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财务风险预警体系的构建范文1
【摘 要】最近几年，国家为促进房地产市场的健康发展，加强了对房地产市场的调控。在此大背景下，房地产企业的风险愈显突出，房地产企业要想生存和发展，必须建立抵御财务风险的坚实屏障——建立切实有效的房地产企业财务风险预警体系。文章论述了房地产企业财务风险预警体系的构建：选取预警指标，借助成熟的Z值模型，再加上对房地产企业的定性分析，来判定房地产企业财务风险的严重程度，帮助决策者采取措施来防范和控制财务风险。
【关键词】房地产企业；财务风险；预警指标
财务风险是房地产企业所有风险的最集中的体现。若处理不好，会使房地产企业遭受巨大创伤，最严重的直接会导致企业破产。房地产市场可以说是波涛汹涌，充斥着太多的不确定性。因此，作为其中的“弄潮儿”，房地产企业要想在波涛汹涌中一路当前，就有必要构筑坚实的屏障用以抵御风险，那就是构建属于房地产企业自身的财务风险预警体系。
一、房地产企业财务风险预警指标的选取
资金密集是房地产企业的特性，而且是最突出的特征。因此，在选取预警指标时，本文对与资金关系密切的指标予以重点考虑，以突出房地产企业的特性。其他的指标在借鉴前人研究成果的基础之上结合房地产企业特性进行选取。选取原则是：具有可操作性的、禁得住推敲、具有成熟的预警经验。选取结果如下：
（一）偿债能力分析指标：房地产企业所需资金量大，资产负债率高，应格外注意对偿债能力指标的分析，因为不能偿还到期债务是财务风险最显著的特征。
短期偿债能力指标：
流动比率=流动资产/流动负债 （1）
速动比率=速动资产/流动负债 （2）
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 （3）
长期偿债能力指标：
资产负债率=负债总额/资产总额 （4）
产权比率=负债总额/股东权益 （5）
已获利息倍数=税息前利润/利息费用 （6）
上述对房地产企业偿债能力指标的选取，既考虑了房地产企业的短期偿债能力，又考虑了其长期偿债能力。在短期偿债能力指标中尤其考虑了现金流对债务的保证程度，这符合了房地产企业“现金为王”的特征。短、长期指标相融合，通过计算各项指标数值，将结果与标准值相比较，就能看出房地产企业在偿债能力方面的强弱程度，给各方信息的使用者提供有利的警示。尤其是房地产企业本身，通过对该项数值指标的分析，发现企业在偿债能力方面存在的问题，及时采取相应的补救措施，以使企业的偿债能力维持在一个较合理的水平，充分利用财务杠杆的有利一面，给房地产企业带来更大的财务杠杆利益。
（二）盈利能力分析指标：影响房地产企业财务风险的最大因素是偿债能力。除此之外，糟糕的盈利能力必然会加大房地产企业的财务风险。因此，应设置一组反映房地产企业盈利能力的指标，通过对该组指标的分析，透视房地产企业在激烈的市场竞争中的优劣状态。本文选取如下盈利指标：
销售净利率=净利润/销售收入净额 （7）
净资产收益率=净利润/平均净资产 （8）
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额 （9）
上述选取房地产企业反映盈利能力的指标当中，净资产收益率是综合程度最强的指标，在杜邦分析法中，可以将这一核心比率进一步分解，通过层层分解，可最终找出影响净资产收益率的各个因素：企业的盈利能力（销售净利润率）、营运能力（总资产周转率）、资本结构（即偿债能力如权益乘数）。后文在预警案例的分析中，将揉合杜邦分析法对案例企业的财务状况进行更详尽的分析，通过指标间的串联关系，找出案例企业财务风险的问题所在。
（三）资产营运能力分析指标：房地产企业的资产营运能力反映了企业在资产管理过程中的效率。它也同样会对房地产企业的财务风险产生影响。资产周转速度快，会提升企业的盈利能力，同时也相当于企业增加了资产投入；相反，资产周转速度慢，企业的盈利能力会降低，相当于浪费了企业的资产，资产营运能力指标和盈利能力指标相结合，对房地产企业盈利能力的评价才是全面具体的。本文选取房地产企业的营运能力指标如下：
总资产周转率=销售收入/平均资产总额 （10）
存货周转率=主营业务成本/平均存货余额 （11）
应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额 （12）
应收账款的周转速度快，说明了房地产企业应收账款的变现能力强，坏账损失的可能性就越小，同时也折射出企业管理水平较高，而这一点，恰恰是房地产企业的要害。当然，在进行这一项目的分析时，也要一分为二，不能因为只注重提高应收账款的周转率而忽视了利用赊销来扩大销售渠道这一因素。存货在房地产企业中比重较大，应将该比率控制在一个较合理的水平，否则会导致资金的浪费。如目前在房地产市场当中，过高的空置率影响了开发商资金的周转，使房地产企业始终处于财务风险的风口浪尖上。资产周转率表明房地产企业运用其全部资产获取利润的能力，在杜邦分析法中，它是一个桥梁，它把利润表和资产负债表联系起来，使净资产利润率可以综合整个企业的经营活动和财务活动的业绩。
（四）发展能力分析指标：一个最终深陷财务危机的企业，一定会在危机爆发的前几年就显现了它的停滞不前的状态。所谓的“冰冻三尺非一日之寒”，说的就是企业的发展能力与财务风险的关系。所以，在房地产企业，有必要选取若干显示发展能力的指标来揭示财务风险的状况，发展能力指标选取结果如下：
销售收入增长率=（本期销售收入-上期销售收入）/上期销售收入 （13）
总资产增长率=（期末总资产-期初总资产）/期初总资产 （14）
净利润增长率=（本年净利润-上年净利润）/上年净利润 （15）
