财务状况分析范例6篇

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财务状况分析

财务状况分析范文1

甲公司生产与分销部给每个公司自营以及特许经营的工厂店提供专有的A产品配方材料和生产设备。公司统一管理配方材料和生产设备,并且每3个月向所有系统内的门店提供一次指导服务。所有的特许商都必须从甲公司采购配方材料和设备。缴纳了首次的特许经营费和每年的特许权使用费后,特许商们能够接受到甲公司在运营、广告和市场营销、会计、以及其他管理信息系统等方面提供的帮助。特许商通常要缴纳20万到50万元的特许经营费和每年4.5%到6%的特许权使用费。特许商们还需每年缴纳销售收入的1%作为全公司的广告基金。

2 公司市值降低原因分析

公司对特许经营权的会计处理方法上的所暴露的问题被曝光仅仅是使得公司的市值降低的一个导火索,但其深层次的原因则是体现在多方面的。首先是公司的规模扩张过快。在IPO后,公司开始实行一个激进的战略,准备在五年内将门店数量由144家激增至500家,同时向全球市场进行扩张。

在此之前,公司的收入来源中,通过公司自营的门店零售和百货、零售店代销占据了近70%的比例。公司战略的出发点是对的,希望通过继续开发占营业收入大半部分的主营业务来提高公司的收入,但是在实施的过程中却出现了偏差,把重心放在了增加门店数量上,这是引发公司危机的第二个方面的原因。

再者,在扩张的过程中,公司的利润开始过多地依赖于销售给每个新开门店的特许商们高价格的设备,使得公司的利润和特许经营的店面数量的增长变得密不可分,逐渐偏离了公司的主营业务。然而在“店外”业务中,许多门店并不盈利甚至赔钱,因而特许商们不愿意再发展公司的这一业务。一方面,较高的加盟门槛使很多特许商们望而却步,另一方面,门店数量的增长停滞使得公司的利润开始下降,门店数量减少给公司利润带来的影响开始被逐渐放大出来。

最后,公司及其特许经营系统中逐步暴露的运营管理不善,缺乏成本控制,经营效率低下等问题使得公司被迫非正常地缩小公司的运营规模,2014年5月,公司停止运营在2013年收购的拥有28家连锁店,在利润减少的同时增加了4000万到5000万的费用支出。

在这些一系列的连锁不良反应之后,使得公司的利润发生了大幅度的下降,进而导致市场股价的大幅下跌,引起公众对公司财务报告的不信任,进而将注意力转向公司的财务报表和个别具体会计处理方法,而公司在特许权收购的会计处理方法上也存在着值得商榷的地方,因而大部分的分析师都将公司的市值降低归结于其对特许经营权的会计处理方法上出现的差错,但是,这也仅仅是公司市值降低所反映处理的一个问题而已,也正是因为在这个会计问题上的不恰当处理导致了公司市值的下降并将其自身所暴露出的问题进一步地放大。

3 从财务报表对公司深层次问题的分析

3.1 运用财务指标对公司经营状况分析

3.1.1 营运能力分析

根据营运能力的数据分析,可以看出甲公司的应收账款周转率与应收账款周转期、存货周转率与存货周转天数变化不大,证明在应收账款和存货这方面的营运能力没有什么变化;流动资金周转期有所降低,说明周转一次所需要的天数越少,流动资产在经历生产和销售各阶段所占用的时间越短,这代表流动资产利用效果有所提高;从固定资金周转率的降低,和固定资金周转期的延长可以看出,甲公司对固定资产的营运能力有所下降;最后,从总资金周转期有所延缓,以及周转天数延长了46.48天可以看出,甲公司总体营运能力有所下降。

3.1.2 偿债能力分析

根据偿债能力数据分析,从短期偿债能力来看,可以看出甲公司的营运成本增多,表明该公司流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强;从流动比率可以看出,流动比率明显升高,根据资产负债表可以看出该企业的应收账款增多,企业流动资产占用较多,影响到资金的使用效率和企业的筹资成本;速动比率的升高表明企业现金以及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。从长期偿债能力分析可以看出,资产负债率有所下降,但是低于国际上通人的60%,表明甲公司对财务杠杆利用不够;产权比率以及权益乘数变化不是很大,表明企业长期偿债能力没有较大变化。

3.1.3 盈利能力分析

根据两年的盈利能力分析,可以看出在2013-2-2至2014-2-1这段时间,甲公司盈利能力没有太大的变化,所以之后影响该企业盈利能力的因素就是在公司战略上于特定的时间点爆发出来,导致企业出现了资料中的问题。

3.2 公司财务报表中重大错报科目分析

3.2.1 折旧与摊销

由于2014年5月7日,公司同时宣布停止运营在2013年1月斥资4千万元股权收购的拥有28家连锁店的停止运营导致大量的机器设备停用,连锁店未能带来收入,但依旧要计提设备的折旧,使得报表中的2014年的折旧额由去年的12271增加到今年的19723,折旧额大幅度增加。

