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家庭理财规划分析范文1
【关键词】 家庭理财;财务分析;投资收益;资产负债
一、家庭理财的概述
家庭理财就是管理自己的财产,进而提高财产效能的经济活动。理财也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。专业一点说,家庭理财就是确定阶段性的生活与投资目标,审视自己的资产分配状况及承受能力,根据专家的建议或自己的学习,调整资产配置与投资结构,实现家庭资产收益的最大化。
家庭理财是一门新兴的实用科学,它是以经济学为指导、以会计学为基础、以财务学为手段的边缘科学。主要包括:收支管理、资产负债管理、财务规划、财富管理、评估分析等,同时需要了解投资方法和金融产品等。
当代中国,随着居民收入的提高,个人理财业务是居民财富快速发展的需求。也正因为如此,到了21世纪的今天,理财已不再是少数人的专利,家庭理财的观念逐渐普及。因此,如何科学地、专业化地进行家庭理财也成了当今社会探讨的热门话题。
二、家庭理财的基本财务理念
个人理财的基本财务理念是要对如货币的时间价值、单利、复利、终值、现值、年金等基本财务概念的熟识。在此仅对货币的时间价值作些说明。
货币能够增值,首要原因在于它是资本的一种形式,可以作为资本投放到企业的生产经营活动中,经过一段时间的资本循环后,会产生利润。这种利润就是货币的增值。
然而,并非所有的货币都需要直接投入企业的生产经营过程中才能实现增值。在现代市场经济中,由于金融市场的高度发达,任何货币持有者在任何时候都能很方便地将自己的货币投放到金融市场中,参与社会资本运营。比如,货币持有者可将货币投入股票市场,或在证券市场购买证券,这样,虽然货币持有者本身不参与企业的生产经营,但他的货币进入了金融市场,间接地参与了资本循环周转,因而同样会发生增值。
总结上述货币增值的原因,可以得出货币时间价值的概念:在不考虑风险和通货膨胀的情况下,货币经过一定时间的投资和再投资所产生的增值。
所以货币时间价值在家庭理财中的作用大致可概括为:分析投资计划的可行性、洞悉资金配置的合理性以及完成理财目标实现的资金需求。
三、家庭理财目标的确定
尽管每个人的理财目标不一样,但每个人的理财目标都只有通过科学、合理的规划,才能使目标切实可行而富有意义。
(一)家庭所处生命周期及规划分析
生命周期理论是由美国经济学家F・莫迪利亚尼与宾西法尼亚大学的R・布伦博格、A・安多共同创建的。该理论对消费行为作出了全新的解释,指出消费者在相当长的时间内计划其消费和储蓄行为,以期在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
该理论认为,个人的生命周期可以分为成长期、青年期、成年期、成熟期、老年期五个阶段。生命周期理论为家庭理财提供了一种视角――从生命周期整体出发考虑理财,掌握各个周期的特点,结合家庭实际情况设计出更为合理、适用的产品,使每个家庭在整个人生过程中合理分配财富,实现人生效用的最大化。而这正是生命周期理论的精髓所在。如表1所示:
(二)风险承受能力与风险偏好评估
风险承受能力指根据某人现有的资产、收入和现在及将来的家庭负担,结合生命周期的长短,分析其可以承受的风险程度,是一种客观的分析。风险偏好是测试一个人性格上是保守还是比较进取,更多是某人个性上的测试。对某一个具体的人,风险承受能力与风险偏好可能统一,也可能不一致。
(三)理财目标要区分优先级别
因为每个人的财务资源是有限的,因此给理财目标设置优先级别就是必需的。目标的选择按照时间可分为短期、中期和长期。按照实现的顺序可先确定基本理财目标:生活中比较重大的,时间较长的目标,如养老、购房、买车、子女教育等。然而优先级别的确定很大程度上取决于每个人的价值观。
四、家庭财务状况分析
在分析家庭财务状况时,可以借鉴会计核算中的一些财务分析表格。在进行家庭实际理财时,常会用到会计核算中的资产负债表等。可以按照实际需要定期编制,比如每年编制,以便及时掌握家庭财产的变动情况、投资收益情况等。
现假定王先生一家(家庭成员有王先生、王太太)作为参考对象,在这一家庭背景下,以具体数字为例,分析如何将财务分析的理念应用于家庭理财,如表2、表3所示。
接下来,运用财务成本核算的知识,抽取该表格中相关的数据,经过科学地计算后,得到下面的家庭财务分析表。如表4所示,通过该表格,便得到了衡量该家庭财务状况的几个重要数据。
从以上分析表可以看出,该家庭的资产负债比率较为合理,小于30%。家庭的流动性比率远远大于合理范围,达到128倍,虽然流动性资产充裕并不是什么坏事,但这部分闲置资金没有得到合理的运用确实比较可惜,再加上目前的通货膨胀率维持在3%―5%之间,实际上这部分的流动资金是负增长。家庭消费比率较低,仅为29%。偿债比率较合理,债务压力不大。从该家庭成员的年龄和实际数值来看,王先生的财务状况非常自由,有很大的空间可以对现有资金作更充分的利用。
综合以上各点分析,可以得到如下结论:
(一)资金丰厚,家累不重
夫妻俩月收入高达20 000多元,年底还有奖金和利息等收入。相对收入而言,王先生家庭开销不大。可以说家庭的月积蓄能力和年积蓄能力都很强。
(二)投资较少,投资项目渠道狭窄,资金利用率小
目前可用于投资的金融资产很多,但是王先生投资的项目仅为一处房产和少量的股票以及保险,对于财富的积累起到了抑制作用。
五、财务分析如何改善家庭理财
在对王先生家庭的实际情况作出分析后,根据该家庭的实际情况,可以对此家庭的理财规划作出适当调整。第一,该家庭目前的资金流动性比率较高,可先将流动资产中的一部分安排为家庭的应急备用金、紧急备用金是为了应对家庭出现意外的不时之需。由于该家庭的收入来源比较稳定,一般的情况下不大会有突发性的无预期的大笔支出,所以将四个月的家庭生活费用支出作为家庭紧急备用金。第二,考虑到两人的收入较高且较稳定,并考虑到风险的前提下,可以适当选择一些产品进行投资,以得到更高的收益率。目前资金大部分作为存款的方式滞留在银行,不能得到充分的利用,王先生曾投资过股票,具有一定的风险承受能力。建议可将更多的资金用于基金、股市等风险较大但收益丰厚的金融产品中。第三,王先生对于房产的投资也有些经验,还可取出一部分投资一处商品房,既减少了投资的风险,同时商铺的出租也可获得更大的利益。
简单地进行量化分析后,经过调整重新得到一张家庭资产负债表(表5)。在表5中,可以看到王先生家庭经过理财规划后的财务状况。
由表5可以看出,在无其他重大支出事项发生的前提下,通过财务分析的办法,王先生的资产出现的增长,效果是极为显著的。
家庭理财的根本目的就是使家庭财产保值增值,或者叫家庭财富最大化。更进一步地说,追求财富,就是追求成功,追求人生目标的自我实现。所以提倡科学理财,就是要善用钱财,科学地运用适当的财务分析手段,使家庭财务状况处于最佳状态,满足各层次的需求,从而拥有一个丰富的人生。
【主要参考文献】
[1] 王在全.一生的理财计划[M]. 北京大学出版社,2007.
