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流动资金需求量范文1
[关键词]流动资金贷款 管理要求 需求测算
中图分类号：F830.42 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）01（b）-0000-00
在商业银行的各类贷款业务中，流动资金贷款是人们经常接触的一个基础贷款品种。作为一种使用较为广泛的融资工具，它具有周期短、效率高、成本低等优点。针对此类贷款，银监会专门出台了《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号，下称暂行办法）进行规制，本文结合该暂行办法的规定，拟对流动资金贷款的概念、管理要求、需求测算的意义、方法等进行初步探讨，以期在实践中能够有所借鉴。
1 流动资金贷款的概念
根据暂行办法的规定，流动资金贷款是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。
正确理解上述概念，需要注意以下几点：第一，这里的借款人是指企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织，并不包括自然人。但在实践中，以自然人名义申请流动资金贷款用于所在企业经营的，也多参照适用该暂行办法的相关规定；第二，流动资金贷款系用于借款人的经营周转，期限相对较短，一般不超过1年，主要用于满足借款人的短期资金需求，当然也可以用于满足借款人的临时性、季节性等资金需求；第三，贷款的用途限于借款人的日常的生产经营，不能挪用于固定资产项目或股权投资等，并且贷款金额不应超过借款人的实际资金需求。
2 银监会对流动资金贷款的管理要求
根据暂行办法的规定，银监会对流动资金贷款主要提出了以下管理要求：
2.1 全流程管理要求
暂行办法要求商业银行要全面了解客户的信息，包括各种财务和非财务的信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款从受理到收回各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制。
2.2 资金合理测算要求
暂行办法要求贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，合理测算借款人的营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。该办法明确规定，超过借款人实际资金需求发放贷款的贷款人应承担相应的法律责任，银监会可采取监管措施，并进行处罚。
为便于管理和实际应用，暂行办法在附件中对流动资金贷款需求量的测算提供了参考方法。
2.3 统一授信要求
暂行办法要求贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度，以防止商业银行对借款人的过度授信、多头授信。
2.4 用途合法要求
暂行办法要求贷款人与借款人约定的流动资金贷款用途必须明确、合法，并作了一些禁止性的规定，如流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途等，流动资金贷款不得挪用等。
3 流动资金贷款需求测算的意义
3.1 遏制借款人的盲目扩张，防止过度负债。
借款人在生产经营过程中，为占有更多的市场份额，获取更多的利润，经常会有盲目扩张的冲动。为解决资金来源问题，这些企业往往通过流动资金贷款的形式快速获得所需资金，极易导致过度负债的问题。对流动资金贷款的需求进行测算，客观上会促进企业了解、评价自身的营运资金周转、财务状况等情况，避免不必要的利息费用支出。
3.2抑制贷款人的放贷冲动，提高管理水平
当前商业银行之间竞争日益激烈，充分发挥贷款业务的龙头作用，带动其它业务的全面发展是各家银行的普遍做法。为完成利润等指标，受各种利益的驱动，各银行争相向所谓优质客户发放流动资金贷款，造成风险的不断累积，而在实践中，部分中小企业的贷款需求却经常得不到应有的满足。对流动资金贷款的需求进行测算，在一定程度上有助于银行通过量化的指标将借款人的资金需求控制在一定范围内，以合规的形式抑制贷款冲动，提高其授信精细化管理水平，同时也有利于其形成健康的信贷文化和理念。
3.3控制贷款资金的流向，支持实体经济的发展。
在实践业务中，企业挪用流动资金贷款用于固定资产投资、资金流入非实体经济领域等现象并不鲜见，商业银行对借款人流动资金贷款需求量的合理测算以及对贷款资金流向的控制，可以确保企业将贷款资金真正用于其实体经营，防止借款人任意予以挪用。为此，暂行办法要求贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况，并对贷款支付方式、资金的回笼等作了明确规定，贷款人放任借款人将流动资金贷款用于固定资产投资、股权投资以及国家禁止生产、经营的领域和用途的，会承担相应的行政责任。
4现行测算方法及存在缺陷
根据暂行办法的规定，流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。该办法认为影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款，银行业金融机构应根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：
4.1估算借款人营运资金量
营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
4.2估算新增流动资金贷款额度