3.2.2 总务及管理费用

自2010年起,公司门店数量翻了3倍,但是在2014年9月,甲公司宣布将当年新开门店的数量从早前宣布的120家减少60为家左右。新店的减少开设应该使得甲公司的管理费用增长减慢,然而在2014年总务及管理费用同比增长22.9%。管理费用的增高并且没有带来高质量的培训。特许商们没有受到关于“店外”经营的正常培训。因此,我们认为许多门店都在“店外”业务中赔钱,特许商们也因此不愿意再发展这一业务。这里明显暴露出甲公司及其特许经营系统中严重缺乏基本的管理运营、执行及成本控制,造成效率低下的状况。

3.3.3 购回的特许经营权,商誉,其他无形资产

甲公司在2010至2014年期间采用激进的发展战略,盲目的扩大门店数量规模,使得甲公司的商誉以及出售特许经营权的金额大幅增加。但是由于扩张太快,没有关注主业,收入主要来自采购配方材料和设备销售收入及特许经营费收入且管理不善,导致加盟企业亏损甚至倒闭等原因,使得甲公司的资产负债表在过去两年中因为记入外购商誉的原因夸大了资产,而这部分商誉本应该摊销掉。因此甲公司的资本回报率由两年前在进行这些收购之前的18%降为10%。应该降低资产的账面值,包括消除掉1亿7千多万美元的“购回的特许经营权”。因此由报表可以看出该科目在2013年的49354剧增至175957,这部分收入的增加给甲公司带来巨大的财务风险。

财务状况分析范文2

[关键词]财务状况;盈利能力;周转率

一、前言

随着经济与社会发展,财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大,研究某企业的财务状况也就是所谓的财务分析,它的应用范围是越来越广的,财务分析的影响因素也越来越复杂,实践中对财务分析师的需求也越来越大。在当今的世界上,财务分析教学改革、理论研究和应用实践都面临着来自传统与现代、理论与实践、国内与国外的各种各样的挑战。研究新的经济环境下的财务分析、创新与发展财务分析理论与实务,不仅是财务分析自身发展的需要,也是学科建设和专业发展的客观要求。

进行财务状况分析的目的和针对性

首先,对企业财务状况调研分析主要是为了通过此次调研来掌握分析方法并且通过所掌握的企业财务报表的数据来对其生产经营的规律性有一个全面的把握。企业的生产经营活动,随着生产的发展、业务量的大小等遵循一定的规律性。财务分析就是要通过对有关数据进行分析从而掌握资金运动的这种规律性;再次,可以了解企业的经营管理现状和存在的问题。企业生产经营的规律性,具体反映在财务分析指标的各项数值中。通过指标数值的比较,可以发现经营管理问题,找出差距,为企业的经营决策服务;弄清企业的优势和弱点,做到知己知彼,为企业在市场上开展竞争和制定发展战略服务;最后,通过分析有关指标,可认清企业的缺点,制定经营管理策略和发展战略。

二、财务分析

1.盈利能力分析。盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高,盈利能力越强;利润率越低,盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人,还是股东都非常关心企业的盈利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。

2.针对上市公司指标的盈利能力分析。用友公司是一家大型的上市公司,在财务方面自然就会比正常的企业多一项指标,那就是每股收益。每股收益又称每股税后利润,指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一,是分析每股价值的一个基础性指标,是综合反映公司获利能力的重要指标,它是公司某一时期净利润与股份数的比率。

3.总资产周转率。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运能力。总资产周转率可以表示为公司销售收入与平均资产总额的比率,可用于分析上市公司全部资产的使用效率。该数值越高,表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强,资产利用效率越高。一般来说,周转次数越多,周转一次所需天数越少,表明其周转速度越快,营运能力越强;反之,营运能力就越弱。

4.存货周转分析。存货周转分析指标是反映企业营运能力的指标,可用来评价企业的存货管理水平,还可用来衡量企业存货的变现能力。主要的两个指标是存货周转天数和存货周转率,二者的变化是有关系的。可以说如果存货适销对路,变现能力强,则周转次数多,周转天数少;反之,如果存货积压,变现能力差,则周转次数少,周转天数长。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。存货周转天数这个数值是越低越好,表示在一个会计年度内,存货从入账到销账周转一次的平均占用时间,因此存货周转天数越短越好,越低说明公司存货周转速度快,反映良好的销售状况。该比率需要和公司历史上的数据及同行业其他公司对比后才能得出优劣的判断。以及影响存货速度的重要项目进行分析,分别就原材料、在产品、产成品三个部分计算周转率,借以分析各构成对整个存货周转率的影响。

5.应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期(通常是一年)营业收入与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率是衡量应收账款流动程度和管理效率的指标。另外涉及一点知识,有一些因素会影响应收账款周转率和周转天数计算的正确性。首先,由于公司生产经营的季节性原因,使应收账款周转率不能正确反映公司销售的实际情况。其次,某些上市公司在产品销售过程中大量使用分期付款方式。再次,有些公司采取大量收取现金方式进行销售。最后,有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。这些因素都会对应收账款周转率或周转天数造成很大的影响。

三、综合分析

所谓财务综合分析,就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中,全面的对企业财务状况,经营状况进行解剖和分析,从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。

评价一个公司财务状况的好坏,人们往往关注盈利水平、偿债能力和营运能力,这些方面对企业非常重要,但是仅仅关注这些指标是不全面的,我们还必须关注公司的收益质量,关注公司的现金流量。现金流量分析是根据现金流量表提供的信息,因此我主要就筹资活动、投资活动、经营活动这三方面的现金流量来进行综合分析,并结合前面的资产负债表和利润表来完整地评估企业各方面能力。

