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财务风险的特征范文1
摘 要 房地产开发企业的经营模式具有较大的特殊性，具有资产负债率比较高，投融资金额均较大、生产周期长等特点。房地产企业的财务风险主要分为筹资风险、投资风险和资金回笼风险。要防范和化解房地产企业财务风险的防范，应当制定和实施合理的财务预算、加强资金流动性管理和优化资金结构。
关键词 房地产企业 财务风险 防范措施
财务风险贯穿于企业所有财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。从财务风险预警的角度看，企业财务风险不仅限于筹资活动产生的风险，而且不当的投资活动、营运活动、分配活动同样可能导致企业面临风险。房地产业是国民经济重要的支柱性产业，经营模式具有较大的特殊性，具有资产负债率比较高，投、融资金额均较大、生产周期长等特点。但是由于在快速扩张过程中面临巨大的风险，所以必须加强对房地产企业的风险管理。
一、房地产企业的特征与财务风险
作为从事房地产开发和经营的房地产企业，在经营、财务结构、组织结构等方面具有独特性，这些特点决定房地产企业在财务风险管理方面具有独特性。
1.房地产企业资金供求与风险。房地产投资是资金密集型的投资，房地产每一个开发阶段都需要投入大量资金，加上开发产品本身的造价很高，需要不断地投入大量的资金。房地产投资的规模越大、融资方式越多，投资者承担的风险也越大。目前我国房地产企业的资产负债率非常高，极度地依赖银行资金同时也引发了其巨大的偿债风险。
2.房地产产品特性与风险。土地与房屋同属于不动产范畴，房地产位置的固定性造成房地产产品的区域性和个别性，造成不同城市之间、同一城市不同区域、地段之间的差异性。房地产的投资产品必然承担项目所处地理环境条件变化所带来的风险。
3.房地产企业组织结构形式与风险。在组织结构上，大多数房地产公司都按照投资项目成立多个项目分公司。成立项目分公司给管理带来一定的好处，同时也增加了管理的风险。总公司在获取的信息上具有不准确性和滞后性，这削弱了总公司对项目公司的控制。在财务上，总公司也很难有效地对项目公司的预算、决算进行控制。
4.房地产开发周期与风险。房地产开发产品要从规划设计开始，经过可行性研究、征地、拆迁、安置补偿、建筑安装、配套工程、绿化环卫工程、产品上市等多个阶段，经过一段相当长时期才能全部完成。周期越长、不确定因素越大，风险也就越大。
二、房地产企业财务风险的分类
房地产行业属于资金密集型行业。从资金来源划分财务风险，主要有筹资风险、投资风险和资金回笼风险。
1.筹资风险。目前，银行资金是地产企业资金链重要的组成部分。很多房地产企业不顾高负债水平带来的高额资金成本以及到期不能偿本付息的风险，盲目、大规模地筹集资本带来了较大的财务风险。在极端情况下，就存在着资金链断裂的风险，这样就产生了筹资风险。
2.资金回收风险。资金回收风险是房地产企业开发的又一财务风险表现形式。在房地产开发产品达到可出售状态后，由于政策因素或自身销售手段的失误，使得销售状况欠佳导致回款缓慢，因企业本身资产负债水平高，若资金回收不能与资金需求同步，就会造成企业的偿债能力急剧下降，进而陷入财务困境。
3.投资风险。在房地产较长的开发周期中，存在着很多不确定因素，它们对开发企业投资项目的成败和企业的经济效益起着决定性的作用，但也会导致房地产项目不能达到预期效益，从而影响盈利水平和偿债能力。在现实情况中，多数房地产企业过多地注重大量筹集资金、上大项目、追求高收益，在进行房地产开发投资过程中忽略了对市场以及项目等的可行性分析评价，就会导致企业投资项目的实际收益与预期收益相差过大。
三、房地产企业财务风险的防范
1.制定和实施合理的财务预算。由于财务预算在实施过程中存在很多的不确定性因素，致使房地产企业在开发经营周期过程中可能会出现很多问题，这直接关系了企业投资项目的成功与否，也给企业的经济效益造成相当大的负面影响。房地产企业财务部门应该把项目预算和资本预算当成前提条件，合理具体的安排好企业资金的投资项目、收支比例、利润获取及资金调整。在日常工作管理方面，可采取月度考核、季度审查、年度小结等各种方式结合起来，充分发挥企业的财务职能。
2.加强资金流动性管理。房地产企业的开发项目通常需要很长一段时间才能结束，由于开发周期长这一特点常常会给企业的资金使用带来困难，若资金链条在某一环节出现异常，就会造成资金链的断裂，甚至导致企业破产。这就需要企业加强对资金流动性的管理，在财务收支中要进行严格的估算与审查，对资金调度合理安排，以保证建设项目施工运营和营销资金满足具体需要。还要不断加快支出资金的周转，优化库存结构，尽可能减少存货资金的数额。
3.优化资金结构。房地产企业应该不断完善自己的资金结构，对于负债经营适当控制，在充分估算企业偿债能力的情况下，通过合法途径筹集到能够满足企业发展的资金。 在采用传统方式筹集资金时可以按照融资渠道多样式的原则，科学合理地分配外部多的储备资金，在协调资本权益比率方面要保证比例的有效性，将资产负债率降至最小，企业还可以利用股票、债券、合作经营等方式不断提升自己的资金储备，让企业的运营规模得到扩大，不断扩展投资者与企业合作的项目。
总之，房地产企业在进行项目投资前，应当进行严密的市场调研，对项目进行谨慎的风险分析，对项目的预期收益进行合理的预测，判断项目投资方案是否合理可行。在日益激烈的市场竞争中，房地产企业要想获得持续的竞争力，就必须综合提高企业财务风险管理水平，尽可能地规避风险，以获得最大的经济收益。
参考文献：
[1]王双.房地产财务风险管理的问题及对策.绿色财会.2011(08).