上述发展能力指标越高，表明房地产企业的市场前景越好，其发生财务风险的可能性就越小。
上述选取的共15个财务指标基本上代表了房地产企业的特性，由它们作为房地产企业的财务风险预警指标进行预警，虽然在精确度上难以保证，但因为其简便、容易理解的特点，而且，在企业财务危机爆发的最近时间（前2、3年）其预警能力还是很强的。因此，它一直被广泛使用。本文将选取的房地产企业的财务风险预警指标作为财务风险预警体系的一个组成部分，除此之外，还将引入前人已创造的经典财务风险预警模型，下面就对几个最常见的、经典的财务风险预警模型作以简单介绍。
二、房地产企业财务风险预警模型的构建
（一）单变量财务预警模型：单变量财务预警模型最具代表性的人物是Bevaer，他同时也是运用财务比率对企业破产情况进行预测的先驱者之一（另一位是Altman，下文会述及）。Bevaer首先从1954-1964选出79家失败企业和79家非失败企业（两类企业的行业、资产规模等都相同），他所选用的财务比率依然是借鉴了前人的研究成果。除此之外，他增加使用了现金流量方面的指标。他认为：企业拥有的现金多越多、营运资本支出越少、负债越小，企业失败的概率就越小；反之，企业失败的概率就越大。Bevaer仔细考察了样本当中30个财务比率在企业失败前5年的差异情况，最后证明有5个财务比率对企业破产的预警能力较强，按预测能力高低依次排序是：现金流量/负债总额（预测准确率达87%）；净收入/总资产（预测准确率达79%）资产负债率（预测准确率达77%）；营运资本/总资产（预测准确率达76%）现值率（预测准确率达78%）。Bevaer构建的单变量财务预警模型获得了比较高的预警能力，但他的缺陷也是暴露无遗的：各个单一的财务指标有时在反映同一信息的时候，结果会不一致。这种片面性使得人们不得不另外探索一种更加精确、更具说服力的财务预警模型。
（二）Z模型：Z模型的创始人是Altman。Altman和前文所述的Bevaer被并列称之为运用财务比率来预测企业破产情况的先驱。他们二位这种具有开创性的研究为后来的财务预警模型的研究奠定了坚实的基础。
Altman同时也是第一个使用多变量技术来判定企业财务危机状况的学者。他克服了Bevaer创建的单变量模型的缺点，将多个财务比率结合起来，将这些财务比率融入同一个方程式来解释和判别企业的财务状况。Altman所带给人们的这种综合分析问题的思想，在对企业财务危机预测研究方面，影响是极其深刻的。Altman的Z模型创建经历了以下几个阶段：
第一，Z-socre模型阶段。这个阶段的模型主要是针对上市的制造业研究的，Altman选取从1945—1965年间的33家破产企业和33家同类型、同规模的正常企业为样本，经过大量细致的工作，从一开始选定的22个财务比率中敲定5个变量来对企业的财务状况进行预测，构造出一个多元线性函数，命名Z-socre模型，其表达式为：Z=0.12X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5其中：
X1=营运资本/总资产；X2=留存收益/总资产；X3=息税前利润/总资产；X4=普通股、优先股市场价值总额/总负债；X5=销售收入/总资产
上述表达式中，变量前的权重系数是按照变量对企业财务危机的影响程度大小设置的，经过加权计算之后得到的Z值代表企业综合风险值。通过它与设定的临界值对照，就能知道企业财务危机的程度。上式中临界值的规定如下：Z—socre>2.765表明企业具有较好的财务状况，破产机率小；Z—socre
第二，Z2模型阶段。上述Z-socre模型只针对上市公司，且只面对制造业。而事实上，许多处于财务危机的公司是没上市的，故直接用Z-socre模型预测，其准确性就遭到了质疑。针对这种情况。Altman重新对Z-socre模型进行了修改，形成了Z2模型和Z3模型，其表达式分别如下：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5适用范围：用来预测非上市公司的财务危机状况。此处表达式中，X4的含义与Z-socre中X4不同，更改为所有者权益/总负债。此时，临界值的区间规定及意义如下：Z2≥2.99，表达企业陷入财务危机的可能性极小，企业财务状况良好；2.7≤Z
第三，Z3模型阶段。Z-socre模型的缺陷在于只针对上市公司，只面对制造业；Z2模型的缺陷在于只针对非上市公司。而在我国，是难以获得非上市公司的财务数据的。故对我国房地产企业财务预警研究时，不能直接使用上述两个Z值表达式。Altman的Z3模型克服了我们的难题，Z3模型是用来预测非制造业上市公司的财务状况的，它的表达式是：Z3=6.65X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4。此表达式中，X1，X2，X3，X4的含义与Z2式中规定是一样 的。临界区间规定如下：Z32.9，表明企业的财务状况是良好的，可不考虑破产的可能；1.23≤Z3≤2.9，表明企业财务状况有问题，须严加注意，否则，后果不堪设想，若积极面对，企业才能摆脱困境。本文中，鉴于Z3模型的适用情况，笔者将直接选用Z3模型作为本文房地产企业财务预警体系的另一组成部分，直接用Z3模型来对后文的案例企业进行财务风险分析，计算Z3值，判别其财务风险的大小。
（三）人工神经网络模型。这种模型的基本原理是模拟人类大脑神经的运作。它处理信息的方式是通过调整其内部存在的各个节点间互相连接的关系来对所有的信息进行处理。人工神经网络的系统是十分复杂的，同时又是特别先进的一种财务风险预警模型。但目前它的使用并未被推广开来，原因是该模型的理论基础还不够坚实，对大脑思维的模拟深入程度不够。有待进一步地研究和论述。故本文对该模型不作相关的引用。
