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流动资产的意义范文1
关键词：流动孕产妇；预防艾滋病、梅毒和乙肝母婴传播；成效、挑战与展望
在孕产妇中，艾滋病的感染呈现出逐年上升的趋势[1]。艾滋病的母婴传播可以发生在孕期、临产、母乳喂养各个阶段。梅毒、乙肝同样是一种可以经过母婴传播的疾病[2]。为了提高我国出生人口素质，保障儿童健康，对孕产妇加强艾滋病、梅毒和乙肝母婴传播的预防，十分重要。其中流动孕产妇因经济困难、居无定所，接受保健服务的意识与比例较低，健康情况不容客观，死亡率与患病率也较高，介于此，本文从流动孕产妇的角度回顾性分析，现具体报道如下：
1 资料与方法
1.1一般资料 回顾性分析2013年1月～2015年12月某地区妇幼卫生系统预防流动孕产妇艾滋病、梅毒和乙肝的工作成果，该阶段为实验组。与2005年1月～2010年12月未采取预防阻断措施的结果进行比较，该阶段为对照组。
1.2方法 针对流动孕产妇采用阻断方案，针对艾滋病的阻断，针对阳性流动孕产妇采用服用抗艾滋病药物、安全分娩、加强产后护理以及新生儿护理。针对梅毒的阻断，需要加强流动孕产妇筛查、注射乙肝疫苗，针对HBsAg阳性的产妇对其新生儿注射HBIG，重点加强对孕产妇以及新生儿的乙肝疫苗联合乙肝免疫球蛋白的应用。同时采用联合性的阻断方案，
1.3评价标准 比较两组阻断成效。
1.4统计学分析 应用SPSS 19.0软件分析，计量数据采用均数±标准差（x±s）表示，组间比较采用t检验；计数资料采用百分比表示，数据对比采取χ2校验，P>0.05，差异无统计学意义，P
2 结果
实验组检测8656例，艾滋病阳性2例，梅毒15例，乙肝表面抗原阳性186例，对照组检测7998例，艾滋病阳性5例，梅毒26例，乙肝表面抗原阳性288例，对比差异显著具有统计学意义（P
3 讨论
目前，母婴传播已经成为了儿童感染艾滋病、梅毒和乙肝的主要途径，严重威胁到我国出生人口素质以及儿童健康水平[3]。从本次研究的结果来看，采用全面的阻断方案对降低艾滋病、梅毒、乙肝的感染有着积极意义。我国卫生部某研究学者介绍我国自2009年以来一共为全国2500明孕产妇提供了艾滋病病毒抗体检查[4]，目前艾滋病感染孕产妇传播率为7%左右，与我国制定的目标还有一定差距。这个挑战存在的原因与以下几点有关：①对感染孕产妇的发现不足或者发现过晚，我国在这方面的投入经费有限，从而直接导致了流动孕产妇相关服务的经费支持。②综合干预服务能力不足，特别是基层医疗机构，由于经费以及医务人员在这方面缺乏一定的知识与技能，为流动孕产妇提供服务的意识也比较缺乏，导致干预效果不明显。加上我国在这方面的研究并不完善，针对我国国情的预防性措施的理论与实践都没有全面铺开[5]。③针对刘流动孕产妇的健康教育力度不够，加上部分流动孕产妇自身没有健康意识以及寻求服务的意识，在一定程度上阻碍了健康教育的开展。
为了能够进一步提高我国在预防流动孕产妇艾滋病、梅毒、乙肝方面的成效，在未来的相关工作中，还需要加强以下几点工作：①建立完善的流动孕产妇母婴阻断体系，重点加强流动孕产妇健康教育、筛检、咨询服务，以及为流动孕产妇提供综合干预服务，另外建立随访机制。②加强社会宣传力度，加大健康教育范围。通过这种方式促进全社会对预防工作的认识，从而形成一个良好的社会环境。③加强这方面的应用研究工作，国家相关部门需要重视以及不断加强这方面的应用研究，总结以及调整完善我国在预防这方面疾病的干预措施。
本次研究结果显示，相对于2005年1月～2010年12月的预防成效，2013年1月～2015年12月的预防成效更加明显，说明采用一定的预防措施对控制艾滋病、梅毒、乙肝有着良好效果。
综上所述，对流动性孕产妇进行艾滋病、梅毒、乙肝的检测与预防十分必要，对降低孕产妇以及新生儿感染几率有着重要意义。
参考文献：
[1]宋莉.预防艾滋病、梅毒和乙肝母婴传播的成效、挑战与展望[J].中国健康教育，2013，13（08）：675-676.
[2]陈家秀.惠水县2010-2012年预防艾滋病、梅毒和乙肝母婴传播项目成效分析[J].中国妇幼卫生杂志，2014，19（04）：54-56.
