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财务风险的控制理论范文1
论文摘要：随着网络经济和电子商务在我国的发展，网络财务应运而生。网络财务是21世纪财务管理的发展方向。然而，由于互联网所具有的开放性、数字化性、高技术含量性使得财务网络化管理也存在一系列风险，本文将对这些风险进行分析，并根据我国实际，提出有针对性的解决方案。
0 引言
互联网的出现使得网络化财务管理成为可能。企业可以综合运用各种现代化的计算机和网络技术手段，以整合实现企业电子商务为目标，开发能够提供互联网环境下财务管理模式、财务工作方式及其各项功能的财务管理软件系统，该系统应包括会计核算的网络化、财务控制的网络化、财务决策的网络化三部分。采用网络化财务管理，将会提高财务数据处理的适时性，减少中层管理人员，使最高决策层与基层人员直接联系，管理决策人员可以根据需求进行虚拟决算，实时跟踪市场情况的变化，迅速做出决策。然而，由于互联网所具有的开放性、数字化性、高技术含量性使得财务网络化管理也存在一系列风险，本文将对这些风险进行分析，并提出解决策略。
1 网络化财务管理的风险
1.1 网络财务的安全问题数据安全是21世纪网络财务面临的最大问题。网络财务系统安全与否，直接关系到企业经营管理活动的科学性和管理的有效性。网络财务是一个开放系统，系统间的数据流动性很大，其开放性不仅体现在财务的业务范围及财务的信息披露上，还体现在企业的决策数据上，商业机密一旦被竞争对手获取则无疑是致命的。网络财务系统的开放性与企业财务运作所要求的某些信息的保密性形成了较大的冲突。在电子商务环境下，电子单据、电子报表、电子合同等无纸介质的使用，无法沿用传统的签字方式，使网络财务在辨别真伪上存在新的风险，而目前的财务管理缺少与网络经济相适应的法律规范体系和技术保障。计算机系统本身是脆弱的，黑客的恶意攻击、病毒的感染，计算机硬件的故障、用户的误操作等，都会危及网络系统的安全性。
1.2 会计资料的存档问题网络化的财务管理，电子符号取代了财务数据，信息的载体己由纸介质过渡到磁性介质和光电介质。这些介质的保存有较高的要求，易受到高温、磁性物质、剧烈震动的影响，其保存的数据资料易于丢失。另外，网络财务软件的实施是对现有单机版、局域网络版财务软件和硬件系统的全面升级，由于数据格式、数据接口不同，数据库被加密等原因，网络财务软件不一定兼容以前版本或其他财务软件，以前的会计信息可能无法被及时录入网络财务系统，对于隔代保存的会计档案更不可能兼容，因而原有会计档案在新的网络财务系统中无法查询。因此，网络财务环境下，会计数据资料面临不完整和易于失效的风险。
1.3 网络财务的审计取证问题传统的财务管理，其财务信息的真实性、完整性及相关经济责任的认定，是通过完整的纸介质会计凭证体系和严格的白纸黑字财会审批手续记录下来的，财务审计的取证摸得着看得见，一目了然。而在网络财务中，财务数据的签字盖章等传统确认手段不再存在，网络传输和保存中对电子数据的修改、非法拦截、窃取、篡改、转移、伪造、删除、隐匿等可以不留任何痕迹，传统的审计控制制度及组织控制功能的效力弱化。网络系统的开放性和动态性加剧了财务信息失真的风险，加大了审计取证的难度。
1.4 网络财务的技术人才问题网络财务环境下，要求财务管理人员必须精通财务知识及网络知识，熟悉计算机网络和网络信息技术，掌握网络财务常见故障的排除方法及相应的维护措施，了解有关电子商务知识和国际电子交易的法律法规，具备相应的产业知识及商务经营管理和国际社会文化背景等基本知识，并具有一定的创新能力。目前，在我国这样的复合型人才还非常缺乏，大多数财务人员文化程度普遍较低、英文底子较薄、视野较窄、新事物接受能力较差。随着网络经济和电子商务在我国的发展，网络财务应运而生。所谓网络财务是基于internet/lntranet技术，运用网络财务软件，以整合实现企业电子商务为目标，能够替代互联网环境下会计核算、财务管理及其各种功能，帮助企业实现财务与业务协同，实现报表、报账、查账、审计等远程处理，实行动态会计核算与在线财务管理，能够处理电子单据和进行电子货币结算的一种全新的财务管理模式，是21世纪财务管理的发展方向。
2 实施网络财务应采取的策略
2.1 网络财务安全策略没有网络安全，就没有网络财务。建立安全可靠的网络财务系统是发展网络财务的关键。为了抵御来自系统内部和外部的各种干扰和威胁，应加强对网上输入、输出和传输信息的合法性和正确性的控制，对整个财务网络系统的各个层次，包括通信平台、网络平台、操作系统平台、应用平台等，都应采取安全防范措施和规则方面的技术，建立综合的多层次的安全体系。同时，在财务软件中应提供周到的强有力的数据安全保护，包括数据存储的安全性、数据操作的安全性、数据传输的安全性以及数据运用、查询、分析时的安全性。可采用的技术有：①防火墙技术。②加密技术。⑨数字签名技术。数字签名是公开密钥密码技术的另一类应用，在计算机通信中验证对方身份，保证数据的完整性。
2.2 会计档案管理策略①采用标准的财务软件数据转换接口。为了使不同开发商的软件能够相互兼容会计数据，便于财务软件的升级，同时，也便于网络传送的数据、报表在银行、财政部门相互兼容，必须制定和执行标准的财务软件数据转换接口，以保证会计档案数据存贮形式的连续性和一致性。②采用多种形式的会计数据备份策略。为解决隔代数据兼容问题，既要输入光盘、磁盘等光电介质，又要按规定打印输出，便于日后查询和故障恢复需要。③选择适当的软件升级时间。财务软件的升级尽量选择年初作为升级的起始期，因为年初数据量较小，易检查，部分基础资料可根据实际需要进行修改，是软件升级的最佳时机。