财务风险预警体系的构建范文2
进入二十一世纪后，我国上市公司的数量激增，上市公司财务风险失控的现象也屡见不鲜。上市公司财务风险的产生是多方面因素共同作用的结果，为了避免上司公司出现快起快倒的风险，必须要重视财务管理，必须要通过科学的财务管理手段规避财务风险。本文主要主要从构建财务风险预警机制的角度着手，探析上市公司财务风险的规避。
【关键词】
上市公司；财务风险；预警机制；规避
一、财务风险预警机制的内涵
在上市公司的经营和发展过程中，会面临各种突出的财务风险状况，如果不能够及时的处理这种状况，可能会造成各种财务风险的出现，最终会影响上司公司的生产活动和正常经营。而财务风险预警机制即指的是通过构建一个完整的财务风险预警系统，来提前识别公司可能面临的财务风险，并针对这些风险采取合理的措施，以达到规避风险，保证上市公司正常经营和资金安全的目的。
二、上市公司构建财务风险预警机制的重要性
上市公司构建完善的财务风险预警机制意义深远，它能够让公司及时的发现财务危机，并能够及时采取弥补和应对措施，能够保证企业的正常经营，可以及时消灭隐患，具体来说其重要性表现在以下方面：完善的财务风险预警机制能够及时识别财务风险因素，当这些风险因素露出苗头之时，风险预警机制中的某个系统会发出警告，能够让上市公司的相关管理者迅速作出反应，能够有效减低财务损失；完善的财务风险预警机制不但能够对风险因素进行识别，发出警告，还能够较为准确的分析出造成这些风险的因素，能够让上市公司管理者在第一时间找准公司财务管理的薄弱环节或风险环节，便于抓住要害，制定切实可行的防范风险进一步恶化的措施；完善的财务风险预警机制还可以完整的记录风险发生的原因、风险处理的过程及风险的处理结果，可以形成风险反馈机制，便于上市公司以此为鉴，在日常的生产和经营活动中杜绝此类风险隐患的发生。
三、上市公司构建财务风险预警机制的具体对策
一个完善的财务风险预警机制，应该包括以下方面的内容即：专业的财务风险分析和预警机构、配套的财务风险识别和评价体系、完善的财务风险预警制度、先进的财务风险预警模型。只有具备这几个要素，才能形成相对完善的财务风险预警机制。
（一）专业的财务风险和预警分析组织机构。没有专业的财务风险及预警分析机构，上市公司的财务风险预警机制构建将很难落到实处。而一个专业的财务风险及预警分析机构，能够有效的识别和衡量公司的财务风险，能够针对风险迅速作出反应，拿出应急策略，可以减少公司的损失，从而辅助公司实现财务目标收益。这个财务风险及预警分析机构，人员构成应该是自上而下的，要包括公司的经营者――企业公司财务部门负责人――财务部门高端技术人员――公司外聘专家。这其中，企业财务部门作为主要的参与者，要承担起预警机构的日常工作。这个机构中的人员要定期对上市公司的财务状况进行测评，要主动分析公司是否存在潜在风险，并不断修正和完善公司的财务风险预警机制。
（二）配套的财务风险识别和评价体系。
1、财务风险识别体系。要进行财务风险预警，必须要先识别上市公司是否存在财务风险。这就需要上文提到的财务风险预警机构相关人员准确把握上市公司的构成、上司公司所处的市场环境等，并能够预判上市公司日常经营所需要的资源中是否存在风险因素，要通过多种途径，对可能使上市公司出现财务风险的因素进行分类，然后针对各种潜在风险，确定合理的识别办法。在风险识别中，还有一个因素是不能忽略的，即与上市公司经营范围相似的公司财务风险记录的收集，要通过这些公司财务风险实证找出财务风险的规律性，让风险识别体系更科学。上市公司需要不断的充实风险识别体系，确保风险识别的全面性。
2、财务风险评价体系。该体系建立在风险识别体系之上，其主要是通过收集和分析大量的资料与数据，来推算出上市公司财务风险的频率及可能造成的损失度。一个科学的财务风险评价体系，必须要包含以下要素：针对上市公司经营中出现的各种财务风险事件，分析这些事件之间的因果关系；准确的财务风险的变数值；风险因素影响程度值。同时，还要灵活的运用定量和定性评价方法对风险后果进行预估评价，以便确定哪些风险需要立即采取措施，哪些风险可以忽略。
（三）先进的财务风险预警模型。当前，由于市场竞争环境的日趋激烈，各个企业都开始重视财务风险管理，各种财务风险预警模型也相继出现。每个公司盈利能力、偿债能力、成长能力、经营能力都不同，这决定了他们财务状况的差异，在确定财务风险预警模型时必须要考虑到这种差异，要选择与上市公司相匹配的模型。当前，采用比较普遍的财务风险预警模型有简单的单变量的判定模型、多变量的多元线性判定模型、风险事件发生概率的概率模型以及神经网络模型等。上市公司应该根据自身的经营特点，根据自身的财务管理能力选择适合的模型。并根据模型中的各个指标，完成对公司财务风险的准确分析，及时做出预警。
四、结语
综上所述，上市公司财务风险预警机制的构建是非常重要的，只有建立一个专业的财务风险预警分析机构，围绕企业的财务目标进行财务风险分析，建立科学的风险识别和评价体系，对风险的影响因素和危害程度进行宏观把握，并采用先进的预警模型，发出预警信号。才能够提高上市公司识别风险和规避风险的能力，才能够让上市公司在白日化的市场竞争中站稳脚跟。
参考文献：
[1]王艳玲，王汉保.上市公司财务风险预警模型研究的文献综述[J].中国集体经济.2011（24）
财务风险预警体系的构建范文3
［关键词］高速公路公司；财务风险控制体系；财务风险控制评价体系
［中图分类号］U4 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）15-0104-02
1 高速公路公司财务风险控制体系的目标