四、结论

企业财务状况反映的是企业针对现实或可能的财务风险而保持持续经营的能力,这种能力表现为有多大的可能性保持企业持续经营。通过对企业的各项指标的分析,可以看到企业的财务状况,针对这些劣势,我们应该从企业的自身发展来看待,上市公司本身面对的挑战就是很大的,因此在上市后的经营战略业是肯定存在这样那样的问题,综合来看企业应根据本身的行业或产业特质,直接或间接、简单或综合地运用各项指标,并借助专业人员、咨询公司等对企业行业地位、前景分析的判断,在长期的实践中构造适合的预测模式和寻找化解危机的方法。

参考文献:

[1]张先治. 《财务分析(第三版)》. 东北财

经大学出版,2005-3-1:23-24 .

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[3]宓秀瑜.如.何评价企业经营业绩. 上海

商业年,卷(期). 2002 (8).

[4]李有亮.上市公司经营业绩综合评价分

析.《财会通讯(学术版》,2006年08期.

财务状况分析范文3

[关键词] 中小型企业;财务管理;财务分析

[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.24.133

1 目前中小型企业财务管理状况

财务管理是以企业为整体目标,对该企业内部资金、投资项目和融资渠道进行管理,根据国家相应的经济法律规定,企业财务管理原则,采取一系列的手段,处理经济活动的一项工作。在商品经济日益发达的社会,企业的财务管理在现代企业中具有极其重要的地位,它涉及和影响到企业内部的各个领域。但是现如今我国中小型企业财务管理效果不尽如人意,主要体现在:一方面,中小企业没有对财务管理的核心地位进行突出,同时还是采取传统上的管理思想,认为财务管理就等同于生产经济性管理,从而没有实现对企业财务管理作用的发挥;另一方面,由于受到了宏观经济体制以及环境变化上的影响,无形中对中小企业的财务管理工作造成一定程度的影响。比如,由于政策上的原因导致中小企业与大型企业在竞争上的不平等;中小企业发展过程中受到地方政府行业管理部门的干预,以及财务管理本身过多地受到企业领导的影响等等。

2 中小型企业财务状况存在问题及原因

2.1 岗位定向及人员配置不健全

若要建立一个有组织构架、有规章制度的管理体系就要从人员设置人手。将岗位具体化、分工化、使管理者与企业实际运作状况配套。但是现在有部分中小型企业根据调查结果表明岗位定向及人员设置不明确。责、权、利分不开,甚至还有家族式企业。因此一个企业的高层管理者和决策者要将岗位人员进行正确配置。备置人员应具有明确的生产经营战略和良好的经济素养,具备较高的企业管理能力和丰富的工作经验来达到最高的工作效率。岗位不定向,目标经营不明确,人员设置一片混乱。从经济活动和管理方向来看企业就没有生存发展的空间。其实人员的协调性,对整个企业的经营活动,以及业务精通程度都有很重要的影响。人员配备要合理选择适应本企业发展的职工,制定一些切实可行的本企业管理制度,使企业经营和人员定位相协调,紧密配合以提高企业效益为核心,打造现代化企业。如果这一问题得不到解决,企业很难做到久而有序的发展。

2.2 财务核算及账册设置不及时

中小企业存在怕麻烦不愿建账,怕纳税不敢建账。有的企业则缺乏专业技术人员无法建账,还有的企业管理层缺乏会计知识基础,也相应阻碍了企业财务会计制度的建立健全,会导致财务风险加大,财务控制能力薄弱,这其实也是管理模式僵化的一种表现。企业是否设有总账、出纳、保管等,看看企业设置账册是否齐全,记账依据是否准确;记账是否及时,账账、账证、账实是否相符,成本核算是否准确无误;这几个是否没有调查清楚就会造成企业效益低下。据调查,中小型企业70%存在账册设置不全导致企业资金运作出现严重问题。尤其是在财务状况分析时,很难解释由于财务核算对公司造成的种种风险和财务危机。只有核算分析的越具体越深入,企业获得的信息越准确,才可以规避风险,使企业的投资机会增多,资产赢利水平提高,破产风险和竞争能力及资产分析状况都会减少,这就要求决策者,管理者,财务管理人员进行全面考虑,全面分析,做出决策。

2.3 企业内部财务相关制度不完善

调查结果表明,中小企业财务状况上存在钻《会计法》有关的法律空子,70%成本核算出现误差、不严密情况。采购材料的人员直接从事入库业务,犯了职务相容的弊病。内部控制出现紊乱,导致经济萧条,停滞不前,重生产经营,轻管理、轻财务核算的现象日益增多,大多数该模式的企业最终目的就是为了追求短时间的效益或者仅仅是为了抢占市场份额,完全的忽略了财务管理在企业中的核心位置,对企业内部的资金周转问题了解研究不到位,针对财务管理的认知仅限制在资金这一小部分,导致管理失败。原因主要在于两个方面,一是企业内资金过分闲置,不能参与企业运转和发展;二是急需资金状况出现时不能合理安排资金供应,陷入资金缺陷的困境。企业内部出现以短期借款模式的账务,不能够进行及时跟踪处理和催缴,又为企业带来了无形的损失。财务部门的监管力度不够,企业会计信息的质量得不到保障,不能为企业的管理者提供一份客观全面的财务报告,就无法实时掌握企业资金运转状况,没有符合本企业发展的具体管理结构和管理方法,整个运作系统就会出现问题。