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【关键词】财务风险；管理；控制
在激烈的市场竞争情况下，企业财务管理会面临各个各样的财务风险，因此，企业在追求经济利益的同时必须同时考虑企业所面临的风险，将难以预料和控制的因素对企业收益的影响降到最低。企业在加强财务风险管理就必须从风险源头抓起，采取有效的风险控制手段，提高企业对于风险的抵抗能力，为企业的长远发展创造条件。
一、企业财务风险产生的成因
（一）企业财务风险产生的外部成因
企业财务风险产生的外部原因主要是由企业所处的宏观环境改变给企业带来的风险。由于企业所处的环境是不断变化的，如果企业的财务管理能力不能很好的适应外部环境变化就会给企业的经营管理带来风险。企业财务风险产生外部原因主要是由以下几个方面造成的：1.宏观政治环境的变化。由于企业是在一定的政治、经济背景下的，所以企业所面临的风险很大程度上也是由这个大环境强加给企业的。很多因素是企业不可抗的，只能去适应。2.法律规范的改变。其中对企业财务风险影响最大的就是税法的变化，由于税法的变化直接影响着企业的收益和利润。如果企业在一定的税法条件下制定企业业务发展最优计划，当所适用的税法突然改变时，就会使得企业的安排和筹资、投资和利润分配等财务决策受到较大的影响，导致企业的利润与企业预期相差较大。3.经济环境的变化。经济环境包括国家、世界经济的宏观走势，以及微观经济利率、汇率的变动。
（二）企业财务风险产生的内部成因
由于企业是不断成长和发展的，在自身不断成长和发展的过程中会存在很多不适应企业发展的体制和机制，给企业的财务管理带来很多风险。企业在发展过程中主要给企业带来财务风险的因素，主要包括以下几个方面：1.企业领导层的财务风险意识。财务风险是企业成长和发展中不可避免的，那么如何减少财务风险的影响，就要靠企业是否重视风险管理。2.企业内部财务管理体制不健全。有些企业内部各部门之间以及母公司和子公司之间存在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，使得企业整体资金运行效率低下，资产的运行效率和安全受到威胁。3. 企业财务管理的决策缺乏科学性和有效性。
二、企业财务风险种类和特征
（一）企业财务风险的种类
企业各种经营活动都离不开企业财务管理，企业经营的实质就是资金循环创造价值的过程，因此，在企业的生产过程中伴随着企业筹集、投入、销售、收益分配等活动，而这些具体的活动都伴随着财务风险。即在资金运用的不同阶段都伴随着资金使用的财务风险。从大的角度可以将企业面临的财务风险分为筹资风险和投资风险。1.筹资风险是由于市场环境以及经济环境变化引起的筹资来源、筹资方式变化给企业带来预期收益与实际收益差异造成的风险。筹资风险依据不同的筹资方式又可以分为债务筹资风险和股权筹资风险。企业的债务筹资风险是指企业在债务规模、利率、债务结构等方面变化给企业筹资带来的风险。股权筹资风险是指企业通过发行股票获取筹资方式时，由于发行时机、数量、企业的经营状况以及资本市场环境变化给企业筹资带来的风险。2.投资风险是指企业在投资活动中，由于企业制定的投资决策在多种不确定因素影响下，使得企业的预期收益与企业实际收益存在较大差异的风险。依据企业投资方向不同可以将企业的投资风险分为对内投资风险和对外投资风险。企业对内投资包括对固定资产、流动资产、无形资产投资，如果企业在这几方面的投资机构不合理就会造成企业的资金利用效率低下，甚至某一方面出现危机从而危及整个企业的生存。对外投资风险指投资于其他经济组织的资金，这可能由于市场环境的变化、被投资方生产经营状况的好坏，给企业投资收益带来的风险。
（二）企业财务风险的特征
企业要想提高抵御财务风险的能力就要先认清财务风险的本质特征，从财务风险具有的特征寻找降低企业财务风险的措施。由于财务风险是客观存在，所以财务风险具有以下几个方面的特征：1.客观性。每个企业都会存在财务风险这是由企业的性质决定，所以企业不要忽视财务风险的存在。2.不确定性。由于很多财务风险是潜在的是不确定的，因此企业很难找到一个一成不变的方法来应对财务风险。3.双重性。风险的伴随是与收益相联系的，也就是说企业的财务风险是企业获取利润的时间，因此企业要进行科学决策从风险中获取收益。
三、加强企业应对财务风险的建议
（一）建立企业财务风险预警机制
企业可以通过建立财务预警机制来有效的防范企业面临的财务风险。企业在构建财务风险预警机制要着重完成以下几个方面的内容：1.加强财务信息收集和管理。财务信息是对危机最有效的反应，这里的财务信息还要包括外部相关信息。通过建立信息管理体制保障企业获取信息及时性、准确性和有效性，提高企业风险决策的正确性。2.完善财务风险分析与处理机制。制定企业财务风险的应急措施、补救方法和改进方案，对不同阶段的危机采用不同的规避手段，加强危机的实时处理效应，并进行有效反馈弥补企业财务管理中的漏洞和缺陷。
（二）完善企业财务运行机制
财务风险的发生是伴随着企业财务运行的整个过程中，因此，要加强企业财务风险的管理就必须从企业的财务运行机制上进行完善。可以采取的措施有：1.完善企业财务管理的激励和约束机制。通过充分发挥内部激励和约束机制来提高企业财务管理的效率。2.完善企业投资决策机制。由于企业投资风险的不确定性，就增强了企业在投资决策中的难度，为了科学应对风险就要建立科学的投资机制。做好投资项目的可行性研究和风险评估，同时要考虑项目与企业发展阶段和发展目标的匹配程度合理选择企业的投资方向。
