前言：中文期刊网精心挑选了分红保险的风险范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
分红保险的风险范文1
关键词 复合泊松风险过程；扩散；布朗运动；阈分红策略；GerberShiu期望折罚函数
where {N（t）； t≥0} is a Poisson process with parameter λ， denoting the total number of claims from an insurance portfolio. {Zi； i=1，2，…} are positive i.i.d. random variables with distribution function P（z）=P（Z≤z） and density function p（z）. {W（t）； t≥0} is a standard Brownian motion and σ>0 is a constant， representing the volatility parameter. S（t）=∑N（t）i=1 Zi is the aggregate claims process. In the above model， x≥0 is the initial surplus， c=λ（1+θ）EZ is the premium rate per unit time， and θ>0 is the relative security loading factor. In addition， we assume that {Zi； i=1，2，…}， {N（t）； t≥0} and {W（t）；t≥0} are mutually independent.
We consider the following extension of model （1）. We assume that the company pays dividends according to the following strategy governed by parameters b2>b1>0 and α1>0， α2>0. When the modied surplus is below the level b1， no dividends are paid； when the modied surplus is between the level b1 and b2， dividends are paid continuously for its policyholders at a constant rate α1； when the modied surplus is above the level b2， the company will pay dividends to its shareholders at rate α2 （of course， must pay dividends to its policyholders at rate α1）. Thus， the dynamics of surplus process X（t） are given by
References：
［1］ GERBER H U. An extension of the renewal equation and its application in the collective theory of risk［J］. Skandinavisk Aktuarietidskrift， 1970，1970（34）：205210.
［2］ CHIU S N， YIN C C. The time of ruin， the surplus prior to ruin and the deficit at ruin for the classical risk process perturbed by diffusion［J］.Insurance：Math Eco， 2003，33（1）：5966.
［3］ DUFRESNE F， GERBER H U. Risk theory for the compound Poisson process that is perturbed by diffusion［J］.Insurance：Math Eco， 1991，10（1）：5159.
［4］ TSAI C C L， WILLMOT G E. On the moments of the surplus process perturbed by diffusion［J］.Insurance：Math Eco， 2002，31（3）：327350.
［5］ WANG G， WU R. Some distributions for classical risk processes that is perturbed by diffusion［J］.Insurance：Math Eco， 2000，26（1）：1524.
［6］ DE FINETTI B. Su unimpostazione alternativa dell teoria colletiva del rischio［J］. Transa XV Int Congress Actuaries， 1957，2：433443.
［7］ ALBRECHER H， KAINHOFER R. Risk theory with a nonlinear dividend barrier［J］.Computing， 2002，68：289311.
［8］ ALBRECHER H， KAINHOFER R， TICHY R F. Simulation methods in ruin models with nonlinear dividend barriers［J］.Math Comput Simul， 2003，62（36）：277287.
［9］ GERBER H U， SHIU E S W. On optimal dividend strategy in the compound Poisson model［J］.North Americal Actuarial， 2006，10（2）：7693.
［10］ LIN X S， PAVLOVA K P. The compound Poisson risk model with a threshold dividend strategy［J］.Insurance： Math Eco， 2006，38（1）：5780.
［11］ HE L， YANG X Q. The compound binomial model with randomly paying dividends to shareholders and policyholders［J］. Insurance： Math Eco， 2010，46（3）：443449.