[2] 黄培源. 理财圣经[M]. 中国商务出版社,2008.
家庭理财规划分析范文2
家庭理财（FamilyFinance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（MoneyManagement）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（PersonalFinancialService，简称PFS）正在蓬勃兴起。
家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。
家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费者就更愿意投资。
二、家庭理财中，证券投资要注意的问题
人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。
从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。
因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。
前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。
由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。
三、生命周期不同阶段的证券投资策略
在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。
阶段一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。
理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。
阶段二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。
理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。
阶段三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。
理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。
阶段四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。
理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主。
阶段五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。
理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。
阶段六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。
理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。
四、家庭资产配量过程中证券投资策略
目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将财产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。
因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。
家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。
因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。
家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。
然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。
又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。
由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。
随着社会
经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离赌场和彩票，谨慎对待期货等投机型产品。
参考文献：
[1]钱海波，《论人理财目标分析与资产结构设计》，《财会月刊》，2005，9。
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[5]《2004个人理财市场翻过难忘一页》，《家庭金融》，2005，1。
[6]《国家职业资格培训教程国家理财规划师（基础知识）》，中国财政经济出版社，2005，4。
家庭理财规划分析范文3
理财要选择适合自己的机构
M国有位富人总是认为他们是世界上最富有的国家,听说瑞士银行的服务很好,于是他便提着大把美钞走进瑞士一家银行,要求开立一个存款账户。大堂经理很热情地和他打招呼:“先生,您要存多少钱?”那位先生环顾四周,神秘兮兮地告诉大堂经理:“小点声,我要存500万美元!”大堂经理听罢大声地对先生说:“先生不要不好意思,虽然你的存款金额不大,但贫穷不是您的过错,我们照样会为您这样的小客户提供优质服务。”富人一听很不高兴:“你们的财富管理中心在几楼?我要去财富中心。”大堂经理说:“对不起,我们财富管理中心的起点是5000万美元!”与这位客户的遭遇完全不一样的是,目前国内VIP客户的门坎很低,加上银行竞争激烈,所以国内VIP客户们却可以非常轻松地过一把贵宾瘾。
私营业主王女士家庭金融资产300万左右,孩子准备明年去澳洲留学,她便到财富管理中心咨询换汇业务和办理存款证明业务。一进财富管理中心,王女士便享受到了以往银行享受不到的服务,财富管理中心竟然有贵宾美容室,可以一边作美容,一边和理财顾问聊天。外汇专家帮助王女士选择最佳的换汇时间,并可以协助办理境外汇款、开户等一揽子出国金融业务,还享受存款证明免手续费、境外汇款手续费优惠等贵宾专属服务。此后,另外一个理财顾问根据王女士的需求,为其设计养老、子女教育、保险等理财规划。最后,财富管理中心的融资专家和税务筹划专家还帮助王女士的小企业做了融资和合理规避规划。一个专家团队围着自己转,让王女士感受到了真正的贵宾待遇。
当然,享受这种贵宾服务的门坎并非像瑞士这家银行一样高得吓人。国内银行一般将个人客户划分为普通客户、中端客户、高端客户和私人银行客户四个层次,不同资金量的客户完全可以找到适合自己的理财机构。有机构说,2009年是财富管理年,各家银行对高端客户的竞争将更加激烈,因此,这就需要客户根据个人资金情况,货比三家,综合衡量,选择一家真正能够为高端客户带来超额收益的理财机构。
