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长期投资的投资范文1
关键词：会计核算方法
1 投资的简单成本法
对于投资会计的核算方法，一般认为长期股权投资的核算有成本法和权益法之分。实际上投资会计核算方法的内容远不止这些。由于历史成本原则的存在，除了长期股权投资之外的短期投资和长期债权投资，在核算时实际上也是使用成本法。但同样是成本法，短期投资和长期投资之间也存在着区别：短期投资采用的是简单成本法，而长期投资则使用复杂成本法。
所谓简单成本法，是指无论在投资时是溢价、折价还是平价，都不单独分开核算，而是总括核算所发生的投资成本，并且不按期预提利息收益。而复杂成本法则是指，当投资发生溢价或折价时，要对溢价和折价部分单独分开核算，也就是反映出在投资的成本里，用于支付溢价或折价的部分是多少，并且要按期预提利息收益，并且摊销相应的溢价或折价。
例1：思语公司于2005 年1 月1 日购入慧琴公司发行的面值为100 元、3 年期、年利率8%、每半年计息一次，到期一次还本付息的公司债券100 张，共发生买价、手续费、佣金等投资成本计10 600元。则：
1.1 若思语公司购买该债券是准备进行短期投资，也就是随时准备转让，那就用简单成本法：
①借：短期投资———债券投资（慧琴公司）10600贷：银行存款10600
假设2005 年4 月3 日以11000 元价格转让，则：
②借：银行存款11000
贷：短期投资———债券投资（慧琴公司）10600投资收益400
1.2 若思语公司购买该债券是准备进行长期投资，也就是准备持有1 年以上甚至到期，那就用复杂成本法：
①借：长期债权投资———面值 10000
长期债权投资———溢价600
贷：银行存款10600
每半年计算利息，并摊销相应溢价：利息额=10000×8%÷2=400（元）；溢价摊销额=600÷3÷2=100（元）。则：
②借：长期债权投资———利息 400
贷：长期债权投资———溢价 100
投资收益300
在持有债券的3 年中，该笔会计分录共需做6 次。到期满收回投资本息时：
③借：银行存款12400
贷：长期债权投资———面值 10000
长期债权投资———利息2400
两者比较可以看出，在简单成本法下“，短期投资———债券投资”
账户核算的就是投资成本10600 元，不需要将面值、溢价或折价分开核算，也就不需要按期摊销溢价或折价，也不必按期预计利息收益。而在复杂成本法下，“长期债权投资”账户下，需要将投资成本10600 元分为“面值”10000 元和“溢价”600 元，且需要将溢价在债券持有期内按一定方法进行摊销，而且还要按期预计利息收益。之所以如此区分，是因为短期投资期限短，当证券市场行情有利或企业需要资金时准备随时变现，采用简单成本法方便、实用；而长期投资持有期限较长，且一般不准备随时变现，故采用复杂成本法合理、实际。
2 成本法与权益法
长期股权投资的核算有成本法和权益法之分，一般而言，当持有被投资企业有表决权资本的20%以上（含20%）或虽在20%以下但实质上对被投资企业具有重大影响力时，采用权益法核算，反之则采用成本法。采用成本法时，“长期股权投资”账户反映的是投资的成本；在权益法下，“长期股权投资”账户则是反映占被投资企业的权益。这就决定了采用不同的方法反映在资产负债表上的该项资产的数额是有差异的，同时，采用成本法确认的投资收益是投资所能分得的利润或股利，而采用权益法确认的投资收益却是投资后占被投资企业实现的净利润的相应份额，所以采用两种不同的方法核算在损益表上所反映的利润也是不同的。
在成本法下，“长期股权投资”账户就是核算投资成本10000 万元，确认的投资收益就是将要收到的利润或股利40 万元。而在权益法下，“长期股权投资”账户则核算占慧琴公司权益的数额：2004 年1 月1 日，该账户借方金额10000 万元，占慧琴公司发行股票筹集资金份额（股东权益）100000 万元的10%；2004 年12 月31 日，慧琴公司实现税后利润2000 万元，思语公司认为其10%部分是本公司的投资创造的，故确认200 万元的投资收益，“长期股权投资”账户增加到10200 万元，恰恰占慧琴公司此时股东权益102000 万元的10%；到2005 年2 月5 日慧琴公司从税后利润中拿出400 万元向全体股东发放股利时，“长期股权投资”账户贷方记40 万元使得该账户又减少到10160 万元，还是占慧琴公司此时股东权益101600万元的10%。