分红保险的风险范文2
《卓越理财》：为什么您认为增额分红保险是普通百姓首选的理财投资工具？万里祥：股票、基金和投资型保险是目前家庭理财常选择的投资工具，基金和投资型保险是依靠专家替自己挣钱，比股票风险小，而投资型保险比基金多了保障功能，应首选投资型保险。在投资型保险中又有投连险、增额分红、现金分红和万能险之分。投连险设多个帐户供客户自己选择，风险由客户自己承担，客户需时刻关注市场走势，以便实现帐户转换，较复杂，且费用较多。增额分红、现金分红及万能险的收益率较稳定，风险比股票、基金和投连险要小。其中增额分红险的收益率比现金分红和万能险要高，应首选增额分红保险。在增额分红险中又有投资养老型（“财智人生”）、投资返利型（“美满安康”）、投资健康型（“福家伴侣”）等多种产品，而“福家伴侣”能给投资者同时带来不断增值的健康、养老和意外保障，非常实惠。所以投资健康型的增额分红保险是百姓首选的理财投资工具。
《卓越理财》：为什么增额分红保险的投资收益率比较高？
万里祥：按保监会规定，现金分红产品只从每年可分配盈余中拿出70%参与客户分红，未分配盈余不参与分配。而增额分红产品是将总盈余（包括可分配盈余和未分配盈余）的70%全部拿出参与客户分红，这样给客户带来的分红利益最大化，因此投资收益率较高。
《卓越理财》：这样保险公司不是吃亏了吗？是否影响保险公司远期的偿付能力？万里祥：增额分红保险在给客户带来较高收益的同时，也会给保险公司带来远期偿付能力的风险。但正是因为增额分红保险每年的红利不是以现金的方式交由客户支配，而是将红利加在保额上，使保额年年递增，这样增额分红保险由于每年没有红利流出以及对红利分配的递延增加了保险公司的投资资产。同时由于不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，为保险公司规避远期风险带来可能。
新华人寿是业内唯一一家连续10年保持盈利、唯一一家进行增额分红试点的公司，总资产由7.7亿元经10年上升到千亿元，投资收益率年年超过社会平均投资收益率，并曾连续5年超过12%，最高达到过18.29%，而只要保险公司的收益率达到6%，就可保证客户较高水平的预期投资收益率。即使是在2004年全行业发展速度整体放慢的情况下，新华人寿保费收入为189亿元，增幅9.5%，仍高于同行业的平均水平。今年以来，在北京市先进工作者，全国十大保险明星金爱丽总监帅领“海淀铁军”的奋战下，截止到5月底新华人寿北京分公司年度规模保费已达17.81亿元，在北京市场稳居第三。据6月14日《北京晨报》报道：目前新华人寿的偿付能力充足，已达到142%，远远超出了监管要求。
分红保险的风险范文3
近年来，我国经济呈现不稳定状态，2006年牛市强劲，但2007年末火热的股市开始遭遇寒冬，2008年美国金融危机使我国投资市场雪上加霜，2009年以来股市是否第二次探底的疑问从未消失。与此同时，CPI指数跌宕波动，2005—2007年全国的通货膨胀率分别是1.8%、1.5%和4.8%，呈现总体递增的趋势，2008年的通货膨胀率甚至达到了5.9%,这些数据都表明我国面临着通货膨胀的压力①。然而当今低利率的货币政策下，我国的存款利率相当于为负数，给以存款为主的投资者的个人财产带来很大的损失。因此，资产的保值显得尤为重要。由于保险公司的保险资金主要投资于国债、企业债券、大额银行存款协议、证券投资基金、不动产投资等收益相对稳定的渠道，并且保险公司通过汇集众多投保人的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，拓宽投资渠道，通过专业管理以降低投资成本，提高投资效率，因此保险投资具有较强的保值功能。“货币天然不是黄金，黄金天然就是货币”，黄金是国际公认的硬通货，特别是实物黄金，作为一种商品，其价值受通货膨胀的影响不大，因此成为抵御经济局势动荡的最后堡垒，也是投资者保值升值、预防通货膨胀的重要选择之一，其在非正常时期的避险作用是其他商品及货币所无法比拟的[1]。
二、保险投资和实物黄金投资的特性分析
（一）投资型保险产品的特性