[3]燕虹，李十月.艾滋病、梅毒和乙肝母婴传播阻断项目的思考[J].公共卫生与预防医学，2014，17（04）：1-3.
流动资产的意义范文2
关键词：非流动资产基金；会计制度；事业单位非流动资产管理
中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-01
“非流动资产基金”科目是新的事业单位会计制度新增的会计科目之一，科目核算管理和反映范围包括事业单位非流动资产的长期投资、固定资产、在建工程和无形资产占用的资金情况，是事业单位非流动资产的价值表现，新增“非流动资产基金”科目对事业单位管理事业财产意义重大，对于事业单位会计来讲，正确运用和使用“非流动资产基金”科目，就能够正确管理好事业单位非流动资产，否则则相反。所以，在新制度下，运用“非流动资产基金”科目，为了保证其核算和管理的正确无误，以下几个方面必须引起会计人员的重视：
首先，从会计原理和记帐规则上，事业单位会计仍然按照“借贷记帐法”做为记帐原理处理事业单位会计业务，我们知道，“借贷记帐法”最大的优点是它的平衡关系，有借必有贷，借贷必相等。而处理涉及到非流动资产形成的价值基金的业务时，也就是说当需要运用“非流动资产基金”科目管理时，恰恰借贷记帐法这种特有平衡关系将成为会计人员最容易犯错，会造成“非流动资产基金”科目少记或不记的现象。比如：某事业单位用银行存款20000元购置一项新固定资产。对于事业单位来讲，购置固定资产形成事业支出（这和企业会计准则是完全不同的，企业会计准则在购置时不形成支出，而是通过折旧的形式形成费用支出），会计人员持用的原始票据是固定资产发票和银行汇款票据，按照“借贷记帐法”的要求，借记：“事业支出 ” 20000元贷记：“银行存款” 20000元，这时，平衡关系已确立，帐务已处理完结，不管是结帐或算帐都没有错误，但是，它不附合新的事业单位会计制度要求，新的事业单位会计制度正确的做法是：借记：“事业支出”20000元贷记：“银行存款” 20000元，同时，借记“固定资产”20000元，贷记：“非流动资产基金―固定资产”20000元。非流动资产基金20000元说明我们本来事业单位在固定资产方面的财产有20000万资产。在实际工作中，就是这一个同时，是我们会计人员最最重要的要记住的要求。如果我们没有对这一同时的要求而进行非流动资产的核算，就可能造成事业资产的流失和损失或管理不到位。所以，我们必须掌握新制度中“非流动资产基金”科目性质，核算要求.
其次，在”借贷记帐法”原理下对资产的非流动资产基金形成采用的是实际支付制。也就是说，非流动资产基金的形成是按照事业单位实际支付的金额形成的非流动资产价值，而不是非流动资产本身的价值（或原值）。还以上述购置的固定资产为例：某事业单位购置一项新的价值20000万固定资产，现用银行存款15000元，余款尚欠。注意，固定资产是20000万，实际支付了15000元，这时形成的非流动资产基金要和实际支付相一致并不是固定资产的原值，就本例而言其非流动资产基金应当是15000元，不是20000元.。会计核算正确的做法是：借记：“事业支出”15000元贷记：“银行存款 ”15000元，同时，借记“固定资产”20000元，贷记：“非流动资产基金―固定资产”15000元，贷记：“其它应付款”5000元。当支付余款时，才增加非流动资产基金―固定资产。比如支付上述某事业单位购置一项新的价值20000万固定资产原欠付的5000元时：借记“事业支出”5000元贷记：“银行存款 ”5000元，同时，借记““其它应付款”5000元，贷记：“非流动资产基金―固定资产”5000元。我们会计人员要清楚，非流动资产基金始终和事业单位的非流动资产的已支付和形成的价值相一致，而不是非流动资产的价值相一致，否则就会出现错误。
此时，最重要的是固定资产发生折旧时，却是按照固定资产原值计算折旧，并且按此折旧额减少非流动资产基金，却不能固执的认为购置固定资产的款项未支付结束，计算折旧非流动资产基金数的收付实现制而实际形成的资产价值计算.，按上述例，计算折旧的基数是以20000元减去残值后数值计算，而不是按15000元减去残值后数值计算。
其三，一定要关注和重视非流动资产的价值变化并随着变化而变动非流动资产基金。变化来源于固定资产，无形资产，长期投资和在建工程的变化，包括增加，损耗（固定资产折旧和无形资产摊销）和处置。这种变化我们会计人员来讲，当非流动资产增加时，记帐时有外来原始凭证为基础，一般不会出现过多的错误，但是，关注非流动资产基金价值变化的重点，是非流动资产的损耗和处置，原因在于非流动资产损耗是会计人员按月计算，自制凭证计算其折旧（固定资产）和摊销（无形资产），会计人员应当将这项工作列入每月月未工作计划目标管理，防止漏记，原因更在于单位非流动资产的管理并不由财务会计直接管理而是单位的资产管理部门来管理，处置资产时由于各单位的管理要求和内部控制制度程度不一，这就要求我们会计人员时刻关注资产的处理，索取处置的相关票据，进行相应的会计处理，并通过会计处理使其资产处置符合国家有关规定，所以，会计关注的重点是非流动资产的损耗和处置。
