企业债、企业短期融资券等信用类工具。从本文所选择分析的建设银行的利得盈债券、中国银行的债市通和华夏银行的华夏理财"增盈107号"人民币364天债券型产品3种理财产品可以分析得出债券型理财产品的以下特点。商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品，因此投资风险相对于其他三种理财产品风险最低。相对的低风险就意味的低收益，一般的债券型的理财产品的收益率只能达到2%-4%。投资者只能获得一个相对于存款利率稍高的收益。客户一般不能终止投资，同时期限也比较短。
2、信托型理财产品。固定收入信托型理财产品因保本保息，提供100%本金保障的基础上，而且因为项目风险相对较低收益率很稳定。收益高、稳定性好，是固定收入信托类理财产品的主要卖点。这类产品起点金额为5 万元， 期限一般在2年以下，现阶段年化收益率为4%～6%，收益远高于同期存款。客户一般不能终止投资，一般信托型理财产品的期限在两年左右。
3、挂钩型理财产品。挂钩型理财产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩如与汇率挂钩、与利率挂钩与港股挂购等。从本文所分析的中国光大银行的阳光理财A+计划2009年第四期产品1、中国银行的中银进取10001A－标普高盛农产品超额回报指数挂钩产品和北京银行心喜系列2011080号：人民币7天SHIBOR利率挂钩理财产品挂钩型的理财产品特点主要取决于其所挂钩的产品。
挂钩型理财产品的风险大，收益率也相对较高，优质稳健的此类理财产品可以达到6%-8%的收益率。有时，商业银行对募集的理财资金的运用与所挂钩指标毫无关系，二者在不同体系中各自运行，投资者所获得收益率无法明确计算，只能任由商业银行分析，缺乏很大的参考价值。挂钩型理财产品的期限长短不一，投资者也没有提前终止的权利。
四、理财产品投资建议
（一）首先了解产品的预期收益和风险状况。一般来说，保本固定收益类型的产品风险等级最低，可视为固定存款，适合保守型的投资者。与其相对的不保本产品，收益一般为浮动型，这种产品风险等级较高，但往往预期收益很可观，适合于进取型的投资者。介于两者之间的保本浮动收益型产品应该最受广大投资者青睐。在保证不损失本金的情况下有机会获得高于定存的收益，适合稳健型的投资者。
（二）选择适合的理财产品。重视理财产品的投资方向与方式，看产品的结构设计是否合理、能否实现盈利。通过分析各类产品的特点得出的投资建议如下：1、债券型产品，由于债券类产品投资标的风险较低，收益比较固定。所以它适合投资风格较保守的投资者，这样可以低风险获得较定期储蓄高的收益，另一种是做了投资组合的投资者，可用此类产品降低组合风险。2、信托型产品，信托类产品主要投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。虽然产品不保本，但产品收益较为稳定，风险相对较小。比较适合追求高收益，有较强风险承受能力的投资者。但是在投资时，选择有实力、有银行担保的产品，规避信用风险。
金融理财产品分析范文6
【关键词】理财产品 发展状况 调查
理财产品指由金融机构设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关领域，在获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类金融产品。理财产品的出现既是源于银行追求利润最大化的内在要求，又是其为了满足客户市场需求的结果，这是市场供求双方的推动形成的，具有一定的合理性。今年以来，在通货膨胀高起，宏观调控力度日益加大，银行流动性紧张加剧的情况下，金融机构理财产品出现大幅增长的态势。近日，我们对济南市27家金融机构2011年上半年的理财产品发行和销售情况进行了调查，对理财产品迅速发展的原因和存在的问题深入分析，并就理财产品未来发展给出相关政策建议。
一、理财产品市场总体状况
（1）理财产品发售规模大幅增长
