前言：中文期刊网精心挑选了公司财务风险报告范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
公司财务风险报告范文1
(一)变量设计
1.被解释变量—财务风险。
基于我国证券市场不完善的现状，我们选择用样本企业的Z-score指数①来衡量企业财务风险。本文所用的Z-score模型公式为:Z=1.2×营运资金/总资产+1.4×留存收益/总资产+3.3×息税前利润/总资产+0.6股票总市值/负债账面价值+0.999×销售收入/总资产
2.解释变量与控制变量。
解释变量为公司治理和宏观调控。公司治理选取股权特征、董事会特征、高管激励和“三会”会议情况等4个方面共7个变量来考察其对我国房地产上市公司财务风险的影响。根据当前我国政府宏观调控情况，设置虚拟变量，宏观经济政策从紧取0，适中取1，适度宽松取2。此外，为了控制其他可能对我国上市房地产公司财务风险产生影响的因素，选取了企业规模、资产负债率和成长性等三个控制变量。
(二)模型构建
通过借鉴前人研究方法，根据房地产上市公司实际情况，本文构建多元回归模型来分析我国房地产企业的宏观调控、公司治理与财务风险的关系。
(三)数据来源
本文选取深市、沪市上市的房地产行业为原始样本，选取2003—2012年共10年为研究期间。在原始样本的基础上进行了如下几个方面的处理:一是剔除在2003年以前未上市的样本;二是剔除无主营业务收入、总资产为零或所有者权益为负的公司，这些公司基本上处于资不抵债、重组等状态，缺乏持续经营能力，可能影响研究结论的说服力;三是剔除财务数据缺失严重的公司。最后共获得127个样本，共1270个观测值。
二、实证分析
(一)描述性统计分析
报告了本文主要变量的描述性统计。从表中我们可以看出:其一，按照阿尔特曼教授关于财务风险的临界判别值来划分，有超过一半的公司值小于1.4514(中位数)，这些公司存在较大的破产风险，财务危机较为严重。我国房地产公司财务风险的Z值平均为1.88，处于财务风险状况的“灰色地带”①，说明我国上市的房地产公司整体财务状况不是很好;最小值为－67.5664，最大值为35.1331，各公司财务风险状况相差比较大。其二，股权集中度(HHI5)，极值差距十分明显，最小值84.3335，最大值7997.79，这表示我国房地产公司股份分配方式各不相同，这与我国房地产企业股权分配方式的现状相符。其三，董事会规模大小方面，大部分公司董事会规模为9人。其四，在高管激励机制方面，我国房地产上市公司高管持股情况较差，超过一半的公司高管未持股，股份激励这种方式对高级管理人员的激励作用在中国上市房地产公司的生产经营过程中没有受到重视。而在高管的薪酬上面，各个公司高管薪酬差距较大，三大高管薪酬总和的自然对数跨度从4.4594～7.4869之间，有部分公司高管薪酬很低，有的却很高。
(二)实证结果及分析
在进行相关性分析之前首先进行了相关系数检验，结果表明财务风险与公司治理结构的相关系数均显著，并且各自变量间的相关系数值较小。另外还采用方差膨胀因子法进行了自变量间的多重共线性诊断，检验结果显示模型中各变量的容忍度均大于方差，所以自变量间的共线性并不严重，限于篇幅没有报告相关系数检验和共线性诊断结果。
1.公司内部治理与财务风险的回归分析。
本文以财务风险(Z)为被解释变量设置了4个模型，使用式(1)分别检验股权特征、董事会特征、高管激励以及“三会”会议情况对财务风险的影响，结果见下页表3。模型Ⅰ检验了股权特征对财务风险的影响，股权集中度(HHI5)符号为正，且在5%的水平下显著，即提高股权集中度，有利于降低房地产上市公司的财务风险，因为在宏观调控政策频繁变动的市场环境下，加大第一大股东的持股比例有利于集中决策，规避财务风险;股权制衡度(EBD)符号为负，说明房地产企业降低股权制衡度，对降低企业财务风险有正向影响，但效果不显著;模型Ⅱ检验了董事会特征对财务风险的影响，董事会规模(BDSIZE)符号为正，且在5%水平下显著，即扩大董事会规模，尤其是增加独立董事人数，将有利于降低上市房地产公司财务风险;模型Ⅲ检验了高管薪酬对财务风险的影响，回归结果高管薪酬(SALARY)符号为正，且在1%水平下显著，即高管薪酬越高，上市房地产公司财务风险越小。模型Ⅳ检验了“三会”会议情况对财务风险的影响，在每年召开股东大会会议次数(GTIME)方面，符号为正，且在5%的水平下显著，即每年召开的股东大会召开次数越多，上市房地产公司财务风险越小;每年召开董事会会议次数(DTIME)符号为正，说明我国房地产企业召开董事会次数有利于降低企业的财务风险，但效果不显著;每年召开监事会会议次数(JTIME)方面，符号为正，且在1%的水平下显著，即每年召开监事会会议次数越多，监事会成员行使监事权利，履行其职责情况越好，能有效降低财务风险水平。
2.宏观调控、公司治理与财务风险的多元回归分析。
结合上述分析，本文以宏观调控政策、房地产企业股权结构、董事会特征、高管薪酬以及“三会”会议情况为解释变量，财务风险水平为被解释变量，对式(2)进行逐步回归，通过固定效应检验得到结果。宏观调控政策(MCP)符号为负，且在5%水平下显著，通过实际数据验证了宏观调控政策与财务风险之间呈显著的负相关关系。中国经济改革开放后30多年的快速发展为房地产企业提供一个良好的发展环境，宽松的宏观调控政策会使房地产企业不断扩张发展，单纯依靠土地和资金资源粗放型发展，几乎不计后果地增加企业资产负债率，一旦市场环境发生重大改变就会使很多企业无法适应，无法正常运营甚至破产;相反，近些年来随着我国房地产泡沫不断出现，政府加大对房地产行业的宏观调控力度，这些不断趋紧的调控政策会影响房地产企业的投资决策，房地产企业一般会选择谨慎投资，进行科学理性地投资，从而降低企业财务风险。
3.宏观调控对“三会”会议情况与财务风险的调节效应回归结果。