组合投资不能成了撒芝麻盐
刘晓红是一位2008年入市的新股民,入市前只知道股市有风险,但股票能挣钱,其他诸如行业特征、财务报表、分红派息等行业常识基本不了解。刘女士在去年4000多点的时候买入股票,当时,她听说很多上市公司做假报表,个人投资者很容易买上“地雷股”。同时股市的上涨都有轮动效应,如果集中买了一只股票,很难平均分享股市的上涨,因此,为了分散投资风险,增加投资收益,她陆陆续续买了20多只股票。她每天进出股市,手忙脚乱,但问起哪支股票却不是特别了解,甚至连公司的年报、送配消息都看不过来。结果一年下来,她买的这么多股票不但没有给她分散风险,反而加大了亏损。
与刘女士相比,李女士就不赞成个人一下子买很多股票,她觉得基金由专家投资操作多只股票能够分散风险,所以多买几只基金是分散之后的再分散。去年以来,她花35万买了18只基金,其中13只股票型基金,5只偏股型基金。其实李女士等于没有分散,因为她买的全是股票型的基金。同时,基金买多了也和买股票一样,无法对每只基金的业绩等情况做到心中有数,最终李女士去年的亏损反而比一直关注和投资两三只基金的投资者大。
投资股票,适当分散一下风险当然是必要的,但是不了解行业特征、不了解上市公司经营状况,只凭这种“全面撒网”的模式去捕捞一条“大鱼”是很难的。组合投资的前提是控制风险、分散风险,另外就是能照顾得过来,比如买股票还是应当以5只以内比较好,有些股民长年只做一只股票,高抛低吸,波段操作,这样一年下来,收益也很可观。买基金,正确的组合方式是根据自己的风险承受能力以及投资风格偏好来选择,过度分散不如做好组合配置。
经济萧条理财要设“防火墙”
钱明是一家私营企业的老板。他的企业做得风生水起,几年来企业像滚雪球一样,越来越壮大,为了企业发展,钱先生将所有的资金都用在了企业的扩大再生产上,通过五年时间的努力,他的公司不断壮大,公司资产从最初的100多万发展到现在的1000多万。他觉得反正企业是自己的,那企业的钱就是自己家的钱,只要企业发展好了,自己和家人自然就能衣食无忧,根本不需要什么额外的保障。但是2008年以来愈演愈烈的金融危机,让钱先生的企业逐渐步入困境:以前他贷款大量购入的原料大幅跌价,企业的经营成本不断增加,市场萎缩,众多客户的订单消去,产品大量囤积,以致企业的资金链出现了问题,最后连银行的贷款利息都无法偿还。没过多久,钱先生便接到了法院传票,由于连续贷款逾期,银行已申请对他企业和个人房产进行了查封,公司彻底破产了。钱先生这位曾经的千万富翁,一夜之间变成了身无分文。更重要的是他正在国外求学的女儿因学费中断,不得不终止了在国外学业,甚至最后全家连吃饭都成了问题。钱先生的亲身经历告诉我们:在经济形势变幻莫测的今天,个体户、私营业主、民营企业家们要注意建筑家庭理财的“防火墙”。
家庭理财规划分析范文4
【关键词】工薪阶层证券投资生命周期风险偏好收入水平
在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。
一、工薪阶层的经济特点分析
工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：
（一）收入来源相对单一。对工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。
（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，投资的基本目标比较一致。
（三）消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会有不同的要求。
（四）家庭整体承受风险能力相对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的高收益，所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析。
（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念，但由于收入水平的差距较大，并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况来看，金融业、电信业、汽车业、石油业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同时，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。本文中将主要以工薪阶层的这些有证券投资愿望与能力的人员为分析对象。
二、证券投资策略的基本产品分析
证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，在对总体策略定位的基础上,还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。
从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资本证券，它们是代表对一定资本所有权和收益权的投资凭证。在本文中涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国目前股票市场还不够成熟与规范的情况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需要以足够的时间与专业知识为保证，还要有较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到目前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较大，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种比较丰富，一般都有收益与风险适中的特点。其中比较常见的有国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相对而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受工薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”之称。基金是近几年发展起来的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8％左右，适合1年期以上的投资；债券基金一般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，可以确定比较自由的投资期，但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替代品前，可以适当延长投资时间；货币基金是短期低风险理财产品，收益率波动幅度不大，是银行储蓄的良好“替代品”，适合短期投资，也可以作为一种过渡型投资品种。
三、工薪阶层的证券投资策略分析