2.3 网络财务法律保障策略加强网络财务的法律法规建设，借鉴国外有关研究成果和实践经验，制定符合我国国情的网络财务信息管理、财务报告披露的法规、准则。具体规定企业网上披露的义务与责任、网络财务信息质量标准要求、监管机构及其权责等。应尽快建立和完善电子商务法规，以规范网上交易的购销、支付及核算行为。对涉及电子商务合同、单证、公证签名的认证以及争端解决规则等各个方面实行一系列的制度改革。加大打击网络犯罪的力度，为电子商务和网络财务信息系统提供一个安全有利的外部环境。
财务风险的控制理论范文2
电力企业作为国家的基础性产业，关系着国家能源安全的建设和公民经济的健康发展，其不仅是国家的战略大问题，而且也与人们的日常生活息息相关。同其他行业一样，电力企业也面临着深化体制、机制改革，推动电力企业市场发展，完善现代企业制度等艰巨任务。在发展的过程中，电力企业获得了发展机会，也面临着更大风险，因此应对电力企业财务风险进行有效的管理和控制，及时化解风险，在保证资产安全的前提下最大限度地发挥资金的经济效益和社会效益。
一、电力企业财务风险及控制模式
电力企业财务风险控制模式主要是对具体风险而采取具体的控制措施，即分门别类的控制模式。
作为资金密集型产业的电力企业，其投资风险和筹资风险不容忽视。电力企业的新建和维护需要大量资金，这些资金大部分来源于银行信贷。随着最近国家宏观政策的收紧，银行利率不断上调，财务费用持续增加，增大了融资风险。因此，电力企业需要拓宽融资渠道，采取多种融资方式，降低企业的融资风险。在投资方面，如果企业资金充足可以选择能在一定程度上解决限制企业自身发展的煤价高、运费贵的燃煤、运输或燃油等相关企业进行投资，而不必局限于自身规模的扩大，使电力企业能够跨越发展，保证财务安全，降低企业的财务风险。
电力企业具有重资产的特征，企业资产中固定资产所占的比重较大，资产负债率高，投资建设的周期长，资金的流动性偏弱，资金紧张一直是困扰企业发展的问题，也阻碍了其发展壮大。国家的政策性扶持虽然可以作为电力企业在资金紧张时的一种选择，但这不是长久之计，企业的发展壮大需要依靠自身不断的造血能力和盈利能力，但电力企业制定的电价策略需要考虑中国目前的国情，不能完全根据市场原则和经济效益原则来制定，这是电力企业发展所遇到的另一个问题。
降低企业运营成本、提高经济效益既符合经济发展的趋势也能够以最佳的方式发展自己。电力企业需要重点关注风险控制，降低运营过程中的成本风险。电力企业的成本分为可控成本和不可控成本，其中不可控成本在总成本中的所占比例较大，主要指大型机械设备的维修保养和折旧费用。另外，电力企业属于重工业企业，机械设备更新慢，利用效率低，存在闲置浪费现象，不利于企业的长远发展，这就需要国家有关部门从宏观层面出台相关政策，鼓励企业淘汰落后设备，更换新设备，减少污染物的排放，关停高污染、高耗能的电力企业，同时国家在资金上给予政策性支持，减少政策对供电价格的干预，允许电力企业更多地参与市场竞争，这样能够促进优秀的企业更快地发展。
自然灾害也会对电力企业造成巨大损失，一些特大自然灾害，如地震、泥石流、洪水等对电力企业的基本输电设施的打击是毁灭性的，对居民的生活和企业的生产用电影响巨大，但这些因素并不可控，一旦发生电力企业就需要巨额的资金用于修建、重建，因此电力企业需要做好应急预案，在自然灾害发生后有效组织抢修，避免发生重大伤亡事故，减少危害，并且电力企业也可以为电力资产投保，转移风险，降低损失。
此外，电费的应收账款风险也困扰电力企业的发展，电力企业坏账资产的增加造成企业的资金周转困难，资金短缺，亏损严重。产生这种现象的原因是多方面的，有信用体系的不健全和商业欺诈行为，也有电力企业自身管理中存在的问题，缺乏比较健全的管理体系，缺乏对相关人员任务完成情况的考核。针对该问题，电力企业首先要设立应收账款的坏账准备金制度，对可能发生的坏账损失，采用直接核销法或备抵法对坏账进行相应处理，减少发生坏账的损失。其次，电力企业制定完善的信用体系，针对不同的客户建立信用制度，确定不同的信用标准，对客户采用信用评级方法，从而降低应收账款的坏账风险。最后，要加强对员工的培训，提高员工素质，加大对员工的奖惩力度，使员工能够增强自身的职业道德和对企业的责任感，减少应收账款坏账中人为因素的影响。
二、财务风险控制模式的功能
（一）风险识别
财务系统作为企业内控系统的重要组成部分，在内控中起着非常大的作用，财务系统能够根据风险发生的概率而对不同的财务风险加以识别，通过企业概率的分布模型，判断风险概率的大小。电力企业可以在财务方面设定一定的成本内控指标，如果某项支出超过内控规定的指标，由企业的管理层讨论决定该笔支出是否正确合理，这种方式可以对风险起到很好的预警作用。
（二）风险评估
通过对方差和标准差的计算，对风险将要造成的影响进行合理估计并将风险量化，采取相应的措施合理应对风险，能够降低应对风险的成本，同时电力企业要根据所处的经济环境、产业政策、市场竞争状况及企业自身的财务状况和生产经营状况来找出自身的风险。电力企业一定要围绕国家的宏观经济环境考虑问题，市场的随时变化会产生不同的风险，电力企业需要及时做好评估及妥善应对。
（三）风险预警
电力企业可以通过设立一个财务风险基准线，一旦触到基准线，风险预警就会及时提醒相关人员并报告给管理层讨论决定，采取应对措施。
（四）提高控制效率
内控系统都会存在一定的缺陷，完美的内控系统是不存在的，内控系统需要根据不同企业的要求逐步完善。减小控制对象与控制目标之间的偏离程度，在控制过程中减小漏洞是企业一直在努力追求的目标。只有这样，内控的作用才能发挥到极致，才能极大地提高企业的管理效率。
三、电力企业完善财务风险控制模式的建议
电力企业除了应对具体风险而采取具体的控制措施，即分门别类的控制模式外，还需要通过以下三个方面来进一步完善风险控制。
（一）推行全面的预算管理