总之，企业处在一个不断变化的环境中，必然面临各种风险，同时企业也要从风险中看到机遇，不断完善降低企业财务风险的措施将风险化为企业发展的动力，为企业的可持续发展创造更好的条件。
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一、中小企业财务风险特征及实施预警管理重要性
（一）中小企业财务风险主要特征分析
中小企业的财务风险自身有着鲜明的特征，主要体现在风险的必然性及客观性，中小企业的风险无处不在，不能彻底的消除，只能通过相关技术手段进行应对降低风险损害的程度。另外还有着复杂性及全面性的特征，中小企业的风险在企业的财务管理全过程当中，并体现在多种财务关系上，企业的复杂性也使得财务风险随之变得复杂。再者就是中小企业财务风险的收益性及不确定性、差异性和激励性特征，其中的收益性特征主要就是风险越大收益越高；反之，风险越小收益越低。从这一方面来看，中小企业的收益性特征是和损失性特征并存的。
（二）中小企业实施风险预警管理的重要性
由于中小企业自身的财务管理有着诸多薄弱之处，所以这就需要结合实际建立相应的财务预警系统，这样才能够使其在竞争当中获取最大的发展优势。在这一预警系统的构建过程中，最为主要的指标就是偿债能力及获利能力和发展潜力等相关的指标。无论是针对企业的经营者或者是投资者来说，对企业的财务风险预警理论的研究都能够帮助其了解自身的经营状况，从而准确的判断企业发展的走向，在风险的提前应对方面能够做足准备，将损失降到最低。
二、中小企业财务风险预警管理系统构建原则及策略
（一）中小企业财务风险预警管理系统构建原则分析
对中小企业财务风险预警管理系统进行构建过程中要能够遵循相关的原则，这样才能够将其作用得到充分的发挥。主要就是灵敏性原则，也就是所选取的财务风险预警指标要能够对财务风险的某一面进行反映，要充分的将相关指标和财务风险的相关程度得以考虑。另外就是简便性原则，要能够将本质问题得到反映即可，设定的各项财务风险预警指标要能尽量的做到好算易懂。再者就是动态性原则以及重要性原则和成本效益原则，遵循这些相关原则能进一步的促进风险管理系统的科学性。
（二）中小企业财务风险预警管理风险及策略
1、中小企业财务风险预警管理风险
从我国的中小企业财务风险预警管理风险现状来看。主要就是投资风险及筹资风险两者重要方面，其中的投资风险主要体现在投资的目的没有明确，没能够形成自己的主导产业及规模经济，国外的企业进入我国市场对中小企业又带来了很大的生存压力。还有就是中小企业对投资活动的可行性预测的合理性还比较缺乏，忽视了长期效益最大化以及无形资产等。在筹资风险层面主要体现在由于负债筹资所带来的风险，筹资风险又可分为直接筹资风险和间接筹资风险两种，对中小企业来说其主要的外源筹资来自间接筹资，直接筹资相对不足，银行贷款作为中小企业主要的间接筹资聚到，会因为对中小企业的歧视导致中小企业面临间接筹资风险。利息保障的倍数低就使得面临的财务风险相对较大，中小企业为能够继续维持生计，只能向民间借贷，这样就形成了以贷还贷的严重现象，使得财务风险不断加大。
2、中小企业财务风险预警管理策略
针对当前中小企业的财务风险，要能针对性的进行制定风险预警管理措施，首先就是要将风险防范观念进行有效树立，并强化风险预警意识。中小企业的管理层要将自身的管理水平进行提升，使财务管理人员对财务风险管理的重要性得以充分认识，在思想上的潜在危机意识要有清醒的认识和保持警惕性。
还要健全中小企业的内部核查制度，这样便于对企业内部实施全面的控制，堵塞可能出现的一些漏洞以及防范风险。同时也要能够成立财务风险管理小组，应以独立董事及律师和内部的审计人员为主，在权力的行使上要和财务风险问题相配套实施，加强日常的资金管理，做好客户信用考察评价及强化应收账款管理。
从投资风险管理的措施上主要是在投资决策时听取专业的意见，对项目要进行科学的论证以及可行性的研究，巩固主营业务的市场地位，发挥综合效益，进而提升企业的自身抗风险能力。而在筹资风险管理措施实施中，要学习筹资风险，也就是通过财务杠杆进行寻找最优化的资金比例结构，此次企业就需要随着利润的变化进行适当的调整，将财务杠杆效益的作用得到充分发挥。
再者是要将企业的内部控制制度进行完善，进而来确保财务风险预警机制的实施，建立全方位的内控体系。也要加强人才的培训和对中小企业财务人员的专业素养进行强化提升，风险预警模型的大不分数据是来源于财务会计数据，所以其数据的真实性是预警管理机制实施的基础。这就需要专业的人员进行操作，增强财务人员专业学习的机会进一步来提升其业务水平和能力。
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(郑煤集团供电处,河南 郑州 450000)
中图分类号:F406.7文献标识码:A文章编号:1673-0992(2009)09-075-01
