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中小企业融资如何融资范文1
关键词 中小企业 融资难 对策
1 中小企业融资难的现状及原因
1.1 资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道
中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款，上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。近年来，由于我国的持续、稳定、健康的发展，使得中小企业对资金的需求量急剧增加，但是，由于受所有制和偏好的（我国的中小企业主要由乡镇企业、民营企业、国有中小和集体企业及个体企业组成），国有银行在信贷投放上对国有大中型企业较为偏爱，对诸如乡镇企业、民营企业的贷款相对较少，而大银行由于资金庞大拥有更多的机会，也往往忽视对中小企业的贷款，很难与中小企业建立稳定、密切的合作关系。
1.2 中小企业经营状况不佳，造成自身造血不足，形成资金匮乏
中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。中小企业的资金困难大家有目共睹，但如果企业一味的面向外部筹资，一味的追求银行贷款，不从自身积累健全造血功能，只会使企业陷于恶性循环中，使企业面临较大的还款压力，增大企业的财务风险。
1.3 缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力
我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产的比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比反而最低，仅为21%。相反西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但由中小企业形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%（21.93%~63.93%），兼并占16%（10.44%~63.93%），两项合并占50%。这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。
近年来，我国中小企业在改制过程中借机逃废银行债务的现象相当突出。出于稳定需要，企业破产后清算的财产被优先安置员工，国有中小企业在改制后，私人收购方往往采取各种方式隐瞒财产以逃废银行债务等。从上说，中小企业信息不透明，自有资本数量不足，存续状态不稳定，不具备大企业那样的商誉，这些特点为中小企业逃废债务创造了便利，给金融机构带来较高的金融风险。
1.4 我国现有金融体系的不完善，不能适应中小企业的资金需求
一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象；经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所作的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品技术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇企业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改革、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成本较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大地削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。同时，在新的信贷管理体制下，各商业银行实行“审贷分离”、“贷款风险终身责任制”，加之内部约束机制与激励机制不对称，信贷员普遍缺乏拓展信贷市场的积极性，基本上放弃了对中小企业的金融服务。
首先，应当提高中小企业自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，使得担保机构和银行所需要的企业发展相关信息能够在财务数据中得到真实和准确地反映。同时，中小企业应当积极主动地和银行、担保公司进行联系和沟通。由于缺乏主动与金融机构打交道的意愿，很多中小企业并不了解银行和担保公司所提供业务的具体要求。目前，商业银行对中小企业贷款政策方面已经有了相当的改变，担保公司也在通过各种途径发现和寻找优秀的客户，因此，中小企业在融资方面应当更加主动与积极。
其次，应当建立健全信用制度。信用制度包括信用担保和信用评级两个方面。信用担保主要解决的是企业间接融资的，在这方面我国已经略有，建立中小企业贷款信用担保体系弥补中小企业的银行信用资源不足。根据国外经验，建立专门服务于中小企业的贷款信用担保体系，必须依赖于政府职能的发挥。在我国，由各级政府有关部门主持建立以中小企业为主要服务对象的中央、省、地（市）信用担保体系，为中小企业融资创造条件。地方政府应建立中小企业信用再担保机构和“中小企业信用担保基金”，为中小企业向银行贷款提供有效担保。从长远看，积极发展信用评级来解决企业的直接和间接融资问题，并由专业机构公正给出企业的信用资历和信用证明，才是解决问题的关键所在。有了一个真实而可靠的信用评级制度，才能让资金出借者、投资者等市场参与各方了解企业的资产、风险、前景和信誉等重要。
第三， 应当建立多层次支持中小企业发展的政策体系。世界银行投资环境局2003年对全球120多个国家投资环境进行了调查，在中小企业（主要指新兴私人企业）融资效率的因素中，信贷人权利保护和私有产权保护这两项因素的重要性远远超出了信用体系、机构数量、利率市场化等其他外部条件。转轨国家的经验表明，有效的产权保护，对吸引外部投资和形成良好的信用文化具有重要作用。美国、加拿大近50年及实验经验表明，如果贷款机构的权利得到法律的强制性保护，贷款环境宽松，最终受益者是债务人。反之，贷款环境紧张，贷款条件苛刻，利息高、少数企业受益，最终受到伤害的亦是债务人，严重时可导致一个国家的衰退。我国在整个法律制度安排中缺乏对信贷人权利的保护，已严重影响到中小企业融资的有效性和可靠性。加强对债权人的保护，需要进一步完善贷款担保的法律和制度框架，特别是扩大可抵押资产的范围；建立高效的破产制度，使债权人能够低成本地实现担保利益。
第四，应当建立多层次的银行融资体系。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。在转型期充分利用政府的主导力量，比仅仅依靠市场力量来进行中小企业资金配套，会起到更多的作用。从国际经验来看，解决这种中小企业中长期贷款问题，需要依靠政府优惠贷款。同时，中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，在于分工细化，具有与中小企业的近距离、贴身服务特色等特点。
