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财务风险的含义范文1
[关键词] 上市公司负债筹资风险 预测 文献综述
近年来，我国一些著名的企业纷纷在高速发展的阶段突然倒下，除体制、机制和经营原因的影响外，其自身的财务风险管理无不存在着严重的问题。据研究，我国上市公司中ST公司面临严重财务危机的同时，其财务风险的重要组成部分――负债筹资风险表现的尤为明显[1]，故加强上市公司负债筹资风险的预测研究对有效防范企业财务危机的发生有着重要的意义。然而，我国针对负债筹资风险预测的专门研究很少见及，故加强这个问题的研究无疑是一个具有探索性、前沿性的课题。
一、上市公司负债筹资风险预测研究现状
1.国外研究现状
最早从事财务预警研究的是Fitzpatrick(1932)的单变量财务危机预测研究，此后Smith 和Winakor(1935)、Merwin(1942)、Beaver(1966)等人进行了类似研究。但单变量分析根据不同的财务指标进行判断有可能得出相反的结论，且单个变量所包含的信息不足以反映企业的整个财务状况。这些缺陷严重影响了单变量模型的适用性。
为克服单变量分析的局限性，Altman(1968)首次将多元判别分析(MDA)的方法引入到财务危机预测领域 [2]。类似的研究还有Dambolena和Khoury(1980)、Laitimen(1991)等。多元判别分析虽得到广泛的应用，但其对预测变量的分布性质施加了一些统计上的限制。
由于多元判别分析无法估计企业破产的概率，研究者设计了线性概率模型(LPM)。Meyer和Pifer(1970)最早将LPM运用于银行业的财务危机预测，Laitinen(1993)也做过类似研究。
为克服MDA和LPM都受到统计假设限制的局限性，研究人员引入了多元条件概率模型，包括Logistic模型和Probit模型。Martin(1977)首次运用Logistic模型来进行银行破产预测。这一方法后来被Ohlson(1980)用于预测企业的财务危机。Zmijewski(1984)使用了Probit的分析模型。
随着现金流量表用于评价企业整体财务状况愈加受到重视，各国学者开始讨论现金流量指标是否能用于企业财务危机预测。Nosworthy et al.(1980)认为“现金流/总债务”是一个显著的单变量判别指标。Casey et al. (1984)却认为单独使用现金流量指标进行财务危机预测效果不佳。
Lane et al.(1986)运用生存分析对银行破产进行预测。这一方法后来被Chen and Lee(1993)用于预测企业的财务危机。
由于统计分析方法受制于其假设前提，而这些假设前提在财务领域中已被证实具有缺陷，所以随着人工智能的发展一些非统计分析方法应用于财务预警研究。Coatst和Fant(1993)利用神经网络理论建立财务预警模型。Back et al.（1994）却并不认为神经网络模型具有比多元判别分析和Logistic分析更加明显的预测效果。Altman(1995)研究认为神经网络分析方法在风险识别和预测中的应用并没有实质性地优于线性判别模型。
基于MM理论和期权定价理论，美国KMV公司于1993年提出的期望违约率模型。Charitou和Trigeorgis (2000)使用B-S期权定价模型中的相关变量构建了财务困境判别模型。
此外，Frydman(1985)运用决策树等更为复杂的机器学习方法来建立模型，联合预测模型、递归分割算法、近邻法、分类树方法、专家系统法、主成分分析(因子分析)、聚类分析等方法也被应用于该方面的研究。一些综合分析法如历史事件分析法、杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法等也被应用于财务预警研究中。
2.国内研究现状
我国企业财务风险预测研究起步较晚，吴世农、黄世忠(1986)曾介绍企业的破产分析指标和预测模型，接下来近十年该方面的研究几乎是空白，直到1995年刘淑莲等介绍了Z―Score模型，为我国开展有关企业财务风险预测研究重新打开了篇章。
周首华等(1996)在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，建立了F分数模型，准确率达70%。
陈静(1999)分别采用单变量分析和多元判别分析方法进行财务危机预测。
陈晓、陈治鸿(2000)采用Logistic模型，通过试验1260种变量组合，发现负债权益比、应收账款周转率、主营利润/总资产、留存收益/总资产对企业财务危机有显著的预测作用。
吴世农、卢贤义(2001)比较了多元判别分析、线性概率模型和逻辑回归模型的预测效果，发现逻辑回归模型的预测能力最强。
张爱民等(2001)采用主成分分析方法，建立了另一种预测企业财务失败的模型――主成分预测模型，并对上市公司财务失败的主成分预测模型进行实证检验。
杨保安等人(2001)利用BP神经网络对中信实业银行的30个企业客户的财务风险状况进行了判别分类，证明其是一种可行的方法。
张友棠(2004)摒弃了传统的财务指标，构建出了基于现金流量基础的全新的财务指标――现金盈利值和现金增加值，并在此基础上系统地构建了财务预警指数测度系统和分析系统。
吴应宇等(2004)做了基于因子分析的上市公司财务危机预警研究的修正研究。认为利用因子分析在指标信息处理上的优势以及逻辑回归拟合模型准确度较高的优点,将两种方法结合起来应用于预警研究之中。[5]