综合以上分析，本文将宏观调控政策作为调节变量引入，以财务风险水平作为被解释变量，各企业全年召开三会情况即每年召开股东大会次数、每年召开董事会会议次数以及每年召开监事会会议次数作为解释变量，对式(3)进行逐步回归，模型Ⅰ是控制变量的回归结果，模型Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ是在控制变量的基础上加入宏观调控政策与公司治理中会议情况的交叉变量的检验结果，报告了样本公司宏观调控政策对公司治理中会议情况与财务风险关系的调节效应，即方程(3)的回归结果。模型I的检验结果显示，增加公司规模和成长性，有利于降低企业的财务风险;而资产负债率与企业的财务风险呈显著的负向关系，说明我国房地产上市公司不改善公司财务状况，将会显著提高企业的财务风险水平。当加入宏观调控政策变量与公司治理中会议情况的交叉变量后，公司规模和公司成长性仍然具有较强的解释能力。模型Ⅱ的交互项系数为－0.0524，且在10%水平下显著，说明宏观调控政策负向调节股东大会次数和财务风险之间的关系，即在宏观调控政策越紧，每年召开股东大会次数对公司财务风险的影响力增强，增加召开股东大会次数越有利于降低企业的财务风险。模型Ⅲ交互项没有通过检验，说明宏观调控政策对董事会会议次数和财务风险之间没有显著调节效应，其原因可能是董事会成员以及其下设机构没有发挥其应有的专业技能水平，其作用不明显。模型Ⅳ交互项回归系数为－0.0718，在1%水平下显著，表明宏观调控政策负向调节监事会会议次数和财务风险之间的关系，即宏观调控政策越紧，监事会会议次数对财务风险的影响越强，即每年召开监事会次数越多，越有利于降低公司财务风险，其原因可能是宏观调控政策从紧，监事会成员也加大对公司运营状况的监管，公司管理人员会选择谨慎投资，能有效减小公司财务风险。
三、结论与建议
公司财务风险报告范文2
一、控股型企业集团财务管理主要内容
目前，国内控股型企业集团财务管理形式多样，归纳起来主要有三种基本模式：集权制财务管理模式、分权制财务管理模式和混合制财务管理模式。控股型企业集团财务关系所涉及的内容与采取的财务管理模式密切相关。一般而言，控股型企业集团财务关系主要涉及设定财务目标、设置财务机构、配备财务人员、统一财务制度、监督与控制日常财务管理活动、资产调配等方面的内容。
（一）制定财务目标 财务目标是母公司考核子公司经营业绩的依据，不论是实行集权制财务管理模式还是实行分权制财务管理模式，企业集团都应对子公司制定财务目标。母公司对子公司财务目标的制定可以采取多种形式，如年度财务目标、中长期财务目标和任期财务目标等。在制定财务目标时，应考虑各子公司的实际情况，注意质与量的结合，并应提出具体的奖惩办法。对子公司财务目标的考核是企业集团财务管理的重要内容和手段。企业集团可采取多种方法进行考核，并根据考核结果予以奖惩。
（二）财务机构设置和财务人员配备 一般而言，子公司财务机构的设置和财务人员的配备由子公司自行决定，但在集权制财务管理模式下，企业集团可以根据集团的实际情况对子公司财务机构进行统一安排或调整，对财务人员实行委派制。
（三）财务制度统一 财务制度的统一主要包括会计政策的统一和重要财务管理制度的统一。企业集团编制合并财务报告，既是为了满足出资人、社会公众和政府监管部门的要求，也是为了加强内部财务管理。为真实反映企业集团的财务状况，必须统一企业集团的会计政策，统一核算口径，根据自身特点对子公司的投资、筹资、担保、抵押、资产处置等重大财务事项予以适当的控制。统一企业集团财务管理制度，是指子公司制定的财务管理制度需报母公司审批或备案后才能实施。
（四）日常财务监督与控制 日常财务监督与控制的主要内容有财务信息收集、财务状况分析与评价、重大财务事项控制等。（1）财务信息收集。充分及时地了解各子公司的财务信息，是加强对子公司财务监管与控制的前提。母公司对子公司财务信息的收集主要有三条途径：一是建立定期财务报告制度，通过定期财务报告了解各子公司基本财务状况。定期财务报告主要有月度财务报告、季度财务报告、半年度财务报告和年度财务报告。二是建立重大经济事项报告制度。子公司根据集团公司的授权，对重大经济事项报母公司审批或备案。三是建立财务检查制度。母公司财务部门或内部审计部门应根据管理需要，定期或不定期到各子公司实地检查其财务管理状况，收集子公司财务管理方面的资料，加强对子公司的监督管理。（2）财务状况分析与评价。母公司应在收集各子公司财务信息的基础上，及时对相关信息进行分析评价，包括财务指标分析和财务风险分析。在进行纵向或横向指标比较和分析时，应注意各项指标的可比性、指标变动的趋势，结合各子公司的实际情况分析风险产生的原因，并提出风险规避的措施。（3）重大财务事项控制。对子公司重大财务事项的控制是企业集团财务风险控制的关键环节，母公司应及时掌握各子公司对外投资、筹资、抵押、担保、资产处置等重大财务事项，并要求各子公司根据其权限报集团公司审批或备案，防止子公司越权处理。
（五）资产调配 实行集权制财务管理模式的企业集团为充分利用集团内部各公司经济资源，通常对集团内部资金、设备及其他资产相互调剂使用。各公司间调剂资产时，应遵循有偿使用的原则，但价格应比市场价格略低，以达到互惠互利的目的。
二、长江水利水电开发母公司基本情况
长江水利水电开发母公司（以下简称母公司）是长江水利委员会直属企业，母公司成立于1993年，注册资本5000万元，主要从事水利、水电科研与工程方面的投资管理。母公司目前有全资子公司2家、控股子公司3家、参股子公司16家，2005年年末合并资产总额52.8亿元。各子公司的具体情况如下
（一）全资子公司 母公司下属2家全资子公司，即扬子江工程咨询有限公司和湖北长江招投标有限公司。目前，这两家公司正在进行合并，组建新的扬子江工程咨询有限公司，预计合并工作2006年年内完成。合并后的扬子江工程咨询有限公司注册资本1000万元，主要从事水利水电工程咨询、工程招投标等方面的业务。转贴于