第五，应当建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括二板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。从国外情况来看，发达国家企业通过证券市场融资的资金中，债权融资一般要高于股权融资的数倍，而多数发展家的资本市场均存在着股票热、企业债券冷的特点。根据我国的实际情况，制约企业债券市场和长期票据发展的主要因素：一是利率尚未市场化，二是企业信用水平不高。对于前一个影响因素，由于我国正在逐步推行利率体制改革，发展企业债券市场和长期票据市场的外部条件正趋向成熟。对于企业信用问题，则要通过全的共同努力，构成一个有效的信用征集、评价、系统并建立起严格的违信惩罚制度，籍以解决企业债券和票据在发行上市过程中的信用识别问题。
第六，应当建立多层次的专业性中小企业投资公司。设立并发展多层次的专业性中小企业投资公司，是解决中小企业直接融资的主要来源。一是建立政策性的中小企业投资公司，重点支持创新型中小企业。二是建立民间合伙制的投资公司。组建合伙制的投资公司，在很大程度上可以使其组织变得透明和规范。民间借贷风险的防范并不依赖于抵押和担保，而是借助于非正规性信用资源的利用以及债务责任的落实，满足中小企业零售型、人力资源密集型的融资服务要求。过度要求资金集聚在银行体系，也会集聚风险。通过民间合伙制中小企业投资公司的组建，将民间融资市场“退化”为合伙制的市场，从民间金融发展中剔出“非法集资”的负面因素。这对于中小企业在正规金融与民间金融中寻求互补性资金支持具有重要意义。
1 中国人民银行研究局. 中国中小企业金融制度调查报告[J].经济导刊，2005(4)
2 盛立军. 我国中小企业存在的融资障碍[J].经济导刊，2005(4)
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关键词:发展中国家 中小企业 融资
以中国为例，相关调查资料显示：我国的中小企业数量占到全国企业数量的95%以上，经济总量在GDP中的比例高达60%，对税收的贡献超过了50%。从以上的数据我们可以分析出：中小企业在发展中国家的经济发展中起到了很大作用。但是，以中国为代表的发展中国家中小企业在发展中由于企业的经营理念落后、资本与技术构成太低以及业绩不稳定等原因的影响，出现了融资困难的问题，越来越多的中小企业走向破产的边缘。
一、发展中国家中小企业融资困难的原因
(一)中小企业面临严峻的财务风险
从理论上来看，发展中国家中小企业在发展过程中面临着更大的财务风险，这就很容易造成融资渠道变窄，形成融资困难的局面。美国著名理财学家米勒曾经说过：由于税收屏蔽的作用，一个企业要想生存，需要采用程度更高的负债融资。企业在发展过程中都有适合自己发展的模式与结构，就是要关注权益资本和债务资本的相互关系。那么对于中小企业而言，为了在发展中保持最佳的资本结构，正确处理好权益资本和债务资本的相互关系，保持较高的负债比例。这样一来，中小企业的财务风险就会增大，金融机构在一定程度上会家少对中小企业的贷款范围，无形中增大了中小企业融资方面的困难。
(二)对中小企业的重视不够
首先，政府对中小企业的重视程度不够。相关调查资料显示，发展中国家中小企业子在发展过程中都会受到歧视、压抑的问题，尤其是实现进出口代替战略的发展中国家。于此同时，政府制定经济发展战略和策略的时候，往往是从大企业的角度出发，更加倾向于扶持大企业，有些国家甚至都没有专门扶持中小企业发展的政策；其次，扶持中小企业发展的法律法规不健全。近几年来，发展中国家的相关政府虽然加大了对中小企业的重视，提出了一些有利于中小企业发展的措施，但是企业的融资管理机构不够健全，法律法规不够完善，不能够为中小企业发展提供完善的制度保障；再次，证券市场通常情况下会把侧重点放到大型企业上面，中小企业由于受到规模的限制，很难成功上市，它们在金融市场上处于不利地位。
(三)中小企业信贷担保抵押机制不健全
信贷担保机制缺乏合理性,在当前发展中国家中小企业发展中，担保机制不健全主要表现在企业风险基金的来源太少，同时相对应的风险补偿机制相对欠缺。银行等金融机构需要一个完善的担保机制，只有这样才能够应对各种债务风险。中小企业自身特点导致了银行对中小企业的贷款不够积极，造成了中小企业融资难的问题。在中小企业的发展过程中，由于银行内部的体制改革，商业银行的准入门槛不断增高。在企业的运行过程中，适合中小企业融资的小银行越来越少，再加上国家的担保体系还不够完善，造成了中小企业的融资困难。
二、发展中国家中小企业应对融资困难的对策
(一)强化政府及金融机构对中小企业的重视
首先，政府应该加大行政力度，不断加强政府对中小企业的融资支持。第一，当前我国的融资和金融体制不健全。在中小企业的发展和运行过程中，政府应该加大对中小企业的支持和投入力度，实时利用行政力量来应对中小企业融资困难的问题。于此同时，政府应该从中小企业发展的实际情况出发，明确对中小企业支持的目标，加强对中小企业融资问题的相关立法，健全相关的机制体制，强化中小企业在经济发展过程中的低位，提高中小企业在市场中的竞争力；第二，加强对中小企业的财政补贴。在中小企业的发展过程中，国家要从中小企业的运行实际出发，及时为中小企业提供财政补贴和贷款，保证中小企业有着充足的资金，加快中小企业的发展；第三，政府应不断加快中小企业管理机构的建设，为中小企业发展提供各种支持和服务。其次，在市场经济发展的大背景之下，政府应该积极完善退出机制，从企业的发展过程中撤离出来，给予企业更大的自主性。政府可以设立民间或者政府的破产清算资金，把中小企业破产带来的影响降到最低，实现中小企业的顺利退出；再次，发展中国家的相关政府应该不断优化资本市场，增加中小企业的融资渠道和融资途径，促进中小企业的顺利发展。相关政府部门应该根据中小企业的发展实际进行股权交易试点，设立相应的担保机构，为促进中小企业的快速发展奠定重要的基础。
(二)发展中国家应该在融资方面加强对中小企业的扶持
就当前来讲，发展中国家的银行商业化经营机制还不够健全，从而造成了服务对象以及金融部门的服务方式的理解还存在一定的偏差。由于受到以往传统经营模式的制约，许多发展中国家总是强调大企业发展的重要性，而忽视了中小企业的发展，这样就造成了中小企业的发展困境。因此，发展中国家要在融资方面加大对中小企业的支持力度，为中小企业的发展奠定重要的基础。金融机构要积极适应市场经济的发展，转变经营理念，从市场经济发展的实际出发，把自身发展与长远发展有机结合起来。发展中国家对于符合金融原则的中小企业，不管是大企业还是小企业，都应该一视同仁，为其发展提供资金服务，方便企业融资。相关金融部门要设立专门的机构为中小企业提供金融服务。发展中国家的部分地区创立了金融社区服务模式，深入到中小企业中为中小金融机构的服务，形成地方金融机构与地方中小企业的双赢局面，进而为中小企业的长远发展奠定重要的基础。
(三)中小企业也应该积极努力、摆脱融资问题
中小企业应该从自身找原因，积极努力，摆脱融资问题。首先，企业要进一步完善出资制度，从中小企业发展的实际出发，强化员工的持股制度。在中小企业的发展过程中，员工持股制度非常重要。我们也可以员工持股计划称作员工股票期权计划，指的是按股份分享红利的一种新型股权形式，该计划由职工出资来认购本企业持股经营或者股票，然后委托一个专门的机构进行管理。采用这种方法来缓解中小企业的筹资压力，具有十分重要的意义，能够为中小企业的发展注入新的活力。其次，中小企业还应该积极实施资产证券化。所谓的资产证券化就是指利用资产组合和信用分离的方式，把企业中缺乏流动性，但可产生未来现金流量的资产，把其中的一些资产作为担保，然后通过相应的受托人控制的专门机构发行，从而可以实现在资本市场上出售变现的一种筹资方式，通过这种方式，能够为中小企业发展提供更多的资金，保证中小企业的发展。