张玲等(2004)做了基于经济附加值的上市公司财务困境预警实证研究，主张将经济附加值指标应用于我国上市公司的财务困境预警实证研究和行业业绩分析。
郭斌等(2006)采用因子分析和逐步判别分析相结合的方法,在综合考虑财务和非财务因素的基础上,建立了财务指标和非财务指标的Logistic回归模型,并运用国内的相关数据进行了实证研究。
二、我国上市公司负债筹资风险研究的现状分析
我国有关企业负债筹资风险预测研究的基本现状如下：
1.企业财务风险预测的研究对象，目前多集中于整体财务风险，然而诸如举巨人集团等企业导致财务危机的直接原因在于其无法足额偿还到期负债。负债筹资风险的研究多只是含义、成因和控制的探讨，目前还没看及有关针对企业负债筹资风险进行成因分析、风险预测和风险控制等方面系统的研究。
2.我国有关企业财务风险预测研究起步远晚于西方国家，这使得我国在目前及以后相当一段时期都将以引进和学习国外财务风险预测理论和方法为主。研究内容突出表现为两个方面：一是有关财务风险预测系统建立的研究；一是有关财务风险预测模型的实证研究。
3.我国有关财务风险预测指标的选择、筛选、修正等方面争议较大，同时财务风险预测的指标也不仅限于财务指标，一些非财务指标也被尝试使用；针对统计方法必须前提假设而现实条件又不能完全满足的情况，一些针对性地放宽前提假设条件的方法被引入财务风险预测模型；随着人工智能的发展，一些非统计方法也被尝试构建财务风险预测模型。
三、上市公司负债筹资风险预测研究须明确的几个问题
基于上述分析，研究我国企业负债筹资风险须明确以下几个问题：
1.关于负债筹资风险含义的界定
对于企业财务风险含义的认识各不相同，本文认为应首先针对财务风险预测建立明确的概念体系，然后在这个框架内开展财务风险预测研究。因此需要首先明确企业负债筹资风险的含义，研究其形成原因和表现形式，探究其可预测性，然后再有针对性地研究其预测和控制。
2.关于负债筹资风险的标志性事件
由于我国的特殊国情决定了现阶段无法将破产与否作为企业陷入财务危机的标志性事件，公司是否被ST作为其陷入财务危机与否的标志性事件目前已被广泛采用。但是ST的规定实质上是从股东利益出发，忽视了其他利益相关者的利益。没有被ST的公司依然有可能面临较大的财务风险。本文认为应该根据不同决策者对企业财务风险关注内容的不同，选择财务风险显化的标志性事件，针对不同的财务风险构建相应的财务风险预测模型。
3.关于样本数据来源分布
财务风险预测实证研究所用数据分为样本组和控制组，常采用配对抽样即样本组和控制组包含相等的研究个体，国内尚未有对配对和非配对抽样作比较研究，而这是否会影响到财务风险预测的准确性也有待进一步研究。样本数据来源的行业大多选择全行业或者随机行业，也有一些研究选择了单一行业或某几个被认为数据具有某些共同特征的行业。全行业数据和单一行业数据是否会影响财务风险预测的准确性，国内也鲜有被广泛认可的相关研究。
4.关于负债筹资风险预测方法
国内有关企业财务风险预测的研究越来越多的采用实证研究的方法，通过定量分析进行风险预测，但是我国资本市场发展较晚且还很不成熟，这在很大程度上影响了定量分析预测负债筹资风险的可靠性，故有必要建立定性与定量分析相结合的负债筹资风险预测模型。
参考文献:
[1]李亚光:上市公司财务危机预警系统研究[D].贵阳：贵州财经学院企业管理硕士点，2006
[2]Altman Edward I: Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy[J].Journal of Finance,1968, Sep
[3]周首华:企业财务预警方法与机制[M].大连:东北财经大学出版社,2000:11-15
[4]张爱民祝春山许丹健:上市公司财务失败的主成分预测模型及其实证研究[J].金融研究,2001(3)
财务风险的含义范文2
财务风险是诸多风险中的一种，是一种由财务引起的风险，是公司财务结构不合理、融资不当导致的，它的连带反应是使公司丧失偿债能力、投资者预期收益下降。企业在财务管理过程中需要面对的问题很多，而财务风险是比较重要的一个，它是企业风险中固有的客观存在。在财务风险的管控中，牵涉到很多具体计算公式，如短期偿债能力指标：(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债(3)现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100%长期偿债能力指标：(1)资产负债率=负债总额/资产总额(4)产权比率=负债总额/所有者权益企业经营总风险体现在很多方面，而在财务活动上，就集中体现为财务风险，它是一种可能性，即未来结果偏离预期结果。财务风险存在狭义财务风险和广义财务风险，筹资风险就是狭义的财务风险，而且狭义的财务风险只有这一种；广义的财务风险包括的内容比较多，除了包括筹资风险，还包括投资风险、资金回收风险、收益分配风险等。
2财务风险管控的范围
2.1筹资风险管理新形势下，现代企业在筹资的过程中，若想有效规避筹资风险就应该根据自身的实际情况，科学合理地安排资本结构，合理安排筹资组合方式。筹资风险管理主要是通过企业对不同筹融资工具的利用，来达到资本结构的合理安排，尽量运用国家的财政杠杆以降低企业的资金成本，对企业的负债规模、银行借款具体情况等要进行重点监测与管控，当企业在筹资方面出现风险问题时，要及时进行合理调整，以保持资本结构的合理性，从而把财务风险降到比较低的程度。