企业的财务风险控制实质上是把财务状况与财务目标的偏离程度控制在合理的范围内，财务预算就是把财务目标数量化、具体化，因此把财务预算作为企业管理过程中的约束指标，对异常情况进行预警、分析原因并研究相关的政策，提升风险控制的敏感度。
（二）构建合理的资本结构
作为资本密集型 企业，电力企业的发展需要大量的资金，因此电力企业一方面要争取各方面的优惠政策和扶持，另一方面可以通过剥离优良资产上市，或通过债转股的方式筹集企业发展所需的资金，降低企业的负债率，提高权益筹资的比重，从而降低财务风险。
（三）加强自身的信息化建设
推进ERP系统的建设，从整体上实现企业的资金、物流、信息的有机集成，通过科技创新带动管理创新，从技术的角度保证财务风险控制顺利实施，加强资金统一管理，优化资源配置和资本的投向，提升资产运营效益和企业的经营管理水平，保证企业的年度目标和战略目标得以实现。加快企业管理的信息化建设，实现经营管理的信息化和程序化控制。
总之，作为国民经济的基础行业，电力企业不仅担任着重要的社会责任，而且还要面临许多由经营活动不善而带来的财务风险，而且财务风险是不可避免的。对于电力企业而言，财务风险的影响因素众多，如资本结构不合理，资产流动性弱，经理管理不善，投资风险等。这就要求在管理中进行合理化的控制风险，进行合理的债务安排和运作。这样，一旦发现某种异兆，就可以及时着手应变，以避免或减小风险给我们带来的损失。随着电力企业体制改革的不断深入及市场经济不断深化的发展，电力企业所面临的市场竞争也越来越大，所需面临的挑战也越来越严重。所以，建立建设合理的电力企业内部风险管理体系，已成为我国电力企业快速发展的迫切需求。
参考文献：
[1]邓小卫.浅谈电力企业财务风险与控制[J].会计之友，2011（05）.
财务风险的控制理论范文3
[关键词]集约化模式 省级电网企业
财务控制
一、企业集团财务控制理论回顾
从国外的研究现状看，西方国家对财务控制的研究先后经历了以泰罗的科学管理理论为基础的对企业生产活动的财务控制阶段、以企业经营活动为主的财务控制阶段，以及以委托理论为基础、以控制人为主的财务控制三个阶段。20世纪70年代后，财务控制理论才与企业集团的发展结合起来，成为企业集团财务管理理论的核心内容。当前国外有关财务控制的研究主要集中在集权与分权、财务控制手段等方面。
由于我国企业集团起步较晚，直到20世纪90年代企业集团财务控制的相关理论才逐渐出现。近年来，集团财务控制的理论和实务研究取得了长足的进展，国内关于集团财务控制的研究集中于企业集团的管理目标、财务战略、财务控制体系、财务控制评价等几个方面，但是对集团财务控制权分配及财务控制模式研究不足，尤其对于类似省级电网企业集团这样的垄断性经营的国有大型企业如何实现各级控制权的合理配置，提升财务控制水平是研究的薄弱环节。
二、省级电网企业集团财务控制现状
1、财务管理定位不清晰
省级电网企业集团作为国家大型企业，资产规模庞大，产权链条长、内部利益主体分散，缺乏财务整体控制，导致各级单位利益关系不清晰、权责不明确，很大程度上制约了企业的集团化优势；此外，由于处于垄断地位，各省级电网公司在实际经营管理中没有清晰的财务战略取向，长期以来在电网的建设上对投资规模缺乏科学的决策，重投资、轻效益，甚至不计成本的盲目建设，使得建设项目占用了大量资金、企业背负了巨额的债务，投资回报率极其低下，这加剧了公司财务风险，制约了企业资源的优化配置。
2、内部资金控制乏力
目前很多省级电力企业集团受产权等因素影响，对所属子公司资金直接控制能力较弱，造成资金分散沉淀，管理和控制难度很大；其次，数目众多的电费账户管理和核算由营销部门移交到财务部门后，未达账项仍旧较大，导致集团本部出现资金监控盲区；此外，由于资金流动信息不能实时全面反映资金运营状况，使得省级电网集团本部对资金流量不能有效控制，导致资金流入与流出进度不匹配，上述三方面问题综合作用给集团公司带来巨大的财务风险。
3、财务信息控制不健全
各业务部门信息化建设进度不同步，不同系统间集成度、信息资源利用效率不高，影响制约信息平台对公司发展决策的支撑作用，与“三集五大”发展方式的要求还有一定差距。财务与营销、计划、合同、工程项目、物资等重要业务的集成融合还存在壁垒，综合计划等部分业务尚未纳入ERP集成范围，一体化数据信息平台尚需进一步完善，内部信息共享、交换和衔接不够畅通，信息化支撑能力较弱，财务实时监控相对滞后，这也造成了财务决策机制难以有效发挥作用。
4、风险管理有待加强
全面风险管理理念尚未完全树立，未能建立健全重大风险度量指标、风险模型和承受度标准，明确内控的关键环节和关键点，建立全面风险管理制度框架；规章制度的执行力有待提高，部分关键环节风险管控不到位，风险控制措施未得到有效遵守。
三、集约化模式下的企业集团财务控制目标
1、实现企业集团财务协同效应
企业集团财务资源在时间和空间分布上的非均衡性比单体企业表现更为突出，这种非均衡性为企业集团追求财务协同效应提供了广阔的空间。集团财务协同效应的实现需要借助一个完整有效的财务控制体系，通过发挥财务控制体系蕴涵的激励和约束机制，使财务资源在集团范围内优化配置。
2、保障财务战略一体化
集团战略是财务控制的前提。只有在集团总体战略的指导下，财务控制才能有所遵循。企业集团应通过财务控制体系及时处理战略差异，在保证各子公司战略适应性的基础上，力求集团战略方向的一致性。
3、规避企业集团整体财务风险
财务风险管理和控制是企业集团财务管理的重要内容。首先，企业集团是以母子关系为基础的法人联合体，通过连锁反应机制，具有财务风险放大效应；其次，企业集团内部关联交易频繁，成员企业对外担保以及相互担保很容易累积风险；最后，企业集团现金流量规模较大，无论是投资、融资还是收益分配，一旦某个环节出问题，影响程度往往较大。因此，规避财务风险是企业集团财务控制的一个重要具体目标。