财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,当前,国际金融危机对实体经济的影响持续加深,经济增速明显放缓,部分企业经济效益下降,营运资金紧张,财务风险加大,生产经营形势严峻,企业要在现行条件下,提高财务风险意识,建立各种风险预测和分析体系,找出导致财务风险的原因,采取有效措施进行财务风险管理,力求把财务风险降低到最低限度。总的说来企业财务风险管理的目标是:了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为企业创造最大的收益。
一、财务风险的概念及特征
(一)财务风险的概念
企业的财务风险是指在各项财务活动过程中,企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生财务风险。根据财务风险的来源可将财务风险划分为:筹资风险,投资风险,外汇风险。
(二)财务风险的基本特征
在财务管理工作中,只有充分了解财务风险的基本特征,才能采取针对性措施,防范和化解财务风险。企业的财务风险主要有以下几个基本特征:
(1)客观性,即财务风险不以人的意志为转移而客观存在,企业进行的各项财务活动存在着两种可能的结果,要么实现预期目标要么无法实现,这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。
(2)全面性,即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金收回、资金积累分配等财务活动,均会产生财务风险。
(3)共存性,企业的财务风险与风险收益共同存在,且成正相关关系,即风险越大收益越大。在决策时如何进行选择取决于企业的风险偏好。
(4)不确定性,即财务风险虽然可以事前加以估计和控制,但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化,因此事前不能准确地确定财务风险的大小。
二、财务风险的成因
财务风险存在于财务管理工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。
(一)企业资金结构不合理,负债资金比例过高。在我国,资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。
(二)固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
(三)对外投资决策失误,导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资,联营投资等。
(四)企业赊销比重大,应收账款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场,企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。
(五)企业存货库存结构不合理,存货周转率不高。存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生财务风险。
三、控制财务风险的对策
(一)搜集财务信息资料
企业应建立财务信息网络,保证及时获得数量多、质量高的财务信息,为企业进行财务报表分析提供数据,为正确进行各项决策和风险预测创造条件。企业收集和整理有关预测风险的资料,包括企业内部的财务信息和生产技术资料、计划和统计资料,企业外部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。
(二)进行财务报表分析
在掌握信息资料的基础上经常进行财务报表分析,分析企业的收益性和获利能力,资产的流动性和短期偿债能力,融资结构和长期偿债能力。对获利能力应注重这几个财务比率:股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利
(三)建立财务预警分析体系
所谓财务预警分析,就是通过对企业财务报表及相关资料的分析,有效的财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机而且能通过系统详细地记录其发生的缘由、解决措施、处理结果,并及时提出改进建议,弥补企业现存财务管理及经营中的缺陷,完善财务预警系统,从而即提供类似情况的前车之鉴,更能从根本上消除隐患。
(四)结合实际采取适当的风险策略
(1)建立了风险预警指标体系。企业对风险信号监测,如出现产品积压,质量下降,应收账款增大,成本上升,要根据其形成原因及过程,指定相应切实可行的风险管理策略,降低危害程度。
(2)多元化经营是企业分散风险的首选方法。多元化经营,是指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门,生产经营若干类无关联的产品,在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。
(五)加强财务活动的风险管理
筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。二是借入资金。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面:由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险,一旦筹集了高于平均利息水平的资金,可争取提前还债等补救措施。此外,还有资金组织和调度风险,经营风险,外汇风险。