企业的财务风险是指企业在经营过程中由于各种不确定性因素的作用，使企业财务活动的预期结果与实际结果产生差异，根据这一概念可以推知，财务风险控制的最终目的就是要保证企业财务活动的正常运行，降低企业的实际经营成果与预期成果之间的差异。对于高速公路公司来说，财务风险控制的目标就是保证有持续流量的通行费收入符合高速公路建设项目的预期目标，合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略，实现企业价值最大化。其财务风险控制体系的目标主要包括以下方面：
①建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司经营管理目标的实现；②建立良好的公司内部控制环境，防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为，保证公司资产的安全和完整；③建立行之有效的风险控制体系，强化风险管理，保证公司各项业务活动的健康运行；④堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为，保证公司财产的安全；⑤规范公司会计行为，保证会计资料真实、完整，提高会计信息质量；⑥确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行。
2 高速公路公司财务风险控制体系的构建
2.1 高速公路公司财务风险控制体系的构建原则
高速公路公司财务风险控制体系应按照全面风险管理全系统、全过程的两个基本特征，并遵循以下基本原则：
（1）全面管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节，能够对风险进行持续监控、定期评估和准确预警的财务风险管理体系；同时，要根据公司实际情况有针对性地实施重点风险监控，及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。
（2）独立集中与分工协作相统一的原则。建立全面评估和集中管理风险的机制，保证风险管理的独立性和客观性；同时，要强化风险管理主体职责，在保证风险管理职能部门与业务单位分工明确、密切协作的基础上，使业务发展与风险管理平行推进，实现对风险的过程控制。
（3）充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、资本实力、管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系；同时，要合理权衡风险管理成本与效益的关系，合理配置风险管理资源，实现适当成本下的有效风险管理。
2.2 高速公路公司财务风险控制体系的构建
财务风险控制体系是以高速公路公司风险管理为基础，以组织控制、制度控制、文化控制为主体，风险分析处理机制和预警分析控制机制为辅助，借助于财务信息化平台，最终实现财务风险的控制目标。该体系首先表明，集团公司财务风险管理与控制是以风险管理为出发点，并且风险管理贯穿于整个体系，最终达到企业价值最大化这个目标；其次，此控制体系的主体部分是从组织、制度、文化三个角度入手，即构建有效的分层级的组织控制体系是基础，财务预算、资金集中管理和内部审计控制制度体系是核心，以风险管理为核心的文化控制是保障；最后，风险分析处理机制包括风险分析的组织机制、处理机制和责任机制。预警分析控制机制包括预警指标体系的建立、财务预警标准的确定以及预警分析系统。风险分析处理机制和预警分析控制机制两者对上述的组织控制、制度控制和文化控制起辅助作用，从而形成一个各部分相互影响、相互制约，合理的、严密的、有效的财务风险控制体系，见图1。
3 构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系
构建企业财务风险控制评价体系，应先理清风险管理中内外部关系，即风险管理框架并非企业内部控制整体框架的替代，而在于对内控框架予以包含和深化，企业应将COSO风险管理理论融入内部控制的各项职能中，诸如提高风险反应决策、确认并管理多重风险、减少经营意外和损失、提高资金配置能力、抓住机遇以及和企业战略相互关联等。同时，还要分析企业面临风险和机遇之间存在联系，企业风险管理目标也存在可控和不可控之分，只有保持风险管理框架中要素的有效互动，才能真正发挥财务风险控制体系的作用。高速公路公司财务风险控制评价体系如图2所示。
图2 高速公路公司财务风险控制评价体系
其建立思路重在制定与公司经营相关的财务风险控制制度，在此前提下，对财务风险控制体系进行评价，以有效防范企业财务风险。具体而言，首先确定高速公路公司财务风险管理中各个变量，其中一级变量主要是控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等；二级变量是各个要素的分解变量；三级评价变量则是评价要点，即各个二级变量所关注的财务风险控制关注要点；其次要确定评价标准及评价过程，评价标准主要从财务风险控制体系设计的健全性、合理性以及体系执行的有效性展开，评价过程则包括评价完整性（很完整、完整、一般、较不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性较差、无效）等。通过构建COSO风险管理框架下的高速公路公司财务风险控制评价体系，对风险控制成果予以评价，为进一步的风险控制奠定基础。
4 结 论
高速公路公司财务风险控制在其风险管理工作中至关重要。本文借鉴企业财务风险控制相关理论，构建了高速公路公司的财务风险控制体系，以最终实现其财务风险的控制目标。本文希望通过对此课题的探讨，能够为我国高速公路公司财务风险控制工作提供一定的借鉴和参考。
参考文献：
［1］武峰.高速公路公司财务风险管理体系研究［D］.武汉：武汉理工大学，2009（12）.