（三）控股子公司 母公司的控股子公司包括湖南澧水流域水利水电开发有限责任公司（以下简称澧水公司）、自贡长源实业有限公司、湖北长海工程咨询服务有限公司三家企业。澧水公司注册资本5000万元，2005年年末资产总额50.9亿元，母公司持有55%的股份。该公司主要负责湖南澧水流域水利水电开发，目前已建成江垭水利枢纽工程，正在建设皂市水利枢纽工程。自贡长源实业有限公司注册资本100万元，母公司持有55%的股份。该公司以供水为主，规模较小。湖北长海工程咨询服务有限公司为中外合资企业，目前正在办理注销手续。
（四）参股子公司 母公司下属的参股公司遍布水利水电开发、房地产开发、金融服务等领域，主要包括四川华能宝兴河电力股份有限公司、南水北调中线水源有限责任公司、重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司、交通银行等16家。
三、长江水利水电开发母公司财务关系构建
在构建企业集团财务关系时，不能完全采用集权制财务管理模式或分权制财务管理模式，而应针对公司的实际情况，采用混合制财务管理模式构建母子公司财务关系，针对子公司的控股程度，财务管理的深度和侧重点应有所不同。
（一）与全资子公司的财务关系 新组建的扬子江工程咨询有限公司是长江水利水电开发母公司的全资子公司，与母公司属紧密型财务关系，母公司在管理上要有深度，但也要适度。构建与扬子江工程咨询有限公司财务关系时，应考虑以下内容：
（1）财务机构与人员。财务机构的设置应由扬子江工程咨询有限公司独立负责，主要财务人员一般情况下由扬子江工程咨询有限公司自主选择，报母公司备案，特殊情况下可由母公司委派。
（2）财务制度。扬子江工程咨询有限公司选择的财务会计政策应与母公司保持一致，制定的重要财务管理制度应报母公司审批或备案。对于基本财务制度，应在母公司的章程中予以明确统一。
（3）重大经济事项决策。对于扬子江工程咨询有限公司涉及增减资本、对外投资、筹资、对外担保、重大资产处置等重大经济事项，应由母公司决策。
（4）财务信息资料收集。扬子江工程咨询有限公司应定期按照母公司的要求报送财务报告，对重大经济事项应及时向母公司报告；母公司应定期或不定期检查子公司的财务状况，确保母公司准确、及时、全面地掌握子公司的财务信息。
（5）财务风险控制。母公司应根据收集的财务信息资料和所掌握的其他情况，定期对扬子江工程咨询有限公司进行财务风险评价，协助该公司降低财务风险。
（6）资金调度。母公司应与扬子江工程咨询有限公司建立资金统一调度机制，相互调剂使用资金。但这种相互间的资金调剂应本着互惠互利的原则，实行有偿使用，且资金调剂不能影响供给方正常的生产经营。资金使用方应按市场行情向资金供给方支付一定的利息费用，即利息率应介于银行同期贷款利率和银行同期存款利率之间。
（7）业绩考核与奖惩。母公司应根据扬子江工程咨询有限公司实际生产经营情况，按年度下达业绩考核指标，其中，财务指标包括营业收入、利润总额、上缴利润等。年度终了，对扬子江工程咨询有限公司任务完成情况进行考核，并按照奖惩制度予以奖惩。
目前，扬子江工程咨询有限公司的咨询业务发展正处于起步阶段，母公司应该积极鼓励该公司经营层加大开拓市场力度，增强其经营的主动性和灵活性。
（二）与控股子公司的财务关系 澧水公司作为母公司的控股子公司，仅仅只是财务关系在母公司，该公司主要管理人员仍由水利部直接任命，还未真正按《公司法》的规定理顺母子公司关系；自贡长源实业有限公司规模较小，发展空间有限，主要经营人员由其他股东委派。澧水公司和自贡长源实业有限公司是母公司的绝对控股子公司，其财务报表应纳入母公司合并会计报表范围，与公司也属紧密型财务关系，但与全资子公司在财务监管力度上应有所区别，母公司对控股子公司财务管理的重点在于监督而非控制。构建与控股子公司的财务关系时应考虑以下内容：
（1）财务机构与人员。财务机构的设置和财务人员的配备由各控股子公司自行负责，母公司不对其进行干预。
（2）财务制度。控股子公司应与母公司采用相同的会计政策，以确保会计报表口径的统一。控股子公司制定的重要财务管理制度应经该公司董事会批准，并报母公司备案。
（3）财务信息收集。控股子公司应定期按照母公司的要求报送财务报告，对重大经济事项应及时报告；母公司应不定期检查控股子公司的财务状况，确保母公司准确、及时、全面地掌握子公司的财务信息。
（4）财务风险控制。母公司应根据收集的财务信息资料和所掌握的其他情况，定期对各子公司财务状况和财务风险进行评价，督促子公司加强财务管理，协助子公司降低财务风险。
（三）与参股子公司的财务关系 母公司的参股子公司数量较多，情况也比较复杂，母公司无法主导这些公司的日常经营管理活动，与这些参股子公司在财务关系上属于半紧密型。加强对这些公司的财务监督，防止投资损失，是母公司构建与参股子公司财务关系的重点。构建与参股子公司的财务关系时应考虑以下内容：
公司财务风险报告范文3
一、集团公司财务风险的概念
集团公司是市场经济发展的产物，由若干个企业组成的多功能经营联合体。集团公司是具有多级法人治理结构的母子公司体制，母公司以产权为纽带影响或控制集团公司其他成员企业，建立了多级法人治理体制。集团公司拥有子公司的财务控制权、经营控制权，对子公司的经营具有决定性的影响。财务风险有狭义和广义之分。狭义财务风险是由企业负债引起的；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的可能。集团公司风险管理既具有一般企业财务风险的共性，又具有特殊性，多级法人治理体制决定了集团公司财务风险来源的多样性及复杂性，集团层面、子公司层面、业务层面均可形成集团公司的财务风险。风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估，采用合理的经济和技术手段将风险损失最少化，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理可分为风险回避，风险自留，风险转移三种方式，不同的风险管理方式采用不同的对策处理减少风险损失，风险管理的核心是财务风险管理。
二、我国集团公司财务风险产生的原因