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关键词：系统论；财务风险；税务风险；比较研究
一、引言
金融危机使得全球金融市场日趋复杂，而我国双重转轨的大环境则进一步加剧了市场风险。面对不断变化的社会经济环境和竞争日益激烈的行业市场，企业难以获得经营决策所需的各种信息，导致其经营决策和结果面临较大的不确定性，直接制约了企业的可持续发展。因不确定性所滋生的财务风险是企业管理层所关注的重点内容。近年来，我国企业涉税案例逐渐增加，加上国家相关税收法律法规和信息管理系统的不断完善，企业税务风险也越来越受重视，这也对税务风险管理提出了迫切需求，将其纳入企业全面风险控制系统具有重要的现实意义。在以往的研究成果中，往往将财务风险与税务风险单独分析，未考虑两者内在的联系和逻辑关系，不利于企业经营风险的综合管理。
二、企业财务风险与税务风险比较研究的必要性
财务风险是企业经营过程中因客观环境的不确定性和管理层主观经营决策所导致的财务成果与财务状况风险的不确定性，具体表现为投资风险、筹资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。企业税务工作属于财务管理的一部分，企业在控制财务风险的过程中，也会引起相应的税务风险。在企业经营过程中，管理层往往更多地关注财务风险，而忽略了对财务活动所导致的税务风险的关注，须知这两种风险并不是独立存在的，具有内在联动性。通过比较分析财务风险与税务风险两者的联系与区别，有助于企业树立全面的风险防范意识，达到对风险协同管理的目的。具体而言，财务风险和税务风险的比较研究具有以下三个层面的意义。
（一）有利于企业正确认识风险收益平衡规律
企业作为营利性组织，其目的是追求利益最大化。根据风险收益原则，企业要想获得高收益，就必须面临高风险。激进的财务结构在为股东提供谋取更高收益可能性的同时，也使股东承担因决策失误所造成的高风险。无论是经营失败，还是财务结构不合理，最终都会反映在企业的财务风险上。与企业会计准则相比，税法规定更具刚性和强制性，管理层通过各种手段来操纵企业的财务报表，也会引发一系列的税务风险。因此，企业并不能在获取相同利益的同时完全规避财务风险与税务风险，只能在收益与风险之间寻求平衡。
（二）有利于管理者树立更加全面的风险防范意识
内部控制体系是风险管理的重要手段。通过对财务风险与税务风险的对比研究，重点分析风险特征与动因，促进企业完善对风险因素的管理与控制，形成科学的决策机制，将风险限制在可控范围内。与此同时，根据风险动因分析的结果，建立健全企业内部风险控制体系，完善企业风险分析、评价和管理制度，提高企业风险控制能力。
（三）有利于企业实现价值最大化目标
传统的&利润最大化’和&每股收益最大化’等财务管理目标没有考虑货币时间价值和经营活动风险。高风险往往伴随着高收益，脱离对经营决策风险的分析，会导致企业偏向于选择高风险项目，而放弃最适合企业现状的项目。一旦投资失败，将给企业造成巨大损失。基于货币时间价值理论、风险收益理论和股东价值最大化理论，现代财务管理的目标是实现企业价值最大化，管理层决策必须围绕有利于提升企业价值的目标来开展。财务风险与税务风险是企业经营过程中必然会面临的风险，也是管理层决策过程中需要重点考虑的因素。
三、企业财务风险与税务风险的类型及特征
（一）企业财务风险类型与特征
资金是企业财务管理的重要内容，企业财务风险的重点就是资金运行的风险。按照资金在企业运行的状态，可以将企业资金活动分为筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金和分配资金五个方面，那么企业的财务风险则主要为资金的筹集风险（资金的筹集）和投资风险（资金的投入、消耗、回收与分配）。筹资风险主要是指企业筹集资金的实际情况与预期的差异，主要影响因素包括：资金供需市场、宏观经济环境、企业自身盈利能力及资金结构期限等等。按照资金来源，企业所筹集的资金可分为自有资金（权益融资）和借入资金（债务融资），所引起的风险可分为债务融资风险和股权融资风险。企业筹集资金不合理会影响资金结构、资金成本与公司投资项目不匹配，进而影响资金偿还和投资收益率的实现。这说明企业的筹资风险与投资风险实质上是相互影响、相互制约的。影响企业投资风险大小的因素主要有市场环境的变化、投资决策的失误等。财务风险是经营活动的结果，而企业经营活动不仅要受到内部经营因素的制约，还受到外部宏观经济环境的影响。企业财务风险既受外部客观环境的影响，也有自身主观决策的因素，企业不可能完全消除财务风险，只能采取各种有效手段来尽可能规避财务风险，这体现了财务风险的客观性。企业财务风险体现在整个资金运动过程中，企业仅针对某项财务活动进行管理是达不到风险控制的目的的，这要求管理层从公司整体经营活动出发，一方面分析企业各项财务活动及其风险动因，另一方面要对企业风险活动进行全面管理，以点带面，协调统一管理。
（二）企业税务风险类型与特征