［2］张飒.基于COSO风险管理框架的企业财务风险控制评价研究［J］.南京财经大学学报，2009(3):63-67.
［3］李晓娟.刍议COSO风险管理框架下的企业财务风险控制［J］.冶金财会，2010(2):39-40.
财务风险预警体系的构建范文4
企业作为营利性的经济组织，在生产过程中就不可避免的会遇到来自各方面的风险和危机，这种风险具有客观性、全面性、不确定性和收益与损失共存性，所产生的结果可能只表现出损失，没有从风险中获利的可能，也可能是带来损失、获利或是无损失也无获利。概括来讲，财务风险是企业在经营或财务活动中受到各种难以预计和控制因素影响造成企业实际收益与预计发生偏差而造成损失的可能性。
企业财务风险评价体系是指对将要进行的经济活动，进行事先的收集整理相关经济数据，并通过一系列的财务评价指标，运用统计学和数学的方法将其整理为数学模型，并且通过计算的数值展示财务风险指数对财务风险进行客观化和量化的评价，预测和评估其中的风险，以避免给企业带来重大经济损失，或者获得更多利益。财务风险评价体系主要是通过事前预测和控制管理来避免可能出现的财务危机，它能有效提高企业的运营能力和防范风险能力，改善外部运营环境，增强企业在市场中的竞争能力，保障企业的健康持续发展。同时，构建企业财务风险评价体系也是创建企业管理与控制理论和创建市场竞争体制的需求，企业可以通过财务风险评价体系不但可以对经营事项做出客观评价，还可以全面加强财务监督管理，监测、预警、进而归避企业风险，从而提高企业经济效益。
二、企业财务风险的形成原因
其一是财务管理宏观环境的复杂性。财务管理的宏观环境包括经济环境、社会文化环境和市场环境等因素，这些因素虽然存在于企业之外，但具有难以预测和不可更改性，一些不利变 化必然会带来财务风险，对企业财务管理产生大的影响。
其二是财务风险意识淡薄，对风险管理缺乏科学性。财务风险只有产生并带来损失才能引起人们注意，但此时为时已晚，我们需要的是先预测并防范，而非后治理。现实情况是很多企业财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄，决策形成时主观随意性和经验决策较多，这种不客观观决策最容易导致财务决策失误，加大企业财务风险。
其三是企业内部财务控制体系不完善。在一些企业中，财务风险控制体系问题较多，如资金管理混乱，应收账款、存货缺乏控制，利益分配不合理，企业内部财务关系混乱等，而对已有的制度在执行力度上也是严重不够，这些现象导致企业资金流失严重，使用率也低，很容易加重企业财务负担，加大产生财务风险的可能性。
三、构建财务风险评价体系
(一)各企业应加强对财务风险评估体系重要性的认识
随着经济全球化进程加快,企业生存环境也越来越严峻，面对的风险因素不断增加，应更加重视构建财务风险评估体系，树立企业财务风险意识，科学应对复杂经济形势,优化资本结构,保持资本的流动性。需要注意的是，财务风险意识的提高不仅限于企业管理层和财务部门，也是对全体员工的要求，企业领导确实在很大程度上决定着企业的发展与未来，员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层，加强他们的风险意识有利于形成科学决策。但是，企业的经营发展和良性循环依赖的是全员人员的共同努力，通过领导的有效传达和引导，促使员工也对财务风险评估的重要性有正确认识，才能从根本上防范和有效控制企业财务风险，从而达到财务风险的最优化控制。
(二)建立和健全企业短期财务风险预警指标体系，编制现金预算
企业在经营发展，财务风险也在不断发生，对于企业的资金管理不容忽视，当企业应收账款和存货大幅减少时，企业相对具有较强的经营能力，相反则应引起高度警惕。因为应收款项、应付款项及存货项目对企业的经营现金流量有很大的影响，这三项中的任何一项失衡，均会引起企业危机，如果想要避免产生警情就要让这三个项目的增量间达到某种均衡。准确的现金流量预算可以很好的为企业提供预警信号，使其对问题进行早发现，早处理，避免企业产生的不必要损失。为此，企业可以将各具体目标加以汇总，并将预期效果计划以数量化的方式加以表达，从而建立企业全面预算，并在全面预算之下预测未来现金收支的状况，以周、旬、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算，构成一个较为完整的短期财务风险预警系统。
(三)构建企业长期财务预警系统，设立财务分析指标体系
虽然构建了短期财务风险预警指标体系，也不能忽视建立长期财务预警系统，这样才能构成一个完整的财务预警系统。长期财务风险预警系统由偿债能力、盈利能力、运营能力和发展潜力四个模块构成，通过对这些量性财务指标的分析，可以判断企业面临的财务风险的大小。获利能力和偿债能力是企业财务评价的两大基本部分，而经济效率高低又直接体现了企业的经营管理水平。长期财务预警模型所需数据易于从一般的财务报表中获得，具有较强的可操作性，因此不失为一种简便、易行、有效的预警评价模型和方法。
(四)做好控制财务风险的预警处理系统工作
企业管理层在评估了财务风险的可能性和后果以及平衡成本效益之后，要选择一系列策略使剩余风险处于期望的风险容限以内。财务风险预警系统正是控制财务风险的重要内容,决定着财务风险控制系统的运行质量。各企业应进行分类指导、重点监控、定期报告，通过对财务风险形成过程的分析，采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法,建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。首先要做好分类指导,重点监控,定期报告，企业可以根据自身情况对风险进行分类，如较大风险、重大风险、特大风险、一般风险等，并通过财务风险预警系统，对较大、重大和特大风险单位进行重点监控，并进行定期报告。其次要做好预警信息的收集和传递，信息的收集并不是简单的信息采取，还包括对收集资料的加工处理、分析判断和防范、处置措施等信息诊断，并开放信息来源，通过信息化系统及时掌握财务风险预警所需的各类资料，并加及分析上报。再次是建立定性和定量相结合的预警指标体系，定性指标主要包括经营活动现金净流量出现负数、主要财务指标显示财务状况恶化和部分定量预警指标对财务风险进行预警监控；定量预警主要指标包括限定速动比率、已获利息倍数、资产负债率等，企业可以根据自身实际情况对上述指标进行细化和量化，以满足财务风险预警的质量要求,确保财务风险预警的准确性。最后要控制财务风险的应急处理，企业应结合实际情况，制订出防止财务风险扩大的、具有针对性的应急处理措施,包括推迟或减少付款、加速货款回收、扩大关联贸易、实施资产重组、债务重组、寻求获得新的投资、售后回租资产、根据经济形势和市场预测情况等。