1.集团公司财务管理宏观环境的复杂性是公司产生财务风险重要的外部原因。集体公司结构复杂，集团公司及所属企业财务管理所面对的宏观环境复杂多变，任何一个环节不适应复杂多变的宏观环境都可能产生财务风险。
2.财务管理人员对集团公司财务风险的客观性及复杂性认识不足。集团公司由于多级法人治理结构导致经营链条长及企业众多，牵一发而动全身，这必然带来财务管理的难度，增加财务风险的复杂性。许多财务管理人员风险意识淡薄及缺乏系统的风险防范意识是财务风险产生的重要原因之一。
3.决策缺乏科学性导致决策失误。在集团公司由于多级法人治理结构，导致集团公司难以实施有效的监管和管控各子公司的真实经营管理信息，使得决策存在着一定的的盲目性，导致在筹资、投资、资金运用等财务决策中面临着很大的不确定性。
4.集团公司内部财务管控不力是产生财务风险的又一重要原因，主要情况有：多级产权主体的担保和过度负债形成的债务风险；资金管理不力或使用混乱形成的资金风险；关连交易导致资金链断裂的风险；集团公司内部各成员单位利益分配权责不明的风险；子公司内部利益强化的风险。造成集团公司母公司与子公司的财务关系混乱，没有形成有效的财务监督与控制体系。
三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施
企业集团一般呈现出母公司职能双重化、产权关系复杂化、财务决策多层次、投资领域多元化、关联交易普遍化等财务特征。因此集团公司财务风险管理应从企业整体发展战略的高度来认识和处理有关问题，实现财务风险的有效监控和整个企业集团的价值最大化。
1.建立健全企业集团财务风险识别与预警系统
集团公司对所属公司进行分类指导、重点监控、定期报告，构建集团财务风险管理系统。通过预警信息的及时收集和传递，采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法，分析财务风险形成的过程，建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。
2.规范企业集团法人治理结构
企业集团应建立明晰的产权制度，明确权责关系；建立董事会对经营者的督导制度；协调所有者与经营者、债权人与经营者之间的委托关系。同时集团公司应成立财务风险工作小组,负责组织开展财务风险防范、预警和处置工作。财务风险工作小组由总会计师或财务总监牵头,各责任部门负责人及重要子企业代表共同参加。
3.建立相对集中的集权的财务管理体系
集团公司围绕企业的总体战略目标，将重大财务事项决策权和现金调度支配权集中于母公司，赋予子公司一定的自主经营权，保障企业集团的战略实施并强化总部对重大风险的控制力。
4.充分发挥内部审计的风险监督管理职能
公司财务风险报告范文4
【关键词】 上市公司 财务风险 管理与控制 防范
一、前言
随着经济全球化、企业国际化和互联网的发展，使企业必须面对着极其复杂而又不断变化的经营环境，公司因无法及时全面地掌握开展经营活动所需要的各种信息而使财务活动遭遇到更多的不确定性，使得经营的绩效风险性大大增加，从而造成财务风险，甚至可能倒闭。因此，科学系统地对财务风险引发的问题、形成的原因进行总结与分析，并提出有效的应对措施，是非常重要的，有助于指导上市公司防范和化解财务风险，加强风险控制能力，保持公司健康、稳定和快速发展，并在未来面对相似的危机时具有借鉴作用。
二、我国上市公司财务风险管理中存在的问题及原因分析
1、筹资管理不当，资本结构不当，导致负债过多
许多上市公司负债比例过大，到期无力偿还，从而引发财务危机。这是由于筹资不合理，造成资本结构不当而引起的，即公司资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当对收益产生负面影响而形成的财务风险。资本结构对公司的财务结构有着直接的影响，公司借入资本比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。合理地利用债务融资、配比好债务资本与权益资本之间的比例关系，对于企业降低综合资本成本、获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。
2、公司财务决策缺乏科学性，导致流动资金短缺、甚至断流
流动资金是公司运营过程中的血液和命脉，是各项决策的财力支持，决策的失误会直接导致流动资金短缺的危机，引发财务风险。财务决策失误是产生财务风险的一个重要原因，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国上市公司的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策的现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。如：固定资产投资决策失误、对外投资决策失误、对外担保带来的财务风险、盲目的多元化战略等都会使企业走上财务危机甚至破产危机的道路。
3、财务风险管理制度不完善，导致风险应对能力差
风险应对能力差是财务风险管理的重要研究难题。面对财务风险时，如何化解财务风险和处理财务风险后的遗留问题，是财务风险管理的根本目的。造成这一困境的原因主要是由于现今我国的上市公司财务风险管理制度仍不完善，主要表现在内部控制和应收账款的管理问题。
4、上市后的更多责任，导致公司财务压力大增
上市公司的经营与业绩将对更多的投资人负责，即公众股东。而经营业绩和股东的满意程度直接影响着公司股价的涨落。也因此，上市公司接受更大群体的监督，财务信息得到了更多人的关注，这使得公司不得不在股利政策上花些功夫，从盈余中留出一部分发放股利，并支付高成本的披露费用，造成财务压力。
5、利率的变动，导致利率风险
既然财务风险是指由于运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险，那么在影响财务风险的因素中，债务利息或优先股股息等固定性融资成本是一个基本因素。因此，利率是一个基础性因素。而公司在负债期间，由于通货膨胀等影响，贷款利率时常发生增长变化，而利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。