(四)发展中国家应该积极促成中小企业间的共赢局面
发展中国家应该积极规范中小企业间的融资平台，各个中小企业形成合作共赢局面。中小企业间融资平台是指由股权、债券和基金等资产组建而成的，要求该融资机构的资产和现金流达到融资标准，并且该机构的资金主要用于中小企业融资协会或者金融企业。我们从国外发展情况来看，西方发达国家的中小企业间融资平台比较完善，信用机构、担保机构以及各种融资体系，为中小企业融资提供全方位的服务，对于实现中小企业的可持续发展提供了强有力的支持。发展中国家应该打破中小企业融资困境。规范中小企业间融资平台，在中小企业之间形成合作共赢的有力局面，政府出台相关法律法规，为小企业间融资平台的建设提供法律依据。投身于中小企业融资平台的企业和协会，，苦练内功，提高自管理效率。
总之，发展中国家要想走出中小企业融资问题的困境，还需要付出艰难的努力，发展中国家应该积极扶持中小企业的融资发展，保证中小企业的稳定健康发展。
参考文献：
[1]张守凤,乐菲菲.我国中小企业走出融资困境的若干思考[J].商业研究,2004
[2]季光伟.后金融危机时代中小企业如何走出融资困境[J].现代营销,2011
中小企业融资如何融资范文3
一、引言
众所周知，中小企业作为国民经济结构的重要组成部分，对于我国经济的发展发挥着重要的作用。但是，在我国，中小企业融资困难这一问题已经成为制约其发展关键，要想解决这一问题，促进中小企业的飞速发展，首先就要从改变其金融生态环境做起，为中小企业的发展提供环境保障与政策支持。
二、中小企业融资难的原因分析
1.金融组织体系方面的原因
首先，在当前的金融组织体系中，有关中小企业信贷支持的机构缺失。我国普遍现状是，县级及其以下的金融机构中，以四大国有银行分支、城市商业银行和农信社为主。四大国有银行实行集约化经营，在县级以下的分支机构减少，尽管农信社的数量多，但是其经营不利，亏损较为严重，而且正在处于改革时期，面临的风险较大，无暇顾及中小企业融资的需求。但是，作为县域经济的主体，中小企业的融资现状和经济状况已经严重失衡。其次，商业银行的信贷管理制度并不完善。我国的商业银行在对中小企业的信用评级中仍然采用和大型企业相同的标准，使得中小企业审批贷款时的准入门槛提升，而且贷款步骤繁琐、效率较低，银行过于集中的贷款权和数量众多、需求紧急的中小企业贷款现状极为不符。此外，受到信息、标准及责任的不对称影响，一些基层信贷员对中小企业存在“恐贷”心理，其在贷款投放中缺乏积极性。
2.企业自身的原因
第一，金融机构对中小企业放贷受到其发展前景不确定性的影响较为明显。与大型企业不同，中小企业的资产规模小，抗风险能力低。有数据统计，自成立之日起，两年内倒闭的企业占到了 23.7%，四年内倒闭的企业高达
51.7%。第二，中小企业的抵押资产相对较少。为了规避信风险，在中小企业贷款时，银行往往采用担保贷款的形式。然而，中小企业能够作为有效抵押物的资产普遍缺失。第三，中小企业的管理不到位，信用缺失。来自银行方面的反馈，中小企业往往内部管理较差，财务制度并不完善，财务报表不规范，信息披露工作不到位，而且他们往往信用意识淡薄，能够主动参与资信等级评估的企业非常少。所以，在银行贷款的审批过程中，较为注重对企业信用的调查，影响了中小企业贷款的顺利性。
3.信用担保系统方面的原因
中小企业融资困难，除了受到以上两方面因素的影响，信用担保体系建设问题也是导致其融资困难的主要原因。
（1）信用担保体系建设不健全
主要体现在以下几个方面：首先，政府资金扶持不够。在我国，尽管担保机构的建设已经崭露头角，然而，来自政府方面的资金支持仅占到了 37%的比例。其次，省级再担保机构的建设尚未开始。从担保机构组建层面可以看出，虽然各级担保机构都已经初具规模，但是省级再担保机构并未成立，有关风险的分散及补偿方面的问题并没有得到有效解决。再次，担保机构管理不统一。我国众多的担保机构中，归属管理部门相对混乱，包含财政局、工商联、企业局等等，这些管理部门的不统一使得与担保机构相关的政策无法有效落实，使得有效信用担保体系无法完善。
（2）银行和担保机构之间的合作不紧密
由于担保机构自身运作水平较低、管理不规范，加之对担保机构的担保能力和风险承担能力带有疑问，金融机构和担保机构的合作意识不强，而且也不主动。所以，银行与担保机构的认知之间还存在相当大的差距，
“风险
共担，利益共享”的合作机制并没有成立。
（3）担保机构本身存在问题
对于担保行业而言，具备较强的专业性，所涉及的范围很广泛，必须要有一批专业水平高、管理经验丰富的队伍来担任此项工作。然而，担保机构在我国正在处于起步时期，具备丰富经验的从业人员甚是缺乏。目前我国中小企业信用担保机构人员多为兼职，普遍来自发起部门的内部人员。由于专业人员缺失的限制，担保机构的发展非常困难。
三、对于改善中小企业融资金融生态环境的建议
1.促进中小企业发展
（1）大力发展中小企业
这一举措旨在从源头上改善中小企业融资的金融生态环境。对地方政府而言，必须针对中小企业发展制定并落实相关政策，使得中小企业发展有制度的保障。此外，对中小企业自身而言，也应加强管理，提升人员素质以及自身的信用与实力，为自身融资成功打下基础。
（2）金融机构树立“小行业、大企业”理念
我国的中小企业在通过多年的发展后，具备了一定程度的原始积累，而且各自形成了自身的规模与模式，竞争力也在不断提升，可以说，他们现在多数处于资本扩张阶段。为此，金融机构有必要对其秉承“小行业、大企业”理念，在满足担保要求的基础上向中小企业提供融资担保服务与支持。
2.推动金融市场的均衡发展
（1）注重对简介融资渠道的拓展
推进金融体制与信贷管理体系的改革，针对中小企业融资问题，健全专门的融资体系与机构，引导金融机构政策向其倾斜，建立健全面向中小企业融资的激励与约束机制。对于大型股份制银行而言，应该对内部机构作出调整，成立专门面向中小企业贷款的机构，并在业绩考核中增加对大型银行支持中小企业信贷投放工作的内容。鼓励商业银行积极建设县域分支机构的建设，引入实力强的金融机构批量化发起设立村镇银行，吸引社会资本的加入。
（2）拓展直接融资渠道
积极引导那些发展前景广阔、与国家产业政策相符的中小企业，在资本市场的帮助下进行直接融资。借助各类产权交易市场的力量，为中小企业融资提供帮助。此外，还应该积极引导一些信誉高、实力强的企业发行企业债券，在债券市场中进行融资。
3.积极推进中小企业信用体系的建设
（1）完善征信系统，优化信用环境
推进征信数据库建设，包含基础设施及制度标准两方面，提高各部门对征信数据的共享性。对于信息数据而言，必须包含和企业相关的经营、财务、发展历史等信息，为信息披露行为进行指导，保障披露信息的完整性。对于发展潜力较大的优质企业，政府部门应该予以重视，积极组织金融机构与其开展对接交流，为金融机构提供优质客户。完善信用奖惩机制，约束中小企业自身的行为，降低运营风险防，改善信用环境。