四、省级电网企业集团财务控制体系的构建
1、完善省级电网集团财务治理结构
构建集团公司财务控制体系，首先必须完善集团的财务治理结构。一个健全的财务治理结构被看作是现代企业制度的核心，它在很大程度上决定着公司治理的效果和效率。在配备的财权方面，省公司应高度集中如下财权：大型对外投资、筹资的管理，未经省公司批准，下属单位不得擅自对外投资担保和借款；资金集中管理，未经省公司批准，不得擅自开设银行账户和从事资金运作；产权转让和国有资产处置，未经省公司批准，下属单位不得擅自进行产权交易和国有资产处置；制定集团总体预算，核定和监督下属单位预算。
2、加强全面集中、统一管控的资金池建设
(1)资金池账户体系架构。按照国网公司财务集约化管理实施方案中关于资金池账户体系搭建要求，中国电财各分支机构在国网公司和网省公司确定的资金池合作行的分支机构开设银行账户，建设成资金池一级账户，网省公司本部在资金池合作行之一开设一个基本结算账户，挂接为资金池二级账户，网省公司下属单位在资金池合作行之一开设一个基本结算账户，挂接为资金池二级或三级账户。
(2)资金归集路径设置。其一，电费资金归集。网省公司所属市(含直管县)供电公司通过银行结算系统自动划转功能，根据网省公司设定的划转限额要求，向网省公司在中国电财开立的结算账户及时上缴电费资金，将电费资金及时纳入资金池一级账户。网省公司所属控股县公司电费资金应通过集团账户形式，由资金池三级账户递次纵向归集至资金池一级账户；也可将电费账户资金首先横向集中到基本结算账户，再通过基本结算账户递次纵向归集至资金池一级账户。其二，经费资金归集。网省公司及所属单位(含控股县公司)应严格控制非基本账户资金余额，资金应及时横向集中到本单位基本账户。基本账户资金通过集团账户形式，递次纵向归集至一级账户。网省公司通过资金池二级账户所归集的资金仅限于提前还贷。通过搭建统一的资金池账户管理体系，优化资金归集路径，实施资金“一个池”管理，不但提高了资金归集效率，实现资金全面高效集
中，而且有利于省级电网企业集团切实加强资金安全管理，完善资金监控系统，整体掌控资金的运作过程和效果，强化对全资、控股子公司资金流动的监管，保障资金结算安全，实现集团整体战略目标。
3、建立集中式跨平台财务信息系统
集中式跨平台资金管理系统是一种全新的资金管理系统，它以现代化的通讯技术为保障，将先进的跨平台集中化管理进行系统化和模拟化，其主导思想是实现跨企业与银行间的资金头寸平台、跨集团各成员企业的地域平台、跨集团各部门间的业务平台。
省级电网企业集团应不断地推进信息化建设，加快财务管控系统与资金结算系统的对接与应用，建立起拥有完善的数据体系和信息共享机制的集中式跨平台财务信息系统。既能全面应用财务管控系统实现集中核算、预算编制、电价管理、产权管理、在线稽核、资金支付等功能，又能通过中国电财“一口对各家银行”的银企直联通道――资金结算系统，实时掌握各商业银行资金运营状况，实现统一结算、资金归集、账户管理、资金监控、票据管理、对账支持及银行授信等功能，建立起总分公司信息合一、分子公司信息同步、银企财三方高度直联、“安全稳定、架构合理、功能完备、标准规范”的信息化平台，将各个信息“孤岛”连接，统一管理、集中调度，以实现集团财务信息的共享和掌控，提高整体的财务控制水平。
4、构建财务风险监控体系
(1)加强内部控制体系建设。省级电网企业集团应以制度建设为重点，努力推进全面风险管理与内部控制管理体系建设，大力加强“四个一”建设，建立全面风险管理与内部控制信息系统，实现财务风险控制预警及时、措施得当、监控到位。
(2)实施在线财务稽核。省级电网企业集团应创新风险监控手段，借助先进的财务应用平台和信息互联技术，全面推行在线财务稽核。建设完善在线稽核功能模块，完成稽核规则转换，制定在线稽核方案，采用远程穿透稽核，自动过滤、网上查证、在线分析等方式，对所属单位开展在线稽核工作，促进财务风险监督机制不断完善。
(3)加强财务评价体系建设。省级电网企业集团应加强财务评价体系建设，充分发挥财务评价功能，开展财务管理定性评价，充分发挥财务评价在风险预警、财务诊断、管理创新等方面的功能。
五、结束语
“十二五”是国网公司加速发展的重要战略机遇期，各省级电网企业集团加强财务集约化管理，对于实现财务工作由传统管理向现代管理转变至关重要。在财务集约化模式下，省级电网企业集团应从建立良好的集团财务治理结构人手，通过包括资金集中管理、集中式跨平台财务信息系统建设和财务风险控制管理等方式加强财务资源整合和优化配置能力，构建集约高效的管理体系，对企业财务活动实施全过程、全方位控制，实现省级电网企业集团整体财务控制力和执行力的提升，最终促进经营效益的提高和可持续发展。
[参考文献]
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财务风险的控制理论范文4
关键词：内部控制；企业财务管理；作用分析
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）02-0-01
企业内部控制就是企业单位为了保证其经营行为目标，会对控制论中的平衡偏差原理进行运用，并对企业活动及经营管理过程进行调节、沟通和约束。随着我国社会经济的不断发展，企业所面临的市场竞争越来越激烈，为了能够有效的保障企业可以在激烈的市场竞争中不断发展，必须加强内部控制，提高资金有效利用率，增强企业财务管理[1]。企业内部控制，已经成为企业管理水平进行衡量的重要标志。下面本文就对内部控制在企业财务管理中的作用进行分析。
一、内部控制制度在企业财务管理的作用