2011年1-6月份，济南市辖内金融机构发行和代销的理财产品5065款，同比增长93.25%；募集资金1381.82亿元，同比增长86.81%。其中，银行类机构共发售理财产品共计4901款，同比增长101.27%；募集资金共计947.02亿元，同比增长190.6%。信托公司发行理财产品164款，同比降低11.83%；募集资金434.8亿元，同比增长5.07%。
（二）代销是理财产品发售的主要方式
目前，理财产品发行资格主要集中在商业银行总行，各分支机构以代销理财产品为主。上半年银行类机构代销理财产品4814款，占比达98.22%；独立发行的理财产品共计87款，占理财产品总数的1.78%；募集资金方面，代销理财产品募集资金892.77亿元，占比达94.27%；发行理财产品募集资金54.25亿元，占募集资金总规模的5.73%。
（三）国有大型银行和股份制银行是理财产品销售主体
据统计，辖内国有大型银行和股份制银行共发售理财产品4485款，募集资金901.89亿元，分别占济南市理财产品市场总量的91.51%和95.23%，是理财产品的主要发售机构。其中，国有大型银行发行产品数量占比和募集资金占比为44.2％和51.1％；股份制银行发行产品数量占比和募集资金占比为47.3％和44.1％。辖内法人银行机构共发行理财产品65款共计34.67亿元，发行理财产品数量比去年同期增长27款，增幅71.05%；募集资金38.08亿元，较去年同期减少5.32亿元，降幅12.28%。（参见表1）
（四）非保本浮动收益型理财产品占主导
按收益率稳定性划分，非保本浮动收益型理财产品共有3284款，募集资金240.65亿元，产品数量和募集资金占比分别为67%和73.84%。而保本浮动收益型理财产品规模和募集资金一方面增幅显著，分别比2010年同期增长231%和936%，但是其产品规模和募集资金的市场占比只有5.73%和7.09%。
（五）理财产品主要投向货币市场和债券市场
受到监管部门政策影响，银信合作类理财产品从2010年上半年的455款23.55亿元减少至2011年上半年的333款10.75亿元，产品数量和募集资金分别减少26.81%和35.26%，而且目前市场上银信合作类理财产品多为存续期产品，多数产品将于2011年底前退出理财市场。另一方面，投向货币市场的理财产品数量从2010年上半年的1231款增长至2011年上半年的2400款，增幅为94.96%；募集资金从2010年上半年的107.24亿元增长至2011年上半年的448.19亿元，增幅为317.94%。2011年上半年，货币市场资金价格不断攀升，使得央行票据和企业短期融资券等货币市场类理财产品成为投资者的主要投资对象。此外，由于其风险相对较低而受益相对较高，投向债券的理财产品数量和规模增幅也较为显著，2011年上半年该类理财产品共有896款214.55亿元，同比增长142.16%和166.27%。
（六）理财产品短期化趋势明显
理财产品市场共有3036款产品的存续期限在3个月以内，占全部理财产品的62％，较去年同期增长1759款，增幅为137.74%。其中，10日以内的理财产品和10日至1个月的理财产品数量分别比去年同期增长176.49%和185.38%，占比分别达到15.1％和22.3％。（参见图1）
图1 理财产品存续期结构图
二、理财产品迅速发展的主要原因
（一）投资渠道窄且收益率低，致使资金涌入理财产品市场
随着经济的发展，人们的收入水平逐步提高。2010年以来，随着居民价格指数不断攀升，严重的通货膨胀使商业银行存款进入负利率时期，企业和居民倾向于寻找更合适的投资渠道，逐渐将资金从银行存款中转移出来。然而，资本市场和房地产市场作为投资者两个传统的投资渠道，今年以来的表现都较为低迷，收益水平普遍偏低，股票市场和房地产市场对投资者不再具有吸引力。因而，投资者开始将资金投向收益相对较高、风险相对较低的理财产品市场。
（二）货币政策趋紧的背景下融资难度增大，理财产品市场成为重要的融资渠道
