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财务风险预警分析范文1
关键词：财务分析；风险预警；管控机制；研究
（一）现代化企业财务风险预警现状
就现状来看，我国多数中小企业组织机构并不健全，管理缺乏科学性，运营水平相对较低，企业管理水平与企业规模脱节，两者之间的不协调对于企业的经营发展造成负面影响。企业在制定发展规划时也未将外部环境纳入考虑，这就导致在宏观经济调整时，企业始终处于一个较为被动的状态。此外，还有很多中小企业本身具备较高的财务风险，财务状况较为复杂，变化十分突然，实施财务预警系统本身存在一定的难度。当前，我国上市公司的财务预警系统已经相对成熟，不过较为倚重其数据分析以及计算的功能，对于预警系统的变化则缺乏关注，故而并未对其变化产生的原因进行细致的分析，导致其作用难以全面发挥。
（二）现代化企业财务风险预警所存在的问题
首先是认识不清的问题。我国多数企业领导更加看重企业的生产及营销，而缺乏对于财务管理的重视，或是仅仅关注于企业的利润变化，并未切实认识到企业财务管理工作的重要性，这对于财务分析工作的正常进行及其作用具有一定的影响。其次是技术分析所存在的问题。最为突出的问题即是会计信息真实性相对较差，而会计信息的真实性则是建立在财务预警系统基础之上的。在实际工作过程之中，在各种因素的影响之下，会计信息会存在不同程度的失真，这就对企业财务预警系统的有效性造成了较为严重的影响。其次是技术分析片面性的问题，即过于强调技术分析的客观性，并未站在主观角度进行探讨。最后则是技术分析的狭隘性，在企业生产经营活动不断开展的过程之中，企业的资金也会随之不断变化，而企业资金变动则是企业实际经营情况的反映，加强对于企业资金变动的研究，无疑能够更加清晰的了解企业的经营状况。不过就实际情况而言，多数企业虽然十分重视企业资金的变化，但并未关注企业活动对于资金变化所造成的影响。
二、企业财务风险预警管控措施研究
（一）加强对于企业财务预警机制的认识
为了做好企业财务风险预警工作，首先就必须认识其重要性，企业领导务必积极转变自身认知，将企业财务风险预警视为企业经营管理的手段及方法，并着手建立企业财务风险预警的各项制度，通过各项措施来提高企业管理质量。再者，企业领导班子必须认识到财务风险预警对于企业管理所带来的影响，以求切实提高分析质量，进一步促进企业效益的提升。
（二）提高企业财务预警制度的科学性
首先应当遵循市场经济的原则，对企业财务预警系统的指标体系进行建设，其基本原则囊括了市场敏感性、可操作性、针对性等多个原则；其次，需积极拓宽财务风险预警模型变量的范围，促进其合理性的提升；再者，慎重选择非财务目标的引进，在全面分析企业实际状况的基础之上，切实提高其风险预测能力。最后，着手进行长期财务预警分析指标体系以及短期财务预警分析指标体系的建立，并将两者予以结合。
（三）提高技术分析能力
企业应当切实加强会计基础工作，促进会计信息真实性、科学性的提升；其次，需着重完善财务分析制度，使其与企业当前发展的规划相一致，并做好人员的选拔及任用工作，明确所有工作人员的所需承担的责任以及必须实现的目标。最后，还需结合企业实际情况，做好调查分析工作，提高财务风险分析工作的针对性。
（四）完善内部预警机制
积极完善企业财务风险内部预警机制，切实发挥预警系统功能，建立对策库，收集相关数据，确保在遭遇类似问题时，能够及时地提供切实、有效的解决方案。
财务风险预警分析范文2
【关键词】 民航企业 财务风险 预警防范
引言
伴随全球经济化步伐加快，市场竞争越发激烈，面对市场的快速发展，民航企业所面临的竞争和财务风险不断加大。
1. 民航企业存在的财务风险
1.1汇率风险
目前存在的汇率风险有三个方面：（1）引进飞机时大量采用融资租赁的方式，使得外币负债负担加重；经营多种国际航线，虽然赚取了大量的外币收入，不过一旦外币汇率发生波动，会很大程度的影响公司财务，风险较大。（2）外汇管理水平不高，缺乏完整的外汇风险管理体系，多数民航公司管理时沿用传统经验，对风险的防范意识薄弱，缺乏风险管理人才，导致汇兑出现巨额损失，无法正常准确的作出汇率风险的预测。（3）对汇率风险的认识不够，态度上不够重视。
1.2流动性风险
流动性风险产生原因有两方面：（1）客观方面，航空公司需要大量的资金，属于资金密集型的企业，庞大的资金需求严重制约着资金的流动，很可能带来企业正常运作的风险。（2）航空公司拥有固定资产价值较大，转换成现金十分不便，一旦运转过程中出现失误，可能导致财务陷入危机，造成正常运转的风险。
1.3结算风险