保险投资是指投保人将资金投资于保险公司以获得收益的一种投资方式。保险公司现有的投资型保险产品主要有：分红保险、万能保险和投资连接型保险。所谓分红保险是指保险公司承诺在每个寿险保单年度，在保障保单固有利益不变的前提下，按保险公司的实际经营效益，将该险种当年经营盈余的一部分以适当的方式反馈给客户的一种保单[2]。投资连结型保险是保额和账户价值随独立账户投资收益变化而变化的保险。一般每款投资连结险都会提供不同的帐户进行选择，帐户区别主要反映在投资领域（如基金、股票、期货、银行存款），账户资金投资比例不同，导致帐户收益和风险存在差异，有利于满足用户的不同投资选择。万能寿险缴费灵活、保费可调，保险公司为每个保单持有人设立个人账户，保费在扣除管理费、死亡收费等费用后计入个人账户累计，个人账户利息每月进行结算。
（二）实物黄金投资的特性
黄金与股票、期货、债权、外汇并列为世界五大主要投资品种，是构成国际金融市场的重要投资工具之一。作为金融投资产品，黄金具有品质稳定且质地均匀、无须折旧、转移较快、交易迅速、全球通用变现容易的特点[3]。实物黄金投资是指持有金条、金币以及黄金首饰等黄金实物进行的投资，其本质是一种特殊的商品，以其显著保值避险的特点，能够抵御通货膨胀的冲击。由于涉及到保管成本、鉴定费用等问题,需要买入和卖出的价差相对较大才能获利，因此,实物黄金投资可作为中长期投资的一种。
三、投资型保险产品与实物黄金投资比较分析
（一）投资型保险产品与实物黄金投资的一般比较
以预期收益率来看，从分红保险、万能保险到投资连接型保险，三者的预期收益率是逐步提高的，所以说风险相应地逐步增大。针对通货膨胀风险，投资连结险产品可以设计独立、规避通货膨胀风险的基金账户，供客户选择使用。但它与股票市场紧密相连，保单持有人承担的风险最大，与保守性投资———实物黄金投资的可比性较小。万能保险的投资收益与风险由保险公司和保单持有人共同承担，所以风险性相对较小。但万能保险每月结算利息、交费灵活、可部分退保等灵活特性，使万能保险投资的流动性要求很高，而与通货膨胀关联的资产多数流动性并不强，因此保险公司在经营管理中，很难通过万能保险实现与通货膨胀相关联，在抵御通货膨胀的能力方面，不能与实物黄金投资作比[4]。分红保险的投资渠道收益相对稳定、风险最小。当投保人面临通货膨胀时，其损失可以由分红来补偿，在一定程度上降低了通货膨胀的冲击。综上所述，分红保险与实物黄金投资具有较强的可比性。
（二）分红保险投资与黄金投资的比较分析
1．收益来源的比较。分红保险的收益来源于保险公司承诺的保底收益与红利之和，其中红利来自于该险种的经营利润，主要来源于利差益、死差益和费差益[5]。而实物黄金投资主要通过提金作为保底，对资产进行保值，可以通过买卖价差赚取利润。2．流动性的比较。从流动性来说，分红保险一般是长期性保险，在保险期间，投保人若要退保，则被保险人不仅不能获得保障，退保金额也将小于投保人所缴纳的保险费，在这种情况下，投保人的投资将无法实现保值，所以说投资分红保险的资金流动性较差[6]。虽然实物黄金投资也是长期性的投资，但是“金银天生就是货币”，因此实物黄金在市场上的变现能力比分红保险强。3．投资费用的比较。由于分红保险首年手续费几乎高达所缴纳保费的30%，续缴保费的手续费为续缴保费的5%。而实物黄金的费用主要为交易佣金0.2%和大约200元/年的保管费用。总体来说，实物黄金投资的投资费用比分红保险低。
（三）分红保险投资与黄金投资的实证分析
分红保险的风险范文4
分红险优势在于长期保障与投资
小王购买的分红保险保单已到期，她来到银行办理了满期金领取手续。对于领到手的满期金和累积红利，是继续买分红保险，还是抄底转投股票或基金，小王有所迷茫。
“如果这5年你把钱放在股市，很可能本钱损失很大；你买了分红险，既有保险保障和保证收益，这5年还将获得红利，这意味着在获得保障的同时还多了一份收益。”理财规划师提醒小王，她目前是家里的经济支柱，上有老、下有小，生活负担重，投资一定要谨慎，应该注意分红保险的长期保障与投资。
像小王这样想借助金融理财获得收益是很多人的愿望。多数投资者总喜欢把分红保险与银行存款、股票、基金等理财产品进行比较，而且单一用“收益率”衡量分红产品和其他金融产品的优劣。业内人士指出，分红保险最基本的属性仍是寿险的保障功能，如人身保障、满期给付等，保险责任和保险金额在保险合同中都有明确的约定，对客户来说，一旦签订分红保险合同，在合同有效期内，不管红利分配多少，保险合同所载明的除分红外的其他保险保障和保证收益均不会变动。