当对固定资产折旧和无形资产摊销时，一定要减少非流动资产基金，表明非流动资产的价值已经降低，但同时要注意和清楚，不能因折旧和摊销增加事业支出，仅仅是非流动资产基金，仍以上述固定资产为例计提本月折旧2000元。借记“非流动资产基金”2000元 贷记“累计折旧”2000元（若是无形资产摊销时用“累计摊销”科目）。
流动资产的意义范文3
一、流动比率指标的局限性
（一）流动比率指标的性质和信息含量。计算流动比率的流动资产和流动负债的数值均取自于静态报表――资产负债表，而资产的变现及债务的清偿显然是一个动态的过程，因此，这种静止状态下的资产偿付概念不仅不能代表企业全年的一般状况和平均水平，而且与未来真正的资金流动情形更无必然的因果联系。即使这一指标能反映企业的短期偿债能力，结果也只能说明资产负债表日的情况，与评价之日的偿债能力关系甚微，而债权人所关心的恰恰是资产负债表日后债权债务关系的存续期内企业的债务清偿能力。因此，这一指标显然对债权人来说没有什么实际意义。
（二）流动比率指标的两种不同含义。流动比率中的流动资产和流动负债与会计核算得出的企业在某一时刻所拥有的流动资产和流动负债是两个不同的概念。
1.从总额方面来看，企业正常经营活动占用一定量的流动资产，这一数值是相对稳定的，只要企业维持正常运转，就不可能在某一时刻将全部的流动资产用于偿还债务，也就是说，企业正常经营所需的最低流动资产平均占用量不可能用作偿还债务的资金来源，而那些由于季节性生产或其他临时原因增加占用的流动资产可能在企业恢复正常经营或处于生产淡季时，用于归还到期债务。和流动资产一样，企业流动负债在企业正常运转时也会有一个最低的相对稳定的占用量，因为一方面不同项目的流动负债的发生和清偿的时间是交错的；另一方面如预收账款、应交税金等项目与企业的销售水平有一定的关系，在企业正常经营的情况下，其占有数额是相对稳定的，短期借款往往也只需要企业按时支付利息。因此从某种意义上说，企业稳定占有的这一部分流动负债实质上具有长期负债的性质，并不需要企业在短期内清偿。
2.就具体项目而言，货币资金从理论上讲是流动性最强的资产，但各种专项存款不能立即用来清偿到期债务；应收账款中长期未能收回的部分以及超出计提的坏账准备的呆账也不可能作为清偿短期负债的资金来源；存货同样也存在报废和贬值的问题，即使能变现，其价值也不可能等于其账面成本；而待摊费用和待处理财产损失实际上是已经发生的费用和损失，是不可能变现的；预付账款和其他应收款一般来说，其变现能力也是很差的，作为偿还到期债务的资金来源是很不可靠的；而将预收账款作为流动负债的组成项目显然不妥，特别是预收账款中的盈利部分；与预收账款相反，留抵税款及超支福利费则应是流动负债的组成部分。上述分析表明，根据资产负债表提供的流动资产和流动负债数值来计算的流动比率，体现的仅仅是账面上的支付能力，企业管理人员出于某种目的，可以运用各种方式进行调整，以使流动比率表现出来的偿债能力与实际偿债能力有较大差异。例如，企业可以在本期末还债，下期初再举债的方式调低期末流动负债余额，或举借长期借款增加流动资产等方式达到调整流动比率，掩盖企业真实财务状况的目的。
3.企业现金储备的目的在于防范出现现金流入量小于现金流出量的现象，而现金又是不能带来收益的资产，故企业尽可能减少现金持有量，至于其他存货也是尽可能降低到保证生产正常需要的最低水平，显然增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流动资产上的资金占用的要求相矛盾。
4.存货资产在流动资产中占较大比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择，不同的计价方式，对存货规模的影响也不同，进一步使流动比率的计算带有主观性。
5.流动比率指标缺乏依据和可比性。流动比率为2：1左右是比较合适的，只是就一般情况而言，并不是各行业的一个统一标准。且此说法找不到任何科学依据。然而短期偿债能力不仅体现在企业流动资产与流动负债的对比关系中，而且与流动资产的变现能力及其质量密切相关。由于不同行业、同一行业的不同企业及同一企业的不同发展阶段，其流动资产的变现能力及其质量都存在差异，这说明流动比率无论在横向还是在纵向比较上，其可比性都差。
二、流动比率指标的修正
（一）准确界定流动资产和流动负债的计算口径。应在会计报表提供的流动资产