民航企业的结算复杂，细节繁琐，发生结算风险不利于企业的发展，极易引发企业的内在财务风险。引发财务结算风险的原因有：（1）民航企业的销售与收入存在严重的不协调性，无法保持步调一致。（2）由于民航企业需相互之间进行销售与签转票证的工作，国内外的情况都有，复杂性较大，容易引发结算风险。
1.4投资、筹资分风险
由于民航过于密集的资本，因此在投资方面需要耗费的特别大，尤其是知识经济时代的到来，更为激烈的市场竞争促进了对投资决策产生影响的变量增多，我国无法十分精确的保障航空公司的决策信息，这样就造成了投资方面出现风险。
在资本结构决策时，无法对债务和权益的资本比例合理安排，企业过分追求降低成本，使得企业在某时段内需要承担巨大的利息支出，产生财务危机。不能为了缓解暂时的资金紧张状况，随意扩大企业的负债数额，增加筹资风险。
2. 财务风险产生的原因
2.1全球在经济政治文化等方面的发展。宏观经济政策调控，各国间的政治、文化交往都关系着航空公司的生存发展。
2.2世界经济飞速发展，国内外环境更加复杂，极大的增强了航空公司的风险。激烈竞争的民航市场将会带给我国民航企业更为复杂多变的风险。
2.3民航公司位于航空业产业链的后端，上游企业深刻的影响了航空业的生产经营，一旦上游企业略微提高相应产品的价格，航空企业的成本及支付能力均会受到严重的影响。
2.4航空业资本密集的特点造成了其大规模的举债，民航企业普遍存在负债经营的现象，都具有高负债的特点。
3. 财务风险预警
1.1潜伏期预警
通过综合分析、评判公司的外部环境以及内部的控制（如组织管理状况、财务运行状况）情况可以得出预警结论。潜伏期的风险表现：外部环境变化、内部控制失控。
1.2发作期预警
潜伏期财务风险得不到控制解决，会发展进入发作期。发作期风险因素来源有：公司的财务状况（公司财务数据上的问题和再融资产生困难等）、业务状况及或有事项。
3.3恶化期预警
发作期的财务风险因素没有进行有效的控制和解决，会向财务风险的恶化期转化。
3.4财务风险短期预警
编制现金流量预算表可实现现金流动财务风险的预警。航空公司要汇总企业的各个具体目标，与未来的现金收支、投资及融资情况相结合，对未来现金收支情况进行预测，时间段采用周、月、季、半年等，建立滚动式的预算，方便发现缺口，提前或及时实施预防、应对措施。
3.5财务风险长期预警
支付危机是航空企业的主要财务风险，航空公司经营不完善，财务状况最终会恶化，长期亏损会引起现金流通困难。长期的财务风险有以下四方面：（1）获利能力。航空公司生存发展的前提以及最终目标都是效益最大化，投入产出的比值是衡量活获利能力的标准。（2）偿债能力。航空公司的偿债能力弱，很可能出现支付危机。（3）营运能力。这一能力充分反映了航空公司在资产与资源方面的配置组合能力，其能力的高低对航空公司的盈利能力有直接影响。（4）发展潜力。它是航空公司未来的发展能力，航空企业可以对历年的指标纵向进行比较，判断出公司未来的动态发展趋势。
4. 防范财务风险的措施
4.1考虑固定利率与浮动利率在债务方面的比例，使一部分利率因变化产生借款不利影响会被其他的借款有利影响抵消。
4.2处理汇率风险可运用以下六种方法：（1）将结算货币的币种分散，构建外汇的组合模式；（2）对贸易的条件进行调整，把风险转嫁。在进行外币交易的时候，坚持收汇硬币、付汇软币原则；（3）汇率发生变动时期，依据情况提前付款或滞后付款；（4）保证外币资产和负债的匹配；（5）合理进行海外营业部与公司总部往来款项时间、空间上的调度，尽量避开汇率变动引发的风险；（6）积极利用金融的衍生工具。
4.3对飞机的航油需求进行有效、科学的预测；充分利用石油的期货管理，通过自主操作避免航油价格风险；积极运用期权及采用签订远期合同来实现航油价格的风险管理；目的地的油价如果相对便宜，可以采用在目的地机场加油的方式降低航油成本，适用于有国际航线的航空公司。
4.4通过对公司的内部环境、战略目标及投资规律进行分析，制定出现金流流向的战略决策；依据公司的战略决策进行预算的管理，保证日常的预算管理有条不紊，生生不息；根据公司所处的阶段，不同的发展期制定出不同的现金流流量控制策略，并实现现金流流速的管理。
4.5负债风险的处理：（1）做好财务预算工作；（2）进行合理的资本结构安排；（3）采用多种渠道、方式的筹资手段；（4）依据公司的实际情况选择合适的筹资机构。
4.6公司内部实行业务管理的交叉检查及交叉控制，防止个人舞弊行为引发公司财产损失及财务风险。
总结
财务安全预警系统可以及时有效的发现危机，并进行有效的防范、化解，对企业的财务管理有重大意义，是民航企业实施有效、规范管理，避免财务风险的有效方法。
参考文献：
[1] 李宁安.民航企业财务风险预警与防范研究[J]. 农业与技术. 2011,31(4):58-61.