此外，与银行理财产品及股票、基金有所不同，分红保险的保证收益将由保险公司兑现，红利分配依据保险公司的经营状况而定。多种理财产品并没有可比性，毕竟分红保险的最大优势是其为客户提供人身风险保障。
资料显示，分红保险早在2000年就由中国人寿从国外引进并推向市场，主要满足在保险保障和保证利益基础上客户追求更多收益的需求。自分红保险推出后，市场规模迅速扩大，目前分红保险已成为寿险业务发展的主打产品。以中国人寿为例，截至去年底，分红保险为5128万客户提供保险服务，累计给付各项死亡和生存保险金2635亿元。
尽管分红险满足了客户的多方面需求，但其收益来源一直不为很多人所熟知。业内人士介绍，分红险多以长期提供保障为主，保险公司对于分红险的资金多选择长期投资。以中国人寿为例，其在投资管理方面就广泛地选择投资品种，一方面通过债券、大额协议存款、基础设施债权投资计划等固定收益品种进行投资，创造长期稳定的利息收入，有效平滑投资收益；另一方面作为资本市场的机构投资者之一，公司也有机会通过投资股票获得收益。
不过，分红险的总投资收益率也会随着资本市场的跌宕起伏而发生变化。但相比资本市场总体水平，分红险的总投资收益率的波动却没有那么大，这与保险公司投资政策规定及资金匹配的长期稳定特性相关。市场对保险资金的长期投资较为看好，这与投资渠道不断放宽不无关系。
据了解，近年来，保险资金渠道加速开放，2006年保险资金投资基础设施放开，2010年非上市股权及其相关金融产品、不动产及其相关金融产品放开，都为拓宽保险资金运用渠道，分散传统渠道投资风险，匹配长期负债创造了条件。随着近期13项保险资金运用政策将陆续推出，未来保险资金将有望参与股指期货、国债期货、融资融券等业务，这将有助于分红险不断提高收益，让更多客户分享保险公司的经营成果，并进一步推动分红险市场的快速发展。
投保时需注意的五点
针对近期考虑购买分红险的投保人，保险专家给出如下建议：
一是按需投保。分红险涵盖的范围较广，主要有养老、教育、身故保障等，投保人须根据自身需求来选择相应的产品。分红险产品可以再附加各种健康险、意外险或者定期寿险等产品的搭配，能很好地满足医疗和保障需求。当然还要关注额外保障。有些看似不起眼的小条款，却可为投保者带来许多额外的贴心保障。如福佑双鑫保险保障计划提供“重大疾病保费豁免”，在向被保险人给付第一次重大疾病保险金后，将豁免附加合同以及主合同的此后各期保险费。这意味着被保险人一旦丧失工作能力，断绝收入来源，依然可以靠有该条款的分红险，获得一份稳定的现金来源。
二是分红险的首要功能是为被保险人提供风险保障，不要对投资收益期望过高。很多消费者在投保分红险时都错误地报以比银行存款高得多的预期，往往一听说有很高的回报，就匆匆投保。有的人囫囵吞枣地溜一眼合同条款，有的甚至连看也不看就签上大名，对免责、退保条款一概不知。这显然是不理性的投保行为，更是一种危险的投资行为。
三是以往收益仅做参考。分红险的收益随投资收益波动具有不确定性，今年的业绩好并不代表明年也会有同样的收益。由于分红险的收益率并不能提前固定和量化，产品的演示利率仅仅是作为参考，因此投保人需对有意向的保险公司多作了解，包括该公司的运营情况、行业评价、以往分红水平、投资经营风格、人的专业程度、公司服务水平等。
分红保险的风险范文5
一、不同红利分配方法下的监管模式
保障保单持有人利益和保证寿险公司具备持续经营能力是保险监管机构对分红保险业务监管的核心内容。但是在不同的红利分配方法下保险监管的理念和模式是不同的。
美国寿险公司提供的分红保单大都以现金红利法进行盈余分配,分红保险的监管模式属于“市场导向”型的。因为在现金红利法下,虽然寿险公司有权决定当期的可分配盈余,也可根据经济形势的变动来调整红利,并将部分盈余留存至期末发放末期红利,但是鉴于高度的市场竞争以及客户投资理财的日趋专业化,寿险公司一般不会留存过多的盈余在分红基金内。再加上按照贡献法计算每张保单的红利,透明度较高,寿险公司可操控的余地较小。因此对现金红利法分配的分红保险的监管理念是:在市场比较透明和有效的前提下,保单红利水平是潜在客户选择寿险公司的重要依据。除了产品质量和服务水平外,保持具有竞争力的保单红利支付是寿险公司争取更多市场份额的关键因素。因此不论是相互型寿险公司还是股份制寿险公司经营的分红保险,美国保险监督官协会将分红基金的盈余分配看成是一种市场行为,,对盈余分配过程中的相关决策完全由公司董事会在考虑了指定精算师的意见后,通过分析公司的长期发展战略和比较市场其他竞争主体的分红水平后做出的判断,监管机构并不过多地干预寿险公司的红利政策,只是提出了一些精算指导原则供寿险公司的精算师在职业准则范围内参考。