1.增强企业的财务风险管理。财务风险主要是指企业在整个发展的过程中的财务活动由于某种原因导致企业亏损的可能。造成企业风险的因素主要是客观因素与人为因素等。企业的财务管理人员的工作意识及能力的高低直接影响着企业的经济发展，因此，加强财务管理工作人员的财务管理风险意识十分重要。（1）强化企业高层主管的风险意识。企业高管是企业的管理者，必须具有较强的财务风险意识，并进行自上而下的风险管理文化知识传递，促进企业的可持续发展。（2）强化经营管理者的风险意识。企业内部的经营层必须具备多元化经营分散风险的方式，以此提高企业经营者工作运营的管理能力，同时增强企业抵抗财务风险的能力，为企业财务管理正常进行提供良好的保证[2]。（3）强化企业财务部门工作人员的风险意识。企业财务部门的工作人员是一个企业内部的领导者，财务人员工作能力的高低对企业的发展、运行起着决定性作用，因此，必须制定相应的内部控制机制，来加强企业财务部门工作人员的风险意识，确保企业能够持久的运营下去，取得更好的经济效益。
2.有利于企业提高企业财务管理力度。（1）企业内部控制主要通过对现金流量编制预算、现金流通数量来了解企业的资金输出量的，或者通过筹集资金，资金回收等一系列资金活动来实现企业内部控制对企业内部的资金流通、资金使用的决策以及执行等各个环节进行监督、规范的，确保企业内部财务部门的资金能够进行安全流通。此外，还需加强企业的成本目标的管理，并对资金量预算等多方面对企业进行企业内部控制，运用预算执行的情况发现企业内部控制与企业财务风险管理目标之间的区别，进行分析制定相应解决措施，以确保企业财务全面预算的严格性。（2）企业内部控制机制逐渐完善。企业均是存在于某种特定的控制环境内，因此，企业内部控制机制的完善有利于企业的发展。建立和完善企业内部的科学化管理体系控制体系，用来优化企业目标管理与企业财务风险之间的关系，是企业财务风险管理持续走科学发展观的道路[3]。（3）企业财务风险管理工具多样化。目前，部分企业均是通过内部控制来规范企业的财务风险管理工具使用，比如，某些民营企业在贸易中产生大量支付资金，为了避免对企业造成一定的资金损失，可采取分期付款来降低企业财务风险。除此之外，还有多种财务风险管理工具。企业风险管理工具的合理应用要求企业内部控制必须加强企业制度、工作人员以及工作流程等方面的管理和规范，促使企业内部控制工作能够顺利进行。（4）企业内部控制能够有效的控制企业子公司的管理。企业利用内部控制对子公司的财务信息、资金管理以及财务分配等方面进行规范，减少企业财务风险的发生。
二、加强内部控制，增强企业财务风险管理措施
企业竞争的环境具有多变性，在企业竞争的不断变化中，加强企业的内部控制工作表现的更加重要。为了促使企业能够适应新的竞争发展环境必须强化企业内部控制。（1）建立企业财务预算管理制度，积极开展企业内部财务预算的编制、执行及监督开合工作，完善企业内部财务管理工作体系，促进企业在实施综合性的预算管理工作方面取得重大突破。（2）建立并逐步完善企业财务会计监督机制，有效的实现企业财务管理的内部控制[4]。（3）建立分层管理的有效财务预算保障制度，强化企业内部控制，减少企业内部的财务风险。（4）建立企业内部财务风险预警以及防御机制，保证企业在第一时间了解财务风险的信息，并做出解决的对策，避免企业受到经济损失。（5）培养企业财务风险咨询人才，使公司人员掌握和了解企业财务风险知识，并能熟练的掌握企业财务风险管理的工具，此外，还需要建立相应的财务监督机制，督促和保证企业财务风险管理工作的完成[5]。
三、结束语
俗话说，“得控则强，失控则弱，无控则乱”，对企业来说更是是如此。所以，企业必须要加强和完善内部控制。只有不断的强化企业财务风险管理意识，构筑严密的企业内控体系，建立畅通的信息系统，加强内外监督才能促进企业在新形势下更好的发展。总而言之，内部控制在企业财务风险管理具有相当重要的作用，因此，在企业内部控制与应用的过程中，必须落实企业财务风险意识需要内部控制的要点，并制定有效的内部控制措施，实现企业财务风险管理的可持续发展。
参考文献：
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财务风险的控制理论范文5
关键词：财务风险 综合防控 内部管理
中图分类号：F275 文献标识码：A
文章编号：1004-4914(2010)09-184-02
风险是一种损失或损害的可能性，具有不确定性的特征。风险无处不在，在经济社会中，经济风险也随时都可能成为现实。企业经营的主要目标是财务的良性发展，实际经营中，由于管理不善带来的财务风险，往往使企业遭受重创，甚至破产倒闭，因此对财务风险的有效防控是保持企业持续生存与发展的根本保证，现代财务管理理论已将财务风险管理作为重要内容加以研究。
对财务风险的防控，应从其产生根源抓起，加强内部管理，并采用一定的技术方法进行风险综合防控。
一、准确预测经济，认真研究市场
财务风险的主要来源是客观环境的不确定性，因此，风险的防控措施第一步就是要提高预测的准确性。
企业要时刻关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策等的变化，还要关注市场格局、市场需求、供求关系等的变化，并通过各种技术手段对经济发展、市场变化进行预测。通常经济预测方法有定性预测法(包括专家调查法、德尔菲法、主观概率法、弹性分析预测法等)和定量预测方法(包括时间数列法、回归模型法、投入产出分析法、指标分析法、因素分析法、景气分析等)以及定性定量综合预测法。
市场预测常用的定性方法有：专家预测法、销售人员意见综合法、群众意见法、购买意向调查预测法、主观概率加权预测法、类推预测法、先兆事件预测法、关联预测法和追踪预测法等；定量方法有：平均预测法、趋势外推法、季节指数预测法、回归分析预测法、马尔科夫预测法等。