[2] 张辉.民航企业财务管理存在的问题及对策[J]. 财会月刊（综合版）. 2006(9):24-25.
[3] 赵红健.民航运输企业财务安全的预警与风险防范[J]. 电大理工. 2009(3):15-16.
财务风险预警分析范文3
【关键词】 财务风险； 风险预警； 预警指标
一、财务风险预警指标原则及内容
近年来世界相继经历了金融风暴、金融危机等，直至现在仍留有危机的后遗症，这一系列的财务风险不断地警醒着企业，需不断增强其抗风险的能力，使决策者和相关人员能够及时了解企业的经营状况，并做出相应决策规避风险，使企业持续良好地发展。
遵循行业的特殊性是建立预警指标的首要原则，同样预警指标要具备一定的针对性和系统性，对于每个煤炭企业需要有各自的独创性，从而我们确定的预警指标才符合本行业的实际需求，才能在企业的管理和发展中将“预警”真正落实到位。
结合煤炭行业的实际，本文从中选择具有代表性的指标作为分析重点，即盈利能力、营运能力、偿债能力、现金流动能力及成长能力指标，详情见表1。
表1将各项指标单一列出，但是独立的预警指标并不能全面反映煤炭企业存在的风险，还可能会因为风险因素考虑不全面，使得企业做出错误的决策。抓住指标的系统性和内在联系，才可以建立具备整体性和高度概括性的预警指标体系。
二、煤炭行业财务风险预警指标体系的建立和分析
（一）煤炭行业财务风险现状
煤炭行业是国计民生的基础行业，煤炭企业财务具有高风险性、多变性和复杂性特点，如负债比例过大，融资渠道不够广阔等等。财务状况的好坏主要反应在财务指标上，企业可以建立财务危机的识别指标体系、财务危机预警指标体系和财务安全检测指标体系等来分析评价企业的财务风险，以便采取针对性的防范措施。提高煤炭行业财务预警意识，建立适合该行业的预警体系尤为重要，进一步推动煤炭企业加强风险管理。
（二）建立符合行业特殊性的财务风险预警指标体系
要建立针对煤炭企业的财务预警指标体系，则要了解煤炭行业的具体生产运营流程及区别于其他行业的生产特点。图1表现出了该行业财务预警系统的活动模式，更有利于建立有效的指标体系。
（三）煤炭行业财务预警指标体系的分析
1.主要预警指标的合理性分析
本文以我国煤炭行业中具有代表性的上市企业2009年财务数据为样本（分别为：中国神华、西山煤电、兖州矿业、大同煤业、开滦股份、中煤能源），分析了该行业的财务预警指标（如表2）。本文中的煤炭行业财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值是根据该行业所有上市公司的平均值进行计算得出的。首先确定一定权数，根据公式G=ΣGi×Wi，其中，G为该企业的综合功效系数，Gi为单项功效系数变量，Wi为权数。其次计算出本文所选择企业的综合功效系数。最后可对其属警区经行业划分并对这6家上市公司的综合功效系数进行排名，得出结论为本文所选择的财务预警指标体系是合理的。
2.主要预警指标的适用性分析
据表2样本企业2009年数据，可得出行业资产负债率均值为54%，这为公司进行多样化融资，扩大生产经营规模，购置采掘设备，进行技术改造，兼并收购其他企业等提供了一个良好的平台，然而比我国设定的正常资产负债率50%要偏高，应适当地减少负债比例，从而稳定经营生产。
煤炭行业资金密集也是其特殊性之一，而大量资金又表现为固定资金，现金流转不畅，容易引起财务危机。现金流转的流量和速度直接影响了煤炭企业物资流通的正常运转，影响了材料采购、设备维修、工资发放等一系列问题。本文所选择的样本企业在2009年净利润现金含量均值为97%，该指标的最近一期行业水平为84.29%，适时地反映出这几家样本企业近年来对现金流方面的重视和控制，从而达到财务风险的预警。
本文中选择的“固定资产周转率”大多保持2次，较为正常。笔者认为可以尝试使用“固定资产现金周转率”来与煤炭行业的特殊情况配比，作为衡量财务风险的另一指标。公式为：经营活动净现金流量/平均固定资产，该指标的意义在于讨论企业固定资产投资规模，衡量企业是否面临固定资产投资饱和的问题。通常来讲，该指标值越大越好，说明固定资产投资规模还未饱和，同时与固定资产投资回报率结合分析，确定比较合理的投资规模。