根据企业税务工作流程，可以将企业税务风险分为程序风险、申报风险及其他税务风险三大类。税务程序风险主要是指企业未按照国家税收法规的要求缴纳企业应当承担的税务成本，存在漏缴、少缴行为，或者因税务工作质量较差导致企业多缴税款。纳税申报风险主要是指企业在纳税申报过程中没有遵照我国税收法律的相关规定进行申报而给企业造成损失的可能，主要包括：少申报纳税风险、多申报纳税风险及未及时纳税所导致的风险。其他风险指除纳税程序风险、纳税申报风险外出现的税务风险。税务风险往往与企业税务筹划活动相关联。作为盈利主体，企业管理层的目标是追求利润最大化与成本的最小化，其中包括税务成本的最小化。而国家税收法律法规对企业纳税行为进行了强制性规定，企业与税务部门的信息不对称滋生了管理层偷税漏税的动机，从而产生企业税务风险，这说明税务风险具有必然性。这一点与财务风险的客观性具有相似性。但是这种必然性与财务风险的客观性存在较大差别，税务风险是基于税法的相关规定和企业管理层偷税漏税动机决定的，具有较强的主观意愿，而财务风险由外部环境和经营决策两者共同影响，具有较大的不确定性。
（三）财务风险与税务风险的类型及特征比较
财务风险和税务风险同属于企业经营风险，具有风险的基本特征!!!不确定性，企业在经营过程中必然会面临这两种风险。同时，两种风险都属于企业追求利润最大化的动机所产生的，符合收益风险均衡的原理，在其他条件不变的情况下，较高的财务风险和税务风险通常具有较高的收益率，较低的财务风险和税务风险，导致企业采取更稳健的财务政策，耗费更多的资源在纳税活动中，导致企业取得更少的收益。虽然财务风险与税务风险均客观存在，但产生税务风险的原因则更具主观性。财务风险是企业在市场环境中运营引发的资金运动风险，其客观性主要取决于社会环境、经济发展速度、市场竞争程度和竞争对手决策的不确定性以及企业经营投资决策的正确性。投资者并不能考虑所有的风险，即使考虑了所有风险也无法完全避免全部的风险，这导致企业必然要面临部分的财务风险。
四、企业财务风险与税务风险成因的关系
（一）企业财务风险成因
风险动因是指引发风险的根本因素。根据要素来源的不同，可以将企业财务风险动因分为外部动因与内部动因。外部动因主要包括社会经济因素、社会政治因素及其他外部环境因素。根据制度经济学中交易成本理论，企业作为社会经济的组成部分，其经营活动与外部社会经济环境有着密切联系，社会经济是处在高速增长阶段，还是稳步发展或停滞收缩状态对企业的财务活动具有非常明显的影响。外部社会经济环境为企业提供了发展机会，也为企业筹集资金提供了渠道，社会经济的好坏必然影响企业的筹资与投资活动，从而影响企业财务风险。财务风险的内部动因主要包括企业经营活动的各个方面，其中决策失误、管理能力和内部控制体系都是影响企业财务风险的重要因素。企业内部风险控制体系不健全，管理层风险意识淡薄都会直接关系到企业财务风险的大小。投资风险与筹资风险是企业财务风险的外在表现形式，其根本动因是企业的决策能力、管理能力和内部控制体系。
（二）企业税务风险成因
企业税务风险来源与纳税环节、申报环节与筹划环节，受外部税务环境的影响非常明显，宏观纳税环境是企业税务风险存在的前提。税收法律法规规定了企业纳税程序和纳税依据，而企业的财务状况决定了企业应当缴纳税负的多少。一方面，外部税务环境是影响企业税务风险的重要因素之一。另一方面，企业的财务状况也会对企业纳税活动产生重大影响。企业财务状况越好，其规避税务风险的动机越强，对税务风险的容忍性越小。但企业经营状况较差时，企业会有更大的动力进行更有风险的税务筹划，甚至偷税漏税。此外，与财务会计准则相比，税法更具刚性和强制性，其与企业财务准则的差异越小，企业所面临的税务风险就会越小。与财务风险类似，企业税务风险也受到内部因素的影响，主要包括：企业经营纳税风险，税务筹划风险，人员素质因素以及公司的税务风险管理制度和流程。
（三）财务风险与税务风险成因的关系
企业经营活动和外部环境都会对企业财务风险与税务风险产生重大影响。这两种风险是企业内外部因素共同作用的结果。国家宏观经济环境、社会政治因素等都会对企业财务状况产生重大影响，而这也会影响到企业税务活动。当宏观经济环境不好时，政府往往采取更严格的征税手段，加大了企业税务风险。对于企业财务风险与税务风险的内在动因方面，管理层风险防范意识、内部风险控制制度、财税人员的专业胜任能力、风险意识等因素对企业财务风险与税务风险具有非常重要的影响。财税人员是企业财务活动与税务活动的直接操作者，通过提高财税人员的专业能力、职业素质及法律法规意识，充分调动相关人员的积极性、主动性和创造性，最大程度地规避财务风险与税务风险。与此同时，企业财务风险与税务风险还受到内部风险控制体系的影响，健全的风险控制体系能够有效防范企业经营风险，避免因人为因素所导致的财务风险与税务风险。因此，企业应当不断完善企业内部控制制度，增强管理层的风险防范意识，通过建立相关制度使企业经营活动程序化、流程化、标准化，尽可能规避因人为因素所导致的财务风险与税务风险。虽然财务风险与税务风险之间存在重要的联系，但是由于两者风险特征不同，在风险动因与风险管理方面还是存在较大差异的。两者差异性主要体现在风险业务活动不同。财务风险主要是资金运行风险，包括资金筹集、资金使用、资金回收与资金分配等环节，而税务风险则主要体现在纳税程序、纳税申报及税务筹划等环节。企业在纳税过程中，未严格履行国家税收法律法规的相关规定，使企业丧失了原本可享受的税收收益，并可能因未严格遵照税法的相关规定而面临税收处罚。税务风险是企业违反税法规定的风险，而财务风险则是企业自身可持续经营风险，两者的性质存在较大不同。