二、提高财务决策质量
为保证财务决策时采用科学决策方法，企业应建立一系列的制度对管理者进行约束：建立健全企业法人治理结构，对高层管理者的决策权加以限制；完善财务管理制度和内部控制制度，规范各级财务人员的财务行为，保证各级财务决策的正确性；建立奖惩激励制度，提高决策者科学决策的积极性，从而确实提高财务决策质量。
三、保持合理的资本结构和资产结构
如何保持合理的资本结构和资产结构，使企业既能增加盈利，快速发展，又能保持适度可控的财务风险，达到收益与风险的结合与平衡，应根据企业外部环境及自身情况进行确定。
1.当外部经济形势看好，国家宏观调控较松时，市场持续走强，则应保持较高的债务资本比例和长期性资产比例，以最大可能的增加企业盈利；反之，国家调控较紧时，则保持较高的权益资本比例和流动性资产比例，以减少财务风险。
2.企业自身盈利能力较强，资信度高时，可以保持较高的债务资本比例和长期性资产比例，以增加盈利；反之，若企业盈利能力弱，资信度低，则保持较高的权益资本比例和流动性资产比例，以减少财务风险。
3.资产结构和资本结构相互配合，达到互补的效果。由于资产结构和资本结构都是收益与风险的矛盾统一体，因此，在风险控制上可以采用“此高彼低”的办法，消减财务风险：若权益资本比例较高，则可保持适当较高的长期性资产比例，以增加盈利能力；若债务资本比例高，则应保持较高的流动性资产比例，以降低财务风险。
4.在债务资本中，还应保持合理的期限结构。长期负债成本高，风险大，短期负债成本相对较低，风险较小，应避免“长投短融”的高风险和长期借贷做流动资金使用的低效益。长短期借贷应相互配合相互补充，错落有致，债源分布平衡，保持还款数额与时间均匀，避免还债高峰的出项，做到有效规避风险。
四、实行财务全面预算管理。加强风险控制
全面预算通过合理分配企业的各种资源，控制费用支出，预测资金需求、利润和期末财务状况，揭示企业未来的预计财务情况，根据所反映出的预算结果，预测其中的风险点所在，并预先采取某些风险防控措施，从而达到规避和化解风险的目的。财务预算是企业财务目标的细化，为企业生产经营的各个方面确立了明确的目标和任务，也为生产经营控制和业绩评价提供了基本依据和尺度。完善的财务预算必须对各部门的预算责任有明确的划分，对企业各部门执行预算的权利和责任作出明确的规定。
财务全面预算按其控制的范围分为财务流量预算和资金流量预算。财务流量预算是对经营活动中产生的财务收入、财务支出所作的预算，具体包括财务收入预算、财务支出预算；资金流量预算是对实现预期财务目标必需的资金营运、资金摆布所作的预算，具体包括资金营运预算、现金流量预算。财务预算确定后，必须严格执行，尤其是在资金的使用和调度上，应严格按照预算操作，减少预算外支出，同时，对应收的款项及时催收，以确保财务的稳健性。预算管理要想发挥较好作用，还必须坚持过程控制和结果考评相结合，通过建立全面的业绩评价体系来行使日常的监控和期末考评的严肃化、制度化，针对每一责任单位的特点建立日常监控制度，通过及时的信息反馈和不同方式的现场考评，将预算控制深人每一个具体环节。
五、建立财务风险预警机制
财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为手段，设置预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行实时监控和预测警示。财务风险预警的目的是及时发现财务风险隐患并发出警报；警示企业管理者，提醒其采取防范与调整措施，使企业转危为安。
通常，财务风险预警包括异常波动预警、经营状况预瞽、还债风险预警、破产风险预警等，也可以根据企业自身的情况建立融资风险预警、投资风险预警、资金回收风险预警等，预报企业的各种财务风险，提醒防控。建立财务风险预警机制，首先就要对风险进行识别和评估，评估方法是通过各种预警指标进行衡量。一般地，可以建立如下的预警指标体系：异常波动预警指标：收入(产品价格、产品销售量)、成本(原材料价格、合格率、主业成本)、管理费用、销售费用、应收款、存货、应付款、不良资产(其他应收、应付款等)、实现利润等；经营状况预警指标：现金和存货不断减少、应收账款不断增加、营业安全水平=(现有或预计销售额一保本销售额)，现有(预计)销售额、资金安全水平=资产变现率一资产负债率等；还债风险预警指标：传统指标(资产负债率、流动比率等)、沃尔比重评分法、现金流量分析法等；破产风险预警指标：Z-Score模型等；融资风险预警指标：利率的变化、汇率的变化、宏观政策的变化、市场的变化等；投资风险预警指标：投资回收期、平均报酬率、净现值、内含报酬率或者获利指数等；资金回收风险预警指标：产品销售的变化、库存积压状况、客户资信等。
进行财务风险预警，要求财务部门充分利用财务信息，主动研究市场发展动态，全程监控企业的生产经营活动，采集各项预警指标信息，进
行分析，判断风险程度、发出不同程度的警戒信号。
财务风险预警，应定期进行，或在有突发风险因素时进行，及时对财务风险作出预报，以便采取有效防范措施。
六、多种方法并用，提高风险预防和化解能力
财务风险预防是指在既定风险的条件下，通过各种措施，降低损失出现的概率，减少风险可能造成的损失。财务风险的处理是指对已有风险可能出现的损失或已经造成的损失采取相应的对策，以减轻损失对企业的冲击。对于财务风险的预防和化解方法，历来为财务管理理论界和实践者们所重视，研究成果很丰富，实践中的做法也各种各样，常见的有以下几种。一是回避风险；二是分散风险；三是转嫁风险四是风险自留，是指遭受损失的个体自我承担风险带来的财务损失。
上述各种方法各有其特点和运用条件，相互之间可以结合运用，相互补充，企业管理者可以根据实际情况，对其实施整体组合，多手段并用，达到提高财务风险预防和处理能力的目的。