英国寿险市场的分红保单全部采用增额红利分配方法,在这种分配方式下,不论是其每期增额红利的决定还是末期红利的决定都赋予了寿险公司很大的随意性。因此分红保单盈余分配的透明度以及对保单持有人合理预期的考虑长期以来一直是保险监管机构关注的焦点,“自由与公开化”成为英国分红保险监管的主导思想。为了提高分红保单盈余分配的透明度、改进盈余分配管理措施,从2001年2月开始,英国金融服务监管局(Financial Service Authority,FSA)开始对分红保单的经营管理以及分红保单持有人的利益保障进行一次全面、系统的整理和回顾,了167号咨询公告,要求寿险公司采用财务管理操作惯例与原则(Principles and Practices of Financial Management,PPFM)管理分红业务。
P甲M针对分红基金的红利支付方式、投资策略、业务风险、分红基金的费用收取和分摊、可继承资产、新业务、以及股东利益分配等方面做出规定和要求。PPFM监管的重点体现在两个方面:一是着重强调了分红基金管理中的信息公开与披露制度。虽然FSA没有直接规定与限制寿险公司的具体盈余分配行为,但是寿险公司必须向FSA、保单持有人提供充分、完备的信息。二是PPFM没有直接提出保单持有人的合理预期,但要求寿险公司在一个较为透明的环境中运作分红基金,尤其是要求寿险公司的指定精算师对红利平滑、费用的收取与分摊、投资资产的分配与收益的分摊等方面的操作方式与相关信息做出解释和说明,指定精算师必须把维护保单持有人的合理预期,保障投保人的利益作为自己的首要职责。因此财务管理操作惯例与原则的实施,使英国分红保险的经营和管理更加透明和公开化,保单持有人的利益也得到更好地保障。
二、我国分红保险监管模式的探讨
美国分红保险的盈余分配采用现金红利法,倡导“市场主导型”的监管模式,英国分红保险的盈余分配采用增额红利法,倡导的是“自由和公开化”的监管模式。我国分红保险的盈余分配同时采用了现金红利法和增额红利法,两种红利分配方法贯穿于同一张分红保单中,虽然对保单持有人来说红利的选择权增加了,但是保险公司的红利分配更加复杂,对分红保险的监管也提出了更高的要求。由于我国的分红保险市场刚刚形成,无论是寿险公司对分红保险业务的经营管理还是保险监管机构对分红保险的监管规定都不很成熟,从保护保单持有人的利益和规范我国分红保险市场出发,有必要探讨符合我国分红保险发展的监管模式,那就是在信息披露公开、透明基础上的市场导向型的监管模式,并把以下几个方面作为未来分红保险监管政策和措施改进和完善的主要方向。
1.明确分红基金的盈余来源
确认和分配分红保险产生的盈余是分红保险经营管理和监管的核心。目前寿险市场分红保险的盈余分配没有一个统一的标准,有“三差收益”分红,也有“二差收益”分红和“一差收益”分红。有些寿险公司只将产生利源的部分拿来分配,而隐藏可能发生损失的部分,这种红利分配的做法将误导投保人对红利的合理预期,忽视分红保单中蕴含的风险。因此监管机构必须明确分红保险的盈余来源与确定方法,无论是死差异、利差异、费差异还是退保益、投资资产增值等都应当列入分红保单持有人能够获得的保单盈余部分,然后按相应的红利分配法进行分红。只有这样才能让投保人选择那些业务经营稳健、红利水平稳定的寿险公司,才有利于保险市场的公平竞争。
2.监管分红保险的盈余分配
我国分红保险精算规定中允许选择两种红利分配方式,即现金红利和增额红利。现金红利法和增额红利法对保单资产份额、责任准备金、资产负债状况以及公司现金流量的影响不同,所体现的透明度以及内涵的公平性也不同,在具体操作和会计处理上也存在较大的差别。但是目前各家寿险公司对两种红利分配方法在实际操作中缺乏统一的标准,很难让保单持有人产生理性的信服感,更不用说形成对未来红利水平的合理预期。因此为了保证寿险公司所采取的盈余分配方法和红利政策的长期性和持续性,同时切实保障保单持有人的利益,保险监管机构应当对不同分配方法在财务报告中的处理原则和方法做出更加详细的规定,尤其对那些多年没有产生盈余的分红基金,要求公司的精算师依据未来宏观经济形势的变化、利率的波动、资本市场的发展和投资收益水平等因素做出合理和谨慎的判断,并出具精算声明书。
