前言：中文期刊网精心挑选了流动资产的重要性范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
流动资产的重要性范文1
关键词：；中小企业；营运资金；管理
一、营运资金管理的概念及其重要性
1.营运资金的概念
营运资金，又可以称为“营运资本”，它有广义和狭义之分。广义的“营运资金”又称营运资本，是指企业在流动资产上所投放的资金具体包括：应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他预付款等占用的资金；狭义的“营运资金”，是指在企业的流动资产中，去除流动负债所剩下的那部分余额，其可以用来提供短期的资金周转，或者是供日常使用。营运资金对于一个企业来讲，非常重要，代表了一个企业所能够承担的风险能力。
2.营运资金管理对中小企业的重要性
营运资金是企业资金总体中最具有活力的部分之一，营运资金的运转情况影响着甚至决定着企业的生存与发展。营运资金在固定资产的周转中起到了一个传输的作用，其价值的实现是在其价值分次转移在产品价值中实现销售收入后实现的。营运资金是通过生产、销售、回款等环节以固定资产形式存在的价值与流动资产的价值捆绑转化为货币资金的。这些货币资产中而原有固定资产的价值与新增加的价值转化为的货币资金可用于新的投资或者增加资产规模，原有流动资产的价值可以运用到下一次资金循环中。所以，营运资金周转是固定资金甚至整个资金周转的基础。营运资金是否有效运转，直接影响着企业的生存与发展，企业界定的各种各样的目标也就没有所谓实现的问题了。
二、A中小企业与上海地区B中小企业营运资金指标分析
1.A中小企业与B中小企业现状
A中小企业与B中小企业均为生物科技有限公司，A公司位于，B公司位于上海市。A中小企业与B中小企业具有相同的企业规模，相同的行业经营性质，排除区域差异及经济文化差异，A中小企业与B中小企业在一些营运资金管理指标中，应该具有相似性，A公司和B公司在营运资金管理指标上却有很大差异。
2.A中小企业与B中小企业营运资金指标
下表列举了A中小企业与B中小企业营运资金的一些关键指标，从表可以看出，A中小企业与B中小企业资产总额相当，说明规模相似。A中小企业与B中小企业货币资金占流动资产的比例分别为26.8%和42.5%；应收账款分别占流动资产的28.6%和19.7%；存货分别占流动资产总额的29.1%和31.2%。A中小企业与B中小企业应付账款分别占流动负债的80.8%和43.4%；预收账款分别占流动负债的1.5%和17.3%；短期借款都为零。A中小企业与B中小企业营运资金分别占资产总额的42.7%和11.7%。
表 A中小企业与B中小企业营运资金管理指标 单位：元
数据来源：深圳证券交易所半年报。
3.A中小企业与B中小企业营运资金指标对比分析
（1）总体营运资金指标分析
A中小企业的资产规模为1，029，523，616.50元，B中小企业的资产规模为1，381，189，419.51元，A中小企业营运资金为439，761，925.96元，占资产总额的42.7%；B中小企业的营运资金仅为161，030，367.41元，占资产总额的11.7%；A中小企业的营运资金无论从数量上还是从比例上都显著的高于B中小企业，自治区A中小企业营运资金比率显高于上海地区的B中小企业。
（2）货币资金、应收账款、存货指标分析
A中小企业货币资金存量为137，658，757.00元，占流动资产总额的26.8%；B中小企业货币资金存量为384，321，341.18元，占流动资产总额的42.5%；B中小企业货币资金存量显著高于A中小企业。A中小企业应收账款存量为147，092，056.20元，占流动资产总额的28.6%；B中小企业应收账款存量为178，067，818.95元，占流动资产总额的19.7%；A中小企业应收账款存量显著高于B中小企业。A中小企业存货存量为149，564，110.80元，占流动资产总额的29.1%；B中小企业应收账款存量为282，492，807.27元，占流动资产总额的31.2%；A中小企业存货存量水平与B中小企业存货存量水平相持平。
（3）短期借款、应付账款、预收账款指标分析