所以，在权益法下，“长期股权投资”账户总是反映占被投资企业权益额的多少。另外，其确认的投资收益是被投资企业慧琴公司实现税后利润2000 万元的10% ，即200 万元，而非成本法下所确认的收到的股利40 万元。这样处理的经济意义在于：慧琴公司共实现净利润2000 万元，思语公司将10%确认为投资收益，在确认的200 万元的投资收益中，有40 万员以股利的形式收回，还有160万元留在慧琴公司作为对慧琴公司的追加投资，所以“长期股权投资”账户从最初的10000 万元变为最后的10160 万元。
3 账面价值与可收回金额孰低法
一种比较普遍的说法是，现行会计制度对短期投资的核算采用的是成本与市价孰低法。严格来讲，这是不正确的。因为成本与市价孰低法并不是一种核算方法，而是一种对短期投资的期末计价方法，或者说是一种期末的价值调整方法。正如前述，短期投资采用的实际上是简单的成本法。对应的长期投资期末价值的调整方法是账面价值与可收回金额孰低法。试想，如果把短期投资核算方法说成是成本与市价孰低法，那么长期投资的核算方法是不是就要说成是账面价值与可收回金额孰低法了？核算方法是在经济业务发生时采用的方法，而期末价值调整方法一般是在每年的年末或每半年末计价调整一次。企业日常的坏账准备金、短期投资跌价准备金、长期投资减值准备金等都是每年或每半年计提调整一次。
成本与市价孰低法以及账面价值与可收回金额孰低法都是期末价值调整的方法，为何名称不一致呢？仔细推敲，概因短期投资往往多是股票、债券等有价证券形式的投资，其他的联营投资期限在1 年以内的几乎不会存在。有价证券有现成的市价，而核算时又采用的是简单成本法，“短期投资”账户核算的就是投资成本，所以用成本和市价比较真是再方便和合理不过。而长期投资除了有价证券投资之外，还会有联营投资等其他形式，这些其他形式的投资并没有现成的市价，而且核算时既有成本法也有权益法，导致“长期股权投资”、“长期债权投资”账户有的反映成本，有的反映占被投资企业的权益，故将此时的调整方法称为“账面价值与可收回金额孰低法”更为合理恰当。
参考文献：
[1]Robert S Kaplan&Anthony A Atkinson.Advanced ManagementAccounting [M].3rd ed.Prentice Hall.Upper Saddle River.New Jersey.
长期投资的投资范文2
【关键词】长期投资；风险；决策分析
一、长期投资决策的概念及特点
长期投资决策是指企业为了改变或扩大企业生产经营能力而投入大量资金，以期望获得更多回报的经营活动。长期投资决策是对企业的长期投资项目的资金流进行全面的预测、分析和评价的财务工作，也是对长期投资项目进行分析决策的过程。一般来说，凡涉及投入大量资金，获取报酬或收益的持续期间超过1年，能在较长时间内影响企业经营获利能力的投资就称为长期投资。包括用于固定资产的新建、扩建、更新，资源的开发、利用、以及新产品研制和老产品改造等这种投资的支出，一般不能全部用当年产品的销售收入补偿，而要由以后各年的销售收入逐渐得到补偿。其基本的特点是：投资数额大；回收时间长；考虑资金的时间价值；投资风险大；不可逆转性。长期投资决策按投资影响范围的广义和狭义可分为战略性投资决策和战术性投资决策；按投资具体要求的不同，可分为固定资产投资决策和有价证券投资决策；按投入资金是否分阶段，可分为单阶段投资决策和多阶段投资决策。
二、长期投资决策的程序
长期投资决策是在资金的时间价值、现金流量、投资风险、资金成本等因素的影响下，对长期投资项目进行分析、判断、然后取舍。由于这种投资资金量大、时间长、风险大，一般也可以称为资本支出决策或资本预算，长期投资主要是固定资产项目的投资。长期投资决策对企业未来的影响事关重大，因此，企业在进行长期投资决策时应确定决策的程序：
（一）确定决策目标：就是决策者要弄清楚这项决策究竟要解决的是什么问题。