和流动负债的基础上确定可用于清偿流动负债的流动资产项目及需要立即清偿的流动负债项目。可按下列公式计算：调整后的流动资产＝（货币资金－专项存款－其他货币资金）＋（存货的净现值－预付账款）＋应收票据＋一年内可收回的应收账款净额＋一年内到期的长期债券投资；调整后的流动负债＝报表列示的流动负债－预收账款＋留抵税款＋超支福利费。
（二）根据历史资料，合理确定流动资产及流动负债的最低占用量，进而确定流动比率计算所需流动资产及流动负债的静态值。流动资产静态值＝调整后的流动资产－流动资产的最低平均占有额；流动负债静态值＝调整后的流动负债－流动负债的最低平均占有额。
流动资产的意义范文4
内容摘要：根据流动性的不同，分别对开放式基金资金来源和投资形成的资产进行分类，并据此建立开放式基金流动性风险的评价指标体系，对开放式基金的流动性风险管理具有一定的借鉴意义。
开放式基金资金来源和投资形成价指标体系资产的分类
基金资金来源的分类
根据基金持有人拟持有开放式基金份额期限长短和对证券市场、利率等因素变化敏感程度的不同，申购（或认购）开放式基金的资金可分为核心资金与非核心资金。
核心资金是指基金持有人准备长期投资于基金的资金（一般为1年以上），这类资金一般是长期闲置的资金，其基金持有人对证券市场的走势、利率的变化不敏感，季节变化和经济环境对其影响也较小。所以，核心资金是开放式基金最稳定的资金来源。非核心资金是基金持有人准备中短期（一般为1年以下）投资于基金的资金，这类资金暂时闲置的资金，其基金持有人对证券市场的走势、利率及经济环境的变化比较敏感。一旦证券市场走势及其他因素向不利的方面发生变化，这类基金持有人会进行赎回，造成基金的资产规模减少。根据基金持有人持有基金期限的长短和对外界因素的敏感程度的不同，非核心资金又可分为敏感资金和脆弱资金。敏感资金是指持有期限在半年以下，并对外界因素非常敏感的资金；脆弱资金是指持有期限在半年至1年，并对外界因素比较敏感的资金。
基金资产的分类
根据开放式基金投资范围的规定，按照风险的大小，开放式基金的资产可分为现金、银行存款、短期国债、长期国债、大盘股、中盘股、小盘股等。
基金持有的现金、银行存款以及投资短期国债的资产风险最小，变现能力最强，称之为开放式基金的速动性资产。
基金持有的现金、银行存款以及投资短期国债、长期国债和大盘股的资产，这部分资产风险较小，变现能力较强，称之为开放式基金的流动资产。
基金投资于中盘股和小盘股的资产风险最高，流动性也较低，称之为开放式基金的风险资产。
开放式基金流动性评价指标体系
预留现金比率
预留现金比率是预留现金头寸除以总资产，即预留现金比率=预留现金头寸/总资产
该比率大小反映了基金管理人对股票市场和债券市场走势的判断，反映了基金管理人对短期赎回量的预期，该比率越大，意味着开放式基金接受基金持有人即时赎回的能力越大。
速动资产比率
速动资产比率是指速动性资产除以总资产，即速动资产比率=速动性资产/总资产
该比率越高，反映了基金资产的迅速变现能力越强，应对开放式基金赎回的能力越大，但为了基金能有较高的收益和符合国家对基金投资的规定，速动资产比率不应太高。
流动资产比率
流动资产比率是指流动性资产除以总资产，即流动资产比率=流动性资产/总资产
该比率越高，反映了基金资产的变现能力越强，应对开放式基金赎回的能力越大。
风险资产比率
风险资产比率是指风险资产除以总资产，即风险资产比率=风险资产/总资产=1-流动资产比率
该比率越大，说明风险资产在总资产中的份额越大，则开放式基金的流动性就较差，该比例越小，则开放式基金的流动性就越好。
核心资金比率
核心资金比率是指核心资金除以总资产，即核心资金比率=核心资金/总资产
该指标在一定程度上反映了开放式基金的流动性能力。一般情况下，核心资金比率越高，开放式基金面临赎回的压力就越小。
脆弱资金比率
脆弱资金比率是指脆弱资金除以总资产，即脆弱资金比率=脆弱资金/总资产
该比率越大，说明当证券市场走势、利率等外界因素发生较大变化时，开放式基金管理人面临赎回的压力也越大。
敏感资金比率
敏感资金比率是指敏感资金除以总资产，即敏感资金比率=敏感资金/总资产
该比率越大，说明开放式基金即时赎回的压力越大。综上可得：核心资金比率=1-脆弱资金比率-敏感资金比率
速动资产与敏感资金比率
速动资产与敏感资金比率是速动资产除以敏感资金，即速动资产与敏感资金比率=速动资产/敏感资金
也可以由速动资产比率和敏感资金比率算出，换算公式为：速动资产与敏感资金比率=速动资产与总资产的比率/敏感资金与总资产的比率。
流动资产与脆弱资金比率本文出自:
流动资产与脆弱资金比率是流动资产除以脆弱资金，即流动资产与脆弱资金比率=流动资产/脆弱资金。
也可以由流动资产比率和脆弱资金比率算出，换算公式为：流动资产与脆弱资金比率=流动资产与总资产的比率/脆弱资金与总资产的比率。