2.2投资风险管理投资风险是企业财务风险广义含义中的一种，指的是企业在进行投资的过程中，包括短期和长期，鉴于对未来的情况存在不了解或一知半解，具有一定的盲目性，或由于生产经营不善，致使有投入没有回报，从而降低了企业盈利、偿债的能力，更甚者还会出现比较大的亏损。决策失误导致的损失，将是不可估量的，因为它在时间上会产生久远的影响。因此，企业在投资时要非常慎重小心，必须要经过好几个环节，即预测、评估、决策等，而且对投资的项目必须进行严格的审核与管理，以此使风险所造成的损失降低到最小程度。在我国政府倡导的企业兼并、重组政策下，我国很多物流企业通过兼并、重组一些将被淘汰的落后企业，自身规模有所扩大，效益也得到了提高。然而也存在一些企业依然冒险去投资那些对投资管理认识不清，很多产权比较混乱的经营项目，造成投资失败，损失惨重。
2.3资金回收管理财务风险广义含义中包括资金回收风险，它也是一个很重要的风险管理内容，因此，加强资金回收管理也是非常有必要的。物流行业虽然在应收款项、应付款项、存货余额等方面额度并不高，但是资金回收在财务风险管理中也是很重要的一方面。物流业也存在资金被占用的情况，而且也承担一定的资产减值或者坏账风险，这些必不可少地带来一定财务风险。因此，有必要加大对资金回收管理的力度。在对资金回收管理时：一是要对应收账款按照事前、事中、事后三步来进行预防、监控、管理的模式进行管理，这是很重要的一个环节，所以必不可少。事前，对客户展开信用调查；事中，对客户建立信用档案；事后，通过账务分析确定客户的收款政策，有必要时展开催讨工作。二是对存货，建立科学合理的供、产、销计划体系，这必须严格结合生产和销售的情况来定，这样就可以在一定程度上合理安排采购，优化库存。
3财务风险管控体系的设计原则
3.1以资本运营为核心以资本运营为核心是财务风险管控体系的一个非常重要的设计原则，在财务风险管控体系的建设中有非常重大的作用，在企业财务管控中坚持资本运营的核心地位显得尤为重要。财务计划和控制是企业财务风险管控的两个主要作用，财务管控务必坚持以资本运营为核心的原则，这是非常关键的。在融资中“，杠杆陷阱”风险的管控主要是由财务风险管控实施的，资本结构是企业财务风险管控中的重要一环，企业筹资成本的多少取决于企业不同的筹资组合，进一步来讲，企业的生产经营成本会受到很大的影响，从更长远来看企业的竞争地位也会受到影响。
3.2集权与分权相结合集权与分权相结合，是在政治上实行的策略，而如今也用在了经济上，成为企业财务风险管控体系的一个重要的设计原则。目前，在社会经济发展中，出现了跨国家、跨地区、跨行业的企业，还有就是跨所有制，这些都是以企业为资本运营实体的，而且还出现了母公司、分公司、子公司等。这种企业发展机制要想既发挥集团的战略决策和协调作用，又想不使下属公司只听从上级的指导与安排，而没有主见，而是要充分调动他们的积极性、主动性以及创造力创新意识，在财务管控上，采取集权和分权相结合的方法，这显得非常有必要，而且也很重要，可以使集团公司财务利益最大化得以实现。
4建构财务风险管控体系的措施
4.1建立全面财务风险预警体系财务预警是一种未雨绸缪、高瞻远瞩的行为，它对预防财务风险是非常重要的，也是必不可少的。想要建立科学合理的企业财务风险管控体系，财务预警体系作为这个体系的核心，占据着首要地位。它在财务风险管控体系中有很重要的作用。它是一个动态信息平台，在财务风险管控体系中，这个动态信息平台对财务风险进行识别、监测和评价，在整个体系中具有举足轻重的作用。全面财务风险预警体系建立后，企业可用这一预警体系来监测风险信号。
财务风险的含义范文3
[论文关键词]高校财务 风险控制
本世纪以来，随着我国高等教育大众化进程的不断推进，高校招生人数连年增加，办学规模迅速扩大，对资金的需求也进一步加大。为了缓解高等教育发展的资金困难，国家除对事业收费仍进行严格控制以外，在财务、筹资等方面扩大了高校的自主权，增加了高校筹集资金的渠道。与此同时，也带来了另一方面的问题，即高校财务风险骤然升高。因此，构建科学的财务决策机制、财务运行机制、财务约束机制和激励机制，优化财务结构，防范和化解扩张可能带来的财务风险，是目前高校面临的重要课题。
一、高校规模扩张中财务风险的含义及其特征
(一)财务风险的含义
财务风险是市场经济条件下财务管理外部环境的一个重要特征。财务风险的概念有狭义和广义之分。狭义的财务风险最先出现在企业财务管理领域，是指企业财务管理决策活动过程中的不确定性和企业资本结构不同而影响企业支付本息能力的风险；也有观点认为是企业在筹资、投资、收益分配等各项财务活动过程中，由于各种难以或无法预料、无法控制的因素，使企业的实际财务收益与预计收益发生偏离，因而蒙受经济损失的概率。广义的财务风险，是指一种微观范畴的经济风险，是组织在活动过程中反映在财务状况和财务成果上的风险。
因此，财务风险的含义可以解释为：组织在开展财务活动中，由于各种不确定、无法控制或难以预料的因素，导致组织所获得的财务收益与原来预测的收益发生偏离，因而造成财务成果遭受损失的可能性。简单地说，是指经济活动的主体以货币资金偿还到期债务的不确定性。对高校而言，其财务风险是学校在运营过程中因资金运动受到难以预测的因素影响，而出现与初衷利益相悖的潜在损失。
(二)财务风险的特征
高校的财务风险具有三个基本属性：一是由资金运动而引起的风险，二是风险的货币化表现，三是受不确定因素影响而形成的财务收益偏离预期收益的潜在损失。因此，高校财务风险既有一般财务风险的规律性，又蕴涵着自己的特性。具体表现如下：