三、规避财务风险的应对措施
1、控制资本成本，优化资本结构
公司利用债务筹资可以获取财务杠杆利益，也可以降低公司资本成本，却会给公司带来财务风险，因此根据公司自身的经营发展情况确定一个合理的资本结构非常重要。在筹资管理方面，上市公司要提高资金的使用效率，根据企业实际情况合理制定负债规模，在债务利息率低于投资利润率、合理确定借款额度和还款期限、采取最佳资金来源结构的前提下，权衡成本和收益，适度负债以优化资本结构，同时要合理搭配流动负债和长期负债，以达到最理想的资本结构。
2、健全科学的财务决策制度和体系
财务决策的正确与否，直接影响到企业的资金结构，直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。切忌主观臆断，对每一种可行方案都要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案。这样可以使产生失误的可能性大大降低，从而避免因决策失误所带来的财务风险。
在实行多元化经营的上市公司中，可以通过公司之间联营、多种经营，及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，公司可以与其它公司共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因公司独家承担投资风险而产生财务风险。
3、完善财务风险管理制度
（1）建立健全内控制度
一个健全完善的内部控制制度，一方面能保证会计信息的真实可靠；另一方面能够正确地处理财务预警权和经营管理权的集中与分散关系。可以细化为完善公司的治理结构，保证监督控制能力，明确会计和财务的分工，并且确保企业经营者不干预企业财务管理工作等。此外，公司还应建立健全内部审计制度以实现良好的内部控制与监督。
（2）科学化应收账款管理
企业必须采取切实可行的措施，制定合理有效的管理方法，做好应收账款的事先预防、监督回收等管理工作，以保证应收账款的合理占用水平和收款安全，一方面对客户的资信状况进行调查和评估，确定合理的应收账款政策；另一方面建立分工明确、互相牵制、责权分明的应收账款业务内部控制制度。
4、采用合理的股利分配政策和披露制度
上市公司可根据自身行业性质和特点，以及持续经营情况，遵循一定的原则，充分考虑影响股利分配政策的相关因素与市场反应，选择适合公司的、稳定的股利政策。其间应当综合考虑契约和法律法规等法律因素、变现能力因素、偿债需要因素、资本成本因素、资金需求因素、财务信息的影响因素、股东投资目的因素等。
合理的信息披露制度，有利于证券主管机关对上市公司的监督和管理，减少信息不对称，保障了投资者的权益。从我国上市公司信息披露制度现状来看，应当将强制披露制度与自愿披露制度提到同等重要的位置，并对年报信息进行再次分类以实行不同的信息披露制度。
5、加强资金的预算管理
规避利率带来风险，加强资金预算管理是一个普遍使用并效果良好的途径。通常是由财务部门编制资金预算计划，它由资金预算收入、资金预算支出两大主体内容构成。其中，资金预算收入最核心的内容，是企业通过经营活动带来的现金净增加额；资金预算支出最核心的内容，是企业投资所需资金支出。通过编制公司年度资金预算计划，能够明确公司年度资金运作的重点，便于公司日常的资金控制，把握资金周转“脉搏”，节约公司融资成本，避免盲目贷款和不合理存款等情况的发生，即使出现利率风险，也可以及时调整，从容应对。
6、建立财务风险预警机制
（1）建立完善的风险防范体系
首先，要抓好公司内控制度建设，确保财务风险预警和控制制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。其次，要明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。再次，是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。最后，要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。
（2）建立实时、全面、动态的财务预警系统
建立实时、全面、动态的财务预警系统，对公司经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于公司经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财务、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析等方法，发现企业存在的风险，并向经营者警示。对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。
四、结语
随着经济全球化的发展，我国在其进程中的作用日益重要，我国企业面临的竞争压力不断加剧，企业面临的财务风险也更为严峻，上市公司更是首当其冲。此外，由于社会政治、经济的快速发展、经济全球一体化以及科技革命日新月异的变化，上市公司面临着更加不确定的经营环境、更多的风险因素、更为激烈的竞争，以及更为严峻的生存发展挑战。对于上市公司财务风险管理和控制的研究就显得尤为重要。财务风险是客观存在的，它存在于公司生产经营的全过程之中。上市公司只有具备了充分识别风险的能力，才能提高公司的经济效益。因此，我国的上市公司应重视财务风险，加强财务风险防范，使公司在重重风险中立于不败之地，在激烈的市场竞争中求得生存和发展。
【参考文献】
[1] 武郁蓓：财务风险控制研究[D].中国优秀硕士学位论文全文数据库，2011.
[2] 许学丹：我国上市公司财务风险分析与防范的研究[J].中国商界（上半月），2009（188）.