将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。
新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
上述测算方法是目前各家商业银行所普遍采用的主要方法，在满足借款人生产经营的正常资金需求、提升贷款人的信贷管理水平等方面起到了重要的作用。但从实践情况看，该方法还存在以下缺陷：
（一）适用前提的缺陷。该方法适用的前提是企业所编制财务报表须具有可用性，能够反映企业真实的财务状况和经营成果，但事实上，由于种种原因，国内企业的会计信息质量普遍不高，尤其是部分中小企业，会计制度不完善，会计核算不规范，提供财务报表的质量参差不齐，在这种情况下测算出来的资金需求量可能与实际情况大相径庭，从而失去其测算的意义。
（二）适用范围的缺陷。该方法以存货、应收账款、应付账款等作为流动资金需求的关键因素，对生产经营相对稳定的一般制造类企业具有较强的适用性，但对新成立的企业、特殊行业的企事业组织，如医院、学校、建筑业、娱乐业等可能难以直接适用。
（三）取值标准的缺陷。因缺乏统一标准以及从业人员的知识、水平、经验等方面的差异，对计算公式部分因素的取值标准和范围存在不同的理解，造成实践执行中的较大争议，调节空间过大，测算数据易纵。例如，预计销售收入年增长率如何取值？以前年度的销售收入增长率是否可以不考虑？自有资金如何取值才算合理？其他渠道提供的营运资金具体可以包括哪些？等等。
（四）选取因素的缺陷。计算营业资金周转次数时，测算公式选取了存货、应收账款、应付账款、预付账款、预收账款等五个与流动资金需求密切相关的因素，但是各行各业的企业面对的经济环境不同，经营模式、资金结算方式等也有较大差异，完全照搬上述因素未必能真实、全面地反映企业的资金运转情况。例如，有的企业的应收票据、应付票据在流动资产、流动负债中占比较大，是否应该考虑？在达到什么程度时考虑？又比如，很多中小企业会计核算不规范，一些正常经营的应收、应付款项，甚至对外借款等都计入了其他应收款或其他应付款，上述情况也有可能造成资金测算的偏差。
5几点建议
（一）建议修改暂行办法的附件，可以根据不同的行业、不同的企业类型、不同的贷款用途等提供多种测算方法（不局限于财务报表）进行参考和选择，增加灵活性，赋予商业银行更多的业务操作的自利。
（二）完善现行流动资金贷款的资金需求测算方法，建议监管部门进一步明确相关概念的含义和范围，或另行出台相关文件予以解释，缩小计算公式中取值可调整的空间，避免为达到目标数值而任意进行调节的现象。
（三）商业银行在实务操作中还存在运用上述公式过于机械和僵化的现象，建议充分利用附件中“需要考虑的其他因素”。例如银行在预测周转天数时可考虑一定的保险系数，对小企业融资、订单融资等情况，可根据实际交易需求确定流动资金额度等。
（四）资金需求测算本身即含有内在的不确定性，并受企业对外投资、市场变化等多种因素的影响，以估计数、预计数来完全准确预测借款人的流动资金需求几乎是不可能的。在实务操作中，为避免受到监管处罚，资金需求测算在某些范围或程度上已经流于形式。笔者认为，手段与目的要进行区分，不能为了测算而测算，商业银行要树立正确的贷款管理理念，切实了解和掌握企业的业务运作模式，过于纠缠数字的精确是得不偿失的。建议在暂行办法中也可以考虑删除关于具体测算方法的相关规定，适当减少行政介入，而由各商业银行自行制订测算方法并报送监管机构备案。
参考文献
流动资金需求量范文2
（一）中小企业的界定 一般而言，中小企业是指规模较小或处于创业和成长阶段的企业。我国中小企业的标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标结合行业特点制定，具体如表1所示：
（二）科技型企业的界定 我国国防科工委对科技型企业的定义为：“科技型企业又称科技开发企业，是以技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务和科技产品的研究、开发生产和经营为主要业务的企业，但不包括单纯经销科技产品的组织。”具体如表2所示：
（三）科技型中小企业的界定 科技型中小企业即从事高新技术行业的中小企业，与一般中小企业相比，具有高投入、高风险性、高收益性、无形资产占比较高、生命周期较为明显以及企业信息透明度低等特点。按企业生命周期来说，其产生发展会经过五个阶段：（1）种子期。这一时期，创业者拥有一定技术，企业发展面临的主要问题在于技术产业化的效率、管理团队是否具备相应的素质，总体来说，这个阶段的不确定性最大，风险最高。（2）初创期。这一时期，技术已经转化为产品，但随之而来的问题有市场开发、资金筹措、企业管理等问题。（3）成长期。企业步入正轨，主要面临进一步开拓市场稳定客户以及筹资资金发展壮大等问题。（4）扩张期。这一时期，企业市场份额逐步扩大，生产规模迅速扩张，面临的主要问题是资金短缺和高素质人才短缺。（5）成熟期。这一时期，企业风险已大为降低，表现在：市场份额稳定、规模较大、管理水平较高、市场知名度与认可度提升，企业由此进入成长稳定期。
二、河北省科技型中小企业资金需求分析
近年来，我国科技型中小企业呈现蓬勃发展之势，对经济发展发挥着越来越重要的作用，例如在缓解就业压力、优化经济结构、促进市场竞争、实现科技化创新和成果转化等方面，科技型中小企业的作用不容小觑。但是受制于自身不足，或者外部融资环境的影响，科技型中小企业极易陷入融资困境，制约其进一步发展。改革开放以来，河北省中小企业得到了良好发展，为全省经济做出了突出贡献。截至2008年中，河北省科技型中小企业家数达18.6万个，占全省企业家数的比例超过60%；产值占全省GDP的38.2%；缴纳税金占省财政收入的35.6%。此后虽遭遇全球金融危机冲击，2009年全省科技型中小企业单位仍达19.3万个，同比增长3.29%；实现增加值1792.8亿元，占全省GDP的11.2%；上缴税金占全省财政收入的35.3%。科技型中小企业已经成为促进河北省经济发展的重要力量。那么，这类企业在发展过程中的资金需求是否能够得到满足，笔者以抽样调查的方法，对河北省内100家科技型中小企业发放问卷，主要从企业的规模、所处发展阶段、所在行业对其进行分类，旨在发现其对资金的需求量及使用用途的要求。