1.普遍性。我国的经济体制是社会主义条件下的市场经济，资源配置的具体模式、运转结构都是建立在市场机制的基础上的。风险是市场经济的主要特征之一，而我国高校的财务风险是随着市场经济的发展而产生的，因此具有普遍性特征，每所高校在扩张中都或多或少存在一定的财务风险。
2.客观性。只要高校实施扩张，扩张性财务风险就会随之而来，其客观性及风险程度的大小是不以人们的主观意志为转移的。因为，高校的财务风险是举债办学的必然产物，高校只要举债，就会产生财务风险。在政府对高等教育投入不足、高校自有资金短缺的情况下，作为一种客观存在的经济现象，财务风险是不可能消失的。尽管高校不会出现“资不抵债”的现象。但是，财务状况不良、债务包袱过重、资金运作困难等必然会影响学校精力和办学质量。
3.随机性与潜在性。由于影响高校财务活动的因素是复杂多变的，因而事先一般难以准确预料和完整地把握财务活动的最终结果，所以财务风险具有随机性和潜在性特征。虽然扩张性财务风险是客观的、随机性与潜在性的，但是扩张性财务风险是否发生、其强弱程度、发生的具体时间、空间及表现形式等却是不确定的。因此，防范和规避风险又是必须而且可行的。
4.相关性。财务风险的大小与风险收益的高低之间具有正相关特征。因此，一些观点认为承担的财务风险越大收益越高，并以此作为高校大量负债的理论依据。笔者认为，这一观点具有片面性，因为负债必须在其承受能力的限度之内才能获得收益，这是相关性的前提条件，也是必要条件。否则，将会使负债的财务风险加大。
5.低可控性。高校的扩张是一个设备资产、师生员工、校区规模、组织结构等快速膨胀的过程，这不仅使管理难度加大，而且使风险控制能力减弱。因为发展速度与可控程度呈反比，规模扩张越快，可控性越弱。当扩张中面临不利环境时，就会造成很大的风险，高校必须为不利环境的变化“埋单”，如贷款利率上调，必然增加贷款的成本等。尽管如此，并不意味着财务风险可控性强度的缺失。笔者以为，只要强化管理，科学前瞻，加强防范，严格遵守财务规章制度，完全可以预防或减小风险的发生及其危害。
6.有一定的潜伏期。到目前为止，我国高校还没有形成完全意义上的教育成本核算体系，一些高校充分利用银行贷款的思想准备、项目准备还不足；现行的高校财务和会计制度中，对财务分析的指标内容还不全面，绝大多数高校只有经费自给率、预算收支完成率、人员支出与公用支出占事业支出的比率、资产负债率、生均支出增减率等财务分析指标，对筹资分析、投资分析、资金运营和偿债能力分析等指标不全或缺失。因而，一些高校对资金利用效益、举债适度范围、是否存在资金沉淀等，还没有完全清晰的认识，甚至一些决策者都心中无数，从而增加了财务风险的潜伏期。
二、高校规模扩张中财务风险的成因及其防范措施
(一)财务风险的成因
1.学校定位不准，盲目跟从或攀比。少数高校建设项目缺乏科学论证，投资规模超越学校有效支付能力约束，投资成本超越学校预算边界约束。任意扩大贷款规模；以扩大基建为特点的超速发展，导致财政投资和学校收费的增长远远赶不上扩张对资金需求的速度；一些项目缺乏长远规划，使用效益不高甚至重复建设，造成项目建设资金投资超规模；负债期限结构不当，多为短期贷款、滚动方式，一旦国家政策变动，银根收紧，银行贷款额度减少，滚动贷款方式就无法实现，学校的资金运转就会很快出现紧张状况，贷款风险立即显现。
2.资金供求失衡，缺乏还贷机制，负债能力有限。学校财务收入是由财政拨款、学校收费、自筹等方面组成，行政拨款和事业性收费价格由国家严格控制，学校还贷资源不足。新校区建设和学校发展需要大量资金，少则几千万，多则几个亿，学校积累极为有限，财政拨款仅够学校维持经费，大部分建设资金要靠学校自筹解决，扩招前高校财务预算编制中要求收支平衡，不做赤字预算的编制原则已无法实现，筹资与融资已成为高校财务工作面临的主要问题。
(1)学校基本建设带来的资金风险。基本建设投资周期长、资金需要量大。如果在建工程资金供给不上，不但影响施工进度和质量，而且会加大建设成本，给学校造成巨大的经济损失和负面影响，引发财务风险。
(2)学校正常运转方面的资金风险。由于高校近年来扩张和发展中的资金主要依靠贷款，因而一旦进入还本付息期，资金周转压力将会迅速加大，资金风险相对提高，学校必须投人部分精力用于新一轮筹资。否则，学校的发展与正常运转会受到直接影响，因为，绝大多数高校现有财务管理模式和经济实力还无法应对资金的运转风险。
(3)来自金融机构的风险。高校无利润可言，仅靠有限的资金结余不足以支付银行贷款的本息，只能延期还款。银行为了保全自身利益，可能会采取强制措施提前冻结学校的银行存款，造成学校资金周转链断裂，这是高校面临的最大风险。
3.缺乏融资专业人才。融资是一项复杂的系统工程，工作量大、专业性强，高校普遍缺乏具有融资专业知识的高级财务人员，学校现有的财务人员很难胜任融资的专业工作。所以，一个专业的融资人才可以协助学校成功地进行融资，为学校争取到优惠的融资条件、降低融资成本、进行信贷资金的管理、及时发现和协助解决举债中存在的问题，规避学校的举债风险。
4.成本核算与控制体系有待健全。由于高校特定的运行环境和管理体制，成本核算与控制体系在财务管理与核算中还未真正建立(不包括校办企业及下属经济实体)。基本还是实行以收定支财务预决算，不追求利润最大化，成本核算与控制的实际效果不明显。大多数高校基本注重收入来源的增加，而忽略资金的科学管理和有效配置；货币资金闲置浪费较大，资金的机会成本相对较高；流动性金融资产比例偏低，缺乏以防范市场风险为目的的交易行为和市场意识。资金投入与产出不能获得理想的经济效益。