对煤炭企业来说，财务风险最终都要在企业财务报表中反映出来，因此可以通过财务报表中的数据对这些风险进行量化。成长能力指标则可在企业是否存在财务危机中起到举足轻重的作用。从企业销售变动趋势和资本扩张方面去衡量企业的持续发展能力，本文选择的是总资产增长率，可以划分到资本扩张能力，均值在31%，说明所选择的样本企业有很好的成长势头，财务抗风险能力同样得到很好的展现。
三、建立预警指标体系，防范化解风险
（一）避免盲目举债扩张，确定符合本企业的负债规模结构
国有大型煤炭企业以较快速的速度对外扩张，适度举债可以发挥财务杠杆作用，但是过度负债将使企业背上沉重的包袱，又可能引发更严重的财务危机。
首先，要使煤炭企业资产负债总水平低于50%，事实上很难做到，所以尽量避免单一化的负债模式，需采用多层次、多元化负债方式，使得债务来源结构合理。
其次，对于中长期的企业负债应合理搭配，对于不同期的债务要使用时间的“剪刀差”，尽量不要安排在同一会计期间内偿债，同时负债中的流动负债比例不宜过大。
最后，要使煤炭企业能够按期还本，合理的负债结构就显得颇为重要。必须使流动资产与流动负债的比率不低于2：1，还要把速动资产与流动负债的比率调整到不低于1：1的安全区域内，企业流动资产的变现能力就会增强，降低了举债风险，增强了企业的变现能力。
（二）提高投资收益水平，确保资金安全及资本金运行速度
煤炭企业在进行新项目投资的时候虽然分散了风险，但是随着管理幅度增大，就会造成信息的不对称。尤其是一些大型煤炭企业会涉猎很广泛的行业，管理决策的失误时有发生，容易造成投资无法有效回收。
首先，应该把握准确的市场定位，确保新项目产生的资产利润率高于该项目负债利息率，使得企业投资在一定预期内收回，不会因新项目的经营而降低原有项目的利润水平，同时不会因新项目的投入而增加负债，产生不良资产。
其次，注意加快存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金使用率，减少坏账和材料储备的占用空间，使得“死水”资金活用起来。煤炭企业可以借鉴物资超市供货模式，减少材料库存量，加快应收账款的回收速度。
最后，需与适度负债相结合，将资金点活，在投资、筹资等环节高效运作，形成一条复杂有效的资金链。
（三）强化财务风险意识，特别是决策层和会计人员的意识
煤炭企业中有一部分人对风险的认识不足，风险意识淡薄，使得再好的预警指标体系也达不到应有的效果。
首先，财务预警指标体系要想真正发挥积极作用，必须引起领导层的足够重视，否则在资金、人员等基本素质无法得到充足的利用。同时中高层管理人的财务风险意识应该有更高的水平，将各项风险指标灵活运用到实际中去，牢牢掌握整个企业的发展方向，抵御财务风险，保障企业经营管理良好有序的运行。
其次，煤炭企业不仅需要一个单一的财务部门，更要专门设立财务风险预警的特殊职能部门，配备专门人员从事这项工作，干预风险，并采取防范措施。
最后，要加强员工的财务安全风险意识教育。通过各种会议、网络等形式广泛宣传，并提炼出资金资产安全理念。
四、结束语
在我国市场经济发育不健全的条件下，不可避免地产生各种财务风险，而煤炭行业的财务风险管理更是一个复杂的问题。充分利用财务风险预警系统，以指标基础数据健全风险分析、评估和风险报告，加强财务风险管理，引导高层决策，增强风险抵御能力，引领企业健康有序发展。
【参考文献】
［1］ 何谐，孙永波，张晓天.煤炭企业财务预警指标体系研究［J］.煤炭经济研究，2007（5）.
［2］ 王伟.建立预警指标体系防范煤炭企业财务风险［J］.现代商贸工业.2010（4）.
［3］ 黄金燕.我国煤炭企业财务预警指标体系研究［D］.南开大学硕士学位论文，2007.