工薪阶层在激烈的投资过程中都希望避免或分散较大的投资风险，并达到较高的预期收益，所以正确选择和运用适宜自身情况的证券投资策略具有很重要的意义。在设计工薪阶层的证券投资策略时，要顾及诸多因素，比如工薪者的收入水平、消费情况、投资理念、生活区域、职业特点、行业前景、年龄阶段、家庭构成、性格类型等等，不一而足。下文主要从工薪阶层的不同生命周期、家庭阶段、风险偏好、收入水平几方面简单地制定其对应的证券投资策略。
（一）以不同生命周期分类分析
美国经济学家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消费理论中，强调人们会在人生相当长的时间范围内计划生活的消费支出，并达到在整个生命周期内的消费情况最优配置。由于人们的收入在满足消费之余主要可以用于储蓄与投资，所以该理论在为工薪阶层制定证券投资策略时有较强的借鉴意义。生命周期消费理论提出年轻人家庭收入较少，消费支出水平普遍高于经济收入水平，在此阶段多以负债消费为主，即便有一定剩余资金，也主要用于未来投资资本的原始积累，可以不要过多地考虑证券投资策略。当然，为了鼓励年轻人进行必要的资金贮备，可以建议他们采取定期定额方式购买货币型基金，或采取相对保守的投资策略，相信一定时期的累积可以为下一个生命周期的证券投资提供比较充足的资金和更为丰富的投资经验。随着人们进入中年阶段，收入水平日益增长，收入会多于消费，经济能力和生活方式上都趋于稳定。保证提供子女教育的经费和赡养父母的资金是现阶段工薪阶层主要需考虑的问题，着手准备投资保值与增值计划成为必然的投资选择。此阶段的工薪者可以考虑每月将剩余收入的20%投向较有风险的投资或股票，40%购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，20%购买新型证券投资产品或选择其他理财或投资工具，10%作为保险资金，另10%作为紧急备用金或储蓄费用。由于他们有较强的风险承受能力，应该以进取型投资风格为主，力求投资品种多样化，投资思路开阔化。等到工薪者进入老年阶段，他们收入水平相对消费需要又会略显不足，但由于有中年阶段的投资与理财的补充收入，仍有制定证券投资策略的必要。鉴于老年工薪者几乎没有提高经济收入的发展空间，风险承受能力也越来越低，生活需求相对简单，对养老资金的安全性、保值增值性考虑较多，所以证券投资策略应该以投资收益稳妥、有底线保证为首选目标，尽量少选择风险性、激进性投资工具，以避免养老费用的损失。一般每月可以将多余收入的30%投向平衡型基金，40%购买国债，20%购买货币型基金，10%进行储蓄。这种组合既能对老年工薪者的资金有一定收益保障，缓解通货膨胀或其他经济因素可能造成的消极影响，也能有效降低风险程度，有利于老年工薪者的身心健康，减轻他们的心理与经济压力。总体而言，不论身处生命周期的哪个阶段，都要有居安思危，未雨绸缪的意识，不要低估长期投资的升值能力，要尽早形成证券投资的意识并选择自己比较熟悉与感兴趣的产品。
（二）以不同家庭阶段分类分析
根据家庭所处的阶段，一般可以划分为单身打拼期（一人）、家庭形成期（两人）、家庭建设期（三人以上）、家庭成熟期（子女进入非义务教育阶段）、家庭细分期（子女开始独立生活）等类型。为了简单起见，也有理财专家将其划分为青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因为在本文中已经有对处于不同生命周期的工薪阶层的证券投资策略分析，在此还是主要侧重于前一种分类标准下的具体分析。1、单身打拼期的工薪阶层，往往因为对于创建事业与组建家庭的考虑比较多，主要资金大多形成对自身和工作或感情的投资，所以在证券投资方面的考虑还处于“心有余而力不足”的阶段。当然，如果有其他外来资本，又有较多时间与精力学习证券投资方面的新知识，也不排除“借鸡生蛋”的获益。鉴于这种情况尚不是主流趋势，在本文中不必过多涉及。2、家庭形成期的工薪阶层可以合二人之力共同参与证券投资，在资金方面相比单身打拼期的工薪阶层有所增加，投资观念也逐渐形成，对于培育下一代、开展家庭建设、完善家庭设备等方面的考虑还有较大的弹性，所以可以设定比较灵活、主动的证券投资策略，在风险较高、收益也较大的证券投资品种要多加关注，适当增加其在证券投资中的比重以实现增值型投资目标，同时也要增加适当低风险或无风险的投资品种达到保证基本收入的目标。在对日常生活水平不会造成较大影响的前提下，可以用家庭成员中一方的资金大胆尝试多种证券投资手段，并放松心态，强化投资的积极与进步意识。3、处于家庭建设期的工薪阶层无论在经济还是精力上都比家庭形成期的工薪者要更显紧张，但因为年龄或工作经验等原因，投资理念更趋理性与成熟，所以在开源节流的途径选择上也有了更多的方法。在发展自身的同时，要对小孩养育与培育的费用有充分的估计，同时在证券投资工具的选择上要集中于比较擅长与熟悉的几种工具上，不必过于分散。当然，相对而言，如果已经有了证券投资的心得，还可以适当的融资投入比较有把握的证券产品上。4、处于家庭成熟期的工薪者，一方面事业发展进入上升期，工作比较繁忙，投资的跟踪时间相对较少；另一方面家庭规模比较确定，在经济收入与支出方面都比较清晰，对未来安排与生活定位比较明了，投资的目标比较明确。此阶段家庭的主要开支是小孩的后续教育经费、夫妻双方的事业发展经费、日常的医疗保健经费等项目。所以应该以温和进取型投资风格为主，可以在扣除日常消费支出后，先将比较固定的存款转换成较有保障的国债或基金，以保证孩子上大学的费用，剩余的零散资金投入货币市场基金及保险。在投资产品期限与种类的选择上，可以与小孩受教育的阶段性费用支出相对应，形成一个中长期(2年以上)的证券投资策略，目标年收益率要在通货膨胀率的两倍以上，并形成长期理财习惯。5、当工薪阶层进入家庭细分期时，如果不要额外负担子女们在经济方面的要求，又没有更多消费支出方面的增加项目，可以在证券投资的长期策略基础上，增加部分短期与中期投资品种，以提高投资的预期收益率，并能更主动地抓住更多的良好投资机会。当然，在中国传统的家庭模式中，在此阶段的工薪者可能要随时应对子女们在事业与家庭发展等方面的追加资本投入需求，所以还是要准备部分流动性较强的证券投资产品提高资金的变现能力。总体而言，目前我国工薪阶层在不同家庭阶段，都要先保证实现家庭经济基本功能，再顾及证券投资的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
（三）以不同风险偏好分类分析