（一）河北省科技型中小企业特征分析 从有效回收的92份问卷情况来看，首先，以主营业务收入为企业规模的划分依据，2010年主营业务在100万元以下的有25家，100万-1000万元的有42家，1000万-1亿元的有20家，1亿元以上的有5家（见图1）。其次，按企业所处发展阶段分，处于种子期的企业12家，处于初创期的10家，处于成长期的46家，处于扩张期的22家，处于成熟期的2家（见图2）。最后，按所在行业分，从事电子信息的企业有18家，从事生物医药的17家，从事新材料的24家，从事光机一体化的16家，从事资源与环境保护的7家，从事节能减排的7家，从事服务类的3家，无企业从事航空航天业务（见图3）。
（二）河北省科技型中小企业资金需求分析 主要表现在：
（1）不同规模的科技型中小企业资金需求分析。通过对92家样本企业问卷的汇总，不同规模的科技型中小企业其资金需求量存在差异（见图4）。结果显示，绝大多数科技型企业都有资金需求，资金需求量与企业自身规模成正相关关系，这也与企业本身的风险承受力相符。
调查结果显示，就所需要的资金用途而言，补充流动资金是各种规模企业的共同诉求，除此之外，主营业务收入在100万元以下的企业还需要资金用于研发新产品和开拓市场，随着主营业务的增加和规模的扩大，开拓市场的资金需求量不减反增，同时用于资产重组的资金需求明显上升。
（2）处于不同发展阶段的科技型中小企业资金需求分析。科技型中小企业所处的发展阶段往往与其规模成正比，越处于发展的初期，企业规模越小，反之反是。从调查结果来看，种子期的企业有100万元资金就能支撑企业正常发展，随着企业发展日渐成熟，所需资金量也逐步增大（见图5）。需要注意的是，样本中处于成熟期的企业仅有2家，样本数过少代表性较差。
（3）不同行业科技型中小企业资金需求分析。笔者认为，科技型企业所处行业同样会对其资金需求量产生影响。调查显示，在92家样本企业中，电子信息类和服务类企业资金需求量相对较小，前者所需资金多用于补充流动资金和产品研发，后者则集中将资金使用于市场开拓。生物医药类企业由于固定资产投入多，资金需求量相对较高，大量资金被用于投资固定资产与开拓市场。新材料和光机一体化企业属生产性企业，资金需求规模在千万元左右，用于补充流动资金和市场开拓。资源与环境保护类和节能减排类企业资金需求量不大，基本不超过1000万元，资金主要用于补充流动资金（见图6）。
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【关键词】外贸企业 融资 现状 对策
自2009年以来，在美国次贷危机所引发的全球金融危机的影响下，我国出口型企业国外订单大幅度减少，外贸进出口形势不容乐观。在此背景下，在国外客户预付款形式减少、国内工厂提高预付款比例、信用证议付后收款汇率差额等因素的影响下，外贸企业增加了对流动资金的需要。因此，探讨外贸企业的融资问题，特别是负债融资问题，对于解决我国外贸企业资金短缺问题，促进外贸企业的健康发展具有重要意义。
一、负债融资现状分析
（一）负债融资对企业的意义
负债融资既可以给企业带来正效益，又会带来负效益。其正效益是产生节税效应和财务杠杆效用。节税效应指企业的借款利息支出，可按向金融企业实际支付的利息，在发生年度的当期扣除，即可税前扣除的利息。负债的财务杠杆效用指当企业经营状况很好时，债权人只能获得固定的利息收入，而剩余的高额收益全部归股东所有，提高了每股收益。负债融资也会给企业带来负效益即企业必须按期支付本金和利息，增加了企业的财务负担。因此企业选择负债融资，应根据自身经营状况、偿债能力、国家宏观政策等分析所需负债的金额和期限，合理的使用负债融资。
（二）安徽外贸公司负债融资的现状
安徽外贸公司于1992年8月在合肥成立的由安徽省国贸集团控股的有限公司，其所拥有的“博士达”品牌为安徽省“十大重点品牌”之一。随着业务发展，安徽外贸公司已渐渐从传统的纺织品、家电等出口数量大、附加值低的产品转向了钢材和大宗船舶建造出口的大型业务，业务的垫资量已超过自身资金运转量，急需外部融资。
该公司的外贸进出口业务主要包含自营业务和业务两种经营方式。自营业务这种形式下，国外客户有TT和开具信用证（L/C）方式两种付款方式。不论是否收到国外的订金或者仅收到信用证到单通知90天以后才收到货款，安徽外贸公司需动用自身现有流动资金向工厂支付货款，产生资金需求。业务的结算流程一般为客户的国外客户付款后，根据银行买入价折算后的金额，扣除A公司本身应收的费后，将剩余款支付给工厂。比如安徽外贸公司联系三年的船舶业务，在业务结束后结算高额费情况下，需要大量流动资金根据船舶制造进程预付工厂货款。
根据银监会《流动资金贷款需求量的测算参考》的企业贷款需求量测算方法，营运资金量=上年度的销售成本×（1+预计销售收入增长率）/营运资金周转次数。从表1-1可见，以2009年数据测算2010年的贷款需求量：2009年度销售成本为10212.97万元，预计销售收入增长率（已证实）=19847.63/10798.36-1=0.838，。预算的营运资金量=10212.97*（1+0.838）/46=408.07万元。A外贸企业2008年至2010年实际的银行借款情况如下：2008短期借款期初1000万借款，最高峰借款1300万，年末借款余款800万元，平均借款余额900万；2009同样最高峰借款1300万元，年末还清全部借款，平均借款余额400万；2010仍然最高峰贷款1300万元，年中还款500万元，年末借款余额800万元，平均借款余额400万元。根据表1-1显示外部借款仅占负债总额平均约15%，对外借款占企业负债总额的比例较低，因此，对于A外贸企业来说，适当的外部渠道融资是合理的。