A中小企业与B中小企业短期借款存量均为0。A中小企业应付账款存量为59，664，343.63元，占流动负债总额的80.8 %；B中小企业应付账款存量为52，677，175.44元，占流动负债总额的43.4%；A中小企业应付账款存量显著高于B中小企业。A中小企业预收账款存量为1，103，182.35元，占流动资产总额的1.5%；B中小企业预收账款存量为21，007，457.44元，占流动资产总额的17.3%；A中小企业预收账款存量水平显著低于B中小企业。
三、A中小企业营运资金管理存在的问题
流动资产的重要性范文2
一、研究假设
营运资本管理涵盖营运资本效率管理与营运资本政策管理两方面：衡量营运资本管理的指标有现金周转期、应付账款周转期、应收账款周转期、存货周转期；营运资本政策管理包含营运资本投资与融资政策，分别用流动资产率与流动负债率来表示。净资产收益率为销售净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积，是财务指标体系中最具综合性的盈利指标。所以笔者采取净资产收益率代表企业盈利能力。
假设1：现金周转期与盈利能力负相关。现金周转涉及存货与应收账款的周转及应付账款周转，其周转期越短，表明企业营运资本周转效率越高，盈利性越强。
假设2：营运资本投资政策的激进水平与盈利能力正相关。流动资产的盈利性远低于长期资产，其占总资产比例越小，资金利用率越高，盈利性愈强。但流动资产占比过小，企业将会面临财务风险。
假设3：营运资本筹资政策的激进水平与盈利能力正相关。流动负债弹性大，企业资金需求小时可选择偿还利息且其本身的利息远低于长期负债，故短期负债筹资成本低于长期负债。企业融资成本低，盈利性好。
假设4：流动比率与企业盈利能力负相关。较多的流动资产与较少的流动负债都相当于降低企业的盈利性，故盈利能力与流动比率呈反向变动。
二、研究设计
为提高研究结果可靠性，笔者剔除ST类及数据不全的公司，且由于金融业的业务特殊故也被刨除。经过以上筛选，本文在国泰安数据库上选取了我国新三板中小企业的314家公司作为研究样本。
（一）变量说明
因变量为净资产收益率ROE；自变量：现金周转期CTP（存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期），流动资产率CAT，流动负债率CAL，流动比率CR；控制变量：企业规模SIZE[LN（期末资产总额）]，资产负债率LEV（期末负债总额/期末资产总额），营业收入增长率SG[（营业收入t-营业收入t-1）/营业收入t-1]。
（二）模型构建
MOD1ROEit=β1+β2CTPit+β3CRit+β4CATit+β5CALit+β6SIZEit+β7LEVit+β8SGit+e，β为回归系数，e为残差。
三、实证研究
（一）相关性分析：应用Pearson相关性分析对变量进行检验，得出流动比率、流动资产率及流动负债率均在1%水平上与净资产收益率显著相关，现金周转期在5%水平上与净资产收益率显著相关。资产负债率通过1%的显著性检验，企业规模与营业收入增长率通过5%的显著性检验。
（二）多元回归分析：调整后R方为0.421，说明该线性方程拟合度较好。F值为39.491，则模型具备较好解释能力。
多元回归分析结果显示：变量sig值均小于0.05，通过了显著性检验。实证研究结论如下：现金周转期在1%水平上与盈利能力显著负相关，假设1成立，现金周转期越短，即企业资金回流速度快，营运资金管理效率高，盈利性能力强。流动资产比率与企业盈利能力显著正相关，说明盈利能力与营运资本投资政策的激进程度呈负相关。与假设2相反，可能是短期偿债能力对于中小企业的重要性所致。企业能选择合适的流动资产比率以提高盈利性。流动负债比率在1%水平上与盈利能力显著正相关，假设3成立。短期负债占比越高，筹资成本越低，盈利能力越强。流动比率与盈利能力在5%的水平上呈负相关，假设4也成立。流动资产占比大盈利性差，流动负债占比小筹资成本大，二者比值越高，盈利能力就弱。
四、相关建议
上述研究表明企业盈利能力与营运资本显著相关，现提出以下建议：