（二）调查研究、收集相关的资料：调查研究，是要对项目的投资环境和市场状况进行深入的考察，并对企业的技术和管理能力进行分析，从技术、管理、经济等各方面均能够保证项目的的正常运行。收集相关的资料就是要收集尽可能多的对投资项目有影响的各种资料，包括政治的、经济的、法律的、社会环境的资料，其中有关预期的成本和预期收入的数据要尽可能做到全面、可靠。在调查研究和收集相关资料的基础上，企业应该可以对项目相关的情况作出合理的预测，如未来产品和要素市场状况和价格水平，以及未来市场各种状况的概率等。
（三）提出备选取方案：在预测分析的基础上，企业可以制定出各种可供选择的备选方案。备选方案应具备多样性和可操作性，以便于增加企业的选择空间。
（四）确定最优方案：通过对各备选方案的分析比较和评价，选择最优的方案。在这一阶段，决策者应运用科学的决策方法检验各种备选方案的可行性，从中选出最有利于企业的方案。这是投资决策过程的核心环节，决策的正确与否直接关系到企业的兴衰存亡，关系到企业的长期经营效益和企业核心竞争力的发展。
（五）项目实施与事后评价：确定了最优方案以后，就要保证最优方案按照预算的要求组织实施。在实施过程中要将责任落实到各责任单位和个人，并进行严格的事中监督和控制，以确保方案的投资额和各项收支按照预算的要求顺利进行，对发生费用超支或者情况发生重大变化应进行及时调查，找出原因，采取措施，迅速解决。在项目结束后，企业要对项目的运行状况和效果进行事后分析评价，将实际与预期进行比较，总结经验，以便指导以后的长期投资决策工作。
三、长期投资决策评价的方法
长期投资决策的评价指标按照是否考虑资金的时间价值，可以分为贴现指标和非贴现指标。贴现指标的分析评价方法是要考虑资金的时间价值的方法。主要包括净现值、内含报酬率、外部收益率和获利指数指标。非贴现指标分析评价方法是不考虑资金的时间价值的方法。该方法在分析评价投资方案时，对项目不同时期的现金流量，不按资金的时间价值进行统一换算，而直接进行计算。非贴现指标分析评价法主要包括：会计收益率法和静态投资回收期法。
四、长期投资决策的风险分析
长期投资决策是在确定的条件下进行的，即只考虑未来的一种可能性，现金流量也是唯一的。事实上，任何项目在运行过程中都会有风险，都难免与预期的现金流量发生偏差。长期投资决策必须包含这些风险因素，充分考虑项目的风险价值。
风险和不确定性两者之间是有所区别的。不确定性是指无法预知未来行为的各种结果，或者无法预知各种结果所发生的概率，如预测未来的可能的竞争对手。而风险是指事先可以确定行为的各种结果以及各种结果发生的概率，只是不能准确预知哪种结果会出现，如企业可以根据历史经验判断未来的销售额分布。在实践中，往往很难区分两者，往往对不确定性的项目也人为地估计各种结果和相应的概率，把它转化为风险型项目。在决策时如果面临的风险较小，决策时可以忽略其影响；如果决策面临的风险较大，足以影响方案的选择，那么就应对其计量并在决策时加以考虑。对于风险性投资项目，由于已知的概率分布，因此可以用概率分析的方法通过各种数学特征来描述项目的风险大小。笔者认为：风险投资分析方法可采用风险调整贴现率法和风险调整现金流量法。
（一）风险调整贴现率法
风险调整贴现率法是对于高风险的项目，采用较高的贴现率计算净现值，然后根据净现值法的规则来选择方案。这种根据风险大小确定的，包括无风险报酬率和风险报酬率的贴现率即为风险调整贴现率。其计算方法有：
1.数学计算法
风险调整贴现率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬斜率×风险程度
其中：无风险报酬率可以用购买国债的收益率来衡量。国债投资一般没有违约风险，到期收回本息没有问题，在物价比较稳定的情况下，其利率可视为无风险报酬率。
风险报酬斜率与投资者的风险偏好程度有关，可以通过统计方法来确定。如果投资者们都愿意冒险，风险报酬斜率就小；如果投资者们都不愿意冒险，风险报酬斜率就大，因此，在同样的风险水平下，两者对投资报酬率的要求不同。风险程度反映投资项目风险大小，一般用标准离差率来表示。
2.项目比较法
投资者在进行项目的评估时，可以在市场上找到已完成的类似项目的实际投资报酬率的资料，以此为参考，结合对未来市场变化趋势的预测和被评价项目的特殊性，进行适当修正后确定风险调整贴现率。为了使确定的风险调整贴现率更符合项目实际，投资者可调查多个类似项目，然后对它们的实际投资报酬率进行适当的平均。
3.风险评级确定法