五、企业财务风险与税务风险综合防控制度设计
（一）提高企业财务风险与税务风险的识别能力
基于风险的客观性特征，企业无法完全消除财务风险与税务风险。在这一前提下，企业应当提高风险识别能力，提前确认风险因素，才能够提前采取有效的管理措施降低企业风险。基于风险管理理论，识别风险的方法主要包括定性分析法与定量分析法两种。其中定性分析法主要包括专家会议法、头脑风暴法、特尔菲法。定量分析法则主要通过对企业财务报告的分析与解读，通过分析企业的财务状况、经营成果与现金流量，为发现风险因素提供数据支撑。对于报表分析，不仅要做静态的数字分析，还需要通过横向对比与纵向对比，通过各种指标来观察企业的财务风险。
（二）搭建有效的财务风险与税务风险预警机制
风险预警机制是指对企业可能要面临的风险进行提前预判与报警，为企业防控风险提供时间。风险预警机制能够有效降低企业经营风险，提供企业控制财务风险与税务风险的能力。为了使风险预警机制有效运行，首先应当建立完整的风险预警机构，具有完整的风险控制组织架构。企业风险预警组织应由熟悉企业内部流程与实际业务的管理层和技术骨干组成。通过建立风险预警制度，能够有效监控企业日常经营活动对企业未来发展的影响，提前评估和处理风险。在对风险进行预警和管理的过程中，企业管理层应坚持重要性原则，将主要精力放在可能对企业造成重大影响的风险上来，提前做好控制措施。
（三）提高企业风险协同防范能力
企业财务风险与税务风险属于企业经营风险的一部分。在对风险进行协同防范之前，首先要对风险动因进行了解和分析，这要求企业对业务流程进行全面梳理，分析财务活动与税务活动的具体内容，明确风险点，评估风险对企业目标的影响，以及针对这些风险是否采取了有效的防范措施。企业财务风险与税务风险并不是完全独立的，企业税务活动往往受到企业财务活动的影响，企业财务状况的好坏对于企业税务活动具有重要影响。同时，税务活动往往只是企业财务活动中的一部分，在对企业财务风险进行防范时，应当考虑相关措施对税务风险的影响。提高企业管理层的风险防范意识，对财务人员进行培训，帮助其提高业务素质，提高税务筹划涉税风险的可控性。
（四）完善财务风险控制制度
企业财务风险是企业经营活动的直接结果。首先，应当建立合理的监督激励机制，确保企业管理层遵照股东意愿合理控制财务风险。其次，根据企业实际情况建立有效的投资决策机制，确保企业资源分配利用合理，尽量避免决策失误导致公司财务风险。建立有效的投资决策机制，一方面要有规范的投资决策程序，做好项目可行性研究，运用科学的数据分析模型对项目进行定量决策，不可随意定性判断。再次，在决策过程中，要根据企业实际的资产状况合理配置投资资源，不仅要考虑投资机会和风险，还要考虑企业的发展目标、战略，同时要匹配企业目前的财务状况。最后，建立健全企业财务风险管理制度，通过对企业财务风险管理目标、机构、人员职责、风险管理程序等内容的规定，使企业通过制度来控制风险。
（五）完善企业税务风险控制制度
在企业经营过程中，企业往往更加关注财务风险，而忽略了对税务风险的重视。企业首先应当提高管理层对税务风险的重视程度，如果管理层不对税务风险予以关注，那么就失去了控制税务风险的基础。提高管理层对税务风险控制的重视程度是企业完善税务风险控制制度的基础。其次，应当对企业涉税活动进行仔细梳理，分析税务风险动因，明确企业税务风险，评估风险对企业的影响。通过培训、交流等手段，提高企业办税人员的能力，强化其在税务问题方面的沟通交流能力，以控制企业操作层面的风险。
参考文献：
［1］曹德芳、曾慕李：$我国上市公司财务风险影响因素的实证分析%，$技术经济与管理研究
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［4］李胜、傅太平：$论企业的全面财务风险管理%，$经济与管理
财务风险的特征范文6
摘 要 电力是现代社会一个国家和社会发展所必需的能源，电力行业是基础性的重要的能源行业，属于国家关系国计民生的重要行业，可以说，对于一个国家而言，电力是其前进和发展的核心要素之一。本文首先对企业的财务风险的概念进行界定，对财务风险进行了简单的分类，进而对几种常用的财务风险评估方法进行评析，在前述论述的基础上尝试性的提出构建我国电力企业财务风险体系的初步设想。
关键词 电力企业 财务风险 有效评估 体系
电力是现代社会一个国家和社会发展所必需的能源，电力行业是基础性的重要的能源行业，属于国家关系国计民生的重要行业，可以说，对于一个国家而言，电力是其前进和发展的核心要素之一。因此，我们要采取综合性措施，促进电力行业以及电力企业的良性发展，为国民经济的发展和民众生活的改善提供强有力的支撑。而电力行业快速良性发展的重要要求是要有完善的财务制度和良好的财务体系。
电力企业财务状况如何，有无潜在风险，如何预防这些风险，这就需要对其进行对电力企业进行科学的财务风险评估，促进电力企业的健康可持续发展。本文首先对企业的财务风险的概念进行界定，对财务风险进行了简单的分类，进而对几种常用的财务风险评估方法进行评析，在前述论述的基础上尝试性的提出构建我国电力企业财务风险体系的初步设想。
一、财务风险的内涵和特征