3 中小型企业加强财务管理的方法与对策

3.1 加强人员岗位培训,严把认定关

企业要在创新中学习,在创新中发展,加强人员岗位培训刻不容缓。作为企业的管理人员应该熟知企业相关的技术知识,通晓现代化、数字化管理理论知识,工作人员一定要有实际的工作经验、有较强的组织指挥能力,培养员工的经营管理技术及企业文化,并且在财务人员的管理中还一定要遵循企业发展的核心因素和强化人员素质。只有把管理与企业核心相结合,企业才更具有凝聚力和战斗力。财务工作人员若是对财务管理观念淡薄,就会从意识上否认财务是企业规划未来的中心。因此要严格把守财务人员的管理责任范围,加强人员岗位培训,严把认定关。及时做到互补结构化的管理趋势,减少责任区人员的管辖范围并加强人员的绩效考核来提高企业的效率。不论是企业和企业之间的竞争,还是企业内部之间各个部门的协调一定要严管严控,加强人员绩效考核。

3.2 全面协调企业内部管理原则

任何公司能否有更进一步的发展,视其是否具备稳定的基础。一个企业如果没有一个人性化的观念和完整的管理制度以及全方位的公司系统程序的高度重视,就会出现管理模式的程序错乱以及整个公司管理制度的瘫痪。因此要取缔不协调的管理是每个公司及每个内部员工应该高度重视的管理观念。随着企业竞争环境的变化管理要出现很多的观念转化,切实树立一个科学化、制度化、数字化的管理核心模式,取缔干涉企业正常经营活动,会计相关人员也一定要按《会计法》依法行事,其他管理层人员按公司规章制度办事。全面推行目标管理的原则,对资金运营情况做出详尽分析并对内外部环境因素加强监督,全部提高企业的经济效益。

3.3 建立科学规范的财务分析机制

企业管理中必须有规范的财务分析机制,对于中小企业来讲,应尤为重视,可从以下几个方面逐步建立。一是对报表中的各项数据采用比较分析法进行前期和后期的对比分析,发现其中的差距并进行原因分析,从而发现问题并解决问题,提高效益;二是对企业的财务状况和经营成果需采用比率分析法进行更深层次的分析,通过多方位的比较,发现自身企业与行业中的先进企业水平的差距,不断修正自身的经营模式,最终提升经营效益;三是补充分析企业的发展变化趋势,可以采用趋势分析方法,只有把握好了企业和行业的未来发展趋势,才可以把握最正确的方向。

财务状况分析范文4

[关键词]中小企业;财务状况;对策

[中图分类号]F425 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2010)52-0096-02

1 我国中小企业财务存在的具体问题

改革开放以来,中小企业发展迅速。但随着社会主义市场经济体制的建立和完善,中小企业在发展中面临的财务问题越来越多。

1.1 资金短缺,筹融资能力差,融资更加困难

中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,同时很多中小企业都处于成长发展时期,这一阶段的资金需要量是企业生产周期中需求量最大的,资金短缺问题成为其发展的瓶颈。据统计,中小企业通过银行贷款渠道获得的资金,占中小企业融资总量的90%以上,而通过其他渠道获得的资金不足10%。虽然,目前我国中小企业已初步建立了较为独立、渠道多元化的融资体系,但由于种种原因,中小企业通过银行贷款获得资金的渠道并不畅通。据“2009经济半小时”报道,2009年,随着金融危机波及的面越来越广,在我国宏观经济政策紧缩,中小企业贷款难问题更加凸显,金融危机的到来让一些中小企业的销售更为不利,出现严重的资金周转问题,偿债能力和信用度进一步降低,金融机构当然也敬而远之。

1.2 资产疏于管理,财务控制薄弱

与市场经济发展不相适应的是中小企业中的资产管理制度缺失,控制力量不足。

1.2.1 对现金管理不到位,导致现金闲置或不足

许多中小企业不编制现金收支计划,他们对现金的管理很大程度上是随意性的,一旦市场发生变化,经济环境发生改变,就很难使现金快速周转。有些企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,无法应付经营急需的资金,陷入财务困境。有些中小企业认为现金越多越好,造成现金闲置,未参加生产周转,造成浪费。

例如,企业认为自己经济效益好,明天可能收到的钱就认为已经是今天的钱了,于是,花钱大手大脚,过量购置设备,不考虑经营风险,结果一旦遇到经济效益突然下跌就会出现资金短缺,陷入财务困境。

1.2.2 应收账款周转缓慢

随着经济的发展,信用销售会越来越普遍,在市场激烈竞争的情况下,中小企业为抵御大企业的压力,会采取更多的商业信用促销。但由于应收账款管理水平不高,无严格的信用标准、信用条件和收账政策,更无相应的责任部门来组织落实,造成大量应收账款沉淀,使企业资金周转不灵,并隐含着较大的坏账风险。