为确定项目风险调整贴现率，可聘请一些专家，请专家根据历史资料和对未来市场的预测，首先对项目进行风险等级评定，然后根据风险等级确定相应贴现率。利用风险调整贴现率法分析评价投资项目时，首先，计算投资项目各年现金流量的期望值；其次，确定投资项目的风险程度，并选择适当的方法确定风险调整贴现率；最后，利用风险调整贴现率和现金流量的期望值，按确定型项目进行分析评价。
例如：东方公司的某投资项目的A方案，其现金流量及概率资料如下表所示。
经专家对该方案风险水平的评定，并结合类似项目的实际报酬率，将风险调整贴现率确定为10%。现用净现值法评价A方案的可行性。
首先计算各年净现金流量的期望值。
根据净现值的决策标准：只要投资项目的净现值大于零，就可接受该项目；如果净现值小于零，则应放弃该项目；如多个互斥项目进行选择时，选取净现值最大的项目。因此，根据以上的计算结果表明：A方案是可行的。
风险调整贴现率法比较符合逻辑，因为这种方法反映了风险的影响随着时间的推移会增加，时间离现在越远，贴现率对期望值的现值的影响越大，对风险的调整作用越大。但是，这种方法也有一定的局限性，它把时间价值和风险价值混为一谈，并据此对现金流量进行贴现，这意味着风险随时间的推移而加大，有时会与现实不符。某些行业的投资，前几年的现金流量难以预料，越往后反而更有把握，如果树园、饭店等。因此，在选择该种方法时应考虑投资项目的行业。
（二）风险调整现金流量法
项目投资风险的直接表现就是未来现金流的不确定性，按风险调整现金流量法的思路就是把这种不确定的现金流量调整为无风险的确定的现金流量，然后用无风险的资本成本进行折现。把不确定的现金流量调整为无风险的现金流量可以通过肯定当量系数来确定。
肯定当量系数是指不确定的1元现金流量期望值等价于使投资者满意的肯定金额的系数，它等于无风险的现金流量与有风险的现金流量的比值。即：
根据表中的数据可以得出当年的期望现金流量为5400元。这5400元中是包含了风险因素的。如果投资者此时认为无风险的现金流4500元和这个有风险的5400元是没有差异的，那么，4500元就是有风险的现金流量5400元的无风险值，肯定当量系数为：4500÷5400=0.833。显然，无风险的现金流量应当小于有风险的现金流量，因此，肯定当量系数应当在0～1的范围内取值。
肯定当量系数的大小取决于项目投资者的风险偏好程度。现金流量的风险越大，肯定当量系数就越小；反之，现金流量的风险越小，肯定当量系数就越大。具体取值的高低具有一定的主观性，如果投资者对风险的承受力较强，则可以选取较大的肯定当量系数；如果投资者的风险回避程度较高，则需要选取较低的肯定当量系数。另外，不同年度的现金流也可使用不同的肯定当量系数，变化大的年度取值更低一些，变化小的取值则可高一些。如果为了避免肯定当量的取值的主观性，可以通过项目现金流的变异系数来确定肯定当量系数。在实际工作中，要科学合理的确定肯定当量系数。
长期投资的投资范文3
初步估算：净资产收益率15%
神华股价大跌的主要原因有两个：一是股市整体下跌，重心下移；二是煤价大跌，行业经营困难，市场把神华等同于纯煤炭公司。确实，受煤价大跌的影响，其2013年净利润同比下降6%，2014年一季度净利润同比下降10%，但市场忽视了神华的发电业务对采煤业务的对冲作用，且铁路运输业务几乎不受煤价影响。
2013年，中国神华各项业务主营利润占比如下：煤炭50%、发电16%、铁路20%、煤化工2%、港口2%。
2014年一季度，煤炭行业进入盈亏边缘，继续下跌空间已经封死。神华煤矿煤层浅、成本低、毛利率相对高，仍然处于盈利状态；煤价越便宜，采煤业务盈利越低，发电业务原料成本也越低，从而盈利越大，因此神华发电业务的高收益可以对冲煤炭业务损失；铁路运输成本远远低于公路运输，竞争力超强，公司铁路业务历史包袱小，利润高。中国神华的核心竞争优势体现在：公司的采煤、运输、发电、煤化工一体化综合经营，具有决策执行快、中间费用少、成本低的特点。事实上，神华的各项业务都是各行业中的佼佼者，毛利率处于各行业中的最高水平。
煤炭采掘行业在高峰期平均净资产收益率约24%，至2013年下跌了18个百分点，同期神华净资产收益率下跌4个百分点，下跌点数仅为行业平均值的1/5。2014年，煤炭行业净资产收益率再下跌6个百分点就将进入盈亏临界点，估算神华下跌2个百分点以内，仍然有15%的净资产收益率。假设宏观经济全面衰退，煤炭行业经营将更加困难，全行业亏损严重，保守预计，神华仍然能保持按2013年年末净资产为基数计算的10%以上收益率。据估算，以现在的净资产价格投资中国神华将获取不低于10%的收益率。