二、融资中出现的问题
（一）融资担保问题
1.政策问题。安徽外贸公司在徽商银行的800万元人民币流动资金贷款采用安徽省商务厅，安徽省财政厅《安徽省中小企业专项担保资金》担保方式进行担保，从“拨改贷”的办法增加对企业的投资，同时加大了企业的债务负担，虽然需要支付给贷款银行的利息是中央银行的基准利率上浮不得超过15%较其他银行上浮至少30%的比例优惠，但是该利息的支出与原拨款的企业补贴收入基本达到正负两倍的差额。
2.评价问题。由于各家银行的评定标准和管理方式不同，导致了对企业的评级没有一致性，甚至存在着较大的差异。比如安徽外贸公司在徽商银行的银行评级为AA级，而同样的财务数据和资料在中信银行的评级系统中为BB级。中信银行表示其对A企业的BB级评价相当于其他银行的AA级，且中信银行对一般较好的企业评价基本上就在BB-BBB之间。面对两类同样性质但不同的评价资质，显然，中信银行的评价对A企业进行负债融资时不是很有利。
（二）银行抵押物的选择问题
房产的抵押是目前银行选择抵押物的一种重要方式，房产的抵押以房产评估价值的70%向银行办理他项权证。现有的房产评估方法主要有成本法、收益法和市场法三种。该三种方法的理论依据、操作步骤和内容都不相同，导致对房产评估的结果存在价值上的差异。有的企业为了申请到较大的贷款金额，房产的作价越高越好，往往影响房产评估机构对房产价值的真实判断。而对安徽外贸公司而言，房产的评估价值除了用于银行的流动资金贷款授信外，也会对企业产生实际的账务影响，采用不同评估方法得出较高或较低的房产价格都不合适。
三、原因
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关键词：农业产业化 ；龙头企业 ；融资 ；现状特征
中图分类号：F832.43 文献标识码：A 文章编号：1003-4161（2012）01-0086-04
在农业和农村经济发展的新阶段，作为基础性和弱质性产业的农业要想真正强大起来，必须改变传统的经营管理方式，通过将个别资本、个别生产经营单位与生产者全部连接起来，把农业生产与市场联系起来，用产业化推动农业实现优质、高产、高效发展，才能推动整个农村经济的大发展［1］。大力发展农业产业化经营是建设现代农业、发展农村经济、增加农民收入、实现全面建设小康社会重大任务的重要举措。农业产业化的核心是经营一体化，其关键是要有“龙头”企业的带动。龙头企业作为农业产业化发展的主力军，是带动农村经济整体发展的助推器，已成为区域经济的一支重要力量和新的增长点。支持农业产业化龙头企业的发展，有利于拓宽农民就业渠道，促进农民持续增收目标的实现；有利于发挥龙头企业保障主要农产品有效供给、稳定市场价格、促进农业发展的重要作用［2］。
一、农业产业化龙头企业融资现状
甘肃省农业产业化经营经过多年的调整与发展，已成为农业和农村经济结构战略性调整的重要带动力量和农民增收的重要途径。现已形成以定西、张掖为中心的马铃薯加工业发展区，以兰州、酒泉为中心的乳业发展区，以武威、金昌为中心的粮食加工业区，以陇东地区为中心的果蔬重点发展区，以甘南、临夏、河西地区为中心的牛羊肉重点发展区，以陇南、天水为主的中药材发展区。全省的农业产业化经营在不同层次上得到明显发展，资源优势和区位优势得到了充分的发挥。随着农业产业化的稳步推进，农业产业化龙头企业也呈现出蓬勃发展的势头，不仅数量和质量呈快速增长趋势，其经济规模与效益也显著提高，各级龙头企业将农户、基地和市场有机地结合起来，为全省农业产业化发展提供了有力的支撑。截止2007年底，拥有国家级、省级以上农业产业化重点龙头企业206家，其中国家级龙头企业20家。
本项研究中，我们采取抽样调查与全面调查相结合的方法，选取21家典型龙头企业，采用问卷调查方式，对其融资现状进行了深入了解。抽样调查的龙头企业共21户，占甘肃省龙头企业总数的10.19%，包括马铃薯加工企业10户，蔬菜加工及运储企业8户，酿酒原料生产企业、综合农贸市场及饲料企业各1户，占样本总量的比重分别为47.62%、38.10%和4.76%。21家企业包括年平均销售收入约10 247万元，实现净利润1 365万元，平均销售净利润率22.9%，平均投资利润率为17%，在农业类企业中属于效益较好的企业。无论从企业规模、注册类型、从事行业和组织形式看，样本企业涵盖面都比较广，具有较强的代表性。
调查显示，随着企业规模的扩张，融资需求规模也逐年扩大。2002―2008年21家企业流动资金贷款需求年均增长54%，中期贷款需求年均增长25%。2008年企业平均规模为4 365万元，平均实现产值6 885万元，平均每个企业资金需求为1 500万元。融资困难已成为制约农业产业化龙头企业发展的主要因素。
二、农业产业化龙头企业融资特征
目前，我国农业正从自给自足、分散化、低投资为特征的传统农业向农业产业化发展和高投资为特征的现代农业转化，现代农业体系的建立和农业产业化的形成急需大量资金投入，因而离不开金融的大力支持。然而，相关数据显示，2006年甘肃中小企业、乡镇企业和非公经济建设项目有400亿左右的资金缺口，而农业产业化龙头企业基本包含于这几类企业中。由于甘肃多数龙头企业为土生土长的地方企业，在资金实力、管理水平、财务管理规范化和抵押担保能力等诸多方面存在很多不足，企业发展的资金来源渠道少且起点低，加之农业企业的弱质性，使得农产品加工企业非常脆弱，仅凭自身发展和积累很难形成产业竞争优势。因此，农业企业在市场化运作的融资体系中处于劣势地位，融资难已成为制约其进一步持续发展的重要障碍。