金融机构开发融资类产品作为贷款利率市场化的替代物，可以为企业提供低成本融资。进入2011年，中央银行连续六次上调存款准备金率，商业银行信贷资金规模大幅缩紧，部分企业为了维持生产甚至通过民间拆借来维持资金链的正常运转，融资企业的需求大幅增加，直接推动了商业银行增加理财产品的研发和供给。
（三）商业银行发展的需要
从改革发展进程看，商业银行以往单纯依靠息差收入维持发展的模式已经改变，亟需快速提升中间业务收入对利润的贡献度。而占用风险资本少的理财业务自然成为各家商业银行的重点发展领域之一。另外，通过理财产品，商业银行能够不断获得信托、证券、基金、保险等相关机构的青睐，纷纷与之建立起合作关系。对商业银行而言，和非银行金融机构建立起合作关系，共同推动理财业务的发展也能实现优势互补。
（四）金融机构同业竞争日趋激烈
特别是2011年以来，随着中央银行准备金率的不断上调、监管部门对日存贷比考核的实行，银行的流动性十分紧张，储蓄存款和企业存款的重要性更加凸显。理财产品成为商业银行留住老客户、发展新客户的重要手段。如果商业银行在理财产品的竞争中缺位，就会导致部分客户将存款转移到其他商业银行，从而在存款竞争中处于落后的位置。另一方面，商业银行发行理财产品并不计入其资产负债表，这就意味着通过理财产品募集的资金可以不受存贷比的约束，也不受准备金率的限制。在此情况下，商业银行通过大量发行理财产品吸引储户，同时不断提高理财产品的收益率，缩短其投资期限，以期提高理财产品的竞争力。
三、理财产品市场存在的主要问题
（一）理财产品将大量资金投向实体经济，信贷调控受到影响
一是委托贷款成为重要融资渠道。调查发现，商业银行募集资金后委托其他银行或本行二级分行，给予目标客户贷款融资。工商银行山东省分行1-6月通过委托贷款理财产品向山东省内28家企业融资25.77亿元，产品平均利率为6.27%。二是票据资产理财产品。商业银行将已经贴现的银行承兑汇票和保贴的商业汇票等票据资产打包作为理财产品出售，实际上是将表内业务转移到表外，规避信贷规模监管。齐鲁银行1-6月份发行的银行承兑汇票与债券混合投资型理财产品共募集资金17.21亿元，占该行总规模的45.18%。三是财产受益权理财产品。商业银行将贷款直接包装成财产受益权投资产品，并以该财产受益权为依托发行理财产品，实现资产证券化，提高流动性。上半年，工商银行山东省分行自主发行的该类理财产品1.99亿元。四是信托资金投向政策限制行业。据统计，信托公司发行房地产信托产品余额88.8亿元，上半年新增36.8亿元，而济南市房地产贷款仅新增67亿元，削弱国家房地产调控政策效果。另外还有近百亿资金投入到钢铁、造纸、煤化工行业，对产业结构调整产生负面影响。
（二）理财产品对商业银行存款稳定性产生干扰
一是理财产品成为商业银行“冲时点”的工具。今年以来，银行通过理财产品种类、发行期、存续期的安排，在不需要考核时段内加强对理财产品营销，将资金募集期和到期日设计为临近季末或月末，根据需要主动调节关键时点的负债水平，致使产品集中在月末和季末集中到期赎回。理财资金由表外帐户回流存款帐户，放大了存款规模。农业银行山东省分行6月28日该行人民币存款余额4911.95亿元，6月30日的存款余额为5145.49亿元，2天内增长233.54亿元。二是理财产品导致存款在金融机构间搬家。上半年，四大国有银行发售理财产品较11家股份制银行多募集66.09亿元；6月末四大国有银行存款较年初增长303.73亿元，同比多增105.14亿元，而11家股份制银行存款较年初增长96.09亿元，同比少增136.9亿元。
（三）国有大型企业积极购买理财产品，挤占中小企业投融资渠道
上半年，批发业务类理财产品共有436款，同比增长254.47%，募集资金182.26亿元，同比增长73.41%。机构客户特别是国有大型企业成为购买理财产品的主力军。以辖内某股份制银行为例，调查发现，该机构上半年发售批发业务类理财产品25款共计35亿元，其中90%以上的理财产品被国有大型企业购买。另一方面，国有大型企业通过理财产品募集资金，该股份制银行上半年通过发售理财产品共为企业融资16亿元，主要投向仍为国有大型企业。由此可见，国有大型企业在理财产品市场上以投资者和融资者双重身份同时出现，资金流向中小企业和新兴产业的理财产品极少，挤占了部分中小企业投融资渠道。