清晰测算：年化收益率不低于10%
确定中国神华的生命周期是测算其收益的前提。2013年年末中国神华资源量为：中国标准下煤炭资源量250亿吨，可采储量148亿吨；JORC标准下煤炭可售储量87亿吨。按2013年产量3.18亿吨计算，中国标准可开采46.5年，JORC标准可开采27年。笔者趋保守取JORC标准估算，如果保持产量不变，神华的开采、运输、发电、煤化工的经营模式可以持续27年。当然这要有一个前提，即煤炭的能源价值不会被新能源取代。依据是：火电虽然有环保劣势，但随着科技发展，煤炭利用效率会提高，造成的污染会有所下降；煤炭的低成本优势是除水电以外的其他能源难以匹敌的，而水电的资源规模很有限；我国其他天然能源蕴藏量少，只有煤炭在数十年内能自给自足，不会受其他国家制约。因此，煤炭作为主要能源在20年内难以改变。结论是：神华公司在未来20年内原材料确定、产品销售确定、经营利润确定，经营模式确定。
2013年，煤价大跌，行业经营困难，煤炭上市公司平均净资产收益率6%，中国神华仍然取得16.8%的净资产收益率，派发40%即每股0.865元的股息（已扣除5%红利税），再保守地取未来20年煤炭行业持续零利润估算，神华每股收益下降15%，税后股息扣除15%为0.735元，按14元股价计算，20年内可以依靠分红收回投资成本。
中国神华自2010年年末以来，年派息率为40%，并且在公司章程中明确规定“派息率不低于当年净利润的35%，并优先以现金形式分红”，因此，红利收益是有保障的。值得注意的是，这笔成本不是靠20年后分红一次性拿回，而是逐年回收的，投资成本的平均回收年限是10年。由于能源是实体商品，假设其价格波动等同于通胀率，公司的收益和分红也跟着通胀率同等波动，因此，收回投资成本的预期已经扣除了货币贬值因素，即分20年收回的投资成本不是指现在的投资金额，而是这笔钱的实际购买力。
期间，公司留存利润比分红多，这笔钱可用于购买煤炭资源，建设铁路、发电厂，扩大煤化工产业，从而继续现有的生意模式，也可能切入其他能源领域，甚至可能投资于其他不相关领域（跨领域投资风险很大，个人反对，但这不是投资者可以左右的）。20年后神华的每股净资产将累积到37元（未计算再投资的复利），公司以什么样的生意模式持续经营下去决定了神华股票是折价交易还是溢价交易。如果未来神华的生意模式不合人意或是无法理解，投资者可以选择退出，届时其股票的市场价值（按目前的市场估值标准），加上所获红利的再投资利息就是原始投资的总收益，年化收益率大约在10%。按以上最保守的测算，这笔投资仍然远胜过银行储蓄。
影响收益的3类因素
投资不可能绝对无风险，它受到以下不确定因素影响。
正面因素有：（1）煤炭行业长期无利润几乎不可能，如果企业处于无利润状态，自然会减少产出，煤价会上涨。于是，神华的煤炭业务利润会提高，发电业务利润降低。由于神华的煤炭业务规模远远大于发电业务规模，因此公司的实际收益率将提高。根据市场规律，这一点确定性最高。（2）大宗商品价格总会有周期性大幅波动。特别是2014年首季度煤炭行业进入亏损边缘，未来数年煤炭产出相对于需求的增速应该会下降，不排除煤价因供不应求而出现一波大幅上涨的过程，神华股价也会有一波炒作过程。那将是一个理想的大幅获利退出的机会。
负面因素有：电力行业非市场化，上网电价由国家制定。而通胀是经济常态，发电厂经营成本逐年上升。如果上网电价不允许上调，或上调幅度无法覆盖因通胀增加的成本，将导致发电业务盈利能力下降。
长期投资的投资范文4
长期投资往往是成功投资者偏爱的投资类型。在股市的长期投资中如何把握市场走势，掌控买股最佳时机呢？对于这个问题，我们可以从经济周期的角度来考虑。经济周期分为4个阶段：复苏期或成长期，通胀期，减缓期，衰退期。
股市走势：发现经济周期中的规律
在复苏期，政府一般会加息或维持不变；在通胀期，政府一般都会大幅度加息；在减缓期，政府则会减息或维持不变；在衰退期，政府则都会大幅度减息。
在复苏期中，由于整个社会刚刚走出衰退的阴霾，经济还很脆弱，政府不敢大幅度加息。此时，政府加息的幅度通常跟不上公司利润的增长，于是就会出现越加息股市越走强的情形。而在通胀期间，虽然政府扩大了加息的幅度，但因为经济对加息的反应有个滞后效应，即利息的变化不是马上起做用的，通常根据当时经济的强度，会有几个月到一年不等的反应期。此时就可能会出现利息上升，股市同时也走强的现象。