借助于总体数据及典型调查,甘肃省农业产业化龙头企业融资的特征可归纳为以下几个方面：
（一）信贷需求旺盛，但资金总量供应不足
从调研结果来看,龙头企业贷款需求呈逐年上升趋势，但可获得资金总量仅占需求额的40%左右，资金需求季节性明显，且以流动资金需求最大，占短期贷款的80%左右，中长期贷款需求主要集中于处于发展初期的企业，尽管仅占贷款总需求的20%，但需求企业集中。从上述分析可知，甘肃农业龙头企业的贷款方式以向正规金融机构（农业银行和农村发展银行）做抵押和担保贷款为主，需要以自有不动产（一般为地产和房产）作为抵押物。而农业企业普遍存在自有资产不足，或企业在投产初期已将不动产进行抵押的现象,因此很难向银行提供充裕的不动产抵押和担保［3］。因此，正规金融机构对企业的满足率极低。信贷资金供给总量不足具体表现在以下两个方面：
1.企业所需固定资产融资需求量大，但满足率低。
农业产业化龙头企业普遍存在用于配套设施建设和扩大再生产融资需求量大，但满足率低下的问题。目前，甘肃大多数龙头企业尚处于初级规模阶段，在建设初期利用贷款完成厂房建设及生产设备购置后，可用于贷款的担保资质已基本用完，已无能力建设相关配套设施，极大地影响了企业生产加工能力的充分发挥，致使企业产品质量得不到有效保证，利润率难以提高。以马铃薯淀粉生产企业为例，由于没有冬贮能力，企业或是将收购来的大量马铃薯堆放于露天，或是由农户自行存储随用随购。由于存储条件差，一方面导致原料浪费严重，另一方面也影响到淀粉的生产质量。
同时，企业还需要大量的资金进行技术改造和设备更新，特别是一些产品定位较高的外向型加工和生产企业。为了在严酷的市场竞争中占据一席之地，必须不断引进先进的生产设备，提高产品质量和档次，但同样受抵押能力的制约，得不到正规银行的固定资产贷款，资金的供需极不平衡，极大地制约了企业扩大再生产的进程，影响企业发展壮大。
参与调查的企业中，有17家2008年用于固定资产投资的中长期融资需求为22 350万元，而实际获得的贷款额仅4 100万元，满足率仅18.3%。其中马铃薯和蔬菜加工企业融资需求分别为13 580和8 500万元，实际获得的贷款额仅为2 800和1 300万元，贷款满足率分别为20.2%和15.3%。其中蔬菜加工企业贷款满足率更低，与其运储风险更大，季节性更强，规模与影响力等都不及马铃薯企业有较大关联。在调研发现，许多企业为了发展，经常动用流动资金来搞技改和基建，不仅导致流动资金紧张，也影响了企业的正常运营，更增加了还贷风险［4］。
2企业流动资金需求量大，银行信贷供给量难以满足
农业产业化企业收购、加工有明显的季节性，不同产品的收购、加工时段不同，但资金需求相对集中。以中国农业银行张掖市分行为例，截至2008年9月，为大力支持以甘绿、四通为代表的蔬菜保鲜、贩运和深加工龙头企业，共向企业累计投放贷款2.1亿元，占全行累计投放涉农贷款19.6亿元的10.71%。尽管银行信贷规模逐年扩大，但仍无法满足其全部资金需求。
马铃薯受储藏能力限制，加工只能集中于当年9月至来年5月，企业必须在短时间内投入大量的资金收购足量的马铃薯。从调查结果看，该企业流动资金贷款需求增长迅速，2002―2008年年均增长52%。2008年，参与调查的10家省级以上马铃薯龙头企业平均流动资金需求3 320万元，实际贷款1 513万元，贷款满足率45.6%，满足率偏低。加之需求时间集中，融资供需矛盾突出，导致收购资金不足而使原料供应不足。此外，年开工时间短，最短甚至不足60天，设备严重闲置。
从整体上看，银行将中长期贷款转为短期贷款，与蔬菜产业短期资金贷款需求大不相符。蔬菜产业的收购、加工季节性更强，每年4月开始需要前期的投产资金。受储藏能力的限制，加工只能集中于当年的7～12月，这就要求企业必须在短时间内投入大量资金收购原材料，7～10月是流动资金的集中需求期。同时，由于蔬菜生产和运储企业尚处于起步阶段，普遍存在设备更新与技术引进的需求，中长期贷款需求量也非常大（据调查，短、中及长期贷款需求约各占1/3）。但由于企业缺乏更多的抵押能力，不能从正规金融机构获得中长期贷款，只能占用短期贷款用于固定资产投资，最终致使流动资金不足而影响企业的收购、生产能力。
（二）信贷资金供给结构性矛盾突出
企业发展阶段、规模及资金需求期的不同，导致其对资金贷款的需求结构不同。但银行对这些企业的贷款衡量标准、发放贷款的程序却是统一的，因此企业可获得贷款与发展需要不匹配，普遍存在资金供给结构性不足，产生中长期贷款与短期贷款、固定资产贷款与流动资金贷款的供给矛盾。建设期固定资产贷款为银行主要的中长期贷款类型，在没有还清建设期贷款的情况下，银行不能继续为企业提供流动资金贷款。与此同时，企业扩大生产方面的固定资产贷款又不能满足银行的抵押担保条件。目前，农业加工企业获得银行贷款的期限一般不超过半年，只能用于填补流动资金的缺口，因此企业更需要较长期限的贷款，以便用于技术改造和厂房设施建设。
通过对比马铃薯生产加工企业和蔬菜加工及运储企业2008年的融资需求状况，可以看出，马铃薯生产加工企业经过近年来的发展，已初步形成规模，对资金的第一需求是以收购和储运为主的流动资金需求，其次为基础设施建设和生产设备购置与更新。而蔬菜加工企业发展相对滞后，对资金的需求偏重于基础设施建设和生产设备的购置、更新，其次才是产品的收购、储运和加工。两类企业由于发展阶段不同，导致对资金需求的结构有较大差异，反映出资金供需结构性不足的问题。这一现象在蔬菜产业发展中表现更为显著。问卷显示，2008年蔬菜产业融资主要用于基础设施建设和生产设备购置、更新的企业占到27%，用于农产品收购、储运和加工生产的占55%。