（一）提高营运资本周转效率。从现金周转期的计算出发，企业应加强应收账款、存货和应付账款的管理。
企业须评定客户信用等级，制定不同的信用期限政策以提高应收账款回款速度。但要避免信用政策过于严苛而丧失客户，使得盈利能力降低；企业一方面可用科学的管理方法?算企业的最高最低存货量，制定生产计划尽量减少生产环节的存货闲置，另一方面提高作业效率以加快存货周转速度，减少对营运资金的占用；企业应与供应商建立密切的商业关系将应付账款期限延长至合理范围，从而提高企业营运资金利用率。
流动资产的重要性范文3
国际趋同并保持我国特色
42号准则的内容主要包括：一是规范非流动资产或处置组划分为持有待售类别的条件，以适应我国企业的实际情况；二是明确持有待售的非流动资产或处置组的计量，提高会计信息的可比性；三是规范持有待售和终止经营的列报，使财务报表信息更为透明。业内人士普遍认为，这实际上是我国企业会计准则实现国际趋同的一个重要表现。但42号准则并非原样照搬《国际财务报告准则第5号》，而是在其基础上，充分考虑了我国国情。例如，42号准则规定，在持有待售的划分条件上，除了满足“在当前状况下，仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款，即可立即出售”以及“出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成”等两个条件之外，企业必须在获得确定的购买承诺后才能将相关的非流动资产或处置组划分为持有待售类别。这一要求比国际财务报告准则更为严格。作出类似规范的目的，一是为了便于企业和会计师事务所解读并严格执行准则，同时监管机构可据此监管企业是否有利用持有待售别操纵利润的行为；二是允许将划分为持有待售类别后确认的持有待售资产减值损失转回；三是在利润表中单独列示终止经营损益项目，而其他细化信息在附注中披露。
集中规范提升重要程度
此前，在我国企业会计准则体系中，有关持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的会计处理要求分散在《企业会计准则第2号――长期股权投资》《企业会计准则第4号――固定资产》《企业会计准则第30号――财务报表列报》及相关应用指南、解释和讲解中。42号准则将散落在我国企业会计准则体系中的相关规范集中统一在一起，提升了相关会计处理问题的重要性程度。这类系统性规范对应着特殊事项，比如从服务于我国供给侧结构性改革的会计政策制定而言，“三去”的必然结果就是调整资产负债表规模，这又通常表现为“出表”管理。实际上，从我国深化国企改革的角度看，该单列财务报表项目会包含相当丰富的内容，比如处置国有僵尸企业、剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题等。42号准则的有一定的延续性，即便在“三去一降一补”工作完成后，42号准则仍然能够对企业持有待售的非流动资产、处置组和终止经营的相关交易行为进行规范，可使企业在实务操作过程中更加方便。
流动资产的重要性范文4
【摘要】本文以我国沪深两市医药制造业上市公司为研究样本，分析了上市公司固流比率与公司业绩之间的关系。研究发现，我国医药制造业流动资产比重与公司业绩呈负相关关系；固定资产比重与公司业绩呈正相关关系；固流比率与公司业绩呈正相关关系，但是并不显著。因此，本文提出我国医药制造业要加大固定资产的投入力度，将固流比率设置在科学合理的范围内。
【关键词】资产结构；固流比率；公司业绩
一、引言
资产结构和资本结构分别代表的是资产负债表左右两边的各项资产的比例关系，两者具有密切的联系。后者是关于一个企业资金的来源方面，而前者则主要研究的是企业资金的占用问题。自莫迪格利安尼与米勒提出mm理论以来，人们逐渐对资本结构的实质有了深入地研究，但对于资产结构的探究还有待深入。
二、文献回顾
（一）国外文献
czyzewski和hicks通过搜集了28518家企业的资料研究发现，具有高资产收益率的企业也相应具有高现金资产比例，而应收账款则没有确定的倾向；同时，具有高资产收益率的企业的其他流动资产也占有高比例，而存货和固定资产则占有相对低的比例。
（二）国内文献