(五)加强企业制度控制
财务风险的存在需要有制度加以规范和控制，制度控制具体应包括与风险事件相关的组织机构设置、人员配备及内控制度制定、完善等。企业应配置相应的预算管理、内部审计和监督部门，而相关人员特别是审计人员也要有真正的实权，不能让职位形同虚设。除此之外，还要建立风险控制机构，企业内部控制制度也需要完善和严格执行，包括强化现金管理、加强全面预算管理、强化两金占用管理以及严格成本费用控制等。只要加强制度控制才能提高企业抗风险能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。
财务风险预警体系的构建范文5
关键词：中小企业；财务风险预警体系
在一完整的企业周期中，中小企业刚开始建设时一般被称为起步期。位于起步期的企业资源少、规模小，抵御风险能力不足，很容易被其他企业吞并或者被市场所淘汰。一份市场报告显示，我国的中小型企业有个“第三年槛”：即大多数企业都无法撑到第三年而受到来自各界压力而倒闭。在会计学中，此种类型的企业一般具有两个重要特征：一是利润率逐年降低，直至出现负利润的现象；二是迫于债务压力，无法按时还清企业债务。这两个特点的本质都是因为中小型企业成立初期企业过分注重实力增长而忽略风险预警而所导致的。因此作为企业家而言，在企业成立初期，就应该预防各种风险，保持对企业风险的嗅觉，建设企业的财务风险预警体系，以期能及时发现各种风险，保障企业的正常运行。
一、财务风险简介
一般性的财务风险是指企业出现了内部出现矛盾或者外部经营环境发生改变而引起的企业实际利益达不到企业的预算利益而使企业受损的情况。特殊性财务风险是指企业为了应对某时期的经济困难而筹资、借债的从而使企业财务成果絮乱的情况。本文针对的财务风险主要是第一类。同时，企业的财务风险还具有以下几个特征：
（1）企业风险必定存在，不会因为人的意识改变而改变，也不会消失，对企业而言，它是客观存在的。因此企业只需要做好一定的风险防御措施来应对即好。
（2）企业风险在宏观上表现为存在于任何一个企业，在微观上表现为存在于任何一个企业的任何一个环节。包括资金筹备、转移、分配和运用的每一个环节都逃不开企业风险的凝视，这些一般经济活动都有可能产生一定的企业风险。
（3）同时企业风险的发生还具有偶然性。其含义在于，每一种企业风险都具有不定时、不定项和不定性的特征。企业风险的发生不会在一个特定的时间，特定的企业运营环节同时每一种企业风险还具有不一样的特性。
（4）企业风险一般是企业为了追求更高利益才产生的。所以一般企业风险还具有风险和利益共存的特征。
二、关于预警机制的一点儿看法
（一）信息监测与传导机制
本文作者建议为了企业风险预警体系的建设，企业管理者可以采用传统的信息监测手段和传导机制。要保证风险的评估、度量和企业决策的科学合理的首要是大量的财务风险信息。所以中小型企业可以通过建设信息监测机制的手段。该机制要求企业管理层能够第一时间无论在哪里都能够了解到财务信息，这就对企业的财务信息化提出了一个新要求。另外，信息传导机制的建设也颇为重要。传导机制的作用是帮助财务预警系统能够随时随地的了解到企业的财务风险信息。同时预警系统的信息传导不应该是单方面的，该系统还应该可以向管理层反馈经过预警系统处理的财务风险信息。
（二）财务风险评析机制
财务风险评析机制实际上是分为两部分，一部分是评估，一部分是分析。评估：财务风险预警系统对企业的财务活动中出现的财务风险进行评估，再将评估后的风险进行分类，交予不同部门加以处理，在风险还没有演变成灾难时消灭，保证企业财务活动的安全性。分析：在处理掉风险后，应及时对该风险的类别和性质进行分析，确定它的来源、破环方式和破环程度，“知己知彼，方能百战百胜”，在下一次风险来临时，有更高的效率可以消灭财务风险。所以中小型企业可以利用一套完整的财务风险评析机制，保障企业管理层在面对财务风险时，能够明晰该风险的结构分类，同时第一时间做出财务风险控制和财务管理的指令。
三、结论
中小企业是国民经济的重要组成部分，其独特的运作 方式和灵活的生产模式，在促进经济发展和社会发展中具 有稳定作用。对中小企业的财务管理问题进行研究，对于提高其的管理水平具有重要理论及现实意义。同时，通过本文的实证研究发现，要更好的应用本文所构建中小企业财务风险预警体系，还需要注意以下方面：第一，风险预警应该注重定性方法与定量方法的结合。考虑到实际情况，指标体系的设立应该采用定量方式，而实际操作过程使用定性分析较好；第二，加强财务规范化管理。对于企业而言，必须要加强自身的财务规范化管理，通过完善财会制度建设，加强内部控制的建设，加强对财 务部门的管理，从而使得财务信息能够符合预警系统的要 求，确保预警结果的准确性；第三，构建财务信息化系统。中小企业财务风险预警系 统发挥作用的关键一方面在于信息的准确性，而另一方面则在于信息传输的及时性。财务信息化的构建能满足中小型企业对风险预警系统对信息的这两个基本要求，便于企业完成风险预警减少财产；第四，强化审计监督。通过企业的内部审计和外部审计有效降低企业员工可能出现的舞弊现象，同时又能促进企业财务状况的公证化，从而让企业的财务活动有据可依。
参考文献：
[1]张启中.中小企业财务风险预警管理研究[D].武汉理工大学，2005.