公司财务风险报告范文5
目前，国内的上市公司主要是由原国有企业改制而来，或者民营企业上市产生的。前者的法人股不能有效流通，并且，国家控股比例很高。尽管民营上市公司已经具有一定的规模和较高的管理水平，但是，并没有脱离“家族式”管理经营模式，规范化监管实效性差；另外，国内上市公司的董事会往往缺乏独立性，而且，其监事会常常受到董事会以及高级管理层的主观影响，无法真正发挥监管效力。在缺乏完善的财务管理制度以及精干的财务团队情况下，财务风险发生率很高；不仅如此，国内的很多上市公司经常缺乏严格、科学的管理制度，以至于在主客观因素的影响下，会计信息失真问题日益严重，进而无法为公司的决策者提供全面、准确的经营状况等信息，从而导致公司的决策出现失误的概率增加，公司的财务风险加大。上市公司的财务风险主要是指公司在从事各类生产经营活动过程中，在内外环境因素的影响下，产生的各类经济损失或者同预期相偏离的经济收益的可能性。目前，我国的多数上市公司都是由国有企业改制而成，存在一定的特殊性，潜在的财务风险不仅会影响到公司的经营与发展，更会影响到股东以及各方面债权人的切身利益，甚至影响到社会主义经济的整体发展。所以，加强上市公司的财务风险管控，具有重要的现实意义。本文结合当前国内上市公司的财务风险存在现状，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
二、上市公司财务风险类型
（一）筹资风险 该风险主要是指：上市公司在资金借入过程中，因经营不善等原因致使公司到期无法偿还本息，而导致公司利润受损的可能性。筹资活动的有效进行是公司生产经营的重要前提，如果没有充足的资金，公司的生产以及经营等环节将处于停滞状态。通常情况下，筹资方式主要包括：债务筹资以及股权筹资。
（二）投资风险 投资风险主要是指：上市公司在进行各项投资活动时，因为投资收益率的不稳定性，公司出现预期收益减少，甚至本金损失的可能性。企业的投资方式主要包括：对内投资和对外投资。对内投资不当，可能会引起公司资金结构缺乏合理性，公司存在实际收益与预期收益背离的财务风险。对外投资的投资项目选择不当，很可能面临被投资者偿还能力不足的财务风险。
（三）资金回收风险 该风险主要存在于上市公司的产品销售阶段，当公司的应收账款无法及时、全部回收时，很可能为上市公司的相应生产经营活动带来严重的资金问题，以至于引起财务风险。在当前的市场风云变幻中，一旦公司的经营出现了一定的纰漏，很可能就会产生连锁反应，以至于应收账款的回收风险增大，甚至多次发生，进而导致公司出现财务危机。
（四）利润分配风险 上市公司在产品销售之后，势必会产生利润，进而涉及到了利润分配问题，从而也就面临一定的利润分配风险。上市公司在对利润进行分配时，未能做到科学、合理，以至于预期分配和实际分配存在一定的偏差，这种偏差对未来的生产经营活动产生不良影响的可能性就是利润分配风险。
三、上市公司财务风险原因分析
（一）外部原因 具体如下：
（1）政治环境。政治环境的变动是引发公司财务风险产生或增多的一个重要外部因素。其中，主要包括：国家政治制度、体制以及政策等。对上市公司而言，货币金融政策是影响公司贷款利息以及银行汇率的重要因素。例如：如果贷款利率下调，公司的贷款利息就会适当减少，有利于企业的积累资金，扩大生产和经营规模。反之，如果贷款利率上调，公司的偿还负担加重，资金流动迟缓，利润相对减少。随着上市公司国外业务往来的不断增多，汇率也成为了公司财务风险发生的又一关键诱因。
（2）经济环境。上市公司的经营与发展过程中，依存于一定的经济状况以及政策。其中，经济状况主要包括：我国产业结构调整、产业发展形势以及交通等资源管理状况等。公司发展的周期性决定了其所处的经济环境是不断变化的。这一变化也使得公司的财务风险增加。例如：当市场大环境出现通货膨胀，物价的快速增长，导致公司的经营利润不断下降，对应的筹资风险以及经营风险大幅度增加。与此同时，我国政府常常借助货币紧缩政策来抑制通货膨胀，而这一政策的出台，在股市低迷的配合下，无形中加大了公司的财务风险。
（3）法律环境。法律意识形态亦是通常所指的法律环境。同对应的法律、法规制度以及法律相关机构组成了一个有机的整体。相对来讲，法律与政治环境是相辅相成的。同时，彼此间也具有一定的因果关系。任何时候，公司的生产与经营都不能脱离法律框架而超然存在。然而，随着时展速度的不断加快，很多相关法律的制定与实施并不能有效解决公司管理中存在的所有问题，而这也常常导致相应的政策缺乏完善性。例如：公司的会计信息失真等问题，就是由于法律环境不够健全，会计相关法规缺乏完善性导致的，以至于公司的财务风险加大。
（二）内部环境 具体有：
（1）筹资决策过程中，缺乏合理的资金结构。筹资数额通常都是根据公司的经营规模决定的。当上市公司对经营规模错误估算，就会导致筹资金额过多或者过少。筹资过多，公司的资金使用费加大，导致负债增加。筹资过少，面临再次筹资，难度加大；当上市公司选择了错误的筹资方式时，也很容易增加公司的筹资风险和筹资成本。例如：当企业利润下降时，过高的负债率很容易导致公司资金偿还压力加大，财务负担加剧，进而很可能引发巨大的财务风险。
（2）多元化投资，缺乏合理决策。随着上市公司规模的不断加大，公司获得的贷款政策逐渐宽松，多数公司都倾向于扩大投资规模，并探索新的投资领域。在利益最大化理论的引导下，很多上市公司在不了解某一行业的前提下，投下了巨额的资金。但是，在激烈的市场竞争环境中，在没有充分准备好的情况下，往往使得这些“门外汉”损失惨重。
（3）缺乏合理的存货结构，资金流动缓慢。上市公司的存货变现，实现资金净流量，才能有效提升其债务偿还能力。当上市公司的存货结构缺乏合理性时，大量的存货无法变现，这在给公司带来很大的经营风险外，势必会导致公司的偿债能力下降，资产负债率过高，进而为公司带来财务风险。同时，当公司货物卖出却不能及时收回货款时，也常常使得公司资金周转迟缓，引发公司的财务风险。