1.资产结构与企业绩效关系
孟丽丽(2003年)从系统论角度分析资产结构，分别从整体性原则、相关性原则、环境适应性原则、动态性原则几个方面论述对分析资产结构启示。
吴树畅(2003)将融资结构、资产结构作为解释变量，企业绩效作为被解释变量，选取沪市523家上市公司作为有效样本进行了实证分析，结果表明资产结构对企业绩效有显著影响。
2.流动资产比率以及固定资产比率与企业绩效关系
倪红霞、许拯声(2003)认为，如果固定资产或长期投资比率过高，资产流动性过差，资产弹性小，转换现金困难，势必加大经营风险；反之，如果流动资产比率过大，虽经营风险极小，但盈利能力却过低。
3.固流比率与企业绩效关系
胡丹（2011）采取实证分析方法，以深沪两市机械设备仪表行业2007-2010年上市公司的数据样本为研究对象，研究发现机械设备仪表行业上市公司固流比率与其利润水平呈负相关关系。
综上可知，国内对于单项资产之间的比例关系如固流比率对企业业绩的影响方面的研究较少。同时，现阶段对于医药制造业这一重要行业的研究较少，因此，本文在研究固定资产比重以及流动资产比重对于公司业绩影响的基础上，重点研究固流比率对于公司业绩的影响。
三、研究设计
（二）样本选择和数据来源
本文以2009年1月1日以前在沪深交易所上市的87家医药制造业上市公司为样本，样本数据取自中国经济研究服务中心（ccer）一般上市公司财务数据库的公司年报。为消除极端值的影响，将6只st、st*股票以及1支数据缺失股票等共7只股票从样本中剔除，最终选定80家电力上市公司2009年度的截面数据作为样本。本文使用spss17.0作统计分析。
四、变量解释和模型建立
五、实证结果分析
（一）描述性统计
（二）回归分析
首先，考察流动资产比率与公司业绩之间的回归结果。由模型（1）可知，调整的可判定系数为0.434，即在因变量的变化中，有43.4%可由自变量的变化来解释。可以看出，该线性回归方程对样本的拟合程度较高，模型的拟合优度也较高。同时，f检验的值为13.132，f检验的显著性概率值为0.000，在，显著性水平为1%的情况下，回归方程通过了显著性检验，说明该线性回归方程总体上是显著的。流动资产比重的系数为-0.511，且在5%的水平下显著，说明流动资产比重和公司业绩之间存在显著的负相关关系，假设1得到验证。
其次，考察固定资产比率与公司业绩之间的回归结果。由模型（2）可知，调整的可判定系数为0.404，模型的拟合优度也较高。同时，f检验的值为11.716，f检验的显著性概率值为0.000，说明该线性回归方程总体上是显著的。固动资产比重的系数为0.482，且在10%的水平下显著，说明固动资产比重和公司业绩之间存在显著的正相关关系，假设2得到验证。
最后，考察固流比率与公司业绩之间的回归结果。由模型（3）可知，调整的可判定系数为0.394，模型的拟合优度也较高。同时，f检验的值为11.280，f检验的显著性概率值为0.000，说明该线性回归方程总体上是显著的。固流比率的系数为0.140，但并没有通过显著性水平检验，假设3没有通过验证。
六、结论及建议
综上可得：流动资产比重与公司业绩呈显著负相关关系。说明我国医药制造业上市公司流动资产持有比例过高，由上述描述性统计结果也可以看到我国医药上市公司平均流动资产比重达到60%，流动资产过多不仅占用了企业的资金，而且会造成整个企业盈利能力的下降。固定资产比重与公司业绩呈显著正相关关系。说明固定资产对于我国医药制造业的重要性，这主要是由制造业本身的行业性质所决定，较多的固定资产有利于形成企业的生产能力。固流比率与公司业绩呈正相关关系，但是并不显著。我国医药制造业平均固流比为44:100，可以看出，固定资产相对于流动资产投资不足，固流比率没有处于合理的结构。综上，本文认为，我国医药制造业上市公司应该加大对于固定资产的投入比例，减少流动资产投入比例，适当提高固流比率，科学配置固定资产和流动资产之间的比例关系。
参考文献
[1]邱书明,冯建民,凌海怡.上市公司资产结构与企业绩效关系的实证分析[j].财会通讯?综合,2011(12).
[2]胡丹.我国上市公司固流比率对其利润水平影响的实证研究[j].经济视角,2011(8).