[2]俞晓东.中小企业财务风险预警体系构建[J].财会通讯，2015，10：35-38.
财务风险预警体系的构建范文6
摘要：财务风险预警是现代企业进行战略管理的一种重要方式，建立企业财务风险预警体系是创建企业管理与内部控制理论的需求。面临来自内外部环境的各种风险因素，建筑企业必须建立和完善自身的财务风险预警体系。本文阐述了建筑企业当前面临的各种财务风险，构建起建筑企业财务风险预警体系，并探讨了相适应的的防范对策。
关键词 ：财务风险；预警体系；建筑企业
后金融危机时代的经济环境风云变幻，层出不穷的行业环境风险，引发企业潜在的财务风险日益复杂多变。建筑企业作为推动我国经济发展过程中的一股重要力量，具有投资大、涉及广、建设周期长的特点。贯穿于项目工程施工过程中的各类风险因素，使得建筑企业的财务风险预警管理更为严峻与迫切。
一、建筑企业面临的财务风险
“风险”在财务管理学上被定义为事物未来发展结果的不确定性，财务风险就是企业在生产经营过程中，由于不确定性因素所引起的，在一定条件下和一定时期内企业的财务结果与预期产生偏差，形成经济损失或取得更大收益的可能性。近年来，我国建筑企业主要面临的财务风险有：
（一）筹资风险
建筑企业需要大量的资金以保障工程项目的施工进度。目前，我国多数建筑企业主要通过银行信贷渠道筹资，过度依赖银行贷款，短期负债与长期负债结构不当，导致项目定期的利息费用支出高企。与此同时，建筑企业资本结构的不合理现象也比较严重，负债管理不科学，银行及其他机构的贷款不断堆积，企业负债累累，短债长用、短筹长贷的问题严重。过多的债务融资大大增加了企业的财务风险，一旦银行信贷利率提高或者供应商的追债时间提前，就会给建筑企业带来新的财务风险。
（二）投资风险
由于建筑行业内部竞争激烈，为保证正常运营开支并尽可能的弥补工程项目的不足，多数建筑企业会寻求投资活动以获取收益。建筑企业通过筹资活动取得资金后，一是投资工程项目，包括投资BT、BOT和EPC 项目；二是股权和债权投资。无论项目投资还是股权债权投资，都有财务风险隐患。例如，BT 投资项目不能按期回购，BOT项目无法获得预期收益，利润率远低于建筑企业目前的资金利润率水平。长短期投资收益的难以控制和兑现，会造成投资的无效益，引起长期挂账，清理不及时就会引发建筑企业巨大的财务风险。
（三）资金回收风险
对于建筑企业而言“找活难，赢利难，收款更难”，资金回收风险主要就是指应收账款回收的风险。一方面，建筑工程需要一定的施工周期，各单位之间通常按月办理结算，这使得建筑企业不得不先期投入大量的资金与人力物力。另一方面，有些业主没能严格履行合同，把资金挪作他用或者根本没有充足的结算资金，假借各种理由拖欠建筑企业工程账款，引发大量的呆账坏账风险。这种业主把自身的投资成本和风险转嫁给建筑企业的市场行为，使众多建筑企业承受着巨大的财务风险，极易造成债权的损失。
（四）收益分配风险
建筑企业在进行收益分配时也面临着风险。其一，确认风险。由于通货膨胀、汇率变动和会计信息失真等因素影响，建筑企业有可能少计成本多计收益，造成营业利润虚高，增加企业的纳税金额。其二，分配风险。部分建筑企业的预算体系不健全，缺乏财务资金的统筹规划，工资调整、利润分配与企业当前资金的实际状况缺乏联系，这往往造成对投资者收益分配的时间、形式和金额把握不当。若货币资金大量对外分配，造成企业背负巨大的资金成本，必然会大大削弱企业的偿债能力，增加企业的财务风险。
二、建筑企业财务风险预警体系的建立
（一）预警体系的总体设计
建立科学合理的财务风险预警体系，能有效预知企业可能面临的财务风险，提升企业财务预警管理的效果。首先，建筑企业应结合自身实际与发展需求，统筹规划选择适当的财务预警指标和预警方法，做好财务风险预警体系的总体设计。同时，财务风险预警工作的设计落实，还需要建筑企业建立健全预警职能机构。预警职能机构不直接插手企业日常的经营管理，独立开展分析工作，保障财务风险预警的日常化与持续化。
（二）财务风险预警指标的构建
1.外部非财务预警指标
（1）国家产业建设。国家产业建设的投资结构与规模变动，会直接影响到国内市场对建筑行业的需求状况。
（2）经济政策风险。在深化市场经济改革中，经济政策的不确定性会冲击到企业的生产经营。
（3）行业竞争风险。建筑行业本就“野蛮生长”，加之国际市场竞争加剧，使得建筑企业的经营发展面临上行压力。