在减缓期中也有类似的效应，因为经济刚刚经历了通胀期，政府不敢大幅度减息。此时，减息的幅度跟不上公司利润的减缓，于是就会出现越减息股市越走低的情形。而在衰退期间，虽然政府加大了减息的幅度，但由于经济对于减息的滞后效应，导致了利息降低，股市同时也走低的现象。
不难看出，利率的滞后效应使得股市的走势与经济周期在某种程度上出现了一致的情形。政府总是不希望看到这种情况，因为它给经济预测和政策实施效果带来许多不利影响。美联储前主席格林斯潘在任职期间就一直致力于经济预测和消除这种利率的滞后效应，以求经济的平稳增长。
投资布局：经济周期预测先行
当然，股市跟经济周期并不是完全对应的。在经济最热和最差的时候，股市走势的高低还要看玩家是如何预测经济周期的。在美国这样的成熟市场，有成千上万的经济学家在预测经济，他们总是试图在经济开始成长前的一段时间做好股票组合，布好投资阵势。根据经验，这个超前的时间大约是半年到9个月。可以说，股市通常是一个国家经济超前预报的晴雨表。
投资者如果了解目前国家在经济周期的哪个阶段，就能取得比市场指数更高的回报率。成功的投资者会尽量去预测市场的重大转折点，当有好几个因素预示市场有重大变化时，他们就会开始展开投资布局。
在美国，这些预测性因素包括股指里所有公司的利润和、就业率报告、CPI（居民消费价格指数）、总零售额、耐久商品的订单数、美联储会议报告、GDP（国内生产总值）。怎么理解这些因素呢？这就需要投资者平时多多积累，时常关注这方面的消息，由此预测市场就会越来越有感觉。
买股：适时而动
长期投资的投资范文5
①母公司各期期末按应享有或应分担的子公司当年实现的净利润（或亏损）份额，调整投资的帐面价值，并确认为投资损益；
②母公司收到或有权收到子公司宣告分配的利润或现金股利时，相应减少投资的帐面价值；
③投资发生时，投资成本与子公司所有者权益帐面价值中母公司应享有份额的差额（我国投资准则中称为股权投资差额），母公司应在一定的期限内进行摊销；
④母公司与子公司之间发生的内部交易的未实现损益应按投资比例加以抵销，相互间所发生的债券赎回业务的推定损益应予确认。一般而言，只按上述①②进行会计处理称为简单权益法，而对上述四个方面的内容都加以处理则称为复杂权益法，亦称完全权益法。我国投资准则对权益法的要求是进行上述第①②③项核算，对第四项不予考虑。要明确权益法究竟应包括哪些核算内容，必须对权益法所反映的会计主体有明确的界定。
一、权益法所反映的会计主体的再认识
一个独立个体一般就是一个会计主体，但在特定情况下，为强调实质，会计主体也可超出法律主体的范围。当投资对被投资单位的经营方针、财务决策、利润分配政策等施加重大，形成母公司与子公司（附属公司）的经济关系时，母公司经济活动实际上已超过自身的法律主体范围，子公司的经济活动则属于母公司的一项重要组成部分。权益法下，会计主体反映的就是这一经济主体的概念，而非法律主体，母公司投资收益的核算将其在子公司所有者权益中享有的份额所产生的收益机为同一会计主体的内容。
二、长期股权投资差额的摊销
母公司以货币或其他资产对外投资，取得子公司一定份额的股权，投资成本与所获得的子公司相应股份的净资产帐面价值存在一定差额。该差额的摊销与否对投资企业的投资收益和净利润产生影响。权益法下，母公司强调的会计主体包括子公司中应享有的份额，长期投资以获得时的公允价值入账，该项经济资源所产生的投资收益也必须与投资成本相匹配。而子公司各期所确认的收益是按原有成本的摊销出来的收益，母公司如果以该收益为基础按持股比例计算出投资收益，显然与其投资成本不配比，歪曲了投资收益的真实价值。因此，为正确计量母公司各期的投资收益，必须将股权投资差额分期摊销。投资准则规定，合同规定了投资期限的，按合同规定的投资期限摊销；合同没有规定投资期限的，投资成本超过应享有子公司所有者权益份额的差额，一般按不超过十年的期限摊销，投资成本低于应享有子公司所有者权益份额的差额，一般按不低于十年的期限摊销。可见，由于股权投资差额的借项在未来期间形成利润的抵减因素，摊销期限规定最高值，投资收益的抵减在较短时间内完成；而股权投资差额贷项在未来期间形成收益，摊销期限规定最低值，投资收益的增加在校长时间内完成，这也是谨慎性原则在我国具体会计准则中的表现。