流动资产的重要性范文5
关键词：投资；财务分析；流动资金估算；要点
中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1674-7712 （2013） 10-0136-01
在工程建设领域，一个项目是否完整和健全，能否正常运营，以及正常运营后能否达到预期的目标和投资回收，关键取决于在投资阶段对整个项目的投资规划，以及在整个项目的资金流动中，能否有效和适中地控制和利用资金。在整个过程中，财务分析的关键环节之一是流动资金，所以，流动资金估算在工程建设领域中就显得尤其重要。笔者从四个方面谈一下在投资和财务分析中流动资金估算的要点。
一、流动资金的涵义
流动资金，又称“营运资金”或“周转资金”，是指运营期内长期占有并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时资金。
伴随固定资产投资而发生的流动资金，是工程投资项目前期工作中总投资估算的重要组成部分。任何一项工程项目要想在建设完工后顺利投入生产，都必须具有项目正常运行所需要足够的流动资金。由于流动资金是在生产期投入，在建设期往往被忽视或者为了控制总投资规模而被调整。如果因为流动资金不到位而导致项目失败，企业投资的固定资产将白白搁置无法发挥作用，企业的战略发展计划将遭受重大挫折。因此，在工程投资项目前期工作中，重视流动资金的合理估算和积极筹措是十分重要的。
同时，加强流动资金管理也有其实际意义，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展；有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平；是企业财务分析、资金分配和有效利用，以及控制投资的前提。
二、流动资金的特点和估算方法
（一）流动资金的特点
流动资金的重要性在于周转时可以产生营业收入及创造利润，即周转直接创造了企业的盈余。其特点是：占用形态具有变动性；占用数量具有波动性；循环与生产经营周期具有一致性。
（二）流动资金估算方法
根据项目的实际情况，在项目建议书阶段，一般采用扩大指标法，参照同类项目流动资金占销售收入、经营成本或固定资产投资的比率，或参照同类项目单位产量占用流动资金的数额，估算流动资金。在预可行性研究和可行性研究阶段，一般采用分项详细估算法，即分别按项目占用的存货、现金、应收账款和应付账款，估算非定额流动资金。
1.扩大指标法
这种估算方法简便易行，准确度不高，多在项目建议书阶段采用。某些流动资金需要量小的项目，在可行性研究阶段也可采用扩大指标法进行估算。计算公式如下：
流动资金=年营业收入额×营业收入资金率
流动资金=年经营成本×经营成本资金率
流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额
2.分项详细估算法
这种估算方法是利用流动资产与流动负债来估算项目占用的流动资金。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付帐款。流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额，计算公式如下：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+预收账款+存货+现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
流动资金=∑流动资金年增加额
三、流动资金税额的计算
流动资金估算中涉及到原材料、燃料及动力费用时，均应包括增值税进项税额，涉及到销售收入时，应包括销项税额。利用不含税价进行财务分析时，应先按计税价格进行调整，然后，再估算流动资金。但是，在财务评价中，对于收入和成本所采用的价格，可以是不含增值税的价格，也可以是含增值税的价格。
在流动资金估算中，当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将进项税额和销项税额分别包含在相应的年费用金额中，一般在计算流动资金时应含增值税。投资估算和财务分析时，应该说明价格是否含增值税，如果不含，则在流动资金估算时，应注意将进项税额和销项税额分别包含在相应的年费用金额中。
四、流动资金估算的注意事项
流动资产的重要性范文6
【关键词】 资产负债表;现金流量表;利润表;报表分析
一、企业对外提供的会计报表
1.资产负债表。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表,被称为会计报表第一表,提供了编制单位资产、负债和所有者权益的全貌。一般来说,资产负债表分析可以从结构性分析、偿债能力分析和资产负债变动情况分析三个方面展开,力求全面、系统地利用好这一张财务报表所提供的相关财务信息。
2.利润表及利润分配表。对利润表的分析,一般要结合资产负债表,对企业获利能力和资产的营运管理能力进行分析。通过不同行业企业盈利情况的横向比较,可以分析评价企业的价值。对利润表的分析,还应注意利润表的纵向比较;通过分析企业不同时期的利润增减变动和费用的支出情况,来评价企业管理当局的经营管理能力和水平。对利润分配表的分析,主要分析企业的股利分配和盈余情况,主要是通过计算有关股利分派的比率、企业盈余构成以及在此基础上分析企业管理当局的管理风格,有助于股票投资者在股票市场上分析、评价企业股票在市场上的价值定位。
3.现金流量表。现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表,反映企业一定时期内现金的流入与流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过分析现金流量表,可以了解企业本期以及前期的现金流入、流出及节余情况,正确评价企业的偿债能力和支付能力,发现企业财务方面存在的问题,正确评价企业利润的质量,科学预测企业未来的财务状况。在实际工作中,对会计报表进行分析时,要注意多份报表的相互结合,要观察同一企业相同时期的多份报表,不同企业同一时期的同类报表,还要分析同一企业不同时期的同类报表,提供尽可能详实的财务资料。随着我国加入WTO,我国的会计政策必将与国际接轨,将会有更多新的东西要求我们去学习掌握,作为经济通用语言的会计报表分析也不例外,将会产生出更多新的、先进的科学方法,其重要性也将愈来愈高。