（4）市场风险。建筑行业的发展呈现出一定的周期性，这可能会造成建筑企业主营业务增长的不稳定。
2.内部财务预警指标
（1）偿债能力指标。从资产存量的角度来看，企业破产具体表现为企业的资产账面价值低于负债账面价值，其实质便是净资产为负，无力清偿到期债务。过度举债便成为引发企业财务危机，进而导致经营失败的直接原因。由此，偿债能力是企业内部财务风险预警的首要指标，建筑企业可选择的偿债能力指标包括：资产负债率、速动比率、利息保障倍数、现金流动负债比率。
（2）盈利能力指标。企业的盈利能力除了直接体现在利润的高低、利润的稳定性和增长情况之外，还通过实现利润与企业的资金占用、资产周转和收入的关系反映出来。企业的盈利能力在一定程度上反映出企业抵抗风险的能力，建筑企业应重视盈利能力在内部财务预警分析当中的重要意义。能够有效反应企业盈利能力的财务预警指标主要有：净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率和成本费用利润率。
（3）营运能力指标。企业获利的关键在于如何合理地使用企业的有效资金。企业的经营运行能力就是运用各项资产赚取利润的能力，是衡量企业资金使用效率的重要财务指标。根据建筑企业的实际，营运能力预警指标应选择：总资产周转率、应收账款周转率、固定资产率和资产现金回收率。
（4）发展能力指标。发展能力表明企业未来发展的速度与趋势，发展能力分析是对企业拓展经营能力的分析。以此判断企业通过逐年收益增加或其他融资方式获取资金扩大经营的能力，也可分析企业未来经营活动现金流量的趋势，预测未来现金流量的大小。建筑企业可选择的发展能力财务指标包括：营业增长率、总资产增长率和资产保值增值率。
（三）预警体系的运行机制
在构建起财务风险预警体系后，还需制定相应的运行、预防和处理机制。当出现超过或低于财务预警的指标数值时，预警职能机构应根据财务指标所代表的风险内涵，及时分析判断，采取有效措施以防止出现财务危机。例如，当期应收账款周转率低于预警指标值时，表明企业应收账款回款过慢，资金运转吃紧，企业将面临的财务坏账风险。
（四）预警体系的后续管理
财务风险预警是一项动态的管理过程，后续管理既可以保证预警工作的正常运行，还能根据企业的经营策略、财务目标变化，适时地对预警体系的指标进行调整和完善，保证预警功能的充分发挥。预警体系的后续管理工作大致包括：日常预警维护，保证预警体系与其他管理系统之间的数据通畅、共享及时；财务数据、指标体系和预警临界标准的及时更新；数据库安全与升级，保障财务风险预警工作的稳定有序。
三、建筑企业财务风险防范对策
（一）加强建筑企业融资管理
资金是企业的血液，融资管理对建筑企业的发展来说至关重要，建筑企业应加强融资的内部控制和管理。首先，建筑企业要严格遵守国家法律法规和企业内部控制规范，合理配置企业的信用资源，加强与金融机构的战略合作，从正规的商业银行和信贷机构获得资金贷款，远离非法集资，防范次生风险。另外，建筑企业应从整体经济效益出发，本着约原则，加强融资预算控制与过程管理，优化融资结构，控制信贷风险，降低资金成本。
（二）改进财务预算控制机制
建筑企业财务风险控制，需要编制全面预算计划，包括投资预算、经营预算和现金流量预算等，经企业预算委员会讨论批准，并报董事会讨论通过，再下达给各单位部门贯彻执行。同时，财务预算控制机制更是一种动态管理过程，除了财务预算的事前编制外，事中可以与企业的回款情况、费用支出等进行对比分析，制定例外的预算控制措施。事后通过与本年度经营业绩的分析对比，更可以与各部门、员工的年终绩效考核相联系。
（三）完善财务风险预警管理机制
需要建立和完善一体化的风险预警管理机制，包括财务风险的征兆分析、成因分析和治理对策模块等。首先，建筑企业有必要建立一支高效的财务风险管理队伍，组建相应的职能管理部门。与此同时，要制定财务风险管理计划，为企业各部门应对财务风险提供蓝本，明确各级管理者、团队、业务单元在财务风险预警管理中的职责与行动步骤，使建筑企业在面对财务风险时，能够快速反应、迅速决策。
参考文献：
[1]裴玉.企业财务风险预警体系分析[J].特区经济,2006(06).
[2]赵为夫.试论企业财务风险预警系统的建立与实施[J].中国总会计师,2009(03).