广义的定义是在企业的财务活动过程当中，由于存在融资风险、经营风险、市场风险以及筹资风险等风险因素造成企业利润具有一定程度的不确定性，狭义的财务风险是指由于企业运用财务杠杆筹资操作不当而引起的风险。财务风险使得企业的实际财务活动结果由于受到风险因素的影响偏离了预期的财务活动结果。作为一种微观的经济风险，财务风险能够通过采用数学的方法对其进行确定和衡量，它是客观存在的。
财务风险除了具有风险的一般特征如必然性、客观性、不确定性、复杂性、全面性、损失性、收益性以及危机性等基本特征外，同时，它还具有自身独特的特征。一是财务风险与企业经营状况直接联系。一般而言，财务风险并不是凭空出现的，总是由一定原因引起和因素导致的，导致财务风险的直接原因往往是企业的经营状况；二是财务风险对企业影响范围广、程度深。财务风险直接关系到企业的生产经营以及进一步的发展，甚至有可能影响到企业的生死存亡；三是财务风险的分析和判断属于专业性强的范畴。财务风险具有其独有特征，对其的分析判断和预防都需要具有专业知识和技术，这样才有可能做出科学合理的分析和判断，否则，可能难以认识到财务风险的实质和问题症结所在。
二、几种常用的财务风险评估方法的评析
（一）BP神经网络法
Fletcher等国外研究者在二十世纪九十年代应用BP神经网络法进行企业财务风险的评估，这种分析模型能够动态地评估企业的财务风险。BP神经网络法是通过输入层（一个）―隐含层（若干）―输出层（一个）的计算机软件计算的，它避免了对企业财务风险的主观定性，利用计算机操作性强的优势，增强了计算机评估结果的可信度和说服力。
（二）单变量判定模型
单变量判定模型关键依赖企业的总资产周转率、净资产收益率以及资产负债率等财务比率，对于企业的财务风险可以通过对比行业的标准财务比率和企业财务比率进行评估分析。伴随着经济环境的复杂化，单变量模型在财务风险评估方面的片面性以及单一性等缺点影响到企业财务风险评估的全面性和准确性。现阶段所采用的多元线性模型是对单变量模型的发展和突破，这种在现实中比较常见的企业财务风险评估方法具有一定的实用性，但是多元线性模型在变量相关性以及企业的成长能力等方面仍旧具有一定的缺陷。
（三）风险价值度量法
风险价值度量法是企业在风险状态下的价值衡量方法，它是风险资产在持有期间和置信条件之下的预期损失，它同时也是在最低置信水平下目标报酬与报酬的偏离。风险价值度量法不仅有利于企业对市场风险的度量和分析，而且还有利于为企业管理者反映和提供一定的投资风险信息。风险价值度量法对计算人员的专业素质及知识水平要求较高，这主要是由于风险价值度量法具有复杂的计算过程，而且风险价值度量法对资产的损失提供的是最高的期望值，无法提供具体的数值。
三、电力企业财务风险评估体系的构建
（一）电力企业财务风险评估体系的指标选取原则
一是构建电力企业财务风险评估体系要遵循系统性原则，电力企业采用系统评估和系统设计的原则对财务风险的影响要素进行充分考虑，从而进一步准确评估电力企业的财务风险因素，确保电力企业财务风险评估的综合性。
二是将内容动态性与相对稳定性相结合，通过坚持指标层、准则层以及目标层的体系结构的稳定性，使得电力企业财务风险的评估结果具有一定的可比性。
三是重要性和全面性相结合的原则。电力企业财务风险评估体系的构建要全面地反映各个相关环节以及各个相关要素的关联通过对电力企业财务风险的指标进行有代表性的选择、对风险来源合理地归类和划分，从而确保评估内容的充分性和评估结果的准确性。
四是定量指标和定性指标相结合的原则。要尽最大可能量化电力企业财务风险的评估指标采用定性指标对电价政策、环保政策支持度等量化难度大的指标进行描述，以便从量和质的层面科学评估电力企业的财务风险。
五是评估体系在统计上的有效性和可行性原则。为了确保电力企业财务风险评估结果的准确性，要严格要求客观实在的评估结论、适中的指标数量、简便的量化方法、简介的层次、可行的量化方法、方便的资料收集以及明确的定义，从实际情况出发增强财务风险体系指标的可行性。
（二）电力企业财务风险评估体系体系的设计结构
电力企业财务风险评估具有一定的复杂性，在电力企业财务风险评估体系的构建过程当中要将该体系的评估指标条理分层。我们可以将电力企业的财务风险评估分成指标层、准则层以及目标层三大类。
伴随着经济的飞速发展，电力企业的相关政策以及金融环境都发生了不同程度的变化，因此，电力企业财务风险评估体系在构建的过程当中应该充分考虑电力企业财务风险的内部和外部因素，根据设定的评估体系层次对评估准则、要素、指标结果等经验值和数据有针对性的对电力企业的外部风险（环保政策风险、自然灾害风险、电价政策风险以及利率变动风险）、发展能力（净资产增长率、净利润增长率以及销售增长率）、运营能力（总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率以及应收账款周转率）、获利能力（主要包括成本费用率、营业利润率、净资产收益率、总资产报酬率以及已获利息倍数）以及偿债能力（主要包括资产负债率、长期资产适合率以及流动比率）进行具体分析。
相关的学者企业财务风险的指标进行了归类整理，现阶段普遍认同的是由三项企业外部风险评估指标和十六项财务指标构成的企业财务风险评估体系，在电力企业财务风险评估体系的实际构建中，我们可以借鉴国内外先进的研究成果及经验，建立一套符合电力企业的财务风险评估体系，促进电力企业财务风险评估效率和效果得到提高。
参考文献：
[1] 杨慧.M电力企业财务风险评估研究[J].内蒙古科技与经济，201（1）.