风险资产与核心资金的比率
流动资产的意义范文5
关键词：营运资金管理；策略；选择
众所周知，在我国市场经济充分发展的21世纪，营运资金是企业赖以生存与发展的重要环节，所以对营运资金的管理是具有很强烈的现实意义的。营运资金管理在企业日常财务管理活动中占有相当大的比例，范围广且影响因素多，因此营运资金管理策略对企业的风险水平和盈利能力就有着十分直接的影响。下文就将重点围绕营运资金管理策略的选择进行论述和分析。
一、营运资金的定义及内容
1.营运资金的定义
营运资金，又叫营运资本，是财务管理概念中一个重要内容。广义的营运资金是指企业投放在流动资产上的资金总额；狭义的营运资金也就是全部流动资产减去全部流动负债后的余额。
2.营运资金的内容
（1）流动资产。流动资产是一年内变现或超过一年的一个营业周期内变现的资产，具体包括货币资金、交易性金融资产、应收款项及预付账款和存货。按照形态不同分为货币型流动资产和实物型流动资产；按照受出售水平波动特征分为稳定性强的永久性流动资产和波动性强的波动性流动资产（容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大）。
（2）流动负债。流动负债是一年以内偿还或超过一年的一个营业周期内偿还的现时义务。具体包括短期借款、应付账款、应付票据、应付职工薪酬和应交税费等。按照筹集资金的目标不同分为筹资型流动负债和经营型流动负债。经营型流动负债涵盖了商业信用筹集资金，还有日常经营中涉及的应付职工薪酬、应付利息、应交税费和其他应付款等。
总体说来，流动资产具有稳定的永久性水平，是靠非流动负债融资或权益性资本来解决的；而波动方面的融资就显得灵活些，解决资金需求最简便的方法是降低成本的短期融资。
二、营运资金的管理策略
营运资金管理策略是在满足企业经营需求的前提下，以企业价值最大化为目标，确定短期融资和长期融资、流动资产和长期资产的适当组合。
具体来说，营运资金的管理策略可以分为两部分：营运资金的筹资策略和企业总资产在长期资产和流动资产之间分配的资a投资策略。营运资金的筹资管理策略，可以分为期限匹配型、保守型和激进型；而涉及到营运资金的投资管理策略时，又可将资产投资策略划分为紧缩型和宽松型。
三、实例分析――以燕京啤酒和重庆啤酒为例
1.公司简介
我国啤酒品牌中，重庆啤酒和燕京啤酒都属于较为知名的品牌。他们同属于啤酒行业，主营业务相同，生产产品类似，但两公司的营运资金管理策略的选择却呈现出一定的差异。下文笔者将用相关指标和数据来分析两者的策略差异以及其所带来的影响。
重庆啤酒股份有限公司，前身为始建于1958年的重庆啤酒厂，于1997年在上海证券交易所成功上市。2016年度，该公司的啤酒销量达到120.20万千升，营业收入达33.87亿元。
燕京啤酒，始建于1980年。1997年燕京啤酒在两地上市，目前全国市场占有率12%以上。2016年度，燕京啤酒产销量达571.4万千升，销售收入高达188.07亿元。
单就同年的销量来讲，燕京啤酒是重庆啤酒的4倍以上。这种差异就来自于不同的营运资金管理策略选择，而影响这一选择的因素是来自于各方面的。
2.主要财务指标比较
下表为2012年-2016年两大啤酒厂商公司主要财务指标的比较。
如表所示，对重庆啤酒来说，从总体来看，除了流动比率和总资产周转率低，其余指标都略高或明显高于同期的燕京啤酒。不难发现，重庆啤酒选择了较为激进的筹资策略：其2012年-2016年资产负债率的均值为59%，远高于同一时期燕京啤酒的35%，是燕京啤酒的1.7倍；再者，其财务费用与总负债的比值均值为2.8%，也明显高于燕京啤酒的1.67%，0.7倍；再看流动比率，重庆啤酒虽然有较高的资产负债率，但流动比率均值却只有燕京啤酒的0.62倍；由于财务杠杆的作用，虽然其净利润率和对手相比十分相近，但在5年内的净资产收益率均值高达15.37%，远高于燕京啤酒的8.25%。
选择激进的筹资策略给重庆啤酒带来了较高的净资产收益率，但同时也增加了企业的财务风险。在2012年-2016年这5年期间，重庆啤酒流动资产占总资产的平均值为40%，高于对手的34%。可见它选择了较为保守的流动资产投资策略。而燕京啤酒各年较低的该项比率则证明了它固定资产投资的比重较大。值得注意的是，如果企业管理策略趋于保守，就会选择较高的流动资产水平，保证更高的流动性或安全性，但同时盈利能力也更低；然而，如果管理者更偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，那么它将以一个低水平的流动资产与销售收入比率呈现。