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［关键词］担保；银行机构合作；中小企业融资
1 银担合作加强产生积极效应
(1)专业担保机构贯彻了政府调控意图,主要针对中小企业融资担保难问题,重点支持科技型、就业型、资源综合利用型、农副产品加工型及出口创汇型等民营和合资中小企业发展，和银行一起有效推动了地方经济发展。
(2)专业担保机构分担了银行的信贷风险,有助于金融市场的稳定。过去,银行在担保贷款的选择上除了传统的抵押、质押贷款外,过多地采用第三方企业法人保证形式,如联保、互保等,由于企业信用缺失而形成大量不良资产。
(3)开辟了中小企业绿色通道,对中小企业量身定做个性化的融资方案,对特定业务领域具有绝对优势。银行经营业务范围复杂、涉及的内容多,与专业的担保机构相比,在对中小企业及个人的小额担保方面,并不具有优势或高效率,而担保机构恰恰弥补了银行的这些不足。简化审批程序、缩短审批时间、给予利率优惠,为中小企业贷款提供了方便、快捷和优质的服务。
(4)专业担保机构的业务有助于银行拓展中间业务收入途径。银行受信贷规模限制,加上央行不断的调息,传统的存贷利差初步缩小,中间业务收入成为未来银行收入的主要来源。利用担保机构的资金办理委托贷款或发行信托产品,银行可以在规模控制的约束下获取可观的中间业务收入。
2 银担合作存在的问题及原因
(1)担保机构经营管理不善,普遍的不规范运作行为大大降低行业整体信用水平和持续发展能力。
一是注册资本普遍不实。由于政府主管部门缺乏持续监管,多数商业性担保机构存在资本抽逃或挪用现象,严重削弱其实际担保能力。
二是公司治理基础薄弱。目前商业性担保公司多数股权结构不合理,股东多为关联人或家族企业。缺乏内部有效制衡,指令性担保、人情担保现象时有发生。多数担保机构缺少科学完整的风险甄别与分析评估系统。此外,作为新兴行业,担保从业人员缺乏专业、系统的培训,全行业金融、财务、评估、法律等人才需求矛盾突出,人员素质参差不齐。
三是“灰色业务”集聚信用和法律风险。目前不少担保机构以“委托”为名义变相发放贷款,即担保机构委托银行为其客户提供资金融通,银行收取手续费,而担保机构同客户私下签订高息协议。有的还直接与客户签订借贷合同,提供类似银行流动资金贷款业务,容易引发信用风险和法律风险。
四是风险补偿机制没有落到实处。《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》中规定“担保机构应按照当年担保费的50%提取未到期责任准备金；按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及税后利润的一定比例提取风险准备金,用于担保赔付”,“风险准备金达到担保责任余额的10%后,实行差额提取”。但实际操作中,多数担保公司没有遵守规定,风险拨备严重不足。
(2)银行与担保公司在中小企业信贷业务链条上的分工不明确,风险分担与收益共享的合作模式尚未建立。
一是在审批环节上,担保机构通常采用与银行同样的准入标准、风险评估和控制方法,反担保要求也与银行类似,担保机构的风险缓释作用不能充分发挥。许多中小企业因此面临“如果符合担保公司担保条件,也就符合银行直接放贷条件；反之亦然”的困境。
二是在风险分担上,权利与义务不对等。由于大多数协作银行往往只要求权利而不愿承担义务,即只接受贷款利息收益而不愿意承担贷款风险。因此,担保机构一般采取连带责任保证方式并全额担保。而按照国际通常做法,担保机构只承担70%~80%的风险责任。
三是在担保模式上,保证金制度执行走样。按照《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定,担保机构设立后应当按照其注册资本的10%提取保证金。实际上银行也通常根据担保公司的信用评级要求其存入10%~20%的资金作为担保。但是,担保机构在操作时,却通常从担保贷款中扣留一定比例资金作为其保证金,其余部分才是企业真正拿到的贷款。最终不但增加了企业的融资成本,而且银行信用风险也没有降低。
四是在贷款追偿时,银行和担保机构之间缺乏合作。担保机构履行代偿责任后,在债务追偿和资产处置环节很难得到银行的支持和配合。
(3)融资性担保业务发展的外部环境亟待改善。
一是法规建设滞后。目前没有针对担保机构的法律地位、服务对象、监管制度、从业人员资格和运作规则的专门法律法规。虽然原国家经贸委和财政部出台了一些有关中小企业信用担保的管理办法,但部门规章立法层次较低、效力有限,难以对担保业所涉及的社会关系进行全面规范和调整,面对法律纠纷、责权界定难以找到有效的法律依据。
二是监督管理机制缺失。在准入方面,除国家明确规定设立注册资金1亿元人民币以上的担保机构或跨省区经营的担保机构须经发改委审批外,各地准入标准不一,并且由于地方性部门规定缺少行政许可依据,行政效力较低。企业提交的申请资料的真实性由于缺少依据也难以核实。在市场退出方面,由于缺乏退出机制,担保机构存在只开业不关闭的现象。据调查显示,某市近3年未开展业务的“空壳”担保机构达13家,占全部担保机构的14%,这也为个别打着担保机构旗号从事非法金融业务提供了可乘之机。
三是风险补偿和转移机制不健全。担保公司以资本金承担担保责任后,只能依靠业务经营收入来弥补亏损。目前政府仅仅依靠减免税来刺激担保公司为中小企业和个人融资提供担保,而担保产生的风险却没有完善的补偿和分摊措施。另外,担保机构难以通过再担保或者保险的方式转移或化解代偿风险,担保业务规模因此受到很大制约。
3 政策建议
(1)划清层次职责,构建担保体系。建议建立包括全国性或区域性的再担保公司、省市级政策性担保公司、民营商业性担保公司和乡镇级小型担保公司共同发展的融资担保体系。前者主要由财政出资,用于对担保行业整体风险的再分配和转移,防范担保行业系统性风险，后两者形成相互补充格局。政策性担保机构不以赢利为目的,重点支持民生和就业项目,优先扶持科技创新型和社区服务型企业。商业性担保机构重点满足发展较成熟、行业利润率相对较高的贸易流通类、制造加工类、房地产业等中小企业的信贷担保需求,逐步实现市场化可持续发展模式。同时,在农村经济较为发达的乡镇可设立小型担保公司,与村镇银行等新型农村金融机构共同形成支农金融服务体系。
(2)健全法律法规,将担保纳入管理轨道。建议对中小企业信用担保问题立法,并制定有关社会信用体系的法律法规,内容应涵盖资信评估、信用等级评定、咨询机构和公共信息、数据的取得与使用程序等。尽快制定完善中小企业信用担保管理办法。一是明确准入门槛。包括担保公司最低注册资本、从业人员资格、组织结构和管理制度、业务操作规程、资金管理和风险防范制度等内容。重点审查股东资质等,并建立资本金集中托管制度。二是明确监管要求。包括建立现代公司治理机制；建立和实行审、保、偿分离机制；建立包括对在保债务余额及单笔担保债务额控制的总量控制制度；建立定期内审制度；建立高管人员资质管理制度；建立强制担保机构参加再担保制度。三是建立市场退出机制。建议设置宽限期,对规定期限内达不到监管要求的担保公司或“空壳”公司,由相关部门清理整顿。四是充分发挥信用担保行业协会作用,强化自律。防止担保公司违规从事非担保信用业务或以担保业务为由违规进行各种资金运作。