(二)财务风险的防范对策
1.高校应结合自身财力，强化财务和贷款管理，建立财务风险机制，提高资金使用效率和投资效益。具体应从以下几方面着手。
(1)坚持科学、民主的决策程序，制订学校总体发展战略规划、学科与师资队伍建设规划和校园建设规划。在总体规划范围内根据学校发展需要和实际偿债能力，确定贷款项目及贷款额度。坚持效益第一、勤俭办学的方针，提倡厉行节约、坚持量力而行的理念，坚决预防和遏制脱离实际、盲目投资、大搞建设而导致的债务风险。
(2)加强校内财力资源的统一配置，开源与节流并重，双向控制财务风险。坚持科学预算，实现定额和专项管理，推进学校二级单位经济管理目标责任制，反对赤字预算。“开源”就是要寻找和培植新的经济增长点，开辟财务收入渠道。主要是面向社会多渠道、多形式地筹集办学资金，积极争取国家更多财政资金投入和社会捐资助建，积极推进后勤社会化改革，努力提高学校校办产业效益。“节流”就是要勤俭办学，降低办学成本。主要是实行科学预算，调整年度预算结构，严格预算的严肃性；建立预算论证制度、预算执行评估制度、经济责任追究制度；加强经费管理，提倡勤俭办学，加强对水电气费的核算，严格控制办公费、招待费、交通费、会务费、电话通讯费等各种费用开支；统一学校资金管理，注重资金使用效益，预防资金闲置性浪费，根据现金流量合理安排银行存贷资金规模，在确保现金支付能力和潜在支付能力的基础上，努力降低财务成本；调整收入分配政策，增设“学校建设发展基金”，提取“偿债准备金”。
(3)加强贷款资金的管理。注重贷款资金使用效率和效益，科学计算本校的贷款规模和预测贷款风险，审慎选择短、中、长期贷款种类，使其均衡负债，确保资金链畅通安全；建立贷款风险防范机制，加强贷款资金管理责任制、支出联签责任制，构建民主与集中相结合的学校贷款资金管理决策体系。树立市场观念、效益观念，充分发挥信息技术、数字技术、网络技术优势，使财务与资金管理从事后算账向事前预测、事中控制、及时分析方面转移。要发挥财务工作渗透力强、控制性强的特点，强化稳健性原则，提高会计信息的准确性、及时性与可靠性，将资产负债率控制在安全、合理的范围内。
(4)发挥内部审计监督作用。对贷款资金的使用，形成事前审计参与、事中审计跟踪、事后审计间效的多层次、全方位审计格局。审计、监察部门应充分利用校园网严密注视贷款资金的使用情况和使用效率，对不能按期竣工或有重大质量问题以及群众有反映的项目，及时提出质询，对造成贷款资金损失、浪费的部门或个人提出监察建议书，并追究相应的责任。
(5)构建成本核算与成本控制管理体系。实现“权责发生制”会计核算方式，强化会计成本核算；通过改革经费分配办法，提高二级管理部门参与财务管理的积极性，强化二级部门财务责任制和成本管理意识，形成人人参与、全员节约的良好氛围、努力创建节约型高校。
2.政府对高校规模扩张形成的财务风险应采取相应的措施。
(1)积极推进高校老校区置换。多数高校在扩张中建设了新校区，而老校区一般都地处城市商业中心或比较繁华的地段，面积虽小，但土地价格很高，置换出去可以获得较高的资金，以缓解贷款和资金压力。对此，政府应出台相关政策和措施，帮助、扶持高校通过老校区置换方式偿还建设贷款，这样既可缓解学校债务压力，又对城市的第三产业产生一定拉动效应，不失为化解高校财务风险和促进地方经济发展的有效路径。
(2)应该有计划、有步骤地对高校进行经济扶持。公办高校规模扩张中所增加的固定资产都是国有性质的，为高等教育的快速发展提供了物质保障，更为地方经济发展提供了支撑，政府应通过政策措施或增加拨款规模为高校化解部分债务，以降低高校的财务风险。
(3)促进高教园区教育资源的整合与共享。近年来，许多地方都建设了高教园区(亦称“大学城”)，然而园区中各高校自成一体，资源的共享程度极低。政府应出台相关政策并制定具体措施，促进园区中高校实行教育资源的整合与共享，尤其对投资大、利用率低的体育场馆等设施，通过相邻几所高校共建、联建和共同管理的方式，来避免重复建设和减少学校投资，从而提高资源利用率。
(4)教育行政主管部门应加强对高校贷款的管理。严格执行高校贷款的有关规定，规范高校贷款的申请、审批程序，控制贷款规模，提高贷款资金的使用效益。同时还应从高校的调整、布局、规划人手，确定高校的贷款项目和贷款规模，防止盲目投资和重复建设。
财务风险的含义范文4
关键词：财务风险 成因 防范
0 引言
财务风险是在企业整个资金运动的过程中存在的不确定性。财务风险防范就是企业在识别面临的财务风险的基础上，采取各种有效手段对风险进行控制、处理，以保证企业资金运动的连续性和稳定性。对施工企业财务风险的成因及防范进行分析，有利于为企业创造一个安全、稳定的生产经营环境，实现资金的安全、完整和企业的盈利性。
1 企业财务风险管理理论
1.1 财务风险的含义及特征 财务风险是贯穿于现代财务理论的一个重要范畴。在组织和管理企业的财务活动过程中，任何一个环节出现问题都可能带来企业的财务活动成果偏离预期收益，这种偏离一般是指财务活动成果的减少，即企业蒙受损失、降低偿债能力及盈利能力。也就是说，财务风险涵盖了人类生产经营过程中的价值运动及处理生产关系所带来的风险。