财务风险预警分析范文4
关键词：财务危机；风险预警；Z模型
一、概述
（一）财务预警
财务预警是通过对公司财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将公司所面临的危险情况预先告知公司经营者和其他利益相关者，并分析公司发生财务危机的原因和财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务管理活动。
财务预警应当在企业陷入财务困境之前做出。企业财务困境根据严重性的不同，可以有这样几种状态：一是亏损、现金流量不足、违约。二是资不抵债，净资产为负。三是破产。
（二）Z模型
Z模型的基本模型如下：
研究表明，Z值大小与公司发生财务危机的可能性成反比，一般而言，如果公司的Z值大于2.675，则表明公司经营的财务状况良好，发生破产的可能性较小；如果公司的Z值小于1.81，则公司当前存在较大的破产风险；如果Z值介于1.81～2.675之间，称之为“灰色地带”，即表明进入这个区间的公司，其财务状况极不稳定，模型对其不具有解释性。
二、吉林省上市公司财务危机现状抽样评价
（一）吉林上市公司基本分布情况分析
截至2012年末，吉林省39家上市公司分布在18个行业中，其中医药生物制品制造业的企业数目最多，有7家，占总数的17.95%，排名在第2至第3位的依次是机械制造行业，房地产业，排在前3位的制造业企业共计17家，占吉林省上市公司总数的43.59%。另外，值得注意的是，吉林省目前仍有许多行业没有企业上市。
（二）上市公司财务预警研究样本选择
（1）选取A股上市公司。根据规定，A股上市公司执行国内的会计准则和会计制度，由国内的会计师事务所审计，B股上市公司采用国际会计准则，有外资会计师事务所审计。这种差异导致A股和B股资料之间不能进行有效的可比性，故而选取A股上市公司。
（2）选择被特殊处理的吉林省A股上市公司。国外将破产或者提出破产申请的公司作为财务困境公司，但是由于我国还未出现上市公司破产的情况，无法取得实际的数据，本文选取吉林省在2010年～2013年3月31日之间被ST处理的股票和随机选取的未被ST处理的10家股票作为样本。
（三）吉林省上市公司Z值计算和分析
由2010年～2012年样本上市公司Z值，可以得到：
（1）ST上市公司Z值分布情况。从表1可以看出，Z模型对于所选取的ST公司的判定结果显示，2010年～2012年3年中，判定正确率为100%。说明该模型对于ST上市公司具有较好的判定能力，可以在实际中用该模型对ST上市公司进行财务预警判别。
表1 ST上市公司Z值分布情况
（2）非ST上市公司Z值分布情况。从表2以看出，2010年～2012年3年中，除在2010年一汽轿车的Z值大于2.675，表明财务状况良好外，其他公司Z值均低于1.81。2010年正确判定为10%，2011年和2012年正确判定率为0，误判率高达100%。说明Altman Z模型对于吉林省非ST上市公司不具有判定效应，不能用来进行财务预警判别。
表2 非ST上市公司Z值分布情况
三、吉林省上市公司财务危机的应对措施
（一）增强企业的营运能力
营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。要增强企业的营运能力，可以从以下几方面入手：确立优化资本、提升价值等资本运营的理念；建立现代企业制度、营造资本运营的微观基础；培训资本运营人才、造就优秀企业家队伍。
（二）增加留存收益的积累
留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累。要提高企业留存收益的积累，根本方面还是在于企业是否能够取得利润。此外，在不影响企业长期发展和股票价格的前提下，尽量避免发放现金股利。
（三）提高企业的获利能力
企业经营的核心首先是生存、发展，最终要实现盈利，利润是衡量一个企业是否优秀的标准。随着全球金融危机的进一步加剧和蔓延，行业平均利润率水平将不断缩水，企业发展的机会和空间会越来越小。因此，企业必须要寻找新的利润增长点，打造出一个适合自己的盈利模式，提升企业盈利能力。
四、结论
财务风险预警分析范文5
[关键词] 财务风险 财务风险预警 风险分级法
一、财务风险预警的概述
企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。财务风险预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据, 利用多种专业分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失。
二、财务风险预警的风险分级法