（三）内源融资能力不足，贷款结构以政策性银行为主，融资渠道狭窄
甘肃省农业产业化龙头企业多数起步于2000年以后，由于企业创办时初始投资大，很多企业目前尚未收回原始投资，自我积累和自我发展能力弱，内源融资不足。根据企业利润率调查，2007―2008年蔬菜企业的利润率仅为10%左右，资产负债率均在40%以上，因此仅依靠利润留成作为企业的主要资金来源，远无法满足企业投资扩张规模和发展的需要。马铃薯加工企业也存在同样的问题，参与调查的10家马铃薯龙头企业平均利润率8%，资产负债率41%，其中最高企业接近60%。目前大多数正常经营的企业流动资金主要依靠外源融资，而外源融资基本上依赖向正规金融机构贷款。
从融资渠道来看，90%以上的企业以金融机构贷款为主，且银行贷款在企业外部融资来源中所占比重高达80%；从获得贷款额度上看，通过银行等正规金融机构贷款占82%。在金融机构中，农业发展银行贷款业务发展迅速，2004―2008年增长了6倍，至2008年在农业企业可获得贷款中所占比例最高，约为50%，其次为农村信用社，约占30%，农业银行约占20%，呈现收缩的趋势。
因当前甘肃农业产业化龙头企业尚难涉足主要为大企业服务的资本市场，而适合中小企业要求的直接融资市场，如风险投资基金、创业投资、创业板市场、场外交易及各种产权交易市场在我国尚未建立，导致马铃薯加工、蔬菜加工及运储企业没有直接融资的来源。在间接融资市场上除银行提供少部分贷款外，其余资金全部由民间融资解决。即便是发育相对良好的马铃薯加工龙头企业年盈利率加权平均也不到8%，在自身资本积累不足，既不能获得银行贷款，也无其他融资渠道的情况下，企业只能借贷融资成本较高的民间资本，采取亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融融资方式筹集资金。据调查，10家马铃薯企业民间借贷和其他渠道贷款占总贷款额的18%，利率平均为11%，过高的利率大大增加了企业的财务负担。但由于甘肃整体上民间金融组织发展滞后、可供融资的资金积累有限、地区间经济发展水平以及民间信用体系建设的差异、融资利率相对较高等问题客观存在，非正规金融在地区间发育程度差异极大，整体发展尚处于非正规的起步阶段，融资额度受到很大限制。
（四）正规金融机构信贷标准高，贷款手续繁杂，贷款成本高
农业产业化龙头企业与其他工业企业相比，具有相对弱质的特征，高标准的信贷条件，繁杂的借贷手续以及较高的贷款成本，极大地降低了企业的借贷效率。从信贷渠道看，调研涉及的企业从正规金融机构贷款比例高达86%。从贷款方式看，企业贷款方式以抵押贷款为主，约占总贷款额的76%，担保贷款次之，约占24%。98.6%的企业认为贷款难，其主要原因为无抵押或担保资质、有不良贷款记录、贷款手续繁杂等。除抵押、担保资质和不良贷款记录这两方面属政策规定的信贷标准高的影响外，贷款手续繁杂则属于可以规避的软。此外，筹资费用高于贷款利率是造成企业贷款成本居高不下的主要原因之一。据企业初步估计，筹资费用一般约为贷款额的8%，主要用于风险保证金、抵押物的评估费、登记费、公告费、企业财产保险费、企业人员保险费。此外，在金融机构融资服务方面，企业普遍反映银行竞争不足，服务方式单一，无法满足需求。农业产业化龙头企业规模化、多元化和外向型发展，要求金融机构不仅提供传统的信贷结算服务，还要根据不同贸易方式和融资特点，提供开证、征信咨询、委托等综合配套的金融服务，而这些都还无法满足。
（五）政府扶持力度还不够强
据企业反映，政府在龙头企业扶持方面存在的主要问题是缺乏相关的税费减免政策，政府担保基金或保险基金覆盖面较小，政策性担保机构资本金少、担保总额有限，难以满足企业借款需求。
三、基本结论
第一，从资金需求方面看：龙头企业贷款需求逐年上升，季节性明显，且不同发展阶段的企业对信贷资金的需求结构不同。由于企业资金需求结构与银行贷款供给结构存在偏差，且通常企业很难向银行提供充裕的不动产抵押和担保，因而贷款需求的满足率很低，影响到企业的设备更新、技术改造、原料采购和生产加工效率，极大地延误和限制了企业的发展。未来企业要规范经营管理，提高经营效率，增强发展的质量和效益。此外，农村信用状况直接关系着农业产业化融资体系的建设进程，在农业产业化过程中，要加强信用的宣传、教育力度，增强农村的信用意识，规范农村信用秩序，探索建立良好信用环境的方法，将龙头企业纳入中小企业信用担保体系，推进龙头企业信用制度建设进程，为农业龙头企业享受到方便快捷的农村金融服务创造良好的信用环境。
第二，从资金供给方面看：不同规模、不同发展阶段、不同农产品性质的农业产业化龙头企业，其对资金的需求结构应该是不同的，他们需要层次化的资金供给体系来满足其资金需求。然而，目前融资渠道狭窄，银行作为目前农业企业主要的资金供给方，也缺乏差异化和高效率的服务内容、服务方式和服务程序，直接造成了贷款成本高，贷款供给结构与需求结构的不匹配的状况。未来应该实现农村金融组织的多样化，建立和完善以合作金融为基础、以商业金融为主导、以政策金融为辅助、民间金融为补充的分工协作的农业产业化金融服务体系。对建立在血缘、亲缘、地缘等社会关系基础上的民间金融安排,可以在加强引导、监督并纳入法制管理的前提下，适当给予发展空间，以发挥其在农村金融体系中的补充和辅助作用。从政府扶持力度看，政府在龙头企业扶持方面存在的主要问题是缺乏有效的税费减免政策，政府担保基金或保险基金覆盖面较小，政策性担保机构资本金少、担保总额有限，难以满足企业借款需求。
基金项目：本文为甘肃省社科规划项目“甘肃省农业产业化龙头企业融资问题研究”的阶段性成果。
参考文献：
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［4］郎洪波.对中小企业融资难问题的思考［J］.企业经济, 2004, (2).