（4）缺乏合理的股利分配政策。上市公司采用现金股利模式，就会导致公司内部收益以及现金流量降低，从而增大了公司的债务偿还压力。选择送红股模式，相对于现金股利，其分配率提高，尽管为公司留存了更多的发展资金，但是，却并不是股东所期望的，很容易影响到公司的股价。转增股本也是一种常见的分配方式，尽管公司的现金流量没有降低，但是，随着股票数量的不断增加，股息变少，势必会影响到未来一年的利润分配。
四、上市公司财务风险管控措施
（一）构建上市公司财务风险预警系统 财务风险预警系统能够有效帮助上市公司避免在财务系统运行过程中出现预期目标偏离问题。在上市公司的不断发展过程中，设立一些有效的财务敏感指标，借助数理统计学方法构建数学模型，并观察随着财务敏感指标的变化，财务风险率的变化情况，进而给出系统、完善的预警分析报告。从而有效地帮助上市公司事前掌握各类财务风险的易发信息，指导其加强相应的防范工作，进而将公司的财务风险减到最小，促进公司的健康、可持续发展。
构建财务风险预警系统，必须排除各类主观因素的影响，并由专门管理人员负责信息的维护，资料的完善以及财务信息的准确、及时收集与整理。在预警信息得出之后，必须确保构建对应的应急措施以及补救方案，并要做到及时更新。由于相关数据非常庞大，为了保证系统的及时、高效以及全面性，务必要充分利用现代化的计算机信息技术，对数据进行动态更新与完善，确保信息的全面、准确以及拥有决策参考价值。
（二）构建科学、合理的公司财务运行机制 具体如下：
（1）构建科学的投资决策机制。首先，借助科学模型，论证项目的投资可行性，避免因决策失误而使公司遭受经济损失。其次，对投资资金进行严格管理，做好投资计划。当资金充足时，可以采取项目的多元化投资，但是，投资的项目也要分清主次，突出主业。一旦出现资金紧张，应合理确定各投资项目的投资额，确保整体投资利益最大化。
（2）筹资决策机制合理构建。借款负债经营是多数上市公司的合理选择。但是，在筹资额确定上，务必要考虑到自身的综合偿还实力，避免公司因过度筹资而产生财务风险。一方面，公司要对各种筹资方案进行筹资效益预测分析，根据成本效益原则，选择可以使公司以最小成本实现最大经济效益的方案。另一方面，要确定合理的债务筹资方式、债务结构以及还款期限，实现最优的合理搭配。
（3）财务风险管理制度进一步完善。完善的公司财务风险管理制度能够帮助公司有效降低财务风险，而且，这种完善过程本身就是规范和消除部分财务风险的过程。所以，公司应对财务风险管理制度及时、全面地加以完善并有效执行。
（三）规范公司治理结构 主要有：
（1）构建明确的公司产权制度。明确的产权制度是建立在明晰的产权关系基础之上的。产权明晰是权责明确的基础，只有权责明确，公司才能够进行正常的经营活动，否则公司就失去了存在和发展的基础，更谈不上公司财务风险的防范。
（2）加强董事会对经营者的督导。在实行委托制度的公司中，经营者的逆向选择与信息的不完全对称是经营者“隐藏行动”产生的基本原因，经营者通过“隐藏行动”，会采取有悖于委托人利益的行为，使委托人利益受损。因而，董事会应建立对经营者的督导机制，对经营者进行适时追踪控制，一旦发现经营者行为偏离既定的财务目标，可能导致财务风险发生时，就应该以委托者的身份发出指令，责令经营者行为及时进行纠正。
（3）协调委托关系。一方面可以通过工资加奖金、年薪、直接发放股权激励等措施来协调委托关系，另一方面通过重新调整委托结构以此来减少人损害自己利益的行为。
（四）建立公司财务风险控制评价体系 在公司实际经营管理过程中，对风险的重视程度直接影响公司的生存与发展能力和市场竞争力。财务风险控制是指在财务风险识别和度量的基础上，选择适当的风险管理策略，从而降低风险的不确定性和减少财务风险发生的概率，以便实现计划所规定的财务目标。财务风险控制本身是就是一项管理活动，需要对其实施情况进行监督与评价。财务风险控制体系的建立是以内部控制为基础，在控制过程中考虑风险因素，通过对公司财务风险控制体系进行评价，能够及时发现内部控制的薄弱环节，对公司财务风险控制中存在问题及时改进和整顿，从而进一步完善公司的财务风险控制制度，有效防范财务风险。
总之，随着我国经济建设速度的不断加快，上市公司已经成为国内诸多企业发展、壮大之后的必然选择。然而，相对于欧美发达国家，国内的股市以及金融行业发展尚未进入成熟阶段，其自身的一些内外因素很容易导致国内上市公司的内外部环境发生诸多波动，进而引起上市公司的财务风险系数增加。结合当前上市公司财务风险现状以及其形成的原因，探索如何更好地提高上市公司的财务风险管控能力，进而促进其健康、可持续发展。
公司财务风险报告范文6
【关键词】 资金集中管理； 全面预算管理； 风险防范
成立已130年的开滦（集团）有限责任公司，既有深厚的文化底蕴，也有自己的管理特色，但随着市场经济的发展，管理方式由传统管理向现代管理转变，其治理与管控模式也应随之转变。因此，建立符合开滦特点的、以资金管理为中心，管资金与管人相结合，功能完善、高效运转的财务集中管控体系是发展需要。以推动财会工作继续由核算型向管理型转变为目标，重点实施了对资金预算的精细化管理、完成了会计核算软件的更新并正式投入使用，建立并实施了财务风险季度分析制度、完善了应收账款清收管理机制，全面预算管理实现了重大突破，启动了财务战略的制定工作，税收筹划取得显著成果，积极参与并推动改革改制工作。以财务战略制定为契机，扩展了财务管理创造企业价值的能力。
一、财务集中管控体系的基本内容
在多年形成的集团公司财会工作基础上，经过两年多的建设，制定了集团公司财务集中管控体系，包含八项内容：
（一）资金集中管理体系
以资金结算中心为平台，以制度建设为保障，以资金安全并高效运转为核心，以现代化结算软件和银行网银系统为手段，实现了全集团除上市公司外的所有资金收付的集中管理。
（二）全面预算管理体系