公司财务风险可以划分五个等级:无险、轻险、中险、大险、巨险。一般国际上用颜色来表示风险的程度。通常预警信号或者说财务指示灯的颜色主要分为以下几种:红色表示高度警戒，黄色表示请充分关注，绿色表示完全正常，蓝色表示适当关注，紫色表示基本正常。这样当风险等级为巨警时，我们以红色信号灯来预警；当风险等级为重警时，我们可以以黄色信号灯来预警；当风险等级为中险时。我们以蓝色信号灯来预警；当风险等级为轻险时，我们以紫色信号灯来预警；当财务风险等级为无险时，我们以绿色信号灯来预警。a
下面我们将具体研究如何构建恰当的财务预警指标体系。
以往的研究中预警体系变量的选择很少涉及现金流量指标，但是，现金流量是企业的生命，企业的经营活动不是为了获得利润，而是要有持续不断的现金流入。其次，在中国盈余操纵现象严重、会计信息失真的现实下，现金流量数据较之会计数据有更好的可信性。
1.新的财务指标一现金盈利值和现金增加值
为了便于分析现金流量的信息，先建立两个有关现金流量分析的重要指标:一个是“现金盈利值”，另一个是“现金增加值”。
现金盈利值(cash earning value,CEV)是指在现金制条件下根据现金流量表提供的财务信息所计算出来的企业现金净收益。计算公式为：
现金盈利值=经营活动现金净流量+分得股利和利润收现+债券利息收现十处置长期资产收现一利息及筹资费用付现。
现金增加值(cash added value,CAV)是指在现金制条件下的企业实际的“现金盈利值”的基础上扣除分配股利付现的余额，是企业支付了各项现金后的留存现金收益。计算公式为：
现金增加值=现金盈利值一分配股利付现
CEV与CAV是现金制下的财务指标，换句话说，现金盈利值是用现金制表示的企业净利润；现金增加值则是用现金制表示的企业留存收益。
2.财务综合预警指数测度系统的框架结构
公司理财以股东权益或所有者权益最大化为理财目标，所以资本劣化(或称蚀本)则是财务预警综合监测的内容，资本增值或增长应保持可持续性增长的态势，这就要求资本在周转、扩张和结构上都保持平衡和优化的态势，否则，将会出现警情。我们可以如下构建预警核心指标体系:财务预警综合指数分为4个，一是经营风险综合指数，其核心指标有两个，经营现金盈利率（CEV/NCFO），它反映企业现金盈利能力，一般应大100%，若小于100%，则表示有经营风险。和总资产现金回收率它反映企业平均总资产生产现金的能力若小于安全临界值，则表示有经营风险；二是投资风险综合指数，其核心监测指标只有一个，现金盈利回收率（CAV/CEV）它反映当年最大追加投资的自筹现金支付能力，超过此限度，则应借款投资;三筹资风险综合指数，其核心监测指标只有一个权益乘数权益乘数越大，负债程度越高，筹资风险也越大，即资本结构劣化；四是财务风险综合指数权益现金增值率它综合反映资本的现金增值能力。若为负数表示资本的蚀本程度;指标为负数或小于安全临界值，则表示资本回报劣化值。
财务预警综合指数揭示的系统理论为:现金盈利(CEV)来源于经营活动现金净流量(NCFO)，而经营活动现金净流量(NCFO)来源于可动用的平均总资产平均总资产来源于筹资中的权益资本权益资本的增长来源于现金增加值(CAV)的增长。因此，CAV是财务预警综合的核心指标。
财务预警综合指数的核心指标和辅助指标构成如下：
1.经营预警综合指数 ,其中核心监测指标2个：经营现金盈利率= CEV/NCFO（X1），总资产现金回收率=（X2）；辅助监测指标2个：应收账款周转率（X3），现金流入流出比（X4）。（CEV:现金盈利值，NCFO:经营活动现金净流入量,:平均总资产）。经营预警综合指数X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4。
2.投资预警综合指，其中核心监测指标1个:现金盈利留存率=CAV/CEV（Y1）；辅助指标2个:经营现金比率（Y2），资产负债率（Y3），资本保值增值率（Y4）。投资预警综合指数Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4。
3.筹资预警综合指数，其中核心监测指标2个，Z1
权益乘数=（Z1），监测指标3个，总资产报酬率（Z2），总资产净现率（Z3），销售营业现金流入比（Z4）。筹资预警综合指数Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（注:CEV:现金盈利值，NCFO:经营活动现金净流入量，:平均总资产，CAV:现金增加值:平均净资产）
说明:在这里权数采取专家意见法确定，各预警综合指数的前2项指标选权数为0. 3，后2项指标选权数为0.2。预警模型中的经营、投资、筹资三大块，权重为0.4， 0.3，0.3。
财务预警综合指数包括三大块:一是经营预警综合指数;二是投资预警综合指数;三是筹资预警综合指数。而每一大块均包括核心监测指标与辅助监测指标两个部分。每一个监测指标的预警指数为核心指标与辅助指标两部分。每一个监测指标的预警指数为：监测指标的预警指数=（监测指标实际值-监测指标临界值）/监测指标临界值