流动资金需求量范文5
一、“贷款新规”带来的影响
(一)有利于节约企业财务成本，加快资金运转。过去商业银行营销的一个策略是请求企业配合银行借贷并放在银行账户上，以获得资产和利润的扩张，而企业在需要资金时也会根据银行信贷风险管理的需要提供“符合要求”的报表，银企之间实际上形成了一种“默契”。而“贷款新规”要求的“实贷实付”将打破这种“默契”，使银企关系回归到市场经济的契约轨道上来。借款企业根据“实贷实付”的原则，将实施“量入为出、量用为借”的信贷理念，即需要多少资金才能借多少钱，用多少资金即支即划，过去企业把信贷资金放在账上闲置的现象将一去不复返，借款人也因此节约相应的利息支出和财务成本。
(二)有利于遏制贷款资金挪用现象，提高贷款质量。近年来，贷款挪用甚至进入股市、楼市在部分商业银行中时有发生，给银行造成巨大声誉损失的同时，也加大了信贷风险，甚至还形成了不良贷款。事实上，借款人按照贷款约定用途使用贷款是信贷发放的最基本前提条件，也是贷款协议和诚信申贷的基本出发点。离开了这个基本前提，信贷投放越多，贷款损失的风险就会越大，就越会偏离贷款有效投放的基本命题。“贷款新规”提出“实贷实付”的贷款资金支付模式将促使商业银行实施更为精细化的贷款用途管理，它将贷款直接划入交易对手账户的做法，能有效遏制信贷资金挪用问题，确保信贷资金真正进入实体经济，防止违规流入股市或楼市。在遏制资产泡沫的同时，银行的信贷风险也将得到更为有效的控制，有利于建立防范不良贷款的长效机制。
(三)有利于银行整合业务流程，提高风险防范能力。从近年来不良贷款损失的情况看，一笔贷款管理不善就可能造成巨大损失。“贷款新规”的实施，不仅对银行业金融机构的贷款管理流程、贷款支付方式等影响重大，而且将对银行业机构的绩效考核机制、同质化的市场定位等都会产生深刻而持续的影响。“贷款新规”要求的“实贷实付”原则将改变商业银行“重放轻管”、“重贷轻管”的现象，改善贷后管理不到位的问题，提高风险防范能力。
二、基层农发行执行“贷款新规”中存在的问题
(一)短期贷款需求测算与借款人申报金额存在差距。产生差距的原因，一方面，由于贷款企业的盈利能力与其在银行融资有很大的正相关性，如果贷款企业以往没有在金融机构融资，而融资测算依据其上年度销售收入来测算流动资金缺口，必然与其实际需求存在偏差；另一方面，个别民营企业有可能为了规避成本或是为了获得贷款而虚编财务报表，如果根据其财务报表上的指标来测算其流动资金缺口，也将导致与其实际需求有较大差距。
(二)现行审批制度制约短期贷款采用“受托支付”方式。流动资金贷款采用“受托支付”存在支付笔数多，金额小的情况，而农发行现行信贷审批和资金汇划方式导致整个贷款流程、资金支付流程较长，实际操作中对于流动资金采用“受托支付”困难较大。农发行现行一般的贷款流程是：“贷前条件落实后，基层行逐级向上级行申请贷款计划，贷款计划批复后，由基层行向贷款审批行申请发起贷款CM2006流程；贷款审批行经过调查、审查、签批等5个环节完成合同签批流程后，基层行根据签批意见与企业签订借款合同：随后基层行根据企业提款申请在CM2006中发起借据流程，再次经过调查、审查、审查复核、有权签批人签批4个环节完成借据签批；最后企业填制借据，农发行会计入账提款。”整个贷款支付流程较冗长，再加上农发行网点规模小，客户交易对象往往在他行开户，企业发起大额跨行支付需提前一天向农发行申报大额支付计划，否则将因资金准备不足无法汇出。上述中任何一个环节出现延误，都可能导致资金不能按期支付，现行制度下对流动资金采取“受托支付”将可能影响到企业的资金使用。
(三)“派生存款”减少，短期内影响基层行综合收益。由于贷款直接支付至借款人的交易对手，借款人不能把信贷资金控制在自己的账户上，原有的贷款“资金池”被打破，派生存款减少，对基层行存款业务影响较大。原先的“派生存款”将流向哪里呢?可能有两种情况，一种情况是因农发行网点少、结算不方面，企业存款可能流动到网点多、客户基础好的其他国有大型银行。另一种情况是即使存款仍在农发行内部转移，也将在不同分支机构间流动，向区域位置好、结算便利的行集中。这势必要求基层行的存款营销方式必须改变，过去“实贷实存”下将存款、贷款一网打尽，争取到一个客户就可以同时获得存款、贷款“双增”的情况将不再适用。
三、基层行执行“贷款新规”的对策
(一)加大行内外宣传培训与辅导力度。积极营造贷款新规良好的内外部实施环境。一方面加强客户关系管理，充分评估“贷款新规”对客户关系带来的影响，包括可能出现的风险，对重点信贷客户、优质客户指派专人进行培训，加强对客户的沟通与宣传解释，使广大客户了解“贷款新规”并没有提高获得贷款的门槛或使程序变得繁琐，而是提升金融服务水平的重要举措；另一方面加强内部员工辅导，组织针对性较强的岗位培训，防止员工因新规采取了严格的监管制度、加大了责任追究和处罚力度而产生“惧贷”心理。
(二)合理测算流动资金贷款需求。基层行在贷款环节应按照《流动资金贷款管理暂行办法》的要求明确流动资金贷款需求量主要是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额确定。在实际估算过程中，应参考《贷款需求量的测算参考》的公式，结合客户性质、实际经营情况、未来发展状况，综合考虑新设法人、小企业融资、季节性生产、订单融资等多种情况，合理预测各项资金额度。
(三)严把贷款支付审核环节，加强资金使用的延伸监控。对贷款发放，资金支付等环节，农发行已经下发了较为完善的支付办法和审核制度，基层行应该严格执行，以“贷款新规”的规则、流程为准绳，合规操作，确保贷款资金按照监管办法要求进行支付，最大程度地发挥支付审核对贷款资金流向的控制功能，促进“贷款新规”的有效实施。同时，应加强对贷款资金使用的延伸监控，确保贷款资金用途合规。尤其是对集团客户分借统用、统借分用以及通过财务公司统一对外支付的情况，基层行应通过支付后追踪资金动向，实物是否按期交易，对贷款资金实行延伸监控。
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【关键词】金融学 调查及建议