(3)加强银担合作,创新担保模式。一是取消保证金制度。通过资本金集中托管、把担保机构的授信纳入统一管理、加强贷款管理等方式降低信贷风险。银行和担保机构应将风险和责任进行合理划分,银行要适度承担一定比例的风险责任。二是简化授信审批流程。银行对具有稳定合作关系的担保公司,可逐步实行“见保即贷”和“见贷即保”。三是通过联保、分保分散风险。对于与银行刚刚建立协作关系的担保公司,可采取自愿联保方式,“抱团取暖”,联合增信,逐步与银行建立起稳定协作关系。如果担保金额较大,可在担保机构间进行分保,以达到风险分散的目的。四是联动合作。银行设立专业团队,在对项目的调查和审批上、对贷款使用监控上和贷款追偿上与担保机构紧密合作,共同开展业务。
(4)加强内部管理,培养人才队伍。一是要引导担保机构按照市场机制建立现代企业制度,完善董事会、监事会和经理层运行机制,完善各种规章制度,提高经营水平和防控风险能力,督促其到有资质的评级机构进行信用评级。二是引导担保机构引进精通资产评估、财会、投融资等知识的专才,加大业务培训力度,提高担保从业人员的业务素质和服务水平,努力培养一支诚信、专业、精干、高效的高素质担保队伍。
(5)健全激励机制,优化从业环境。一是抓紧落实《中小企业促进法》要求,对中小企业信用担保体系建设给予专项资金支持,重点对运行良好、管理规范、社会效益显著的担保机构进行风险补偿。同时建立起累进增拨资本金和风险补偿机制,以保证担保机构有长期稳定的补充资金来源。二是积极优化政务环境。有关部门应积极为担保机构办理担保合同、反担保合同、抵押和质押等有关公证、登记手续提供方便。支持担保机构开展与担保业务有关的信息查询工作,建立互联互通机制,实现可公开企业信用信息与担保业务信息的互联互通和资源共享。
中小企业融资如何融资范文5
【关键词】 中小企业; 融资; 信贷; 策略
无论是发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”,日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”,美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看,目前在工商局注册登记的中小企业已经超过1 000万家,占全国注册企业总数的99%,其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右;流通领域中中小企业占全国零售网店的90%以上,中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济发展的实践表明,中小企业在我国社会和经济发展中具有大企业无法替代的战略地位,是国民经济中一支重要而活跃的力量,特别是在区域经济发展中起着不可替代的作用。
中小企业大多数是劳动密集型企业,机械化程度很低,因此,其吸纳的就业人数比较多,中小企业与大企业相比创造了更多的就业机会。中小企业现今已成为我国经济中发展最快的部分。随着市场经济的发展,中小企业将会有更大的发展。但是在发展的同时,也遇到很多问题。中小企业生存和发展面临的问题集中表现在效益状况的不断恶化,其中资金短缺就是一个普遍性的问题,已经成为阻碍中小企业发展的“瓶颈”。因此,融通资金就成为保证中小企业自身生存和发展的重要问题。银行等金融机构贷款是中小企业最大和最主要的融资渠道,但中小企业本身的资产薄弱、信用道德问题和信息不对称等问题使其很难通过贷款来获得资金。
一、江苏徐州地区中小企业融资现状
(一)企业基本情况介绍
本次被调查的24家中小企业经营业务涉及纺织服装业、机械制造加工业、餐饮住宿业、交通运输业、医药、化工、食品加工业等当地支柱产业(见表1),调查采用网络搜集资料,实地调研等方法,内容涉及企业的主营业务、企业性质、企业年销售收入、成立时间、主要资金来源、融资渠道等多方面。
在接受调查的企业中,从建立到2009年,成立时间在2年以内的3家,占总数的12.5%;成立3年―5年的12家,占总数的50%;成立6年―10年的8家,占总数的33.3%;成立10年以上的1家,占总数的4.2%。企业的平均寿命为5.42年(图1)。从企业的总资产来看,1 000万元以下的占总数的16.67%;1 000万元―5 000万元的占总数的41.67%;5 000万元―1亿元的占总数的33.33%;1亿元以上的占总数的8.33%(图2)。从企业的年销售收入来看,16.67%的企业年销售收入在100万元以下;58.33%的企业年销售收入在100万元到1 000万元之间;大于1 000万元的占所有企业的25%(图3)。
对调查数据进行分析,可以得出以下结论:从中小企业的总资产方面分析其资金状况,发现总资产在1 000万元以下的企业普遍认为资金紧张,总资产在1 000―5 000万元的企业中有60%以上的企业认为资金短缺,而总资产在5 000万元以上的企业约有35%认为资金基本上是平衡的,不存在短缺的问题。从中小企业的销售收入方面来看,年销售收入小于100万元的企业普遍认为资金紧张;年销售收入在100―500万元的有超过70%的企业认为资金紧张或短缺;年销售收入在500―3 000万元的有约30%的企业认为资金不遇特殊情况基本不紧张;而年销售收入在3 000万元以上的企业不存在资金紧张的问题。由此可推断出,大部分中小企业会存在资金紧张或周转不灵的情况,需要通过融资来解决。
(二)企业融资情况介绍(见表2、表3)
在融资成本方面,被调查企业普遍认为从银行融资成本最高;其次是从城乡信用社即现在的农村商业银行贷款;另外是企业内部职工集资、亲朋借款以及民间借款。从银行融资的成本高,是企业认为在向银行贷款的过程中,存在很多影响因素使企业贷款比较难,具体有以下几点:第一,缺乏金融机构的支持;第二,缺少适宜的融资方式;第三,银行贷款利率偏高;第四,缺少信用担保机构的担保;第五,企业负担的财务费用较大。
二、中小企业融资难的原因分析
通过调查和分析发现,中小企业融资难,既有企业自身存在的问题,也有银行方面的因素,当然还有社会等方面的原因。下面主要从企业和银行信贷两方面对中小企业融资难的问题进行深入探讨。
(一)企业自身因素分析
中小企业以中小民营企业为主体,绝大多数沿袭家族式管理模式,这种管理模式在提高劳动生产率、降低交易成本方面曾作出很大贡献,但随着企业规模扩大和市场经济体制的逐步完善,却表现出种种不利和摩擦。一方面,家族垄断的产权制度、隐私式的财务会计制度、任人唯亲的人事制度和绝对服从式的治理结构等限制了资金的聚集,影响企业获得规模经济和劳动分工的优势,限制了企业的持续发展;另一方面,市场经济是以信息的真实性和必要的披露为前提的,它必须以诚信为内在规定,以法治为外在约束。因此,中小企业的这种管理方式与市场经济的特点相违背。
1.企业自有资金有限
企业在日常运行中往往要面临很多的问题,诸如场地、设备、人员、管理、生产、销售等等,可企业面临的最大难题还是资金问题,资金就像人体的血液一样重要,对于每一个企业的经营者来说,及时有效地解决资金上的问题是刻不容缓的。
从徐州地区的中小企业来看,相当数量的中小企业成立时间短,规模较小,生产力较低,资金周转困难。据调查统计,这些企业中60%以上会出现因自有资金不足而造成生产经费不足的现象。而其中40%左右的企业没有固定房产,缺乏必要的抵押物,想要从银行获得贷款是很难的,一旦遇到资金周转不灵,就会遭到破产倒闭的威胁。
2.担保条件不合格