七、财务风险防控的其他注意事项
一是保证信息沟通顺畅、快捷。企业应建立信息沟通机制，保证业务信息正确、及时、顺畅的在企业内部传递。对于财务信息系统，应建立现代化的信息沟通平台，使财务部门需要的信息及财务部门产生的财务信息能及时到位，对各种变化做到及时反应。二是强化日常财务核算工作，确保会计方法的正确性和适用性，保证各项会计信息的真实性和可靠性。三是加强日常资金管理。可通过成立资金结算中心和建立资金管理信息平台，对企业资金进行集中管理，并严格按照财务预算开支，确保资金的有效控制，保持现金流量平衡，并尽可能的加速流动资金的周转。四是加强存货管理。存货对于生产经营是必须的，然而导致资金的挤压，还要支付管理费用，更存在跌价损失的风险。应通过生产和销售计划，应用经济批量订货模型，对存货进行管理，在保证生产经营的前提下，尽量减少存货，并定期清理长期挤压库存。五是加强应收账款管理。定期编制账龄分析表，建立应收账款回收责任制，加强货款的催收工作，促使货款及时回收。根据用户的资信状况分别制定不同的信用期限、信用标准，并及时跟踪调整。六是建立内部控制制度和内部审计制度。现代内部控制理论涵盖财务风险管理所有环节，建立健全内部控制制度是有效防范经营风险、提高经营管理效率的最佳方法。企业应建立职责分离的岗位制度、内部牵制制度、合同审查签证制度、重大项目审核制度、责任追究制度等内控制度，并充分利用企业监事会和审计部门，检查企业内部控制制度存在的缺陷，并适时进行修订、完善，七是建立健全考核机制和激励制度，将薪酬与风险控制指标挂钩，确保各级管理者的风险意识及工作积极性。
八、结语
财务风险的控制理论范文6
关键词：企业并购 财务风险 吉利 沃尔沃
一、引言及文献综述
企业并购风险是指企业在并购活动中达不到预定目标而使企业面临失败的可能性。按照并购风险的成因，可将其主要分为： 政策风险、法律风险、市场风险、产业风险、信息风险、和财务风险。由于各种风险因子的作用结果最终仍然表现为财务信息，而且财务风险属于众多风险中最易量化的指标，因此，广义的财务风险是一种综合性风险。
在企业并购财务风险产生的原因方面，Robert & Paul （2005）认为并购双方的战略及组织适应性差、缺乏有效的整合计划是企业并购风险产生的主要原因；对企业并购财务风险的控制，郎咸平（2006）在对香港四大地产商的对比研究中发现：企业在不断扩大的过程中，来自于房地产的现金流连续五年为负，但是其在主营业务外的行业现金流比较稳定，所以解决了并购带来的现金流断裂的风险；史佳卉（2008）以企业并购中的财务风险控制为主线，将现代企业财务理论，与信号博弈理论结合起来，建立了一套关于不对称信息条件下企业并购财务风险动态控制理论框架。志（2011）从国内外研究发展现状，分析了并购财务风险的影响因素，提出了合理确定目标企业价值、及时、有效进行财务整合的必要性。孙轶等（2012）通过对2004到2010年间中国上市公司509例并购交易数据进行分析，结果显示并购企业在跨行业并购、对目标企业缺乏投资经验、外部市场环境恶劣、并购交易规模较大等情况下，更倾向于使用专业咨询机构以控制并购前和并购后的风险。
综上所述，我国目前关于公司并购风险的研究成果颇为丰富，但是这些研究成果多沿用西方的资本运营理论，局限于国外并购理论的框架，与我国实际情况的结合不够紧密，致使我国的并购风险理论研究缺乏实践指导意义。
二、企业并购中的不确定性及风险
Carson等人曾在研究中将不确定性分为波动性和模糊性。波动性是关于无法或准确预测的未来的不确定；而模糊性意味着对现在和过去的不确定，涉及测量和评价问题。企业并购活动中，并购企业需要支付的总价值等于被并购企业当前价值和协同效应产生的价值，价值本身即存在不确定性。波动性是无法准确预测并购后新公司的协同价值的不确定性，模糊性是指对目标企业价值评估的不确定性。同样，由于不确定性导致的并购风险也主要包括三个方面，并购前的融资风险、并购中的偿债和支付风险以及并购后的管理风险和整合风险。Reuer和Koza认为，并购前评估不充分带来逆向选择；并购后整合不确定性表现为管理风险和道德风险。
信息经济学认为，市场上的信息是不完全的。我们可以将柠檬市场模型从产品市场扩展到企业并购市场，目标企业作为一个待出售的“特殊商品”，当并购活动的买方不能通过获取足够的信息来有效评价目标企业、被并方也无法通过提供相关信息来揭示自身价值时，具有市场潜力的交易就被视为同其它普通交易。在这种情况下，并购买方难以获得真正具有发展前景的“并购产品”；而目标公司也难以找到真正合适的并购方。在并购双方持续博弈的过程中，由于双方不同的经营战略、不同的品牌定位、不同的文化氛围等会增加整合难度，使企业面临并购风险。
三、吉利并购沃尔沃案例分析
（一）吉利并购沃尔沃背景分析
1、福特出售沃尔沃原因分析
福特汽车从2004年开始，累计净亏损额390亿美元。为了扭亏为盈，福特汽车在2002年实施了五年振兴计划。不过，2008年开始席卷全球的金融危机让福特振兴计划成为泡影。从2008年金融危机爆发开始，为了还清债务，福特就开始在市场上寻求买主，把手里的若干汽车品牌脱手卖出，并且已经把捷豹、路虎品牌卖给了印度的塔塔汽车公司。同时福特希望沃尔沃出手后可以帮助自己付清债务，迅速回笼资金，避免进一步陷入困局，同时也希望借此获得充足资金集中发展核心品牌业务，更有助于其未来长远发展战略的实施。
2、 吉利并购沃尔沃动因分析
吉利2009年上市公司年报显示，上半年吉利共销售汽车14.7万台，总体经营利润达到5.96亿纯利，较去年同期上升145%。吉利汽车的销量上升了21%，吉利近年来的快速发展和较强的盈利能力是收购成功的根本因素。通过收购，吉利将共享沃尔沃在汽车安全技术的优势，将极大增强产品研发能力有。同时，沃尔沃的加入也会拓展吉利的国际营销网络及先进的西方企业管理经验，从而弥补吉利作为自主品牌短期内难以获得的国际资源优势及发展后劲。