随着现在市场条件发生变换,中小企业面临二次创业,融资难的问题成为制约其发展的重要瓶颈。根据南平市中小企业融资担保调查数据显示,有83%以上的中小企业的融资贷款需求没有得到满足,其中16.27%的中小企业认为融资容易,有60.47%的中小企业认为融资较难,有23.26%的中小企业认为融资很难。中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显。产品有销路,资信质量高的优质中小企业成为商业银行和金融机构争夺的对象,而那些有发展潜力但目前状况不好或者是处于初始阶段的中小企业,往往很难得到关注。由此可见,融资难的现况仍是制约中小企业发展的关键问题。
一、企业融资现状
企业融资需求情况。由于企业扩大再生产,导致了流动负债的增长,每月流动资金非常大,因而总负债重的长期负债很少。通过分析可以得出企业总资产中材料采购占有很大比重,而在企业总负债中短期借款也古有很大的比重。以上原因进一步地促成企业为了发展而需要不断的扩大融资规模。
企业融资供给情况。由于企业需要扩大再生产,流动资金的需求量加大。九十年代成立的企业,其2002年融资规模几乎是2000年的5倍,2006年的融资规模是2004年的2倍多。
企业资金缺口测算。这些中小企业经营基本以两个月为一个周转期来计算。按照现有流动资金剔除非经营占用资金,资金缺口相当大。
二、企业融资渠道存在的问题及原因
企业内部环境。资金紧缺,融资渠道狭窄。企业近几年的所有融资方式单一,而且随着经营业务的扩大,民间融资大幅度的下降,主要依靠银行融资,而银行融资的成本居高不下。企业产品销售出去以后,货款回笼不及时,而企业自身采购的原材料等生产费用必须使用现金,造成资金使用上的“剪刀差”,公司扩大生产经营规模造成资金紧缺,企业要在竞争激烈的市场经济环境下生存和发展,必须走扩大生产经营规模的路子,或技改或扩产,这些都要资金支持。这些企业基本步入良性循环,但是每个周期还存在较大资金缺口。生产经营成本上升,客户年需求量不断增长,但由于原材料近年来涨幅较大,企业要满足客户需求,就要追加流动资金。
企业财务信息透明度低。调查过程中,虽然咨询了所调查企业的相关负责人关于财务制度的具体情况,但是得到的答案多是不清晰的,没有见到真正明晰的财务制度。关于企业上资本市场融资问题,财务部门负责人也承认短期时间内不考虑,主要原因是财务信息透明化程度低。财务信息透明度低,相对于金融机构存在信息不对称的弊端。主要体现在金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动,而财务不明晰则不能充分反映企业资产运营状况,使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款;另外金融机构难以通过审核其财务来评价其资信,使银行对企业的信用放款较难,从而反过来影响了企业的正常融资。
生产技术创新和管理水平有限。大多数企业并没有专门的研发团队,产品的生产技术都是市场上比较成熟的技术。正是由于缺乏经营管理和技术方面的人才及技术开发经费不足等,致使大多数企业停留在大家族式的管理状态,很难引进和采用先进的生产技术,缺乏技术则使企业产品停留在简单模仿的水平而不能及时更新换代。
担保机构发展不均衡、担保费用居高不下、相对供给不足、风险的防范能力较差。整个南平市有24家中小企业信用担保机构,南平市广义上的中小企业有2.66万多个。南平中小企业信用担保中心的注册资本金不高,从而缺乏对大型项目的担保能力;业务品种单一,被担保对象覆盖面小,绝大多数业务仅限于银行信贷融资担保。因中小企业众多,从而导致信用担保和担保倍数放大功能,决定了其高风险的特征。同时,南平中小企业信用担保机构,收取担保费用高,直接造成企业融资成本居高不下。
三、拓宽企业融资渠道的对策建议
内部融资渠道的改进对策。健全公司财务管理制度。公司财务管理是企业经营管理中的最重要的内容之一,而资金管理则是企业财务管理的核心内容。健全的企业财务管理制度不仅是提高企业融资能力的重要前提,也是加强企业管理的核心。尝试直接融资,借助股票市场或是债券市场融资。
加强公司信息透明化。财务进一步的明晰才能充分反映公司资产运营状况,使金融机构可以通过资产抵押形式向公司提供抵押贷款。同时金融机构可以通过审核其财务来评价其资信度,争取银行对公司贷款授信。
加强内部风险控制和约束机制。要在企业内部各职能部门中进行严格的审查、评估、论证,尽量避免决策失误而造成的风险建立风险预防制度。加强对客户信用的调整和甄别,对信誉不良的客户,应采取定期或不定期调查措施,当客户由于经营不善而导致资不抵债时应及早收回贷款,并停止供贷,形成一套适合自己企业的风险预防制度,把财务风险降至最低,以减少损失。
建立现代企业制度,确定所有者、经营者和劳动者之间的权利、责任和义务,建立奖励和约束相结合的经营机制,提高公司的整体素质和水平,彻底摒弃家族式的管理模式,向管理要效益。企业改革的方向是走现代企业委托制,所有权和经营权要分离。家族可以控股,但产权要明晰。现代产权制度的建立无疑会为公司发展提供制度保障。
建立和完善与中小企业相适应的多层次、多元化和多种所有制形式的中小金融机构体系。根据上面的数据分析可以得出,这些中小企业的贷款主要来源是南平市农村信用社。在以后相当长的时期内,这些中小企业的融资渠道主要是间接融资,面对需求集中、量大的客户,主营与自身实力相适应的资产负债业务,这些都为中小金融机构提供了更多的发展空间。可借鉴德国政府设立中小企业的长期低息贷款专项基金的经验,发放直接的长期低息贷款。政府长期低息贷款一般比市场利息低2至3个百分点。充分体现中小金融机构服务的优质、综合、高效特点和拥有管理层次少、成本低以及较好的地缘、人缘优势,正好适应中小企业的运行特点和融资需求。
对中小企业技术创新进行财政补贴、贷款援助和政府采购。对于企业大量的采购原材料所消耗相当大的财力,政府可以与原材料产地所在政府签订合作协议,从而生产型企业获得大型采购合同,减少了因原材料采购而造成的巨大资金缺口。