在被调查的24家中小企业中:有固定工厂(生产基地)或土地(私有或国有)和机器设备的有6家,占总数的25%;有私有房产和机器设备,工厂(生产基地)需要租赁的有7家,占总数的29.17%;有国有土地和机器设备,工厂(生产基地)需要租赁的有5家,占总数的20.83%;没有自用土地,工厂和机器设备都需要租赁的有6家,占总数的25%。
从调查情况推断,中小企业的总资产规模偏小,往往缺乏足够的固定资产,这就使得商业银行在向中小企业贷款时抵押较困难,而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。中小企业难以提供合格的担保、抵押品,一是因为中小企业自身规模小,资金实力不强,难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保单位;二是因为抵押担保程序繁琐,费用较高,部分中小企业难以承受。另外,目前存在的信用担保机构规模小,资金来源单一,缺乏有效的资金补偿机制,资金实力薄弱,难以满足众多中小企业的担保要求。
3.财务状况不透明
在接受调查的企业中:由会计师事务所管理其财务报表的企业有2家;拥有自己的会计和出纳为该公司管理财务且人数在3人以上的企业有5家;只由一会计一出纳组成的财务小组进行财务管理的企业有13家;与其他企业共同拥有会计或出纳的企业有4家。
从以上的数据可以看出,大企业特别是上市公司的经营信息、财务信息以及其他信息的公开化程度高,披露比较充分,金融机构能以较低成本获得相关信息。而中小企业的信息基本上是内部化的,通过一般的渠道很难获得,而且大多数中小企业并不需要由会计师事务所对其财务报表进行审计,而是由一会计一出纳组成的财务小组进行财务管理,它们的信息基本上是不透明的。因此,中小企业在寻找贷款或外源性资本时,很难向金融机构提供证明其信用水平的信息,或者提供的信息并不代表其信用性,因为信息并没有得到公开和公证。由于财务不透明,企业很难吸引外来资金,也难以签到大合同。
4.贷款成本高,风险大
一般来说,中小企业借贷的特点是每笔贷款金额小、期限短、时效快、随意性大。银行对中小企业贷款的审查、发放、检查及贷后管理,需花费大量的人力和财力,一般成本约为大型企业的5倍;再加上中小企业所涉及的多为劳动密集型的竞争性行业,稳定性差,产品结构单一,企业淘汰率高;企业的财务报表不规范,银行对中小企业的实际经营状况和将来的盈利前景难以作出准确的判断,严重的信息不对称必然加大银行贷款的信息成本和贷款的监督成本,同时造成了较大的风险。商业银行是以安全性、收益性和流动性为基本原则的,并将安全性置于首位,追求在既定收益下将风险最小化或者在既定风险下将收益最大化。
(二)商业银行影响因素分析
根据成本――收益理论,在资源稀缺的条件下,经济活动追求的是利润最大化,这就要求在特定的环境下,收益最大、成本最低。理性的“经纪人”对利益的追求,对成本的关注,决定了他们在社会经济活动中的思维、行为及态度。现代商业银行是以多得利润为经营目标,以多种金融资产和负债业务为经营对象,具有综合功能的金融企业。企业的获利本质决定商业银行要以追逐利润为直接目的。在目前环境下,商业银行为了在未来的竞争中能够生存和发展,竞争逐步由成熟的存款市场向贷款市场、中间业务领域延伸,客户的争夺转向中高端客户、优质客户,以获取高额利润和报酬。
1.贷款定价机制效应难以实现
商业银行在对中小企业贷款过程中负担了大量成本,按照成本收益理论中“谁分担、谁收益”的原则,中小企业信贷成本高于大中型企业,就应当通过高额收益进行补偿。商业银行的贷款收益主要是向中小企业收取贷款利息。在我国实行固定利率政策的情况下,这种增加的成本无法得到补偿(rr=0),而利率市场化过程中存在的问题,使其也很难实现。
贷款利息=本金×利率×期限(I=A×i×n,i=rf+rr)
rf代表等量资金投放大中型企业收取的利率,rr代表等量资金投放中小型企业因成本增加应当浮动的利率。
由于各地商业银行利率定价模式普遍还不完善,定价能力不高,简单地按照成本加定价模式粗略确定贷款利率的还比较多,考虑的因素也过于单调,作为定价参数的指标难以精确测定或测定存在严重的时滞性,操作性不强,使得目前商业银行还不能通过利用定价机制确定利率补偿成本以达到调节资金流向的目的。
在实际定价操作中,由于存在资金供求矛盾及信贷规模限制,受宏观调控政策、资金价格的预期等多重因素的影响,商业银行很难实现通过贷款定价补偿成本,调节资金流向;其次,由于商业银行风险指标考核过严,往往扩大风险考核的因素,个别行甚至单一地以风险指标作为贷款与否的决策依据,使利率杠杆发挥资源配置作用出现失灵;再次,商业银行定价的制度性保障机制尚未健全,约束机制不力,使定价办法流于形式,无法发挥作用。
2.银行经营管理与中小企业发展需要不协调
徐州地区某一企业由于短期内自有资金有限,生产资金出现不足,无法进行生产,该公司找了好几家银行申请贷款,但由于没有可抵押的房产,仅有的固定资产也只是机器设备,因此很长时间都无法得到银行的贷款支持。此时,中国银行徐州支行对其进行综合考察,发现生产经营正常,销售稳定增长,现金流充足,与客户有长期稳定的交易记录,公司及股东个人的信用记录也都良好。因此,中行认定,该公司作为民营科技型企业,具有良好的发展潜力,只要银行能够对企业资金流进行有效监控,对该公司信贷支持还是可以控制风险的。
由上述例子可以看出,在金融体制方面,我国银行业经过多年的改革,基本形成了以国有商业银行为主体、多种银行机构共同发展的局面。为解决城市中小企业贷款难,我国建立了大量城市信用社,但由于信用社本身制度不完善和企业的逃废债现象严重,出现了大量不良贷款。可见,没有制度保障和企业信用意识支撑,组建再多的银行也不能解决中小企业贷款问题,而只能加大金融体系的风险。同时,国有商业银行的市场化改革还不彻底,与现代金融企业制度差距较远,集中表现为激励约束机制不健全和经营目标短期化,影响了对市场反应的灵敏度,不能适应中小企业资金需求的特点。
在银行经营管理方面,随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间平等市场交易主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增强,为降低银行业的不良资产,商业银行改变粗放型的贷款管理方式,严格定制贷款发放程序和条件,重视对企业财务状况和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。但是,一些银行在强化内控制度的同时,缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制,只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段,不注重培育有发展前景的中小企业,在一定程度上加重了中小企业的融资困难。
3.商业银行对中小企业的信贷成本因素分析
商业银行对中小企业的信贷成本可以定义为商业银行为获得贷款收益而付出的现在的和预期的代价。
贷款的资金成本是指商业银行通过各种途径获得资金的占有和使用所支付的利息和手续费。该成本包括内部资金转移价格、存款利率等,是信贷成本的主要成本;商业银行无论如何使用资金,该成本对商业银行进行信贷决策都没有影响,属于不相关成本。