3.强调分红保险的透明和信息披露
不论是采用现金红利法还是增额红利法,分红保险的红利计算和分配是一个复杂的过程,保单持有人很难清晰地理解,也无法在自身利益受到影响时做出正确的判断和采取保护的措施。因此强调分红保险基金管理中的信息公开和披露制度是我国保险监管的一项重要内容,保险监管机构除了规定要求保险公司每一会计年度应当至少向保单持有人寄送一次分红业绩报告,使用非专业性语言说明分红何险的投资收益情况、费用支出和费用分摊方法、本年度的盈余和可分配盈余、保单持有人应获得红利金额、增额后的保险金额、红利计算的基础和计算方法等外,为了提高红利分配的透明度,监管机构可以借鉴英国的“财务管理操作惯例和原则”,要求各家寿险公司提供充分和完备的信息,以正式文件形式解释和说明年度红利和末期红利的决定方法、增额的红利利率、分红基金资产和分红业务负债之间的匹配程度、分红基金可能面临的业务风险、寿险公司决定分红基金能够承保的新业务量的方法和相关的操作以及红利在不同年代、不同类型保单持有人之间的分配情况等,以便保险监管机构、保单持有人对寿险公司的经营行为做出适当的判断。
4.加快我国指定精算师制度建设
在英国、美国以及其他许多国家,保证红利分配的公平、客观是指定精算师的重要职责之一。指定精算师需要在考虑保单持有人的利益后对分红基金盈余分配的合理性和公平性提出相关建议,公司董事会考虑指定精算师提供的意见后作出盈余分配决策。指定精算师负责对保单持有人的合理预期做出解释,代表监管机构来维护保单持有人的利益,在保险公司内部扮演监督人和咨询人的角色。我国保险监管机构虽然要求各家寿险公司的精算责任人必须在公司提供的分红保险专题财务报告和分红业务年度报告上签字,但是我国的精算责任人更多代表着一种财务管理人的角色,而不是监管人的角色。因此为了更加公正地维护保单持有人的利益,尊重保单持有人的合理预期,保险监管机构应该与精算协会通力合作,加快我国指定精算师制度建设,制定和完善指定精算师报告体系,利用指定精算师的法律职能对分红基金进行正规、有效的监管。
分红保险的风险范文6
三类保险特点迥异
分红险，其实还是比较传统的一类保险，它内含的保障功能还是比较高的，只不过在基本保障功能之外，会根据保险公司经营状况等因素，每年给予投保者一定比例的分红(包括现金红利形式和保额增加形式)。之所以有分红，主要功能和目的是抵御未来长期的通货膨胀可能对基本的保障额度水平产生侵蚀。
万能险和投连险，在账户结构形式上，和分红险有着很大的、根本的不同。万能险和投连险，、保障账户和投资账户是分开设计的。投保者缴纳保费后，一部分进入保障功能区，实现将来的保障功能，剩余部分在扣除各种费用后，进入投资账户中，供未来资产增值之用。
不过，一个万能险产品，通常只有一个投资账户，在万能险资金的投资运作过程中，所有万能险客户只能选择统一的风格，也就是跟着公司投资部门万能险资金的运作策略走。而同一个投连险产品，则通常至少会设置两个以上的投资账户供客户选择，这些投资账户风格迥异，投资对象和工具也不同，风险和收益程度也都不同。
万能险和投连险的投资账户，还有一个非常根本的区别，就是万能险投资账户部分的资金是有一个法定的、年收益必须在1.75％以上的保底收益承诺；而投连险投资账户不管是什么风格的，全都不需要承诺保底，更不需要承诺多少收益，所有的投资风险都由客户自行承担。也正是这样的法规限制下，通常万能险投资账户资金的投资对象比例最多的都是债券，风险较小收益一般；而投连险投资账户资金的投资对象通常可以五花八门，可以比较基金追求进取型收益，也可以大比例投资在货币市场，实现低风险下的低收益。
不同产品关注不同要点
正因为各类产品特点很不同，因此在选购不同的投资理财型保险之前，还应该根据产品本身的特点，重点注意几个方面。
分红保险产品。消费者应了解该产品的保险责任、特征、红利及红利分配方式等事项，由于各种分红保险所能提供的保障和收益程度各有不同，消费者应全面把握分红产品的保障和投资作用，不要将不同分红保险产品的红利多少作简单、片面的比较。