二、财务报表分析的特征
财务报表分析是就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准、和适用的分析方法、遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果现金流量等重要指标的比较分析、对企业的财务状况、经营情况及效绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
1.财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上进一步提供和采用财务信息。财务报表分析以财务报表为主要依据进行的、从提供财务信息的角度看、它是在财务报表所披露信息的基础上、进一步提供和利用财务信息,是财务报表编制工作的延续和发展。
2.财务报表分析是一个判断过程,通过报表信息了解发生变化的原因、对企业的经营活动做出判断:在分析和判断的基础上再做出评价和预测。财务报表分析的过程也就是比较分析、对企业的经营活动及其效绩做出判断、评价和预测的过程。
3.科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。财务报表分析要清楚地反映出影响企业情况,以及效绩方面的分析与整体分析相结合。由此可知、科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中
有着重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判断、评价和预测的基础。
三、会计报表分析方法
1.比率分析法。是根据会计报表有关项目之间的内在关系 ,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法。根据反映财务信息的不同,比率分析可分为偿债能力分析、资金运营能力分析和获利能力分析。
2.比较趋势分析法。是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。该方法的基本原理是将若干期的财务报表以第一期(或另选某一期)为基期,计算每一期间各项目对基期同一项目的变动绝对数或相对数,使之成为一系列具有可比性的数值,以显示其在各期上升或下降的趋势。
3.结构分析法。是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。资产负债表常以资产总额为100%,损益表常将销售收入作为100%,现金流量表常将经营活动现金流量作为100%。
4.因素分析法。是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。如世界闻名的杜邦财务分析体系是采用“杜邦图”,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列,以体现企业权益报酬受后三者乘积影响的程度,从企业销售、资产利用和举债经营三方面综合分析企业的经营状况。
四、用“比率分析法”对财务报表进行分析
1.偿债能力比率。是指企业在一定期限内偿付债权人债务的能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力。
(1)流动比率:是指流动资产与流动负债的比率,其公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。
(2)速动比率:是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。其公式为:速动比率=(流动资产- 存货)÷流动负债。
(3)资产负债率:是负债总额除以资产总额的百分比,它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。其公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。
2.资产管理比率。是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括应收帐款周转率、流动资产周转率等。
(1)应收帐款周转率。是年度内应收帐款转为现金的平均次数,它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数。其公式为:应收帐款周转率=销售收入÷平均应收账款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率。一般来说,应收帐款周转率越高,平均收帐期越短,说明应收帐款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上,影响正常的资金周转。
(2)流动资产周转率。是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。它反映全部流动资产的周转速度,其公式为:流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产。
3.盈利能力比率。是企业赚取利润的能力。它关系到所有者能否获得股利,债权人的债务能否清偿,是业绩考核的重要指标,主要有资产净利率,净值报酬率等。
(1)资产净利率。是企业净利润与平均资产总额的百分比。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增收节支和节约资金等方面取得了良好的效果。其公式为:资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%。
(2)净值报酬率。是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比。它反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高。其公式为:净值报酬率=净利润÷平均股东权益×100%。
参考文献