（1）预警综合指数预警模型
财务风险预警综合指数模型=0.4X+0.3Y+0.3Z，其中X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4 Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4 ，Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（2）预警综合指数中的预警临界值测度
我们这里以IT业上市公司为例，选取了我国IT业具有代表性的14家上市公司2001年到2005年的数据进行分析，得到了他们的临界值，经营环节风险测度指标：经营现金盈利率（1.505）总资产现金回收率（0.123）应收账款周转率（4.65）现金流入流出比（1.195）；筹资风险测度指标权益乘数（3.486）经营现金比率（0.202）资产负债率（0.624）投资风险测度指标现金盈利回收率（0.949）总资产报酬率（0.048）总资产净现率（0.122）销售营业现金流入比（1.129）。
（3）预警综合指数((F)的警限设置
企业预警的F临界值取为0。根据F值的不同，我们得到了不同的警度，如下表
三、结束语
研究运用风险分级法进行财务风险的预警，关键的两个方面是准确确定预警临界值和界定风险等级，这些都是要进一步研究的。
参考文献:
[1]易 志:企业财务风险的度量方法.财会研究,2003年第13期
[2]周首华:企业财务预警方法与机制.会计研究,2003年第11期
[3]于 辉:企业财务风险的成因分析及对策.工作研究，2005年第15期
财务风险预警分析范文6
文章编号：1004-4914（2016）01-158-02
受部队职能、财务人员素质限制，边防部队一定程度上在资金管理、资产管理、信息管理等方面还存在财务风险。边防部队应自觉树立起富有前瞻性的风险监管意识，制定实施防范财务风险管理方案，加强就财务管理面临的风险防范，切实提升自身财务管理水平，为军队体制改革后的武警边防部队健康可持续发展，做足充分的过渡准备工作。
一、现阶段武警边防部队面临的财务风险
武警边防部队主要担负着我国沿边沿海地区口岸边防检查、维护沿边沿海辖区治安秩序、反偷渡、打击走私、缉枪缉毒等任务，受部队性质约束，较企业财务风险管控意识有显著差异，面临的财务风险挑战也更加多样。
首先，资金管理风险。前期，通过建立以财务单一账户体系为基础，以集中支付为主要形式的资金结算保障模式，对资金管理风险防范不出大问题起到了兜底作用。但是，还存在以下现象：一是资金使用背离目标风险。集中核算中心和基层部队之间职责不够明晰，基层习惯将自身核心注意力集中在票据凭证提供层面之上，对于资金使用目标、效益不能上心，无法合理地进行经费使用进行预期规划；而集中核算中心远离实际使用资金的基层，根本无法充分发挥自身职能作用。二是存在截留挪用项目资金风险。边防部队保障中心任务的项目资金来源和项目需求之间常出现不一致情况，有的项目资金结余可能较多，有的项目资金却缺口较大，或受监管不足影响，资金管理上还不同程度上存在截留挪用风险。三是现金收支管理存在风险。因支付监管配套不够，超限额现金支出现象还一定程度存在，给资金套现提供了可乘之机；同时，受财务人员编制人数影响，普遍存在开票收款同属一人，但实际中缴款方不需要票据、开票收款有时间差、票据稽核监管难等现象却一直存在，收不入账或延迟入账挤占挪用风险也就时刻存在。
其次，资产管理风险。长期以来，武警边防部队开展现代化建设改革事务的主要方向始终围绕在战斗力、履职能力强化结果之上，单纯拿资产配置方面为例，需要注入的资金数目着实高昂，可现实中，边防部队资产管理和使用规章尚不健全，或者说制度标准理想但执行效果却较差。一是统筹不够，存在重复、分散购置风险。因为地处偏远、单位分散，边防部队所需的一切资产存在统筹不够、管理分散情况，在资预结合预算还处于探索阶段背景下，边防部队不同阶段资产采购都遗留较大的随意患，易出现资产重复购置造成浪费风险，以及分散购置提高资金使用成本风险和资金使用监管不到位风险。二是标准不细，存在新购、处置随意性风险。资产新购、处置及报废未制定合理化标准，常出现相关资产新购处置报废随意，而持续到资产采购入库过后，特别是在登记、核查、划拨、盘点工作交接环节中，有关资产登记信息模糊不清、库存资产盘点清查不够及时、资产领取过于随意等现象难以根除，资产管理上出现底数不清、账实不符。