1.2 财务风险的特征 财务风险具有客观性、不确定性、复杂性、相对性、无意性等特征。财务风险的客观性是指财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，是不以人类主观意识为转移的，其是价值规律运行的客观存在；财务风险的不确定性是指财务风险的可能性和潜在性，财务风险发生与否、发生时间、空间、形式是偶然的，带有一定的不确定性；财务风险的复杂性说明财务风险发生的原因、形式、作用、影响是复杂的，也就是财务风险的成因及过程、后果是复杂的；财务风险的相对性是指财务风险不是一成不变的，不是一个常数，它会随着条件的改变而发生变化，是相对于不同的企业经营者及抗衡风险的能力而言的；财务风险的无意性是指财务风险存在于经营主体的无意识行为中，经营主体在未意识到的环境下发生失误，而后在无意识的情况下承担失误及其造成的后果。
2 施工企业财务风险成因分析
2.1 企业外部影响因素 企业的理财环境是影响企业财务活动的外部条件，是难以改变的外部不确定性，这些外部环境即企业所处的宏观环境，包括自然环境、经济环境、政治环境、社会文化环境等。企业的外部理财环境不仅能为企业的顺利发展提供机遇及条件，为企业发展铺展道路，也会对企业的经营发展提出挑战，阻碍企业持续、健康发展。这些因素都是在企业之外客观存在着的，是企业自身无法所无法左右的，且由于这些因素的复杂多变性，给企业财务风险的产生带来了更大的可能性，对企业财务管理工作提出了更高的要求。
2.2 企业内部影响因素 企业的财务风险产生很多时候与其所处的宏观环境、政策变化等因素紧密相连，然而更多时候是由于企业内部管理不佳，这是财务风险产生的内部影响因素。比如资本结构不合理给企业带来的财务负担是不可估量的，若企业达不到足够的偿还能力，就可能因此产生财务风险；比如在财务管理方面忽略了资产流动性的管理，造成企业资产流动性较弱，可能会引起财务风险；或者由于财务管理人员对财务风险的客观认识不足，缺少基础的财务风险意识；内部财务关系混乱是产生财务风险的又一重要原因，企业内部各个部门之间、不同层级之间，存在的权责不明、管理混乱，造成资金的安全性、完整性无法得到保证；企业财务决策失误，没有对财务决策进行客观地、科学地系统论证，导致财务风险不可避免的发生了。
3 提高施工企业财务风险防范能力的措施
3.1 提高财务风险意识 财务风险随时存在，并且可能存在于财务管理工作的任何一个流程的细节之中，因此在工作中应当提高企业财务风险意识，防止因为某个环节出现错误导致企业陷入到财务风险的漩涡当中，不仅要让企业的高层管理人员知道，更要让企业的财务管理人员认识到。一方面，企业财务人员在工作的过程中，应当在财务管理工作中的每一个环节运用风险防范。另一方面，财务管理人员需要不断的提高自身的专业素质水平，最好定期或不定期的参加一些财务管理、财会专业知识、职业道德等方面的培训，提高自身的专业水平、道德意识和业务素质。
3.2 加强制度建设 作为一个企业基础性的组织机构，企业法人治理结构不仅决定着企业的经营风险和组织效率，并且还决定了企业财务风险的总体水平。因此，防范企业财务风险，应当在良好的企业法人治理机制下，同时满足相关的管理要求，对其进行科学有效的制度建设。
企业通过制定内部财务制度来规范企业内部的财务行为、协调企业同相关利益主体财务的关系、处理企业内部财务关系等。防范财务风险需要企业拥有一个良好的内部控制制度。因此健全企业内部财务制度及其重要，可以有效的保护企业财产安全，保证财务活动的合法性和会计信息的可靠性。
3.3 不断的完善管理系统 所谓财务风险系统是指企业财务在管理过程中形成的互相制约、互相联系的功能体系。企业面对一直不断变化的外部和内部财务管理环境，需要设置高效的财务管理机构，对财务管理的各项工作进行强化，对财务管理制度进行完善，对财务管理人员进行培训，让企业的财务管理体系高速有效运行，使得财务不会因为周围环境的突变造成风险的增加。于此同时，因为企业财务管理的宏观环境处于不断变化之中，因此企业应当对其进行详细认真的分析和研究，按照其规律和趋势制定出相应的应对措施，适时对财务管理方法进行改变，对财务管理政策进行调整，提高企业的应变能力和对财务管理环境变化的适应能力，从而达到降低因环境变化给企业带来的财务风险。
3.4 在企业内部实施全员风险管理 建立健全控制严密的企业业务流程和组织架构，以及运行高效的风险控制业务运行机制等风险控制体系，应当始终贯彻企业全员全过程管理的理念，在企业业务流程的每个环节进行风险控制，使得每一个企业员工在工作岗位上都在评估和排除风险，让企业的所有员工和企业一起承担起风险责任。与此同时，应当加强对员工的风险教育意识，实施岗位风险责任管理，发挥企业的团队防范意识。
3.5 建立财务风险预警机制 企业财务风险预警机制是财务管理制度创新的产物。目前，随着市场经济体制的不断发展和完善，企业经营面临着巨大的不确定性和风险性，在此过程中经常会有企业不慎落入财务风险的漩涡中，甚至有的导致最终的破产。无数的事实证明，企业财务风险并不是一朝一夕就形成的，而是需要很长一段时间的潜伏，因此非常有必要建立企业财务风险预警机制，借此对财务的状况进行检测和反馈，在风险发生的萌芽时期发出警报，可以促使企业及时采取有效的应对措施，从而可以改善企业管理，保护相关的利益主体。
4 结论
施工企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，就必须实时采取科学有效的防范风险的对策。在实现企业价值最大化的过程中，防范财务风险是一项重要的工作。在机遇和挑战同在，风险和效益并存的市场竞争环境下，我们需要对企业财务风险进行客观的认识和分析，对财务风险管理工作进行不断的完善，才能实现企业顺利、健康、可持续的发展。
参考文献：
[1]李媛.企业财务风险形成的原因及预防对策之我见[J].商业文化.2011(12).