例如,中小企业的客户中有很多信誉好的客户,企业经理认为应收账款百分百的可以收回,因此对追款问题不急,很少上门催收,有时甚至拖沓一年以上,显然这样做的弊处是既在一定程度上增大了坏账风险又造成大量资金闲置和利息损失。

1.2.3 存货控制薄弱

许多中小企业对存货缺乏有效管理,无存货计划、无存货定期监督和检查制度,对日常存货的控制不到位,致使存货周转失灵,造成资金呆滞。

1.2.4 成本费用管理水平低

中小企业内部缺乏科学有效的成本费用控制体系,相当一部分企业在成本费用控制上仍处于事后算账的阶段,定额标准、信息反馈、责任制度等都不健全,事前和事中控制能力较低。因此,许多中小企业成本费用管理中存在核算不实、控制不严、控制体系不健全等问题。

2 解决中小企业财务状况问题的对策

下面从银行和中小企业自身两个方面来提出解决中小企业财务状况问题的对策。

2.1 从银行角度解决中小企业融资难的对策

银行作为我国的金融机构,在解决中小企业融资难方面应发挥应有的作用。

2.1.1 加强金融创新,推出更多更好的适合中小企业的金融产品

中小企业对银行来说到底是一块食之无味的鸡肋还是一座金矿,浙江泰隆银行给出了答案。他们正是用看“三品、三表”(人品、产品、押品,水表、电表、海关报表)这种创新手段,通过这种近乎走家串户的地毯式企业调查,使泰隆的业务不断做大。浙江省建设银行分行与阿里巴巴也推出了新产品网络联保,其操作就是通过阿里巴巴提供给银行中小企业的网上交易数据供银行筛选,银行选出优秀的中小企业予以提供贷款。

2.1.2 建立和完善我国中小企业信用担保体系

建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展的通行做法,是政府综合运用市场经济手段和宏观经济调控措施的成功典范,是变行政干预为政策引导的有效方式,是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境等的重要手段。

2.2 从中小企业自身解决融资难的对策

在政府、银行等外界力量的帮助下,中小企业更要从自身方面探索、思考融资难问题的解决对策。

2.2.1 拓宽融资渠道

中小企业应根据自身特点,拓宽融资渠道,选择多种融资形式。如风险投资、典当等。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有高发展空间和高市场前景的中小企业,在企业创业之初,或者在产品研发阶段和市场进人前期,急需资金之际,这是一条比较好的渠道,利用风险投资,中小企业可以尽快启动。典当是以实物抵押,不涉及信用并且其期限短、周转快,有其特有的便捷性。因此,典当十分适合中小企业的资金需求特点,能够迅速、及时地解决当户的资金需求。但典当贷款也存在缺点,除贷款月利率外,典当贷款还需要支付较高的综合费用,包括保管费、保险费、典当交易的成本支出等,因此它的融资成本高于银行贷款,这一点需要提请中小企业予以注意。

2.2.2 加强财务管理,提高信用等级

中小企业要健全财务制度,加强内部管理。在业务开展过程中,中小企业要避免使用现金结算方式,要集中账户管理,增强现金统一管理意识,把资金和业务集中在一两个银行账户。将资金集中不但能提高自身在银行的地位,同时也可大大降低财务成本。

2.2.3 树立品牌意识,提高竞争力

要解决中小企业融资难题,关键还是要提高企业实力,使银行自愿为中小企业贷款。这种自愿其实就是真正的商业利益驱动,而非政策指令强制。在面对全球的金融风暴中小企业一定要守住阵地、扩大份额,要在产品的更新、管理模式的创新、品牌的打造、品牌的增值等方面来综合地做好应对之策,要不断开拓,树立品牌意识,提高竞争力。

2.2.4 加强资金管理,强化财务控制

为此,首先要保持合理的“三率”――流动比率、速动比率和现金比率,特别是现金比率,它反映企业当前或近期需支付现金的能力,应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和,即接近所谓理想的“现金余额为零”,说明资金得到了充分利用。其次,注意合理的存货比率――存货与流动资产总额之比。企业应对采购物资实行定额控制,做到事前有计划、事中有控制、事后有分析,使物资结构趋于合理,尽量减少储备资金和成品(商品)资金的占用,应充分利用市场这个“仓库”的观念,在满足生产经营的前提下,存货是越少越好。再次,要严格控制“三期”――存货周期、应收账款周期及应付账款周期。存货周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的,只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存、加速产品销售,才能缩短周期,加速资金周转,减少资金占用。应收账款周期即账款回收天数,应强化对应收账款的管理,制定相应的应收账款政策,千方百计缩短账款回收期。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限,这样企业可利用这部分资金来周转,但也应注意不能拖延应付账款周期而影响企业信誉。最后,努力降低“三费”――管理费用、财务费用和销售费用。这三项费用可以说是直接耗用掉了的一部分流动资金,严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。还要加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵塞漏洞,维护安全。对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的内部牵制,绝不能把资产管理、记录、检查核对等交由一个人来做。定期检查和盘点财产,督促管理人员和记录人的严格管理。