三、内部交易未实现损益的抵销及债券赎回业务推定损益的确认
在权益法下，子公司所有者权益中母公司部分为母公司的一个内部经济实体，子公司的其他股东权益部分则为母公司的一个外部经济实体，母子公司之间发生的业务往来按投资比例视为与两个经济实体进行交易，第一个实体为母公司的一个内部单位，各期所有未实现的损益均应全部抵销；第二个实体为独立的外部经济单位，也就不存在任何抵销事项。对债券赎回引起的推定损益确认，道理同样如此。
长期投资的内部交易的抵销，与合并报表编制的抵销有相似之处，但它只涉及有关未实现损益的抵销及债券赎回业务的推定损益的确认，而与相互间债权债务的抵销无关。
l．母子公司之间存货购销业务来实现损益的抵销。在母子公司相互销售存货的情况下，存货来最终出售给第三方之前，销售业务中所确认的收益实际上含有一部分未实现损益，期未核算时必须对投资收益与长期投资帐户加以抵销。举例如下：
例1：母公司对子公司的投资比例为50％，某一会计期间，母公司向子公司销售存货，销售收入为1200元。销售成本为1000元。该批存货子公司当期对外销售一半，获得销售收入750元，期末存货帐户中该批在货的成本为600）元。这笔业务中，母公司因存货铝售确认的销售利润为200元（1200－1000），子公司当期确认收益150元（750－600），母公司享有的投资收益为75元（150×50％），简单权益法下母公司由于该笔业务实现净利润275元（200＋75）。实际上，母公司当期确认的销售利润200元中，由于该批存货在子公司中并未完全对外销售，不能满足销售收入确认的实现原则，因此在复杂权益法下，必须对该部分未实现的损益加以抵销。该笔业务全部未实现的收益为100元，母公司投资比例为50％，因此应抵销的投资收益应为50元，会计分录为：借：投资收益50元；贷：长期投资50元。下一会计期间，如果该笔存货已对外销售，则母公司应补计上期未确认的销售收益，会计分录为：借：长期投资刘元；贷：投资收益50元。
2.内部计提坏帐费用的抵销。期末一般按一定的百分比对应收帐款余额计提坏帐准备，对于母子公司之间的应收应付款业务，该部分计提的坏帐难备，在权益法下并非母公司真正的费用支出，各期期末应对该计提的坏帐费用按投资比例加以抵销。举例如下：
例2：母公司对子公司的投资比例为50％，某期间母子公司发生的应收应付帐款中，期末母公司的内部应收帐款余额为1000元，按5％的比例提取坏帐准备50元，则期末应抵销的投资收益为万元 （5×50％），分录为：借：长期投资万元；贷：投资收益25元。
3．长期资产内部交易未实现损益的抵销。长期资产的内部交易分为固定资产与无形资产的内部交易，在购买方未将长期资产摊销完毕或作为存货出售给第三方之前，销售方确认的损益中所包含的未实现损益部分应按投资比例进行批销。举例如下：
例3：母公司某年年初向子公司出售一项固定资产，成本为1000元，收入为1200元，固定资产估计使用寿命为10年，母公司占干公司的投资比例为25％。该笔业务中，固定资产转让时母公司确认收益200元，在复杂权益法的会计主体观下，该项收益的25％份额（50元）实际上为母公司自身的内部交易所产生，必须随子公司各期计提的折旧费比例而分期确定，如果子公司采取直线折旧法，则母公司各期确认的收益为5元。销售当期，母公司确认的200元收益中，75％份额已经实现，而25％份额为未实现的部分。会计分录为：借：投资收益50元；贷：长期投资50元。同时第一期期未确认已实现的收益部分，会计分录为：借：长期投资5元；贷：投资收益5元。在固定资产的折旧年限内，以后各期分别确认5元的投资收益。
4．债券业务推定损益的确认。复杂权益法下，母公司（或子公司）从市场上购买子公司（或母公司）发行在外的债券时产生的推定债券赎回损益应按投资比例加以确认。举例如下：