证券投资中的风险主要有市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、通货膨胀风险、利率风险、流动性风险等等。一般而言，风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。比如，年龄较小的人不怕失败，所以多为风险趋向型投资者，随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型；收入越高的人们能承受的风险往往比较高，相比而言，收入偏低的人群对于风险大多有回避的倾向。通常认为男性趋于冒险、女性趋于保守，但也有人认为随着现代经济生活中男女承担社会角色的互换及女性在理财中的重要地位，部分女性也呈风险爱好型；一般人生经历比较丰富的个体属风险趋向型，而经历比较简单顺利的个体属于风险规避型，自然也有其他因素可能会影响他们在不同情况下的风险选择。总体而言，工薪阶层中大部分人员属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。只有在对工薪阶层的风险状态基本了解的前提下，才能选择各自适合的证券投资策略。一般而言，对于风险趋向型的工薪投资者可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。对于风险中立型的工薪阶层可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。而风险规避型的投资者一方面可以采取购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，分析人士指出，货币市场基金将继续成为这部分人群的首选理财工具。当然，随着人们对基金市场的熟悉，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。由于工薪者处于不同境遇时，也可能改变风险偏好，所以要在对自己的投资意愿有足够了解的前提下选择合适的证券投资策略。
（四）以不同收入水平分类分析
虽然同为工薪阶层，但收入水平还是有较大差异。比如以湖南省2005年的工资水平为标准，据统计资料显示，当年在职人员的平均月工资水平为1503元。以此为标准，比平均线低20%，但高于当地最低工资水平的工薪者可以认为是低收入群体。而高出平均水平一定值的工薪阶层可归为高收入群体。低收入者一般会采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券是他们选择的主要证券投资方式。中等收入的工薪阶层一般投资观念传统，家庭理财要求绝对稳健。建议每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。
也就是说，工薪阶层不论是属于上述哪种类型或阶段，在进行证券投资时，都要具体状况具体对待，并综合考虑以上因素进行抉择。当然，工薪阶层的证券投资策略也有共通之处。一旦工薪者决定了要进行证券投资，就应努力作到以下四点来保证策略生效。（一）制定具体可行的各期目标。在人生的不同阶段有不同的计划，根据自己的具体情况与经济实力，确定在不同年龄与时期的投资目标，并在达到预期收益水平时要适时收手，重新选择下一个目标。
（二）遵照投资理财的基本规律。总体上工薪阶层进行证券投资策略时要本着“终身快乐”的原则，也就是要尽量作到“抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加幸福”原则。在具体选择投资品种时，要遵循“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”的原则。（三）确定详细周全的步骤。作为普通的工薪阶层，最好要制订具体的投资步骤，逐步有效的拓宽投资渠道，增加各层次的投资品种，最终实现自己的投资理想。（四）制定稳中求变的策略。投资策略的适应性与创新性是决定投资成败的重要因素。投资策略有很多，关键是要寻找适合自己的投资策略，并在投资实践中不断反思与修正。工薪阶层如果能真正理解与掌握以上四点，在找到适合自己的证券投资策略基础上，加强对策略的落实与调整，在投资理财的道路上必然有较好的收益。
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家庭理财规划分析范文5
【关键词】收支结构 金融理财 中高收入群体
引言
改革开放30年以来，我国国内生产总值的持续快速增长强有力地带动了我国居民个人财富水平的迅速提高。现阶段，许多家庭财产的累积已初具规模，如何让沉淀在家庭、个人手中的资金保值增值，已是很多人关心的热点问题。近年来个人理财在我国成为一个相当流行的概念，个人理财业务也随之成为金融机构的竞争焦点。但目前我国居民收入呈较大差异，对投资方向也有不同需求；同时证券市场蕴含越来越多的风险，各种金融产品繁多复杂，个人很难对风险及产品进行正确分析和判断，所以理财逐渐进入人们视野，对于每年收入可观的人，会考虑涉足理财这样专业化的方式调整自己的消费和投资。
本课题小组走访调查了浙江省5个城市（杭州、宁波、温州、台州、嘉兴），每个城市发放50份问卷，共发放问卷250份，收回248份，有效问卷245份，有效问卷率98%。通过对数据的统计整理，我们对问题进行深入探究。
一、浙江省中高收入群体收支结构的变化分析
（一）收支结构变化特点
1.收入水平进一步提高
1978-2009年全省城镇居民人均可支配收入由332元增加到24611元，年均增长14.9%，恩格尔系数下降速度较快，部分较发达城市和沿海地区城镇居民达到国际上认可的中等生活水平。根据浙江省社科院2010年的首份中等收入群体调查报告数据表明，三成浙江人跻身中等收入群体。
2.工薪收入比例逐年下降，经营收入、财产性收入比例显著增加
根据表1可以发现，2004-2009期间，浙江省中高收入群体工薪收入占比逐年下降，经营性收入、财产性收入逐步提高。由此可见，工薪收入仍是家庭收入的主力军，但同时，经营净收入比重亦有较快增长。此外，随着浙江省中高收入群体逐步将资金从实业转向金融领域，通过金融（股票、基金等）投资获取收入；部分则在房地产领域进行投资，从而获得颇为丰富的投资收益。总之，从整体来看，中高收入群体收入渠道日益延伸拓宽。
表1 浙江省中高收入群体收入来源及构成表
收入来源 占收入比重
年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009
工薪收入 0.686 0.685 0.664 0.647 0.625 0.612
经营性收入 0.077 0.098 0.101 0.113 0.131 0.126
财产性收入 0.028 0.033 0.050 0.055 0.059 0.059
转移性收入 0.210 0.184 0.185 0.185 0.186 0.203
数据来源：浙江省统计年鉴
3.支出结构发生明显变化，消费比例逐渐降低、储蓄比例逐渐升高
1978年-1984年，我省居民消费处于贫困转温饱阶段，消费热点为百元消费阶段；1985年-1990年，处于解决温饱型阶段，家电普及，千元消费阶段；而1991年至今，已达到温饱转小康阶段几万元至几十万元消费阶段，住房、教育、健康等支出大幅增加。如图所示，随着浙江省居民生活水平的提高，人们在增加消费性支出的同时也逐渐提高以投资为主的非消费性支出的比例。
图1 消费性支出占总支出走势图
4.居民的储蓄规模不断扩大，投资渠道成多样化发展
据调查显示，浙江省中高收入家庭储蓄规模在5万元以下的仅为22.8%，投资规模在20万之间的约为20.4%，在10-30万之间的占了22.8%，规模在30-50万以及50-100万的均占了12%，超过100万的也占了10%。这说明浙江省居民，特别是掌握了较多闲散资金的中高收入群体的投资数额有了很大幅度的提高。