2.2.5 正确进行投资决策,努力降低投资风险

首先在投资立项上要进行管理与控制。对投资立项的可行性研究,必须坚持实事求是的原则。通过对市场的分析规避风险。如果是借入资本搞项目投资,还必须考虑筹资成本。除了进行可行性研究外,还可以对该项目进行不可行的研究分析,从不同角度和不同意见中分析利弊得失,从而取得比较切合实际的可行性研究结论。其次在投资项目管理上要进行分析与控制。项目投资以后,必须加强对投资项目的跟踪管理,不能以投代管,投资后不闻不问,放任自流。对投资对象除了听其汇报、审阅其方案外,有条件的还要选派得力人员到被投资企业去参与管理,及时反馈经营情况,发现问题要尽可能解决在萌芽状态中。最后对对外投资项目的选择,也可通过多元化的投资组合来分散风险。从实际操作讲,企业实际投资的多元化,如产品开发多元化、生产地区多元化等,可采取一业为主兼营他业和多种经营的做法。多样化的投资可以减少或抵消风险因素的不利变化。

3 结 论

通过对我国中小企业在经营管理中面临的突出财务问题进行思考,得出了解决中小企业财务状况问题的对策:即从银行和政府两个方面采取措施。通过这两个方面的共同努力,力争为中小企业的发展创造良好的财务环境。

参考文献:

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财务状况分析范文5

一、新准则的实施将遏制企业人为操纵利润

新会计准则充分考虑了我国特殊的经济环境和会计环境,修订了若干业务核算准则,其中重要的内容是:较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项目,限定了企业利润调节的空间范围,规范和控制企业对利润的人为操纵,夯实经营业绩,提高盈利信息质量。

(一)新存货准则取消了确定发出存货成本的“后进先出法”,一律采用“先进先出法”记账。存货先出计价方法的选择对当期利润的影响,具体体现在存货的价格波动上,当物价持续上升时,采用后进先出法,是按最高价格计算发出存货成本,使当期成本费用上升,减少当期利润;若采用先进先出法,是按最低价格计算发出存货成本,使当期成本费用下降,增加当期利润。若物价持续下降时,则正好相反,即采用后进先出法会减少成本,增加利润;采用先进先出法则增加成本,减少利润。这一核算方法的变动,将使企业利用变更存货计价方法来调节当期利润水平的惯用手段不能再被使用,使所有企业的当期存货消耗费用,反映的都是实际的历史成本,而没有人为调节因素。便于对企业的经营业绩进行分析和比较,提高了会计信息的使用价值。

(二)新准则规定企业计提的部分资产减值准备不得转回。“存货跌价准备”、“固定资产跌价准备”、“在建工程跌价准备”、“无形资产跌价准备”,只允许在资产处置时,再进行会计处理。运用资产减值准备的计提和转回操纵企业利润,是我国一些上市公司经常使用的主要手段之一。就是在盈利较大的年度,大幅度地计提资产跌价准备,增加当年费用,减少当年利润,待来年盈利下降时,再运用资产跌价转回手段增加利润。我国一些上市公司的资产减值准备甚至超过了当期净利润。新会计准则颁布后,值得引起关注的是,这些利用大幅度计提资产跌价准备进行利润调节的公司,有可能在2006年将跌价准备统统转回,否则2007年执行新会计准则后,这些“隐藏利润”将永远费用化了,所以这些公司2006年的利润将产生较大的波动。据资料统计,2006年上市公司可转回的固定资产减值准备和无形资产减值准备分别约为23亿元和62亿元。

(三)新准则对“合并财务报表”的规定。合并财务报表的合并范围应当以控制为基础加以确定,母公司应对所有能控制的子公司纳入合并范围,这就改变了原制度中许多例外的情形,使企业无法调节合并范围,达到调节利润的目的。这一准则的变革,遵循了实质重于形式的会计原则,阻断了一些企业利用分离若干子公司,缩小持股比例,将经营状况不好的业务从合并范围中删除,从而粉饰企业集团整体业绩的惯用手段。

二、新准则可能提高企业利润

(一)新准则对“债务重组”的规定。债务人以现金清偿债务的,债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额,确认为债务重组利得,计入当期损益。例如,应付债务金额为600万元,豁免300万元,用现金归还300万元,则债务人将取得利得300万元,增加当期利润300万元;与此规定类似,债务人以非现金资产清偿债务的,债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额,确认为债务重组利得,计入当期损益;当债务转为资本时,重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额,确认为债务重组利得,计入当期损益;修改其他债务条件的,债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值。重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额,确认为债务重组利得,计入当期损益。可见,执行新债务重组准则后,不再将债务重组利得计入资本公积,而是计入当期损益,这将使企业利润增加。按规定,一些无力清偿债务的公司,获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,可能极大地提升其每股的收益水平。

(二)新准则对“无形资产”的规定。企业内部研究开发项目的支出,应当区分研究阶段支出与开发阶段支出,研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益,开发阶段符合条件的开发支出确认为无形资产。也就是说,如果满足一定条件,企业无形资产开发阶段的支出可进行资本化处理,计入无形资产。这一会计处理方法将增加企业资产价值,增加开发企业的收益。开发费用的资本化无疑会提升科技及创新类企业的业绩,减轻经营者在开发阶段的利润指标压力,从而提高他们在研发投入上的热情。新准则取消了原准则“为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产,应以该无形资产在投资方的价格作为入账价值”这条规定,企业就可以按照投资双方议定的价格作为入账价值,增加企业的资产和权益。