实现了政策清晰且组织顺畅，以资金预算为中心统领并有机整合各专项预算，各项预算同步编制下达并突出时效性，建立了预算执行定期分析及偏差调控机制，完善了考核办法，加大了奖罚力度。
（三）财务风险防范体系
财会内控制度基本健全，财务风险管理的责任体系初步建立，财务风险的信息收集、评估、管理策略、解决方案的制定及管理监督实现了制度化，制定了财务风险防范工作考核办法，初步开展了风险文化的宣传和培塑工作。
（四）总会计师组织体系
制发了《开滦集团公司财务负责人管理实施细则》，继集团公司配备总会计师后，各二级公司基本配齐了总会计师或明确了主管财务工作的副总经理，实行了财务机构负责人下管一级办法，开展了总会计师述职和评比考核工作。
（五）财会政策制度体系
制定了《开滦集团公司会计制度实施细则》，规范统一了全集团的会计核算及报告工作，按年度颁发集团公司统一的财务政策及预算编制大纲，指导规范财务管理工作的制度办法基本健全。
（六）会计信息报告体系
会计基础工作比较规范，会计信息生成及处理有章可循，法定会计报告优质准时，管理会计报告水平快速提升。
（七）财务监督检查体系
岗位监督及业务监督总体到位，财务专项检查年年开展，寓监督于会计核算和各项财务管理工作之中。
（八）工作考核评价体系
财会系统的考核评价制度建立、办法健全、执行到位，专项工作的部署均辅之以考核评价规定，表彰奖励或处罚与考评结果挂钩，财会人员对工作的考核评价认知度高。
二、集团公司财务集中管控体系建设的目标
两年时间，基本建立了“符合开滦特点的、以资金管理为中心、管资金与管人相结合，功能完善、高效运转的财务集中管控体系”。两年多实践的结果是集团公司财务集中管控体系基本形成，两年多探索的结果是集团公司财务集中管控体系建设的目标已经明朗。
（一）资金集中管理体系建设的目标
资金集中管理体系是集团公司财务集中管控体系的核心，其建设目标是统管到位、运转安全、利用高效。
（二）全面预算管理体系建设的目标
全面预算管理体系是集团公司财务集中管控体系的平台，其建设目标是全面覆盖、现金为王、调控规范。
（三）财务风险防范体系建设的目标
财务风险防范体系是集团公司财务集中管控体系的关键，其建设的目标是责任落实、程序科学、防范到位。
（四）总会计师组织体系
总会计师组织体系是集团公司财务集中管控体系的手段，其建设的目标是评价结果与奖惩及使用紧密挂钩。
（五）财会政策制度体系
财会政策制度体系是集团公司财务集中管控体系的根本，其建设的目标是合法依规、体系完整、助推发展。
（六）会计信息报告体系
会计信息报告体系是集团公司财务集中管控体系的基础，其建设的目标是真实准确、感应机敏、支撑决策。
（七）财务监督检查体系
财务监督检查体系是集团公司财务集中管控体系的保障，其建设的目标是督导执行、查处违规、堵漏补缺。
三、财务集中管控工作效果显著
随着集团公司财务集中管控工作的不断深入和发展，其效果日益显著，主要体现在：
（一）提高了资金管理效益
资金结算中心与银行网银系统无缝链接，大大提高了结算效率；资金结算软件的预算控制功能实现了预算管理由事后分析向过程控制的转变；各单位每笔收支业务的结算均通过结算中心办理，实现了对资金周转的有效监督，确保了资金安全；通过撤销众多的银行账户，将沉淀资金全部归集到集团总部，有效解决了资金分散浪费问题，取得了良好的积极效益。
（二）提高了运营掌控能力
确立了资金预算在全面预算管理中的中心地位，并实现了资金预算对生产经营预算、利润预算、内部投资预算、对外投资预算、安全费用预算、搬迁补偿费预算、投资结构调整及收益预算的资金总额控制及整合；突出了预算的编制时效，在年底前完成下年度预算编制工作；按月分析预算执行情况、按季提交企业运营分析报告、发现并解决问题、调整并控制偏差、确保集团公司生产经营的平稳运行；修订完善财务政策及制度，建立了诸如财务审批、重大财务事项报告、应收账款管理、无效资产处置、资产损失认定、工作考核评价、会计信息报告等工作的正常规范秩序；按年制订财务政策，指导调控集团公司各单位生产经营工作；税收筹划成果显著。
（三）提高了决策支持水平
树立了集团公司大财务理念，及时主动就集团公司重大决策提出建设性意见和建议；积极参与集团公司的改革、改组、辅业改制工作并尽职尽责；集团公司总部及二级公司均按季向决策层提交企业财务风险分析报告，评价并确认风险，提出风险化解及防范的政策建议；针对集团公司生产经营及财务运营中存在的重大问题、不失时机地分析研究，两年多来提交专题报告20多篇；深入实际调查研究，组建课题组开展政策研究工作。
（四）提高了财会队伍素质
加强政治理论学习和廉政教育，强化理想信念和正确的人生观、价值观教育；坚持不懈地推动学习型财会队伍建设，开展了大规模的业务培训、知识竞赛、专题讲座；建立并实施人员轮岗制度，培养和锻炼复合型人才；鼓励和推动各种任职资格考试，强化岗位任职资格规定；在财会工作向管理型转变以及财务管理保持和提升企业价值的实践中，明确方向、下达任务、制订措施、锻炼队伍、提高素质；开展创优争先、激励建功立业、发挥榜样的模范带头作用，比、学、赶、帮、超的竞赛氛围日益浓厚。
四、财务集中管控体系的完善
（一）推进监督检查制度化并突出重点
财务监督检查制度是财务监督检查体系的基础和保障，集团公司财务监督检查体系完善的重点就是要建立健全相关制度，明确监督检查的原则、主体、程序、方法以及监督检查结论的确认，表彰先进、处罚违规；将财务监督检查工作效果列入年度工作考核评价内容，推动工作效果的持续改进和提高。
（二）重点解决内部欠款问题
集团公司所属单位之间内部购销款相互拖欠问题严重，数额巨大，成为资金集中管理存在的突出问题，究其原因主要是：购销双方规范的购销合同签订率低，购销双方的市场主体意识差，书面的结算付款约定无从谈起；采购方所需资金属无预算或超预算安排，无法落实相应资金保障；灾害治理或紧急采购事项事先来不及约定结算问题。集团公司内部欠款问题的存在严重扰乱了内部结算秩序，冲击了专项资金预算的执行，影响了会计信息的真实性，必须下决心彻底解决。