（四）理财产品高收益背后隐藏风险
1-6月份，理财产品收益率不断走高，年化收益率在4%-5%、5%-6%和6%-10%的理财产品数量同比分别增长422.56%、334.62%和418.18%，但理财产品高收益背后的风险问题也不容忽视。一是高收益理财产品与货币市场关联过密。上半年货币市场工具类理财产品募集资金占总规模的47.33%，是理财产品最主要的投资去向。货币市场资金价格持续走高成为推动理财产品收益率高企的重要因素。以同业拆借市场为例，7月初7天和14天利率达到6.88%和7.50%。由于货币市场资金价格波动频繁且幅度较大，投向该领域的理财产品必然要承担高风险。二是存续期限与收益率倒挂现象凸显。据统计，1-3个月期限的理财产品的平均收益率为3.58%，1个月以下期限的理财产品平均收益率达3.61%，部分3-7天等超短期理财产品收益率甚至超过7%。资金快速向短期化产品集中，商业银行短期资金的成本迅速升高，资金运作风险加大。三是理财产品“资金池”运作模式存在弊端。商业银行在发售理财产品获取资金后，在总行层面设立了理财产品“资产池”，集中运作募集资金，但目前“资金池”透明度低。通过调度20款理财产品说明书发现，90%的理财产品说明书没有注明确切的产品投向。目前，银监会并未出台相关法规来约束银行理财产品必须披露准确的、具体的投资比例、投资方向等，导致理财产品“资金池”成为监管盲区。
（五）理财产品同质化和风险提示不足并存
通过调查，我们发现各家银行虽然发行了多种个人理财产品，由于没有独立的定价系统，同时我国多数商业银行的理财产品是由总行研制，分支行和基层行只是负责推广销售，银行的个人理财业务涉及的投资组合往往大同小异，几乎都是证券、企业、保险、基金、债券、货币市场等投资产品的组合，不能满足不同区域人们多样化的金融需求；很多产品的开发和投资组合选择没有充分地考虑资产配置，同时缺乏准确的收益风险计算，特别是有些产品过多的运用金融衍生工具，使其收益实现条件过于苛刻。另外格式条款设计不利于投资者。当前几乎所有的金融理财产品主要宣传收益率，而对风险提示较少，并通过格式合同保护金融机构的利益。造成购买金融理财产品的投资者难以了解风险程度，等到问题发生了，才发现无法保护自身的合法权益。
四、政策建议
（一）密切关注理财产品的投资方向
人民银行和监管部门要加强引导和规范，督促金融机构要将理财产品的投资方向与货币信贷政策和产业政策紧密联系起来，严格限制理财产品资金投向高污染高耗能产业、产能过剩行业和房地产业。商业银行要对现存的具有融资属性的理财产品进行密切监控，逐单分析风险点，落实风险控制措施。同时，严格规范和引导国有大型企业的理财产品投融资行为，引导其积极发行理财产品增加对中小企业和新兴产业的资金扶持。根据客户的不同需求，提供差异化的理财产品。
（二）增加理财产品运作的透明度
商业银行应建立一个系统的产品风险度与收益指标的评价体系，在产品开发时根据产品收益的高低对风险范围进行控制，同时对于产品的风险来源进行领域划分，按照不同性质产品的特点对其各种风险进行比例控制。在此基础上，商业银行应加强信息披露，改变目前“资金池”的封闭式运作模式，将“资金池”资金的运用向投资者公开。同时，商业银行应定期向社会关于理财产品的公告，明确理财资金具体投向，定期向投资者理财产品实际收益情况，保证信息披露充分及时。对理财产品可能存在的风险提出必要警示。
（三）加强监管，规范理财产品市场
针对目前理财产品市场过度竞争的局面，监管部门应建立制度性管理规定，将银行、信托等理财产品整体纳入监管范围。同时，中央银行应建立系统的针对理财产品的统计制度，将理财产品规模纳入统计监测范围。
（四）适时引入外部审计和评级机构