（二）得出结论
1.中高收入群体年人均可支配收入和人均消费支出呈正相关
表2 浙江省中高收入群体年人均可住配收入和消费支出表
1978 1990 2004 2005 2006 2007 2008 2009
消费支出 778 4213 13667 15409 16915 17864 19445 21271
可支配收入 830 4830 19899 22061 24138 27395 31099 33283
数据来源：浙江省统计年鉴
本课题组研究浙江省中高收入群体消费水平变化时选取了浙江省改革开放以来尤其是近几年来中高收入群体年人均可支配收入和人均消费支出的时间序列数据（表2）。图2为浙江省中高收入家庭年人均可支配收入与人均消费支出的关系图，R2为0.9921，表示样本拟和度很强。人均边际消费倾向为0.6212，即平均每增加1元的纯收入就有0.6212元用于消费。以上可看出中高收入群体年人均可支配收入和人均消费支出有十分显著的相关性。
图2 浙江省中高收入家庭年人均可支配收入与人均消费支出的关系图
2.消费结构及侧重点发生了明显变化
经统计发现，食品、居住、娱乐文化服务支出始终占可支配收入的主要部分。但随着收入的增长，四项主要支出占可支配收入比重均呈下降趋势，其中以食品所占比重下降速度最快，平均每年下降0.6%，娱乐文化服务居第二，平均每年下降0.4%，居住和设备用品及服务支出虽有下降，但比重不高。
在增加可支配收入的情况下，四种主要消费的需求收入弹性均为正值，但消费结构及侧重点发生了明显变化。我们发现，浙江省中高收入群体用于设备用品及服务的需求弹性比较低，而用于食品、住房、娱乐文化服务方面的需求性相对较高。同时，食品弹性大于住房弹性，也意味着该群体的收入增加对食品消费的影响比较大。
需要指出的是，消费结构的变化因素是复杂的，并且主要取决于收入水平，只有当收入水平达到一定高度的时候，居民的消费结构才会得到明显的变化。 我们发现，根据年鉴的数据（2004-2008）我省中高收入人群可支配收入基数较小，经过我们分析，可能由中高收入群体界定标准偏低和统计口径缺陷，“灰色收入”被忽视两原因所致。
（三）特殊年份数据波动成因分析
自2004年以来，我省居民消费性支出占可支配收入的比重波动下降，尤其是在2005、2006年，四项主要消费支出占可支配收入比重波动最为明显。其主要原因在于：1.通胀压力。受通货膨胀影响，使得居民手中的资产贬值，从而使其消费性支出增加。2.中国居民的消费观趋于保守，大部分家庭会每月有计划地储蓄部分收入以防不时之需，这种储蓄多半抑制消费。
二、理财方式的变化特点及分析
以下是1990年至今我省居民投资理财方式发生的主要变化。
（一）我省居民以储蓄作为最主要的金融投资
图3 浙江省储蓄存款增速和GDP增长率（%）
由图3可见，自1990年至2009年，除2000年和2007年外，浙江省储蓄存款增速都明显高于GDP增长率。可见，随着经济的高速发展，国民收入持续、快速增长推动了居民财富的积累，由于较高的储蓄意愿和较强的风险意识，财富积累的速度更是高于国民收入的增长。但投资比重随收入增加不断下降。
（二）居民投资结构发生明显变化，呈多样化趋势发展
1990年以来，居民个人理财形式从最初单一的银行存款转变为股票、基金、银行理财产品、保险、房产等多元化资产组合形式，黄金也成为重要金融资产，广泛配置于资产组合中，浙江省正逐步进入了全民理财时代。另外，我省艺术品市场已成为艺术品市场发展中的一个看点。同时，自2010年5月以来，大蒜、绿豆、玉米等农产品价格更是“接力”高涨。我们不排除炒作者游资投机，对农作物进行炒作，从中也可以发现目前理财市场存在缺陷，有些人投机炒作心理占据了正确的投资理财方式。
(三)居民投资理财更为理性，近七成反映不符合其真实理财需求
据调查显示，虽68%的调查者表示注重产品风险收益，但同时58%的调查者表示，在理财过程中也同样注重资金安全保障性。我们发现，有76%的调查者反映目前投资方式不符合其真实理财需求，并认为投资理财市场蕴含风险大；专业理财人才缺乏，自身很难对风险及产品进行正确分析判断和决策；资本市场不健全；市场经济环境不稳定是导致其现有投资方式违背其真实理财需求的主要原因。
三、不同人群投资理财方式分析
随着人均可支配收入的增加，浙江省中高收入群体的投资理财支出比例呈平稳上升趋势。通过我们对问卷的统计分析，我们发现不同收入人群、不同职业人群的理财方式有着鲜明的特点。
(一) 按收入划分
按收入划分，我们将中高收入人群分为6.6-10万元、10-20万元、20-50万元、50万元以上四类，通过统计，我们发现家庭可支配收入在6.6-10万元的人群的投资结构如下：
这类家庭虽进入中高收入群体的行列，但其可支配收入有限，没有太多闲置资金来进行各个领域的投资。为了使资金保值增值并尽可能减少投资风险，他们将67.65%的资金投入到银行存款中，以确保日常资金的流动；股票市场投资份额较小，约9%，债券、基金等方面略有涉及，但所占比例都相对较小。
图4 家庭可支配收入在6.6-10万元人群的投资结构图
收入在10―20万之间的人群在投资结构上明显变化之一就是减少了银行存款，银行存款比例下降约10%，同时，他们增加了在股票、债券、基金等领域的投资。随着可支配收入的增加，这类家庭也逐渐开始向黄金、房地产等市场进行小规模投资。
图5 家庭可支配收入在10―20万元人群的投资结构图
家庭可支配收入在20―50万的家庭在银行存款上的投资比重进一步下降，约为52.5%，股票市场的投资比重有明显上升，达到了17.9%。他们在债券、基金、保险、黄金等市场也均有一定程度的涉及。随着这类家庭可支配收入的不断增加，家庭收入可观且来源稳定，因此他们更倾向于风险收益较大的投资选择，从而增加了在股票市场进行高风险高收益的投资比重。
图6 家庭可支配收入在20―50万元人群的投资结构图
当中高收入人群的家庭可支配收入大于50万元时，我们发现其家庭投资规模明显增大，且在各个投资领域的投资比例较均匀。其中银行存款的比例下降到19.5%；股票市场的投资比重占最大投资比例，约为23.2%；房地产市场的投资上升到了10.3%；同时黄金、基金等领域的投资也有了不同程度的增加。这类家庭在收入规模进一步扩大后，有更充足的资金做投资组合，由于拥有较多财富，因而也有资本增加在股票、房地产市场的投资。
图7 家庭可支配收入在大于50万元人群的投资结构图
（二）按行业划分
根据行业不同我们对中高收入人群进行以下划分：制造业、建筑-房地产业、交通运输仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业、水利环境和公共设施管理业、教育、公共管理和社会组织、其他。
根据调查显示，金融业以20.41%的比例占据首位。金融从业人员的投资结构较为完善，相对于其他家庭，其投资渠道广，在股票、基金市场上的投资占较大比重，房地产、黄金等也有所涉及。银行储蓄占47.4%，股票占17.1%，基金突破13%，黄金约为5.5%。这类家庭本身对投资理财具有较为专业的了解，能够做出较准确的投资决策。金融类职业家庭在收入规模进一步扩大之后，凭借自身对专业知识的掌握和对行业信息的了解，大胆地对资本市场进行投资，其投资结构更趋向于多样化和稳定。