贷款的管理成本主要包括商业银行为维持中小企业贷款业务正常运转而投入的费用、商业银行员工工作的费用等管理成本。如:对企业进行贷前、贷中调查,以及贷后监管发生的费用等。目前中小企业普遍存在管理水平低下、治理结构不健全、运作不规范等问题,所以,商业银行对中小企业贷款的跟踪监管力度更大,管理成本也因此而增加。
还有因中小企业到期无法归还商业银行信贷资金,为化解信贷风险,减少信贷损失,商业银行通过协商或诉讼对企业资产进行查封、扣押、拍卖、变卖等过程中所发生的费用。由于中小企业规模一般较小,自由资金和固定资产较少,可用于清偿的资产有限;加上目前我国执法环境还不太完善,执法力度较弱,最终信贷资金获偿率很低,而商业银行又在诉讼中耗费了大量人力、物力、财力,从而形成高额执行成本。
根据施蒂格勒《价格理论》的观点:现实经济生活中的价格存在差别,主要是知识(信息)“昂贵”的结果。市场交易中相关信息的搜寻和处理都必须付出一定成本。许多中小企业缺乏足够的被财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录,信息不对称现象严重。为了掌握中小企业的真实信息,商业银行不得不付出大量人力、物力,加大了信息成本。
贷款到期无法按期偿还而带来的损失又形成了信用风险成本,这是影响商业银行对中小企业发放贷款的关键因素。中小企业普遍缺乏优秀人才,企业技术开发投入严重不足,技术水平落后,专业化水平低,经营风险较高,因经营不善而亏损,造成中小企业到期无法偿还商业银行贷款。根据中国人民银行的统计,我国每年因为逃废商业银行债务造成的直接损失达1 800亿元之多,而其中由中小企业造成的不在少数。所以,商业银行对中小企业融资的信用风险成本要比大企业高很多。
三、商业银行对中小企业信贷市场应采取的管理策略
(一)分类管理
中小企业既有管理和财务制度较规范的企业,也有管理和经营不规范的企业;企业法人代表既有诚实守信者,也有恶意欺骗者;既有市场前景不稳定、效益较差的企业,也有发展前景佳、效益较好的企业,因此对中小企业的信贷政策不能一概而论。
商业银行在培育和开拓中小企业信贷市场时,首先需要对企业经营环境、行业状况和市场的变化等进行深入调查与分析;依次对中小企业分类排队和筛选。在此基础上结合信用等级评定和综合授信,甄别和筛选优质的中小企业客户,进而确定贷款支持的对象和额度。有限扶持那些信用等级高的、有市场、有效益的企业;积极开拓那些经营潜质好、技术创新能力强、市场潜力大、信誉好的强势型企业,选择有影响力的技术创新型企业进行重点扶持,而对那些经营素质一般,特别是处于衰退行业中的中小企业,则应更多地用市场机制进行调节。
(二)风险控制
拓展中小企业信贷业务必须在有效防范风险的前提下进行。在对中小企业进行信用评级的基础上,动态把握客户的信用变动情况,不断淘汰原客户群中的资信欠佳者和信用状况恶化者,维护好与原客户群中资信优良者的关系,不断发展新的资信良好的中小客户。首先,对于中小企业贷款要严格审查,坚决制止重复建设。其次,贷款要落实担保措施,控制信用贷款的发放,对抵押物的评估和抵押率的确定要客观、公正、准确,对担保人的选择标准要从严掌握。此外,需要强化中小企业贷后管理工作,建立贷款监测反馈系统,加强对中小企业的跟踪调查和贷款本息的回收、清收和转化不良贷款,切实防范和化解信贷风险。
(三)行业政策
企业所处行业的整体发展阶段和结构是制约企业发展最重要的外部环境,行业分析应成为商业银行信贷分析的重要内容。通过对行业的分析,商业银行能够识别信贷进入或退出的行业特征,并根据行业的生命运行周期,适时把握进入和退出时机,以确保信贷资产的质量和效益。商业银行开拓新的信贷客户时,最好选择行业处在成长期和成熟期的客户,在这两个阶段,行业的平均利润率水平较高,企业经营风险相对较低。
但是,企业的行业状况会随着国家宏观经济形势、区域经济的变化而变化。所以,商业银行制定的行业信贷政策必须具有动态发展的理念,要按照国家产业政策和市场原则确定贷款投向,对各个信贷客户的行业发展变化、发展阶段和企业发展状况作出迅速的反应和正确的判断,以此作为进一步评价各个企业经营状况的有效依据和信贷客户进入及退出策略实施的客观标准。
四、解决中小企业融资问题的对策与建议
(一)提高中小企业自身素质
企业要想解决融资难的问题,完善内部管理、提高自身素质是关键所在。企业经营管理者要自觉学习国家法律法规和方针政策,学习现代科学技术和经营管理知识,增强法制观念、诚信意识和社会责任感。在经营管理中,进行广泛调查研究、市场分析,选好项目、选好产品,搞好资金运作,提供真实完善的财务信息,规范经营、诚实守信。在开发销售中,要努力应用科学技术,开发新产品,丰富本企业的产品种类,建立多元化的产品结构,增强企业竞争力。在财务制度上,加强企业的财务管理,建立规范的企业财务管理制度,严格按照会计准则编制财务报表,保持会计资料的真实性、完整性,为申请贷款提供基础依据。这样才能为降低商业银行的信用风险成本、信息成本和管理成本创造条件,提高商业银行为企业融资的积极性。
(二)深化商业银行改革,完善金融体系建设
当前中小企业融资难的焦点是不少银行中小企业贷款业务尚未建立,一些银行在信贷模式上仍然沿用以往应对大企业的办法,还没有建立起一套针对中小企业客户的筛选和风险管控体系。应当专门培育以中小企业为主要客户的中小金融机构,部分地方和金融机构部门应鼓励发展适应中小企业特点的小额贷款公司。同时,设立中小企业发展政策性银行,根据国家对中小企业的政策及产业结构调整方向,中小企业发展政策性银行通过政策性扶持引导中小企业发展壮大。一是向中小企业提供长期固定利率贷款用于扩大再生产;二是向中小企业提供技术改造贷款,增强企业技术开发能力;三是向符合国家产业政策的中小企业提供低息、贴息贷款以支持其发展。
(三)加大政府扶持力度
广大中小企业面临资金短缺、技术落后、市场渠道不畅、信息不灵、人才缺乏等诸多实际困难。首先,从法律角度明确保障中小企业的合法权益;其次,可针对中小企业贷款额度小、频率快、成本高、风险大等特点,由政府有关机构和银行合作成立专门的中介组织,积极为银企牵线搭桥,为中小企业贷款提供担保(如美国的小企业管理局);要打破体制和城乡的界限,使该机构独立于地方政府之外,做到高效、实干、宗旨明确,帮助和支持中小企业,保护其利益并为之出谋划策;保护企业间的竞争,以达到增强国家总体经济实力的目的。该机构的职能是为中小企业开展多种服务,如专业咨询、相关人员培训、提供财政援助等。再者,国家应该为积极支持中小企业发展,集思广益,制定一系列配合金融服务的政策,使广大中小企业能在宽松的环境中成长。
(四)成立中小企业联盟
建立中小企业互相担保协会,共同设立互相担保基金,拓宽融资领域。担保协会实行会员制,中小企业自愿加入,按年缴纳会费。协会为会员企业贷款时提供信用担保,收取一定费用,并对每一会员企业的债务规定最高担保比例。协会不以盈利为目的,资金可以委托存款或投资,所获收益用于协会资产增值保值以及协会管理运行。中小企业互相担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题,它的优点是一次评估信用,较长时间享用;质量和规模相近的企业互保,节约了担保费用,降低了融资成本。
【参考文献】
[1] 王德森.中小企业融资问题及对策[J].经济研究导刊,2007(02).