例4：母公司向外发行债券，债券票面价值为100元，某期期初，该债券每一单位的折价余额为5元，子公司以110元的价格从市场上购买一个单位的母公司债券。债券的票面利率为10％，剩余发行时间为5年，母公司对子公司的投资比例为50％。对母公司股东来说，该笔债券赎回业务实际是发生了7．5元［l10－100＋ 5） x 50％〕的赎回损失。由于母公司当期确认财务费用为11元（10元应付利息加1元折价摊销），于公司当期确认债券投资收益为百元（10元应收利息减2元债券投资摊销），两者相抵后余额的50％为1．5元，因此，在复杂权益法下，母公司期末应补记确认的投资损失为6元（7．5－1．5），也即期末母公司应付债券的帐面价值96元与子公司债券投资帐面价值108元差额的50％，会计分录为：借：投资收益6元；贷：长期投资6元。在债券赎回的后续期间，母公司各期确认利息费用11元，子公司各期确认债券投资收益8元，两者差额的50％是由于母子公司的计价不同而产生的，实际上在债券赎回期间母公司已经确认为赎回损益，因此在后续期间该差额必须加以抵销。会计分录为：借：长期投资1．5元；贷：投资收益1．5元。
以上论述清楚地表明，在企业业务范围不断扩大，组织形式日益复杂的环境下，复杂权益法处理更符合母公司实际经济情况，它具有以下优点： 第一、投资收益的确认以完全意义上的母公司为核算范围，完整地体现了权责发生制原则，会计报表中所反映的经营业绩及净资产规模更接近于母公司的真实经济情况。
长期投资的投资范文6
回首本世纪的第一个十年,中国资本市场经历了许多起起伏伏,包括从2001年开始一连5年的大熊市、2007年整体回报超过160%的辉煌和紧接着在危机四伏的2008年中63%的暴跌以及2009年凌厉的回升。据统计,2009年晨星中国市场指数上涨103.24%,其中上证指数全年上涨79.98%,深成指则领先上扬超过117%。
市场的波动性对于个人投资者来讲总是难以预料的,特别是没有充足信息来判断的状况下,更是有点蒙着眼睛打靶的味道。因此,市场波动难免会给投资者带来损失,但同时,它也带来了一些投资启示,这些启示不论在熊市还是牛市都有其操作价值。
启示一:明确投资目标, 选择投资期限
很多人花太多时间考虑应该持有哪只基金或者怎样能够赚钱,却用极少的时间来考虑投资的其他方面,比如说投资目标和整体的资产配置。通常来讲,投资目标会决定投资组合和时间范围。每个人都有自己需要达到的特有的财务指标,比如子女高等教育的费用、拥有自己的房子或者提供退休养老的钱。如果在两年或者更短时间之内需要用钱的人,可以考虑将资金投入货币市场基金或者定期存款;如果可以等两年至三年,则可以选择投资短债基金或者超短债基金;而其他种类投资都会加大投资风险。
从另一个角度,如果比较年轻的投资者为了将来退休做准备,完全可以把所有的投资集中在股票上。但是如果投资目标是中短期的,投资股票的收益是否会好于投资债券就不是那么确定了。当然,这些投资选择总是有可能表现落后于其他类别。个人投资者首要的一课就是要了解自己的投资目标和自己的风险承受能力,然后根据以上判断来选择投资的种类。
启示二:平均成本投资法
虽然基金有着长期投资特性,并且波动性不如股票来的剧烈,但是这并不是说一旦选好一只基金就可以一劳永逸了。而且,资本市场特有的波动性并不是靠选择单只基金或者股票就能够完全避免的。
有种方法也许能够减轻波动带来的风险。比如,个人投资者通过雇主的企业年金计划进行养老金的投资,每当拿到工资单的时候可能有一部分资金已经被投入证券市场。用金融理财术语来解释,这种定期投资的实践被称作“平均成本投资法”。这种做法可以让投资者在市场繁荣期间避免过量投资(因为基金或者股票价格上升,投资者每次投入的数额只能买少许份额),而在市场低迷的时候能够多投资(当基金或者股价下跌时,投资者每次的投入便能购入更多的份额)。
启示三:要多存款
在此次经济危机之前的过程中,中国消费者的储蓄额,特别是年轻人的储蓄额,逐步减少。中国日益宽松的货币政策使得放贷借贷变得相对容易,由此产生了通过信用卡透支购买本身没有消费能力的生活方式,以及房贷超过个人收入承受力等等现象。
如果市场波动导致个人投资没有成长,那么唯一能够弥补生活上缺口的办法就是多存钱。这就令我们再次回到上文提到过的养老金账户。自从2004年企业年金政策改革以来,越来越多的企业,包括在华的外企,参与到了这种企业和员工双赢的投资模式。现行政策允许每个企业可以每年向员工的养老金账户贡献员工前一年收入的1/12,如果与员工个人贡献的数额加起来可以最多投入前一年收入的1/6。打个比方,某员工2009年收入是6万元,那么他的养老金账户一年就可以增加1万元。按照保守的假设,如果每年养老金账户回报只有4%,那么30年之后,也就是该员工可以开始支取退休金的时候,其账户里应该至少有58万元。可见,一定要记住自己投入足够的多才能最大限度地利用这一优惠政策,否则就会把本来不费吹灰之力就能够得到的钱撇在一边了。