批发零售业、住宿餐饮业、制造业共占24.08%的比重，这几种行业多属个体工商户，他们的收入来源主要是经营性收入。由于个体工商经营存在一定风险，其收入具有较大浮动性，因此消费水平相对较低，可支配收入更多被用作储蓄以保证在收入不稳定时期有足够的现金流维持正常消费水平，从而满足流动性需求。该类人群收入单一且不稳定，存在较大风险，他们主观尽量规避金融市场中的风险，因此银行储蓄是其最主要的储蓄方式，占78.92%，其他储蓄方式中比例最高的股票也只占了12%，黄金、保险、房地产等比例均在5%以下。从风险规避的角度来说，这类家庭选择稳健型的投资是理性的选择。其投资规模通常在5万元左右。在企业运营成熟、收入规模扩大后，个体企业经营类家庭会增加股票、基金等储蓄的比重。从统计中可以看出，收入大于50玩的家庭储蓄的比重下降至52.63%，股票和基金分别为17.63%和9.74%，黄金和保险的比重均超过了5%。
水利环境和公共设施管理业、教育、公共管理和社会组织共占27.76%，从事这些行业的人员多属公务员或国企员工，这类人群的主要特点是收入稳定且相对丰厚，但略显单一，以工薪收入为主，由于其工作稳定性高，他们的支出结构趋于稳定，消费性支出占总支出的大部分，以食品支出为主，储蓄方面银行储蓄（63.39%），股票（15.08%）、基金（8.16%）、债券（3.42%）、保险（2.63%）都有不同程度的涉及，但由于收入规模有限，他们无法拥有足够的资金用于高成本的投资，因此房地产、黄金等领域较少涉及。除此之外，由于稳定的收入来源，他们将节余的资金用于投资储蓄，至今也初具规模，一般在5万元以上。
交通运输仓储和邮政业占9.39%，其收入来源主要包括工资、利息收入等，他们的储蓄途径也显得多样而稳定，银行储蓄占77.5%，股票为9.64%，基金、债券都在4%以上。
总体而言，目前最主要的投资方式还是股票、基金、债券。黄金投资在家庭投资结构中所占比重不高，而自从股指期货等产品的出现，期权期货也日益成为中高收入群体青睐的理财方式之一。当然，在理财投资当中，收入规模、收入预期、职业类型只是其中比较主要的原因，涉及到具体投资时，家庭情况、投资者对风险的偏好程度及客观风险承受能力也会发挥重要的作用。
五、对策建议
（一）政府方面
政府应丰富和完善法律法规建设。现有的监管法规仍然无法对某些存在的问题提供有效监管：如目前尚未有统一的法规对商业银行个人理财产品的运作和信息披露进行规范。因此，政府应进一步规定商业银行开展个人理财业务应当满足的基本要求，商业银行管理个人理财业务风险应当遵循的基本原则。
在政府监管的前提下，逐步放开对于金融体系的限制，鼓励民营资本的进入，用市场进行调控，这样才会产生符合需求的金融体系。与此同时政府应该大力发展信用体系，完善信用评级制度，将那些信用良好的企业作为正面形象，增加居民的投资欲望，另一方面可以减少投机行为的产生，努力将进入产业引向正规化的道路上来，同时降低居民投资的风险，从根本上消除储蓄率高的现象。
（二）商业银行应大力发展个人理财业务
商业银行应大力发展个人理财业务，商业银行要能将潜在的需求转化为现实的利益，就必须能够满足客户的需要，通过创造产品和价值满足客户的需要，银行要细分市场，不断研究不同层次客户的诉求，推出有差别度的产品和服务，引导市场，挖掘潜在客户，积极创造市场需求。
（三）消费者自身方面
我省中高收入群体应引导自身合理消费，改变消费观念。在日常生活中，我们应倡导文明的消费行为，科学的消费方式，适度的消费水平，合理的消费结构。
家庭理财需要对风险资产做合理配置，需与自身客观风险承受能力和家庭生命周期相一致。我省中高收入群体应根据家庭生命周期的流动性、收益性与安全性需求做资产配置建议。
在理财规划上，人们对个别理财目标间的相对重要性或实现顺序的主观选择，称为理财价值观。资源有限，欲望无穷，因此必须要做选择，决定资源的分配顺序。另外，在家庭理财上，最应优先满足的现金流量有三项：日常生活基本开销；已有负债的本利摊还支出；已有保险的续期保费支出。是否投保与个人安全感的认定有关，愿意支付保费来换取心安也是一种用钱的价值观。已有的保费负担也是优先要考虑的项目。
总之，理财是人生平衡收支的需要，是居民财富水平提高的结果，是居民支出结构变化的产物，理财已是大势所趋。浙江省中高收入理财业务的发展任重而道远，还有很长的路要走，我们要不断摸索前进，在发展中找失误，在失误中谋发展，使得家庭、个人手中的闲置资金得到充分利用，从而使资产保值并不断增值，从而真正成为经济发展的加速器。
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家庭理财规划分析范文6
【关键词】零售业务；发展策略；金融创新
一、零售业务发展主要趋势
就我国目前发展现状来看，商业银行零售业务利润占银行总利润的比重还相对较低，对公业务还是银行利润的主要来源。但随着我国经济发展和居民财富的不断积累，消费者对银行个人金融产品的需求必将越来越大。根据麦肯锡公司的预测，未来十年银行对公业务收入将持续下降，零售业务所占的比重将逐步扩大。
（一）银行个人金融服务收费趋势
从2003年新的《商业银行服务价格管理办法》以来，年费、小额账户费、跨行存取及查询费等成为各银行普遍的收费项目。
（二）自助网点扩建趋势
随着国内银行纷纷将发展零售业务作为战略重点，各家银行逐渐重视对自助银行网点的开发，竞相增加自助网点，这样便于掌握客户信息，有针对性地进行营销活动。
（三）个人网上银行交易趋势
网上银行业务已经是商业银行的发展方向，发展网上银行业务不仅是参与市场竞争的需要，是满足客户需求的需要，是提升经营层次的需要，也是推动产品创新的需要。
（四）高端客户理财趋势
在银行业中历来存在20/80法则，占银行20%的客户对银行利润的贡献达到了80%。近年来，我国商业银行正全力发展高端客户，期望能从这些高端客户上获得高利润。
二、泉州银行零售业务发展现状
（一）主要发展情况
1、产品不断丰富
个人业务部现有包括个人资产负债业务、个人中间业务、电子渠道业务三大板块。其中，个人资产业务包括：个人汽车贷款、个人住房贷款、个人经营性贷款、个人信用贷款、农户生产经营性贷款、个人综合消费贷款、农村青年创业贷款、留学生贷款等产品；个人中间业务包括：银行卡业务、信用卡业务、个人理财业务、兼业保险等业务；电子渠道包括：网上银行、手机银行、短信通、点付通、POS特约商户、ATM自助银行等业务。
2、市场份额提高
泉州银行现行零售业务除个人资产业务属于定价产品之外，其他的包括银行卡业务、网上银行、手机银行等业务都属于免费产品。海峡银联卡自推广以来便实行“免手续费、免年费、免查询费、免跨行取款手续费”的“四免”政策，该政策实施以来对泉州银行海峡银联卡的发行与占领市场地位起到了一定的促进作用。
3、营销渠道壮大
泉州银行的零售业务的营销渠道分为营业网点和客户经理两大类，由传统的网点柜台办理业务到大力发展直客式的一对一的客户经理营销。
（二）存在的主要问题