财务风险的含义范文5
摘要 现代企业财务风险的来源是多样化的，因此要保障企业的财务安全，必须进行全面的财务风险管理，这是现代企业管理中的一项比较重要的内容。本文首先明确财务风险管理的内涵，并分析企业形成财务风险的内部以及外部的原因，提出进行企业全面风险管理的原则，最后提出企业在内外环境的变化时应采取的措施，要求企业增强风险意识，全员参与财务风险的防范。
关键词 企业 财务风险 管理措施
一、前言
现代经济活动复杂多变，企业财务风险源头众多，进行全面的财务风险管理是保障企业财务体系健康运转的内在要求，也是完善企业财务管理、趋避风险的实践探索。通常我们所说的财务风险是指狭义的财务风险管理，即是企业丧失偿还债务能力的不确定性以及股东获益的不确定性，往往是由于企业陷入资金困境，而不得已采取方式进行筹资引发的风险。实际上，财务风险是企业在运用财务杠杆带来的一系列资金收支状态。随着社会经济水平不断提高，我国的经济活动呈现出空前的繁荣局面，但是企业财务风险一直得不到有效的遏制，反而严重影响着各行各业的健康发展，令许多大型企业陷入财务危机，甚至导致它们破产，被合并等，间接对整个国家的经济发展造成巨大的冲击，由此，本文就企业如何避免财务风险，而进行全面财务风险管理措施进行探讨分析。
二、企业财务风险管理的含义
全面财务风险管理的含义是企业、集团等商业机构能根据自身的实际情况，参考企业外部环境与内部环境的要求、变化，建构一个能够全面进行财务风险防范与控制的体系，以达到用最低的风险成本实现企业利润最大化的目标。帮助企业提高了辨别风险的能力，才能进一步评估风险的等级及制定适宜的对策化解风险。一般来说，全面风险管理是一种全员参与抵抗风险全过程的行为。
三、造成企业财务风险的原因
通常引发企业产生财务风险的因素很多，由市场关系以及企业自身角度来看，我国企业发生财务风险一方面是外部原因所致，另一方面是内部原因所致。
1.内部原因
引发企业财务风险的内部原因源自企业自身的因素，包括企业主观认识存在局限性，人员风险意识不强，财务活动出现差错等，这导致企业整体的抗风险能力偏弱。每个企业在经济活动中，必然会发生财务行为，而且这种行为是贯穿于整个生产经营活动的纽带，一旦企业的经营决策出现问题，必然会影响到企业的财务活动，财务风险由此产生。
2.外部原因
引发企业财务风险的外部原因主要源自于企业外部的宏观环境，例如社会历史文化环境、自然资源环境、、市场环境、经济环境、法律环境等。虽然这些因素不能直接导致企业的财务风险，但是它会在大的方向下影响企业的财务活动。宏观环境是客观存在的，不由得人为控制，因此存在极大的不确定性以及复杂性，这些特征有可能令企业意外获益，还有可能令企业损失惨重，所以企业外部的宏观环境成为引发企业财务风险的外部原因。
四、全面财务风险控制的原则
1.风险与效益均衡原则
通常在企业的财务活动中，其产生的效益与风险是成正比的，风险低的经营活动只能获得低效益，风险高的经营活动则可以收获较高效益。因此企业在进行全面风险管理时，首先要遵循风险与效益对等原则，平衡好效益与风险的关系，才能有足够的偿还能力去抵御风险。
2.整体优化原则
企业是一个整体，而企业的财务活动也贯穿于整个生产经营活动，因此要把财务风险管理当作一个整体进行解析，以在整体上达到利益的最大化目标。所以，在进行企业的财务风险管理过程中，要从企业整体发展的角度出发，构建一个高效、灵活的财务监控系统，能够不断为企业提供动态的信息，实现企业整体资本利用的最优化。
3.长远发展与当前利益相结合原则
企业的发展是一个长期的过程，企业的财务活动也是一个长期的过程，由此得出，企业的财务风险也将长期存在，因此要求企业在管理企业财务风险的时候，从当前利益与长远利益的角度出发，进行风险的监控与控制，平衡好两方面利益，才能确保企业的长期发展。
五、提高企业全面财务风险管理的对策
1.确立企业财务风险的内部控制机制
首先要明确企业的财务风险管理目标，这是进行企业全面风险管理的基础，同时又能令企业向着实现利益最大化的目标进发。一般而言，企业的财务风险管理目标是依照企业的整体目标以及长远目标建立起来的。其次要确定进行全面财务风险管理的原则。制定全面财务风险管理原则能让企业在进行财务风险管理活动时，能够依照一个标准运行，并且在实施进一步管理活动时可以依照该原则制定出管理的框架，通常该原则是企业结合整体的管理目标以及参考自身的实际情况制定的。第三，企业按照常规的风险管理步骤，实行全程序的财务风险管理。即第1步：搜集及整理用来预测风险的资料；第2步：选用适宜的预测风险办法，建成预测模型；第3步：对预测出来的、可能发生的风险拟定多套应对办法；第4步：验证多套应对办法，选择收益最高和风险最低的作为抗击风险的方案。
2.增强管理层的风险意识，倡导全员参与
在目前竞争十分激烈的情况下，企业的发展，多是靠经营阶层人员的决策，而这个经营决策基本上可以反映出该企业的实力与方向。因此企业经营人员在经营活动中，其决策水平起到至关重要的作用。所以，首先要增强企业管理层人员的风险意识，只有领导层的风险意识增强了，才能做出正确的决策，带领全体员工抵抗风险的到来。当今企业整体运作的影响作用越来越大，单靠管理层领导提高风险意识是不够的，因为每个企业的成员都是环环紧扣的，其中一环出现问题，可能导致全盘皆输的局面，因此，现代企业在进行全面财务风险管理中，要求全体企业成员参与，增强企业风险意识，行事小心，共同参与到抗击风险的行列中去。
3.不断地完善企业的财务机制，编制财务计划
企业的财务机制是一个企业进行财务活动的依据，制定出合理、科学的财务制度，不但可以适应外部宏观环境的变化，还可以适应内部经营管理的需要，例如企业内部人员因失误造成损失，依据制度，查清责任所属，并制定出弥补损失的方案。编制合理的财务计划，令企业可以按照预先制定的风险最低的路线实施生产经营活动，减少意料之外的风险。首先要确立内部财务人员整治的制度，以约束财务人员能够秉公职守，在进行重大财务活动时严格按照程序办理，降低其工作的盲目性；其次，在实践的实际成果指标与计划中的指标比较中寻找差异，并根据造成差异的原因，再次制定风险防范对策。
4.加强风险管理部门的领导与其他部门的配合
企业应该建立专门的风险管理部门，专门负责企业风险来源的分析工作，然后研制出防范风险的方案与办法，这是对企业风险进行管理的一种有效方式。而企业其他部门也存在财务风险因素，在财务活动中，财务风险部门熟知各种防范对策，要起到带头作用，要积极主动协助其他部门进行风险防范。
5.提高企业财务人员的素质
在经济活动十分注重诚信的时代，财务人员的素质在活动中起到至关重要的作用。所以在进行企业财务人员选择时，要设置严格的选人关卡，应以人员的综合素质和业务技能为选择标准。
六、结束语
综上所述，财务风险存在于企业生产经营活动的整个过程中，其中任何一个环节出现差错都可能引发严重的财务风险，因此企业应站在整体以及长远发展的角度上，制定全面的财务风险管理计划，要求企业全员增强风险防范意识，尤其要增强企业管理层人员的风险意识，将全面风险防范的思路贯穿于财务管理工作的始终，保障企业财务活动正常运行，最终确保企业能够健康地壮大发展。
参考文献：
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[2]郝运鹏，高照军.全面财务风险管理思想对财务管理体系的影响.北方经贸. 2009（01）.