综上所述，针对相同类型的企业，由于各自的情况、内外部环境、高层管理者以及发展战略的不同，各自选择的营运资金管理策略也会略有不同，这会直接影响各项财务指标，产生不同的管理效果和经济效益。针对重庆啤酒和燕京啤酒2012-2016年主要财务指标的变化以及差异，我们不难发现：前者较为看重净资产收益率，所以利用财务杠杆放大净资产收益，增加流动资产在总资产中的比率。在这种策略影响下，当负债到期时，则可以通过流动资产来履行偿债义务，以减少对公司信誉的影响；也正因此，导致固定资产的投入率较低，所以它会在固定资产的更新和技术方面的投资少于燕京啤酒，从而使得其总资产增长率落后于对手。
总而言之，一个企业，要想长期地立足和发展下去，则必须兼顾自身产品、技术、利益相关者利益以及所处的内外部情况，及时制定并正确选择与其业务需要和管理风格相符合的营运资金管理策略，为企业整体的发展服务，服从企业发展的总体目标，才能有效控制风险并带来良好的经济效益。
参考文献：
[1]董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高[J].现代商业，2015（29）.
流动资产的意义范文6
［关键词］营运资金 结构 优化 研究
营运资金,就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。从广义上讲,营运资金是指占用在全部流动资产上的资金。从狭义上讲,营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分。其特点：①周转时间短，企业占用在营运资金上的资金，其周转期一般是较短的，通常是在一年或一个营业期内收回，有时甚至还要更短；②变现能力强，非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义；③数量具有波动性，流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大；④来源具有多样性；营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。
一、营运资金管理的内容与理念
1.营运资金管理的内容
资金结构管理的主要内容包括:流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的比例结构、流动资产内部各项目的结构与流动负债内部各项目的结构。
（1）流动资产与长期资产的比例结构
一般来讲，企业的流动资产通常占总资产的40%左右，即1倍的流动资产能配合1.5倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与产期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。
（2）流动负债与长期负债的比例结构
一般而言,长期融资的实际成本高于短期融资,风险小于短期融资。在进行流动负债的结构性管理时,需要对其盈利能力与风险进行权衡和选择,确定出既能使风险最小,又能使企业盈利能力最大化的流动负债结构。合理安排流动负债与长期负债的关系能保持企业的财务杠杆价值,降低资金成本、降低财务风险。在营运资金管理中应根据企业一定时期的资金来源规模、流动资产和现金周转的状况、企业本身的信用水平和市场筹资的能力、金融市场状况等综合因素,来充分地估计和测算企业一定时期所能承受的流动负债规模,并结合企业期望的总负债规模,来确定企业一定时期的流动负债与长期负债的比例结构。
（3）流动资产与流动负债比例
如何筹集企业所需短期资金是营运资金管理的核心问题之一,其实质就是理顺流动资产与流动负债的匹配关系。依照传统的净营运资金理论,企业一定时期的流动资产规模应略大于企业当期流动负债的规模,这样不仅可以降低流动资产的持有成本,还可以使企业的短期财务风险保持一个较为稳健的状况。我们建立了流动比率这一财务指标,并将它作为衡量偿债能力的指标,确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2,就认为企业的偿债能力较强;相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。要想掌握两者之间的匹配关系,就应对两者的内部进行研究。
（4）流动资产内部各项目的结构
在企业一定时期流动资产占总资产比例确定后,要保证流动资产的有效运作,就要求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿。企业在正常经营情况下,除应收账款与企业销售规模相关之外,其它流动资产项目与流动资产总额的比例是保持相对稳定的。企业可利用这一特点,根据以往的财务资料,确定流动资产项目与流动资产总额的比例,安排企业的流动资产投资。当实际流动资产各项目的比例发生较大偏差时,应及时调查和采取对策。