（二）吉利并购沃尔沃风险分析
1、并购前的融资风险分析
吉利这次收购资金是18亿美元，加上后续运营资金是27亿美元，而其中吉利自有资金仅4.5亿美元，其他全部来自融资。根据双方的协商，交易合同一旦签订，吉利就要先交付交易保证金，并出具并购交易全款的资金担保。要在短时间内筹措如此巨大的收购资金，体量比例远不及沃尔沃的吉利，亟需资本市场的支持。
吉利用以收购沃尔沃的资金来自几个方面：银行贷款、自有资金以及日后国产沃尔沃项目所在地政府。这些资金一半是在国内融得的，吉利占51%以上；一半资金是从境外融得的，来自美国、欧洲、香港等地。事实上，这是由吉利牵头，另有国内部分私营企业参股的合营公司。在这么纷繁的资金来源里面，吉利是否能够保证资金流的通畅与安全？90%的收购款来自负债，这等于将资金风险转嫁到融资机构上。所以其中的资金风险非常大。
2、 并购中的偿债和支付风险分析
吉利控股在竞购全球五大高档汽车品牌之一沃尔沃的全程中，伴随着英国洛希尔公司、美国高盛等国际知名投行的身影。洛希尔公司、高盛分别与沃尔沃、福特有着密切的人脉关系，而吉利控股的主要竞购对手―美国皇冠集团资金来自于多家美国私募基金，由福特两位前高管以及一位瑞典投资者组成。而皇冠集团的一大优势是解决了竞购融资方案，而吉利控股的一大难点正是融资方案。爆发竞购战，这正是福特所乐于看到的，多一个竞购者，将抬高竞购价格。虽然吉利控股最终击败了皇冠集团，似乎已触手可得沃尔沃，但吉利控股也付出了代价―收购交易价格已涨至28亿美元，而沃尔沃的账面价值为24亿美元。
3、 并购后的经营风险分析
吉利收购沃尔沃之后，绝对是要把价值和规模结合起来，要把价值变成规模，就是把高端价值链变成规模。变成规模肯定要在中国变成规模，就一定要在中国扩大产销量。但是国外还有几十万辆的产销量，按照现在的亏损十亿欧元左右，解决这个问题是一个很大的挑战。
双方合同约定，其中2亿美元将以支票支付，另外16亿美元将以现金支付。业内预计，沃尔沃后期的营运资金可能也将达15亿美元以上，其中初期投入就需7.5亿美元。同时，对于18亿美元收购资金以及后续营运的巨额资金贷款是否会给项目的运营以及吉利自身业务的经营带来资金压力，这也是吉利集团不得不考虑的重大问题。
4、 并购的整合风险分析
企业取得目标公司的控制权后，必须进行资源的重组或整合，小则调整人力资源结构，改善经营方式；大则调整经营战略、业务流程、销售网络和治理机制。因此，即使上述风险都得到了很好的管理和控制，也并不意味着这场并购的成功。因为在并购协议签订后还面临着一项重要风险―整合失败的风险。吉利面对的整合风险主要有：各关联方利益关系的处理、品牌整合的难题、文化融合的挑战以及先进技术的消化。
四、对吉利并购沃尔沃后的风险控制建议
吉利收购沃尔沃标志着中国企业真正开始走向世界舞台，中国影响力在更快速的提升。但是不能否认的事，吉利并购沃尔沃后依然面临着严峻的风险。针对上文对此问题的分析，本文提出以下建议：
（一）协调各相关利益主体关系，加强整合和重组
在各相关利益方的关系处理方面，吉利首先应实施有效的财务整合以提高财务整合效应，以确保全额偿付债券；其次向债券持有人披露相关信息；最后再保障并以合适的数量增加用以偿付债券准备的基金。至于沃尔沃的原有的债权人，也都亟待了解公司的发展动向，吉利也需及时通过各种途径向他们说明公司的经营战略和政策稳定性，使其打消疑虑，建立稳定的银企关系。
（二）拓宽融资渠道，降低财务风险
并购财务风险主要源自流动性风险、融资风险以及杠杆收购的偿债风险。发达国家的实践证明，解决并购融资不能仅仅用一种途径、一种方式，必须通过多种渠道，多种方式加以解决。如发行普通股、可转换债券等等。因此，吉利应根据自身的融资条件和资本结构来选择适合的融资方式和支付方式，尽可能减轻企业资金压力；根据时间期限来合理匹配企业资产和负债，通过建立流动性资产组合增强企业流动性风险管理；若涉及到杠杆收购，目标企业应加强自己现金流量的稳定性，从而降低杠杆收购的偿债风险；对于因利率、汇率变动带来的利率风险和汇率风险，可以在外汇市场上运用互换、远期协议、远期、期货交易或期权交易等金融衍生品进行对冲。
（三）加快并购后企业资产和负债的整合
吉利在进行资产和负债整合时应遵循的原则：一是可用性原则，被并购企业资产是否符合企业整体的经营目标和总体发展战略，可发挥效用的资产予以保留或重组，无用资产则予以出售，以便做到企业资源的最优配置；二是成本收益原则，资产的使用和运营必须考虑成本收益比，只有当资产产生的收益大于其运营成本，该项资产才应予以保留。资产整合可以选择出售、置换、托管、回购、承包经营等多种形式进行。负债整合主要通过债务重组和负债转股权等形式来实现。
五、结束语
本文在对企业并购风险进行理论分析的基础上，从吉利控股集团并购沃尔沃的案例为出发点，分析整个并购过程中的风险尤其是财务风险，并针对分析结果提出了可行性的风险管控建议。通过对此案例的深入剖析，可以反映当前经济环境下企业并购带来的财务风险，为今后企业的并购风险管控提供了宝贵的方案建议。
参考文献：
[1]Robert Conn， Paul Mgh Guest. The Impact on UK Acquires of Domestic， Cross-border， Public and Private Acquisitions[J].Journal of Business Finance and Accounting， 2005.
[2]史佳卉.企业并购的定价风险与控制[J].新金融，2008（12）