(三)新准则对“非货币性资产交换”的规定。非货币性资产交换在该项交换具有商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的情况下,应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。这个规定改变了以前以换出资产的公允价值作为换入资产价值的做法,一般情况下将使利润增加。

(四)新准则对“投资性房地产”的规定。在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下,可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量;采用公允价值模式计量的,不对投资性房地产计提折旧或进行摊销,应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。由此可见,在原制度下,房地产应计入固定资产或无形资产,并计提折旧或摊销;执行新准则后,满足一定条件按公允价值计价时,不计提折旧或进行摊销,将使费用减少,利润增加;此外,将资产负债表日投资性房地产的公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益,在房地产升值的情况下,也将使利润增加。

(五)新准则对“所得税”的规定。企业在取得资产或发生负债时,应当确定其计税基础。资产负债的账面价值与其计税基础存在差异的,应当按照本准则规定确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。对于所得税的核算,在执行老制度时,绝大部分企业都采用应付税款法核算;新准则规定,所得税应用资产负债表债务法核算。由于实际工作中在大部分情况下,都产生可抵减暂时性差异,这将使本期递延所得税资产增加、本期所得税费用减少,从而使本期利润增加。企业对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,应当以很可能获得用来抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。按照原制度,对于由于亏损产生的所得税利益,不得确认为资产;新准则规定,应当以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产,这将使本期资产增加,利润增加。

三、新准则将使企业利润减少

财务状况分析范文6

【关键词】 现金流量表 趋势分析 创现能力 偿债能力

现金流量表是与资产负债表、利润表并列的三张主表。但相对于资产负债表与利润表而言,人们对现金流量表的关注度并不高,这一方面是源于人们潜意识中的思维因素,认为现金流量表的作用并不大,从而把主要精力集中在其他两大表。另一方面,从历史上看,现金流量表的出现及发展要滞后于资产负债表及利润表,众多投资者对其不甚了解或者说是了解的程度有限,所以对之重视较低。但实际上,现金流量表也是会计报表中相当重要的一种报表。现金流量表之所以重要,是因为通过分析现金流量表,我们可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况,从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,发现企业在财务方面存在的问题,正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量,科学地预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。

一、现金流量表的基本内容与结构

现金流量表,是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制,将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。通过现金流量表(及结合其他一些主要财报),报表使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量,为其决策提供有力的证据。

在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源,现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为三类:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动现金流量主要包括销售商品、提供劳务、税费返还及其他经营活动等流入的现金以及购买商品、接受劳务、支付的各项税费及其他经营活动等流出的现金。投资活动现金流量主要包括收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产等投资活动流入的现金以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产、对外投资及投资活动等流出的现金。筹资活动产生的现金流量主要包括吸收投资、银行借款及其他筹资活动等流入的现金,偿还债务、分配股利、利润或偿还利息及其他筹资活动等流出的资金。

二、财务状况分析

从本质上来说,我们对现金流量表进行财务状况分析时,主要从趋势分析、创现能力分析及偿债能力分析三个方面入手。对这三个方面的具体分析具有以下几个方面的积极意义:第一,有助于报表使用者从动态方面观察资产负债表上的有关信息的发展变动状况;第二,可以客观地揭示企业真正的价值;第三,可以有效地弥补流动比率、速动比率等传统指标的缺陷,使偿债能力分析更具有实际意义。本文以国内某乳业集团上市公司为例,对其财务指标进行分析,以了解其相应的财务状况。

1、趋势分析。本文选取该集团公司2008—2011年4年的数据来分析其整体趋势。集团4年经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量及现金、等价物净增加额如表1所示。

从表1可以看出该集团近四年的现金流量的特点:一是该集团现金流增长不稳定,处于一种波动状态;获取现金的能力相对比较欠缺,其主要运用在购买商品、接受劳务支付的现金量很大(2008—2011年经营活动净流量:2009年比2008年下降了23.01%,2010年虽比2009年增长了51.02%,但2011年比2010年又下降了63.27%。2008—2011年,经营活动现金净流量占经营活动现金流入量的比值分别为0.73%、0.52%、0.70%、0.24%都体现出这种结果)。二是投资活动现金流入与流出比有逐渐拉大的趋势。投资活动现金流出额的绝大部分均用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所需的资金,表明集团公司近几年正处于扩大生产的阶段。(从表中可以看出,投资活动产生的现金净流量近4年来均为负值,2009年比2008年减少120.17%,2010年比2009年增长了13.28%,2011年比2010年又下降44.71%。这4年投资活动现金流入与现金流出比分别为5.53%、1.82%、2.07%、5.88%。购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占投资活动现金流出比分别为93.24%、90.66%、73.47%、87.26%)。三是近4年偿还债务所支付的现金流量占筹资活动现金流量的比例分别为65.71%、78.28%、89.62%、96.27%。而同期4年中借款所收到的现金占筹资活动现金流入量的比例为77.29%、90.21%、56.33%、96.77%。表明企业所面临的还款压力较大,近几年主要依靠借款进行筹资;但也从另一个侧面表明其信誉相对较好,筹资相对比较容易。四是现金流量净额主要来源于筹资活动,企业发展态势较快。(现金及现金等价物净增加额,2009年比2008年下降1000.34%,2010年比2009年增长206.21%,2011年比2010年再增长31.28%。现金净流量呈现先降后升的发展势态)。