（5）流动负债内部各项目的结构
企业的流动负债结构较为复杂,按照实付性分类,可认为实付性流动负债和非实付性流动负债;按照资金成本分类,可分为有无筹资成本的流动负债。企业实付性流动负债项目主要包括应付税金和应付工资等,企业必须按期偿还这些短期负债项目的债务本金和利息。因此,企业必须有效地调整好资金,按时按量地偿还,否则,可能导致企业的重大赔偿或直接破产。而对于非实付性的短期负债项目,可通过与债权人协商展期、默许展期等方式延迟支付期限,不会在短期内对企业资金造成重大的压力。此外,企业的短期负债中有一部分是无筹资成本的流动负债,企业尽可能地充分利用这些无成本资金,再根据企业一定时期流动负债的规模,来确定企业有筹资成本的流动负债规模和比例。因此,我们安排流动负债的原则是保持各负债项目之间合理的关系,保证在控制风险和控制成本的前提下,最充分地利用企业的短期负债资金来源。
2.营运资金管理理念
现代营运资金管理必须具备三方面理念
（1）效益理念。稳定的利润是企业生存和发展的基础。实现更多的利润、实现最佳的经济效益是公司类企业永远追求的目标。
（2）成本的理念。从营运资金持有成本研究的角度讲,企业营运资产的持有成本主要有机会成本,利息成本、管理成本和损失成本四种。
（3）风险的理念。风险的理念是企业营运资金管理中最关键的一项指导思想。其实,企业的营运资金管理就是要在其风险和成本对应中追求和寻找客观存在的最适合的交点,在充分保证企业的风险最小或者讲在可以承受的风险范围内,确保企业一定时期营运资金总成本最低,这也是企业营运资金管的最终目的。
二、优化营运资金结构的途径选择
营运资金结构管理其实质就是对流动资产的结构性管理和流动负债的结构性管理。
1.流动资产结构性管理
（1）流动资产的盈利性与风险性分析
流动资产结构性管理的目的，在于确定一个既能维持企业的正常生产经营活动又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来尽可能多利润的流动资金水平。一般而言，一个公司的流动资产占全部资产的比例愈大，则在流动负债保持不变的情况下，其净营运资金愈多，其支付到期债务的能力愈强，风险也就愈小。另一方面，在某一特定的销售水平下，流动资产所占比例越大，其冻结或近于闲置在流动资产上的资金也越多，其利润自然低于将这些资金投资于固定资产，因而，其盈利能力也就愈低。相反，流动资产占全部资产的比例愈小。则企业的盈利能力愈大，而风险也愈大。因此，企业的财务经理人员必须在盈利性与风险性之间进行全面的权衡并作出合理的选择。
（2）营运资金投资水平的优化选择
最优的营运资金投资水平，也就是预期能使股东财富最大化的水平。这一水平应为多种因素共同作用的结果。它们包括:销售水平和现金流动的变动性、经营杠杆和财务杠杆等。因此，并不存在一种对所有企业都是最优的单一营运资金投资策略。各企业应根据其自身的具体情况，结合其对风险的态度，慎重选择能使股东财富最大化的、适合企业具体情况的营运资金投资策略。
2.流动负债结构性管理
（1）长短期融资来源的风险与成本
负债筹资根据其到期时间的长短可分为短期负债与长期负债两类。短期融资与长期融资所涉及的风险差异，将导致不同的利息成本。根据利率的期限结构理论，一个公司负债的到期日越长，其融资成本就越高。表现为两个方面:首先，由于长期筹资的实际成本，通常高于短期融资。其次，长期筹资在债务存续期限内，即使在公司不需要资金的时候，也必须支付利息。而短期融资则会使公司在资金的使用上具有弹性。不仅长、短期融资的成本不同，而且它们的风险也不同。 一般而言，一个公司的债务到期越短，其不能偿付本金与利息的风险就越大。其理由主要表现为两个方面:首先，公司有可能因现金流量不足，而难于偿还到期债务。其次，短期融资的利息成本具有不确定性。短期融资，在一次借款偿还后，下次再借款的利息成本究竟是多少也难于知道，其利率在各个时期波动较大。
（2）流动负债结构的优化选择
与营运资金投资政策一样，没有一种对所有企业都是最优化的长、短期负债组合。在选择能使股东财富最大化的筹资政策时，企业的财务经理人员也必须考虑其它各种因素，如企业销售及现金流动的变动对企业价值的影响等。每一个企业只有在根据不同负债结构的报酬与进行全面估量的基础上，结合企业对风险的态度，对各有关因素的利害、得失进行综合权衡，才能较合理确定该企业最优的负债结构。
三、优化营运资金结构的对策建议
1.盘活固定资产，调整资产结构
一般过少的流动资产不能充分带动过量的固定资产投资运转，会使固定资产投资的效益低下，使企业陷入资金缺乏的恶性循环中。因此，大力盘活无效或低效的固定资产、提高设备的使用效率，用盘活所收回的资金，补充流动资产，以此调整资产结构。这也是很多行业所要面临的共同问题。把闲置资产活化、变现，用变现资金补充流动资金方是解决上述问题的根本方法。