[2] 吴蔚.我国中小企业融资难对策分析[J].合作经济与科技,2008(2).
中小企业融资如何融资范文6
关键词：中小企业 融资。
1 中小企业融资难的现状。
1.1 中小企业贷款难 众所周知，中小企业融资渠道相对狭窄，贷款几乎是中小企业融资的唯一方式，企业对贷款的依赖程度非常强。而受多种因素限制，中小企业贷款难问题在县域融资中表现得十分突出，主要表现在两个方面：一是资金缺口大；二是商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。
1.2 中小企业担保难 目前，全国建有中小企业信用担保体系的地方很少，同时担保中心往往设在大中城市，县以下很少开设，从而使企业寻求担保难上加难。再加上中小企业自身存量小，经营规模一般较低，企业办理一笔财产保险担保，需要办理财产评估、登记、保险、公证等复杂手续，涉及到许多职能部门。而纷繁复杂的手续，致使企业疲于奔波，这些无疑都成为阻挡中小企业融资的障碍。
1.3 中小企业抵押难 中小企业大都经营规模比较小，资信普遍不高。特别是经营效益低，技术水平落后，发展速度缓慢，而银行限于规避风险和提高经营效益的要求，即使看到某中小企业资质较好，有保证，但由于其资产存量小，又拿不出有效的资产担保，也就无法提供信贷支持；而且抵押登记和评估费用一般较高，企业通过抵押实际获得的贷款数额相对也就非常少。中小企业的各项指标不符合银行传统放贷的硬性指标，而且受其经营不稳定性、规模有限性等原因出现了银行惜贷、甚至拒贷的现象。金融机构通常以企业的财务报表作为授信评级的重要依据，并且要求其具有有效的、足额的抵质押品。但是在实际工作中，中小企业往往没有正规的财务报表、有效的抵质押品，这就成为中小企业融资的一个瓶颈1.4 中小企业直接融资难 对于风险高，投资少的中小企业来说，要想从股票上市、发行债券上来直接融资，也是一件很困难的事，对外地一些风险投资公司来说，由于广大中小企业自身条件差，回报率低，在经济活动中信用度低、抗风险能力弱，无法签发商业承兑汇票，经营规模小、抵御经营风险能力差等原因，大多数公司也就不可能将资金投入。
2 解决中小企业融资难的建议与对策。
中小企业融资难是一个多年难以解决的现实问题，正因如此，才引起了国务院、人民银行及银监会的高度关注并进而出台了一系列政策措施，金融机构一定要借这次东风，在支持中小企业发展中做出自己应有的努力。
2.1 坚持立足服务“三农”和中小企业 始终把服务“三农”和支持中小企业发展作为经营宗旨。中小企业对于农村经济发展水平的提高、农村剩余劳动力转移就业等问题的解决起着关键的作用。农村信用社是农村金融体系的主力军，应为其发展提供信贷支持，进一步优化信贷结构，增加对其信贷支持的存量，从资金上为其保驾护航，将有限的信贷资金优先满足农业生产和中小企业发展。对有效益、讲信誉、有发展前景的中小企业给予重点支持。农村信用社经营目标是建设成为现代化的社区银行、零售银行。而服务中小企业正是其实现经营目标的重要手段，同时也是农村信用社服务“三农”宗旨的重要体现。
2.2 大胆探索有别于大企业的信贷管理方式 为改进和完善中小企业金融服务工作，要建立中小企业贷款“绿色快速通道”。开展阳光信贷，公开业务操作流程、办贷程序和操作电话，实行限时承诺、廉政承诺、投诉承诺“三承诺”；对中小企业、个体户进行信用评级，将信用等级与授信结合，在简化审批环节，提高服务效率上实现新突破。通过评级确定企业信用等级后，对不同信用等级的客户给予不同的授信，以适应中小企业决策机制灵活、对市场反应灵敏、对方便性要求高、信贷资金需求“短、频、快”的特点。中小企业、个体户贷款实行年初一次授信年内周转使用，减少贷款审批手续，加快贷款办理速度；根据企业情况核定授信最高额度。
2.3 创新定价机制，解决中小企业、个体户“贷不起”难题 要想解决此种问题，就要实行针对中小企业的差别化信贷，设计特色化、专业化信贷产品，满足其融资需求。对此可以对中小企业可以有效衡量的物品、产品和经营者人品等作为授信评级指标。中小企业贷款难的重要原因之一是企业提供担保难。农村信用社要积极推行担保公司担保贷款、动产质押、仓单、仓储、应收账款、无形资产、经营权质押等贷款担保方式，进一步拓宽企业贷款担保渠道。针对中小企业经营周期短、快、灵等特点，以渠道优势为基础，积极和中小企业座谈协商，确定合理的还款期限和还款方式，减轻其流动资金压力，探索中小企业专用的银保合作和银担合作模式。中小企业贷款风险高，盈利低也是银行不愿为小企业贷款，小企业得不到融资的一个重要原因。为解决小企业的这一难题，规避这一天然的风险，实现银行和企业的双赢，农村信用社在推进小企业贷款时，把风险定价作为小企业贷款难题的突破，制定《中小企业贷款利率定价管理暂行办法》。为了增强借款人的还贷意愿，保证小企业贷款质量，推动小企业贷款业务发展，提高信贷资金收益，农村信用社要建立科学合理“一笔一率”的定价方式，即对不同的客户甚至是不同时期的同一客户，执行不同的贷款利率。对融资困难但前景可观的中小企业抵、质押比例条件放宽 5%- 15%，增加其贷款额度。推出订单担保贷款，解决部分为大企业提供配套的中小企业融资难题；推广仓单、应收账款担保贷款，解决部分中小企业资金回笼不畅造成的运营阻滞问题；推进“公司﹢农户”发展模式，在促进中小企业发展的同时，把信贷服务延伸到“公司﹢农户”系列配套服务上，同时加大对“三农”贷款的扶持力度。
2.4 加强信贷风险管理，提高贷款效率 要加大对中小企业信贷支持，就必须对重点风险进行有效防控，加强信贷风险管理。