由于政策、体制、机制以及决策和经营管理等种种原因，虽然目前泉州银行零售业务已取得了一定的发展，但仍处于借鉴他行先进经验和尝试阶段，尚缺乏自身明确的战略特色，零售业务的进一步发展还存在着一系列的问题和困难。
1、存款结构失衡
存款是立行之本，也是效益之源。如果没有存款业务，其他资产业务就无法开展；没有足够存款的支撑，其他业务发展就会受到限制。因而存款的重要性对银行来说是不言而喻的，结构良好的存款有利于银行各项业务稳定运营，更好地应对流动性风险。泉州银行的存款来源结构中对公存款一直占据了较大比重，而网点的吸储功能则远远没有发挥，储蓄总量水平和市场份额与网点覆盖度不般配，与长久以来泉州银行的“市民银行”业务定位极不相称。
2、客户整体层次水平低，客户结构不合理
多年来的粗放式经营导致泉州银行客户基础薄弱，难以支撑持续平稳发展。现行泉州银行多数支行业务营销存在如下表现：（1）客户层次的同等性经营；（2）客户关系的淡漠性经营；（3）服务手段的单一性经营。这种经营方式导致泉州银行高端客户少、低收入客户占比达，职业分布广泛等客户结构不合理问题的出现。
3、电子渠道发展迟缓，客户认同、认知感较低
目前泉州银行的电子化服务还很不完善，一些先进的自助银行设备没有得到有效的推广，电话银行还不普及，手机银行、网上银行刚刚起步。泉州银行零售业务中90%以上仍由柜面人工办理，许多简单的存款支取业务、代收代付业务，完全可以采取机器处理或客户自助的方式解决，却往往集中在柜台办理，一方面增加了人工成本和柜台压力，挤占了其他业务的开展，另一方面造成业务处理速度低，营运成本居高不下。
4、营销观念淡漠，产品没有突出泉州银行的品牌形象
以品牌为核心的竞争方式，是现代商业银行采取的主要竞争手段，相对国内股份制商业银行而言泉州银行的零售业务的品牌推广工作室发展中一个明显滞后的环节。
三、泉州银行零售业务发展策略
（一）实施分层次、差异化服务策略
1、建立目标客户信息资料档案
建立泉州银行的客户信息资料档案数据库，通过数据库筛选资产存量大的老客户进行重点维护。瞄准资金存量多、业务交易频繁的潜力客户进行重点拓展。实行一对一上门营销，对新客户及时跟进，对老客户适时跟踪，建立长期而稳固的合作关系。
2、细分市场，选择重点客户
进行市场细分的目的是为了进入目标市场，合理配置经营资源，选择对泉州银行贡献度大的优质客户作为重点客户，进行重点服务。根据个人客户特征，泉州银行引入市场细分变量应从以下几点考虑：收入，文化程度，富裕度，社会阶层，社会地位，职业等，然后根据以上变量将整个个人零售市场分为多个市场，并选择主攻对象作为重点维系对象。
以“中高端客户”为泉州银行目标客户群体，由于现阶段泉州银行电子化、网络化银行手段仅仅处于推广试行阶段，还没有完全形成，无法满足一些高端客户的需求。
3、差异化服务的内容
（1）服务层次差异化：根据目标客户的划分类别实行分级管理，建立优质客户营销服务体系。（2）服务产品的差异化：对于优质客户，要在保证传统服务质量的基础上，重点提供个性化、全方位的服务。（3）产品价格的差异化：对于优质客户实行产品价格优惠政策，优质客户享有包括银行卡、手机银行等相关产品的价格优惠政策。（4）服务人员的差别化：对优质客户要逐步提升服务层次，配备等级相当的客户经理进行服务。同时要加强客户经理的培训，提高客户经理的业务素质和营销技能。
（二）金融业务创新策略
1、对现有零售产品进行横向组合
对现有产品的功能和市场需求变化进行对比、分析，并在此基础上对零售产品进行整合，实现交叉销售。目前可推广的整合产品有：（1）将储蓄品种和代收代付业务相结合，如活期储蓄账户的代缴费业务；（2）将消费信贷产品与电子渠道相结合，如通过电子渠道实现信贷产品自助的发放、收回等业务；（3）个人理财项目结合，提供适合客户需求的套餐服务。
2、在产品创新过程中体现两极化思想
即以优质客户为对象，开发创新高附加值产品为一级。以一般普通客户为对象，开发创新大众化金融产品为另一级。在这种“两极化”思想指导下，首先应以开发大众化金融产品为重点，突出地域特点和地方特色，对已选定的目标客户群提供高档次的服务，比如在理财业务上的突破，就是对现有大众客户服务方式的提升；其次，从发展的角度出发，针对其他目标客户需求，在充分调研的基础上，开发新的高附加值产品，对高端客户提供高层次的服务。
3、培植核心产品。在发展方向上，不断加大金融创新，加快业务产品整合，推出面向客户的多元化、个性化的产品和服务，在产品的研发上，并根据市场的变化不断吸收同业经验和精品业务、积极开拓中间业务不断向他行先进水平靠拢。对泉州银行而言，由于目前仍缺乏独立创新的能力，国有商业银行及股份制商业银行在拓展中间业务方面都有着很成功经验，泉州银行在产品开发商可模仿他行的精品业务，广泛借鉴和吸收，并在消化吸收的基础上加以改造，为我所用。
4、大力发展网上银行
（1）网上银行拥有较为优质的客户资源。网络的使用者学历、收入较高，基本集中在科技含量比较高或信息更新比较快的行业，所以通过网络，银行更容易争取高端客户，摒弃低端客户。（2）网上银行拥有成本优势。与银行传统的增设分支机构和营业网点的相比，网络银行的经营成本是非常低的，据调查表明，与传统银行分行业务相比，互联网可降低成本50%。
5、以个人理财业务为核心，加大理财产品的创新
（1）随着个人和家庭收入的大幅度增长，家庭理财规划和投资组合逐步成为大家关注的共同话题。与此同时，居民的金融知识、投资观念和理财技能普遍不高，客观上需要专门的理财机构和理财专家的指导。（2）建立个人理财中心：建立专业理财中心或贵宾理财中心，提升泉州银行整体服务层次。通过产品组合、业务咨询、投资顾问等方式为不同层次的客户提供个性化、差异化的金融服务，创建服务品牌。
（三）实施品牌策略
在当前国内银行业务竞争日趋激烈的背景下，金融产品同质化趋势愈演愈烈，产品功能、价格、销售渠道等可以被模仿，只有品牌无法模仿，它犹如一面旗帜，向人们展示着其所代表银行的品质特征和整体形象。
1、强化品牌意识
首先正确认识品牌在零售业务经营中所发挥的强化概念、促进销售、易于被客户接受和认同的重要租用，全面准确地认识品牌的实质，提高品牌意识。
2、采取“主品牌下的子品牌”组合策略
具体包括：第一，打造“泉州银行”主品牌，不断丰富、提升品牌价值；第二，以泉州品牌为依托，建立一系列零售业务的子品牌，在充分考虑目标市场、业务特点等因素的基础上，建立零售业务品牌体系。
3、加大宣传力度以提升品牌知名度
例如招商银行，非常注重品牌宣传投入，从央视一套黄金时段到全国各主要城市的街头广告，招商银行品牌宣传无处不在。泉州银行也应加大宣传力度，通过各种媒体，尤其是电视、报刊杂志、互联网、户外广告等传播渠道形成品牌的宣传攻势。
（四）整合营销渠道，拓展营销功能
泉州银行零售业务的营销主要通过营业网点，客户经理这两种渠道传播，因此必须根据这两种营销渠道的特点作相应的策略。
1、根据网点规模，不同网点的服务功能，突出不同网点的服务特色。在储蓄存款过亿的网点配备大堂经理，为客户提供咨询服务，解决客户的疑难问题，引导客户办理各种业务，积极发掘、反馈客户的各种金融需求信息。
2、加强网点营销功能，发挥网点作为营销前沿阵地的作用，提高一线员工的营销意识，加大营销力度，宣传、推广各项业务。