首先应对闲置、无效或低效的固定进行全面清查，并在此基础上，实施战略调整，采取出售、租赁、股份合作等灵活多样的措施，加速资产的流动与重组。对那些残值较低或同型号过剩的固定资产及企业改造拆除的旧设备，可在合理作价的前提下，拿到市场上出售变现;对可在公司内部进行调剂使用的资产，进行优化组合、资产重组、优势互补:用闲置或低效率存量资产通过参股、控股、租赁等多种方式对外联营，从账面资产变为可进入市场的流动资产，千方百计盘活存量资产，提高固定资产使用效率，减少固定资产占用资金，充实流动资金。实现企业发展所需的流动资产与固定资产的最佳比例组合。此外，公司在计划安排项目时，要对项目从技术上的先进性和经济上的可行性方面进行论证，再把有限的资金用于效益相对较好的项目上，坚持干一个成一个，为企业的资金良性循环奠定基础。
2.加强流动资产管理
在一定范围内，提高流动资产比，能相应提高企业绩效。首先，企业应当加强对存货资产的管理。企业的盈利资产以存货资产为主，若在存货资产中，未完工开发产品占比重过大，则会相应地降低开发企业的盈利能力，因此，保持存货中完工产品与在开发产品的适当比例以及加速完工存货的销售，有利于企业保证充足的流动资金，维持正常的营运资金链。其次，企业应加强对应收账款的管理。
企业逾期应收账款甚至呆滞账款过大会造成大量的资产沉淀，资金无法周转流动。所以应当采取相应的优惠政策缩短应收账款的周期，加强对销售对象以及合作者的资信审核，降低坏账率，维护流动资金的安全。
另外，在这里特别要强调一下货币资金的管理。货币资金是企业流动资产的重要组成部分，它是企业内部流动性最强的资产，是企业进行生产经营活动不可或缺的条件，贯穿经济活动的全过程，货币资金的管理和合理运用，能为企业在生产经营过程中通过流动和周转实现增值和效益。
中国石油化工集团公司2009年开始在集团内部全面开展集团资金集中管理，该企业集团是以产权联结为纽带，将多个企业联结为多层次结构、以母子公司为主体的多法人联合体。该集团以财务公司为资金集中运作平台，以自主研发的集团资金管理信息系统为载体，以实施收支两条线为基本管理方式，以全额资金预算为主要控制手段，依托商业银行资金结算网络，借助总分账户的实现形式，将集团在国内外的全部所属企业资金统一集中起来，形成统筹运作的“资金池”，保障资金安全，提高使用效率，实现整体资金效益最大化。
实施资金集中管理后，集团统一对外开户，统一对外进行筹资，由于其偿债能力、收益能力和管理水平都以集团整体水平来衡量，信用较高，相较单一的成员企业具有更强的筹资能力；成员企业则只通过结算中心就能够获得所需资金，节约筹资费用。该集团资金集中管理1年多来，境内人民币贷款月均余额比集中前下降90-120亿元不等，筹资成本大幅下降，资金的使用效益充分体现。
仅以该集团下属的中国石化股份有限公司为例，2010年上半年该企业开始纳入集团公司的资金集中体系运作自己的“资金池”，2010年上半年该企业合并报表显示货币资金余额166.95亿元，分布在全国范围上百家分子公司，通过3个月全力推广资金集中上线管理，三季度合并报表货币资金余额下降到115.62亿元，减少了资金沉淀50多亿元，资金的使用效率进一步提高。
3.适当增加长期负债比重，充分利用其杠杆效应
很多企业流动负债比较高，大量的流动负债给企业造成了沉重的偿债风险，严重影响企业的盈利能力。所以，公司在确定流动负债和长期负债的比重中，应慎重考虑其成本与风险，确定合适的流动负债比，以此增加企业绩效。我们可适当降低流动负债比重，增加长期负债，充分利用长期负债的杠杆效应，同时降低企业财务风险。
公司权益资本收益率的计算公式为：
权益资本收益率=企业投资收益率+（企业投资收益率-负债利率）×债务资本/权益资本
可见，只要企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由于负债经营的绝对值增加而增加。所以财务杠杆利益的实质便是由于企业投资收益率大于负债利率，由负债所得的一部分利润转化给了权益资本，从而使得权益资本收益率上升。此外，企业利用负债融资还可以起到避税的作用。从上述分析中，我们发现使用长期负债与短期负债并不会影响企业的负债杠杆效益；至于资金成本方面，虽然使用长期负债较使用短期负债会损失部分资金成本（一般情况下，流动负债的资金成本低），但是这部分损失的成本有一部分可以通过抵税效应弥补。加之我国一部分企业自身的经营状况与财务状况不佳，企业面临的各种风险较大，而长期负债偿还日期确定，偿还数额确定且有展期的可能性。因此，在对风险、成本与收益相权衡的基础上，我国企业在筹集资金时应考虑长期负债这一有利的资金来源。
4.加快企业资金周转速度