[3]张琴，陈柳钦.企业全面风险管理体系的构建.郑州航空工业管理学院学报.2009（01）.
财务风险的含义范文6
关键词：财务风险；高校财务；风险规避
随着我国高等教育事业的高速发展，经营性理念逐渐成为了高校争取规模优势和竞争优势的主流形式，这使得高校在财务管理上的自不断加强。由于高校对财务管理的不断加强，使得高校经费的来源比较多渠道，导致高校在财务上出现了一定的财务风险。高校财务风险主要是高债务风险和投资风险以及资金支付风险等方面，而造成高校出现财务风险的原因有很多，不但只是因为政府监管力度不够，也是因为高校风险管理意识和扩招规模的影响。财务风险对高校的正常运营是有较多不利影响的，因此必须要对其进行相关的规避，以保证高效财务风险能够进行有效的降低。
一、财务风险的内涵
目前财务风险主要分为两种概念，即广义上的财务风险和狭义上的财务风险概念。广义财务风险主要是指经济界在经营中遇到的经济风险，这种风险多通过货币化的形式呈现，而狭义上的财务风险则是资金运营过程中面临的财务风险，这两者在具体含义上有着一定的区别。高等学校的财务风险与广义和狭义财务风险都有着具体的不同，高等学校的财务风险主要是高校在资金运营中存在的危险，且这些危险也包含了资金运作短缺、银行无力偿还等资金运作风险。
二、高校财务风险的形成
(一)高校防范意识缺乏
我国很多高校的运营预算基本都是有国家控制管理的，这使得很多高校对于财务风险上的管理并不重视，且在面临可能发生的财务风险时，高校管理人也没有合理的规避风险措施。虽然我国很早就开始实施高校教育改革工作，但由于贯彻和实施力度不足，使得很多高校还未改变于政府经济补贴的思想模式，其对于学校扩招背景下面临的财务风险并不透彻理解。高校管理人财务风险防范意识较差的情况，不但使得高校的财务风险情况不断加重，其在一定程度上也影响了高校的资金正常运转。
(二)盲目扩招加重财务负担
随着我国教育扩招改革的不断推进，很多高校都对学校建设规模都进行了扩大，而这些不断扩招的学校，需要大量的资金进行扶持。我国对于高校扩招是有一定财政预算管理的，这使得高校除了利用财政拨款后，其也大量的引用银行贷款，从而导致高校每年需要对银行偿还大量的贷款利息，甚至一些学校在偿还利息后无法进行正常的学校资金运转。由于高校对财务风险的认识不够，使得其对财务风险没有制定合理的防范措施和管理体系，且也没有设置专门负责高校财务风险的专业管理人和岗位，从而导致其在盲目扩招加重财务风险后，没有科学的规避措施对财务风险进行治理。
(三)高校财务管理制度不健全
我国财政部和教育部在2013年颁布了《高等学校财务制度》，制度中明确对高校的财务管理制度进行了相关的规定，但因实施和贯彻力度不够，很多高校目前使用的还是1997年版的《高等学校财务制度》。传统制度的不完善使得很多高校在财务管理制度上比较落后，对于实际财务风险管理制定的制度也不完善，很多管理规定上都不符合财务风险规避的要求。高校财务管理制度不健全，使得高校在财政内部控制制度和现金管理制度以及专项资金管理制度中，都没有严格合理的制度可供使用，这在很大程度促进了高效财务风险的发生。
三、高校财务风险的规避措施
(一)加强高校的防范意识
市场经济体制的背景下，高校作为具有独立法人资格的经济体，其必然会面临更多的财务风险，因此为了避免高校财务风险的形成，必须要加强高校的防范意识。对此高校应当根据学校的实际财务情况和资金经营情况，来建设相关的财务风险管理体系，以使得管理人员能够对高校的财务资金进行严格的管理，避免资金管理不合理而造成财务风险的形成。高校可以建设相关的财务风险指标体系，以对财务活动可能发生的风险情况进行分析，使得其能够及时的控制举债经营的财务风险，防治盲目欠债而影响财务正常管理。
(二)对扩招投资严格管理
盲目扩招是高校财务风险形成的重要原因之一，扩招不但使高校的举债金额不断增加，也影响了高校的财务活动日常管理。因此高校需要对扩招投资进行严格的管理，在进行扩招投资时需要全面的对学校财务资金进行分析，以建立合理的扩招方案。在提出扩招方案后，需要专业的财务风险管理人员对高校的扩招方案进行论证，以保证扩招方案不影响到高校资金的运转。
(三)建立高校财务管理体系
完善的高校财务管理体系能够在一定程度上对财务风险进行规避，且同时也有利于加强高校财务活动的合理管理。建立完善的高校财务管理体系，首先要建立专项资金财务管理人，使得高校的财务活动在进行资金使用时，能够有专项管理人进行财务管理。高校财务管理体系需要按照高等学校会计制度和高校财务管理制度，科学合理的设置财务风险管理部门和职位，并采用财务管理专业人员进行财务管理，以及同时需要将财务风险管理理念深入贯彻到财务管理体系中。
四、结语