最后，信息管理风险。边防部队因为资产与技术应用实力限制，信息管理始终不够完善。一是财务信息及时性受到挑战。一旦经济业务处理完毕过后，作为基层部队报账员，其便有义务尽快地将经费使用的具体票据上交给核算中心，以便其能够快速完成财务核算工作。但由于地处偏远、执法执勤任务重，基层一般采用月结报账，同时还不同程度上存在迟报漏报现象，加上基层部队和核算中心之间信息传输实效原本就不高，由此影响到了边防部队的财务信息提供及时性。二是财务信息可比性受到挑战。部队在进行固定资产购置、日常资产使用、项目经费使用过程中，时常缺少科学的量化考评指标，财务人员素质参差不齐，同一业务不同财务人员常有不同会计处理，造成财务信息横向纵向之间缺乏可比性。甚至个别核算中心因人员少账务多，为完成核算业务，有时会不分开支内容不分明细，将多笔不同费用进行统一报账同一科目入账，造成会计信息失真，更是影响财务信息可比性。
二、面临的财务风险原因分析
边防部队财务风险产生原因较为复杂。具体表现为：
第一，部队作为非营利性机构，其财务风险管控意识和企业有着本质性差别。企业永远将注意力集中投射在利润最大化结果之上，对于资金使用、资产维护、财务信息监管要求极为严格，如若资金使用效率和资产保值增值潜质不足，都会对其今后可持续发展前景造成沉重打击。相比之下，边防部队财务管理前瞻性意识严重缺乏，经常忙于划拨资金及日常账务处理事务，要防范风险也主要强调贪污舞弊风险的防范，但对于笔者以上提到的财务管理面临的非贪污舞弊风险认知和防范关注度不足，一旦触碰到资金使用、资产采购、信息利用方面的风险问题，就会显得极为被动，无法尽快制定实施完善的协调应对策略。
第二，边防部队财务风险防范手段还处于初始探索阶段。大多数情况下，边防部队都会选择财务集中核算方式，尽管上级单位对于基层部队的财务监管力度得以强化，可是涉及后期经费分配、审批管理细节上，权利责任约束机制尚且不够健全。最为重要的是，边防部队财务预算编制方式还不够科学，编制过程一般选择借鉴上一年的经费支出状况，预算外收支管控挑战依然存在。总的来讲，武警边防部队财务信息化管理始终处于初始探索阶段，不管是在财务报表制备，还是资产管理信息化应用实力方面，暂且都无法和发达企业相提并论。
三、利用当前技术手段构筑财务风险管控体系应对当前面临的财务风险
面对长期遗留的风险问题，作为现代专业化边防部队，有必要集中一切手段进行内部财务风险防范理念强化，尽快制定实施完善的财务监管体制。
首先，树立财务风险防范全方位理念。边防部队的资金，主要用在部队基础设施建设、战斗力提升、后勤保障等支出上，想要进一步精准投放财政资金、规避浪费现象，不但要防范因个人贪污舞弊造成的财务风险，还应该着重建立科学党委理财评价体系，加强资金使用目标考核和预算绩效管理，着眼防范非贪污舞弊造成的财务风险，改变以往“钱怎么花只要不进个人腰包都可以的”陈旧管理理念，做到“不乱花”。重点加强对项目资金管理力度，做到年初列清单、年终对账单。同时，可以聘请职业道德素质和专业技能较高的财务管理人员，定期分析研讨面临的财务风险，做到及时全方位防范，真正地将部队整体的财务管理水准提升到一个高级档次。必要情况下，可以考虑将互联网技术引入，如利用POS机或是智能手机扫描二维码等创新形式进行收款就可以立即试行，实现收款非现金化，防范因财务人数限制造成的开票收款无法分离可能造成的风险。
其次，完善资产管理标准及监管体制。为了在合理范围内降低财务风险，作为专业化边防部队，必须设置严格的责任人机制，明确资产运行管理有关部门、人员具体承担的职责，制定实施完善的考核评估标准，将资产管理细化到个人，并作为一项个人考核的经济指标，做到工作变动有移交、晋职晋衔有考核。针对重要单项资产可引入当前较为成熟的物联网技术加以管理。需要额外加以强调的是，边防部队在进行经济业务执行阶段，需要相关部门加以协调配合，为特定业务流畅性衔接拓展奠定基础；再就是各机构部门之间要形成合力进行全程相互监督、制约，将各类不规范操作行为扼杀在摇篮之中。资产管理过程中滋生的任何问题，都必须依照法律法规和部队资产管理规范要求，通过合力监管体制管控资产。
最后，改进提升财务信息管理。边防部队财务管理主体，要自觉地依照相关法律法规和部队财务规范，进行财务报表、原始凭证、票据等信息严格管制，确保与会计账簿中涉及的财务信息相互对应。而作为现代化财务管理人员，其有必要在合理期限内制作财务综合报表，将不同经费实际支出细节如实汇报，方便日后管理决策和审计监督。为了切实提升边防部队财务信息管理和传输实效，涉及财务信息化监管体系建设势在必行，在集中核算制度下应确保核算中心人员编制科学、合理、到位，避免因财务人员超负荷运作，出现应付了事地提供财务信息。同时，财务核算中心与基层部队之间应建立信息化交流平台，缩短基层报账时间，确保信息的及时传递。上级部门要定期开展对基层部队的调研指导，以便发现财务管理中的信息风险隐患，及时判断和纠正，做到会计处理一致性，实现财务信息横向纵向可比性。在确保财务信息真实性的前提下，可根据条件适时建立财务信息大数据，通过大数据技术适时检索监控财务管理，届时诸如超限额现金支出现象是否普遍、项目资金使用管理是否合规及资产新购处置是否合理等将得到适时跟踪纠正。