综上所述,从2008—2011年的情况来看,该集团公司虽然近几年的现金流数额都比较大,但其投资现金净额一直处于负值状态(这从其近几年的整个发展趋势中可以看出)。但是由于该公司的筹资活动相对比较成功,且增长迅速,从而从根本上扭转了公司现金流量下滑的趋势,这也表明该公司对现金的运作有逐渐改善的迹象。

2、创现能力指标分析。创现能力体现企业现金净流量的能力,它是从现金流量角度来评价企业的产出效率。对该公司的创利能力,我们主要通过经营活动创现率、主营业务收入现金流量、总资产现金流量创造率,投资活动创现率等指标来加以分析。对该集团的2008—2011年的现金流量表计算得出结果如表2所示。

由表2可知:第一,该集团的经营活动创现率数值近几年逐渐由正数变成负数(2010年甚至一度跌到了负的135),表明企业利润主要来自其他渠道,其自身创造现金流量的能力则较差,经营活动中存在某种风险。第二,对于主营业务收入现金流量来说,该集团的此项指标值维持在1.1—1.2之间,表明其不仅能收回当期的全部销售收入,而且还收回了前期的部分应收账款;同时也说明该集团销售收入实现后所增加的资金转换现金速度快,质量比较高。总资产现金流量反映的是企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体创现能力。第三,该集团每1元资产所能创造的现金流量较低,仅在0.10左右之间浮动。表明该集团的总资产创造现金净流量的能力相对来说还是比较弱,资产的利润率并不高。此外,该集团的投资活动创现率在2008—2009的投资收现状况中表现比较良好,企业的投资水平较高。但从2010年开始,该数值急剧下降,甚至一度出现投资活动现金净流量为负值的情况,此表明这一时期该企业的投资活动不仅没有带来相应的投资收益,反而造成了一定的投资本金的损失,其投资质量相对不佳,尽管该现象在2011年有所扭转,但仍处于较低的水平,远低于2008、2009年度的表现。

综上所述,企业现金流量状况总体上并不理想。不但处于较大的波动状态,而且其单位现金的收益率并不高,处于一种下滑的趋势。公司的创现能力有限,但同时也表明公司的现金流量状况尚有较大的改善空间。这就需要管理者从整体上看待这一问题。注意在考量创现能力地位的同时,要兼顾企业利润和获利能力的指标。

3、偿债能力指标分析。偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力。对该公司的偿债能力,我们主要通过经营活动现金净流量与流动负债比率、债务偿付期、现金利息保障倍数、现金流量与流动资产净增加额的比率、现金净流量与流动负债净增加额比率等来进行分析。对该集团的上述指标计算如表3所示。

从表3可以看出,首先,该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率经营活动现金净流量与流动负债的比率维持在0.10上下波动,说明企业经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度为10%左右,比例过低,企业存在较大的偿债风险。其次,该集团公司的债务偿付期在2008—2010年当中,平均维持在6—7之间,表明偿债压力处于中等水平。当到2011年,可能受全球金融危机的影响,集团的该项指标急剧上升至40以上,表明企业偿债压力突然增大了。再次,从现金利息保障倍数中可以看出,该集团的此比率仅维持在5上下之间浮动,表明企业偿债能力不佳,财务风险比较大。最后企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0.71或0.43(2010年之前甚至一度出现了负值),表明对于2010年及2011年来讲,该企业每增加1元的流动负债,现金的增加额仅为0.71或0.43,很显然,其偿债能力比较弱。

综上所述,该集团公司的现金流收益相对来说还是比较弱的,且存在较大的风险。一方面体现在其经营活动现金净流量与流动负债比数值不断缩小,偿债能力不断减弱。另一方面债务偿还期却越来越长,企业总体偿债能力有衰退迹象。再者,从表2—3中我们还可以看出它对利息的支付能力也弱化了。这表明集团公司的现金流收益处于不稳定状态,需要加强对其的利用与管理,以扭转不利局面。

三、结论

从趋势分析到现金指标分析,我们可以看出,从现金流量表入手分析企业的财务状况是可行的,通过创现能力、偿债能力等几方面的指标计算分析,我们可以了解一个企业的大致财务状况。现金流量表与资产负债表和利润表相比,政策影响比较少,因而所得出的结论也更为可靠。同时也能满足各报表使用者的需求。

总而言之,现金流量表与企业财务状况关系密切。是我们分析公司运作的一项重要内容。现代市场经济是一个极其复杂的大系统,企业也要随着市场的变化而变化,不但要从资产负债表、利润表入手,还要从现金流量入手,了解、管理企业,这样才有助于企业从整体上随时掌握资金流向的来龙去脉,正确评价企业的各项重要财务指标。说到底,现金是企业生存、发展的原动力。只有了解了企业的现金流量状况,我们也才有可能了解企业的整个财务状况,使报表使用者能够据此进行更加有效的决策。因此,我们应正确认识和理解现金流量表,要充分发挥其作用,以方便利益相关者更好地进行投资、管理。

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[6] 新华通讯社:2010年年度报告[N].上海证券报,2011-03-11.

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